MESEČNI IZVEŠTAJ LAT/2016/Mesecni izvestaj Uprave za javni dug- LAT...Osiguranje finansiranja fiskalnog deficitaRepublike Srbije, u smislu kratkoroĉnog (likvidnosti) i dugoroĉnogdeficita,

MESEČNI IZVEŠTAJAnaliza javnog duga i duga opšte države

Mart 2016. godine

www.ujd.gov.rs

Bloomberg Page <RSMF> <GO>

Beograd, mart 2016. godine

Broj: 48

Mesečni izveštaj - mart 2016. godine

UVODNA REĈ DIREKTORA

Zaduţivanje kroz emitovanje drţavnih hartija od vrednosti na domaćem trţištu kapitala bilo

je osnovni izvor finansiranja u 2015. godini. Mere fiskalne konsolidacije, sprovedene od

strane Vlade, dale su veliki doprinos stabilizaciji javnih finansija Republike Srbije u 2015.

godini, ĉime je znaĉajno smanjen budţetski deficit. Nastavljeno je smanjivanje troškova

zaduţivanja na domaćem finansijskom trţištu, po osnovu emitovanih dinarskih i evro

denominovanih drţavnih hartija od vrednosti, a obim trgovanja drţavnim hartijama od

vrednosti na sekundarnom trţištu je znaĉajno uvećan. Republika Srbija je u 2015. godini

ostvarila istorijski najveći obim operacija sa drţavnim hartijama od vrednosti na domaćem

finansijskom trţištu u iznosu od 492,3 mlrd dinara uz permanentno smanjenje troškova

finansiranja. U protekloj godini je nastavljena uspešna saradnja sa meĊunarodnim

finansijskim institucijama u cilju obezbeĊenja povoljnih dugoroĉnih izvora za finansiranje

investicionih projekata, budţetskih izdataka i obezbeĊivanje povoljnih zajmova sa drţavnom

garancijom za refinansiranje kratkoroĉnih kreditnih obaveza javnih preduzeća.

UVOD

Meseĉni izveštaj Uprave za javni dug je izveštaj, koji predstavlja

analizu stanja, strukture i dinamike javnog duga Republike Srbije, kao i

analzu rizika u procesu upravljanja javnim dugom, sa ciljem podizanja

nivoa transparentnosti i taĉne i pravovremene informisanosti

investitora, drţavnih institucija i drugih lica zainteresovanih za temu

javnog duga Republike Srbije.

Usled uspešne realizacije fiskalne strategije, budţetski deficit je u 2015. godini iznosio 71 milijardu dinara (3,0% BDP) na nivou centralne drţave.

Ostvarivanje ispod planiranog budţetskog deficita je omogućilo manji obim zaduţivanja drţave od prvobitno procenjenog. Kako se većina ukupno

prikupljenih sredstava u 2015. godini, obezbedila kroz trţišne instrumente, odnosno drţavne hartije od vrednosti na domaćem finansijskom trţištu,

moţemo zakljuĉiti da se uspešno nastavilo sa strategijom razvoja domaćeg finansijskog trţišta drţavnih hartija od vrednosti. U periodu septembar 2015 –

februar 2016. godine, nastavila se tendencija smanjivanja troškova zaduţivanja po osnovu svih tipova finansijskih instrumenata. U februaru 2016. godine

su trogodišnje dinarske drţavne obveznice prodate po stopi prinosa od 5,95%, što predstavlja istorijski minimum po ovom instrumentu. Stopa prinosa je

bila niţa za 64 bazna poena u odnosu na emisiju iz septembra 2015. godine. Dugogodišnjim razvojem roĉnosti krive prinosa stvoreni su uslovi za

emitovanje benĉmark obveznica, što je jedan od uslova ubrzanog razvoja sekundarnog trţišta hartija od vrednosti i ukljuĉivanje dinarskih hartija od

vrednosti u globalni indeks. U toku 2015. godine izvršene su dve emisije trogodišnjih i jedna emisija sedmogodišnjih „benĉmark“ dinarskih obveznica,

svaka po 50 milijardi dinara nominalne vrednosti.

Plan za 2016. godinu je da Republika Srbija po prvi put emituje trogodišnju dinarsku obveznicu u iznosu od 110 milijardi dinara nominalne vrednosti.

Planirano je da se ova nova „benĉmark“ obveznica nekoliko puta reotvori do kraja godine. Na primarnoj aukciji ove obveznice 18. februara 2016.

godine, planirano je da se proda 30 mlrd dinara. Traţnja je iznosila znatno više od planiranog obima realizacije (bid-to-cover racio iznosio je 1,39) ĉime

je potvrĊena u praksi strategija razvoja domaćeg trţišta drţavnih hartija od vrednosti. Emitovanjem ove, kao i prethodnih „benĉmark“ obveznica,

nastavljen je razvoj domaćeg finansijskog trţišta sa posebnom koncentracijom na porast prometa sekundarnog trgovanja. Istiĉemo da je Ministarstvo

finansija – Uprava za javni dug u saradnji sa Beogradskom berzom od novembra 2015. godine omogućila trgovanje drţavnim hartijama od vrednosti na

domaćem berzanskom trţištu. Imajući u vidu poziciju Republike Srbije u okviru meĊunarodnog trţišta kapitala, koja se godinama uspešno gradi, lokalno

trţište drţavnih hartija od vrednosti je postalo prepoznatljiv deo globalnog finansijskog trţišta. Uz obavezu odrţavanja stabilnosti i daljeg razvoja

domaćeg trţišta, Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug sa posebnom paţnjom prati dešavanja na svetskom finansijskom trţištu i prilagoĊava

politiku voĊenja operacija javnog duga, kako bi se ostvarili strateške ciljevi definisani Strategijom upravljanja javnim dugom.

Tokom 2016. godine plan je da se urade liability management operacije i definiše okvir za izdavanje tzv. retail obveznica namenjenih iskljuĉivo fiziĉkim

licima.

Meseĉni izveštaj Uprave za javni dug ima za cilj da svojim

informativnim sadrţajem doprinese unapreĊenju aktivnosti Republike

Srbije na polju javnog duga, u skladu sa meĊunarodno priznatim

standardima i dobrom poslovnom praksom, kao i da omogući

zainteresovanim licima da na lak i pravilan naĉin razumeju javni dugi,

kao oblast javnih finansija, odnosno aktivnosti i ciljeve Uprave za javni

dug.

Branko Drčelić

UPRAVA ZA JAVNI DUG - ORGANIZACIJA I NADLEŢNOSTI

TakoĊe, naglašava se da obaveza otplate dospelog javnog duga ne

prestaja ĉak i prilikom privremnene obustave. Pravni osnov za

osnivanje i funkcionisanje Uprave za javni dug daje Zakon o javnom

dugu, a takoĊe i Zakon o budţetskom sistemu, Zakon o budţetu i drugi

zakonski i podzakonski akti. Prema Zakonu o javnom dugu, Uprava za

javni dug se, u ime Republike Srbije, moţe zaduţivati na domaćem i

inostranom trţištu, y nacionalnoj i starnoj valuti, za potrebe finansiranja

budţetskog deficita, servisiranje postojećeg javnog duga, finansiranje

projekta od opšteg znaĉaja, kao i drugih obaveza predviĊenih Zakonom.

Sa druge strane, Zakon o budţetskom sistemu definiše opšta i posebna

fiskalna pravila, kojima se reguliše fiskalna disciplina.

Iz razloga povećane zaduţenosti većine evropskih zemalja, politika

javnog duga, kao grana ekonomske politike, postaje veome znaĉajna. U

skladu sa meĊunarodnom praksom i predlozima Svetske banke, 1.

oktobra 2009. godine je osnovana Uprava za javni dug kao organ

uprave u okviru Ministarstva finansija. Primarni cilj Uprave za javni

dug je minimiziranje troškova zaduţivanja uz prihvatljiv nivo rizika,

odnosno uspostavljanje njihovog optimalnog odnosa. Prema pravnim

propisima, kojima se reguliše sistem javnih finansija, servisiranje

javnog duga je apsolutna i bezuslovna obaveza i ima prioritet nad svim

ostalim budţetskim obavezama. izvršenja budţeta. Sve ovo ukazuje na

vaţnost postojanja i efikasnog funkcionisanja Uprave za javni dug, kao

nosioca politike javnog duga.

Direktor

Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 2


I

II

III

IV Podizanje nivoa transparentnosti i predvidivosti procesa zaduţivanja;

V Strategija upravljanja javnim dugom treba da bude podrţana i konzistentna sa opštim Vladinim srednjoroĉnim okvirom;

I

II

III

IV

V

ZAKON O JAVNOM DUGU

Prema Zakonu o javnom dugu („Sl. Glasnik RS“, br. 61/2005, 107/2009, 78/2011 i 68/2015), kao pravnom osnovu zaduţivanja, Republika Srbija se

moţe zaduţivati u domaćoj i stranoj valuti. Republika se moţe zaduţivati za finansiranje deficita tekuće likvidnosti, za servisiranje javnog duga

(refinansiranje) i za finansiranje investicionih projekata. Na osnovu toga, pored funkcije odrţavanja likvidnosti, zaduţivanje, odnosno javni dug uma i

razvojnu funkciju. Pored direktnog zaduţivanja, Republika Srbija moţe izdavati garancije u korist javnih preduzeća i jedinica lokalne samouprave.

Prema pomenutom zakonu, javni dug Republike Srbije jeste:

Dug Republike koji nastaje po osnovu ugovora koje zakljuĉi Republika,

Dug Republike po osnovu hartija od vrednosti,

Dug Republike po osnovu ugovora, odnosno sporazuma kojim su reprogramirane obaveze koje je Republika preuzela po ranije zakljuĉenim

ugovorima, kao i emitovanim hartijama po posebnim zakonima,

STRATEGIJSKE SMERNICE

Aktuelna srednjoroĉna strategija je razvijena u saradnji sa ekspertima Svetske banke, uz korišćenje MTDS modela (Medium Term Debt Strategy), koji je

našao praktiĉnu primenu u više desetina zemalja širom sveta. Dokumentom su definisane sledeće smernice:

Osiguranje finansiranja fiskalnog deficita Republike Srbije, u smislu kratkoroĉnog deficita (likvidnosti) i dugoroĉnog deficita, kao deo politike

odrţavanja stabilnosti sistema javnih finansija;

Definisanje prihvatljivog nivoa rizika, u skladu sa ciljanom strukturom javnog duga u smislu valutne strukture duga, strukture kamatnih stopa,

strukture roĉnosti i strukture duga prema instrumentima;

Podrška razvoju trţišta drţavnih hartija od vrednosti koje se emituju na domaćem i meĊunarodnom trţištu, kako bi se doprinelo smanjenju

troškova zaduţivanja na srednji i dug rok;

Na dan 31. mart 2016. godine, uĉešće duga denominovanog u dinarima je iznosilo 21,9%. Uĉešće dinarskog duga je nisko, ali se povećava u poslednje

ĉetiri godine. UvoĊenjem dinarskih hartija od vrednosti duţe roĉnosti (petogodišnje i sedmogodišnje), smanjuje se rizik refinansiranja, koji je

karakteristiĉan kod dinarskih hartija od vrednosti, i utiĉe se na produţenje krive prinosa na domaćem trţištu. Cilj Strategije upravljanja javnim dugom je

da se najveći deo potreba za finansiranjem Republike Srbije vrši na domaćem trţištu, emisijama u dinarima, što je u skladu sa strategijom dinarizacije.

Dug Republike koji nastaje po osnovu date garancije Republike, ili po osnovu neposrednog preuzimanja obaveza u svojstvu duţnika za isplatu

duga po osnovu date garancije, odnosno po osnovu kontragarancije koju daje Republika,

Dug jedinica lokalne samouprave, kao i pravnih lica ĉiji je osnivaĉ Republika, a za koje je Republika dala garanciju.



Unutrašnji dug 287.077.407 324.943.041

Direktne obaveze

Dug opšte države ukupno (A+B+C) 24.851.252.758

0,4%

-12,6 251,4

13,4 60,5

30.04.2015

DINAMIKA JAVNOG DUGA

DatumUnutrašnji dug Meseĉna promena stanja

javnog dugaDirektne obaveze Indirektne obaveze

2.291.406.391 2.593.643.882 281.669.984.897 6,8%

1,6%

29.02.2016 65,1 -14,1

Spoljni dug 123.039.180 139.268.101 15.124.529.673

-26,2 -315,6 -32,5 -415,4

169,0

Negarantovani dug lokalne vlasti ukupno 410.116.587 1,2%

3.004.414.443.249 72,0%

464.211.141 50.413.376.366

-121,4

-162,8

28.129.143.708 3.054.827.819.615 73,3%

-9,0 -125,6 -1,9

Indirektne obaveze

Javni dug ukupno (A+B)

-26,2

UPOREDNA ANALIZA JAVNOG DUGA

Stanje i struktura javnog duga i duga opšte države na dan 31.03.2016. godine

1.737.652.030 1.966.849.082

626.794.800

Indirektne obaveze (B)

Unutrašnji dug 553.754.361

38,6%

Direktne obaveze ukupno 22.149.729.780 25.071.288.685 2.722.744.458.352 65,3%

213.600.006.961

14.806.784.204

5,1%

Direktne obaveze (A)

Unutrašnji dug 9.068.381.105 10.264.504.481 1.114.726.213.104 26,7%

68.069.977.936

Spoljni dug 13.081.348.675 1.608.018.245.248

BDP %EUR USD

Spoljni dug

38,0 -6,6 11,2

31.12.2015 318,1 -30,1 -155,9 -16,7 115,5

30.09.2015 248,1 -15,5 -1,1 -5,6 225,9

30.06.2015 -173,4

-42,0 262,9

31.01.2016 -6,6

RSD

Indirektne obaveze ukupno

Negarantovani dug lokalne vlasti (C)

194,1 -42,0 264,8

31.10.2015 125,6 -12,9 192,2

-13,5

31.03.2016 -41,0

-2,9 -12,9 35,3

-315,1

31.08.2015 -26,9 -13,9 -139,6 -9,0 -189,4

31.07.2015 50,7 -12,5 225,9

30.11.2015 125,6

35.288.846.693 0,8%

23,2 -148,6 -16,3

Spoljni dug

31.05.2015

24.441.136.171 27.664.932.567

-0,5

-12,9

8.709 8.588 8.415 8.465 8.438 8.687 8.812 8.733 9.051 9.044 9.109 9.068

675 675 698 685 672 656 643 638 608 594 580 554

12.780 12.949 12.800 13.026 12.887 12.885 13.079 13.518 13.362 13.400 13.397 13.081

1.865 1.879 1.863 1.850 1.841 1.835 1.793 1.806 1.790 1.783 1.770 1.738

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

24.000

26.000

U m

ilio

nim

a E

UR

Stanje i struktura javnog duga

Spoljni dug - indirektne obaveze Spoljni dug - direktne obaveze

Unutrašnji dug - indirektne obaveze Unutrašnji dug - direktne obaveze



STRUKTURA JAVNOG DUGA

*korišćen BDP

prema

metodologiji ESA

2010

97,7

68,3 61,7

52,6 50,2

35,9 29,9 28,3

32,8

41,8 45,4

56,2 59,6

70,4 76,0

72,0

0

20

40

60

80

100

120

U p

roce

nti

ma

Javni dug/BDP(u %)*

21,9%

40,9%

32,2%

0,6% 3,8%

0,6%

Valutna struktura javnog duga na dan 31.03.2016. godine

RSD EUR

USD CHF

SDR Ostale valute

77,7%

22,3%

Struktura kamatnih stopa

na dan 31.03.2016. godine

Fiksne kamatne stope Varijabilne kamatne stope

EURIBOR i

LIBOR na

EUR

65,6%

LIBOR na

USD

11,5%

LIBOR na

CHF

1,6%

Ostale

21,3%

Struktura varijabilnih kamatnih stopa

na dan 31.03.2016. godine



15.03.16 23.03.17 10.000.000.000 3.273.180.000 1.673.180.000 4,01% 9.603,15 16,73%

2.893.900.000 2.893.900.000 3,25% 9.838,35 96,46%

10.03.16 01.02.18 15.390.510.000 11.281.120.000 8.681.120.000 4,00% 4,95% 9.880,08 56,41%

79,24%

9,29%

23.06.15

9.824,09

8,00%

8,00%

62,47%6,18%

Stopa

prinosa

6.246.900.000

10.06.14

09.06.16

21,75%

02.02.16 09.02.17 10.000.000.000 8.441.990.000 6.341.990.000 4,09% 9.595,55 63,42%

10.000.000.000

3.247.110.000

10,00% 9,00% 10.175,91

9.824,09

9.773,96

8,00%

10.000.000.000 29,84%

12.01.17

7,20%14.05.15

15.000.000.000 18.019.900.000 11.172.960.000 6,00% 4,95% 10.195,38 74,49%

28.01.16 01.02.18

Datum

aukcije

Datum

dospećaVrednost emisije

Vrednost dostavljenih

ponudaNominalna vrednost

03.12.15 02.06.16 3.000.000.000 8.065.430.000

Datum



ponudaNominalna vrednost

Stopa

prinosaCena Realizacija

10.000.000.000

Nominalna vrednostStopa

prinosaCena

6,39% 9.382,16 95,89%

20.10.16 10.000.000.000 7.779.800.000

Kuponska stopa

10.144,24

Šestomesečni državni zapisi

Datum

aukcije

14.01.16 14.04.16 3.000.000.000 5.110.210.000 3.000.000.000 2,79%

Cena Realizacija

ANALIZA DRŢAVNIH HARTIJA OD VREDNOSTI EMITOVANIH NA DOMAĆEM FINANSIJSKOM TRŢIŠTU

Datum

aukcije

9.797,42 100,00%

Datum



ponuda

Pregled emitovanih nedospelih državnih dinarskih hartija od vrednosti

2.916.520.000

Stopa

prinosa

04.02.16 05.05.16 3.000.000.000 2.152.500.000 652.500.000 2,75% 9.930,97

97,22%

100,00%

22.07.15 29.07.16 10.000.000.000 10.274.180.000 7.924.180.000

Datum

aukcije

10.000.000.000

59,84%

06.04.17

8,00% 9,09%

8,63% 9.888,62

6,18% 9.401,25

100,00%

16.12.14

12.06.16

23.03.17 79,44%

Dvogodišnje državne obveznice

7.943.700.000

8,00% 9,00%

5.984.200.000 5.784.200.000

17.108.790.000 10.000.000.000

10,00% 9,30%

5.429.800.000


ponuda

Nominalna vrednost

10.000.000.000 15.559.780.000

10.000.000.000 9.246.900.000

9.520,24 54,30%

18.492.190.000

Tromesečni državni zapisi

Realizacija

Pedesettronedeljni državni zapisi

9.929,97 100,00%

13.10.15

02.06.15

08.10.15 07.04.16 3.000.000.000 4.348.430.000 3.000.000.000 4,09%

9.823,23 38,44%

6,80% 9.854,96

10.12.15 14.12.17 10.000.000.000 13.687.360.000

2.983.760.000

02.09.15 04.09.17 10.000.000.000 13.551.470.000 9.451.470.000 6,00%

100,00%

18.12.16

10.000.000.000

30.06.16

3,25% 9.838,35

10.000.000.000

8.643.700.00019.03.15 9.808,49

9.588.640.000

10.000.000.000

22.10.15 26.10.17

10.000.000.000 29.591.420.000

03.03.16 01.09.16 3.000.000.000

08.01.15

9.609.490.000 4,00%25.000.000.000 12.709.490.000 4,95%

02.04.15

18.05.17

8,00% 9,00% 43,36%

4,89%

Cena

15.12.15 22.12.16 10.000.000.000 13.379.700.000 9.779.700.000 4,09% 9.595,55 97,80%

22.05.16 10.000.000.000 15.324.900.000

10.000.000.000

10.122,64

9.497.430.000 6,00% 4,95% 10.195,38 94,97%

02.10.1630.09.14

99,70%

Realizacija

9.970.020.000

10.000.000.000 13.347.040.000

10.000.000.000 17.090.020.000

10.11.15 17.11.16 10.000.000.000 21.744.180.000 10.000.000.000 4,09% 9.595,55 100,00%

23.09.15 30.09.16

94,51%

12.01.16 19.01.17 98,97%

5.612.370.000

Datum

dospeća

Vrednost emisije

4.336.040.000

9.897.040.000 4,09% 9.595,55

9.401,25

10.000.000.000 5,00% 9.509,97 100,00%

20.05.14



18.02.16

69,94%

10.013,38

64,22%

Cena

22.02.19

Datum

dospeća

Nominalna vrednostDatum

aukcije

Kuponska stopa Stopa

prinosa


ponuda

27.06.16

15.08.16

12.887.300.000

25.06.13

25.04.16 9.879,1910.000.000.000 14.372.490.000 10.000.000.000

Realizacija

99,63%

Trogodišnje državne obveznice

15.10.13 17.10.16 10.000.000.000 17.019.690.000 10.000.000.000 10,00% 9.554,51

13.08.13

Vrednost emisije

12,00%10,00%

10,00%

10.000.000.000 2.405.740.000 1.900.740.000 10,00%

10.000.000.000

100,00%

10,50%

10.298,89

100,00%

25.11.13

23.04.13 10,00% 10,49%

3.420.710.000

60,39%

10,50% 10.167,32

8.099.260.000 8.069.310.000

9.876,74 19,01%

8.053.150.000 5.258.150.000 10,00%

9.955,38

10,50%

3.680.710.000

44,04%

19.12.16 10.000.000.000 15.588.040.000 6.421.980.000 10,00% 10,18%

27.06.16

15.08.16 6.579.290.000

11,85%

27.11.13

10.243,85 100,00%

27.11.17 10.000.000.000 6.233.020.000 5.163.080.000 10,00% 9,70% 10.075,00

10,00% 10,09%

Stopa

prinosa

28.03.14

27.02.17 5.595.600.000 5.702.380.000 5.595.600.000 10,00% 10,00%

6.999.040.000 9.906,13

27.717.400.000 10.000.000.000

20.000.000.000

50.000.000.000

25.02.14 27.02.17 10.000.000.000 4.404.400.000 10,00%

28,71%

10,38%

90,12%

79,92%

9.519,63 34,21%

17.12.13

10.454,26

27.04.18 38.893.240.000 38.339.980.000 23.486.110.00010.09.15 6,59% 11.169,65

29.05.12

10,00%

23.056.150.000 18.024.480.000 10,00%

100,00%

96,08%

22,21%

Realizacija

20.000.000.000 24.280.000.000

08.05.17

27.04.18

9.879,19

06.05.14 10.000.000.000

26.05.14

08.07.14

9.977,65

11.106.760.000

01.04.17 20.000.000.000

Vrednost emisije

48.041.750.000

13,50%

Realizacija

69,26%

4.824.610.000 10,00% 11,80% 9.333,84 91,90%

05.06.21

66,74%

9.177,6211.09.21

10,00%

10,80%6.871.080.000

10,00%

21.08.19 9.134.180.000

17,33%

7,34%

60,89%

31,29%

100,00%

10.07.17

31.05.17 3.000.000.000

9.376,15

8.677,23

Stopa

prinosa

26.09.20

10,00% 11,80%

15.000.000.000

6.327.200.000 6.792.840.000

4.750.420.000

Cena

3.811.230.000

12.04.20 5.000.000.000 3.862.780.000

1.822.720.000

Nominalna vrednost

12,65% 8.815,13

8.981,24

Vrednost emisije Vrednost dostavljenih

ponuda

12,25%

15.000.000.000

10,00%

10,00%

6.327.200.000 10,00%

Стопа

приноса

Реализација

21.10.14 23.10.24

05.02.22

3.462.780.000

14.05.14 20.03.21 5.249.580.000 18.341.430.000

8.672.800.000

18.03.14 20.03.21

10,00%

Kuponska stopa

9.325.970.000

10.011.090.00003.06.14 05.06.21

12,99%

10,00%

78,28%

09.09.14

14.387.090.000

Desetogodišnje državne obveznice

10,75% 9.784,22

93,26%

8.943,50

13,00%

10,00%

Номинална вредност

4.988.910.000

Датум

аукције

10,00% 12,99%

Вредност достављених

понуда

9.253,22

8.827.310.000

801.520.000 674.760.000

12,94% 8.964,42

19.08.14 9.702,83

11,48%

9.812,86

Датум

доспећа

Цена

100,00%

47,50%

11,80% 9.173,29

12,34%

100,00%

Datum

dospeća

10.000.000.000 10,00%

22.01.13

5.000.000.000

Kuponska stopa

9.834.180.000

07.03.20 3.000.000.000

10.000.000.000 8.199.420.000

11.09.21

10,00% 14,74%

5.000.000.000 10.293.570.000

10,00% 8,23%

10,00%

50.000.000.000

Petogodišnje državne obveznice

Datum

aukcije

Datum

dospeća

57,49%

100,00%

99,01%

25,31%

9.459,5506.02.19

25.07.18 5.000.000.000

06.02.19

10,50%

367.170.000

19.11.13

11,99%

39.137.760.000 39.137.760.000

10.100,51

22.10.20 20.000.000.000

30.05.18 5.000.000.000 2.115.580.000 1.265.580.000 10,00%

24.01.18

28.05.13

8.363,51

11,79%

10.04.13

10.000.000.000 12.725.610.000

50.000.000.000

Вредност емисије

24.03.15 05.02.22 10.862.240.000 27.033.900.000 10.862.240.000

8.673,22

03.02.15

24.09.13

10,00%

10,00%

15,01%

21.11.18 5.000.000.000

Sedmogodišnje državne obveznice

10,00%

9.030.160.000

14,70% 8.375,83 90,12%

10,00%

06.11.12

9.742,98

4.950.380.000

15.000.000.000

1.167.170.000 10,69%

08.11.17 5.000.000.000 6.911.000.000

9.316,8411,89%

4.570.300.000 3.950.000.00025.06.14

520.000.000 520.000.000

02.03.18

23.04.15

3.928.920.000

05.03.13

20.10.15

10,80%

52.194.750.000

23.07.13 10,00%

8.280,94

5.000.000.000 10,00%

18.342.110.000 13.987.400.000 8,00% 6,50% 10.623,35

3.128.920.000

3.000.000.000

26.02.15

5,95%110.000.000.000 41.601.050.000 31.576.990.000 6,00%

100,00%

3.282.720.000

04.02.14

100,00%

36,54%

17.12.14

57,82%

01.07.14

8.376,90

10,00%

Datum

aukcije

5.000.000.000

24.01.12 26.01.17 3.000.000.000 4.908.160.000 2.703.660.000 10,00%

51,63%

29.772.320.000

25.11.14

10,00% 10,00% 10.000,00


ponuda

Nominalna vrednost Kuponska stopa Cena

10.075,009,70%

10,49%



1,05% 989,30 € 100,00%

22.03.16 24.03.21 75.000.000 € 129.070.000 € 75.000.000 € 2,50% 3,45% 957,05 € 100,00%

24.03.16 57.496.000 € 1,50% 1,40% 1.001,96 € 57,50%

03.02.16 25.01.19 34.879.000 € 77.738.000 € 34.879.000 € 2,00% 3,25% 965,67 € 100,00%

40.872.000 €

10.10.18

15.837.000 €

35.975.000 €

4,50%

35.492.000 € 4,00%

4,92%

28.337.000 €

28.03.18 100.000.000 € 65.675.000 €

08.10.13

28.08.19

01.02.16 03.02.18 100.000.000 € 87.942.000 € 62.442.000 € 1,50% 1,75% 995,13 € 62,44%

4,00%

2,85% 983,70 €

31.07.16

31.07.16

25.05.17

4,00%

Kuponska stopa Stopa

prinosa

978,35 €

31.966.000 €

5,10%50.108.000 €

24.475.000 €

97,14%

24.310.000 €

990,31 €

968,45 €35.492.000 €

4,79%23.03.15 25.03.20

981,78 €

59,99%

28.08.19 75.000.000 €

5,15% 82,21%

85.250.000 €

26.293.000 €

4,50%

82.950.000 € 4,00%

5,25% 978,26 €

31.01.19 48.568.000 €50.000.000 €

24.04.19

4,00%

100,00%50.000.000 €

21,12%

4,80%

48,62%

23.07.18 50.000.000 € 34.606.000 €

3,00% 4,00% 955,48 €

26.08.14

10.10.18 50.000.000 €

22.493.000 € 4,50%

21.07.15

965,60 €

24.12.13

29.01.14

67.955.000 €

91.857.000 €

23.01.18

25.12.17

45.877.000 €

Cena

50.000.000 €

3,50% 3,90% 988,88 €

29.944.000 €

4,08%4,50%

4,05%

73,74%

5,00%

31.700.000 €

77,53%

2,50%

Realizacija

39.712.000 €

33.877.000 €

50.000.000 €

100,00%

50.000.000 € 70.741.000 €

100.000.000 € 85.805.000 €

100,00%

4,00% 4,26% 992,82 €100.000.000 €

4,47%

28.162.000 €

967,75 €

4,00%

971,98 €

50.000.000 €

41.896.000 €

Vrednost emisije Vrednost dostavljenih

ponuda

100,00%

77.634.000 €

23.034.000 € 18.034.000 €

86,62%

4,50%

Nominalna vrednost Kuponska stopa Stopa

prinosa

76,75%

5,75%

77.534.000 €

99.984.000 €

988,63 € 90,71%

987,07 €

34.606.000 €

27.162.000 € 4,80%

24.07.17

Cena Realizacija

75,36%

64.191.000 € 63.191.000 €

24.07.17

46,33%

2,00% 2,22%

28.12.18 50.000.000 € 23.225.000 € 23.165.000 € 2,50% 3,50%

4,00%

20.06.16 50.000.000 €

4,00%

Trogodišnje državne obveznice

1.000,00 €

4,50% 67,75%

21.02.17

4,50% 4,72% 993,98 €

4,00% 4,80%

100,00%

50.000.000 €

42.068.000 € 2,00%

18.06.13

978,13 €

37.680.000 € 37.680.000 € 5,00% 986,38 €09.09.13

1.008,48 €

1.009,50 €

26.541.000 €

63,19%

1.002,49 €

90,64%92.726.000 €

995,74 €

2,87%

3,45%

40,11%

4,50%

84,14%

50.000.000 € 3,00%

15.07.15

22,20%

50.000.000 €

40.745.000 €

75.000.000 €

62.349.000 €

50.000.000 €

102.666.000 €

13.06.16

3,85%

83,79%

962,43 € 69,21%

02.06.17 100.000.000 €

Vrednost emisije

146.334.000 €

20.056.000 €

14.10.14

75.000.000 €

991,80 €

50.000.000 €

1.013,19 €

21.05.15

18.09.17 50.000.000 €

22.07.14

50.000.000 €

25.09.17

19.02.14

100.000.000 € 1.000,00 € 91,86%

79,42%

Datum

dospeća

21.01.15

4,50%

4,80%

17.07.17

22.12.15

983,88 €

26.08.16 50.000.000 € 30.962.000 € 30.962.000 €

100,00%

Pedesettronedeljni državni zapisi

1,58%

04.05.15 11.05.16

3,80% 77,58%

1.000,00 €

18.200.000 €

24.12.17 50.000.000 € 11.222.000 € 11.100.000 € 2,00% 1,79% 1.004,09 €

101.601.000 €

19.11.15

16.09.15

29.07.14

30.12.14 05.01.17

15.05.16

Dvogodišnje državne obveznice

4,00%

85.695.000 € 2,00% 2,00%

983,98 € 61,92%

50.000.000 € 48.068.000 €

50.000.000 €

100.000.000 €11.06.14

36.323.000 €

Datum

dospeća

Pregled emitovanih nedospelih državnih evro denominovanih hartija od vrednosti

Kuponska stopa

1,57% 984,08 € 72,65%

Realizacija

1,59%

4,50%

50.000.000 € 75.960.000 € 43.416.000 € 1,99% 979,90 € 86,83%

Stopa

prinosa

Cena

120.955.000 €

1.007,91 €

14.03.16 22.03.17 50.000.000 € 82.794.000 € 50.000.000 €


ponuda

Nominalna vrednost


ponuda

Nominalna vrednost

23.11.17

Datum

aukcije

23.12.14

1.000,00 €

978,13 €

4,80%

24.04.18

946,99 €

11.09.16

24.04.19 25.690.000 €

26.700.000 €

21.056.000 €

Datum

aukcije

Datum

dospeća

18.04.18

22.04.14

5,00%

50.000.000 €

16.04.13

100.000.000 €

24.12.15

02.07.14

31.12.13

50.000.000 € 5,25%

4,50%

Petogodišnje državne obveznice

4,50%

50.000.000 € 48.311.000 € 43.311.000 €

26.11.14

53,40%20.08.13

36,07%

995,98 € 87,56%

956,71 €

27.10.15

22.08.18

29.10.20

59.163.000 €

76,57%

22.08.18 23.300.000 € 20.144.000 € 19.154.000 €

4,50%

4,50%

82,95%

50.000.000 €


ponudaCena

06.01.16

Vrednost emisije

Vrednost emisije

23.459.000 €

13.05.14

15.06.15

19.08.15

Datum

dospeća

Datum

aukcijeRealizacija

53,08%

75.000.000 €

44.121.000 € 4,00%

28.10.14

75.000.000 €

46.871.000 € 36.871.000 €

90.641.000 €

4,00% 3,50%

20.02.17

22.06.16

Datum

aukcije

23.09.14

Nominalna vrednostStopa

prinosa

18.02.15

974,09 €

50.000.000 €

5,00%

22.04.15 69.615.000 €

50.000.000 € 44.712.000 €

85,70%

4,50%

29.05.14

100,00%

24.11.15 01.12.16 50.000.000 € 36.323.000 €

16.01.17 50.000.000 € 104.089.000 € 49.584.000 € 1,19% 987,88 € 99,17%

21.01.16 25.01.19 150.000.000 € 115.121.000 € 115.121.000 € 2,00% 3,40% 960,70 €



10.000,00 0,45%

10.000.000.000 10.000,00 1,49% 100,00%

Datum

aukcije

1.017,29 €

24.11.14

920,87 € 76,77%

48,68%5,85%

Stopa

prinosa

Datum

aukcije

Datum

dospeća

45.868 € 4,50%

Realizacija

5,00%

25.962.000 €

5,50%

Stopa

prinosa

Desetogodišnje državne obveznice

30.07.15

22.10.14

46.930.000 €

5,85%

09.04.14

11.02.16 17.02.18 9.950.000.000

2.600.000.000

26.11.16


ponuda

Nominalna vrednost

14.08.16

1,34%

5,85%

64,42%

93,00%

10.000,00 1,15%

14.02.11

Kuponska stopa

12.08.14

200.000.000 €

11.04.24 63.603.000 €

49,12%

Nominalna vrednost

37.641.000 €

5,00%

5,00%

28.07.15

10.000,00 1,39%

27.03.17

99,50%

21.10.15

26,00%10.000,00

10.000,00

100,00%

10.000,00

19.11.14 11.04.24

5,85%

3.221.000.000

1,35%

1,35%

01.06.11

994,32 €

102.649.000 €

4.995.000.000

10.000.000.000


ponuda

14.04.14 16.04.16

10.000.000.000

97.351.000 €

10.000,00

61.397.000 €

24.06.14

16.02.26 97.351.000 €

25.03.15

10.000,00

Cena

99,90%

70,72%

62.777.000 €

24.10.16

1,39%

100.000.000 € 77.770.000 €

962,31 €

26.06.16

5,50%

1.000,00 €

Realizacija

Kuponska stopa

3,50%

37.641.000 €

Cena

970,22 €

33.340.000 €

Vrednost emisije

11.04.24

Vrednost emisije

125.000.000 €

5,50%

46.930.000 €

fiksna margina Realizacija

25.962.000 €

12.08.15 14.08.17 10.000.000.000 10.000,00

23.10.17 7.072.000.000 0,57%

16.04.17

100,00%

59,18%

100,00%

04.06.14

Datum

dospeća

Nominalna vrednost Nominalna cena

Petnaestogodišnje državne obveznice

Datum

aukcije

Datum

dospeća

Dvogodišnje amortizacione obveznice sa varijabilnim kuponom

100,00%

9.300.000.000 10.000,00

1,45%

0,94% 100,00%

*Kuponska stopa (NBS ref. stopa +

fiksna margina)

10.000.000.000

73,01%

14.04.15

24.06.15

1,19%

26.06.17

4,40% 942,76 €

11.02.15 13.02.17 7.300.990.000

3,50%

10.000,00

100,00%

04.12.15 30.07.25 23.235.000 € 43.076.000 € 23.235.000 €

45,72%16.02.26

16 16 11 13 29 13 13 21 13 13 18 13 13 11 7 13 6 5

45 54 32 0

0

0 25

13

10 25 13

10 120 59 42

61,0

69,9

43,4

13,0

28,6

13,0

38,0 34,1

22,4

38,0 31,2

22,5

133,0

69,3

48,5

28,4

17,4 13,2

0

20

40

60

80

100

120

140

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

raţn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

raţn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

raţn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

raţn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

raţn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

raţn

je

Rea

liza

cija

Oktobar Novembar Decembar Januar Februar Mart

2015 2016

U m

lrd

RS

D

Dinamika domaćeg tržišta dinarskih hartija od vrednosti

Dugoroĉne hartije od vrednosti Kratkoroĉne hartije od vrednosti (roĉnosti do 53N) Ukupno

Struktura emitovanih državnih hartija od vrednosti po originalnoj ročnosti



0,4% 0,9%

11,6%

28,8%

31,5%

11,4%

9,8%

3,8% 1,8%

Struktura emitovanih državnih hartija od vrednosti po originalnoj ročnosti

3М 6М 53N 2G 3G

5G 7G 10G 15G

2,75% 3,25%

4,01%

4,95%

5,95%

6,50%

10,75%

12,99%

2,5%

4,5%

6,5%

8,5%

10,5%

12,5%

14,5%

3M 6M 53N 2G 3G 5G 7G 10G

Pregled poslednjih izvršnih stopa dinarskih HoV

2,78%

3,54%

4,94%

7,22%

9,13%

10,60% 12,03%

12,99%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

3M 6M 53N 2G 3G 5G 7G 10G

Pregled prosečnih izvršnih stopa dinarskih HoV

21,8% 96,5%

16,7% 56,4%

28,7% 69,9%

100,0% 93,3%

99,5% 100,0%

57,5% 100,0% 100,0% 100,0%

45,7%

3М

6М

53N

2G

3G

5G

7G

10G

Amortizaciona VarK 2G

53N - EUR

2G - EUR

3G - EUR

5G - EUR

10G - EUR

15G - EUR

Procenat realizacije poslednje aukcije

60,9% 97,9%

76,9% 74,7%

70,0% 59,9%

69,2% 93,3%

85,5% 86,8%

76,8% 76,4%

71,7% 77,0%

47,2%

3М

6М

53N

2G

3G

5G

7G

10G

Amortizaciona VarK 2G

53N - EUR

2G - EUR

3G - EUR

5G - EUR

10G - EUR

15G - EUR

Prosečan procenat realizacije aukcija



RSD

67%

EUR

33%

Valutna struktura emitovanih HoV na domaćem

tržištu

27,3

24,4

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

U m

esec

ima

Prosečno vreme dospeća emitovanih hartija od

vrednosti na dan

Portfolio ukupno Dinarske HoV

21,0

48,1

30,7

63,1

48,0

108,6

119,2

79,8

30,3

95,7

0

20

40

60

80

100

120

140

1M 1-3M 3-6M 6-9M 9-12M 12-18M 18-24M 24-36M 36-60M >60M

U m

lrd

RS

D

Rezidualna ročnost državnih HoV denominovanih u RSD

0

280

113 133

316

252

326

487

231

444

0

100

200

300

400

500

600

1M 1-3M 3-6M 6-9M 9-12M 12-18M 18-24M 24-36M 36-60M >60M

U m

ilio

nim

a E

UR

Rezidualna ročnost državnih HoV denominovanih u EUR



Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd

*preliminarni podaci

Stanje duga

valuta EUROpis zaduženja Valuta

EUR

USD

EUR

EUR

2.500

Komercijalna banka a.d. Beograd - куповина зграде за потребе Првог основног суда

Ugovoreni iznos

УКУПНО ДРЖАВНЕ ХАРТИЈЕ ОД ВРЕДНОСТИ ЕМИТОВАНЕ НА ДОМАЋЕМ ТРЖИШТУ

UNUTRAŠNJI DUG DIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

40.000 26.000

54.000

29.250

15.591

7.827.763

1.231.296

392.966

УКУПНО КРЕДИТИ ПОСЛОВНИХ БАНАКА ЗА ФИНАНСИРАЊЕ БУЏЕТСКОГ ДЕФИЦИТА 2.500

Банке - Стара девизна штедња EUR 98.816 10.879

Пољопривредници - Дуг по основу Републичког фонда за пензијско и инвалидско осигурање RSD

15.591

ЈП Србијагас - OTP banka Srbija a.d. Novi Sad USD

ANALIZA UKUPNOG UNUTRAŠNJEG DUGA

ЈП Србијагас - Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd

ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd EUR

EUR

EUR

ЈП Србијагас - Vojvođanska banka a.d. Novi Sad

ЈП Србијагас - Sberbank Srbija a.d. Beograd

ЈП Србијагас - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd

ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd EUR

3.250

20.000.000

Краткорочне хартије од вредности (државни записи) RSD

Ugovoreni iznos

ЈП Србијагас - OTP banka Srbija a.d. Novi Sad 10.000 4.375

10.000

13.000

133

3.197

26.000

2.584.669

958.552

EUR

20.000 13.000

40.000

35.000 22.750

30.000

Запослени - Дуг по основу преузимања Републичког фонда за пензијко и инвалидско RSD

Обавеза Vоjvođanske banke a.d. Novi Sad према НБС RSD

ЈП Србијагас - Erste Bank a.d. Novi Sad

5.925

ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd USD

ЈП Србијагас - Vojvođanska banka a.d. Novi Sad

2.634.353

ЈП Србијагас - Komercijalna banka a.d. Beograd

ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

4.819.199

Stanje duga

valuta EUR

УКУПНО КРЕДИТИ ПРЕМА ПОСЛОВНИМ БАНАКАМА 553.754

Зајам за привредни развој EUR

EUR

Дугорочне хартије од вредности емитоване на домаћем финасијском тржишту у динарима

10.000

10.000 4.375

EUR 70.000 30.625

USD

ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd

571

9.724

56.000

RSD

Обавезе СРЈ према НБС по основу Уговора Г. Бр. 132 од 23. фебруара 2000. године RSD

EUR

EUR 4.200.000

120.000

45.000

10.000

20.000

20.000

00

RSD

21.629

7.083.143

7.751

21.431

5.141.707

НБС - Стара девизна штедња RSD 525.844

Komercijalna banka a.d. Beograd- Куповина зграде Амбасаде у Бриселу EUR

12.462.920 101.387

632.041.815

Дугорочне хартије од вредности емитоване на домаћем финасијском тржишту у еврима EUR

12.500 3.571

УКУПНО КРЕДИТИ ПОСЛОВНИХ БАНАКА ЗА ФИНАНСИРАЊЕ ПРОЈЕКАТА 6.821

УКУПНО ОСТАЛЕ ОБАВЕЗЕ

472.423

EUR

Преузимање обавеза ЈП "Србијагас" Нови Сад према привредном друштву "НИС" ад Нови Сад

Програм о измени и допуни Програм мера за измиривање захтева регистрованих пољопривредних

газдинстава на основу права на подстицаје у пољопривреди у 2015. години

RSD

10.124.041

20.000

Грађани - Стара девизна штедња

23.500.000

RSD

Обавезе према Фонду за развој

Републички фонд за пензијско и инвалидско осигурање - усклађивање пензија корисника војних пензија

остварених до 31.12.2007. године10.000.000

Преузимање обавеза здравствених установа RSD

Обавезе СРЈ према НБС по основу Уговора Г. Бр. 840 од 26. септембра 1995. године

2.584.669

UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (direktne obaveze) 9.068.381


20.000

15.591

ЈП Србијагас - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd

EUR

RSD

3.843

EUR

ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd EUR

ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd EUR

UNUTRAŠNJI DUG INDIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

Opis zaduženja Valuta


20.000

30.000

50.000 22.500

192.227 153.781

4.375

8.750

20.000

33.880

20.000

EUR

EUR

23.386

18.571



1.875

2.255



Oпштина Косовска Митровица - Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd - Изградња регионалног водовода

Општина Звечан - Hypo Alpe-Adria-Banka a.d. Beograd - Изградња регионалног водовода

4.651

2.192

462

10.000

EURAir SERBIA a.d. Beograd - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

Air SERBIA a.d. Beograd - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd

EUR

Галеника АД Београд - AIK banka a.d. Niš

9.622.135

10.000

UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (direktne i indirektne obaveze)

EUR

2.740

3.594

553.754

EUR

Air SERBIA a.d. Beograd - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd EUR

Air SERBIA a.d. Beograd - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd EUR

UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (indirektne obaveze)

Air SERBIA a.d. Beograd - Banca Intesa a.d. Beograd- EUR

2.500

4.511

1.128

1.128

9.375

462

Фонд за развој - Железара Смедерево доо и Komercijalna banka a.d. Beograd

ЈП Србијагас - AIK banka a.d. Niš

3.000

2.255

25.000

10.000

EUR

АОФИ - ЈП Југоимпорт СДПР - Гаранција за извозни пројекат USD

Галеника АД Београд - Komercijalna banka a.d. Beograd

АОФИ - ЈП Југоимпорт СДПР - Гаранција за извозни пројекат

2.500

USD 40.000

30.000

20.000

ЈАТ Техника ДОО - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

Галеника АД Београд -Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd EUR

2.192

24.945

1.875

4.750

1.000

EUR

12.000

20.000

6.000

EUR

USD

5.000

20.000

Air SERBIA a.d. Beograd - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

20.000

EUR

Air SERBIA a.d. Beograd - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd

Галеника АД Београд - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

Галеника АД Београд - Komercijalna banka a.d. Beograd

EUR

10.000

30.000

Галеника АД Београд - AIK banka a.d. Niš

Општина Зубин Поток - Hypo Alpe-Adria-Bank a.d. Beograd - Изградња регионалног водовода

Фонд за развој - Железара Смедерево доо и Komercijalna banka a.d. Beograd

Фонд за развој - Железара Смедерево доо и Banca Intesa a.d. Beograd

АОФИ - Железара Смедерево доо и Banke Poštanske štedionice a.d. Beograd

АОФИ - Железара Смедерево доо и Banke Poštanske štedionice a.d. Beograd

EUR

EUR

EUR

18.000

EUR

17.669

4.750

8.333

EUR

7.500

2.255

3.750

5.000

4.750

10.000

EUR

EUR

EUR

EUR

USD

6.000

10.000

3.101

USD

1.000

35.339

9.231

9.231

4.750

Dinamika unutrašnjeg javnog duga mart 2015. - mart 2016. godine



0

100

200

300

400

500

600

700

800

8.000

8.200

8.400

8.600

8.800

9.000

9.200U

mil

ion

ima

EU

R

Dinamika unutrašnjeg javnog duga mart 2015. - mart 2016. godine

Direktne obaveze Indirektne obaveze

94,2%

5,8%

Struktura unutrašnjeg duga


55,5%

42,9%

1,6%

Valutna struktura unutrašnjeg duga

RSD EUR USD

39,4%

37,5%

38,0%

38,5%

39,0%

39,5%

Učešće unutrašnjeg javnog duga u ukupnom

javnom dugu

Drţavne

kratkoroĉne

hartije 1%

Drţavne

dugoroĉne

hartije 80%

Obveznice

stare devizne

štednje 10%

Krediti

poslovnih

banaka 6%

Ostale obaveze

3%

Unutrašnji dug po vrsti zaduženja



Emitent: Ministarstvo finansija i privrede Republike Srbije

-0,2%

4,455

4,726 -0,5%

Evroobveznica Republike Srbije 2021 sa "Tap" emisijom

2,0%

30.09.15

-9,0%

-0,2%

4,758 0,1%

-1,4%0,2%

112,842

-2,5%

112,435

31.07.15

Cena na

zatvaranju

Meseĉna

promena

prinosa

Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2021

Datum

Kupon: 7,25% sa polugodišnjom isplatom

Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti

0,4%

SPOLJNI DUG - EMITOVAN HARTIJE OD VREDNOSTI

Datum dospeća: 28. septembar 2021. godine

112,382

31.01.16 112,409

-0,3%

4,811

4,722

1,5%

Srednji

prinos do

dospeća%

Kupovna cena: 104,179

114,479Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 497,0 b.p. 4,402

1,6%

30.06.15

4,834

29.02.16

Listing: Londonska berza

4,400

31.08.15 113,002

113,494

31.03.16 112,066

-1,0%

112,608

Kreditni rejting: BB- (S&P); BB- (Fitch)

Meseĉna

promena

cene

*Obim emisije: USD 2,0 mlrd

0,0%

4,654

-0,9%

**Zahtevana stopa prinosa: 6,625%

31.12.15

3,8%

-1,1%

30.04.15 115,409

4,547 3,3%

4,919

Datum aukcije: 27. septembar 2012. godine 31.10.15 114,669

30.11.15

31.05.15

Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu

10,3%

0,1%

-2,2%

115,216 4,460

-0,5%

-0,1%

*Primarna emisija USD 1,0 mlrd 21.9.2011.; Reotvaranje 27.9.2012. USD 1,0 mlrd.

**Zahtevana stopa prinosa na reotvaranju emisije.

4,00

4,40

4,80

5,20

5,60

6,00

6,40

6,80

7,20

7,60

8,00

96 $

98 $

100 $

102 $

104 $

106 $

108 $

110 $

112 $

114 $

116 $

118 $

120 $

U p

roce

nti

ma

Kriva cena/prinos - Evroobveznica 2021 Republike Srbije

Cena na zatvaranju Srednji prinos do dospeća

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

U p

roce

nti

ma

Srednji prinos do dospeća

Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 5g

150 bps

180 bps

210 bps

240 bps

270 bps

300 bps

330 bps

360 bps

390 bps

420 bps

450 bps



103,267

2,0%

31.05.15 103,959

3,631

103,923

Meseĉna

promena

cene

Kupovna cena: 99,135 31.12.15

30.06.15 103,664

Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 482,5 b.p. 3,019104,233

Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu

-5,1%

31.07.15

103,760

-1,7%31.01.16

31.10.15 104,494

0,1%

103,718 3,110

3,397

Emitent: Ministarstvo finansija Republike Srbije


30.09.15

Zahtevana stopa prinosa: 5,45%

3,164 -0,4%

0,1%

3,515


29.02.16 103,825

Datum aukcije: 17. novembar 2012. godine

-0,2%

31.03.16 3,176 -0,5%

Cena na

zatvaranju


Evroobveznica Republike Srbije 2017 Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2017

Datum

Datum dospeća: 21. novembar 2017. godine

Meseĉna

promena

prinosa

2,949 0,1%

2,973 0,7%

-3,2%

3,753

31.08.15

-0,3%

3,561 0,3%

103,602

-3,4%

30.04.15

30.11.15

-12,8%

4,8%

1,5%

-5,2%

-0,2% 0,3%3,408

7,7%

103,770

103,792

-0,1%

-0,4% 3,2%

Obim emisije: USD 750 mln

Srednji

prinos do

dospeća%

2,70

3,00

3,30

3,60

3,90

4,20

4,50

4,80

5,10

5,40

5,70

6,00

6,30

95,0 $

96,0 $

97,0 $

98,0 $

99,0 $

100,0 $

101,0 $

102,0 $

103,0 $

104,0 $

105,0 $

106,0 $

107,0 $

108,0 $

U p

roce

nti

ma

Kriva cena/prinos - Evrobveznica 2017 Republike Srbije


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

У п

ро

цен

ти

ма



180 bps

200 bps

220 bps

240 bps

260 bps

280 bps

300 bps

320 bps

340 bps

360 bps

380 bps

400 bps

420 bps

440 bps

460 bps





-0,3%

4,267

0,0%

31.10.15

4,391

2,7%

-0,5%

Obim emisije: USD 1,5 mlrd

Zahtevana stopa prinosa: 5,15% 31.01.16 102,195

0,1%

30.09.15

29.02.16 102,205


101,710

Evroobveznica Republike Srbije 2020 Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2020

0,0%

4,280

Datum Meseĉna

promena

prinosa

-0,4%

4,026 -0,2%

Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu

30.04.15

2,0%

102,924

31.12.15 102,652


0,8%

0,1%

31.07.15

-0,6% 3,6%

4,518 0,1%

30.11.15

Meseĉna

promena

cene

-0,3%

Srednji

prinos do

dospeća%

30.06.15 101,302 4,560 -1,7%

101,423

31.08.15

103,268

4,169

Cena na

zatvaranju

Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 378,4 b.p.

9,8%

31.05.15 103,066

-0,6%

0,0% -0,1%

Datum dospeća: 25. februar 2020. godine

Kupon: 4,875% sa polugodišnjom isplatom 31.03.16

Datum aukcije: 14. februar 2013. godine

2,9%

4,545101,341

103,455 3,993

4,513

4,153

101,432

-11,5%

-1,0%

-0,1%4,196

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

89,0 $

91,0 $

93,0 $

95,0 $

97,0 $

99,0 $

101,0 $

103,0 $

105,0 $

107,0 $

U p

roce

nti

ma



0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

U p

roce

nti

ma



180 bps

200 bps

220 bps

240 bps

260 bps

280 bps

300 bps

320 bps

340 bps

360 bps

380 bps

400 bps

420 bps

440 bps

460 bps

480 bps

500 bps



Zahtevana stopa prinosa: 6,125%

0,1%

31.01.16

3,981


-0,5% 3,1%

-0,4%

30.09.15

-2,1%

3,675 1,2%106,354

106,245

Datum Cena na

zatvaranju

105,541

105,622 4,012

Obim emisije: USD 1,0 mlrd 29.02.16

-0,3%

3,909

4,096


31.03.16

104,993

105,112 4,135

3,993 -0,4%

31.05.15

31.10.15

Evroobveznica Republike Srbije 2018

31.12.15

-2,1%

0,6%

31.07.15

Datum aukcije: 21. novembar 2013. godine


3,934 0,3% -3,2%

-0,1%


30.04.15

Kreditni rejting: BB- (S&P); BB- (Fitch); B1(Moody's)

Datum dospeća: 3. decembar 2018. godine

Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 476,5 b.p.


30.06.15 4,120 -0,7% 4,7%

105,480 -0,6%


-11,1%

6,0%105,441 3,879 -0,8%

-0,1%

Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2018

Srednji

prinos do

dospeća%

Meseĉna

promena

cene

0,1%

2,9%

Meseĉna

promena

prinosa

104,736

105,979

31.08.15

3,660

106,295

4,063 -0,2%

105,076

30.11.15

1,8%

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

96,0 $

98,0 $

100,0 $

102,0 $

104,0 $

106,0 $

108,0 $

110,0 $

U p

roce

nti

ma



0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

U p

roce

nti

ma



180 bps

200 bps

220 bps

240 bps

260 bps

280 bps

300 bps

320 bps

340 bps

360 bps

380 bps

400 bps

420 bps

440 bps



Datum dospeća Nominalna vrednost Diskontna vrednost

30.04.2015 102,120

101,748

6,430

-0,4%

-4,0%

31.10.2015

31.03.2016

30.06.2015

31.08.2015

0,1%

6,448

0,1%

-0,4%


31.05.2015 102,224

-0,2% 0,5%

31.12.2015 102,227 6,414

6,394

31.01.2016 102,187

-0,2%

0,3%

01.11.2024

0,2%

0,0%

31.07.2015

102,059 6,446

6,489

Kuponska stopa

6,417

Srednji prinos do dospeća%Cena na zatvaranju

30.11.2015 102,386

29.02.2016

0,0%

101,778

103,896

Srednja cena i prinos do dospeća

103,411

Datum Meseĉna promena cena u %

6,492 0,0%

1.080.000.000

Meseĉna promena prinosa

u %

102,211 6,422

01.10.2004

30.09.2015

6,230 -0,5% 1,1%

0,5%

102,007


0,0%

-0,7%

6,459

Datum aukcije

1,7%

-0,1% 0,3%

-0,3%

6,161

0,3%

AMORTIZACIONA OBVEZNICA - LONDONSKI KLUB POVERILACA (USD)

972.000.190 6,75%

-0,2%

6,006,106,206,306,406,506,606,706,806,907,007,107,207,307,40

94,0 $

95,0 $

96,0 $

97,0 $

98,0 $

99,0 $

100,0 $

101,0 $

102,0 $

103,0 $

104,0 $

105,0 $

U p

roce

nti

ma

Kriva cena/prinos - Amortizacione obveznice Londonskog kluba 2024 Republike Srbije


1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

U p

roce

nti

ma



375 bps

400 bps

425 bps

450 bps

475 bps

500 bps

525 bps

550 bps

575 bps

600 bps

625 bps



52.541

IBRD - Пројекат реформе пољопривреде у транзицији

SDR

144.062

7.977

41.382

31.794

51.062

6.222

IBRD - Пројекат рехабилитације путева и унапређења безбедности саобраћаја

УКУПНО МЕЂУНАРОДНА АСОЦИЈАЦИЈА ЗА РАЗВОЈ

IBRD - Први програмски зајам за развој и реструктурирање државних предузећа

73.800 18.685

13.300

SPOLJNI DUG DIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

227.480

IDA - Пројекат за олакшавање трговине и саобраћаја у Југоисточној Европи SDR

IBRD - Пројекат здравства

IBRD - Додатно финансирање пројекта реконструкције саобраћаја

IBRD - Пројекат осигурања ризика у случају елементарних непогода

IBRD - Пројекат Регионални развој Бора

IBRD - Пружање унапређених услуга на локалном нивоу

IBRD А

IBRD B

IBRD - Пројекат подршке Aгенцији за осигурање депозита

IDA - Други кредит за структурно прилагођавање

5.000

IBRD - Програмски зајам за развој приватног и финансијског сектора II

IBRD - Програмски развој приватног и финансијског сектора (PFDPL)

EUREIB - Истраживање и развој у јавном сектору

EIB - Пројекат модернизације школа EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

20.969

EBRD - Пројекат рехабилитације путева и унапређења безбедности саобраћаја EUR

25.000

48.079

100.000

100.000 10.000

33.103

20.000 84

49.552

89.250

SDR

IDA - Пројекат техничке помоћи у приватизацији и реструктурирању банака и предузећа

SDR

EUR

EUR

EUR

IDA - Пројекат промоције запошљавања

SDR

EUR

907.264

32.000

SDR

IDA - Пројекат за финансирање структурног прилагођавања социјалног сектора

УКУПНО ЕВРОПСКА ИНВЕСТИЦИОНА БАНКА

EIB - Обнова регионалних болница

EIB - Пројекат обнове школа

EIB - Општинска и регионална инфраструктура

SDR

SDR

IDA - Додатно финансирање пројекта енергетске ефикасности за Србију SDR

12.781

68.100 55.008

58.700

IBRD - Други програмски зајам за развој јавних финансија

3.510

17.890

179.683

146.192

86.016

7.000

1.659

7.799

EIB - Коридор X (Е-80)

Opis zaduženja

EIB - Коридор X (Е-75)

EUR

USD

EUR

EUR

EIB - Apex зајам за МСП 4

IDA - Кредит за развој приватног и банкарског сектора SDR

IDA - Пројекат омогућавања финансирања извоза SDR

EIB - Apex зајам за МСП 3

35.756

1.835.724

IBRD - Пројекат хитне санације од поплава

2.319

IBRD - Рехабилитација система за наводњавање и одводњавање

14.693

6.708

265.000

314.000

50.000

45.000

20.020

IDA - Регионални развој Бора SDR

44.861

60.400

18.907

8.345

6.600

176.296

29.100

250.000

70.100

23.727

4.857

Stanje duga

valuta EUR

IDA - Кредит за структурно прилагођавање

IDA - Други кредит за прилагођавање приватног и финансијског сектора

IBRD - Пројекат унапређења земљишне администрације у Србији

73.529

88.300

4.417

УКУПНО МЕЂУНАРОДНА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ

SDR 14.095

19.274

18.191

EUR

105.171

УКУПНО ЕВРОПСКА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ

50.000

150.000

50.000

250.000

16.265

EIB - Рехабилитација и безбедност путева

80.000

SDR

00

53.171

EIB - Apex Global 1

19.162

14.012

6.600

EIB - Kлинички центри/А

896.106

IDA - Пројекат ревитализације система за наводњавање и одводњавање Србије

IDA - Пројекат консолидације наплате и реформе пензионе администрације у Србији

EUR

16.600

IDA - Први кредит за програмски развој политике у приватном и финансијском сектору

EIB - Унапређење објеката правосудних органа

EUR

IDA - Пројекат енергетске ефикасности у Србији

36.665

EUR

5.093

EIB - Apex Global 2

38.000

IDA - Пројекат реконструкције саобраћаја у Србији 36.451

IDA - Пројекат за катастар непокретности и упис права у Србији

30.100SDR

SDR

IDA - Пројекат развоја школства

SDR

SDR

IDA - Пројекат здравства

145.300

17.185

Valuta Ugovoreni iznos

EBRD - Коридор X

55.500

IBRD - Други пројекат здравства у Србији

IBRD - Програмски зајам за развој јавних финансија

ANALIZA UKUPNOG SPOLJNOG JAVNOG DUGA

290.898

73.529

34.900

88.300

36.200 1.922

EIB - Apex зајам за МСП 5 EUR

15.000

150.000 113.990

200.000

SDR

70.800

70.100

IBRD - Коридор 10 275.200

70.800

8.461

24.203

IBRD - Додатно финансирање пројекта Енергетске ефикасности за Србију

477.430

570.669

8.949

23.332

5.347

EUR

EUR

EUR

EUR

34.900

7.306 5.901

4.345

427.950

EUR

EUR

EUR

EUR

11.230

33.923

10.155

189.950

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

7.711

1.780



KFW - Водовод и рехабилитација у општинама средње величине у Србији 1 - фаза II

CEB - Обезбеђење смештаја за младе истраживаче у Србији 2

1.800

CEB - Клизишта I (реконструкција и обнова стамбене инфраструктуре) EUR

31.364

УКУПНО КРЕДИТИ СТРАНИХ ВЛАДА

EUR

CEB - Обезбеђење смештаја за младе истраживаче у Србији

EUR

Влада Републике Италије - Развој приватног сектора путем кредитне линије

USD

EUR

CEB - Рехабилитација и превенција након поплава у Војводини

10.000

750.000Еврообвезнице 2017 USD

4.638.217

Влада Рускe Федерације

EUR 10.000

7.652

EUR 20.000

72.271

CEB - Избеглице (обезбеђење трајних стамбених јединица)

Влада Републике Италије - Развој малих и средњих предузећа

EUR

Export - Import Bank of China - Набавка скенера CNY

2.522.728

EUR

УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ЕУ

388.371

Либија - Нерегулисан дуг USD

EUR 35.000

CEB - Образовање за социјалну инклузију EUR 28.500

133.300

Export - Import Bank of China - Пакет пројекат Костолац Б USD 293.000 203.936

51.453

11.185

33.300

30.000 15.000

40.644

CEB - Клизишта II (реконструкција и обнова стамбене инфраструктуре)

70.000 7.650

9.600

101.212

EU 55 - Макроекономска помоћ EUR

УКУПНО МЕЂУНАРОДНИ МОНЕТАРНИ ФОНД

EUR

SDR

УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ПАРИСКОМ И ЛОНДОНСКОМ КЛУБУ ПОВЕРИЛАЦА

KFW - Финансирање мера енергетске ефикасности, пољопривреде и прехрамбене индустрије

13.081.349

KFW - Програм водоснабдевања и пречишћавања отпадних вода у општинама средње величине у Србији III

883.470

1.613.680

UKUPNO SPOLJNI DUG (direktne obaveze)

EUR 45.000

Париски клуб

EU 200 - Макроекономска помоћ

12.000

49.500

USD

Societe Generale Bank Paris - Финансирање буџетског дефицита и рефинансирање дуга РС према иностранству

Влада Републике Француске - NATIXIS EUR

Влада Емирата Aбу Даби (Уједињени Арапски Емирати )

89.781

KFW - Пројекат енергетске ефикасности у јавним објектима

Export - Import Bank of China - Пројекат изградње аутопута Е763 (Обреновац-Љиг)

Влада Републике Азербејџан - Изградња деоница аутопута Е-763

KFW - Рехабилитација локалног система грејања у Србији - фаза IV

1.000.000

Лондонски клуб 1.080.000

USD

39.458

USD 500.000 223.628

100.000

Еврообвезнице 2021 USD 2.000.000

Еврообвезнице 2020

USD

EUR

100.000EUR

2.619.698

EUR

3.087

33.250

1.320.079

1.500.000

Еврообвезнице 2018 USD

217.400

Export - Import Bank of China - Репрограмиране обавезе

Остале стране владе - Репрограмиране обавезе- Кувајт USD

301.000

USD

ММФ - средства алокације

USD

УКУПНО БАНКА ЗА РАЗВОЈ САВЕТА ЕВРОПЕ

USD

1.766.940

200.000 101.599

Влада Рускe Федерације - Државни извозни кредит Влади Републике Србије USD

482.624

KFW - Рехабилитација локалног система грејања у Србији - фаза III

25.000

EUR 292.600

УКУПНО НЕМАЧКА РАЗВОЈНА БАНКА (KfW)

10.975

216.304

103.542

482.624

293.601

46.000 1.469

292.600

72.728

21.438

17.500EURKFW - Водовод и рехабилитација у општинама средње величине у Србији 2 - фаза II

USD

883.470

292.600

15.000 00

184.400

10.514

112.976

3.740

200.000

EUR

662.602

УКУПНО КРЕДИТИ ИНО - ПОСЛОВНИХ БАНАКА И ОСТАЛИХ КРЕДИТОРА

CEB - Зајам за делимично финансирање изградње и опремања нове затворске установе у Панчеву EUR

5.376

9.320

18.000 2.000

Export - Import Bank of China - Пакет пројекат Костолац Б / II фаза USD

204.900

307.038

608.260 62.779

7.110

22.161

18.010

Export - Import Bank of China - Мост Земун-Борча

Влада Рускe Федерације

EUR

375.715

1.325.205

800.000

1.000.000

300.000

УКУПНО ЕВРООБВЕЗНИЦЕ РЕПУБЛИКЕ СРБИЈЕ



Stanje duga

valuta EUR

100.000

25.272 19.252

15.000

95.000 58.413

37.000 16.016

УКУПНО EВРОПСКА ИНВЕСТИЦИОНА БАНКА

60.000 44.000

ЈП Путеви Србије - Доградња коридора X

ЈП Путеви Србије - Аутопут Бг-НС и мост код Бешке

ЈП ЕПС - Набавка и уградња електронских паметних бројила

ЈП ЕПС - Пројекат за мале хидроелектране

EUR

100.000

4.051

32.700

27.813

85.797

34.211

18.000 14.429

73.434

33.000

13.500

Град Нови Сад - Хитна обнова система водоснабдевања EUR

24.500 22.356

33.000 32.067

120.000 112.629

18.608

34.696

26.155

40.000

Град Суботица - Пројекат унапређења водних система

95.000

80.000

EUR

11.799 13.196

CHF 9.000

ФИАТ аутомобили Србија ДОО- Компакт аутомобили 2

ЈП ЕПС - Пројекат за Колубару

ЈП Путеви Србије - Хитна санација саобраћаја

ЈП Путеви Србије - Рехабилитација путева и мостова Б2 EUR

ЈП Путеви Србије - Обилазница око Београда EUR

90.000

УКУПНО ЕУРОФИМА 65.814

CHF 43.000

80.000 63.500

40.000 21.000

13.000

50.000 34.375

80.000

15.000

УКУПНО НЕМАЧКА РАЗВОЈНА БАНКА (KfW) 44.642

37.109ЈП Путеви Србије - Репрограм EIB кредита (ЕU 225) EUR 185.545

АД Железнице Србије - Репрограм EIB кредита (ЕU 225) EUR 35.769 7.154

4.594

44.759

65.000

УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ЕУ

22.000

31.280

32.033

70.000

EUR

90.000

69.751

АД Железнице Србије - Пројекат рехабилитације и модернизација мреже пруга на Коридору Х

29.880 4.616

29.009

50.793

855.778

ЈП ЕПС - Уређаји за енергетски систем EUR

EUR

ЈП Путеви Србије -Обилазница око Београда Б

EUR

АД Железнице Србије - Санација коридора X

АД Железнице Србије - Возна средства

70.000

17.202

ЈП ЕПС - Ревитализација ХЕ Зворник EUR 70.000 9.346

ЈП ЕПС - Рехабилитација ХЕ Бајина Башта EUR 30.000

14.847

ЈП ЕПС - Програм енергетске заједнице југоисточне Европе - Пројекат за Србију

SDR

20.000 18.282

8.227

УКУПНО МЕЂУНАРОДНА АСОЦИЈАЦИЈА ЗА РАЗВОЈ

1.476 1.651

АД Железнице Србије- Еурофима 2666

SDR

39.305

36.000

АД Железнице Србије - Коридор 10

73.075

УКУПНО ЈАПАНСКА АГЕНЦИЈА ЗА МЕЂУНАРОДНУ САРАДЊУ 4.130

JPY


ЈП ЕМС - Програм енергетске заједнице југоисточне Европе - Пројекат за Србију

7.230

150.000 92.917


2.483 497

28.252.000 4.130

EUR

Агенција за контролу летења Србије и Црне Горе д.о.о. EUR

ЈП EMС - Реконструкција енергетског система EUR

ЈП ЕМС-Пројекат унапређења електромреже ЈП ЕМС EUR

ЈП Путеви Србије - Пројекат европских путева Б EUR

ЈП Путеви Србије - Обилазница око Београда

ЈП ЕПС - Хитна реконструкција енергетског сектора II

Valuta Ugovoreni iznos

71.984

УКУПНО ЕВРОПСКА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ

11.000

EUR

АД Железнице Србије - Пројекат обнове железницa II EUR

3.047

9.000Град Суботица - Реконструкција и модернизација градске мреже за отпадне воде

EUR

АД Железнице Србије - Пројекат обнове железницa

EUR

CHF

ЈП ЕПС - Репрограм EIB кредита (ЕU 225) EUR

EUR

АД Аеродром "Никола Тесла" - Хитна санација саобраћаја

ЈП ЕПС - Мере еколошке заштите у термоелектранама на лигнит EUR

ЈП Путеви Србије - Рехабилитација моста Газела EUR

ЈП ЕПС - Обавезе прeма JICA - Пројекат за изградњу постројења ТЕ "Никола Тесла"

ЈП ЕПС - Пројекат енергетске ефикасности РБ Колубара EUR

Град Београд - Мост на Сави A EUR

Град Београд - Мост на Сави Б EUR

EUR

EUR

Град Београд - Обнова београдског језгра

ФИАТ аутомобили Србија ДОО- Компакт аутомобили 1

ЈП Путеви Србије - Рехабилитација постојећих путева

831

ЈП ЕМС - Хитна реконструкција енергетског сектора

15.427

39.599 00

34.094

56.988

Opis zaduženja

1.254

55.012

00

5.181

59.834

370.973

3.257

10.364

АД Жeлезнице Србије - Возна средства-вишеделне електромоторне гарнитуре

EUR

59.864 15.155

76.000

EUR

SPOLJNI DUG INDIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

Агенција за контролу летења Србије и Црне Горе доо

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

ЈП Емисиона техника и везе - Прелазалак са аналогног на дигитални сигнал

150.000

ЈП ЕПС - Хитна реконструкција енергетског сектора

ЈП Србијагас - Рефинансирање зајмова, одржавање и побољшање мреже и изградња подземног складишта



20.000 15.591

ЈП ЕПС - Обавезе према Влади Републике Пољске - Обнова електропривреде Србије

82.530

20.588

20.000 8.235

286.618

EUR

EUR

УКУПНО КРЕДИТИ ИНО - ПОСЛОВНИХ БАНАКА И ОСТАЛИХ КРЕДИТОРА

KWD

EUR 30.000

АД Железнице Србије- Обавезе према Кувајтском фонду за арапски економски развој- Пројекат железничка станица Београд центар-фаза 1

13.125

34.30542.113

50.000

30.000 14.118

UKUPNO SPOLJNI DUG (direktne i indirektne obaveze) 14.819.001

УКУПНО КРЕДИТИ СТРАНИХ ВЛАДА 50.091

10.000 6.000

USD 101.250

10.000 25.687

USD 49.997 15.786

EUR

ЈП Србијагас - Обавезе прeма Credit Suisse Bank

ЈП Србијагас - Обавезе прeма NBG Bank Malta LTD

РТБ Бор ДОО- Обавезе према Export Development Canada- Финансирање куповине роба и услуга

РТБ Бор ДОО.- Обавезе према Export Development Canada- Финансирање куповине роба и услуга

Галеника АД Београд - Oбавезе према Erste GCIB Finance I B.V. Amsterdam EUR

UKUPNO SPOLJNI DUG (indirektne obaveze) 1.737.652

100.000 50.000

55.000 50.744

USD

ЈП Југоимпорт СДПР - Обавезе према Министарству одбране Алжира

EUR

EUR

EUR

ЈП Србијагас - Обавезе прeма Deutsche Bank AG - London Branch

ЈП Србијагас - Обавезе прeма Amsterdam Trade Bank N.V.

ЈП Србијагас - Обавезе прeма Deutsche Bank AG - London Branch

ЈП Србијагас - Обавезе прeма Deutsche Bank AG - London Branch - Пројекат Јужни ток



1.700

1.725

1.750

1.775

1.800

1.825

1.850

1.875

1.900

9.000

9.500

10.000

10.500

11.000

11.500

12.000

12.500

13.000

13.500

14.000

U m

ilio

nim

a E

UR

Dinamika spoljnog javnog duga


88,3%

11,7%

Struktura spoljnog javnog duga


39,7%

52,1%

1,0% 6,2% 0,9%

Valutna struktura spoljnog javnog duga

EUR USD CHF SDR Ostale valute

60,6%

57,0%

58,0%

59,0%

60,0%

61,0%

62,0%

63,0%

Učešće spoljnog javnog duga u ukupnom javnom

dugu

4

72

66

158

178

294

424

483

443

579

1.320

1.836

1.752

2.573

4.638

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000

Japanska agencija za meĊunarodnu saradnju

Banka za razvoj Saveta Evrope

Eurofima

Nemaĉka razvojna banka

Obaveze prema EU

Londonski klub

Evropska banka za obnovu i razvoj

MeĊunarodni monetarni fond

MeĊunarodna asocijacija za razvoj

Krediti poslovnih banaka

Pariski klub

MeĊunarodna banka za obnovu i razvoj

Evropska investiciona banka

Krediti stranih vlada

Evroobveznice RS

U milionima EUR

Pregled poverilaca spoljnog duga



Garantovani dug

Negarantovani dug

EUR

RSD

CHF

EIB

EBRD

Banka Intesa

UniKredit

AIK banka

Komercijalna banka

ERSTE banka

Hipo Alpe Adria

Fond za razvoj

Ostali

ANALIZA KREDITNOG ZADUŢENJA JEDINICA LOKALNE VLASTI

0

20

40

60

80

100

120

140

160

U m

lrd

RS

D

Dinamika zaduženja

Ukupno zaduţenje Ukupno povuĉena sredstvaUkupno otplaćena glavnica Stanje duga

EUR

81,7%

RSD

18,1% CHF

0,3%

Valutna struktura

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%Učešće u BDP%

Dug jedinica lokalne vlasti Od ĉega negarantovani dug

Fiksna

kamatna stopa

48,3%

Varijabilna

kamatna stopa

51,7%

Struktura kamatnih stopa

20

25

30

35

40

45

U m

lrd

RS

D

Odnos unutrašnjeg i spoljnog duga jedinica lokalne

vlasti

Ukupno unutrašnji dug Ukupno spoljni dug

0

10

20

30

40

50

60

U m

lrd

RS

D

Odnos garantovanog i negarantovanog duga jedinica

lokalne vlasti

Garantovani dug Negarantovani dug

30,5 31,0

16,3

7,6 6,4

2,7 1,7 2,9

5,5

1,4

17,5

28,4

15,9

8,7

4,7 3,2

1,6 1,5 1,5 1,0 0,9

12,8

0

5

10

15

20

25

30

35

U m

lrd

RS

D

Pregled po kreditorima

Iznos ukupno povuĉenih sredstava

Stanje duga po srednjem kursu na 31.03.2016. godine



* Narodna banka Republike Srbije www.nbs.rs;

* Ministarstvo finansija Republike Srbije www.mfin.gov.rs;

* Narodna skupština Republike Srbije www.parlament.gov.rs;

* Vlada Republike Srbije www.srbija.gov.rs;

* Republiĉki zavod za statistiku www.stat.gov.rs;

* Beogradska Berza www.belex.rs;

* Ministarstvo finansija – Uprava za trezor www.trezor.gov.rs;

* Fiskalni savet Republike Srbije www.fiskalnisavet.rs;

LINKOVI

KONTAKTI

Ministarstvo finansija Republike Srbije - Uprava za javni dug, Pop Lukina 7 - 9, Beograd

Telefon: +381 11 3202 461; mail: [email protected];

www.javnidug.gov.rs; www.publicdebt.gov.rs; Bloomberg page <RSMF> <GO>


Documents

MESEČNI IZVEŠTAJ LAT/2016/Mesecni izvestaj Uprave za javni dug- LAT...Osiguranje finansiranja fiskalnog deficitaRepublike Srbije, u smislu kratkoroĉnog (likvidnosti) i dugoroĉnogdeficita,