Analisis Pengaruh Reksadana dan Saham terhadap keputusan
investasi di bank Mandiri BAB I PENDAHULUAN1.1 GAMBARAN UMUM
PENELITIAN Mandiri didirikan pada 2 Oktober 1998, sebagai bagian
dari program restrukturisasi perbankan yang dilaksanakan oleh
pemerintah Indonesia. Pada bulan Juli 1999, empat bank pemerintah
-- yaitu Bank Bumi Daya, Bank Dagang Negara, Bank Ekspor Impor
Indonesia dan Bank Pembangunan Indonesia -- dilebur menjadi Bank
Mandiri. Masing-masing dari keempatlegacy banks memainkan peran
yang tak terpisahkan dalam pembangunan perekonomian Indonesia.
Sampai dengan hari ini, Bank Mandiri meneruskan tradisi selama
lebih dari 140 tahun memberikan kontribusi dalam dunia perbankan
dan perekonomian Indonesia. Segera setelah merger, Bank Mandiri
melaksanakan proses konsolidasi secara menyeluruh. Pada saat itu,
kami menutup 194 kantor cabang yang saling berdekatan dan
rasionalisasi jumlah karyawan dari jumlah gabungan 26.600 menjadi
17.620. Brand Bank Mandiri diimplementasikan ke semua jaringan dan
seluruh kegiatan periklanan dan promosi lainnya. Selain itu, Bank
Mandiri berhasil mengimplementasikan core banking system baru yang
terintegrasi menggantikan core banking system legacy yang terpisah.
Semenjak didirikan, kinerja Bank Mandiri terus meningkat terlihat
dari laba yang terus meningkat dari Rp 1,18 Triliun di tahun 2000
hingga mencapai Rp 5,3 Triliun di tahun 2004. Selain itu, Bank
Mandiri juga mencatat prestasi penting dengan melakukan penawaran
saham perdana pada 14 Juli 2003 sebesar 20% atau ekuivalen dengan 4
Milliar lembar saham. Pada tahun 2005 Bank Mandiri mengalami
permasalahan yang mengakibatkan menurunnya kinerja bank. Salah
satunya adalah dengan meningkatnya kredit bermasalah, tercermin
dari rasio Non Performing Loan (NPL) net konsolidasi yang meningkat
dari 1,60% di tahun 2004 menjadi 15,34% di tahun 2005. Hal ini
secara langsung berdampak pada penurunan laba Bank Mandiri secara
signifikan dari sebelumnya sebesar Rp 5,3 Triliun di tahun 2004,
menjadi Rp 603
Miliar di tahun 2005 atau mengalami penurunan sebesar sekitar
80%. Dari sisi kepercayaan investor di bursa, harga saham Bank
Mandiri juga mengalami penurunan dari Rp 2.050 pada Januari 2005
hingga ke level Rp 1.110 pada November 2005. Transformasi Tahap
Pertama Tahun 2005 menjadi titik balik bagi Bank Mandiri, dimana
Bank Mandiri memutuskan untuk menjadi Bank yang unggul di regional
atau menjadiRegional Champion. Bank Mandiri mencanangkan program
Transformasi yang dilaksanakan melalui 4 (empat) strategi utama,
yaitu :
Implementasi budaya, melalui restrukturisasi organisasi berbasis
kinerja, penataan ulang
sistem penilaian berbasis kinerja, pengembanganleadership dan
talent, serta penyesuaian sumber daya manusia dengan kebutuhan
strategis.
Pengendalian Non Performing Loan secara agresif, dimana Bank
Mandiri fokus pada Meningkatkan pertumbuhan bisnis yang melebihi
rata-rata pertumbuhan pasar melalui Pengembangan dan pengelolaan
program aliansi antar Direktorat atau Business Unit
penanganan kredit macet dan memperkuat risk management
system.
strategi dan value preposition yang distinctive untuk
masing-masing segmen.
dalam rangka optimalisasi layanan kepada nasabah, serta untuk
lebih menggali potensi bisnis nasabah-nasabah eksisting maupunvalue
chain dari nasabah-nasabah dimaksud. Untuk dapat meraih aspirasinya
menjadi Regional Champion Bank, Bank Mandiri melakukan transformasi
secara bertahap melalui 3 (tiga) fase:
Fase pertama "Back on Track" (2006 - 2007), yakni fokus untuk
membenahi dan Fase kedua "Outperform the Market" (2008 - 2009),
yakni fokus pada pertumbuhan bisnis
membangun dasar-dasar pertumbuhan Bank Mandiri di masa
datang;
Bank Mandiri agar dapat tumbuh signifikan di seluruh segmen dan
memiliki profitabilitas diatas rata-rata pasar;
Fase ketiga "Shaping the End Game" (2010), yakni fase dimana
Bank Mandiri dapat
memiliki peranan aktif dalam proses konsolidasi sektor Perbankan
Indonesia. Proses transformasi yang telah dijalankan Bank Mandiri
sejak tahun 2005 hingga tahun 2010 secara konsisten berhasil
meningkatkan kinerja Bank Mandiri, tercermin dari peningkatan
berbagai parameter finansial. Kredit bermasalah turun signifikan,
tercermin dari rasio NPL net
konsolidasi yang turun dari sebesar 15,34% di tahun 2005 menjadi
0,62% di tahun 2010. Selain itu laba bersih Bank Mandiri juga
tumbuh sangat signifikan dari Rp 0,6 Triliun di tahun 2005 menjadi
Rp 9,2 Triliun di tahun 2010. Sejalan dengan transformasi bisnis,
Bank Mandiri juga melakukan transformasi budaya dengan merumuskan
kembali nilai-nilai budaya untuk menjadi pedoman pegawai dalam
berperilaku. Bank Mandiri menetapkan 5 (lima) nilai budaya
perusahaan yang disebut "TIPCE" yaitu: Kepercayaan(Trust),
Integritas (Integrity), Profesionalisme (Professionalism), Fokus
pada pelanggan (Customer focus), dan Kesempurnaan (Excellence).
Bank Mandiri juga berhasil mencatat sejarah dalam peningkatan
kualitas layanan. Selama empat tahun berturut-turut pada tahun
2007, 2008, 2009 dan 2010, Bank Mandiri berhasil menempati posisi
sebagai service leader perbankan nasional berdasarkan survey
Marketing Research Indonesia (MRI) dengan menempati urutan pertama
pelayanan prima. Selain itu, Bank Mandiri juga mendapat apresiasi
dari berbagai pihak dalam hal penerapanGood Corporate Governance.
Kinerja Bank Mandiri yang terus meningkat ini direspon positif oleh
investor yang tercermin dari meningkatnya harga saham Bank Mandiri
secara signifikan dari posisi terendah Rp 1.110 per lembar saham
pada tanggal 16 November 2005 menjadi Rp 6.500 per lembar saham
pada akhir tahun 2010. Dalam kurun waktu kurang lebih 5 tahun,
nilai kapitalisasi pasar Bank Mandiri meningkat sekitar 6 kali
lipat dari sebelumnya hanya sebesar Rp 21,8 Triliun menjadi Rp
136,5 Triliun. Transformasi Lanjutan Bank Mandiri saat ini sedang
dalam tahap pelaksanaan transformasi lanjutan tahun 20102014 dimana
Bank Mandiri telah melakukan revitalisasi visinya untuk "Menjadi
Lembaga Keuangan Indonesia yang paling dikagumi dan selalu
progresif". Dengan visi tersebut Bank Mandiri mencanangkan untuk
mencapai milestone keuangan di tahun 2014, yaitu nilai kapitalisasi
pasar mencapai di atas Rp 225 Triliun dengan pangsa pasar
pendapatan mendekati 16%, ROA mencapai kisaran 2,5% dan ROE
mendekati 25%, namun tetap menjaga kualitas asset yang
direfleksikan dari rasio NPL gross di bawah 4%. Pada tahun 2014,
Bank Mandiri ditargetkan mampu mencapai nilai kapitalisasi pasar
terbesar di Indonesia serta masuk dalam jajaran Top 5 Bank di
ASEAN. Selanjutnya di tahun 2020, Bank Mandiri mentargetkan untuk
dapat masuk
dalam jajaran Top 3 di ASEAN dalam hal nilai kapitalisasi pasar
dan menjadi pemain utama di regional. Untuk mewujudkan visi
tersebut, transformasi bisnis di Bank Mandiri tahun 2010 - 2014
akan difokuskan pada 3 (tiga) area bisnis yaitu:
Wholesale
transaction: Bank
Mandiri
akan
memperkuat leadership-nya
dengan
menawarkan solusi transaksi keuangan yang komprehensif dan
membangun hubungan yang holistik melayani institusi corporate &
commercial di Indonesia.
Retail deposit & payment: Bank Mandiri memiliki aspirasi
untuk menjadi bank pilihan
nasabah di bidang retail deposit dengan menyediakan pengalaman
perbankan yang unik dan unggul bagi para nasabahnya.
Retail financing: Bank Mandiri memiliki aspirasi untuk meraih
posisi nomor 1 atau 2
dalam segmen pembiayaan ritel, terutama untuk memenangkan
persaingan di bisnis kredit perumahan, personal loan, dan kartu
kredit serta menjadi salah satu pemain utama di micro banking.
Ketiga area fokus tersebut didukung dengan penguatan organisasi dan
peningkatan infrastruktur (cabang, IT, operation, risk management)
untuk memberikan solusi layanan terpadu. Disamping itu, Bank
Mandiri memiliki dukungan Sumber Daya Manusia (SDM) yang handal,
teknologi yang selaluupdate, penerapan manajemen risiko dalam
menjalankan bisnis secaraprudent dan penerapan Good Corporate
Governance (GCG) yang telah teruji. Salah satu upaya untuk
mewujudkan visi transformasi lanjutan, Bank Mandiri melaksanakan
Penawaran Umum Terbatas (right issue) pada awal tahun 2011 dalam
rangka meningkatkan struktur permodalan. Pada kuartal III tahun
2011, permodalan Bank Mandiri telah mencapai Rp 59,7 Triliun
sehingga menjadi bank pertama di Indonesia yang meraih predikat
sebagai Bank Internasional sesuai kriteria Arsitektur Perbankan
Indonesia. Pada periode ini, Mandiri dapat menegaskan diri sebagai
lembaga keuangan di Indonesia dengan asset terbesar mencapai Rp
501,9 Triliun, penyalur kredit terbesar mencapai Rp 297,5 triliun,
serta penghimpun dana masyarakat terbesar mencapai Rp 376,4
triliun. Kualitas kredit Bank Mandiri juga dapat terjaga dengan
baik yaitu sebesar 2,56% untuk NPL gross dan 0,66% untuk NPL netto.
Bank Mandiri pada kuartal III tahun 2011 mempekerjakan 27.305
karyawan dengan 1.526 kantor cabang yang tersebar di seluruh
Indonesia dan 7 kantor cabang/perwakilan/anak perusahaan di luar
negeri. Layanan distribusi Bank Mandiri juga dilengkapi dengan
jaringan
Electronic Data Capture sebanyak 70.616 unit, serta electronic
channels yang meliputi Mandiri Mobile, Internet Banking, SMS
Banking dan Call Center 14000. Bank Mandiri juga didukung 6 pilar
bisnis anak perusahaan yang bergerak di bidang perbankan syariah,
pasar modal, pembiayaan, asuransi jiwa, asuransi umum, serta bank
fokus di segmen mikro.
Visi Bank MandiriMenjadi Lembaga Keuangan Indonesia yang paling
dikagumi dan selalu progresif
Misi Bank Mandiri
Berorientasi pada pemenuhan kebutuhan pasar Mengembangkan sumber
daya manusia professional Memberi keuntungan yang maksimal bagi
stakeholder Melaksanakan manajemen terbuka Peduli terhadap
kepentingan masyarakat dan lingkungan
Kami berkomitmen membangun hubungan jangka panjang yang didasari
atas kepercayaan baik dengan nasabah bisnis maupun perseorangan.
Kami melayani seluruh nasabah dengan standar layanan internasional
melalui penyediaan solusi keuangan yang inovatif. Kami ingin
dikenal karena kinerja, sumber daya manusia dan kerjasama tim yang
terbaik. Dengan mewujudkan pertumbuhan dan kesuksesan bagi
pelanggan, kami mengambil peran aktif dalam mendorong pertumbuhan
jangka panjang Indonesia dan selalu menghasilkan imbal balik yang
tinggi secara konsisten bagi pemegang saham. 1.2 LATAR BELAKANG
Maraknya kegiatan pasar modal belakang ini merupakan faktor
pendorong munculnya alternative produk investasi yang ditawarkan,
berkaitan dengan pasar modal. Setelah saham, obligasi atau
sekuritas lainnya yang dimiliki olek sekelompok investor dan
dikelola oleh perusahaan investasi professional. Orang melakukan
investasi karena dipicu oleh kebutuhan akan masa depan. Tapi
sayang, banyak diantara kita yang belum memikirkan kebutuhan akan
masa depan. Padahal, semakin ke
depan, biaya hidup seseorang pasti semakin bertambah. Selain
kebutuhan akan masa depan, orang melakukan investasi karena dipicu
oleh banyaknya ketidakpastian atau hal yang tidak terduga dalam
hidup ini (keterbatasan dana, kondisi kesehatan, musibah, kondisi
pasar investasi), dan laju inflasi yang tinggi. Reksadana adalah
salah satu contoh jenis investasi keuangan yang memberikan keamanan
bagi para investor yang ingin menginvestasikan uangnya kepada
Manajer Investasi dalam bentuk portofolio. Produk-produk reksa dana
merupakan produk alternative bagi para calon investor yang memiliki
dana terbatas dalam berinvestasi dipasar modal, karena dana yang
diinvestasikan kedalam reksa dana akan digabungkan dengan dana dari
investor investor lainnya untuk menciptakan kekuatan membeli yang
jauh lebih besar dari pada melakukan investasi sendiri.
Perkembangan reksa dana, tidak lepas dari upaya pemerintah dalam
landasan hukum yang kuat dan jelas. Hal ini sangat penting untuk
meningkatkan kepercayaan investor dan masyarakat umum dalam
berinvestasi di reksa dana. Salah satu upaya dalam memobilisasi
dana masyarakat adalah dengan meningkatkan peran investor lokal
atau pribadi. Hal ini dimungkinkan karena nilai investasi awal
reksa dana relative lebih kecil. Dana yang diinvestsaikan ke suatu
reksa dana (mutual fund) akan digabungkan dengan dana dari investor
lainnya untuk menciptakan kekuatan membeli yang jauh lebih besar
dari pada melakukan investasi sendiri 1.3 RUMUSAN MASALAH
Berdasarkan latar belakang di atas maka penulis mengajukan rumusan
masalah sebagai berikut : 1. Bagaimana pengaruh reksadana terhadap
keputusan Investasi di Bank Mandiri 2. Bagaimana pengaruh indeks
Saham terhadap keputusan investasi di Bank Mandiri 1.4 TUJUAN
PENELITIAN 1. Mengetahui pengaruh reksadana terhadap keputusan
investasi di Bank Mandiri 2. Mengetahui Pengaruh Indeks Saham
terhadap keptusan Investasi di Bank Mandiri 1.5 SISTEMATIKA
PENULISAN
Untuk kejelasan dan ketepatan arah pembahasan dalam proposal ini
maka disusun sistematika penulisan sebagai berikut: BAB I
Pendahuluan Bab ini menguraikan latar belakang mengapa penelitian
mengenai pengaruh reksadana dan saham terhadap keputusan investasi
di Bank Mandiri,rumusan masalah tujuan dan kegunaan penelitian,
serta sistematika penulisan. BAB II Tinjauan Pustaka Bab ini
menguraikan tinjauan pustaka tentang reksadana , sahan, dan
variabel lain yang ditemukan dalam penelitian ini. Kemudian
dilakukan pengembangan hipotesis dengan menguraikan teori, konsep,
dan penelitian sebelumnya yang relevan dengan hipotesisi yang
dikembangkan dalam penelitian ini BAB III Metode Penelitian Bab ini
menguraikan metode penelitian dan model analisis regresi berganda
yang digunakan, uji-uji asumsi klasik yang disyaratkan untuk masuk
ke analisis regresi, sumber dan jenis data yang akan digunakan,
definisi operasional, dan pengukuran variabel yang diperlukan dalam
penelitian ini.
BAB II TINJAUAN PUSTAKA2.1 LANDASAN TEORI 2.1.1 pemodal,
Pengertian Reksadana untukselanjutnya diinvestasikan oleh Manajer
Investasidalam Portofolio Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan
untuk menghimpun dana dari masyarakat Efek.Keuntungan yang
diperoleh berupa kenaikan nilaiinvestasi masyarakat pemodal seiring
dengan berjalannya waktu periode investasi. Menurut Undang-undang
Pasar Modal nomor 8 Tahun 1995 pasal 1, ayat (27): Reksadana adalah
wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat
Pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio Efek oleh
Manajer Investasi. 2.1.2 Jenis-jenis Reksadana Reksa Dana yang
menempatkan 100% dananya,dalam instrumen pasar uang, seperti
deposito, SBI(Sertifikat Bank Indonesia), atau obligasi (suratutang
yang diterbitkan oleh perusahaan atauPemerintah) yang memiliki
jatuh tempo kurang dari1 tahun. - Reksadana Pendapatan Tetap Reksa
Dana yang menempatkan minimum 80% dari dananya dalam instrumen
obligasi. - Reksa Dana Campuran Reksa Dana yang menempatkan
dananya, dalam instrumen pasar uang atau obligasi, atau saham
dengan komposisi yang fleksibel. - Reksa Dana Saham Reksa Dana yang
menempatkan minimum 80% dari dananya dalam instrumen saham. -
Reksadana Uang
- Reksa Dana Terproteksi
Reksa Dana yang menempatkan sebagian besar dananya dalam
instrumen obligasi sedemikian rupa dapat memberikan perlindungan
atas nilai awal investasi pada saat jatuh temponya. 2.1.3
Keuntungan Reksa Dana 1. Biaya relatif rendah. 2. Cocok untuk
pemodal pemula dan investor dengan kemampuan finansial yang tidak
terlalu besar, serta tidak terlalu menguasai teknikteknik
portofolio. 3. Dikelola oleh Manajer Investasi yang profesional.
2.1.4 Nilai Aktiva Bersih NAB (Nilai Aktiva Bersih) merupakan salah
satu tolak ukur dalam memantau hasil dari suatu Reksa Dana.NAB per
saham/unit penyertaan adalah harga wajar dari portofolio suatu
Reksadana setelah dikurangi biaya operasional kemudian dibagi
jumlah saham/unit penyertaan yang telah beredar (dimiliki investor)
pada saat tersebut. 2.1.5 Manfaat Reksadana Reksa Dana memiliki
beberapa manfaat yang menjadikannya sebagai salah satu alternatif
investasi yang menarik antara lain: 1. Dikelola oleh manajemen
profesional Pengelolaan portofolio suatu Reksa Dana dilaksanakan
oleh Manajer Investasi yang memang mengkhususkan keahliannya dalam
hal pengelolaan dana. Peran Manajer Investasi sangat penting
mengingat Pemodal individu pada umumnya mempunyai keterbatasan
waktu, sehingga tidak dapat melakukan riset secara langsung dalam
menganalisa harga efek serta mengakses informasi ke pasar modal. 2.
Diversifikasi investasi Diversifikasi atau penyebaran investasi
yang terwujud dalam portofolio akan mengurangi risiko (tetapi tidak
dapat menghilangkan), karena dana atau kekayaan Reksa Dana
diinvestasikan pada berbagai jenis efek sehingga risikonya pun juga
tersebar. Dengan kata lain, risikonya tidak sebesar risiko bila
seorang membeli satu atau dua jenis saham atau efek secara
individu. 3. Transparansi informasi
Reksa Dana wajib memberikan informasi atas perkembangan
portofolionya dan biayanya secara kontinyu sehingga pemegang Unit
Penyertaan dapat memantau keuntungannya, biaya, dan risiko setiap
saat.Pengelola Reksa Dana wajib mengumumkan Nilai Aktiva Bersih
(NAB) nya setiap hari di surat kabar serta menerbitkan laporan
keuangan tengah tahunan dan tahunan serta prospektus secara teratur
sehingga Investor dapat memonitor perkembangan investasinya secara
rutin. 4. Likuiditas yang tinggi Agar investasi yang dilakukan
berhasil, setiap instrumen investasi harus mempunyai tingkat
likuiditas yang cukup tinggi. Dengan demikian, Pemodal dapat
mencairkan kembali Unit Penyertaannya setiap saat sesuai ketetapan
yang dibuat masing-masing Reksadana sehingga memudahkan investor
mengelola kasnya. Reksadana terbuka wajib membeli kembali Unit
Penyertaannya sehingga sifatnya sangat likuid. 5. Biaya Rendah
Karena reksadana merupakan kumpulan dana dari banyak pemodal dan
kemudian dikelola secara profesional, maka sejalan dengan besarnya
kemampuan untuk melakukan investasi tersebut akan menghasilkan pula
efisiensi biaya transaksi. Biaya transaksi akan menjadi lebih
rendah dibandingkan apabila Investor individu melakukan transaksi
sendiri di bursa. 2.1.6 Resiko Investasi Reksa Dana Untuk melakukan
investasi Reksa Dana, Investor harus mengenal jenis risiko yang
berpotensi timbul apabila membeli Reksa dana. 1. Resiko menurunnya
NAB (Nilai Aktiva Bersih) Unit Penyertaan Penurunan ini disebabkan
oleh harga pasar dari instrumen investasi yang dimasukkan dalam
portofolio Reksadana tersebut mengalami penurunan dibandingkan dari
harga pembelian awal. Penyebab penurunan harga pasar portofolio
investasi Reksadana bisa disebabkan oleh banyak hal, di antaranya
akibat kinerja bursa saham yang memburuk, terjadinya kinerja emiten
yang
memburuk, situasi politik dan ekonomi yang tidak menentu, dan
masih banyak penyebab fundamental lainnya. 2. Risiko Likuiditas
Potensi risiko likuiditas ini bisa saja terjadi apabila pemegang
Unit Penyertaan reksadana pada salah satu Manajer Investasi
tertentu ternyata melakukan penarikkan dana dalam jumlah yang besar
pada hari dan waktu yang sama. Istilahnya, Manajer Investasi
tersebut mengalami rush (penarikan dana secara besar-besaran) atas
Unit Penyertaan reksadana. Hal ini dapat terjadi apabila ada faktor
negatif yang luar biasa sehingga memengaruhi investor reksadana
untuk melakukan penjualan kembali Unit Penyertaan reksadana
tersebut. Faktor luar biasa tersebut di antaranya berupa situasi
politik dan ekonomi yang memburuk, terjadinya penutupan atau
kebangkrutan beberapa emiten publik yang saham atau obligasinya
menjadi portofolio Reksadana tersebut, serta dilikuidasinya
perusahaan Manajer Investasi sebagai pengelola Reksadana tersebut.
3. Risiko Pasar Risiko Pasar adalah situasi ketika harga instrumen
investasi mengalami penurunan yang disebabkan oleh menurunnya
kinerja pasar saham atau pasar obligasi secara drastis. Istilah
lainnya adalah pasar sedang mengalami kondisi bearish, yaitu
harga-harga saham atau instrumen investasi lainnya mengalami
penurunan harga yang sangat drastis. Risiko pasar yang terjadi
secara tidak langsung akan mengakibatkan NAB (Nilai Aktiva Bersih)
yang ada pada Unit Penyertaan Reksadana akan mengalami penurunan
juga. Oleh karena itu, apabila ingin membeli jenis Reksadana
tertentu, Investor harus bisa memperhatikan tren pasar dari
instrumen portofolio Reksadana itu sendiri. 4. Risiko Default
Risiko Default terjadi jika pihak Manajer Investasi tersebut
membeli obligasi milik emiten yang mengalami kesulitan keuangan
padahal sebelumnya kinerja keuangan perusahaan tersebut masih
baik-baik saja sehingga pihak emiten tersebut terpaksa tidak
membayar kewajibannya. Risiko ini hendaknya dihindari
dengan cara memilih Manajer Investasi yang menerapkan strategi
pembelian portofolio investasi secara ketat.
