Managementul Riscului (C.opran)

Embed Size (px)

Citation preview

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    1/298

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    2/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    2

    Contribuia autorilor

    Constantin Opran

    Cap. 1 totalCap. 2 totalCap. 3 n colaborareCap. 4 n colaborare

    Liliana ParaipanCap. 3 n colaborare

    Sergiu StanCap. 4 n colaborare

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    3/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    Moto

    Cel mai mare risc este s nu fie nici un risc.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    4/298

    Cuprins

    PREFA ............................................................................................................................................6

    CAPITOLUL 1

    Managementul riscului ...................................................................................................................10

    1.1. Scurt istoric al managementului riscului .....................................................................................10

    1.2. Elemente de principiu privind riscul ...........................................................................................14

    1.3. Elemente de principiu privind managementul riscului ...............................................................28

    1.4. Manager de risc caracterizare...................................................................................................32

    1.5. Psihologia riscurilor ....................................................................................................................37

    1.6. Managementul conflictelor .........................................................................................................51

    1.7. Managementul riscului operaional.............................................................................................62

    1.8. Managementul riscului n tehnologia informaiei (e-risk) ..........................................................68

    CAPITOLUL 2

    Managementul riscului n proiecte .................................................................................................76

    2.1. Elemente de principiu privind managementul riscului n proiecte .............................................76

    2.2. Analiza proiectului folosind managementul riscului ..................................................................84

    2.3. Managementul riscului unui Proiect Internaional de Investiii (PII) .......................................104

    2.4. Managementul riscului n Proiecte Public Privat (PPP)......................................................109

    CAPITOLUL 3

    Managementul riscurilor financiare.............................................................................................130

    3.1. Elemente fundamentale privind managementul riscurilor financiare .......................................130

    3.2. Analiza riscurilor financiare......................................................................................................140

    3.3. Contractele forward i aplicaiile acestora n managementul financiar al riscului ...................149

    3.4. Contractele futures i aplicaiile lor n managementul riscului.................................................164

    3.5. Contractele cu opiuni i aplicaiile acestora n managementul riscului ...................................188

    3.6. Managementul riscului pentru casele de clearing .....................................................................205

    3.7. Managementul portofoliului de derivative................................................................................219

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    5/298

    3.8. Valoarea la risc ......................................................................................................................... 237

    3.9. Managementul riscului n domeniul bancar ............................................................................. 245

    3.10. Managementul riscului financiar

    n cadrul unui proiect internaional utiliznd strategie de hedging ......................................... 260

    CAPITOLUL 4

    Statistic utilizat n managementul riscului.............................................................................. 262

    4.1. Elemente de statistic utilizate n managementul riscului ........................................................ 262

    4.2. Elemente de baze ale statisticii utilizate n managementul riscurilor....................................... 273

    4.3. Analiza riscurilor pe baza frecvenelor de apariie (analiz cantitativ a riscurilor)................ 285

    4.4. Analiza rezultatelor pe baz de teste statistice (analiza calitativ a riscurilor) ........................ 289

    Bibliografie ..................................................................................................................................... 294

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    6/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    64

    PREFA

    Riscul este un partener normal i de nedesprit al oricrei activiti avnd efecte directe i

    puternice asupra rezultatelor activitii respective. Orice activitate are un anumit grad de risc. n

    fiecare zi structura organizatoric din care facem parte este abordat direct sau indirect de diverse

    riscuri. Totodat i noi ca persoane fizice, sntem supui la diverse riscuri. Trim ntr-o lume a

    riscurilor. Aceste riscuri se refer la bunurile care snt la dispoziia noastr, la partenerii cu care

    lucrm, la mediul n care lucrm. Implementarea unui sistem de management al riscului devine prin

    urmare un important obiectiv pentru orice structur organizatoric ct i pentru o persoan fizic.

    Putem oare contracara efectele negative ale unor asemenea evenimente aleatoare care apar fie ca

    vrem sau nu, fie c ne place sau nu? Probabil c nu n ntrgime, dar cu siguran le putem atenua.

    Managementul riscului i managerul de risc sunt absolut obligatorii pentru o activitate de succes n

    afaceri i mai ales n cadrul structurilor organizatorice prin proiecte respectiv a managementului

    prin proiecte. O activitate necorespunztoare de management al riscului conduce la importante

    pierderi financiare, politice i chiar umane.Multitudunea i complexitatea instrumentelor dezvoltate

    de economia de pia permite acoperirea oricrui tip de risc. Managementul riscului nu este o

    activitate uoar si ieftin aceti doi parametri fiind la cote maximale. Activitatea de management

    al riscului s-a dezvoltat coceptual, teoretic i practic, devenind o puternic industrie. Orice structur

    organizatoric de performan are un departament de risc, o strategie de risc i obligaia de raporta

    operaiunile de acoperire a riscurilor pe care le desfoar. Un mediu nconjurtor cu un risc

    complex n cretere avnd un grad nalt de imprevizibilitate, o pia a asigurrilor complex cu

    interdependene ntre diverse structuri organizatorice contribuie la dificultatea gsirii de soluii

    corecte de management al riscului corespunzatoare cerinelor noastre de succes. Aici putem include

    i n ultimul timp crearea, respectiv dezvoltarea unei culturi i educaii coflictuale care dac nu este

    cotrolat duce la falimentul structurii organizatorice respective sau la escaladarea unor conflicte

    care apoi scap de sub control avnd urmri catastrofale. Utilizarea tot mai intens a tehnologiei

    informaiei n managementul riscului a condus la realizarea de sisteme inteligente integrate adaptive

    n managementul riscului care au capacitatea de a lua decizii n timp real conducnd la minimizarea

    efectelor negative ale riscului i monitorizarea riscurilor reziduale cu optimizarea efectelor pozitive.

    Avnd n vedere cele de mai sus se poate spune c Cel mai mare risc este s nu fie nici un

    risc. Dac este un risc, folosind managementul riscului, acesta poate fi controlat, dar dac nu e nici

    un risc evident, sigur vor fi riscuri ascunse care vor fi mai greu controlate. Riscul nu trebuie n elesca fiind un element distrugtor. Riscul poate conduce la oportuniti extraordinare pentru cei care

    6

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    7/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    7

    tiu cum s l foloseasc. Scopul este de a cunoate riscul i al folosi pentru succesul nostru. Soluia

    nu este evitarea complet a riscului, care de altfel este imposibil, ci evitarea riscurilor care nu pot fi

    nelese respectiv cotrolate i monitorizarea respectiv utilizarea riscurilor riscurilor rmase n scopul

    succesului. Existena riscurilor a condus la dezvoltarea structurilor care se ocup cu managementul

    riscului. Progresul omenirii nu ar fi fost posibil dac riscul ar fi fost evitat. Realizrile deperforman au impus asumarea unor riscuri deosebite. Evitarea riscurilor este o cale sigur ctre

    eec. Un risc mai mare poate conduce la un ctig mai mare. Afacerile de valoare se concentreaz

    pe un ctig de calitate prin evaluarea corecti tot mai sofisticat a raportului dintre risc i ctig

    utiliznd tehnologia informaiei. Riscul se poate cuantifica fiind luate decizii cotrolate privind ct de

    mult risc i ce fel de risc se acept a fi asumat avnd n vedere incertitudinea i logica n luarea

    deciziilor. Cu ct se utilizeaz proceduri mai sofisticate n managementul riscului cu att se risc

    mai mult iar greelile au o influen catastrofic. Dintre procedurie de gestionare a riscului semenioneaz: procedurile hedging-eliminarea expunerii la risc prin luarea unei poziii de

    compensare; utilizarea instrumentelor bursiere- contractele forward, contractele futures,

    contractele cu opiuni; diversificarea reducerea riscului prin denerea unui portofoliu ct mai larg

    de active diferite i independente; asigurarea transferul riscurilor pentru protecia mpotriva unor

    posibile situaii provocatoare de pierderi folosind un contract de asigurare prin plata unei prime de

    asigurare. Riscurile apar n cadrul tuturor activitilor socio-economice, pentru fiecare dintre

    acestea mbrcnd forme particulare, n funcie de tipul, modul de manifestare i mrimeaacestora..

    Risculse definete drept un element incert dar posibil ce apare permanent n procesul

    evenimentelor tehnice, umane, sociale, politice, reflectnd variaiile distribuirii rezultatelor

    posibile, probabilitatea de apariie cu valorile subiective i obiective, avnd efecte posibil

    pgubitoare i ireversibile.

    Msurarea riscului se realizeaz prin analiza non-liniaritilor utilitii relevate de analiza

    financiar, sau prin variaia distribuirii probabilitilor ctigurilori a pierderilor posibile, pentrufiecare alegere specific unei situaii particulare.

    Gradul de manifestare al riscului este direct legat de probabilitatea sa de realizare i ca urmare

    se face o clasificare a gravitii riscurilor n funcie de probabilitatea lor de realizare.

    Managementul riscului (MR) se definete drept gestionarea evenimentelor incerte n

    scopul succesului.

    Managementul riscului are drept caracteristic totalitatea metodelor si mijloacelor prin care

    este gestionat riscul n scopul ndeplinirii obiectivelor descrise n cadrul evenimentului tehnic,social, uman sau politic de analizat, avnd incertitudinea ca baza majora a factorilor de risc.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    8/298

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    9/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    9

    Cartea cuprinde patru capitole mari: Managementul riscului; Managementul riscului n

    proiecte; Managementul riscului financiar; Statistic utilizat n managementul riscului. Se prezint

    noiunile de baz, conceptele, procedurile i metodologiile folosite n managementul riscului i n

    special la managementul riscului n proiecte. Avnd un scop declarat aplicativ, se caut satisfaceracerinele absolut obligatorii unui om modern n cadrul unei ari moderne cu o economie i politic

    capabil de a face fa concurenei tot mai intense la nivel globalizat.

    Cei care vor lua n considerare tematica abordati o vor aplica, vor avea cele mai mari anse

    s fac parte dintre ctigtorii competiiei economico-industriale globalizate.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    10/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    10

    CAPITOLUL 1

    Managementul riscului

    1.1. Scurt istoric al managementul riscului.

    Riscul? Nimic mai simplu i n acelai timp ceva mai complex de identificat i mai ales de

    controlat. Din zorii istoriei, riscurile au constituit una dintre cele mai mari i fascinante provocri

    pentru rasa uman. Axat n general pe cultivarea pmntului, creterea animnalelor, vnat i

    pescuit, economia epocii antice resimea drept principal factor de risc vremea nefavorabil, care se

    datora n general voinei zeilor, fiind clasificat n acest sens un subiect tabu.

    Bogia i belugul hambarelorinea exclusiv de voina divinitii i orice alt abordare a factorilor

    de risc din acest sfer era considerat practic o impietate.Interesant este faptul c teorii asupra riscului nu au fost luate serios n calcul nici de ctre

    matematicienii i astronomii celebrii ai egiptenilor, asirienilor, caldeenilor, grecilor, romanilor, etc.

    ce au marcat n multe domenii n mod semnificativ evoluia umanitii.

    Nici celebrele universiti ale Evului Mediu nu au luat n consideraie ideile legate de probabilitate,

    incertitudine, prognoz, considernd c totulul se desfoar sub imperiul unor legi nescrise,

    imuabile.

    1.1.1. Etape n consolidarea managementului riscului ca tiin

    Prima schimbare major de poziie n acest domeniu apare de abia n anul 1654, cndmatematicianul Blaise Pascal, mpreun cu o alt personalitate n domeniu Pierre de Fermat

    soluioneaz o problem de matematic privind posibilitatea distribuirii anselor de a ctiga o

    partid de puzzle,ce se desfura ntre doi juctori, dac acetia ntrerupeau partida nainte de

    final, iar unul dintre juctori avea un minim avantaj fa de adversar.Cu aceast ocazie apare

    pentru prima dati noiunea de probabilitate n evaluarea unor situaii posibile de realizare aunor evenimente.

    Un al doilea pas important n teoria previziunii riscului este fcut n 1687, cnd omulde tiinenglez Edward Loyd ntocmete pe baza calculelor personale efectuate un tabel (ce i va purta

    mai apoi numele- tabelul lui Loyd) ce prezenta o structur asemntoare cu a unei baze de date

    din zilele noastre, coninnd date referitoare la principalele evenimente maritime europene,

    tabelul fiind n permanen reactualizat cu ajutorul observaiilor transmise de ctre reeaua sa

    de corespondeni speciali din principalele ri europene .

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    11/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    11

    Un rol important n fundamentarea mangementului riscului ca tiin ce opereaz cu elementeale teoriei probabilitilor, l-a avut John Graunt care n 1662, care public primele analize

    statistice asupra mortalitii populaiei londoneze din acea perioad, pe baza unui tabel alctuit

    ca urmare a de natere i de deces ale unui eantion de subieci selectat pe baze tehnicilor

    statiticii infereniale. Importana acestui studiu reiese nu numai din utilizarea primelor elemente

    de eantionare pe baza unor metode statistice, ci n special datorit identificrii n structura

    lucrrii a principalilorfactori de riscce au contribuit la scderea la acea vreme a mediei de

    via pentru populaia londonez.

    n 1696, matematicianul i astronomul englez Edmund Halley, elaboreaz o teorierevoluionar n domeniu, care demonstraz modul n care pot fi utilizate de ctre societile de

    asigurri, tabelele statistice referitoare la evoluia mortalitii n funcie de vrst.

    Continund cercetrile n aceei sfer a caracterizrii mediului social cu ajutorul instrumentelorstatistice, n 1713 Jacob Bernoulli postuleaz Legea numerelor mari ce furnizeaz metoda

    prin care probabilitile i semnificaia statistic, poate fi identificat dintr-o informaie limitat,

    cristaliznd n acest mod teoriile legate de metodele i procedeele de eantionare a unei

    populaii.

    Analiznd majoritatea formelor distribuiilor matematice care ar aproxima ntr-un mod ct maiapropiat de realitate repartizarea unei populaii statistice, matemeticianul francez Abraham de

    Moivre ajunge n 1733 la concluzia c singura form acceptabil n acest sens este curba

    distribuiei normale, postulnd o dat cu apariia acesteia existena a altor dou mrimi statistice

    extrem de importante : dispersia i abaterea standard, cu rolul de a studia mprtierea datelor

    experimentale n jurul valorii centrale sau mediane.

    Continund n spiritul cercetrilor efectuate de ctre predecesorii si ilustrul matematician ifizician Daniel Bernoulli, postuleaz n 1738 noiunea de utilitate, pornind de la definirea

    valorii de atractivitate a unor diferite tipuri de venituri. Consecinele studiilor sale au putenic

    impact n cadrul riscurilor asumate n cadrul teoriei deciziei, pornind de la supozi ia conformcreia riscul n asumarea unei decizii nu este exclusiv legat de realizarea unor calcule i

    estimarea unor probabiliti ci i de valoarea consecinelor pe care le pot avea aceste riscuri

    pentru cel care i le asum.

    n 1885 omul de tiin francez Francois Galton, studieazi pune n evidenregresia datelorctre medie ce consta n esen n faptul c ntr-un interval mai lung de de timp, sau dup un

    numr suficient de mare de iteraii sau experimente, valorile extremale ale distribuiei se

    ndreapt ctre medie sau ctre valoarea central a acesteia.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    12/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    12

    1.1.2.Teorii moderne n managementului riscului

    Dei apariia instrumentelor statistice i utilizarea lor n viaa economici social s-a realizat nc

    din 1654, totui nu putem vorbi pn la nceputul anilor 1900, de adoptarea unor strategii

    manageriale moderne asupra ricurilor ce intervin n derularea unor activiti, pe baza unor

    interpretri evaluative statistice.

    n 1944 John von Neumann alturi de colegul su Oskar Mogenstern elaboreaz un tratatintitulatTeoria jocului i mediul economic, prin care elimin ideea acreditat pn la acea or

    de joc de noroc n teoria deciziei, introducnd noiunea de joc de strategie pentru obinerea

    unor rezultate semnificative de succes n orice domeniu socio-economic.

    Un alt aspect novator n cadrul teroriilor von Neumann const n introducerea n studierea

    principalilor factori de risc -OMUL, drept surs primar de incertitudine. Esena acestei teorii se

    baza pe faptul c Piaa i cererea ei este reprezentat de oameni i nu maini, n consecin

    trebuie inut ntotdeuna cont de faptul c factorul uman prezint o atitudine variabil, influennd

    astfel n mod determinat prognozele statistice.

    Laureatul premiului Nobel din anul 1990 pentru investiiile de portofoliu, Harry Marcovitzpublica nc din perioada de nceput a prodigioasei sale activiti (anul 1952) un articol cu o

    excepionare fundamantare matematic asupra diversificrii n domeniul investiiilor. Acesta

    demonstra n urma unei ndelungi analize efectuate pe parcursul anilor de studiu, fundamentul

    tiinific prin care investitorii i managerii implicai n dezvoltarea afacerilor pot minimiza

    efectele varianei veniturilor la venire.Practic ncepnd cu acest perioad, atenia tuturor

    oamenilor de tiin, ce au ntreprins cercetri fundamentale n domeniu s-au focalizat pe

    desoperirea unor modele matematice capabile s furnizeze prognoze i s estimeze evoluia

    unor indicatori specifici, baz de referin pentru activitatea managerilor de risc.

    Urmtorii pai importani n acest domeniu au fost fcui n anul 1970, cnd matematicieniiamericani Fischer Black i Myron Scholes, public pentru prima dat un model matematic

    pentru simularea unei opiuni manageriale, relevnd pentru prima dati gradul de risc pe care

    l implic aceast asumare a unei astfel de opiuni.

    Stimulai i de influena tot mai mare pe care o aveau computerele personale asupra tuturordomeniilor economiei, David Hertz propune n 1979, utilizarea metodei matematice de

    simulare Monte Carlo (folosit pn la acea vreme n mai multe domenii de activitate, pentru

    activiti de prognoz), pentru evaluarea capitalului de investiii. Esena acestei metode consta

    n relevarea modurilor n care incertitudinea afecteaz succesul unui proiect, fiind cuantificat

    prin utilizarea probabilitatea distribuiilor matematice. Noutatea i n acelai timp importana

    metodei, consta n furnizarea cu ajutorul calculatorului a unui numr semnificativ de mostre de

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    13/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    13

    scenarii posibile de decizii mangeriale ( generate pe baza analizei unor factori de intrare

    prestabilii), ale cror rezultate erau furnizate alturi de probabilitile de realizare ale acestora.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    14/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    14

    1.2.Elemente de principiu privind riscul

    Riscul este un partener normal i de nedesprit al oricrei activiti avnd efecte directe i

    puternice asupra rezultatelor activitii respective. Orice activitate are un anumit grad de risc. n

    fiecare zi structura organizatoric din care facem parte este abordat direct sau indirect de diverse

    riscuri. Totodati noi ca persoane fizice, sntem supui la diverse riscuri. Trim ntr-o lume a

    riscurilor. Aceste riscuri se refer la bunurile care snt la dispoziia noastr, la partenerii cu care

    lucrm, la mediul n care lucrm. Implementarea unui sistem de management al riscului devine prin

    urmare un important obiectiv pentru orice structur organizatoric ct i pentru o persoan fizic.

    Putem oare contracara efectele negative ale unor asemenea evenimente aleatoare care apar fie ca

    vrem sau nu, fie c ne place sau nu? Probabil c nu n ntrgime, dar cu siguran le putem atenua.

    Riscurile apar n cadrul tuturor activitilor socio-economice, pentru fiecare dintre acestea

    mbrcnd forme particulare, n funcie de tipul, modul de manifestare i mrimea acestora. O

    clasificare general a riscurilor pe categorii se face conform Fig.1.1.

    Fig1.1. Clasificare general a riscurilor funcie de mrime, grad de cunotere i inerena lor.

    O structurare pe tipuri de riscuri, se refer la identificare tipul riscurilor n funcie de modul lor de

    producere conform Fig.1.2.

    Fig.1.2. Clasificarea riscurilor n funcie de modul lor de producere

    RISCURI

    Mai mult sau mai puin cunoscute

    Mai mult sau mai puin grave

    Mai uor sau mai greu de evitat

    RISCURI

    PURE consecine ale unor evenimente accidentale ce nu pot fi prevzute

    (uragane, cutremure, incendii, inundaii, rzboaie, atentate etc.)

    SPECULATIVE ce sunt legate de deciziile ce se iau n cadrul unei

    companii, sau n cadrul unui proiect de investiii, fiind evenimente cu o

    mare probabilitate de apariie, depinznd n mare msuri de o serie de

    factori externi ce influeneaz aceste procese

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    15/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    15

    n afar de categoriile majore prezentate n cadrul figurilor de mai sus se identifici o alt sfer

    distinct a tipologiei a riscurilor, alctuit n funcie de mrimea i evoluia acestora dup cum

    urmeaz:

    Macroriscuri ce sunt rezultatul evoluiei sau conducerii ntr-un anumit sens a unei instituii,

    structuri organizatorice sau al unui proiect.Microriscuri care sunt determinate de ctre factori specifici sectorului de activitate a instituiei,

    structuri organizatorice sau a proiectului i/sau de insuficienta corelare ntre particularitile

    activitii instituiei, structuri organizatorice sau a proiectului i limitele impuse de cadrul general

    al proiectului.

    n accepiunea teoriei clasice a deciziei, riscul este identificat drept un element incert dar posibil ce

    apare permanent n procesul activitilor socio-umane ale crui efecte sunt pagubitoare i

    ireversibile. Dac n accepia dat de Dicionarul explicativ al limbii romne, Editura Acdemiei, sedefinete riscul drept expunerea la posibilitatea pierderii sau pagubei, societile de asigurri

    consider acest element drept hazardul sau posibilitatea de a pierde.

    n cadrul teoriilor statistice avansate n evaluarea riscurilor, este prezentat o definire mult mai

    elaborata a riscurilor: riscul reflect variaiile distribuirii rezultatelor posibile, probabilitatea i

    valorile lor subiective. Referitor la cuantificarea acestor riscuri se precizeaz n continuare c:

    msurarea riscului se realizeaz fie prin analiza non-liniaritilor utilitii relevate de bani, fie

    prin variaia distribuirii probabilitilor ctigurilori a pierderilor posibile pentru fiecare alegereparticular.

    Alte modaiti de a defini riscul sunt:

    ansa de a pierde

    Posibilitatea de a pierde

    Incertitudinea care afecteaz rezultatul

    Dispersia actuala a rezultatelor ateptate

    Concept multidimensional, ce nu poate fi redus la un singur element, la o cifr.Avnd n vedere toate aceste aspecte precizate, putem remarca faptul ca definiiile generate de

    literatura de specialitate pentru risc difera foarte mult, ceea ce va conduce la ipoteza (de altfel foarte

    pertinent) ca decideni diferii vor avea o concepie diferit pentru aceeai situaie. Cum putem

    avea, totusi, n acest context, o imagine unitar asupra riscului, dac exista att de multe abordri

    diferite asupra aceluiasi concept?

    Soluia survine tocmai n identificarea riguroasa a elementelor comune ce stau la baza tuturor

    acestor definiii, acestea fiind: incertitudine (nedeterminare) ipierdere.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    16/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    16

    n acest sens, putem preciza ca noiunea de incertitudine este prezent n toate definiiile riscului,

    deoarece validarea existenei acesteia va conduce n permanen ctre existena a dou rezultate

    posibile distincte. Vom considera, astfel, c un eveniment nu este afectat de risc, dac se cunoate

    cu certitudine c indiferent de context se va produce o pierdere.

    Realitatea imediat ne relev practic faptul c pentru nici un proces contient asumat ce sedesfaoar n orice domeniu de activitate, incertitudinea nu poata fi eliminat. n acest context se

    poate concluziona c riscul i incertitudinea se ntlnesc practic oriunde, combinate ns n propori

    diferite.

    n situaii deosebite, evenimentele imprevizibile pot provoca abateri capabile s modifice

    fundamental configuraia datelor problemei, incertitudinea devenind ea nsi un potenial factor de

    risc.

    Dei prezente n diverse combinaii, riscul si incertitudineanu se pot confunda, ntre aceste dou

    noiuni existnd o serie de diferene semnificative dintre care cea mai important stipuleaz c: n

    timp ce pentru risc se pot face anumite anticipari ale evenimentelor ce se pot produce ct i asupra

    probabilitilor asociate producerii lor, n cadrul incertitudinii, decidentul nu poate identifica toate

    sau chiar nici unul din evenimentele posibile a se produce i cu att mai puin s estimeze

    probabilitatea producerii lor.

    Ca urmare a celor de mai sus se face urmtoare definire a riscului:

    Risculse definete drept un element incert dar posibil ce apare permanent n procesul

    evenimentelor tehnice, umane, sociale, politice, reflectnd variaiile distribuirii rezultatelor

    posibile, probabilitatea de apariie cu valorile subiective i obiective avnd efecte posibil

    pgubitoare i ireversibile.

    Msurarea riscului se realizeaz prin analiza non-liniaritilor utilitii relevate de analiza

    financiar, sau prin variaia distribuirii probabilitilor ctigurilori a pierderilor posibile, pentru

    fiecare alegere specific unei situaii particulare.

    Gradul de manifestare al riscului este direct legat de probabilitatea sa de realizare i ca urmare se

    face o clasificare a gravitii riscurilor n funcie de probabilitatea lor de realizare ca evenimente.

    (Fig.1.3.)

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    17/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    17

    Fig. 1.3. Clasificarea evenimentelor n funcie de gravitatea pe care o implic realizarea lor

    O clasificare a riscurilor este realizat n mod particular de ctre managerii de risc aicompaniilor, structurilor organizatorice sau a proiectelor. Acetia, n general i dezvolt

    procedurile interne de evaluareariscului, dezvoltarea unei strategii de rspuns la factorii de risc,

    monitorizarea i controlul riscurilor, din perspectiva riscurilor ce pot proveni din interiorul sau

    exteriorul organizaiei.

    Astfel o clasificare realizat de ctre manageri este de tipul : riscuri internei riscuri externecompaniei, structuri organizatorice, proiectului dintre care se pot identifica urmtoarele:

    A. RISCURI INTERNE:

    Riscuri legate de ambiguitatea obiectivelor sau a prioritilor. Riscuri datorate incoerenei caietelor de sarcini. Riscuri legate de imprecizia definirii unor responsabiliti/activiti concrete n cadrul

    companiei, structuri organizatorice, proiectului.

    Riscul tehnologic, de producie, inovaie-modernizre, tehnic: incompatibilitatea ntretehnologiile vechi i noi, aplicarea greit a rezultatelor inovatoare de modelaresimulare

    folosind tehnologia informaiei.

    Riscul tehnologic apare apare ca urmare a nendeplinirii modernizrilor, inovaiilor scontate n

    domeniul produciei. Vizeaz aspecte ca: fiabilitatea i estetica produselor sau tehnologiilor de

    fabricaie, eficacitatea sistemului informatic n producie. ntr-o anchet realizat de Mercury

    Interactive Corporation, [20] n SUA i Europa, 30% din ntreprinderi estimeaz c reuesc s

    testeze convenabil calculatoarele nainte de folosire, iar 16% amelioreaz calitatea unei aplicaii i a

    serviciului cruia i este ataat n timpul utilizrii sale. Principala prioritate este de a scdea costul

    general al infrastructurii cu 50% prevznd transformarea sistemului informatic aplicndu-i un

    model bazat pe servicii sau centrndu-l pe activitile ntreprinderii. Din declaraia a 83% dintre

    Evenimente

    Foarte riscante cnd probabilitatea de realizare aacestora este foartemare

    De risc mediu cnd probabilitatea de realizare aacestora este foarte moderat

    De risc sczut cnd probabilitatea de realizare aacestora este foarte sczut

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    18/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    18

    persoanele interogate reiese c vor investi n versiuni noi ale aplicaiilor lor n urmtorii doi ani, iar

    54% prevd cumprarea de noi aplicaii. n loc s i procure utiliti care corespund exact nevoilor

    activitilor pe care le are, managerii aleg ceea ce este mai performant pe pia.

    Riscul de producie are dept componenteriscurile asociate utilizrii sau dezvoltrii de noi

    tehnologii. Riscul de producie vizeaz aspecte care concur la nerealizarea proiectului n termeniiprevzui n contracte, fiind transferat companiei care asigur contra cost prin contracte de service

    asisten tehnic sau la alte companii prin asigurri suplimentare.

    Riscul de inovaie-modernizare poate aprea n urma transferului de tehnologii, prin inovaii

    brevetate, sau aplicaii astfel nct consoriul s nu reueasc s ofere serviciile i produsele

    realizate sub licen, programele web, la parametri proiectai, la nivelul rilor dezvoltate.

    Riscul tehnic este foarte pregnant n domeniul tehnologiei informaiei unde reeaua internet poate da

    semne de risc tehnic: mpuinarea adreselor disponibile, ci de rulare- cutare saturate, dificulti deinstalare i de configuraie. Pentru securitatea comunicrii pe internet se poate ncredina unui

    operator de reea responsabilitatea securitii sau consoriul i protejeaz el nsui informaiile.

    Riscuri n gestionarea resurselor umane - incompeten; depirea competenei; exces deputere; mentalitatea, cultura, educaia persoanelor implicate n proiect. Factorul general de

    educaie este cel mai puternic n ceea ce privete expunerea la mesaje despre evenimentele

    politice, publice, culturale i sociale. Expunerea la informaie variaz n funcie de vrst: crete

    atingnd un maxim ntre 30 i 40 de ani, pentru a descrete apoi. Doar persoanele cu un naltnivel de educaie urmresc voluntar emisiunile informative. Oamenii percep ceea ce sunt

    pregtii s perceap. Stereotipurile desemneaz acele structuri mentale care selecteaz i

    stocheaz informaia, tiparele care prefigureaz rspunsul selectnd ceea ce cultura noastr a

    defint pentru noi i percepem ceea ce cultura noastr, ntr-o form stereotip, a ales pentru noi.

    Educaia formeaz deprinderea de a examina sursele de la care se obin informaii conducnd la

    selectarea lor cu evidenierea erorilori a provenienei lor. Un alt aspect al acestui factor de risc

    provine din fenomenul de calificare i descalificare a salariailor. Fenomenul de descalificareconst n pierderea experienei de lucru care se produce odat cu informatizarea tuturor

    meseriilor. Se substituie procesul de adunare de informaii cu un proces de scanare a unei baze

    de date i se nlocuiete judecata i experiena cu proceduri de nvare sau cu modele i

    calcule. Scade capacitatea de expertiz a unei situaii i a cunoaterii provenite din experien.

    Sistemele tradiionale trebuie combinate cu calculatorul, acest lucru nsemnnd management

    tiinific. Cunoaterea practicilor manageriale este mai important dect cunoaterea detaliat a

    fiecrui proces n parte. Responsabilitatea profesional este o problem de educaie socialiea trebuie format n procesul de instruire i desvrit n primii ani de munc. Procesul de

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    19/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    19

    perfecionare i nvmnt urmrete formarea unor specialiti cu o nalt inut etic i

    moral.

    Riscul documentaiei documentaie de organizaie sau proiect cu erori sau omisiuni, semnatde oameni care nu aveau competena s o avizeze sau care nu respect jurisdicia, legile rii

    sau ale rilor dac sunt documentaii n proiecte ce se desfoar ntre parteneri din mai multe

    ri. n domeniul tehnologiei informaiei toate paginile web trebuie s respecte legile rii n

    care este format pagina respectiv de web. Controlul pagini web este de resortul justiiei,

    sesizat de particulari sau de puterile publice. Contractele avnd msuri legale de protejarea

    dreptului intelectual i industrial.trebuie ncheiate cu asistena unui consilier juridic.

    Riscuri n gestionarea resurselor materiale, aprovizionare i desfacere. Riscuri de logistic- comunicaii interne i externe companiei. Riscuri financiare care conduc la adaptarea greoaie la competitivitate. Aici se pot evidenia

    urmtoarele: riscul de pre, riscul valutar, riscul de transfer valutar, risc de aplicare TVA, risc de

    impozit.

    Riscul de pre

    Riscul de pre apare datorit neconcordanei preului n timp, ntre momentul ncheierii contractului

    i momentul ncasrii sau al plii. De exemplu preul stabilit n momentul ncheierii contractului de

    cumprare de calculatoare de ctre consoriu de la un furnizor, de exemplu, poate s ajung mai

    mare dect preul la nivel mondial al calculatoarelor n momentul plii. Preul extern poate rmaneconstant sau poate scdea n timp ce preul intern crete datorit ridicrii preului energiei electrice

    sau a materiilor prime sau al manoperei. Acest risc se resimte mai ales n cazul ncheierii unor

    contracte pe termen lung sau cu livrare ealonat pe mai muli ani, dac preul este fix. Consoriul

    de proiect poate catiga dac preul extern crete n raport cu cel stabilit n contract.

    Riscul valutar

    Riscul valutar const n posibilitatea nregistrrii unei pierderi n cadrul unei tranzacii fianciare ca

    urmare a modificrii cursului valutar (apreciere, depreciere) a valutei de contract, n intervaluldintre momentul ncheiem contractului i data efecturii plii n valut. Riscul valutar apare, de

    exemplu, n momentul n care moneda de plat EURO are o putere de cumprare mai mare, iar

    partenerii consoriului vor avea de procurat o valut mai scump n momentul plii dect n

    momentul ncheierii contractului de cumprare de echipament IT. Riscul valutar apare frecvent n

    condiiile actuale ale economiei de pia n care cursurile monetare fluctueaz sub imperiul legii

    cererii i ofertei.

    Crete riscul valutar, vulnerabilitatea rii n faa ocurilor exteme dac populaia va ine banii nbnci, n valut. Acest lucru este posibil n urma schimbrii comportamentului de economisire al

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    20/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    20

    populaiei. Un alt comportament poate fi cel de a ine banii, tot n valut, acas. Fondurile care nu

    mai sunt atrase de bnci pot influena consumul, avnd efect asupra creterii preurilor.

    Riscul de transfer valutar

    Riscul de transfer valutarapare datorit unor condiii cu caracter economic, financiar, valutar saupolitic care ar putea mpiedica transferul valutei de ctre partenerii consoriului. Acest risc aparefrecvent cnd sunt introduse restricii pentru efectuarea transferului valutar sau cnd taxele de

    transfer sunt majorate excesiv. ntre riscurile de prei cele valutare exist intercondiionare.

    Pierderile datorate fluctuaiei monetare se reflect n deteriorarea preului real, iar schimbarea

    preurilor produselori serviciilor influeneaz fluctuaiile cursurilor monetare. Dezvoltarea reelei

    globale de comunicaii ntre calculatoare a permis introducerea i folosirea pe scar tot mai larg a

    sistemelor electronice de pli. Acest gen de aplicaii pot fi vzute ca o latur a utilizrii

    calculatoarelori reelelor n activiti financiare i comerciale la mare distan.Risc de aplicare TVA

    Modul de aplicare al TVA-ului activitilor de comeri n special la cele de comer electronic este

    de natur s creeze distorsiuni n concurena economic. TVA-ul comunitar nu trebuie dat dac

    beneficiarul serviciilor a contractat cu o ntreprindere stabilit n afara Uniunii Europene. Dac un

    beneficiar belgian sau francez apeleaz la o societate american pentru concepia unui site Web,

    TVA-ul nu trebuie dat, n timp ce dac este un contract cu o societate german, ea va primi o

    factur menionnd TVA-ul german, care nu va putea fi recuperat dect cu respectarea procedurii derambursare (lung i greoi). Legile i reglementrile actuale favorizeaz ntreprinderile americane n

    detrimentul societilor stabilite n Uniunea European prejudiciind n consecin bugetul statelor

    membre ca i resursele comunitare care sunt constituite n mare parte din ncasri TVA. n timpul

    fazei initiale a investiiei, consoriu de proiect poate fi pus n situaia de a nregistra TVA deductibil

    n exces, acesta putnd solicita rambursarea TVA. Experiene diferite referitoare la rambursarile de

    TVA au demonstrat c sunt posibile ntrzieri substaniale n rambursare, aceasta ducnd la pierderi

    monetare (afecteaz fluxurile de trezorerie) exacerbate de devalorizarea monedei naionale. Eposibil teoretic a se solicita penaliti de la autoritatile fiscale pentru ntrzierile n rambursarea

    de TVA. Se recomand pruden la estimarea impactului TVA asupra fluxurilor de trezorerie. Se au

    n vedere reducerea pierderilor monetare prin folosirea prevederilor legii privind investiiile directe

    respectiv a amnrii de TVA ca in cazul contractelor de construcie.

    Risc de impozitImpozitul reprezint unul din principalele elemente de cost i risc intr-un contract de parteneriat

    public privat (PPP). La aceste tipuri de proiecte este important s nelegem costurile i riscurile

    aferente impozitelor, s controlm costurile i riscurile aferente impozitelor, s alocm costurile i

    riscurile aferente impozitelor.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    21/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    21

    Referitor la sistemul de impozitare i evoluia acestuia n proiecte- public- privat se au n vedere:-cota de impozit pe profit 25%

    -pierderea fiscal e deductibil pentru urmtorii 5 ani

    -tendina e de scdere a impozitului pe profit i de cretere a impozitului pe dividende

    -impozitul cu reinere la surs 10% la dobnd ce se pltete nerezidenilor care acordmprumut, dar acest impozit este subiect al conveniilor pentru evitarea dublei impuneri i al altor

    posibile reduceri sau scutiri.

    -conform contabilitii romneti, modificrile valorilor n LEI rezultate din reevaluarea

    mprumuturilor n EUR sau USD, conduc la pierderi sau ctiguri din curs valutar

    -pierderile din curs valutar aferente mprumuturilor n EUR/USD sunt deductibile (dar limitate

    de restricitiile thin capitalization)

    -ctigurile din diferene de curs valutar la mprumuturile in EUR/USD sunt impozabile

    Modaliti de evitare a riscurilor de impozit n PPP:

    -thin capitalization lobby pentru schimbri in lege sau negociere de scutiri aplicabile companiilor

    cu un scop special.

    -costurile fiscale aferente difererentelor de curs valutar punct de negociere pentru eventualele

    modificari ale impozitelor care ar influenta si costurile sectorului public.

    -recunoasterea activelor in cadrul PPP (Active Fixe vs. Active financiare)

    -investiia n activul ce face obiectul contractului poate fi inregistrat ca activ fix intangibil, supus

    amortizrii fiscale conform drepturilor companiei de proiect din contractul PPP

    -dac prin contractul PPP se acord dreptul de a primi sume fixe viitoare, activul PPP poate fi

    recunoscut ca i un activ financiar, pentru considerente contabile i fiscale (similar unui contract de

    leasing financiar sau unui contract de vanzare cu plat n rate)

    -diferene semnificative i tratamente potenial complexe referitoare la TVA i impozitul pe profit

    apar n funcie de tipul de activ recunoscut.

    Este important a obine nti clarificri din partea consultanilori a autoritilor fiscale.

    Riscul de firm/companieRiscul operaional, concurenial, de implantare, risc conjuncturalse combin producnd riscul de

    firm/companie. Exist o contradicie aparent ntre nevoia de comunicaii i conectivitate, pe de o

    parte i necesitatea asigurrii confidenialitii i autentificrii datelor la calculatoare i reele, pe de

    alt parte. Viteza i eficiena pe care o aduc comunicaiile instantanee de documente i mesaje

    (pot electronic, mesagerie electronic, transfer electronic de fonduri, etc) actului decizional al

    managerilor care acioneaz ntr-o economie puternic concurenial, conduc la un fel de euforie a

    utilizrii reelelor, bazat pe un sentiment fals de securitate a comunicaiilor, care poate transforma

    potenialele ctiguri generate de accesul la informaii, n pierderi majore cauzate de furtul de date

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    22/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    22

    sau de inserarea de date false sau denaturate.

    Riscul operaional

    Studierea riscului operaionalse afl ntr-un stadiu de evoluie. Au fost, identificate trei abordri

    diferite cu grade de sofisticare cresctoare (indicatorul de baz, standardizat i intern). Abordarea

    indicatorului de baz utilizeaz un singur indicator al riscului operaional pentru ntreaga activitatea instituiei financiare sau bncii. Abordarea standardizat specific indicatori diferii pentru diferite

    linii de afaceri. Metodele interne de msurare cer bncilor s utilizeze informaiile interne privitoare

    la posibile pierderi pentru a estima valoarea capitalului la risc. Exist cerine de capital doar n

    termeni de risc de credit (principalul risc pentru bnci), cu toate c cerinele de ansamblu privind

    capitalul (rata minim de 8%) are scopul s acopere riscul cumulat. Din 1996, expunerile la riscul

    de pia au fost eliminate, atribuinduli-se cote separate n capitalul de risc. ncercnd s creasc

    sensibilitatea la risc, structurile financiare i bancare a colaborat cu reprezentanii ageniloreconomici n scopul dezvoltri unei formuli convenabile pentru determinarea riscului operaional

    (de exemplu, riscul blocrii sistemului informaional, al depistrii de fraude etc.). Multe bnci mari

    aloc acum aproximativ 20% din capitalul intern pentru diminuarea riscului operaional.

    Riscul operaionalpoate fi dat de:

    -suprapreciere,

    -abundena de informaii i viteza lor,

    -timpul pentru a interpreta imaginea este prea scurt,-supravegherea continu,

    -dependena de sisteme automate,

    -dependena de specialitii n calculatoare care schimbat cultura locului de munc; sistemele de

    control computerizate nu dau oamenilor posibilitate a de a nva cum s se descurce n situaii

    critice.

    Volumul crescut al tranzaciilor comerciale prin calculator poate marginaliza sau nlocui experiena

    de pia, defeciunile sistemelor tehnice, senzaia inutilitii, iluzia comenzii fr a avea autoritateanecesar, lipsa unei generaii de tranziie n domeniul finanelor.

    Riscul concurenial

    Avnd n vedere c frontierele naionale nu au bariere pentru c activitatea pe internet are caracter

    transfrontalier, tehnologia se dezvolt impetuos i alianele strategice se pot schimba. Astfel este

    incert prevederea competiiei cu concurena ca urmare a prezentrilor date utiliznd tehnologia

    informaiei. Pot apare oricnd noi structuri concureniale ca urmare a noi aliane i dezvoltri

    tehnologice n parteneriate informatice.Riscul de implantare

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    23/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    23

    Dei ntreprinderile sunt preocupate de nevoia de securitate nu contientizeaz amploarea riscului.

    Un studiu recent [20] arat c: 81 % din ntreprinderile europene interogate sunt contiente de

    importana unei reele de securitate pentru ntreprindere; 19% din ele se- gndesc la importana

    datelor; 14% au n vedere confidenialitatea informaiilor; 14% au n vedere riscurile intruziunii

    unui ter neautorizat (hacker, virus); 32% din ntreprinderile europene apeleaz pentru politica lorde securitate la un susintor exterior.

    n Europa, o ntreprindere din cinci estimeaz ca minim impactul unei bree n sistemul informatic

    asupra activitii organizaiei. Nu este suficient s cumpere echipamentul necesar pentru a fi

    protejate, pentru c aceasta nseamn doar nceputul punerii n practic a politicii de securitate.

    Lipsite de mijloace certe dar mai ales avnd deficit de informaii un numr mare de ntreprinderi

    minimizeaz riscurile tiind care sunt problemele.

    Riscul conjuncturalRiscul conjunctural apare n condiiile pieei utiliznd n special tehnologia informaiei i proceduri

    juridice, n afara sferei de control a partenerilor consoriului.

    Tipuri de probleme:

    - nivelul costurilor, al crizelor, al materialelor neprelucrate sunt probleme care influeneaz

    aprovizionarea i constituie riscuri n gestionarea resurselor materialeale proiectului, ce pot

    conduce la contracte neonorate sau ntrziate.

    - grupuri de presiune neoneste pot afecta n mod negativ imaginea public a partenerilorconsoriului sau a activitii lui.

    Riscuri datorate contractelor ncheiate i ntrziate sau neonorate.

    B. RISCURI EXTERNE

    Riscuri politice schimbri frecvente ale regimului politic i ale structurii guvernului fapt careduce la nesiguran n afaceri; nendeplinirea strategiei propuse de guvern; deficit de formare

    profesional, de cultur tehnologic la nivelul celor care iau decizii politice; apariia unorputernici factori de risc n momentul n care decalajul dintre "imaginea ghid" i efectul n plan

    imediat devine incontrolabil. Optimismul politic se lovete de inerii de mentalitate sau de

    aciune, de diferena dintre dorina oamenilor de afaceri de a pune n practic politica i

    legislaia privind dezvoltarea afacerilori societatea real.

    Riscuri comerciale - nivelul costurilor, al crizelor economice, al materialelor neprelucrate,embargouri, blocade economice

    Riscuri comunitare ntreruperea serviciilor eseniale ap, electricitate Riscuri de reglementareinterdicii la transferuri valutare, anulri de autorizaii de import

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    24/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    24

    Riscuri de mediucondiii climatice grave: canicul, valuri de frig, furtuni, cutremure. Riscuri legate de relaiile cu subcontractani i parteneri Riscuri sociale conflicte sociale n ar; incertitudinea mbuntirii semnificative a educaiei

    populaiei privind combaterea criminalitii economice; reticena de a anuna organele abilitate

    s efectueze cercetarea, pentru c numai o informaie din partea victimei permite investigarea

    faptei comise, urmrirea i arestarea infractorului. Elementul esenial este contientizarea

    schimbrilor care se impun la adaptarea sistemului economic concurenial globalizat, urmat de

    schimbarea mentalitilor. Tendinele sunt influenate de mrirea sentimentului de nesiguran al

    oamenilor, care se ndreapt ctre servicii, produse i cumportamente care s le ofere o anumit

    siguran cumprnd produse de aprare i prevenire, de la arme profesionale pn la aparatele

    de filtrare a apei.

    Riscuri juridice legislaie nercorespunztoare care permite dezvoltarea ascuns ainfracionalitii globale. Riscul juridic n tehnologia informaiei este dat de absena legilor

    pentru criminalitatea informatic sau adoptarea unora abuzive. Justificarea pentru adoptarea

    acestor legi este, n general, aceea c vin n sprijinul organelor de anchet, al aparatului judiciar

    sau al organizaiilor pentru combaterea terorismului n sensul de a scurta timpul de acces la

    informaii i, implicit, de a grbi rezolvarea situaiilor critice. nclcarea msurilor de securitate a

    informaiilor de ctre un angajat este infraciune ce poate fi ncadrat n dispoziiile penale ale

    legii privind comerul electronic. Dac un angajatul fur informaiile firmei la care lucreaz

    poate fi pedepsit pentru furt intelectual privind drepturile de autor. n acelai timp tehnologiile

    informaionale i de comunicaii au favorizat apariia unor noi moduri de munc, telewok, sau e-

    work, o activitate flexibil n timp i la distan fa de o organizaie pentru care lucreaz

    salariatul. Problemele legislative care trebuie soluionate sunt cele legate de asigurarea securitii

    muncii i partajarea costurilor.

    Riscul penal (criminal risk) cuprinde:- daunele penale, cum ar fi de exemplu incendierea cu intenie,- furtul de piese, de secrete de serviciu,- cheltuirea peste bugetul planificat,- spionajul industrial; de exemplu un angajat ce este demis poate copia informaii de serviciu

    pe un sistem electronic i le poate utiliza la noul loc de munc,

    - nerespectarea aspectului confidenial al negocierilor, al actelor,- ascultarea convorbirilor fr mandatul procuraturii,- mesaje potale mincinoase referitoare la numele domeniului n internet,- corupia angajailor, a poliitilor, a judectorilor,

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    25/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    25

    - controlul penal al afacerilor, fraudele, inclusiv cele rezultate n urma aciunii angajailorconsoriului,

    - falsificarea semnturii, actelor, planurilor, facturilor fiscale. Riscul privind terorismul de nalt tehnicitate a devenit un factor de risc extrem deimportant. n condiiile n care terorismul internaional utilizeaz ageni chimici i

    bacteriologici precum gazele paralizante sau agenii patogeni. Bioterorismul este nlesnit de

    accesul uor, prin internet, la formulele chimice importante i de sprijinul unor specialiti n

    substane toxice. Terorismul este considerat act criminal pe timp de pace, de crize, de rzboi.

    Terorismul vizeaz producerea angoasei, fricii i obinerea unui tip de control politic, economic

    sau de alt natur. Contra terorismului sunt prevzute reglementri juridice la nivel de stat i de

    organizaii internaionale. Nici un stat nu poate controla singur criminalitatea informatic

    (cybercrime). Statele aplic msuri preventive prin care serviciile speciale statale au n vedereurmrirea i distrugerea celulelor teroriste internaionale.

    Riscul economic influenat de riscul financiar, inflaie si de transfer financiar.Riscurile economice contractuale apar la nerealizarea obligaiilor asumate prin contract de ctre

    parteneri i furnizori sau beneficiarii serviciilor consoriului de proiect dac beneficiarii nu ar

    mai fi n msur s i respecte obligaiile contractuale, sau dac furnizorii nu ar mai avea

    interes economic real pentru beneficiar respectiv consoriu de proiect. Schimbrile n economia

    internaional influeneaz frecvena riscurilor economice. Fenomenul dominant estemondializarea. Economicul se impune n fata politicului.

    Se pot pune n eviden urmtorii factori de risc economic:

    conflicte ntre ntreprinderi din ri diferite. subminarea relaiilor de cooperare:.

    - folosirea unor organizaii destabilizatoare,- ocuparea unor poziii monetare dominante.

    raporturi de schimb inechitabile:- protecionism nsoit de discurs liberal,- expansiune comercial obinut prin mijloace ilegale.

    aciuni desfurate de firme strine care vor s acapareze piaa intern prin eliminareaproduselor romneti. vor s preia controlul unor domenii cu caracter strategic.

    spionaj economic. tehnico-tiintific. lipsa fondurilor necesare investiiilor. subvenii uneori nedeclarate, preuri de dumping. lipsa unor piee de desfacere.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    26/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    26

    Este foarte dificil de a distinge clar ntre rzboiul economic i militar ascuns utiliznd tehnologia

    informaiei pentru c este aceeai ambiie hegemonic de a face interactive schimburile comerciale

    i militare. Gradul de interconectare dintre problemele economice i cele militare este determinant

    n asigurarea unui nivel ridicat de securitate naional. Una din cele apte forme de baz ale

    desfurrii rzboiului informaional este rzboiul informaiilor economice n cadrul cruia seutilizeaz blocajul sau centralizarea informaiilor, embargoul, izolarea cu scopul de a obine

    dominaia economic i de a fora luarea anumitor decizii politice. Rzboiul economic este

    permanent se desfoar i n condiii de pace. Prin intermediul prghiei economico-financiare

    externe se pot influena deciziile politice interne ale unei ri, evoluia vieii sale economico-

    sociale.

    Riscul n utilizarea tehnologiei informaiei un risc sistemic global va fi strategia viitoare arzboiului informaiei, un rzboi electronico-economic declarat la nivelul concureneieconomice globale. Riscul sistemic al unei reacii n lan de falimente pe piaa financiar arat

    c acest risc major poate fi utilizat pentru a face presiune asupra naiunilor reticente la liberul

    schimb generalizat.

    Riscul de ar riscurile adiionale inerente n tranzaciile cu un stat; riscul de suveranitate alstatului sau alte afaceri n strintate; risc dat de instabilitatea legislaiei; regimul neclar al

    investiiilor, modificri frecvente ale structurilor statale i condiiilor social politice n care se

    desfoar activitile unui proiect.Pentru fiecare ar se iau n considerare:

    - riscul politic incluznd schimbarea controlului i restriciile privind repatrierea sau remiterea

    profitului capitalului sau al altor pli,

    - stabilitatea sociali economic,

    - practici comerciale, taxe vamale, impozite, convenii internaionale la care statul respectiv este

    parte, obiceiuri i reguli de etic,

    - lipsa aplicrii efective a legilor comerciale,- ntrzieri n trimiterea, plata banilor,

    -restricii asupra dreptului de proprietate sau managementului practicat de strini.

    Riscul psihosocial i acceptarea lui de ctre populaie care depinde de:-de cine este controlat riscul, publicul expunndu-se riscului pe care crede c-l controleaz.

    (exemplu conducerea autovehicolului)

    -dac este voluntar sau impus, cel voluntar fiind mai uor acceptat,

    -dac riscul este natural sau industrial, riscurile artificiale fiind mai greu de suportat,-dac riscul este obinuit sau exotic. oamenii temndu-se de necunoscut detehnologiile noi,

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    27/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    27

    -dac riscul este memorabil sau nu, populaia vrnd s uite crizele,

    -dac riscul este cronic sau iminent catastrofal, publicul fiind mai interesat de riscuri catastrofale

    dect de cele cronice ca fumatul,

    -dac riscul poate fi cunoscut sau nu, lumea fiind mai calm dac se convinge singur de prezena

    pericolului, ferindu-se de incertitudine,-dac riscul este moral sau imoral. nivelul de acceptare putnd fi zero de exemplu pentru omoruri,

    copii molestai.

    Riscul de rzboi

    n mod evident, n funcie de domeniul abordat sau de categoria pe care o putem considera drept

    baz de clasificare, se pot genera un numr semnificativ mai mare de exemple de sistematizare a

    tipurilor de riscuri, scopul acestei prezentri fiind numai acela de a le identifica i trece n revist pecele majore, detalierea urmnd a se face funcie de fiecare caz n parte.

    Structura de identificare a riscurilor pe diverse capitole, prezentat mai sus, este una complex,

    fiind uneori mai greu de aplicat n cadrul unor organizaii mai mici datorit acestui considerent dar

    obligatorie de luat n seam pentru obinerea de succese.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    28/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    28

    1.3. Elemente de principiu privind managementul riscului

    Managementul riscului (MR) se definete drept gestionarea evenimentelor incerte n

    scopul succesului.

    Managementul riscului are drept caracteristic totalitatea metodelor si mijloacelor prin care este

    gestionat riscul n scopul ndeplinirii obiectivelor descrise n cadrul evenimentului tehnic, social,

    uman sau politic de analizat, avnd incertitudinea ca baza majora a factorilor de risc.

    Cuvntul cheie al managementului riscului estesistematic, deoarece numai o abordare extrem deriguroas i constant la toate nivelurile de desfurare ale evenimentului de analizat, poate

    conduce la un control eficient asupra activitilor evenimentului i la reducerea factorior de risc.

    Managementul riscului necesit utilizarea i sintetizarea informaiilor din mai multe domeniiprecum: economic, tehnic, juridic, politic, psiho- social.

    Managementul riscului utilizeaz urmtoarele trei componente fundamentale: evaluarea

    riscului, planificarea rspunsului la factorii de risc, monitorizarea i controlul riscurilor.

    Evaluarea riscurilor Cutarea sistematic a factorilor de risc n interiorul evenimentuluide realizat.

    Planificarea rspunsului la factorii de risc Identificareafiecrui risc n funcie de tipul igradul su de gravitate pentru evenimentul analizat i gsirea unei strategi adecvate de rspuns

    pentru fiecare caz n parte. Strategiile de rspuns conin schimbri n ceea ce privete

    responsabilitile n cadrul evenimentului, a cilor de comunicare ntre elementele componente, a

    modificrii scopurilor evenimentului sau a specificaiilor ce intervin asupra rezultelor finale

    stabilite.

    Monitorizarea i controlul riscurilor Implementarea strategiilor de rspuns imonitorizarea efectelor pe care aceste schimbri le pot aduce n cadrul evenimentului analizat.

    Strategiile de control ale riscului trebuiesc ns ajustate n funcie de efectele pe care le produc,

    avnd grij ca toate prile implicate n derularea evenimentului s fie de acord cu aceste

    modificri.

    Evenimentul care urmeaz s se analizeze se trateaz ca un proiect separat innd cont de

    faptul c orice activitate modern de succes ca un element component al unui proiect se

    abordeaz ca un proiect separat cu metodologia de management de proiect avnd

    rigurozitatea i flexibilitatea necesar obinerii unui succes. Se are n vedere urmrirea pas cu

    pas a fiecrui eveniment component a proiectului, respectiv a subproiectului, activitii,

    aciunii, ncepnd cu utilizarea elementelor de baz i abordnd elemente sofisticate att ct

    este necesar pentru fiecate proiect specific.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    29/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    29

    Managementul riscului i managerul de risc sunt absolut obligatorii pentru o activitate de

    succes n afaceri i mai ales n cadrul structurilor organizatorice prin proiecte respectiv a

    managementului prin proiecte. O activitate necorespunztoare de management al riscului conduce

    la importante pierderi financiare, politice i chiar umane. Multitudunea i complexitatea

    instrumentelor dezvoltate de economia de pia permite acoperirea oricrui tip de risc.Managementul riscului nu este o activitate uoar si ieftin aceti doi parametri fiind la cote

    maximale. Activitatea de management al riscului s-a dezvoltat coceptual, teoretic i practic,

    devenind o puternic industrie. Orice structur organizatoric de performan are un departament de

    risc, o strategie de risc i obligaia de raporta operaiunile de acoperire a riscurilor pe care le

    desfoar. Un mediu nconjurtor cu un risc complex n cretere avnd un grad nalt de

    imprevizibilitate, o pia a asigurrilor complex cu interdependene ntre diverse structuri

    organizatorice contribuie la dificultatea gsirii de soluii corecte de management al risculuicorespunzatoare cerinelor noastre de succes. Aici putem include i n ultimul timp crearea,

    respectiv dezvoltarea unei culturi i educaii coflictuale care dac nu este cotrolat duce la

    falimentul structurii organizatorice respective sau la escaladarea unor conflicte care apoi scap de

    sub control avnd urmri catastrofale. Utilizarea tot mai intens a tehnologiei informaiei n

    managementul riscului a condus la realizarea de sisteme inteligente integrate adaptive n

    managementul riscului care au capacitatea de a lua decizii n timp real conducnd la minimizarea

    efectelor negative ale riscului i monitorizarea riscurilor reziduale cu optimizarea efectelor pozitive.Avnd n vedere cele de mai sus se poate spune c Cel mai mare risc este s nu fie nici un risc.

    Dac este un risc, folosind managementul riscului, acesta poate fi controlat, dar dac nu e nici un

    risc evident, sigur vor fi riscuri ascunse care vor fi mai greu controlate. Riscul nu trebuie neles ca

    fiind un element distrugtor. Riscul poate conduce la oportuniti extraordinare pentru cei care tiu

    cum s l foloseasc. Scopul este de a cunoate riscul i al folosi pentru succesul nostru. Soluia nu

    este evitarea complet a riscului, care de altfel este imposibil, ci evitarea riscurilor care nu pot fi

    nelese respectiv cotrolate i monitorizarea respectiv utilizarea riscurilor riscurilor rmase n scopulsuccesului. Existena riscurilor a condus la dezvoltarea structurilor care se ocup cu managementul

    riscului. Progresul omenirii nu ar fi fost posibil dac riscul ar fi fost evitat. Realizrile de

    performan au impus asumarea unor riscuri deosebite. Evitarea riscurilor este o cale sigur ctre

    eec. Un risc mai mare poate conduce la un ctig mai mare. Afacerile de valoare se concentreaz

    pe un ctig de calitate prin evaluarea corecti tot mai sofisticat a raportului dintre risc i ctig

    utiliznd tehnologia informaiei. Riscul se poate cuantifica fiind luate decizii cotrolate privind ct de

    mult risc i ce fel de risc se acept a fi asumat avnd n vedere incertitudinea i logica n luareadeciziilor. Cu ct se utilizeaz proceduri mai sofisticate n managementul riscului cu att se risc

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    30/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    30

    mai mult iar greelile au o influen catastrofic. Dintre procedurie de gestionare a riscului se

    menioneaz: procedurile hedging-eliminarea expunerii la risc prin luarea unei poziii de

    compensare; utilizarea instrumentelor bursiere- contracteleforward, contractelefutures,

    contractele cu opiuni; diversificarea reducerea riscului prin denerea unui portofoliu ct mai larg

    de active diferite i independente; asigurarea transferul riscurilor pentru protecia mpotriva unorposibile situaii provocatoare de pierderi folosind un contract de asigurare prin plata unei prime de

    asigurare.

    Strategiile i procedurile de management al riscului se aplic funcie de fiecare caz n parte i de

    fiecare structur organizatoric funcie de profilul ei i evenimentele de realizat.

    In cadrul actualei lucrri se vor dezvolta n capitolul 2 strategiile i procedurile de management al

    riscului pentru structuri organizatorice ce desfoar activiti prin proiecte.

    Primul pas n dezvoltarea celei mai bune strategii este evaluarea mediului de afaceri curent.Utiliznd metode cantitative i calitative, evaluarea include att examinarea riscurilor financiare ct

    i a celor operaionale.[20, 40, 59, 104] Riscurile financiare sunt riscurile de credit, de rat a

    dobnzii, de schimb valutar, de lichiditate i de re-investiie. Riscurile operaionale includ riscul de

    personal, tehnologic, de distribuie, politic i de reglementare.

    Riscurile ar trebui descrise ct mai amnunit posibil, lund n considerare aspecte precum:

    Factori cauzali i consecine Fixarea intervalului de timp pe care se desfoar strategia Corelarea cu alte riscuri, cu atenie particular asupra metodelor de influenare reciproc a

    acestora i, foarte important, observarea corelrilor negative ntre anumite riscuri care

    reprezint astfel hedging-uri naturale unul pentru altul

    Strategiile curente de diminuare a riscului i gradul lor curent de eficacitate Date statistice sau evaluri ale impactului riscului asupra performanei financiare, ntocmite

    de experi

    Procesul implic o combinaie de colectare de date istorice, revizuire a unor documente, analizare ainformaiilor despre structurile organizatorice, tehnologice i culturale care intr n constituia

    afacerii. Exist cteva metode de formalizare a rezultatelor procesului de identificare a riscului. O

    metod simpl este crearea unor tabele n care fiecare linie s reprezinte un anumit risc, iar

    informaiile referitore la risc s fie organizate pe coloane. O metod alternativ este s se

    ntocmeasc anumite hri ale riscului care s ilustreze grafic cauzele i consecinele fiecrui risc.

    n urma unor clasificri ulterioare (riscuri gestionabile i strategice), managerii pot decide care

    riscuri necesit cea mai mare atenie. [59, 104]

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    31/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    31

    Riscurile gestionabile sunt acele riscuri pe care organizaia le poate aborda fcnd uz de propriile

    mijloace. In aceast categorie poate fi inclus planificarea deficitar a accesibilitii mijloacelor

    critice de funcionare. Rspunsul adecvat la riscurile gestionabile este simpla utilizare a

    capacitilor organizaionale existente la diferite nivele nsrcinate pentru cu diminuarea acestora.

    Factorii de risc strategic, pe de alt parte, sunt aceia care trebui tratai prin efectuarea de cheltuielisubstaniale i/sau schimbare n direcia strategic. Aceast situaie poate surveni, de exemplu, cnd

    o companie efectueaz schimbri majore n structura sa n urma unei achiziii, a intrrii unui nou

    concurent important pe pia sau a schimbrii preferinelor consumatorilor.

    Riscurile strategice necesit un model de analiz mai detaliat. Modelele reprezint incertitudinea

    asociat cu fiecare factor strategic de risc care indic cum i care este gradul de influen

    ponderat. Aceste modele pot fi integral cantitative, bazndu-se strict pe date numerice, sau integral

    calitative, bazdu-se aproape integral pe experiena cumulat. n fiecare din cele dou cazuri,obiectivul este evaluarea probabilitii de distribuie pentru fiecare factor. Modelele care folosesc

    att imput-uri cantitative ct i calitative ofer cel mai mare potenial de modelare a riscurilor la

    care structura organizatoric/compania ar putea fi expus cel puin pn cnd abilitatea mediului

    economico-social de a produce noi date se concretizeaz.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    32/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    32

    1.4. Manager de risc caracterizare

    Majoritatea teoriilor moderne asupra teoriei decizionale, pornesc de la ideea general de

    aversiune fa de risc a indivizilor, indiferent de natura meseriei lor, fiina uman optnd prin

    structura sa spre obinerea cu certitudine a unui rezultat,n dauna unei opiuni fr o certitudine

    sigur ce ar putea conduce ctre aceeai finalitate. De asemeni, studiile de specialitate precizeaz c

    atitudinea n raport cu factorii de risc, este o caracteristic stabil a fiecrui individ , legat de

    dezvoltarea personalitii , precum i de cultura acestuia. Datorit ns complexitii fenomenului,

    precum i a multitudinii de teorii vehiculate n domeniul riscului, opiniile cercettorilor nu sunt n

    permenen n corelaie n privina diferitelor aspecte caracteristice implicate n acest proces.

    Astfel, dac pentru unele aspecte cum ar fi gustul pentru risc, specialitii au czut de acord c

    acesta este asociat de cele mai multe ori cu anumite trsturi particulare ale personalitii

    individului decident, n ceea ce privete diferenierea pe baze tiinifice a amatorilor de risc de

    ceilali membrii ai aceleiai culturi sau profesii ,opiniile celor ce investigheaz acest domeniu devin

    divergente. Aceste neconcordane ntre teroriile oamenilor de tiin sunt ns n mare parte pe

    deplin fundamentate, deoarece dac gustul riscului este considerat de ctre specialiti un element

    stabil al personalitii, atitudinea fa de risc precum i percepia acestuia de ctre indivizi, este

    dependent de elemente variabile cum ar fi: sentimente, modul de prezentare al realitii, umor etc.

    Dac aceaste caracteristici le ntlnim la nivel decizonal general, o not particulrar o reprezint

    situaia managerilor sau a persoanelor implicate n conducerea unor societi comerciale, companii

    etc.

    n concordan cu cifra de afaceri a firmei, a domeniului de activitate precum i al complexitii

    acestora, societatea respectiv posed sau nu un departament specializat n domeniul prognozelor

    pentru identificarea, monitorizarea i minimizarea factorilor de risc,structur condus de ctre un

    manager de risc. Acesta trebuie s posede o nalt calificare n domeniu, fiind n permanent contact

    cu ultimele nouti i descoperiri tiinifice referitoare la strategiile de combatere sau/i de

    diminuare a riscurilor.

    Pentru societile sau companaiile mai mici, care nu posed astfel de departamente specializate,

    activitile de management de risc sunt preluate de ctre managerul general al firmei, care va

    include n mod obligatoriu n cadrul agendei sale de lucru aceste tipuri de activiti.

    Indiferent ns de sistemul de management de risc practicat, studiile de specialitate arat c

    asumarea riscului este n acelai timp o necesitate i o plcere n cadrul funciilor de conducere,

    reliefnd totodat faptul c aceast msur are mai de grab o motivaie personal dect una

    incitativ.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    33/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    33

    De asemeni teoriile moderne, aprecieaz existena a trei motivaii eseniale n asumarea factorilor

    de risc calculai:

    Succesul unei decizii manageriale este indispensabil legat de asumarea unor riscuri Factorii de risc reprezint pentru manageri elemente obligatorii de luat n consideraie,

    asumarea acestora innd mai mult de natura profesional dect de nclinaia personal a

    individului spre acest capitol

    Asumarea factorilor de risc de ctre manageri, implic un coninut emoional deosebit, datoritanxietii, fricii, excitrii i bucuriei, dari a pericolului pe care l resimte persoana decident

    Alturi de aceste trei motivaii eseniale, trebuie inut cont n mod evident de variaiile nregistrate

    datorit diferenelor de context, atitudinea managerilor fa de risc depinznd n ultim instan de

    relaia dintre poziia nregistrat la un anumit moment dat de anumite elemente considerate drept

    referin: niveul profitului, mrimea lichiditilor i a vnzrilor la un anumit nivel n urma

    implementrii proiectului, poziia actual a organizaiei precum i evoluia ei ulterioar.

    Studiile de baz demonstraez c indiferent de domeniul n care i desfoar activitatea, managerii

    sunt mai degrab tentai de a respinge riscul dect a-l accepta, aceasta deoarece ei reacioneaz n

    general rapid la informaii pe care le primesc de asemeni pe termen scurt, n loc de a anticipa

    evenimentele viitoare. n acest optic, principala form de evitare al riscurilor o constituie pentru

    manageri negocierea contractelor, care conform clauzelor stipulate ar amortiza nesigurana generat

    de instabilitatea Pieei i a mediului economic.Studiind comportamentul managerial Mac Crimmon i Wehrung, au observat c una dintre

    modalitile practicate de ctre conductorii unor instituii n raport cu adoptarea riscurilor, o

    constituie evitarea asumrii acestora i ntrzierea adoptrii deciziilor, prin delegarea altor persoane

    de a efectua activitile specifice manageriale.Alte preri n acest domeniu, arat c managerii evit

    s nfrunte riscul deoarece l consider un element controlabil, neacceptnd ideea de incertitudine a

    acestuia, implicit inerenta asumare a acestuia. n acest sens Keyes arat cum oamenii cu spirit

    antreprenorial i gustul riscului caut s stpnesc mai degrab incertitudinile destinului, n loc saccepte asumarea riscurilor.

    Pornind cu cercetrile pe o alt direcie de studiu,Adlerstabilete o distincie clar ntre managerii

    care evit riscurile, ntre cei care i le asumi cei care le domin, preciznd c acetia din urm nu

    se mulumesc doar cu asumarea lor, ncercnd n permanen s le stpnesci s le modifice.

    Acelai grup de specialiti sunt ns de acord asupra concluziilor referitoare la atitudinea

    managerilor n raport cu elementele de prognoz. Studiile arat c analiznd o opiune ce reprezint

    un randamnet destul de bun pentru o societate sau pentru un proiect de investi ii, dar care prezintns un grad de pericol inacceptabil, poziia managerilor este n general de gsi metode de a reduce

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    34/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    34

    pericolul i de pstra n acelai timp beneficiul.De cele mai multe ori ei ncearc s modifice acest

    situaie, n special prin refacerea estimrilor. Una din cele mai frecvente greeli manageriale

    ntlnite la acest nivel este de a considera c de fapt se poate realiza totul mai bine, chiar i dup

    refacerea estimrilor, conductorii de instituii sau proiecte considernd c experiena pe care o

    posed le confer sufieciente motive spre a simi mai bine situaia n ciuda tuturor calculelorefectuate.

    n completarea celor prezentate mai sus, pentru o mai bun nelegere a procesului de asumare a

    deciziei de ctre conductorii de instituii sau proiecte de finanare, trebuie s evideniem existena

    a trei categorii de atitudini manageriale, distincte fa de concepiile clasice aplicate n teoria

    riscului: credibilitatea redus n estimrile probabilistice, importana preferinelor manageriale n

    asumarea riscului i asumarea difereniat a riscului de ctre manageri.

    1) Credibilitatea redus n estimrile probabilistice are la baz nencrederea managerilor nestimrile probabilistice, pe care nu le neleg sau pe care practic nu le utilizeaz. n general

    aceast categorie de manageri se prevaleaz de caracterul statistic al previziunilor i de

    determinare grosier a probabilitilor, ca pretext n favoarea excluderii acestora din structura

    teoriei decizionale.Greala fundamental care apare n cadrul acestei abordri, const tocmai n

    ignorarea rezultatelor posibile a cror probabilitate de realizare este foarte slab, fr a se ine

    cont de evoluia ulterioar a acestora. Astfel cnd o probabilitate slab iniial se combin cu

    evenimente ce prezint consecine importante, se poate ajunge n situaii de criz pentruinstituii sau proiectele care se deruleaz, de multe ori cu consecine catrastofale.La polul opus

    se afl supralicitarea cadrului de probabilitate de realizare a unui eveniment statistic. Bazndu-

    se pe propria experien sau observaiile personale asupra evoluiei Pieei de profil, cei mai

    muli dintre manageri utilizeaz noiunea de risc maxim, ca fiind o ocazie pe care o simi n

    cel mai bun sau n cel mai ru dintre cazuri. n afara faptului c noiunea de a simi difer de

    la un manager la altul, asumarea unei astfel de estimri grosiere poate conduce la maximizarea

    noiunii de risc i implicit la respingerea asumrii unei decizii ce implic o politic sau oinvestiie pe termen lung, datorit temerii nregistrate n ceea ce privete gradul ridicat de

    pericol al acestei opiuni.

    2) Importana preferinelor manageriale n asumarea riscurilor rezult din studiile despecialitate efectuate n domeniu, prin care se evideniaz n mod evident c preferinele n

    materie de asumare a riscului variaz n funcie de context, alegerea unei opiuni riscante de

    ctre decident depinznd de relaia dintre pericolele i oportunitile pe care le prezint opiunea

    pe de-o parte i obiectivele pe care managerul de risc le-a fixat pe de alt parte.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    35/298

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    36/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    36

    Toate aceste teze mai sus acreditate asupra atitudinii manageriale n faa factorilor de risc, ne

    reliefeaz dificultatea asumrii actului decizional de ctre persoanele aflate n funcii de

    conducere.

    Arta asumrii unor decizii manageriale corecte se sprijin pe combinarea ntr-un mod fericit a

    unor multitudini de aspecte ce trebuie luate simultan n calcul:

    personalitatea proprie individului care trebuie s se subsidieze numai politicii de dezvoltarea firmei i nu pentru satisfacerea vanitii personale

    ncrederea n importana estimrilor probabilistice i adoptarea lor n cadrul decizieimanageriale

    evitarea startegiei manageriale ce impune situarea firmei sau a unui proiect cu orice prepeste un prag de rezultat (de altfel subiectiv ales), contnd n acest sens doar obiectivul

    final i nu riscurile la care expune aceast abordare

    asumarea n mod contient a riscurilori selectarea lor n funcie de efectele pe care le-arputea produce (abordarea pe ct posibil a riscurilor bune n dauna celor rele ce prezint

    demulte ori efecte devastatoare pentru proiect)

    Analiznd toate aceste aspecte, putem concluziona asupra importanei asumrii riscurilor n

    mod raional i utilizarea unor teorii decizionale moderne asupra actului managerial, ce

    constituie practic cheia reuitei unui proiect de investiii, social, tehnic, sau chiar politic ct i a

    planului de dezvoltare a unei societi sau structuri organizatorice.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    37/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    37

    1.5. Psihologia riscurilor

    1.5.1. Elemente de principiu

    Abordarea psihologic a riscului demonstreaz c acesta se manifest printr-un

    comportament decizional, subiectul decident trebuind s aleag ntre dou sau mai multe

    alternative, cu grade diferite de periculozitate, de nesiguran sau elemente de aleatoriu. Deoarece

    n cadrul activitii manageriale i n special n mangementul de risc elementul decizional este

    prezent ntr-o proporie determinant, este foarte important studiul psihologiei riscurilor.

    Atitudinea individului n raport cu factorii de risc a fost studiat din cele mai vechi timpuri,

    mrturie a acestora fiind pildele tradiionale referitoare la risc i lucrul n echip:

    Uit-te bine nainte de a sri DAR cel care ezit este pierdut. Mai bine n siguran dect s-i par ru DAR cine nu risc nu ctig. Absena face inima mai iubitoare DAR ochii care nu se vd se uit. Mai multe mini fac munca mai uoar DAR prea muli buctari dau ciorba n foc. Dou mini judec mai bine dect una singur DAR dac vrei s faci ceva, f-o singur.Analiznd aceste proverbe rezult c un manager de risc trebuie s decid corect cnd va aplica

    unele dintre proverbe i cnd pe altele n cadrul unui colectiv de lucru sau respectiv n cadrul

    echipei de proiect

    a. Ce determin opiniile incorecte?

    Motivele provin din natura i calitatea experienelor directe i indirecte asupra structurilor

    organizatorice. Acestea se structureaz astfel:

    Supergeneralizarea Practica organizaional Atenia mediilor de informare Judecile de valoare

    b. Proceduri de perfecionare pentru comportament decizional

    Cercetarea este o cale de a nva despre lume prin colectarea obiectivi sistematic de informaii.

    n acest caz cuvintele cheie sunt obiectiv i sistematic .

    Autoconducerea Este utilizat pentru a determina modul n care organizaiile sau managerii, pot

    utiliza principiile nvate pentru a dirija comportamentul membrilor organizaiei.

    Procesul de baz n autoconducere implic observarea comportamentului cuiva, compararea

    comportamentului cu un standard i autocompensarea n situaia n care comportamentul atinge

    standardul.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    38/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    38

    Un exemplu n acest sens ar pute fi situaia unui manager care constat c i ia prea mult de lucru

    acas n weekend, din acest motiv nregistrnd probleme mari cu propria familie.

    Soluiile care s-ar putea oferi n rezolvarea unui astfel de caz, sunt de fapt un set de sugestii care se

    adreseaz n mod direct unui astfel de manager. Astfel posibilitile pe soluionare a problemei mai

    sus evideniate, sugereaz managerului:

    S colecteze date prin observaie proprie: sin o eviden asupra ntreruperilor de program is identifice cauzele care le genereaz pe acestea (vorbete mult la telefon, etc.)

    S observe modele s-i examineze colegii i abilitile acestora legate de managementultimpului i s utilizeze drept model cazurile de succes.

    S-i stabileasc clar obiectivele managerul ar putea s stabileasc obiectivele specifice petermen scurt, pentru a ntrerupe telefoanele lungi, vizitele intempestive, etc. Obiectivele pe

    termen lung ar viza patru seri libere pe sptmni nu mai mult de jumtate de zi n weekend

    alocate lucrului pentru servici.

    S fac repetiii managerul ar putea s-i anune colegii n legtur cu disponibilitatea sa mairedus. Astfel pentru a nu-i ofensa va trebui s fac repeii de explicare asupra motivelor ce au

    condus asupra acestei decizii.

    S se autoconsolideze managerul i-ar putea permite un week-end la mare tocmai pentru areui s-i atig obiectivele legate de reducerea suprancrcrii cu teme n week-end acas.

    c. Personalitatea

    Actul decizional al unui individ n general i a unui manager n particular, depinde ntr-o mare

    msur de personalitatea acestuia, acest fapt implicnd abordarea psihologic a acestei probleme.

    Personalitatea reprezint setul relativ stabil de caracteristici psihologice care influeneaz modul n

    care individul interacioneaz cu mediul su.

    Teoriile moderne arat c personalitatea prezint cinci mari dimensiuni distincte :

    1.Extroversiunea reprezint gradul n care cineva este sociabil n opoziie cu cineva care estetimid. Extrovertiii se simt bine n situaii sociale n timp ce introvertiii le evit.

    2.Stabilitatea emoional este msura n care o persoan are un nivel corespunztor de control

    emoional. Oamenii cu stabilitate emoional bun sunt puternic ncreztori n forele proprii i au o

    puternic consideraie n raport cu ei nii. Cei cu o stabilitate emoional redus tind spre ndoiala

    de sine sau spre deprimare. n situaiile de criz i mai ales n managementul riscului o bun

    stabilitate emoional este esenial.

    3.Gradul de agreare - msura n care o persoan este prietenoas i aborabil. Oamenii maiabordabili sunt calzi i grijulii. Oamenii mai puin agreabili tind s fie mai reci si distani.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    39/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    39

    4. Conticiozitatea gradul n care o persoan este responsabili orientat spre realizri. Sunt

    oameni de nedjde i motivai pozitiv . Oamenii mai puin contiincioi sunt mai puin deschii i

    nu sunt de ncredere.

    5. Deschiderea la nou msura n care o persoan gndete flexiibil i este receptiv la idei noi.

    Oamenii mai deschii tind spre creativitate i inovare

    d. Percepia persoanei i aprecierea rezultatelor

    Datorit dificultilor pe care le prezint indicatorii de performan obiectivi, companiile trebuie

    adesa s se bazaze pe etaloane subiective ale eficacitii, de obicei concepute de ctre manageri.

    Ca urmare apar o serie de erori ale evaluatorului :

    Blndee -Tendina de a percepe activitatea celor apreciai, ca fiind n mod special bun. Asprime Tendina de a percepe activitatea celor apreciai ca fiind n mod special

    necorespunztoare.

    Tendina de nivelare tendina de a include majoritatea celor apreciai n categorii deperforman de nivel mediu.

    Fiecare dintre aceste trei tipuri de tendine de apreciere, este n parte dependent de tendina de

    experiena personal a evaluatorului. n cadrul diagramei prezentate n figura 1.4. sunt artate

    erorile evaluatorului privind blndeea, asprimea i tendina de nivelare.

    Grad de apreciere

    ActivitateNecorespunztoare Medie Bun

    Fig.1.4. Percepia performanelor de ctre evaluatori

    O alt eroare perceptual comis de ctre manageri n calitate de evaluatori ai calitii performanei

    angajailor este aceea a efectului de hallo.

    AsprimeTend