MESEČNI IZVEŠTAJ - Uprava za javni dug

MESEČNI IZVEŠTAJAnaliza javnog duga i duga opšte države

Septembar 2017. godine

www.ujd.gov.rs

Bloomberg Page <RSMF> <GO>

Beograd, septembar 2017. godine

Broj: 66

Mesečni izveštaj - septembar 2017. godine

UVOD

Mesečni izveštaj Uprave za javni dug je izveštaj, koji predstavlja analizu stanja, strukture i

dinamike javnog duga Republike Srbije, kao i analzu rizika u procesu upravljanja javnim dugom,

sa ciljem podizanja nivoa transparentnosti i tačne i pravovremene informisanosti investitora,

državnih institucija i drugih lica zainteresovanih za temu javnog duga Republike Srbije.

Mesečni izveštaj Uprave za javni dug ima za cilj da svojim

informativnim sadržajem doprinese unapređenju aktivnosti Republike

Srbije na polju javnog duga, u skladu sa međunarodno priznatim

standardima i dobrom poslovnom praksom, kao i da omogući

zainteresovanim licima da na lak i pravilan način razumeju javni dugi,

kao oblast javnih finansija, odnosno aktivnosti i ciljeve Uprave za javni

dug.

UVODNA REČ DIREKTORA

Zaduživanje kroz emitovanje državnih hartija od vrednosti na domaćem tržištu kapitala bilo je

osnovni izvor finansiranja u 2015. i 2016. godini. Mere fiskalne konsolidacije, sprovedene od

strane Vlade, dale su veliki doprinos stabilizaciji javnih finansija Republike Srbije u 2015. i

2016. godini, čime je značajno smanjen budžetski deficit. Nastavljeno je smanjivanje troškova

zaduživanja na domaćem finansijskom tržištu, po osnovu emitovanih dinarskih i evro

denominovanih državnih hartija od vrednosti, a obim trgovanja državnim hartijama od

vrednosti na sekundarnom tržištu je značajno uvećan. Republika Srbija je u 2016. godini

ostvarila obim operacija sa državnim hartijama od vrednosti na domaćem finansijskom tržištu

u iznosu od 420,7 mlrd dinara uz permanentno smanjenje troškova finansiranja. U protekloj

godini je nastavljena uspešna saradnja sa međunarodnim finansijskim institucijama u cilju

obezbeđenja povoljnih dugoročnih izvora za finansiranje investicionih projekata, budžetskih

izdataka i izvršeno je smanjenje kamatnih stopa kod garantovanih zajmova. U 2016. godini

otplaćeno je prevremeno preko 130 mln evra obaveza.

Branko Drčelić

v.d. direktora

Usled uspešne realizacije fiskalne strategije, budžetski suficit je u 2016. godini iznosio 5 mlrd dinara (0,1% BDP) na nivou centralne države. Ostvarivanje suficita je omogućilo manji

obim zaduživanja države od prvobitno procenjenog. Kako se većina ukupno prikupljenih sredstava u 2016. godini, obezbedila kroz tržišne instrumente, odnosno državne hartije od

vrednosti na domaćem finansijskom tržištu, možemo zaključiti da se uspešno nastavilo sa strategijom razvoja domaćeg finansijskog tržišta državnih hartija od vrednosti.

Dugogodišnjim razvojem ročnosti krive prinosa stvoreni su uslovi za emitovanje benčmark obveznica, što je jedan od uslova ubrzanog razvoja sekundarnog tržišta hartija od

vrednosti i uključivanje dinarskih hartija od vrednosti u globalni indeks. U 2016. godini, emitovane su dve benčmark državne obveznice, ročnosti tri i sedam godina, svaka po 110

mlrd dinara. Na ovim aukcijama ostvarene su istorijski niske stope prinosa, usled visoke zainteresovanosti investitora za ulaganje u dugoročne državne hartije od vrednosti. Stopa

prinosa na sedmogodišnju dinarsku obveznicu bila 4,8 procentnih poena niža u odnosu na prethodnu aukciju hartija od vrednosti iste ročnosti emitovane marta 2015. godine.

Emitovanjem „benčmark“ obveznica, nastavljen je razvoj domaćeg finansijskog tržišta sa posebnim naglaskom na porast prometa sekundarnog trgovanja. Imajući u vidu poziciju

Republike Srbije u okviru međunarodnog tržišta kapitala, koja se godinama uspešno gradi, lokalno tržište državnih hartija od vrednosti je postalo prepoznatljiv deo globalnog

finansijskog tržišta. Uz obavezu održavanja stabilnosti i daljeg razvoja domaćeg tržišta, Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug sa posebnom pažnjom prati dešavanja na

svetskom finansijskom tržištu i prilagođava politiku vođenja operacija javnog duga, kako bi se ostvarili strateški ciljevi definisani Strategijom upravljanja javnim dugom.

U 2017. godini planiran je nastavak razvoja domaćeg finasnijskog tržišta, uvođenjem novih benčmark dinarskih državnih obveznica. Planirani obim operacija u skladu sa Zakonom o

budžetu Republike Srbije za 2017. godinu na domaćem finansijskom tržištu iznosi ukupno 537,5 mlrd dinara, od čega 340 mlrd dinara bi bilo obezbeđeno emitovanjem dinarskih

državnih hartija od vrednosti, a 197,5 mlrd dinara emitovanjem evro denominovanih državnih hartija od vrednosti.

Tokom 2017. godine plan je da se urade liability management operacije i definiše okvir za izdavanje tzv. retail obveznica namenjenih isključivo fizičkim licima

Ministarstvo finansija - Uprava za javni dug; Pop Lukina 7-9, Beograd Strana 2


I

II

III

IV Podizanje nivoa transparentnosti i predvidivosti procesa zaduživanja;

V Strategija upravljanja javnim dugom treba da bude podržana i konzistentna sa opštim Vladinim srednjoročnim okvirom.

I

II

III

IV

V

ZAKON O JAVNOM DUGU

Prema Zakonu o javnom dugu („Sl. Glasnik RS“, br. 61/2005, 107/2009, 78/2011 i 68/2015), kao pravnom osnovu zaduživanja, Republika Srbija se može zaduživati u domaćoj i

stranoj valuti. Republika se može zaduživati za finansiranje deficita tekuće likvidnosti, za servisiranje javnog duga (refinansiranje) i za finansiranje investicionih projekata. Na

osnovu toga, pored funkcije održavanja likvidnosti, zaduživanje, odnosno javni dug uma i razvojnu funkciju. Pored direktnog zaduživanja, Republika Srbija može izdavati garancije u

korist javnih preduzeća i jedinica lokalne samouprave.

Prema pomenutom zakonu, javni dug Republike Srbije jeste:

Dug Republike koji nastaje po osnovu ugovora koje zaključi Republika,

Dug Republike po osnovu hartija od vrednosti,

Dug Republike po osnovu ugovora, odnosno sporazuma kojim su reprogramirane obaveze koje je Republika preuzela po ranije zaključenim ugovorima, kao i emitovanim

hartijama po posebnim zakonima,

STRATEGIJSKE SMERNICE

Aktuelna srednjoročna strategija je razvijena u saradnji sa ekspertima Svetske banke, uz korišćenje MTDS modela (Medium Term Debt Strategy), koji je našao praktičnu primenu u

više desetina zemalja širom sveta. Dokumentom su definisane sledeće smernice:

Osiguranje finansiranja fiskalnog deficita Republike Srbije, u smislu kratkoročnog deficita (likvidnosti) i dugoročnog deficita, kao deo politike održavanja stabilnosti sistema

javnih finansija;

Definisanje prihvatljivog nivoa rizika, u skladu sa ciljanom strukturom javnog duga u smislu valutne strukture duga, strukture kamatnih stopa, strukture ročnosti i strukture

duga prema instrumentima;

Podrška razvoju tržišta državnih hartija od vrednosti koje se emituju na domaćem i međunarodnom tržištu, kako bi se doprinelo smanjenju troškova zaduživanja na srednji i

dug rok;

Na dan 30. septembra 2017. godine, učešće duga denominovanog u dinarima je iznosilo 22%. Učešće dinarskog duga je nisko, ali se povećava u poslednje četiri godine. Uvođenjem

dinarskih hartija od vrednosti duže ročnosti (petogodišnje i sedmogodišnje), smanjuje se rizik refinansiranja, koji je karakterističan kod dinarskih hartija od vrednosti, i utiče se na

produženje krive prinosa na domaćem tržištu. Cilj Strategije upravljanja javnim dugom je da se najveći deo potreba za finansiranjem Republike Srbije vrši na domaćem tržištu,

emisijama u dinarima, što je u skladu sa strategijom dinarizacije.

UPRAVA ZA JAVNI DUG - ORGANIZACIJA I NADLEŽNOSTI

Takođe, naglašava se da obaveza otplate dospelog javnog duga ne

prestaja čak i prilikom privremnene obustave. Pravni osnov za

osnivanje i funkcionisanje Uprave za javni dug daje Zakon o javnom

dugu, a takođe i Zakon o budžetskom sistemu, Zakon o budžetu i drugi

zakonski i podzakonski akti. Prema Zakonu o javnom dugu, Uprava za

javni dug se, u ime Republike Srbije, može zaduživati na domaćem i

inostranom tržištu, y nacionalnoj i starnoj valuti, za potrebe finansiranja

budžetskog deficita, servisiranje postojećeg javnog duga, finansiranje

projekta od opšteg značaja, kao i drugih obaveza predviđenih Zakonom.

Sa druge strane, Zakon o budžetskom sistemu definiše opšta i posebna

fiskalna pravila, kojima se reguliše fiskalna disciplina.

Iz razloga povećane zaduženosti većine evropskih zemalja, politika javnog duga, kao grana

ekonomske politike, postaje veome značajna. U skladu sa međunarodnom praksom i predlozima

Svetske banke, 1. oktobra 2009. godine je osnovana Uprava za javni dug kao organ uprave u okviru

Ministarstva finansija. Primarni cilj Uprave za javni dug je minimiziranje troškova zaduživanja uz

prihvatljiv nivo rizika, odnosno uspostavljanje njihovog optimalnog odnosa. Prema pravnim

propisima, kojima se reguliše sistem javnih finansija, servisiranje javnog duga je apsolutna i

bezuslovna obaveza i ima prioritet nad svim ostalim budžetskim obavezama. izvršenja budžeta. Sve

ovo ukazuje na važnost postojanja i efikasnog funkcionisanja Uprave za javni dug, kao nosioca

politike javnog duga.

Dug Republike koji nastaje po osnovu date garancije Republike, ili po osnovu neposrednog preuzimanja obaveza u svojstvu dužnika za isplatu duga po osnovu date

garancije, odnosno po osnovu kontragarancije koju daje Republika,

Dug jedinica lokalne samouprave, kao i pravnih lica čiji je osnivač Republika, a za koje je Republika dala garanciju.



453,4

28.803.465.370

-46,3 -317,8

277,4

31.01.2017

-9,2 116,7-146,7

28.02.2017

206,2

-20,831.03.2017 38,1

-4,9

-32,2

Indirektne obavezeDirektne obaveze Indirektne obaveze

2.918.634.983.494

Spoljni dug

Direktne obaveze

DINAMIKA JAVNOG DUGA

-22,9

30.11.2016

Datum

-124,7

127,9 151,5

71,4 -22,1 44,8

29,7

282,4-9,6

251,4 -29,2

8,0 -390,5

-12,7

-98,3

30.04.2017 50,1 -10,8

-19,4

3,5

-133,5

-5,8

278.538.671

BDP %

10.738.742.815

13.147.641.080 1.569.380.010.341

22.263.722.744

0,6%

1.088.149.292.323 24,7%

30.461.548.200

Spoljni dug

2.172.469.839Indirektne obaveze ukupno

9.116.081.664

4,3%

Unutrašnji dug

220.134.848.079 5,0%1.844.202.139

Unutrašnji dug 255.194.726

140,5

-1,1

66,4%

0,9%

Mesečna promena

stanja javnog duga

Dug opšte države ukupno (A+B+C) 24.451.162.212

12.746.704.198

24.107.924.883 28.399.131.848

EUR USD

Spoljni dug

0,7%

1.589.007.412

2.877.664.150.743

106.786.814 125.794.851

Negarantovani dug lokalne vlasti ukupno 343.237.330

Negarantovani dug lokalne vlasti (C)

1.871.850.490

Spoljni dug

236.450.515

2.657.529.302.665

28.224.128.552

15.487.919.194

Direktne obaveze (A)

65,5%

404.333.522 40.970.832.750

300.619.349

60,4%

0,3%

Indirektne obaveze (B)

26.226.662.009

UPOREDNA ANALIZA JAVNOG DUGA

Stanje i struktura javnog duga i duga opšte države na dan 30.9.2017. godine

RSD

189.673.299.878

Unutrašnji dug

35,7%

Direktne obaveze ukupno

Javni dug ukupno (A+B)

204,6

30.06.2017 100,7

Unutrašnji dug

-163,9

-13,3

31.10.2016

-1,1

31.12.2016 -85,7 113,5

-3,4

-202,1

-202,5-17,0

-35,5

-13,7

104,3 -16,9

-12,5

30.09.2017

-26,9

31.05.2017

-437,8

-58,331.07.2017 9,2

6,5-13,0

-14,3 -76,0

31.08.2017

9.002 8.855 8.769 8.645 8.644 8.682 8.732 8.872 8.973 8.982 9.012 9.116

414 405 382 368 365 352 342 325 298 285 272 255

13.379 13.657 13.908 13.775 13.846 13.840 13.403 13.200 12.998 12.940 12.943 13.148

1.797 1.792 1.763 1.716 1.694 1.673 1.682 1.662 1.627 1.612 1.599 1.589

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

24.000

26.000

U m

ilio

nim

a E

UR

Stanje i struktura javnog duga

Spoljni dug - indirektne obaveze Spoljni dug - direktne obaveze Unutrašnji dug - indirektne obaveze Unutrašnji dug - direktne obaveze



STRUKTURA JAVNOG DUGA

*korišćen BDP

prema

metodologiji ESA

2010

68,3

61,7

52,6 50,2

35,9

29,9 28,3 32,8

41,8 45,4

56,2 59,6

70,4

76,0 72,9

64,6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 9/2017

U p

roce

nti

ma

Javni dug/BDP(u %)*

22,0%

40,8%

31,2%

0,5% 3,3% 2,1%

Valutna struktura javnog duga na dan 30.09.2017. godine

RSD EUR

USD CHF

SDR Ostale valute

80,1%

19,9%

Struktura kamatnih stopa

na dan 30.09.2017. godine

Fiksne kamatne stope Varijabilne kamatne stope

EURIBOR i

LIBOR na

EUR

73,9%

LIBOR

na USD

9,5%

LIBOR

na CHF

1,6%

Ostale

15,0%

Struktura varijabilnih kamatnih stopa

na dan 30.09.2017. godine



/

/

/

/

/

/

/

28.01.16

28.01.16

/

10.01.17

10.01.17

/

16.05.17 7.225.200.000 3,50% 4,65% 9.818,52 51,56%

01.02.18

01.02.18

12.01.19

12.01.19

12.01.19

18.05.19 25.000.000.000

9.880,08

18.019.900.000

4.067.470.000

13.02.17

56,41%8.681.120.000

9.768,5825.000.000.000

3,50% 4,74% 9.812,66

95,67%

4,95%

4,00%

Datum

aukcije

6,00%22.10.15

9.609.490.000 4,00%25.000.000.000 12.709.490.000

10.195,38

9.497.430.000

10.01.17

Datum dospeća

26.10.17

14.12.17

01.02.18

10.195,38

10.100,71

3,50% 4,74%

6,00%

11.281.120.000

4,95%

4,95%

4,95%

Vrednost emisije

15.000.000.000

Stopa

prinosa

13.06.17 18.05.19 14.013.230.000 7.325.200.000

23,25%

15.120.150.000

16.05.17

Ukupno

6.418.930.000

5.887.220.000 4.067.470.000 3,50% 4,65% 9.873,21 100,00%21.03.17

4,30%

Realizacija

9.823,23 38,44%

74,49%

19.187.620.000 15.820.150.000

11.172.960.000

5.812.380.000

11.436.770.000 10.986.770.000 3,50%

88.591.900.000

28.09.16

Vrednost dostavljenih ponuda

Dvogodišnje državne obveznice

Cena

28.01.16

13.06.16

ANALIZA DRŽAVNIH HARTIJA OD VREDNOSTI EMITOVANIH NA DOMAĆEM FINANSIJSKOM TRŽIŠTU

Cena

10.000.000.000 7.991.980.000

10.000.000.000 6.623.720.000 4.563.720.000 3,57%

Datum

dospeća

45,64%

ReotvaranjeNominalna vrednost

Stopa

prinosa

9.645,15

Vrednost emisije

06.10.17

Datum aukcije

Pregled emitovanih nedospelih državnih dinarskih hartija od vrednosti

6.709.390.000 14.556.440.000 4,00%

3,49% 9.652,82 32,22%28.12.17

10.000.000.000

5.291.980.000

Realizacija

Pedesettronedeljni državni zapisi

15.11.16 23.11.17

3,58% 9.644,19 52,92%

15.02.18

20.12.16 3.222.850.000

Kuponska stopa

9.653,78 17,91%

40.000.000.000

15.390.510.000

5.812.380.000

3.221.550.000

116.536.030.000159.368.220.000Ukupno

78,80%

3.090.580.000 1.790.580.000 3,48%

10.000.000.000

14.867.830.00020.929.130.000

9.785,10 43,95%

Reotvaranje

94,97%10.12.15

07.02.17

10.000.000.000 13.687.360.000

4,65%

Vrednost dostavljenih ponuda Nominalna vrednost

10.03.16



/

/

/

23.04.15

/

18.02.16

18.02.16

18.02.16

18.02.16

18.02.16

/

03.04.17

03.04.17

03.04.17

03.04.17

03.04.17

/

/

/

/

/

/

04.02.14

/

/

/

/

/

/

18.03.14

/

03.06.14

/

09.09.14

/

03.02.15

/

19.07.16

19.07.16

19.07.16

19.07.16

19.07.16

/

Reotvaranje

21.08.19

Stopa

prinosa

8.981,24

10,00%

3.000.000.000

15.000.000.000

6.327.200.000

8.376,90

17.05.17

22.10.20

19.07.16

10.210,50

10,00%

19.08.14

8.672.800.000

12.725.610.000

Kuponska stopa

20.901.810.000 5,75% 5,60%

66.192.990.000

9.834.180.000

14,74%


93,26%9.325.970.000

Desetogodišnje državne obveznice

12,99%

28,69%25.10.16

11.08.16

Вредност достављених

понуда

05.02.22

05.02.22

21.07.23

21.07.23

21.07.23

21.07.23

06.02.19

19.863.140.000 16.361.140.000

9.316,84

10.293.570.000 10,00%

10,69%

22.02.19

22.02.19

9.991,66

11,89%

Стопа

приноса

48.146.180.000 21.701.810.000

10,00%

20.10.15

100,00%

23.07.13

6.911.000.000

Nominalna vrednost

5.000.000.000

Reotvaranje

Datum dospeća

07.03.20

12.04.20

26.09.20

10.550,23

Datum dospeća

08.11.17

24.01.18

30.05.18

25.07.18

21.11.18

02.03.18

05.04.20

27.04.18

Ukupno

27.11.17

Reotvaranje

51.158.590.000

5.000.000.00022.01.13 5.000.000.000

Datum

aukcije

15.12.16

06.07.17 05.04.20 72.179.020.000

31,98%

12,94% 8.964,42

06.11.12

9,85%

14,00%

55,21%10.651,21

04.05.17

05.06.21

15,34%

43,41%

11.04.17 94.576.330.000 16.259.700.000 14.509.700.000

81.676.580.000 33.045.410.000

7,34%

31,29%

10,80%

367.170.000

5,75%

10,00%

8.677,23

20.03.21

5.624.720.000 5,75% 5,64%

9.253,22

4.750.420.000

3.811.230.000

6.792.840.000

8.673,22

10,00%

13.355.490.000

46.783.630.000

10,00%

20.03.21

06.02.19

76.871.080.000Ukupno

19.11.13

10,00%

5.249.580.000 18.341.430.000

5,98%

39.137.760.000

Цена

15.423.670.000 4,50% 5,00% 9.863,84

28.05.13

39.137.760.000

3.282.720.000

9.871,51

9.784,22

41.509.350.000

10,00%

8.827.310.000

5.000.000.000

50.000.000.000

3.128.920.000

6.871.080.000

18.342.110.000

4,50% 5,00% 9.874,54

17.12.14

4.824.610.000

10,00%

508.351.160.000

52.615.690.000 9.764.630.000

10,00% 9.177,62

10,00%

100,00%

03.06.14 66,74%

25,75%

Sedmogodišnje državne obveznice

01.07.14

Datum

aukcije

11,99%

15.000.000.000

14.05.14

100,00%

14.387.090.000

10,00%

10.862.240.000

05.06.21

11.09.21

11.09.21

99,01%

05.03.13

24.09.13

3.462.780.0005.000.000.000

12,65% 8.815,13

Vrednost emisije

28.323.420.000

10,75%

6.327.200.000

10,80%

9.134.180.000

13,00%

13,50%

11,79%

4.469.510.000 5,75% 5,60%

Kuponska stopa

9.325.970.000

23.02.17

Вредност емисије

10.000.000.000

10.000.000.000Ukupno

261.582.010.000

10.420,09

8.943,50

10,00% 9.376,15

10,00% 11,80%

18.03.14

110.000.000.000

36,54%

12,34%

10.011.090.000

8.199.420.000

09.09.14

11,80%

5.000.000.000

3.928.920.00004.02.14

10,00%

15.000.000.000

25.06.14 10.100,514.570.300.000

4.988.910.000

11,80% 9.333,84

10,00%

69,94%

47,50%

60,89%

10.000.000.000

11,48%

10,00%24.03.15

03.02.15

12,25%

1.822.720.000

57,49%

9.030.160.000

3.000.000.000

9.173,29

3.950.000.000

969.375.760.000

9.702,83

674.760.000

10.623,3520.000.000.000

10,50% 9.812,86

10,00%

1.167.170.000

8,00%

Nominalna vrednost

91,90%

5.000.000.000

Realizacija

5.000.000.000

25,31%10,00%

8.363,51

69,26%

100,00%

Stopa

prinosa

Vrednost emisije

Cena

3.862.780.000

12,99%

5.000.000.000

801.520.000

9.742,98

10,00%

Trogodišnje državne obveznice

Vrednost emisije

18.02.16

13.987.400.000

5,37% 10.278,83

Kuponska stopa Realizacija

13.10.16

Petogodišnje državne obveznice

03.04.17 110.000.000.000 22.103.670.000 14,02%

22.02.19

21.290.310.000 19.212.720.000 6,00% 4,79%

96,08%

22,21%

5.163.080.000 51,63%

Stopa

prinosa

10.09.15

10.000.000.000

22.02.19

10.075,00

60,39%11.169,65

15.584.730.000 17.757.160.000

5,37%

10.307.250.000

31.576.990.000 6,00%

10,00%

28,71%

10.107.250.000 4,50% 5,00%

05.04.20

05.04.20

38.893.240.00027.04.18

Realizacija

25.11.14

Datum dospeća

48.041.750.000

10,00%

38.339.980.000

10.454,26

6.233.020.000

Datum

aukcije


11.106.760.000

6,00%

52.194.750.000

6,00%

Kuponska stopa

26.02.15

6,59%

50.000.000.000

6,00% 5,00%

78.423.010.000

57.716.620.000

50.000.000.000 9,70% 10.075,00

5,95%

CenaNominalna vrednost

Cena

267.713.030.000355.257.960.000

80.066.630.000 8.187.610.000 7.887.610.000 4,50% 5,00% 9.908,05

24.06.16

9,70%

41.601.050.000

10,00%

10.013,38

22.02.19

29.772.320.000

34.479.790.000 20.706.390.000

8.358.030.000 6.558.030.000

8,23%

11,36%

10.747,69

23.486.110.000

91,48%

26,40%

23.04.15

22.02.19

28.04.16

14.257.160.000 6,00% 4,74%

110.000.000.000

10.516,02

10.358,29

34.797.450.000

2.115.580.000 1.265.580.000


9.459,55

6,50%

10.04.13

26.01.17

Датум

аукције

5,64%23.436.170.000

5,75%

9,66%

57,82%

58.240.410.000

10.000.000.000

4.950.380.000

Ukupno

78,28%

100,00%27.033.900.000 10.862.240.000

183.729.330.000

10.356,26

8,49%

21.07.23

Датум доспећа

25.07.17 21.07.23 27.244.370.000 7.727.320.000 7.427.320.000 5,75% 5,60% 10.083,85 27,26%

21.10.14

12.725.610.000

23.10.24

Reotvaranje Номинална вредност Реализација

02.08.17 05.04.20 62.071.770.000 11.261.900.000 8.163.400.000 4,50% 4,90% 10.048,51 13,15%

31.08.17 05.04.20 53.908.370.000 17.248.280.000 15.151.270.000 4,50% 4,80% 10.112,33 28,11%



/

/

/

/

12.01.17

/

/

/

/

/

01.02.16

/

09.06.16

/

/

04.11.16

/

/

/

/

/

22.07.14

/

/

/

/

/

/

21.01.16

/

/

22.06.16

/

/

11.01.17

/

/

/

/

/

08.10.13

20.08.13

/

/

22.04.14

/

26.08.14

/

/

/

/

/

/

/

14.09.17 18.09.19 50.000.000 € 26.800.000 € 26.800.000 € 1,00% 0,99% 1.000,20 € 53,60%

21.09.17 25.09.20 50.000.000 € 75.021.000 € 50.000.000 € 1,50% 1,85% 989,88 € 100,00%

21.01.16

Datum dospećaReotvaranje

18.04.18

Ukupno

23.05.17 50.000.000 € 49.630.000 € 49.630.000 € 1,00%

26.11.14

01.02.16

100.000.000 €

998,23 €

62.442.000 €

30.014.000 €

234.400.000 €

23.11.17

24.12.17

100,00%

21.06.17 23.06.20 75.000.000 € 47.548.000 € 47.378.000 €

22.12.15

22.06.17 22.06.19 69.578.000 € 69.578.000 € 69.578.000 € 1,00% 1,00% 100,00%

50.000.000 €

13.06.18

1,04% 999,21 € 99,26%

65.675.000 €

26.06.17 22.01.18 26.867.000 € 15.459.000 € 14.433.000 € 0,55% 996,83 € 53,72%

08.11.18

20.02.19

25.05.19

Reotvaranje Datum dospeća

Reotvaranje

24.12.13

31.12.13

Vrednost emisije

31.966.000 €

3,25%

4,50%

63,17%

19.154.000 €

968,45 €

91.922.000 €

5,75%

24.03.21

12.09.21

Reotvaranje

24.04.19

24.04.19

28.08.19

28.08.19

22.08.18

946,99 €

48,62%4,92%

5,15%

4,50%

5,25%

50.000.000 €

955,48 €

100.000.000 €

4,80%

4,00%

26.293.000 €

67.955.000 €

956,71 €

2,50%

23.034.000 €

53,40%

Cena

967,75 €

4,50%

24.310.000 €

Datum dospeća

22.03.17

15.05.17 23.05.18 50.000.000 € 47.688.000 € 45.662.000 € 0,70%

4,00%

990,31 €

55.183.000 € 42.072.000 € 2,00% 1,89%

76,57%

86,62%4,50%48.311.000 €

97,14%

Realizacija

26.700.000 €

2,00%

36,07%

48.568.000 €

5,25%

100,00%

2,00%

57.928.000 € 2,00%

82,21%

20.08.13

75.000.000 €

87.942.000 €

24.03.16

37.558.000 €

47.483.000 € 23.455.000 €

Ukupno

3,00%

20.144.000 €

08.10.13

5,10%

1.018,00 €

50.000.000 €

22.493.000 €

978,26 €

03.02.16

24.07.17

25.12.17

23.01.18

43,99%

31.700.000 €

983,18 €

4,47%

50.108.000 €

1,87%

35.975.000 €

999,02 €

46,27%

10.10.18

10.10.18

22.08.18

31.01.19

25.690.000 €

21,12%

24.475.000 €

31.05.17 100.000.000 € 125.501.000 € 100.000.000 € 2,50% 2,69%

24.06.19

4,00%

23.02.22

02.06.22

57.496.000 €

14.10.14

100.000.000 €

50.000.000 €

76.545.000 €

1,00%74.515.000 €

66,17%

Kuponska stopa

RealizacijaCena

Pedesettronedeljni državni zapisi

Dvogodišnje državne obveznice

Datum

dospećaDatum aukcije Vrednost emisije

Pregled emitovanih nedospelih državnih evro denominovanih hartija od vrednosti

Trogodišnje državne obveznice

39.433.000 €

85.805.000 €

56.384.000 €

85,70%

100,00%

35,11%

28.07.16

12.05.16

50.000.000 €

1,18%

100.000.000 €

07.12.17

20.03.17 28.03.18

50.000.000 €

57,50%

01.08.18

992,43 €

50.000.000 € 23.018.000 €

992,84 € 91,32%

03.02.18

Stopa

prinosa

60,03%

995,13 €

03.02.18

13.06.18

0,78%

28.03.18

37.014.000 €

35.492.000 € 4,00%

15.837.000 €28.337.000 €

995,98 € 87,56%

59,99%59.163.000 €

26.08.14

1.115.960.000 €1.065.119.000 €Ukupno

962,43 €


51.360.000 €

77.738.000 €

2,00% 2,59%

1.003,76 €

21.07.15

4,50%

11.01.17 100.000.000 €

02.07.14

974,09 €50.000.000 €

50.000.000 € 40.872.000 €

991,22 €

21.02.17

138.617.000 € 100.000.000 € 981,63 €

957,05 €

4,00%

75.000.000 €

08.09.16

29.10.20

2,50%

100,00%

82.950.000 €

22.03.16

50.000.000 €

23.03.15

100.000.000 € 131.341.000 €

859.744.000 €

27.10.15

98.420.000 €

129.070.000 €

991,22 €

100,00%

25.03.20

5,00%

4,50%

999,51 €

3,45%

4,50%

4,00%

50.000.000 €

1.001,96 €

Vrednost dostavljenih ponuda Nominalna vrednost Cena

35.110.000 €

34.770.000 €39.770.000 €

35.492.000 €

50.000.000 €

171.334.000 €

34.879.000 €

Stopa

prinosa

115.121.000 €

3,50%

2,00%

Vrednost emisije

22.04.14

1.000,00 €

100.000.000 €

29.01.14

08.11.18

4,50%

98.640.000 €

57,93%

18.034.000 €

16.06.16

100,00%

1,79% 1.004,09 €

100,00%

1,75%

1,08%1,00%

100.000.000 €

50.000.000 €

1,50%

1.003,18 € 69,24%

3,85%

992,82 €

1.008,57 €

28.12.18

25.01.19

25.01.19

43.395.000 €

20.06.19

24.06.19

4,80%

4,00%21.01.15

1,05%

37.558.000 €

77,53%

4,79% 965,60 €

22.06.16

28.162.000 €

23.300.000 €

82,95%

5,00%

34.879.000 € 2,00%

64.186.000 € 992,03 €

1.073.571.000 €

Nominalna vrednost

647.198.000 €787.474.000 €

50.000.000 €

994,36 € 50,00%

46,01%

1,00%

1,40%

34.619.000 €

22,20%

960,70 €

Petogodišnje državne obveznice

76,75%

99,88%

150.000.000 €

1,65%

41.896.000 €

99.984.000 €

23.225.000 €

51.360.000 € 983,18 €2,59%

34.619.000 € 2,00% 1,89%

16.04.13

12.12.16

1.003,18 €

978,35 €50.000.000 € 5,00%

830.999.000 €1.129.730.000 €1.180.535.000 €

965,67 €

150.000.000 €

Nominalna vrednost Kuponska stopa

50.000.000 €24.12.15

Datum

aukcije

76.658.000 €

24.04.17 42.072.000 €

13.01.20

24.03.20

13.01.20

23.165.000 €

100,00%

71.515.000 €75.000.000 €

1,50%

23.003.000 €

1,50%

Stopa

prinosa

988,63 €

34.606.000 €

90,71%

95,35%

34.606.000 €

987,07 €

27.162.000 €

4,26%

50.646.000 €

2,00%

3,90%

1,18%

Kuponska stopa

988,88 €69.615.000 €

Cena

3,50%

100.000.000 €

50.000.000 €

06.12.16

2,50%

85.695.000 € 2,00%

276.867.000 €

53,58%

1.009,67 €

64.890.000 €

62,44%

21.06.16

50.000.000 € 11.222.000 € 11.100.000 €

1,18%

2,00%

19.11.15

23.12.14

998,43 € 23,46%

1.000,00 €

83,79%

30.620.000 € 25.000.000 € 0,55%

12.07.17

Realizacija

12.01.17 22.01.18

Datum

aukcije

04.11.16

14.02.17

23.133.000 € 0,78% 992,03 €

09.06.16

Vrednost dostavljenih ponudaStopa

prinosa

Datum

aukcije

100.000.000 €

1,00% 1,09%

50.646.000 €

Nominalna vrednost

29.11.16

14.07.19

24.04.18

23.07.18

2,50%

98,42%

100.000.000 €

2,50%

75.000.000 €

20.07.17 24.07.22

Ukupno

1,50%

1,50%

188.242.000 €

0,74%

1,07%

86.606.000 € 1.006,29 €

1.006,62 €

30.08.17 07.09.18 50.000.000 €

22.04.15

29.944.000 €

999,21 € 16,80%

46,33%

69,21%

Realizacija

2,00%

99.884.000 €

115.121.000 €

Vrednost emisije Vrednost dostavljenih ponuda

971,98 €

77.634.000 € 77.534.000 €

12.400.000 € 8.400.000 € 1,00% 1,04%

85.250.000 €

100,00%

2,69%

1,89%

43.311.000 €

50.000.000 €

981,78 €

3,40%

2,90%

100,00%

34,24%

50.000.000 €

75.000.000 € 97.960.000 € 75.000.000 € 2,25% 2,60% 983,79 €



/

09.04.14

09.04.14

/

28.07.15

/

/

15.03.17

/

14.02.11

/

/

USD - Privatni plasmani

Datum

aukcijeDatum dospeća Vrednost emisije Nominalna vrednost Kuponska stopa Realizacija

20.09.2017 20.09.19 61.890.000 USD 61.890.000 USD 2,20% 100,00%

Ukupno 61.890.000 61.890.000

fiksna margina

06.09.17 08.09.32 75.000.000 € 52.601.000 € 52.601.000 € 3,75% 4,20% 950,66 € 70,13%

RealizacijaReotvaranje Datum dospeća

11.04.24

446.524.000 €506.353.000 €

125.000.000 € 82.092.000 € 82.092.000 €

Stopa

prinosa

5,50%

Reotvaranje

14.02.11

09.04.14

28.07.15

27.05.26

17.03.27

530.753.868 €

Cena

Petnaestogodišnje državne obveznice

Kuponska stopa

63.603.000 €

959,45 € 65,67%

4,20%

33.340.000 €

76,77%

16.02.26

96,00%

1.000,00 €

62.777.000 € 61.397.000 €

19.11.14

970,22 €

3,50%

Vrednost emisije

25.962.000 € 994,32 €

962,31 €

Nominalna vrednost

23.235.000 €

Datum

aukcije

04.06.14

45.868 €

Kuponska stopa

04.12.15


Realizacija

37.641.000 €

15.03.17

Ukupno

23.235.000 €

25.05.16

77.770.000 €

Stopa

prinosa

3,50% 4,00%

920,87 €

5,00%

3,50%

43.076.000 € 942,76 €

11.04.24

30.07.15

30.07.25

119.997.000 € 119.997.000 € 3,50%125.000.000 €

Nominalna vrednost

11.04.24 59,18%

4,50%100.000.000 €

100,00%

18.430.000 € 3,50% 4,00%

950,66 € 100,00%98.763.000 €

295.645.000 €452.649.000 €Ukupno

Datum

aukcije

Vrednost emisije

Dvogodišnje amortizacione obveznice sa varijabilnim kuponom

70,72%

943,78 €

100,00%

Nominalna vrednost

23.06.16

Realizacija

4.031.910.000

Cena

5,00%

5,50%

5,50%

*Kuponska stopa (NBS ref. stopa +

fiksna margina)

99,50%

200.000.000 € 97.351.000 €

11.02.16

27.06.18

17.02.18

10.000,0023.10.17

Datum

dospeća

46.930.000 €

75.000.000 €


16.02.26

Datum dospeća

102.649.000 € 5,85% 5,85%

21.10.31

5,85%

19.10.16

22.06.17 26.06.19 5.225.490.000

01.06.11

7.072.000.000

9.950.000.000 10.000,00

10.000,00 0,25% 52,25%

271.882.000 €

97.351.000 €

4,20%

40,32%

75.000.000 €

1.017,29 €

Nominalna cena

48,68%5,85%

Datum

aukcije

45,72%

10.000,00 0,25%

0,45%

40.000,0026.279.400.000Ukupno

3,75%

21.10.15 0,57%

46.930.000 €

13.07.17 17.03.27 42.908.000 € 27.430.000 €

49,12%

Desetogodišnje državne obveznice

25.962.000 €

125.000.000 €

37.641.000 €

42,95%

4,40%

5,00%

972,07 €

0

50

100

150

200

250

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

ražn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

ražn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

ražn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

ražn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

ražn

je

Rea

liza

cija

Ob

im p

onu

de

Ob

im t

ražn

je

Rea

liza

cija

April Maj Jun Jul Avgust Septembar

2016 2017

U m

lrd

RS

D

Dinamika domaćeg tržišta dinarskih hartija od vrednosti

Dugoročne hartije od vrednosti Kratkoročne hartije od vrednosti (ročnosti do 53N) Ukupno

Struktura emitovanih državnih hartija od vrednosti po originalnoj ročnosti



0,3%

10,8%

25,1%

33,1%

11,2%

12,5%

5,2% 1,8%

Struktura emitovanih državnih hartija od vrednosti po originalnoj ročnosti

6М 53N 2G 3G 5G 7G 10G 15G

3,48%

4,65%

4,80%

6,50% 5,60%

12,99%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

53N 2G 3G 5G 7G 10G

Pregled poslednjih izvršnih stopa dinarskih HoV

3,55%

4,78%

6,31%

10,32%

8,94%

12,99%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

53N 2G 3G 5G 7G 10G

Pregled prosečnih izvršnih stopa dinarskih HoV

0,0% 17,9%

51,6% 28,1%

69,9% 27,3%

93,3% 52,3%

50,0% 53,6%

100,0% 100,0%

43,0% 70,1%

6М

53N

2G

3G

5G

7G

10G

Amortizaciona VarK 2G

53N - EUR

2G - EUR

3G - EUR

5G - EUR

10G - EUR

15G - EUR

Procenat realizacije poslednje aukcije

0,0% 37,2%

65,8% 35,6%

61,3% 53,2%

93,3% 65,7% 66,9%

61,1% 74,2%

78,3% 73,7%

66,1%

6М

53N

2G

3G

5G

7G

10G

Amortizaciona VarK 2G

53N - EUR

2G - EUR

3G - EUR

5G - EUR

10G - EUR

15G - EUR

Prosečan procenat realizacije aukcija



RSD

62%

EUR

38%

Valutna struktura emitovanih HoV na domaćem tržištu

33,6

28,6

41,8

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

U m

esec

ima

Prosečno vreme dospeća emitovanih hartija od vrednosti

na dan

Portfolio ukupno Dinarske HoV Eurske HOV

20,0 27,4

84,5

37,9

0,4

145,7

32,6

77,7

101,1 99,5

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1M 1-3M 3-6M 6-9M 9-12M 12-18M 18-24M 24-36M 36-60M >60M

U m

lrd

RS

D

Rezidualna ročnost državnih HoV denominovanih u RSD

0

197

303

201

128

410 447

265

548

717

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1M 1-3M 3-6M 6-9M 9-12M 12-18M 18-24M 24-36M 36-60M >60M

U m

ilio

nim

a E

UR

Rezidualna ročnost državnih HoV denominovanih u EUR



*preliminarni podaci

Дугорочне хартије од вредности емитоване на домаћем финасијском тржишту у доларима USD 61.890 52.538

RSD

EUR 3.216.422

EUR

EUR

USD

ЈП Србијагас - OTP banka Srbija a.d. Novi Sad

ЈП Србијагас - Banca Intesa a.d. Beograd

14.981

ЈП Србијагас - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd

20.000

20.000

EUR

EUR

ЈП Србијагас - Komercijalna banka a.d. Beograd


625

10.000

ЈП Србијагас - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

7.000


4.750

30.000

EUR

8.988

EUR

4.615

USD 30.000

20.000

EUR

ЈП Србијагас - Vojvođanska banka a.d. Novi Sad

EUR

2.500

8.988

1.000

4.300

EUR


20.000

Air SERBIA a.d. Beograd - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (indirektne obaveze)

Air SERBIA a.d. Beograd - Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd

5.000

Галеника АД Београд - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

EUR

10.000

30.000

255.195

9.000


231

4.750

EUR

231

10.000


EUR

4.750

RSD

Пољопривредници - Дуг по основу Републичког фонда за пензијско и инвалидско осигурање

6.102

Обавезе СРЈ према НБС по основу Уговора Г. Бр. 132 од 23. фебруара 2000. године

Air SERBIA a.d. Beograd - Banca Intesa a.d. Beograd

RSD

Преузимање обавеза здравствених установа

625

EUR

20.000

105.000

Галеника АД Београд - Komercijalna banka a.d. Beograd

7.500

Зајам за привредни развој

Opis zaduženja

61.512

20.000

EUR

20.000

1.096

5.000

EUR

Преузимање обавеза ЈП "Србијагас" Нови Сад према привредном друштву "НИС" ад Нови Сад

EUR

Ugovoreni iznos

EUR

8.519.741

70.000

9.116.082

04

ЈП Србијагас - Sberbank Srbija a.d. Beograd


Opis zaduženja

EUR

30.000

EUR 14.000


402.078

1.250

40.000


Преузимање обавеза Акционарског друштва за производњу петрохемијских производа, сировина и хемикалија „ХИП – Петрохемија” Панчево према привредном друштву „Нафтна индустрија Србијеˮ а.д. Нови Сад и претварање тих обавеза у јавни дуг Републике Србије

50.000

23.025

4.000.000

4.375EUR

255.195


67.200

35.000 12.250ЈП Србијагас - Addiko Bank a.d. Beograd

10.000

УКУПНО ОСТАЛЕ ОБАВЕЗЕ

EUR

40.000

15.750

14.000

45.000

EUR

USD


10.000ЈП Србијагас - OTP banka Srbija a.d. Novi Sad

ЈП Србијагас - AIK banka a.d. Beograd

USD

USD

20.000


EUR

1.000

EUR

ЈАТ Техника ДОО - UniCredit Bank Srbija a.d. Beograd

2.500

13.482

8.988

1.096

EUR


20.000

ЈП Србијагас - Vojvođanska banka a.d. Novi Sad EUR

USD

21.971

10.986

4.615

1.250


Галеника АД Београд - Komercijalna banka a.d. Beograd

9.371.276UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (direktne i indirektne obaveze)

Valuta

USD

2.500

EUR

20.000

20.000

40.000


ЈП Србијагас - Erste Bank a.d. Novi Sad

20.000

EUR

Stanje duga

valuta EUR

УКУПНО КРЕДИТИ ПРЕМА ПОСЛОВНИМ БАНАКАМА

120.000 18.000

Дугорочне хартије од вредности емитоване на домаћем финасијском тржишту у еврима

UNUTRAŠNJI DUG INDIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

12.500

Обавеза Vоjvođanske banke a.d. Novi Sad према НБС

EUR

4.819.199

176.699

Valuta

893

22.212

56.000

RSD

893

UKUPNO UNUTRAŠNJI DUG (direktne obaveze)

Komercijalna banka a.d. Beograd- Куповина зграде Амбасаде у Бриселу

EUR

595.448

20.000.000

Запослени - Дуг по основу преузимања Републичког фонда за пензијко и инвалидско 23.500.000

1.480

498.144

Грађани - Стара девизна штедња

EUR

RSD

RSD

Обавезе СРЈ према НБС по основу Уговора Г. Бр. 840 од 26. септембра 1995. године

4.173

192.227

7.661

RSD

626.764.135

2.748.384

5.250.780

ANALIZA UKUPNOG UNUTRAŠNJEG DUGA

УКУПНО ДРЖАВНЕ ХАРТИЈЕ ОД ВРЕДНОСТИ ЕМИТОВАНЕ НА ДОМАЋЕМ ТРЖИШТУ

UNUTRAŠNJI DUG DIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

Stanje duga

valuta EUR

3.216.422

УКУПНО КРЕДИТИ ПОСЛОВНИХ БАНАКА ЗА ФИНАНСИРАЊЕ ПРОЈЕКАТА

Дугорочне хартије од вредности емитоване на домаћем финасијском тржишту у динарима

Ugovoreni iznos

Dinamika unutrašnjeg javnog duga septembar 2016. - septembar 2017. godine



0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

8.400

8.500

8.600

8.700

8.800

8.900

9.000

9.100

9.200

U m

ilio

nim

a E

UR

Dinamika unutrašnjeg javnog duga septembar 2016. - septembar 2017. godine

Direktne obaveze Indirektne obaveze

97,3%

2,7% Struktura unutrašnjeg duga


56,6%

41,9%

1,5%

Valutna struktura unutrašnjeg duga

38,9%

36,0%

36,5%

37,0%

37,5%

38,0%

38,5%

39,0%

39,5%

Učešće unutrašnjeg javnog duga u ukupnom javnom dugu

Državne

kratkoročne

hartije

0%

Državne

dugoročne hartije

91%

Obveznice stare

devizne štednje

4% Krediti poslovnih

banaka

3%

Ostale obaveze

2%

Unutrašnji dug po vrsti zaduženja



Emitent: Ministarstvo finansija i privrede Republike Srbije

-6,3%

-5,0%

0,7%

Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti

-5,1%

4,169

Listing: Londonska berza 3,760

2,991

**Zahtevana stopa prinosa: 6,625%

*Obim emisije: USD 2,0 mlrd

30.04.17

30.06.17

3,088

114,275 0,6%

Datum aukcije: 27. septembar 2012. godine

-0,1%

-3,1%0,1%

3,245

-4,8%0,3%

Srednji

prinos do

dospeća%

Evroobveznica Republike Srbije 2021 sa "Tap" emisijom Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2021

3,050Kupon: 7,25% sa polugodišnjom isplatom 30.09.17

Mesečna

promena

cene

-0,8%

SPOLJNI DUG - EMITOVAN HARTIJE OD VREDNOSTI

0,0%

Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu

15,9%

31.12.16

-1,5%

4,450

31.10.16 114,958

31.03.17

31.08.17

Datum

115,203Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 497,0 b.p.

115,650

3,958

115,354

116,183

-0,5% 2,0%

Cena na

zatvaranju

Mesečna

promena

prinosa

-5,5%

Datum dospeća: 28. septembar 2021. godine

Kreditni rejting: BB- (S&P); BB- (Fitch); Ba3(Moody's)

4,486 -2,7%

1,0%*Primarna emisija USD 1,0 mlrd 21.9.2011.; Reotvaranje 27.9.2012. USD 1,0 mlrd. **Zahtevana stopa prinosa na

reotvaranju emisije.112,908

111,825

-0,8%

31.01.17

Kupovna cena: 104,179

0,9%

30.11.16 111,858

3,872

-8,0%

28.02.17 113,642

115,707

31.07.17 116,108

0,4%

31.05.17

8,6%

3,433

3,461

2,002,402,803,203,604,004,404,805,205,606,006,406,807,207,608,00

96 $

98 $

100 $

102 $

104 $

106 $

108 $

110 $

112 $

114 $

116 $

118 $

120 $

U p

roce

nti

ma

Kriva cena/prinos - Evroobveznica 2021 Republike Srbije

Cena na zatvaranju Srednji prinos do dospeća

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

U p

roce

nti

ma

Srednji prinos do dospeća

Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 5g

80 bps

110 bps

140 bps

170 bps

200 bps

230 bps

260 bps

290 bps

320 bps

350 bps

380 bps

410 bps

440 bps

470 bps



Razlika prinosa u odnosu na kamatni svop adekvatne ročnosti Razlika prinosa u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu

31.05.17

30.06.17

-0,3%

1,759 0,1%

-0,5%

31.01.17

Listing: Londonska berza

31.10.16

-0,1%

2,287

30.04.17

-0,2%

103,063

101,156

Datum

-30,2%1,502

Evroobveznica Republike Srbije 2017

Srednji

prinos do

dospeća%

100,767

-3,1%

-5,4%

28.02.17 -10,2%

8,0%

-0,4% 7,3%


Obim emisije: USD 750 mln

Zahtevana stopa prinosa: 5,45% 0,0%

Kupon: 5,25% sa polugodišnjom isplatom

102,504

30.11.16 102,663

31.03.17 1,940

101,624

102,062

Datum aukcije: 17. novembar 2012. godine

Razlika u odnosu na referentnu dolarsku obveznicu: 482,5 b.p.

2,453

1,757

Mesečna

promena

cene

1,868

Cena i prinos do dospeća srpske evroobveznice 2017

Emitent: Ministarstvo finansija Republike Srbije

30.09.17

2,151Kupovna cena: 99,135

1,581 -0,4%

Cena na

zatvaranju

22,3%

100,445

31.08.17

-0,2%

-0,3%

-9,4%

-0,1%

-0,1%

31.12.16

-0,4%

101,912

2,229

102,305

102,387

-3,9%

2,002

2,357

101,125

Datum dospeća: 21. novembar 2017. godine

Mesečna

promena

prinosa

31.07.17

18,2%

5,3%

1,001,301,601,902,202,502,803,103,403,704,004,304,604,905,205,505,80

95,0 $

96,0 $

97,0 $

98,0 $

99,0 $

100,0 $

101,0 $

102,0 $

103,0 $

104,0 $

105,0 $

106,0 $

107,0 $

U p

roce

nti

ma

Kriva cena/prinos - Evrobveznica 2017 Republike Srbije


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

У п

ро

цен

ти

ма



0 bps20 bps40 bps60 bps80 bps

100 bps120 bps140 bps160 bps180 bps200 bps220 bps240 bps260 bps280 bps300 bps320 bps340 bps



101,831

3,118


Cena na

zatvaranju

7,2%


-6,0%


-8,3%

30.11.16

Datum aukcije: 14. februar 2013. godine


104,708

0,1%

101,896

3,472

-1,7%


4,245

Kupon: 4,875% sa polugodišnjom isplatom -0,6%

-0,1%

Zahtevana stopa prinosa: 5,15%

3,649103,433

Datum dospeća: 25. februar 2020. godine

3,225

0,6%

8,6%

104,400

4,239

-3,5%

14,8%

-0,1%

103,654 -1,0%

1,0%3,881

0,1%

-4,9%

-8,6%

31.12.16

31.10.16

Obim emisije: USD 1,5 mlrd

0,5%

3,231


0,6%

2,636


-7,1%

31.03.17

31.08.17


3,692

102,842

28.02.17

30.06.17

-7,8%2,874

Mesečna

promena

prinosa

30.04.17

31.07.17


Mesečna

promena

cene

31.01.17

0,2%104,26031.05.17

105,325 0,4%

103,825

Srednji

prinos do

dospeća%

104,415

Datum

0,4%

30.09.17

104,909

2,826

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

89,0 $

91,0 $

93,0 $

95,0 $

97,0 $

99,0 $

101,0 $

103,0 $

105,0 $

107,0 $

U p

roce

nti

ma



0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

U p

roce

nti

ma



0 bps20 bps40 bps60 bps80 bps

100 bps120 bps140 bps160 bps180 bps200 bps220 bps240 bps260 bps280 bps300 bps320 bps340 bps360 bps





-1,6%

Mesečna

promena

cene

-0,3%

30.04.17


2,213


104,466

-7,3%

Kupon: 5,875% sa polugodišnjom isplatom

31.05.17 2,384

2,988

2,586 0,0%

1,1%

31.03.17

2,766

106,037

105,117

30.11.16

31.01.17

104,776 2,410

Obim emisije: USD 1,0 mlrd 31.08.17

Datum aukcije: 21. novembar 2013. godine

28.02.17

Zahtevana stopa prinosa: 6,125%

-0,3%

Datum

3,307

Srednji

prinos do

dospeća%

-0,2%

104,792

31.07.17


Datum dospeća: 3. decembar 2018. godine

31.12.16

Cena na

zatvaranju

2,871

-7,4%

2,235


-1,0%

0,0%

-8,6%

104,937

-1,1%

15,2%-1,0%

0,3%

105,319


2,517103,83330.09.17


31.10.16

105,278

-0,8%

13,7%

-0,1%3,270

2,422

-6,5%

-0,2%

Mesečna

promena

prinosa


-6,3%

30.06.17

105,338

0,2%

105,123

-0,6%

0,0%

104,762

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

96,0 $

98,0 $

100,0 $

102,0 $

104,0 $

106,0 $

108,0 $

U p

roce

nti

ma



0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

U p

roce

nti

ma

Srednji prinos do dospeća Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 2g50 bps

70 bps

90 bps

110 bps

130 bps

150 bps

170 bps

190 bps

210 bps

230 bps

250 bps

270 bps

290 bps

310 bps

330 bps

350 bps

370 bps

390 bps



30.06.2017

31.08.2017

102,318

102,744

0,6%

-1,0%


31.12.2016

30.04.2017

101,498

0,5%

0,0%

0,2%

-0,6%31.10.2016

-0,1%101,683 6,468

30.11.2016

6,352

-1,9%

-0,5%

0,7%

101,42928.02.2017

6,477

0,3%


6,508

6,417

101,212

101,959

0,1%101,643

-0,2%

6,507

31.05.2017

0,0%

102,315

-0,2%

6,473

31.01.2017

0,2%

0,3%

-0,1%

101,689

6,347

6,266

0,5%

6,54331.03.2017

31.07.2017

6,370

-1,4%

1.080.000.000

-0,1%

Srednja cena i prinos do dospeća

102,833

30.09.2017

0,0%

Diskontna vrednost

-0,6%

01.11.2024

Datum

102,130

01.10.2004

Srednji prinos do dospeća%

1,7%

Kuponska stopaNominalna vrednostDatum dospeća

Mesečna promena cena u

%

Mesečna promena prinosa

u %

Datum aukcije

6,256

Cena na zatvaranju

AMORTIZACIONA OBVEZNICA - LONDONSKI KLUB POVERILACA (USD)

6,75%972.000.190

5,805,906,006,106,206,306,406,506,606,706,806,907,007,107,207,307,40

94,0 $

95,0 $

96,0 $

97,0 $

98,0 $

99,0 $

100,0 $

101,0 $

102,0 $

103,0 $

104,0 $

105,0 $

U p

roce

nti

ma

Kriva cena/prinos - Amortizacione obveznice Londonskog kluba 2024 Republike Srbije


0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

U p

roce

nti

ma

Srednji prinos do dospeća Kamatni swap na dolarske hartije od vrednosti - 8g

375 bps

400 bps

425 bps

450 bps

475 bps

500 bps

525 bps

550 bps

575 bps

600 bps

625 bps



EIB - Општинска и регионална инфраструктура Б EUR 25.000 2.932

50.000

15.014

68.100

IBRD - Пројекат подршке Aгенцији за осигурање депозита

IBRD - Други пројекат здравства у Србији

IBRD - Пројекат унапређења земљишне администрације у Србији

33.923

SDR

4.500

80.000

517.050

4.244

EUR

9.727

55.500

56.524

SDR

EUR

182.600 182.600

EUR

29.100

35.756

EUR

18.943

70.100

18.952

100.000

EIB - Apex зајам за МСП 5

EIB - Унапређење објеката правосудних органа

EIB - Коридор X (Е-80)

SDR

111.802

189.438

EIB - Обнова регионалних болница

26.000

EIB - Коридор X (Е-75)

33.445

70.800

EUR

1.280

88.300

EIB - Пројекат модернизације школа

250.488

47.760

IDA - Додатно финансирање пројекта енергетске ефикасности за Србију

SDR

EBRD - Пројекат рехабилитације путева и унапређења безбедности саобраћаја

14.095

IDA - Пројекат техничке помоћи у приватизацији и реструктурирању банака и предузећа

SDR

EUR

7.977

УКУПНО МЕЂУНАРОДНА АСОЦИЈАЦИЈА ЗА РАЗВОЈ

SDR

IBRD - Програм модернизације и оптимизацје јавне управе EUR

8.345

275.200

11.230

17.423

SDR 38.691

5.083

EUR

SDR

IDA - Пројекат ревитализације система за наводњавање и одводњавање Србије

1.080.337

УКУПНО ЕВРОПСКА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ

107.917

IDA - Пројекат омогућавања финансирања извоза SDR

SDR

200.000

50.000

EIB - Општинска и регионална инфраструктура

EIB - Apex Global 2

25.000

5.000

IDA - Пројекат енергетске ефикасности у Србији

IDA - Први кредит за програмски развој политике у приватном и финансијском сектору

36.665

14.619

EUR

15.000

265.000

314.000

15.000

131.774

EUR

150.000

14.693

39.811

89.800

88

56.539

EUR

EUR

IDA - Пројекат за олакшавање трговине и саобраћаја у Југоисточној Европи

28.561

IDA - Пројекат здравства

EIB - Пројекат обнове школа

EIB - Истраживање и развој у јавном сектору

7.306

EUREIB - Apex зајам за МСП 4

78.847

150.000

EUR

EUR

59.254

EIB - Рехабилитација и безбедност путева

19.593

EUR

EIB - Kлинички центри/А EUR

SDR

IDA - Пројекат за финансирање структурног прилагођавања социјалног сектора

29.930

25.251

EUR

SDR

28.176

27.325

1.780

IBRD - Програмски зајам за развој јавних финансија

19.274

SDR

EIB - Apex зајам за МСП 3

EBRD - Коридор X EUR

16.265

EUR

100.000

EUR

45.000

250.000

16.016

250.000

IBRD - Пројекат осигурања ризика у случају елементарних непогода

40.806

7.1456.276

15.355

УКУПНО ЕВРОПСКА ИНВЕСТИЦИОНА БАНКА

9.684

227.480

11.133

10.979

7.711

SDR

EUR 17.529

SDR

IBRD - Први програмски зајам за развојне политике у области јавних расхода и јавних предузећа EUR

30.100

88.300

330.122

IDA - Други кредит за структурно прилагођавање

69.000

EUR

34.900

EUR 907.264

IBRD - Први програмски зајам за развој и реструктурирање државних предузећа

IBRD - Пројекат за унапређење конкурентности и запошљавања

IBRD - Пројекат рехабилитације путева и унапређења безбедности саобраћаја

IBRD - Други програмски зајам за развој и реструктурирање државних предузећа

IBRD - Пројекат хитне санације од поплава

IBRD - Пројекат Регионални развој Бора

25.254

SPOLJNI DUG DIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

USD

Stanje duga

valuta EUR

IBRD - Пројекат реформе пољопривреде у транзицији

13.300

EUR

ANALIZA UKUPNOG SPOLJNOG JAVNOG DUGA

EUR

10.155

EUR

EUR

IBRD B

IBRD - Додатно финансирање пројекта Енергетске ефикасности за Србију

73.529

477.430

УКУПНО МЕЂУНАРОДНА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ

18.642

3.945

EUR

IBRD - Пројекат здравства

IBRD - Додатно финансирање пројекта реконструкције саобраћаја

EUR

70.800

253.022

EUR 7.269

70.100

IBRD - Коридор 10

IBRD - Рехабилитација система за наводњавање и одводњавање

ValutaOpis zaduženja

IBRD - Додатно финансирање за Пројекат аутопут Коридор 10

EUR

EUR

73.800

IBRD - Програмски зајам за развој приватног и финансијског сектора II

262.682

4.972

IBRD - Пружање унапређених услуга на локалном нивоу

EUR

IBRD - Програмски развој приватног и финансијског сектора (PFDPL)

Ugovoreni iznos

7.190

35.000

EUR

185.367

89.500

36.200

EUR

145.300

EUR

145.172

IBRD А

73.529

50.000

IDA - Пројекат реконструкције саобраћаја у Србији

IDA - Пројекат промоције запошљавања

38.000

IDA - Други кредит за прилагођавање приватног и финансијског сектора

IDA - Пројекат за катастар непокретности и упис права у Србији

4.345

EUR

IDA - Пројекат консолидације наплате и реформе пензионе администрације у Србији

IDA - Кредит за структурно прилагођавање

2.604

36.432

60.400

SDR

IDA - Кредит за развој приватног и банкарског сектора SDR

SDR

IDA - Пројекат развоја школства

2.132.519

EUR

4.378

4.343

32.000

89.800

IBRD - Други програмски зајам за развој јавних финансија

58.700

EUR 19.660



Export - Import Bank of China - Пројекат изградње аутопута Е763 (Сурчин - Обреновац) USD 198.619 33.721

4.456.707

301.000

CEB - Зајам за делимично финансирање изградње и опремања нове затворске установе у Панчеву

6.320

9.867

17.500

34.093

EU 200 - Макроекономска помоћ

SDR

200.000EUR

УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ЕУ

CEB - Клизишта II (реконструкција и обнова стамбене инфраструктуре)

USD

USD

KFW - Рехабилитација локалног система грејања у Србији - фаза IV

1.000.000

465.429

155.509

1.341.446

USD

EUR

KFW - Програм водоснабдевања и пречишћавања отпадних вода у општинама средње величине у Србији III

2.619.698Париски клуб

KFW - Пројекат енергетске ефикасности у јавним објектима

EUR

49.500

УКУПНО МЕЂУНАРОДНИ МОНЕТАРНИ ФОНД

UKUPNO SPOLJNI DUG (direktne obaveze)

66.667

EUR 21.138

Еврообвезнице 2017

KFW - Водовод и рехабилитација у општинама средње величине у Србији 1 - фаза II

15.000

УКУПНО ОБАВЕЗЕ ПРЕМА ПАРИСКОМ И ЛОНДОНСКОМ КЛУБУ ПОВЕРИЛАЦА

1.273.345

EUR

KFW - Водовод и рехабилитација у општинама средње величине у Србији 2 - фаза II

KFW - Рехабилитација локалног система грејања у Србији - фаза III

USD

388.371ММФ - средства алокације

USDЛондонски клуб

15.300

1.080.000

13.147.641

465.429

USD

EUR

EU 55 - Макроекономска помоћ

81.967

EUR

100.000EUR

4.077

25.000

УКУПНО НЕМАЧКА РАЗВОЈНА БАНКА (KfW)

46.000

8.432

13.530

USD

EUR

KFW - Финансирање мера енергетске ефикасности, пољопривреде и прехрамбене индустрије

12.000

1.671

1.185.937

Еврообвезнице 2021 USD

84.684

45.000

1.500.000

636.672

Export - Import Bank of China - Репрограмиране обавезе

Export - Import Bank of China - Пројекат изградње аутопута Е763 (Обреновац-Љиг)

Либија - Нерегулисан дуг

2.000.000

Еврообвезнице 2020

УКУПНО ЕВРООБВЕЗНИЦЕ РЕПУБЛИКЕ СРБИЈЕ

Влада Рускe Федерације - Државни извозни кредит Влади Републике Србије

848.897Еврообвезнице 2018

217.400

293.000

204.900

215.606

Export - Import Bank of China - Пакет пројекат Костолац Б / II фаза USD

168.890

USD

USDОстале стране владе - Репрограмиране обавезе- Кувајт

1.697.793

300.000 259.094

1.742

750.000

3.673.000

USD

EUR

271.102

USD

EUR

800.000

51.453

392.525

Влада Рускe Федерације

EUR

Export - Import Bank of China - Пакет пројекат Костолац Б

Влада Рускe Федерације USD

CNY

Влада Републике Азербејџан - Изградња деоница аутопута Е-763

Влада Републике Француске - NATIXIS

500.000

608.260

27.338

33.250

156.739

1.000.000

AED

Export - Import Bank of China - Набавка скенера

13.854

30.000Влада Републике Италије - Развој малих и средњих предузећа

Export - Import Bank of China - Мост Земун-Борча

Фонд за развој Абу Дабија за буџетску подршку

USD

17.360

USD

Влада Емирата Aбу Даби (Уједињени Арапски Емирати )

9.911

CEB - Обезбеђење смештаја за младе истраживаче у Србији

15.000

EUR 35.000

167.127

249.434

848.897

67.971

37.914

200.000 72.156

CEB - Образовање за социјалну инклузију EUR

70.000 5.910

EUR 11.185 10.975

375.715

USD

101.212

6.352

CEB - Обезбеђење смештаја за младе истраживаче у Србији 2

10.000

3.025.703

Влада Републике Италије - Развој приватног сектора путем кредитне линије

УКУПНО БАНКА ЗА РАЗВОЈ САВЕТА ЕВРОПЕ

EUR 20.000

CEB - Рехабилитација и превенција након поплава у Војводини EUR 9.600

26.638

3.840

CEB - Клизишта I (реконструкција и обнова стамбене инфраструктуре) EUR

CEB - Избеглице (обезбеђење трајних стамбених јединица) EUR 10.000 1.042

69.880

28.500

УКУПНО КРЕДИТИ СТРАНИХ ВЛАДА

EUR

EUR 18.000



91.500

EUR

Stanje duga

valuta EUR

40.000 3.055

EUR

EUR

АД Жeлезнице Србије - Возна средства-вишеделне електромоторне гарнитуре EUR

10.639

25.272

80.000 43.969

ЈП Путеви Србије - Аутопут Бг-НС и мост код Бешке

ЈП Путеви Србије - Обилазница око Београда

EUR

EUR

59.864 6.062

13.227

200.000

EUR

АД Инфраструктура Железнице Србије - Пројекат рехабилитације и модернизација мреже пруга на Коридору X

23.556

26.316

18.000 15.613

EUR

EUR

40.000

АД Железнице Србије - Пројекат обнове железницa

SDR

CHF

ЈП ЕПС - Пројекат енергетске ефикасности путем еколошког управљања квалитетом угља у РБ Колубара

35.000

55.417

120.000

90.000

АД Аеродром "Никола Тесла" - Хитна санација саобраћаја

50.000

48.913

87.353

АД Железнице Србије - Пројекат обнове железницa II 80.000

EUR

67.924

21.697

56.974

УКУПНО EВРОПСКА ИНВЕСТИЦИОНА БАНКА

АД Железнице Србије - Коридор 10

EUR

EUR

784.173

ЈП ЕПС - Уређаји за енергетски систем EUR

16.725

69.710

100.000

22.000

ЈП ЕПС - Набавка и уградња електронских паметних бројила

EUR 59.834

100.000

192.593

EUR

УКУПНО ЕВРОПСКА БАНКА ЗА ОБНОВУ И РАЗВОЈ

ЈП ЕПС - Пројекат за Колубару

496.690

ЕМС АД -Пројекат унапређења електромреже

ЕМС АД - Реконструкција енергетског система

ЈП ЕПС - Мере еколошке заштите у термоелектранама на лигнит 11.123

43.000

25.782

ЈП ЕПС - Ревитализација ХЕ Зворник

14.698

78.372

9.000

Град Нови Сад - Хитна обнова система водоснабдевања EUR

JPYЈП ЕПС - Обавезе прeма JICA - Пројекат за изградњу постројења за одсумпоравање за ТЕ "Никола Тесла"

7.8649.000

EUR

1.327

10.605

3.984

EUR

EUR

150.000

EUR

ЈП ЕПС - Програм енергетске заједнице југоисточне Европе - Пројекат за Србију

70.000

УКУПНО НЕМАЧКА РАЗВОЈНА БАНКА (KfW)

ФИАТ аутомобили Србија ДОО- Компакт аутомобили 2

70.000

Град Београд - Мост на Сави Б

90.000

ЈП Путеви Србије - Рехабилитација моста Газела

ФИАТ аутомобили Србија ДОО- Компакт аутомобили 1

1.476

SDR 11.799

EUR

28.252.000

УКУПНО ЕУРОФИМА

EUR

30.000

33.000

11.932

43.650ЈП Путеви Србије - Обилазница око Београда

3.984

EUR

Град Београд - Мост на Сави A

29.717

УКУПНО ЈАПАНСКА АГЕНЦИЈА ЗА МЕЂУНАРОДНУ САРАДЊУ

УКУПНО МЕЂУНАРОДНА АСОЦИЈАЦИЈА ЗА РАЗВОЈ

33.000

EUR

Град Београд - Обнова београдског језгра

65.000

ЈП ЕПС - Рехабилитација ХЕ Бајина Башта

ЈП ЕМС - Програм енергетске заједнице југоисточне Европе - Пројекат за Србију

EUR

Агенција за контролу летења Србије и Црне Горе д.о.о.

13.000

АД Железнице Србије- Еурофима 2666

4.067

80.000

71.984 18.131

24.500

70.000

Valuta

ЈП ЕПС - Хитна реконструкција енергетског сектора II

19.469

150.000

45.439

CHF

12.103

EUR

EUR

ЈП Путеви Србије -Обилазница око Београда Б

EUR

ЈП Путеви Србије - Рехабилитација постојећих путева

15.000

37.574

36.000

АД Железнице Србије- Еурофима 2771

95.000

ЈП Путеви Србије - Рехабилитација путева и мостова Б2

EUR

ЈП Путеви Србије - Хитна санација саобраћаја EUR

65.087

12.348

60.000

EUR

106.732

27.754

ЈП ЕПС - Пројекат за мале хидроелектране

EUR

Ugovoreni iznos

32.700

EUR

Opis zaduženja

SPOLJNI DUG INDIREKTNE OBAVEZE (u hiljadama)

АД Железнице Србије - Возна средства

EUR

ЈП ЕПС - Пројекат реструктурирања ЕПС-а

Град Суботица - Реконструкција и модернизација градске мреже за отпадне воде

Град Суботица - Пројекат унапређења водних система

ЈП Србијагас - Рефинансирање зајмова, одржавање и побољшање мреже и изградња подземног складишта

ЈП Емисиона техника и везе - Прелазалак са аналогног на дигитални сигнал

EUR

EUR

9.000 2.036

11.000 4.500

EUR

EUR

29.700

37.000

ЈП Путеви Србије - Пројекат европских путева Б

28.767

66.094

32.467

EUR

25.000

5.983



UKUPNO SPOLJNI DUG (direktne i indirektne obaveze) 14.736.648

UKUPNO SPOLJNI DUG (indirektne obaveze)

19.046

1.589.007

138.495

24.718

ЈП ЕПС - Обавезе према Влади Републике Пољске - Обнова електропривреде Србије 10.877

EURЈП Југоимпорт СДПР - Обавезе према Министарству одбране Алжира

УКУПНО КРЕДИТИ СТРАНИХ ВЛАДА 29.923

USD 49.997

42.113

KWDАД Железнице Србије- Обавезе према Кувајтском фонду за арапски економски развој- Пројекат железничка станица Београд центар-фаза 1

УКУПНО КРЕДИТИ ИНО - ПОСЛОВНИХ БАНАКА И ОСТАЛИХ КРЕДИТОРА

100.000 12.500

20.000 8.988

101.250 56.277

55.000 36.012

EUR

USD

USD

EUR

ЈП Србијагас - Обавезе прeма Credit Suisse Bank

ЈП Србијагас - Обавезе прeма NBG Bank Malta LTD

РТБ Бор ДОО- Обавезе према Export Development Canada- Финансирање куповине роба и услуга

РТБ Бор ДОО.- Обавезе према Export Development Canada- Финансирање куповине роба и услуга

10.000



1.600

1.625

1.650

1.675

1.700

1.725

1.750

1.775

1.800

1.825

9.000

9.500

10.000

10.500

11.000

11.500

12.000

12.500

13.000

13.500

14.000

U m

ilio

nim

a E

UR

Dinamika spoljnog javnog duga


89,2%

10,8%

Struktura spoljnog javnog duga


40,1%

50,1%

0,8% 5,5%

3,5%

Valutna struktura spoljnog javnog duga

EUR USD CHF SDR Ostale valute

61,1%

57,0%

59,0%

61,0%

63,0%

65,0%

67,0%

Učešće spoljnog javnog duga u ukupnom javnom dugu

4

70

45

163

82

156

576

465

342

138

1.186

2.133

1.865

3.056

4.457

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000

Japanska agencija za međunarodnu saradnju

Banka za razvoj Saveta Evrope

Eurofima

Nemačka razvojna banka

Obaveze prema EU

Londonski klub

Evropska banka za obnovu i razvoj

Međunarodni monetarni fond

Međunarodna asocijacija za razvoj

Krediti poslovnih banaka

Pariski klub

Međunarodna banka za obnovu i razvoj

Evropska investiciona banka

Krediti stranih vlada

Evroobveznice RS

U milionima EUR

Pregled poverilaca spoljnog duga



Garantovani dug

Negarantovani dug

EUR

RSD

CHF

EIB

EBRD

Banka Intesa

Unikredit Banka

Komercijalna Banka

ERSTE banka

AIK banka

Societe Generale

Halkbank

Ostali

ANALIZA KREDITNOG ZADUŽENJA JEDINICA LOKALNE VLASTI

0

20

40

60

80

100

120

140

160

U m

lrd

RS

D

Dinamika zaduženja

Ukupno zaduženje Ukupno povučena sredstva Ukupno otplaćena glavnica Stanje duga

EUR

88,9%

RSD

10,9%

CHF

0,1%

Valutna struktura

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%Učešće u BDP%

Dug jedinica lokalne vlasti Od čega negarantovani dug

Fiksna

kamatna stopa

50,29%

Varijabilna

kamatna stopa

49,71%

Struktura kamatnih stopa

20

25

30

35

40

45

U m

lrd

RS

D

Odnos unutrašnjeg i spoljnog duga jedinica lokalne vlasti

Ukupno unutrašnji dug Ukupno spoljni dug

0

10

20

30

40

50

60U

mlr

d R

SD

Odnos garantovanog i negarantovanog duga jedinica

lokalne vlasti

Garantovani dug Negarantovani dug

31,4

14,5 13,4

6,8 4,8

2,6

6,6

1,7 1,0 0,5

14,6

27,8

13,5

7,1

4,0 3,8 2,2 1,7 1,7 0,8 0,5

6,5

0

5

10

15

20

25

30

35

U m

lrd

RS

D

Pregled po kreditorima

Iznos ukupno povučenih sredstava

Stanje duga po srednjem kursu na 30.09.2017. godine



* Narodna banka Republike Srbije www.nbs.rs;

* Ministarstvo finansija Republike Srbije www.mfin.gov.rs;

* Narodna skupština Republike Srbije www.parlament.gov.rs;

* Vlada Republike Srbije www.srbija.gov.rs;

* Republički zavod za statistiku www.stat.gov.rs;

* Beogradska Berza www.belex.rs;

* Ministarstvo finansija – Uprava za trezor www.trezor.gov.rs;

* Fiskalni savet Republike Srbije www.fiskalnisavet.rs;

LINKOVI

KONTAKTI

Ministarstvo finansija Republike Srbije - Uprava za javni dug, Pop Lukina 7 - 9, Beograd

Telefon: +381 11 3202 461; mail: [email protected];

www.javnidug.gov.rs; www.publicdebt.gov.rs; Bloomberg page <RSMF> <GO>


Documents

MESEČNI IZVEŠTAJ - Uprava za javni dug