11
MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL PERTEMUAN KE-1 MATA KULIAH : Manajemen Keuangan Internasional FAKULTAS : Ekonomi JURUSAN : Manajemen SEMESTER : Genap 2007/2008 DOSEN : Rina Adi Kristianti, SE., M.Si UNIVERSITAS MERCU BUANA PROGRAM KULIAH SABTU MINGGU JAKARTA Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

Embed Size (px)

DESCRIPTION

MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL DAN PERUSAHAAN MULTINASIONALPERTEMUAN KE-1

Citation preview

Page 1: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN

INTERNASIONAL DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

PERTEMUAN KE-1

MATA KULIAH : Manajemen Keuangan Internasional

FAKULTAS : Ekonomi

JURUSAN : Manajemen

SEMESTER : Genap 2007/2008

DOSEN : Rina Adi Kristianti, SE., M.Si

UNIVERSITAS MERCU BUANA

PROGRAM KULIAH SABTU MINGGU

JAKARTA

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 2: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

TUJUAN INSTRUKSIONAL UMUM MODUL 1

1. Setelah mempelajari modul ini diharapkan mahasiswa mamahami apa yang

dimaksud dengan manajemen keuangan internasional

2. Mahasiswa dapat mengetahui fungsi manajemen keuangan dan pentingnya

mempelajari mata kuliah ini.

3. Mahasiswa dapat memahami apa yang dimaksud perusahaan multinasional

dan bentuk-bentuknya.

4. Mahasiswa dapat memahami neraca pembayaran dan account apa saja

yang ada di dalamnya.

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 3: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Di era globalisasi seperti sekarang ini, dimana masing-masing negara

mempunyai keunggulan kompetitif sendiri-sendiri, akan lebih menguntungkan bagi

suatu negara untuk memproduksi barang atau jasa dengan biaya yang rendah.

Sementara barang atau jasa yang tidak dapat diproduksi oleh suatu negara (karena

keterbatasan skills, raw material atau tingginya biaya produksi), lebih

menguntungkan jika mendatangkan dari negara lain. Hal ini menimbulkan

ketergantungan antar negara sehingga akan lebih mempercepat pertumbuhan

perdagangan internasional. Untuk mengelola hubungan internasional ini, khususnya

perdagangan internasional maka diperlukan memahami dan mempelajari

manajemen keuangan internasional.

Manfaat mempelajari Manajemen Keuangan Internasional

1. Membantu manajer keuangan memutuskan bagaimana pengaruh kejadian

internasional pada perusahaan dan langkah apa yang dapat diambil untuk

memanfaatkan perkembangan yang positif dan mengisolasi perusahaan dari

perkembangan yang merugikan.

2. Membantu manajer mengantisipasi kejadian dan membuat keputusan yang

menguntungkan sebelum kejadian itu terjadi.

• Resiko tambahan yang paling nyata dari perdagangan internasional

dibandingkan dengan perdagangan domestik adalah ketidakpastian kurs

misal : eksportir baju di AS yang mengekspor bajunya ke Jerman ternyata di

Jerman terjadi perubahan kurs dari DM 1.6 menjadi DM 2. Padahal eksportir

menjual bajunya dengan harga tetap yaitu $10, tetapi karena di Jerman

harganya naik maka kemungkinan penjualan menurun dan hal ini akan

menurunkan laba dari eksportir.

Globalisasi Investasi

Dengan adanya ketergantungan antar beberapa negara, hubungan semakin

diperluas tidak hanya mencakup kegiatan perdagangan saja, tetapi juga mulai

masuknya investasi-investasi asing seperti adanya arus modal internasional yaitu

investasi secara langsung di beberapa negara yang kekurangan modal, adanya

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 4: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

pemberian pinjaman-pinjaman dari negara yang memiliki modal yang cukup kepada

negara yang mengalami kesulitan keuangan.

Biaya Globalisasi Investasi

• Perubahan kurs yang tak terantisipasi menyebabkan ketidakpastian pada

nilai aset dan kewajiban dalam mata uang negara investor. Contoh : Misal

Indonesia mempunyai hutang sebesar $ 50.000 pada saat itu kurs Rp 9.000

jadi total hutangnya Rp 450.000.000 tetapi jika terjadi penurunan nilai tukar

rupiah terhdp $ yaitu Rp 11.000 maka hutang kita menjadi Rp 550.000.000

Perusahaan Multinasional.

Adanya globalisasi dan ketergantungan antar negara, membuat banyak

perusahaan asing mendirikan perusahaan-perusahaan di negara lain yang biasa

dikenal dengan Perusahaan Multinasional.

Perusahaan Multinasional merupakan sebuah perusahaan yang memproduksi dan

menjual barang or jasanya ke lebih dari satu negara, biasanya parent company

(perusahaan induk) berada di negara asalnya kemudian mendirikan beberapa

cabang di negara lain.

Adanya perusahaan multinasional diawali adanya teori tentang doctrine of

comparative advantage yaitu :

“Masing-masing negara seharusnya mengkhususkan diri dalam meproduksi dan

mengekspor barang tertentu karena masing-masing negara dapat memproduksi

barang dengan biaya yang lebih murah dan mengimpor barang tertentu dari negara

lain jika meproduksi barang tsb membutuhkan biaya yang lebih tinggi.”

Hal di atas menjelaskan, bahwa masing-masing negara mempunyai

keunggulan komparatif masing-masing, sehingga akan lebih menguntungkan jika

mendirikan perusahaan tempat sumber daya itu berada. Hal ini yang mendasari

alasan mengapa perusahaan menjadi multinasional.

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 5: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

Alasan mengapa perusahaan menjadi multinasional :

1. Mencari raw material

Negara-negara tertentu diberikan sumber daya alam yang melimpah sebagai

raw material. Banyak negara asing yang membutuhkan raw material tersebut

untuk diolah lebih lanjut. Hal yang bisa dilakukan adalah mengimpor raw

material tersebut tetapi dengan biaya yang sangat besar. Untuk

mengatasinya beberapa negara yang mempunyai modal yang sangat besar,

mendirikan perusahaan multinasional tempat raw material itu berada. Seperti

negara-negara produsen minyak Inggris misalnya British Petroleum and

Standard Oil, International Nickel, Anaconda Copper.

2. Mencari pasar

Banyak perusahaan-perusahaan multinasional yang memproduksi dan

menjual produknya di pasar luar negeri untuk mencari pangsa pasar (konsumen).

Contoh perusahaan-perusahaan IBM, Unilever, Mc.Donalds, P&G, Coca-Cola, etc

3. Cost Minimizers

Untuk meminimalkan biaya produksi seperti perusahaan-perusahaan

multinasional yang mencari biaya labor yang rendah, raw material yang

murah dan seterusnya.

Bentuk-bentuk Perusahaan Multinasional

1. Exporting

Merupakan kegiatan menjual barang-barang yang dihasilkan di dalam negeri

kepada konsumen di luar negeri. Mengekspor mempunyai beberap keuntungan

seperti mengurangi ketergantungan pada penjualan pasar dalam negeri dan

memberikan tingkat pengawasan yang lebih besar dalam hal riset, desain dan

keputusan produksi.

Langkah awal dari kegiatan ini adalah mempelajari kondisi supply and demand

barang di negara yang akan diekspor, pesaingnya siapa saja, saluran

distribusinya, pembayarannya, lembaga-lembaga keuangan yang terkait, dan

teknik keuangannya. Untuk itu negara pengekspor juga perlu membangun agen-

agen ekspor, distributor2, gudang2, kegiatan-kegiatan marketing yang lain yang

akan mengawasi jalannya distribusi barang di negara lain

2. Overseas Production

Perusahaan-perusahaan yang memproduksi barang di negara lain. Kegiatan ini

lebih mempermudah perusahaan multinasional untuk mengikuti perkembangan

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 6: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

pasar (terutama selera konsumen), menyesuaikan produknya dengan selera dan

kondisi lokal, cepat melayani pesanan, dan cepat menanggapi berbagai macam

service setelah pembelian baik itu complain, garansi etc.

3. Licensing

Mendirikan fasilitas produksi oleh negara asing yang kemudian dikelola oleh

perusahaan lokal dengan membayar sejumlah royalti.Di bawah suatu

persetujuan lisensi, licensor, menerima pembayaran royalty yang mengijinkan

perusahaan lain, sebagai licensee untuk menghasilkan produk, menjual jasa atau

menggunakan merk milik licensor di pasar tertentu di luar negeri. Manfaat

terpenting dari lisensi adalah memberikan keuntungan tambahan bagi

perusahaan tanpa investasi yang lebih besar. Kelemahannya adalah bahwa

licensor dengan ketat mengawasi mutu produk atau jasa yang dijual oleh

licensee luar negeri.

Untuk memperlancar kegiatan internasional maka diperlukan tukar menukar mata

uang sebagai alat pembayarannya. Ada dua pasar yang dapat memperlancar

kegiatan internasional yaitu :

Pasar uang kertas asing

Merupakan pasar uang kerta dimana kita dapat langsung menukarkan mata uang

tertentu dengan mata uang lain yang kita kehendaki. Contoh Money Changer

Pasar Uang Spot

• Spot foreign exchange rate market yaitu pertukaran mata uang asing yang

disimpan dalam rekening bank dengan berbagai denominasi mata uang. Kurs

spot (spot exchange rate) yang ditentukan di pasar spot adalah jumlah unit

dari satu mata uang per unit mata uang lain, dimana keduanya dalam bentuk

deposito bank. Deposito tsb ditransfer dari rekening penjual ke pembeli,

dengan instruksi untuk menukarkan mata uang yang dinyatakan dalam

bentuk pesan elektronis atau wesel bank, yaitu cek yang dikeluarkan oleh

bank. Pengiriman atau nilai baik dari instruksi elektronis atau wesel bank

dilakukan dengan segera biasanya dalam 1 atau 2 hari. Inilah yang

membedakan pasar tunai dari pasar forward, dimana pertukaran mata uang

direncanakan pada tanggal tertentu di masa yad.

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 7: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

BALANCE OF PAYMENTS

Neraca pembayaran merupakan ukuran dari semua transaksi antara domestic

(dalam negeri ) dan luar negeri. Neraca pembayaran terdiri dari Current Account dan

Capital Account.

a. CURRENT ACCOUNT

Terdiri dari ekspor dan impor barang dan jasa. Ekspor dan impor barang meliputi

computer, baju, sepatu, furniture, minyak sawit dan lain-lain yang berupa barang

berwujud. Sedangkan ekspor dan impor jasa meliputi hukum, asuransi, konsultan

dan lain-lain berupa barang yang tidak berwujud dan pelayanan.

Faktor lain yang masuk dalam current account adalah hasil dari investasi financial

assets (securities) yang berupa interest dan dividen. Unilateral transfer meliputi

pemberian hadiah atau bantuan antar negara yang tidak menuntut pengembalian

apa-apa.

Contoh dari Current Account :

Merchandise Exports $ 679

Merchandise Imports $ - 877

Balance of Trade $ - 198

Service Export $ 253

Service Import $ - 168

Transfer Payments and Other $ - 42

Balance of Current Account $ - 155

b. CAPITAL ACCOUNT

Terdiri dari direct investment, short term investement dan portfolio investment. Direct

investment merupakan investasi yang dilakukan secara langsung ke suatu negara

bisa berupa pembangunan pabrik, saluran distribusi, dan lain-lain.

Short term investment merupakan investasi jangka pendek yang kurang dari satu

tahun sedangkan portfolio investment merupakan investasi jangka panjang lebih dari

satu tahun.

Contoh Capital Account

Direct Foreign Investment in the US $ 93

Direct Foreign Investment by the US $ 122

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 8: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

Net US Outflow Due to DFI $ -29

Portfolio Investment in the US $ 598

Portfolio Investment by the US $ - 355

Net US Inflow Due to Portfolio Investment $ 243

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL

Page 9: MENAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL, PERDAGANGAN INTERNASIONAL  DAN PERUSAHAAN MULTINASIONAL

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB Rina Adi Kristianti, SE., M.Si MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL