CUPRINSINTRODUCERE.......................................................................................................................................2 Cap. 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND.............................................................................................3 NTOCMIREA I PREZENTAREA SITUAIILOR FINANCIARE....................................................3 1.1. Obiectivul i caracteristicile calitative ale situaiilor financiare .................................................3 1.2. Viziunea internaional asupra situaiilor financiare...................................................................4 1.3. Situaiile financiare conform reglementrilor contabile naionale..............................................7 1.3.1. Coninutul i structura situaiilor financiare conform reglementrilor naionale...............7 1.3.2. Reguli de evaluare la inventar i prezentarea elementelor n bilan...................................11 Cap. 2 PREZENTAREA SOCIETII COMERCIALE ......................................................................14 EUROCOLOR S.R.L..............................................................................................................................14 2.1. Elemente privind constituirea i obiectul de activitate ale S.C EUROCOLOR S.R.L...............15 2.2 Aprecierea poziiei financiare i a performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L..........................19 2.2.1 Analiza informaiilor contabile prezentate n bilanul S.C EUROCOLOR S.R.L..............19 2.2.2. Aprecierea performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L........................................................21 Cap. 3 STUDIU DE CAZ PRIVIND NTOCMIREA I ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE LA S.C EUROCOLOR S.R.L.................................................................................................................23 3.1 Repere privind ntocmirea situaiilor financiare la societatea comercial EUROCOLOR S.R.L .............................................................................................................................................................24 3.2 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul bilan ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.L..........................................................................................................................29 3.3 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul contul de profit i pierdere ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.L................................................................................................35 3.3 ntocmirea i analiza situaiei fluxurilor de trezorerie la S.C EUROCOLOR S.R.L.................43 Cap. 4 CONCLUZII I PROPUNERI....................................................................................................54 Bibliografie..............................................................................................................................................59

INTRODUCEREn lucrarea de fa sub titlul ntocmirea, prezentarea i analiza situaiilor financiare cu studiul de caz realizat n cadrul societii comerciale EUROCOLOR S.R.L am propus prezentarea sintetic a aspectelor teoretice ale situaiilor financiare prin viziunea internaional i naional i pe care am mbins cu exemplificrile practice n cadrul entitii analizate. n alegerea temei m-au motivat influenele crizei economice i financiare asupra situaiilor financiare unei firme practicate n domeniul comerului de materiale de construcii, domeniul cel mai mult afectat de criza mondial. Lucrarea elaborat este structurat n cinci capitole dup cum sunt prezentate. n primul capitol am ncercat s m concentrez asupra aspectelor teoretice legate direct de situaiile financiare conforme Standardelor Internaionale de Contabilitate (IAS), care sunt aplicate i n ara noastr prin intermediul reglementrilor Uniunii Europene (n special Directivele IV-a i a VII-a, actualizate). Acest capitol mai cuprinde coninutul i structura situaiilor financiare, precum i lucrrile pregtitoare ale situaiilor financiare. Al doilea capitol conine prezentarea societii comerciale, n cadrul creia am realizat studiul privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare. Acest capitol n partea final conine i o analiz mai puin detaliat a bilanului i al contului de profit i pierdere al entitii analizate. Capitolul trei reprezint, practic, cea mai important parte a lucrrii de fa cuprinznd studiul de caz privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare. n prima parte a acestui capitol am prezentat lucrrile de nchidere ale exerciiului financiar n cadrul S.C EUROCOLOR S.R.L, iar n partea a doua am extins studiul asupra analizei financiar-contabile pe baza bilanului, contului de profit i pierdere i am ntocmit situaia fluxurilor de trezorerie pe baza documentelor puse la dispoziia mea de ctre entitate. n realizarea analizei propuse am avut ca scop aprecierea calitii activitii desfurate de firm, precum i gsirea celei mai bune soluii pentru mbuntirea activitii acesteia. n partea final am prezentat proiectarea unui sistem informatic privind calculul indicatorilor de echilibru financiar, bonitatea firmei, tabloul soldurilor intermediare de gestiune, capacitatea de autofinanare precum i autofinanarea. n capitolul patru am sintetizat principalele concluzii n ceea ce privete analiza situaiilor financiare a societii comerciale studiate i am propus cteva recomandri n stabilirea de noi strategii care ar puteau conduce la mbuntirea activitii n viitor. Am ales i am tratat cu mult plcere i cu mult interes aceast tem deopotriv fundamental, util i pasionant pentru teoria i practica contabil, cu dorina de a aduce un plus de cunoatere n acest domeniu.

2

Cap. 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND NTOCMIREA I PREZENTAREA SITUA IILOR FINANCIARE1.1. Obiectivul i caracteristicile calitative ale situaiilor financiareObiectivul situaiilor financiare este de a furniza informaii utile pentru adoptarea deciziilor economice i de a satisface nevoile de informare ale unei game largi de utilizatori externi. Utilizatorii situaiilor financiare sunt: investitorii actuali i poteniali, personalul angajat, creditorii, furnizorii, clienii, instituiile statului i alte autoriti, precum i publicul 1. Utilitatea informaiilor furnizate de situaiile financiare este condiionat de respectarea cerinelor calitative ale acestora: inteligibilitatea, relevana, credibilitatea i comparabilitatea. Inteligibilitatea: O calitate esenial a informaiilor furnizate de situaiile financiare este aceea c ele trebuie s fie uor de neles de ctre utilizatori. n acest scop, se presupune c utilizatorii dispun de cunotine suficiente privind desfurarea afacerilor i a activitilor economice, de noiuni de contabilitate i au dorina de a studia informaiile prezentate, cu atenia cuvenit. Relevana: Informaiile contabile sunt relevante atunci cnd influeneaz deciziile economice ale utilizatorilor, ajutndu-i pe acetia s evalueze evenimentele trecute, prezente sau viitoare, s confirme sau s corecteze evalurile lor anterioare. Relevana informaiei este influenat de natura sa i de pragul de semnificaie Credibilitatea: Informaia contabil este credibil atunci cnd nu conine erori semnificative i sunt respectate urmtoarele cerine: informaia trebuie s reprezinte cu fidelitate tranzaciile i alte evenimente pe care entitatea i-a propus s le reprezinte; evenimentele i tranzaciile pe care entitatea le reprezint, trebuie contabilizate i prezentate n concordan cu fondul i realitatea lor economic, i nu doar cu forma lor juridic, potrivit principiului prevalenei economicului asupra juridicului; informaiile prezentate n situaiile financiare trebuie s fie neutre, adic lipsite de influene; este necesar includerea unui grad de precauie, astfel nct activele i veniturile s nu fie supraevaluate, iar datoriile i cheltuielile s nu fie subevaluate, potrivit principiului prudenei; informaiile din situaiile financiare trebuie s fie complete. O omisiune poate face ca informaia s fie fals sau s induc n eroare i astfel s nu mai aib caracter credibil i1

Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2019, Reglementri contabile conforme cu Directivele europene

3

s devin defectuoas din punct de vedere al relevanei. Comparabilitatea: Utilizatorii trebuie s poat compara situaiile financiare ale unei entiti n timp, dar i n spaiu (comparnd situatiile financiare ale diverselor entiti) pentru a identifica tendinele n poziia financiar i performanele sale. Obiectivul situaiilor financiare poate fi realizat n condiiile asigurrii echilibrului ntre caracteristicile calitative ale acestora, pentru a satisface pe deplin nevoile informaionale comune ale utilizatorilor externi. Echilibrul ntre relevan i credibilitate trebuie realizat n contextul unei constrngeri generale reprezentate de raportul cost-beneficiu, n sensul c este necesar ca beneficiile obinute n urma utilizrii informaiilor s devanseze costul producerii lor.2

1.2. Viziunea internaional asupra situaiilor financiareIAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, revizuit n anul 2008, definete situaiile financiare ca fiind o reprezentare financiar structurat a poziiei financiare a unei entiti i a tranzaciilor efectuate de aceasta3 i stabilete c obiectivul general al situaiilor financiare este de a oferi informaii despre poziia financiar (bilan), performanele (contul de profit i pierdere) i modificrile poziiei financiare (situaia fluxurilor de numerar) ale unei entiti, utile pentru o gam larg de utilizatori n vederea adoptrii deciziilor economice. n viziunea IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, actualizat n anul 2008, un set complet de situaii financiare cuprinde: situaia poziiei financiare (bilanul); situaia rezultatului global (contul de profit i pierdere); situaia modificrilor capitalurilor proprii; situaia fluxurilor de trezorerie; note explicative. Situaia poziiei financiare (bilanul) furnizeaz informaii referitoare la poziia financiar a entitii, care trebuie s fac distincie ntre categoriile i clasificrile principale ale activelor i datoriilor. Principalele categorii ale activelor sunt: active imobilizate i active circulante, iar ale datoriilor sunt datoriile curente (ce vor fi recuperate sau decontate n termen de 12 luni) i cele pe termen lung. Activele circulante sunt:Bucur I, Creoiu G. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic, ediia a II-a, C.H.Beck, 2007, pag. 263 Consiliul pentru Standardele Internaionale de Contabilitate (IASB)

2 3

4

- active ce se ateapt a fi realizate sau se intenioneaz s fie vndut sau consumat n cursul normal al ciclului de exploatare; - active deinute, n principal, n scopul comercializrii; - active care se ateapt s fie realizate n termen de 12 luni de la sfritul perioadei de raportare (data ntocmirii poziiei financiare); i - numerar sau echivalente de numerar, dac utilizarea acestora nu este restricionat pentru celpuin 12 luni. Celelalte active sunt considerate elemente necurente (imobilizri). Active imobilizate sunt: active necorporale, corporale i active financiare. Datoriile curente sunt: - datorii ce se ateapt s fie decontate n cursul normal al ciclului de exploatare al entitii; - datorii deinute, n principal, n scopul comercializrii; - datorii ce sunt exigibile n termen de 12 luni de la sfritul perioadei de raportare. Datoriile care sunt exigibile n termen de 12 luni de la sfritul perioadei de raportare pot fi clasificate ca datorii pe termen lung dac: - termenul iniial al datoriei este mai mare de 12 luni; - exist intenia de a se refinana sau reealona obligaia; - acordul de refinanare sau reealonare a obligaiei este ncheiat nainte de data poziiei financiare sau la acest dat. ns, IAS 1 solicit ca societile s prezinte n bilan activele i datoriile n funcie de lichiditate i respectiv de exigibilitate. Pentru anumite entiti, cum ar fi instituiile financiare, o prezentare a activelor i datoriilor n ordine cresctoare sau descresctoare a lichiditii sau exigibilitii ofer informaii care sunt mai credibile i mai relevante dect o prezentare pe baza curent/termen lung, deoarece entitatea nu furnizeaz bunuri sau servicii n cadrul unui ciclu de exploatare clar identificabil. Situaia rezultatului global Norma IAS 1 revizuit n anul 2008 vizeaz prezentarea performanei globale a unei entiti prin calculul unui rezultat global total, care cuprinde toate elementele incluse n profitul sau pierderea perioadei i n alte elemente de rezultat global. Alte elemente de rezultat global sunt definite ca elemente de venituri i cheltuieli care nu sunt recunoscute n profitul sau pierderea perioadei. Componentele acestori elemente includ: modificri n surplusul din reevaluare; ctiguri i pierderi actuariale aferente planurilor de beneficii determinate;

5

-

ctiguri i pierderi generate de conversia situaiilor financiare al unei operaiuni n strintate; ctiguri i pierderi aferente reevalurii activelor financiare disponibile pentru vnzare; partea de ctig sau de pierdere aferent instrumentului de acoperire ce este determinat a fi o operaiune de acoperire eficace.

Informaiile referitoare la performanele entitii trebuie furnizate ntr-o singur situaie a rezultatului global sau n dou situaii: o situaie pentru contul de profit i pierdere, urmat imediat de o situaie care prezint componentele altor elemente de rezultat global. Entitiile pot opta pentru o prezentare a cheltuielilor recunoscute n profitul sau pierderea perioadei fie dup natur, fie dup funciuni, recomandnd ca analiza s fie prezentat n situaia rezultatului global sau n contul de profit i pierdere. ns, societile trebuie s aleag o clasificare a cheltuielilor care s vizeze o prezentare ct mai sincer a performanelor entitii. Aceste clasificri sunt urmtoarele: Tabel 1.2.1 Prezentarea celor dou clasificare a cheltuielilorPrezentarea funcional a cheltuielilor Cifra de afaceri (venituri) Costul vnzrilor Marja brut Alte venituri Costuri de distribuie Cheltuieli administrative Alte cheltuieli Costurile finanrii Partea din profitul entitilor asociate Profit nainte de impozit Cheltuieli cu impozitul pe profit Profitul net al exerci iului din activit ile continue Pierderea din activitile abandonate REZULTATUL EXERCI IULUI Prezentarea dup natura cheltuielilor Cifra de afaceri (venituri) Alte venituri Variaia stocurilor de produse finite i de producie neterminat Producie realizat de entitate i capitalizat Materii prime i consumabile utilizate Cheltuieli cu beneficiile angajailor Cheltuieli cu amortizarea i deprecierea Depreciarea imobilizrilor corporale Alte cheltuieli Costurile finanrii Partea din profitul entitilor asociate Profit nainte de impozit Cheltuieli cu impozitul pe profit Profitul net al exerci iului din activit ile continue Pierderea din activitile abandonate REZULTATUL EXERCI IULUI

(Adaptare dup IAS 1)

Situaia fluxurilor de trezorerie 6

Fluxurile de trezorerie reprezint ansamblul intrrilor i a ieirilor de lichiditi sau echivalente de lichiditi. Lichiditile reprezint disponibilitile i depozitele la vedere. Echivalentele de lichiditi sunt plasamente pe termen scurt, foarte lichide, convertibile cu uurin ntr-o sum determinat de lichiditi i a cror valoare nu risc s se schimbe semnificativ. Situaia fluxurilor de trezorerie permite utilizatorilor situaiilor financiare: s evalueze capacitatea entitii de a determina lichiditi; s determine necesitile de lichiditi; s prevad scadenele i riscul ncasrilor viitoare; s compare rezultatele entitii, prin eliminarea efectelor utilizrii diferitelor metode contabile pentru aceleai operaii i evenimente.

1.3. Situaiile financiare conform reglementrilor contabile naionale1.3.1. Coninutul i structura situaiilor financiare conform reglementrilor naionale Situaiile financiare constituie documente oficiale de prezentare a situaiei economicofinanciare, care trebuie s ofere o imagine fidel asupra poziiei financiare i a performanelor entitiii. n Romnia, condiiile de ntocmire i prezentare a situaiilor financiare sunt prevzute n Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat precum i n Reglementrile contabile conforme cu directivele europene, aplicabile ncepnd cu 1 ianuarie 2010. Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene (acest ordin abrog reglementarea existent n domeniu, pn la 31 decembrie 2009 OMFP nr. 1752/2005) cuprinde, n principal, prevederi referitoare la entitile crora li se aplic, criteriile n funcie de care entitile ntocmesc situaii financiare, formatul bilanului i al contului de profit i pierdere. Pentru a ntocmi situaii financiare anuale (bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie, note explicative la situaiile financiare anuale), persoanele juridice trebuie s depeasc la data bilanului limitele a dou dintre urmtoarele trei criterii, denumite n continuare criterii de mrime: - total active: 3.650.000 euro; - cifr de afaceri net: 7.300.000 euro; - numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50.4 Persoanele juridice care la data bilanului nu depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime prevzute mai sus ntocmesc situaii financiare simplificate care cuprind: bilan prescurtat,

4

Pntea I.P. Contabilitate financiar romneasc conform cu directivele europene, Ed. Intercredo, 2008, pag. 464

7

cont de profit i pierdere, note explicative la situaiile financiare anuale simplificate. Opional, ele pot ntocmi situaia modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor de trezorerie.5 Potrivit legii contabilitii, situaiile financiare anuale trebuie nsoite de o declaraie scris de asumare a rspunderii conducerii persoanei juridice pentru ntocmirea situaiilor financiare anuale n conformitate cu Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE. Situaiile financiare anuale constituie un tot unitar i sunt nsoite de Raportul administratorilor. Informaiile despre poziia financiar, performana i fluxurile de numerar ale unei entiti sunt comunicate printr-un set complet de situaii financiare, care cuprind urmtoarele componente: bilanul; contul de profit i pierdere; situaia modificrilor capitalului propriu; situaia fluxurilor de trezorerie; notele explicative la situaiile financiare.

Bilanul reprezint o component de baz a situaiilor financiare prin care se prezint ansamblul elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii ale entitii la sfritul exerciiului financiar, precum i n cazul fuziunii, divizrii sau ncetrii activitii entitii. Elementele pe baza crora se evalueaz poziia financiar sunt: activele, datoriile i capitalurile proprii. Activele reprezint resurse controlate de ctre entitate care provin din evenimente trecute i de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru entitate i al crui cost poate fi evaluat n mod credibil. Beneficiile economice se refer la potenialul acestora de a contribui, direct sau indirect, la generarea de fluxuri pozitive de trezorerie pentru ntreprindere. Datoriile reprezint obligaii actuale care provin din evenimente trecute i a cror decontare se ateapt s aib loc printr-o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice. Capitalul propriu reprezint interesul rezidual al proprietarilor n activele entitii, dup deducerea datoriilor. Cu toate c n bilan se reflect i rezultatul exerciiului financiar, prin soldul contului 121 Profit sau pierdere , este necesar utilizarea unui alt document n care s se detalizeze modul de generare a rezultatului i care s ofere informaii suplimentare privind cauzele care au determinat o anumit performan economic. Veniturile i cheltuielile constituie elemente direct legate de msurarea rezultatului i care depind parial de conceptele de capital i de meninere a nivelului capitalului. Elementele de venituri i cheltuieli sunt definite dup cum urmeaz:5

OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene

8

veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din contribuii ale acionarilor;

cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice ntregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor, ori creteri ale datoriilor care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari.6

n Romnia a fost adoptat modelul contul de profit i pierdere de tip list, bazat pe clasificarea cheltuielilor i veniturilor n funcie de natura lor. Un astfel de model trebuie s cuprind informaii referitoare la cifra de afaceri, veniturile i cheltuielile grupate dup natura lor, precum i rezultatul exerciiului (profit sau pierdere). n funcie de natura, adic de felul resurselor folosite cheltuielile i veniturile se mpart n: cheltuieli i venituri de exploatare; cheltuieli i venituri financiare i cheltuieli i venituri extraordinare. Criteriul de recunoatere a veniturilor i a cheltuielilor n contul de profit i pierdere este cel al contabilitii de angajament, ceea ce nseamn c n contul de profit i pierdere al exerciiului curent sunt cuprinse cheltuielile angajate n cadrul exerciiului i nu cheltuielile pltite, iar referitor la venituri sunt cuprinse veniturile dobndite i nu veniturile ncasate. Conexiunea bilanului cu contul de profit i pierdere se evidenieaz prin relaia de echivalen existent ntre variaia capitalului propriu i rezultatul exerciiului determinat ca diferen ntre veniturile i cheltuielile agentului economic. De altfel, rezultatul net al exerciiului constituie o informaie comun a bilanului i contului de profit i pierdere.7 Situaia modificrilor capitalului propriu reprezint o component separat a situaiilor financiare anuale, care cuprinde o prezentare a soldurilor iniiale i finale, precum i a modificrilor, din cursul exerciiului financiar, aferente fiecrui element al capitalurilor proprii. n aceast situaie financiar este necesar s se pun n eviden profitul net sau pierderea net a perioadei pentru care se ntocmete, fiecare element de venit i cheltuial, ctig sau pierdere care este recunoscut direct n capitalul propriu i totalul acestor elemente, precum i efectul cumulatv al modificrilor politicilor contabile i corecia eroriloe fundamentale. Totodat, entitile care ntocmesc aceast situaie prezint: tranzaciile de capital cu proprietarii i distribuiile ctre acetia; soldul profitului cumulat6 7

Brezeanu P. Finane corporative, vol I., C.H. Beck, 2009, pag. 42. Bucur I, Creoiu G. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic,ediia a II. a, C. H. Beck, 2007, pag.265

9

sau al pierderii cumulate la nceputul perioadei i la data bilanului i modificrile pe parcursul perioadei; o reconciliere ntre valoarea contabil a fiecrei categorii de capital propriu la nceputul i la sfritul perioadei, prezentnd distinct fiecare modificare. Situaia fluxurilor de trezorerie reflect creterea sau descreterea net a mijloacelor bneti n cursul unui exerciiu financiar. Principalul obiectiv al acestei situaii este de a reflecta influena activitilor de exploatare, de investiii i de finanare asupra mijloacelor bneti ale unei entiti, pe parcursul unui exerciiu financiar. Notele explicative la situaiile financiare anuale trebuie ntocmite pornind de la necesitatea asigurrii de informaii suplimentare, relevante pentru necesitile utilizatorilor n ceea ce privete poziia financiar i rezultatele obinute. Trebuie menionat caracterul indicativ al notelor explicative, care dovedete o mai mare flexibilitate i posibilitate de completare cu alte informaii care sunt considerate semnificative, susceptibile s influeneze deciziile utlizatorilor de informaie contabil8. Acestea sunt reprezentate de urmtoarele situaii: active imobilizate, provizioane, repartizarea profitului, analiza rezultatului din exploatare, situaia creanelor i datoriilor, principii, politici i metode contabile, participaii i surse de finanare, informaii privind salariaii i membrii organelor de administraie, de conducere i de supraveghere, exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economico financiari. Raportul administratorilor cuprinde cel puin o prezentare fidel a dezvoltrii i performanei activitilor entitii i a poziiei sale financiare, mpreun cu o descriere a principalelor riscuri i incertitudini cu care se confrunt. Auditarea situaiilor financiare Situaiile financiare anuale ale entitilor se auditeaz de una sau mai multe persoane fizice sau juridice autorizate n condiiile legii. Auditorii financiari i exprim, o opinie referitoare la gradul de conformitate a raportului administratorilor cu situaiile financiare anuale pentru acelai exerciiu financiar. Entitiile care la data bilanului nu depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime prevzute i care ntomesc situaii financiare anuale simplificate nu au obligaia auditrii situaiilor financiare anuale. Situaiile financiare ale acestora se verific potrivit prevederilor legislaiei n materie. Astfel, situaiile financiare reprezint forma de baz n publicarea informaiei contabile, avnd ca obiectiv oferirea de informaii privind poziia financiar, performana i fluxul de trezorerie ale unei entiti utile unei game largi de utilizatori n luarea deciziilor economice.

Cenar I, Deaconu S.C. Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire pn la faliment, C.E.C.C.A.R, 2006, pag. 3128

10

Concluzionnd, situaiile financiare reprezint produsele finale ale sistemului contabil, constituind astfel o surs important de cunoatere i analiz a situaiei economico-financiare a entitii. 1.3.2. Reguli de evaluare la inventar i prezentarea elementelor n bilan n situaiile financiare anuale elementele de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii se reflect i se evalueaz, conform OMPF nr. 3055 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, la valoarea contabil pus de acord cu rezultatele inventarierii. Valoarea contabil a unui activ este valoarea la care acesta este recunoscut dup ce se deduc amortizarea acumulat, pentru activele amortizabile i ajustrile acumulate din depreciere sau pierdere de valoare. n acest scop, valoarea de intrare se compar cu valoarea stabilit pe baza inventarierii, denumit valoare de inventar. Valoarea de inventar se stabilete n funcie de utilitatea bunurilor, starea i preul acestora. Pentru elementele de activ, diferenele constatate n minus ntre valoarea de inventar i valoarea contabil net a elementelor de activ se nregistreaz n contabilitate pe seama unei amortizri suplimentare, n cazul activelor amortizabile pentru care deprecierea este ireversibil; sau se efectueaz o ajustare pentru depreciere sau pierdere de valoare, atunci cnd deprecierea este reversibil. Conform regulilor de evaluare aplicabile la ncheierea exerciiului financiar, n bilan principalele elemente se prezint astfel: - Imobilizarile necorporale trebuie prezentate n bilan la valoarea de intrare, mai puin ajustrile cumulate de valoare. Prin ajustri cumulate de valoare se neleg amortizrile calculate i ajustrile pentru deprecierea imobilizrilor necorporale, determinate ca diferena ntre valoarea de inventar i valoarea contabila net. - Imobilizarile corporale trebuie prezentate n bilan la valoarea de intrare, mai puin ajustrile cumulate de valoare. - Imobilizarile financiare se prezint n bilan la valoarea de intrare mai puin ajustrile cumulate pentru pierdere de valoare. - Stocurile trebuie reflectate n bilan la o valoare care s nu fie mai mare dect valoarea care se poate obine prin utilizarea sau vnzarea lor, denumit valoare realizabil net. n acest scop, valoarea stocurilor se diminueaz pna la valoarea realizabil net prin reflectarea unei ajustri pentru depreciere. - Crean e exprimate n lei se evideniaz n contabilitate la valoarea lor probabil de ncasare. Pentru creanele exprimate n lei, a cror decontare se face n funcie de cursul unei valute, 11

eventualele diferene favorabile sau nefavorabile, care rezult din evaluarea acestora, se nregistreaz la venituri sau cheltuieli financiare, la data bilanului, dup caz. - Crean e exprimate n valut trebuie evaluate i raportate utiliznd cursul de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei i valabil la data ncheierii exerciiului financiar. Diferenele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile, ntre cursul de la data nregistrrii creanelor n valuta sau cursul la care au fost raportate n situaiile financiare anterioare i cursul de schimb de la data ncheierii exerciiului financiar, se nregistreaz la venituri sau cheltuieli financiare, dup caz. Pentru sumele incerte se evideniaz ajustri pentru pierderea de valoare a creanelor fa de clieni/debitori. -Disponibilit i n valut i alte valori de trezorerie, acreditivele i depozitele pe termen scurt n valut trebuie evaluate i raportate utiliznd cursul de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil la data bilanului. La ncheierea exerciiului financiar, diferenele de curs valutar rezultate din evaluarea disponibilitilor n valut, acreditivelor i depozitelor la cursul de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil la data bilanului, se nregistreaz n conturile de venituri sau cheltuieli din diferene de curs valutar, dup caz. - Investiii financiare pe termen scurt Valorile mobiliare pe termen scurt admise la tranzacionare pe o pia reglementat se evalueaz la valoarea de cotaie din ultima zi de tranzacionare. Cele netranzacionate se evalueaz la cost istoric, mai putin eventualele ajustri pentru pierdere de valoare. - Datorii: diferenele constatate n plus ntre valoarea de inventar i valoarea de intrare a elementelor de natura datoriilor se nregistreaz n contabilitate pe seama elementelor corespunztoare de datorii. Pentru datoriile exprimate n lei, a cror decontare se face n funcie de cursul unei valute, eventualele diferene favorabile sau nefavorabile care rezult din evaluarea acestora se nregistreaz la venituri sau cheltuieli financiare, dup caz. La nchiderea exerciiului financiar, datoriile exprimate n valut se evalueaz a raporteaz utiliznd cursul de schimb comunicat de Banca Naional a Romniei valabil la data ncheierii exerciiului financiar. Diferenele de curs valutar se determin i se nregistreaz similar creanelor n valut. - Provizioanele trebuie s constituie cea mai bun estimare la data bilanului a costurilor necesare stingerii obligaiei curente, generat de evenimente anterioare. Provizioanele trebuie revizuite la data fiecrui bilan i ajustate pentru a reflecta cea mai bun estimare curent. n cazul n care pentru stingerea unei obligaii nu mai este probabil o ieire de resurse, provizionul trebuie redus sau anulat prin reluare la venituri. Lucrrile contabile de nchidere a exerci iului financiar

12

Prelucrarea datelor n vederea ntocmirii situaiilor financiare anuale reprezint un proces complex, care se concretizeaz ntr-o succesiune de lucrri, dintre care unele au caracter preliminar, iar altele se refer la redactarea propriu-zis a documentelor de sintez. Lucrrile pregtitoare, denumite i lucrri de nchidere a exerciiului financiar, sunt:9 1. verificarea nregistrrii corecte n conturi a tuturor operaiilor, care urmrete dac au fost ntocmite documente justificative pentru toate operaiile economice efectuate n cursul exerciiului financiar i dac aceste documente au fost corect nregistrate n contabilitate; 2. verificarea concordanei dintre contabilitate i evidena operativ, dintre contabilitate sintetic i cea analitic; 3. ntocmirea balanei de verificare provizorii, nainte de inventariere; 4. inventarierea general a patrimoniului; 5. efectuarea operaiunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i veniturilor; 6. determinarea rezultatului exerciiului financiar i repartizarea acestuia; 7. stabilirea rulajelor lunare n Registrul-jurnal i Cartea mare; 8. ntocmirea balanei de verificare definitive. Aceste lucrri contabile permit elaborarea i prezentarea imaginii fidele, clare i complete n situaiile financiare ale unei societi. Dup parcurgerea tuturor etapelor ale lucrrilor pregtitoare se pot ntocmi bilanul, contul de profit i pierdere, situaia fluxurilor de trezorerie, situaia modificrilor capitalurilor proprii, precum i notele explicative n conformitate cu prevederile legale. n capitolul trei al lucrrii am dezvoltat aceste etape ale acestei lucrri prin verificarea i stabilirea respectrii tuturor etapelor de ctre entitatea economic analizat precum i aprofundarea i exemplificarea modului de ntocmire a balanei de verificare sub toate formele sale. De asemenea, am stabilit importana i modul de organizare i conducere a inventarierii generale a elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii n cadrul societii EUROCOLOR S.R.L, a crei prezentare general i descrierea momentelor cele mai importante n dezvoltarea sa este realizat n capitolul urmtor al lucrrii de fa. Bibliografie: 1. Brezeanu P. Finane corporative, Vol I., C.H.Beck, 2009; 2. Boulescu M. Auditarea situaiilor financiare, Tribuna Economic, 2008; 3. Cenar I., Deaconu S. C. Viaa contabil a ntreprinderii de la constituire pn la faliment, C.E.C.C.A.R., 2006;9

OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene

13

4. Creoiu G., Bucur I. Contabilitate: Fundamentele i noul cadru juridic, ediia a II-a, C.H.Beck, 2007; 5. Paraschivescu M. D., Pvloaia W. Contabilitate financiar: Aplicaii i studii de caz, Tehnopress, 2007; 6. Pntea I. P. Intercredo, 2008; 7. Ristea M., Dumitrescu C. G. Contabilitatea societilor comerciale, Universitar, 2009; 8. tefnescu A. Performana financiar a ntreprinderii - ntre realitate i creativitate, Economic, 2005 *** IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare; *** Legea contabilitii nr. 82/1991; *** Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/2010 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene. Contabilitate financiar romneasc conform cu directivele europene,

Cap. 2 PREZENTAREA SOCIET II COMERCIALE EUROCOLOR S.R.L.

14

2.1. Elemente privind constituirea i obiectul de activitate ale S.C EUROCOLOR S.R.L.Denumirea societii la care voi realiza studiul de caz privind ntocmirea i analiza situaiilor financiare este S.C. EUROCOLOR S.R.L., cu sediul fiscal n Trgu Secuiesc, judeul Covasna, strada Cernatului, numrul 27. Societatea este o persoan juridic romn avnd forma jurdic de societate cu rspundere limitat nregistrat la Oficiul Registrului Comerului Judeului Covasna cu numr J14/154/1998, avnd codul unic de nregistrare RO 10645870. Societatea comercial Eurocolor SRL a fost nfiinat n anul 1998 cu un capital social subscris de 24.500 lei n numerar, care a fost vrsat n ntregime la data constituirii societii. La constituirea capitalului social

asociaii au contribuit cu pri egale ntre ele, cu o cot egal de participare la beneficii sau la Fig. 2.1.1 Sediul central al societii comerciale pierderi. Capitalul social este divizat astfel: 50% capital deinut de cetenie strin. Din anul 1998 pn n 2003 firma a fost axat pe cutarea unui furnizor de nalt calitate n vederea importului de vopsele i lacuri. La nceput penetrarea pieei nu a fost uoar, iar activitatea ca urmare nu a fost una profitabil. Anul 2003 nseamn pentru entitate startul unui nou nceput ca distribuitor exclusiv a unor multinaionale de renume cum ar fi Akzo Nobel Coatings Zrt., ICI Paints, nume de rezonan pe plan mondial. Are loc o reorganizare a activitii, se fac paii pentru construirea reelei de distribuie i a unei reele de magazine proprii. n anul 2005 rezultatele muncii susinute se concretizeaz prin creterea cifrei de afaceri att n distribuie ct i n cadrul reelei de magazine fondnd premisele unei creteri n urmtorii ani. n acest an a fost nfiinat Akzo Nobel Coatings S. R. L., un joint venture ntre Eurocolor (30%) i Akzo Nobel Coatings Olanda (70 %), bazat pe rezultatele obinute. n aceast asociere sunt o serie de avantaje cum ar fi: societatea Akzo Nobel Coatings se va ocupa de strategiile de marketing i de 15 dou persoane fizice cu cetenia romn iar cealalt cot de 50% este deinut de o persoana cu

vnzrile firmei Eurocolor, iar astfel au axat pe promovarea n pia a produselor oferite de firm. Celelalte activiti privind importurile, distribuia, depozitarea i comercializarea produselor au rmas n sarcina companiei Eurocolor. n anii 2006 2007 politica firmei se orienteaz ctre comercializarea produselor de calitate pe plan naional i odat cu intrarea n Uniunea European trebuie s admitem c viitorul al produselor ecologice este n special produselor pe baz de ap, produse care se regsesc att n portofoliul furnizorilor companiei ct i n portofoliul Eurocolor. Printre aceste produse se enumer soluiile de tratare a lemnului, lacuri, emailuri pe baz de ap, vopsele epoxidice pentru pardoseli i perei, vopsele lavabile pe baz de ap, etc. Pentru a face fa concurenei puternice pe segmentul Deco firma i a extins aria de aciune la nivel de ar. Astfel s a deschis magazine noi, s a ncheiat noi contracte cu distribuitori si colaboratori din mai multe judee, s a extins aria de aciune la nivelul cash & carry prin cooptarea unor noi parteneri din acest segment. Ca urmare firma a devenit prezent din anul 2005 la reelele de magazine de Bricolaj Bricostore (8 magazine) i de Metro Cash & Carry (23 magazine). Din anul 2006 s a parteneriat cu reeaua de Praktiker (12 magazine), Baumax i Mr. Bricolage. Anul 2007 a reprezentat cel mai profitabil an din viaa societii, atingnd o cifr de afacere de 6,3 mil euro. Odat cu nceputul anului 2008 societatea Eurocolor i a introdus o gam de produse proprie pe pia purtnd denumirea acesteia cu scopul de a crete vnzrile i de a oferi produse de calitate la preuri avantajoase. Gama de produse proprii conine vopse lavabile i tencuial. Acest an ca i anul anterior a nceput cu vnzri i cu ncasri importante pn la momentul septembrie cnd a nceput s se simte premizele crizei economice mondiale. n anul 2008 ct i n 2009 s au manifestat efectele negative ale crizei financiare fiind o societate care acioneaz pe sectorul materialelor de construcii, sector cel mai afectat de criz. Societatea Eurocolor S.R.L a fost i este pus la ncercare i ncearc s rezist crizei financiare. n anul 2009 au nceput o reorganizare a societii i o replanificare a structurii n ceea ce privete furnizorii, domeniul de activitate ct i distribuia. Domeniul principal de activitate este Comer cu ridicata al materialului lemnos i a materialelor de construcie i echipamentelor sanitare (clasa 4673 din nomenclatorul CAEN). Entitatea este specializat n importul i distribuia de produse folosite n mare parte de segmentul Deco. Toate produsele au provenien din Uniunea European. Printre furnizorii ntreprinderii sunt firme cu renume care dein capaciti de producie semnificative n acest domeniu cum ar fi companiile multinaionale Akzo Nobel Coatings din Olanda i ICI Paints din Polonia sau productori cum ar fi Revco Ungaria i Industrias Titan din Spania. Firma este importator al produselor Dulux, Dulux Colors of The World, Hammerite, Xyladecor (de la 16

ICI Paints - Polonia), Sadolin, Supralux (de la Akzo Nobel Coatings - Olanda), Titan, Oxiron (de la Industrias Titan - Spania), acestea fiind cunoscute pe plan internaional i distribuitor al produselor Revco (de la Revco SRL), Trilakk (de la Trilak Coatings SRL), Evipas, Ignis (de la Feba Colours 2000 SRL), precum i produsele proprii Eurocolor, care sunt o combinaie perfect de calitate i de pre. Societatea Eurocolor SRl desfoar activitatea de distribuie prin cele 3 depozite situate n Cluj, Bucureti i Tg. Secuiesc (suprafaa total a depozitelor sunt peste 2500 m3), i deine 13 magazine proprii de desfacere (suprafaa total a magazinelor sunt peste 1650 m3) aprovizionarea lor fcndu se de la depozitele cele mai apropiate (vezi Fig. 2.2) .

Fig. 2.1.2. Punctele de lucru ale societii comerciale n prezent firma are 94 de angajai, din care 44 persoane muncesc n magazinele proprii ale firmei, dispunndu se de caliti de bine cunoatere a produselor comercializate, astfel permindu i oferirea unei soluii ct mai adecvat clienilor. Firma ofer consultan n mod gratuit ct i servicii de nuanare computerizat pentru demonstrarea avantajului utilizrii produselor comercializate de ctre firm. n fiecare punct de lucru ntlnim o persoan, care este specializat n domeniul nuanrii computerizate. Activitatea de achiziie i logistic este coordonat de dou persoane numite Key Account Manager, unul urmrindu se activitatea la Cluj, iar cellalt la Tg. Secuiesc. Contabilitatea firmei este asigurat de mai muli contabili, sarcinile mprindu se ntre ei, iar munca acestora este supravegheat de 17

eful contabil. Relaia cu colaboratorii, distribuitorii este meninut de o echip de promovare compus din 6 persoane coordonai de Naional Sales & Marketing Manager, acetia fcnd parte din Akzo Nobel Coatings SRL, cu sediul n Bucureti, avnd sarcina de a dezvolta portofoliul firmei Eurocolor SRL prin pstrarea i cooptarea de noi clieni poteniali. Adunarea General a asociaiilor hotrete asupra necesitii angajrii unor persoane, funciile acestora, tarifele de salarizare, precum i durata necesitii unui astfel de personal, angajare care se va face cu respectarea prevederilor legale.

Fig. 2.1.3 Organigrama societii Furnizorii firmei sunt n mare parte cunoscui pe plan internaional, oferindu se produse de nalt calitate, de ncredere i la preuri acceptabile. Printre acetia se enumer grupul olandez Akzo Nobel, unul dintre cei mai mari productori de vopsele i lacuri la nivel mondial. n ianuarie 2008 i a achiziionat compania ICI Paints din Marea Britanie, care este unul dintre cei mai importani productori de lacuri, vopsele i adezivi la nivel internaional. Aproape o treime dintre vnzrile companiei sunt realizate n zona Asia Pacific, 40% n America i 29% n Europa. De la Akzo Nobel este achiziionat cea mai mare parte dintre produsele oferite de Eurocolor, cum ar fi brandul Supralux, Supra, Sadolin Dulux, Dulux Colors of the World, Hammerite. Firma Industrias Titan din Spania, avnd ca scop producerea produselor cu grij i cu respect referitor la mediul nconjurtor i ofer firmei Eurocolor o gam larg de produse cum ar fi: Titan, TitanLakk i Oxiron. Firma mai achiziioneaz de la urmtoarele firme: Revco Import & Distribuie, Trilak Coatings S. R. L, Commenda Hungaria Kft.

18

Printre clienii firmei Eurocolor SRl ntlnim n mai mare parte utilizatorii casnici, constructori i firmele cum ar fi Metro Cash & Carry, Bricostore, Praktiker, Baumax, Mr. Bricolage livrarea la aceste firme fcndu se pe baz de contract. Cele mai importante firme care i achiziioneaz permanent de la societate Eurocolor sunt: ProRep Construcii SRL, Silver Instal SRL, Tegarom Construct SRL, Ikoyi Development SRL, Construcii SRL, Omega Construct SRL, Modus SRL, Ambient SA, Bauart SRL, Domo Retail SA, Habitat XXI SA, Baumeister SRL, Diamar Com SRL, Evans 93 SRL, Fortune Construct SRL, Sicon & CO SRL, Roxidan SRL, Domino Construct SRL. Concurena n acest segment al pieei este deosebit de puternic, practicnd pe pia 30 de productori romni i peste 30 de importatori. ns doar 10 competitori importani au distribuie naional. Principalii patru juctori Kber, Policolor, Dfa Deutek i Fabryo Corporation dein mpreun 75% din pia, att ca volum, ct i ca valoare. Printre mrcile de vopsea lavabil cele mai susinute din punctul de vedere al comunicrii, promovrii se enumer Aqualux, SPOR, Super i Savana. Societatea Eurocolor n anul 2008 a atins o cifr de afacere de 4 milioane euro, ceea ce nseamn o pondere n piaa total de 3% (vezi Fig. 2.1.4) Cele mai mari probleme cu care se va confrunta n continuare entitatea se numr creterea concurenei, prin scderea cererii i intrarea pe piaa local a mai multor juctori strini sau creterea cursului de schimb, careK ber Fabryo14% 16% 21% 3% 22%

P oz iia pe p ia

24%

P olicolor E urocolor

D fa D eutek A lte

Fig. 2.1.4 Poziia pe pia a societii Eurocolor S.R.L ar conduce la majorarea continu a preurilor, n contextul n care peste 50% din mrfurile oferite sunt din import. O alt problem ar putea fi ntrzierea ncasrilor pentru mrfurile livrate, pe fondul blocajului financiar existent n pia, ce ar putea cauza eliminarea multor firme de distribuie i chiar a unor productori.

2.2 Aprecierea poziiei financiare i a performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L2.2.1 Analiza informaiilor contabile prezentate n bilanul S.C EUROCOLOR S.R.L n acest subcapitol am presupus c voi studia ntr-o msur limitat elementele componente ale bilanului. Pentru realizarea acestei analiz am extras datele necesare din bilanul societii pe cei trei ani n Tabelul 2.2.1. 19

Tabel 2.2.1 Bilanul societii EUROCOLOR S.R.LElemente de bilan Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare Total Active Imobilizate Stocuri Creane Casa i conturi la bnci Total Active Circulante Cheltuieli n avans Total Activ Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung Total Datorii Capitaluri proprii Total Pasiv 2006 0 1.596.549 158.850 1.755.399 5.156.800 8.890.327 217.667 14.264.794 68.256 16.088.449 13.617.971 500.966 14.118.937 1.969.512 16.088.449 2007 0 1.745.072 92.150 1.837.222 3.817.759 6.244.755 453.378 10.515.892 44.451 12.397.565 11.197.182 592.939 11.790.121 607.444 12.397.565 2008 1976 1.304.362 91.207 1.397.545 2.474.948 5.088.213 132.280 7.695.441 20.086 9.113.072 7.766.773 50.104 7.816.877 1.296.195 9.113.072

Apariia imobilizrilor necorporale n anul 2008 se datoreaz achiziiilor de concesiuni, brevete i licene i neamortizate pn la sfritul anului. n anul 2007 valoarea activelor imobilizate a crescut pe fondul investiiilor efectuate (echipamente tehnologice i maini) cu 11% fa de anul 2006, n timp ce n anul 2008 valoarea acestora a sczut cu 25% fa de anul 2007, ceea ce se datoreaz stagnrii sectorului de construcii i a scderii cererii materialor de construcii. Imobilizrile financiare au sczut ca urmare a titlurilor de participare cedate sau retrase. Scderea stocului i a creanei (n total 46% pn n anul 2008) este influenat de iniierea unei reorganizri prin care entitatea urmrete divizarea ei n dou pri: una ca retail i una ca de baz (care se ocup numai cu achiziiile de la furnizori). Stocul a sczut pe parcursul anilor ceea ce nseamn c viteza de rotaie a stocului s-a accelerat i mrfurile sunt vndute mai devreme dect n anii precedeni, adic entitatea are clieni fideli care i cumpr la anumite intervale prestabilite astfel nct achiziiile de mrfuri sunt compensate mai repede cu vnzrile. Disponibilitiile bneti reprezint o scdere de aproape 40% , indicnd o insuficien de fonduri necesare acoperirii datoriilor mari acumulate. Datoriile pe termen scurt au sczut peste 43 % ceea ce se datoreaz scderii datoriilor ctre furnizori, ctre stat i scderea altor datorii. Odat cu scderea vnzrilor au sczut i achiziiile afectnd scderea datoriilor fa de furnizor. Entitatea i achiziioneaz numai produsele cele mai importante i mai solicitate de ctre clieni cu scopul de a evita suprastocarea mrfurilor i creterea datoriilor fa de furnizorii si. 20

Datorit dezvoltrii activitii datoriile pe termen lung au crescut n anul 2007, firma angajndu-se contracte de leasinguri financiare. Acestea reprezint o scdere de peste 90% n anul 2008, ceea ce indic faptul c s-au expirat contractele de leasing mai vechi i firma nu a mai optat la angajarea de noi contracte de leasing. Datorit distribuirii de dividende capitalurile proprii au sczut cu 70% n anul 2007. n anul 2008 capitalurile proprii au crescut cu 100% pe fondul creterii profitului i neacordrii dividendelor. 2.2.2. Aprecierea performanelor S.C EUROCOLOR S.R.L Am luat datele din contul de profit i pierdere n vederea valorificrii a acestori informaii i a determinarii rezultatului societii comerciale pe cei trei ani de analiz i le-am adunat n Tabelul 2.2.2. Tabel 2.2.2 Contul de profit i pierdere a societii EUROCOLOR S.R.LDenumirea indicatorului Cifr de afaceri Venituri din exploatare Cheltuieli din exploatare Rezultatul din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul financiar Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultatul extraordinar Venituri totale Cheltuieli totale Profit brut Impozit pe profit Profit net Rata profitului 2006 20.349.336 20.727.041 18.734.036 1.993.005 803.826 376.110 427.716 0 0 0 21.530.867 19.110.146 2.420.721 485.658 1.935.063 9,51% 2007 22.000.357 22.333.888 21.656.194 677.694 507.160 530.899 -23.739 0 0 0 22.841.048 22.187.093 653.955 81.023 572.932 2,60% 2008 15.954.589 18.875.747 17.766.882 1.108.865 163.982 449.215 -285.233 0 0 0 19.039.729 18.216.097 823.632 134.881 688.751 4,32%

Rezultatul din exploatare n anul 2007 nregistreaz o scdere de 75% n timp ce cifra de afaceri a crescut cu 8%. Aceast cretere a fost posibil datorit implementrii unei noi strategii de vnzare, unei promovri active a produselor companiei, reorganizrii canalelor de distribuie, introducerii de produse noi in portofoliu. Scderea rezultatului se datoreaz creterii cheltuielilor de exploatare cu 16% fa de anul 2006, entitatea a nregistrat cu 70% mai mult cheltuieli cu salariile personalului i cu mrfuri. n sens contrariu anul 2008 prezint o scdere a cifrei de afaceri cu 30% i o cretere exagerat a rezultatului din exploatare cu aproape 65%. Chetuielile din aceast categorie

21

sunt diminuate cu 18% ceea ce se datoreaz n primul rnd a altor chetuieli (cheltuieli cu materiale de natura obiectelor de inventar, cheltuieli cu ambalaje) care au sczut cu 60% n anul 2008. Ca urmare a creterii cheltuielilor din diferene nefavorabile de curs valutar, entitatea n anul 2007 a nregistrat pierdere din activitatea financiar. Veniturile financiare fiind foarte sczute n anul 2008 (cu 68% mai puine) i cretera cheltuielilor cu dobnzile cu 40% au influenat nregistrarea unei pierderi de 1000% mai mare dect n anul anterior. Societatea nu a nregistrat venituri i cheltuieli extraordinare cum se relev i din tabela 2.2.2. Pe baza datelor Tabelului 2.2.2 am construit acest grafic privind evoluia cifrei de afaceri i a profitului net:

Fig. 2.2.1 Evoluia cifrei de afaceri i a profitului net Cum se relev din datele Tabelului 2.2.2 i din Fig. 2.2.1, profitul net reprezint o descretere relativ intens prin diminuarea cifrei de afaceri, aceast descretere rezultndu-se prin nregistrarea unor rezultat din exploatare mai mic i a unor rezultat financiar negativ fa de primul an de analiz. n anul 2007 dinamica veniturilor (6%) este inferioar dinamicii cheltuielilor (16%), ceea ce indic o alocare mai slab a resurselor disponibile. n anul 2008 aceasta se inverseaz indicnd o alocare mai eficient a resurselor. Profitul net ca i profitul de exploatare arat fluctuaii intense, odat scznd cu 70% i alt dat crescnd cu 20%. Rata profitului permite societii s evidenieze ct ctig ea la vnzri egale cu 100. n anul 2007 a nregistrat cel mai mic procent al acesteia (2,6%) n care cifra de afaceri a atins 22

punctul cel mai nalt n viaa entitii numai c entitatea nu a redus cheltuielile pe fondul creterii veniturilor nregistrnd un profit sczut fa de ceilali ani. Ar fi fost cel mai rentabil s - i menine nivelul cifrei de afaceri i s reduc proporional cheltuielile cu creterea veniturilor i astfel ar fi putut s nregistreze un profit mai mare dect cel existent. n perioada analizat 2006 2008 activitatea desfurat de societatea Eurocolor S.R.L a nregistrat fluctuaii att cresctoare ct i descresctoare, datorit factorilor interni i externi care au avut influen asupra activitii entitii. Societatea analizat ar putea atinge un nivel maxim al profitului prin optimizarea costurilor i meninerea nivelului actual al veniturilor. Bibliografie: 1. Petrescu S., - Diagnostic financiar-contabil, ed. CECCAR, 2008 ***Actul constitutiv al societii comerciale Eurocolor S.R.L; ***Raportul administratorului din anii 2006, 2007 i 2008; ***Statutul societii comerciale Eurocolor S.R.L.

Cap. 3 STUDIU DE CAZ PRIVIND NTOCMIREA I ANALIZA SITUA IILOR FINANCIARE LA S.C EUROCOLOR S.R.LPrin analiza situaiilor financiare am presupus studiul relaiei dintre informaiile cuprinse n aceste documente, la un moment dat i tendina evoluiei acestora, ntr-un anumit interval de timp, ntre anii 2006 - 2009. Scopul meu principal privind analiza situaiilor financiare este acela de a obine o imagine favorabil a situaiei interne a societii, reflectat concentrat n nivelul rentabilitii, eficienei i riscului, aceste informaii permindu-i utilizatorilor de informaie contabil selectarea deciziilor optime de investiii.

23

3.1 Repere privind ntocmirea situaiilor financiare la societatea comercial EUROCOLOR S.R.LSocietatea Eurocolor S.R.L a ndeplinit toate etapele privind nchiderea exerciiului financiar n anul 2009, acestea fiind urmtoarele: verificarea nregistrrii corecte n conturi a tuturor operaiilor verificarea concordanei dintre contabilitate i evidena operativ, dintre contabilitate sintetic i cea analitic ntocmirea balanei de verificare provizorii, nainte de inventariere inventarierea general a patrimoniului efectuarea operaiunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i veniturilor determinarea rezultatului exerciiului financiar i repartizarea acestuia stabilirea rulajelor lunare n registrul-jurnal i cartea mare ntocmirea balanei de verificare definitiv. Exerciiul financiar al firmei ncepe la 1 ianuarie i se termine la 31 decembrie al anului respectiv conform statutului societii. Prin verificarea nregistrrii corecte n conturi a tuturor opera iilor contabilii au urmrit: dac s-au ntocmit documente justificative pentru toate operaiile economice efectuate n cursul exerciiului financiar (facturi pentru evidena intrrilor-ieirilor, stat de salarii n fiecare luna pentru calculul drepturilor bneti cuvenite salariailor, note contabile pentru nregistarea n contabilitate a operaiilor de stornri, repartizarea profitului, constituire de provizioane i ajustri pt depreciere sau pierdere de valoare, etc); dac toate documentele justificative au fost corect nregistrate n contabilitate; legalitatea i sinceritatea datelor nregistrate n contabilitate, care trebuie sa dea o descriere fidel, clar i complet a operaiunilor economico-financiare derulate. n etapa verificarea concordan ei dintre contabilitate i eviden a operativ s-au comparat totalurile stabilite n registrul stocurilor cu soldurile conturilor 302 Materiale consumabile i 303 Materiale de natura obiectelor de inventar; totalul soldurilor din raportul de gestiune ntocmit pentru fiecare gestiune corespunde cu soldul contului 371 Mrfuri. Se mai verific i dac soldul din registrul de cas este egal cu soldul contului 531 Casa i totalul soldurilor din ultimul extras de cont de la fiecare banc trebuie sa fie egal cu soldul contului 512 Conturi curente la bnci. Pentru verificarea corela iei dintre contabilitatea sintetic i cea analitic se ntocmesc balane de verificare analitice pentru fiecare cont sintetic, care se dezvolt pe analitice. Aceast 24

aciune se realizeaz automat prin utilizarea sistemului informatic de gestiune i contabilitate, prin transferarea datelor din contabilitatea analitic n contabilitatea sintetic. ntocmirea balan ei de verificare provizorii, nainte de inventariere are scopul de a prezenta datele scriptice, care se vor compara cu existenele faptice stabilite la inventariere. Cu ocazia ntocmirii balanei de verificare provizorii se realizeaz implicit i principala funcie a unei balane i anume, verificarea exactitii datelor nregistrate n conturi. n balana entitii cu patru serii de egaliti exist urmtoarele corelaii: total solduri iniiale debitoare = total solduri iniiale creditoare; total rulaje lunare debitoare = total rulaje lunare creditoare; total rulaje cumulate debitoare = total rulaje cumulate creditoare; total solduri finale debitoare = total solduri finale creditoare. Inventarierea general a patrimoniului este o lucrare complex care cuprinde mai multe etape i anume: 1. Pregtirea inventarierii Scopul principal al inventarierii a constituit stabilirea situaiei reale a patrimoniului S.C Eurocolor S.R.L, avnd n vedere toate elementele patrimoniale, precum i bunurile obinute cu orice titlu, aparinnd altor persoane fizice sau juridice. Prin inventariere s- au constatat existena fizic a tuturor elementelor patrimoniale de activ i de pasiv, din punct de vedere cantitativ i valoric n cadrul unitii. n aceast etap a avut loc stabilirea comisiei de inventariere, numit prin decizie scris, format din dou persoane i s-au ntocmit declaraiile scrise de ctre gestionari din care s rezult dac acetia au n gestiune bunuri nerecepionate sau care nu aparin gestiunii, dac au predat sau primit bunuri fr s ntocmeasc documente necesare, dac au cunotin de existena unor plusuri sau minusuri de bunuri. 2. Inventarierea propriu zis Organizarea i efectuarea inventarierii patrimoniului a societii comerciale Eurocolor S.R.L s-a efectuat conform prevederilor Legii contabilitii nr. 82/1991 precum i al Ordinului 2861/2009 pentru aprobarea Normelor privind organizarea i efectuarea inventarierii elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii. Inventarierea anual a fost organizat n perioadele august-septembrie (inventarierea depozitelor) i noiembrie-decembrie (inventarierea magazinelor proprii), asigurndu-se valorificarea i cuprinderea rezultatelor inventarierii n bilanul contabil pe anul 2009. n aceast etap a avut loc

25

constatarea faptic i descrierea elementelor patrimoniale care s-au nscris n listele de inventariere. Procedeele folosite difer, n funcie de natura elementelor patrimoniale inventariate, i anume: Brevetele, licenele, terenurile i construciile au fost inventariate prin identificarea acestora pe baza titlurilor de proprietate i a dosarului tehnic al acestora; Stabilirea stocului faptic a fost fcut prin numrare, cntrire i msurare, dup caz. Bunurile aflate n ambalaje originale intacte nu au fost desfcute, ele au fost inventariate numai prin sondaj; Creanele i obligaiile fa de teri au fost verificate i confirmate pe baza extraselor soldurilor debitoare, respectiv creditoare; Disponibilitile bancare au fost inventariate prin confruntarea soldurilor din extrasele de cont cu soldurile din contabilitate; Numeralul din casieria societii a fost inventariat n ultima zi lucrtoare a exerciiului financiar, confruntndu-se soldurile din registru de cas cu cele din contabilitate. Listele de inventar au fost ntocmite pe locuri de depozitare, pe gestiuni i pe categorii de elemente patrimoniale, acestea fiind semnate, pe fiecare fil, de ctre membrii comisiei i de ctre gestionar. Listele de inventariere reprezint documente justificative pentru stabilirea lipsurilor i plusurilor de bunuri i valori, precum i pentru constatarea deprecierilor. 3. Stabilirea rezultatelor inventarierii Stabilirea rezultatelor inventarierii s-a realizat prin compararea cantitilor i valorilor consemnate n listele de inventariere i n situaiile analitice cu valorile i cantitile nregistrate n contabilitate, n vederea stabilirii diferenelor de inventariere. n urma aciunii de inventariere s-au constatat urmtoarele: Plusuri de inventar la stocuri de mrfuri n valoare de 3.902 lei rezultnd prin compararea datelor faptice, stabilite la inventariere n Lista de inventariere, cu informaiile din contabilitate. Minusuri de inventar la stocuri de mrfuri n valoare de 5340 lei, din care 4700 lei se imput gestionarilor vinovai, iar restul se trece pe cheltuieli. Minusuri valorice de stocuri de mrfuri n valoare de 4.720 lei, care se nregistreaz n contabilitate sub forma ajustrilor pentru depreciere astfel: O parte din creanele de clieni nu se poate ncasa, fiind inceri, ru-platnici i aflai n litigiu pentru care se constituie depreciere n valoare de 134.019 lei.

26

Rezultatele inventarierii au fost nscrise de ctre comisiile de inventariere ntr-un proces verbal cu nr. 23. Aceste rezultate ale elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii, grupate dup natura lor, conform posturilor din bilan, au fost nregistrate n Registrul inventar. 4. nregistrarea diferenelor de inventar n contabilitatea societii comerciale Eurocolor S.R.L, rezultatele inventarierii se nregistreaz astfel: Plusurile cantitative la mrfuri se nregistreaz ca intrri n patrimoniu (cota medie de rabat calculat la sfritul perioadei este de 20%) n valoare de 3902 lei. 607 Cheltuieli privind mrfurile 371 Mrfuri 371 Mrfuri vinovatului: 607 Cheltuieli privind mrfurile 371 Mrfuri 371 Mrfuri 4282 Alte creane n legtur cu personalul 4282 Alte creane n legtur cu personalul = = = = = 371 Mrfuri 378 Diferene de pre privind mrfurile 4428 TVA neexigibil 371 4.487 lei 853 lei 897 lei 3.590 lei = = = 371 Mrfuri 378 Diferene de pre privind mrfurile 4428 TVA neexigibil 623 lei 656 lei 2.623 lei

Minusurile cantitative la mrfuri (5340 lei) se nregistreaz ca ieiri i se imput

Imputarea ctre vnztor a minusului de inventar: Venituri din desp, amenzi i penaliti 4427 TVA colectat 853 lei

27

Minusuri valorice de mrfuri n valoare de 4.720 lei se nregistreaz n contabilitate sub forma ajustrilor pentru depreciere: 397 6814 = Cheltuieli de exploatare privind ajust. pt. deprec. activ. circulante 4.720 lei

Ajustri pentru deprecierea mrfurilor

Pentru creanele nencasabile n valoare de 134.019 lei se constituie ajustri pentru depreciere: 491 6814 = Cheltuieli de exploatare privind ajust. pt. deprec. activ. circulante 134.019 lei

Ajustri pentru deprecierea creanelor clieni

Efectuarea opera iunilor de delimitare n timp a cheltuielilor i veniturilor presupune nregistrarea cheltuielilor n debitul contului 471 Cheltuieli nregistrate n avans, care au fost efectuate n exerciiul financiar i care sunt aferente exerciiilor financiare viitoare i anume: chirii, abonamente, reparaii, prime de asigurare. Entitatea nregistreaz o astfel de cheltuial n valoare de 1383 lei. De asemenea, se nregistreaz n creditul contului 472 Venituri nregistare n avans, toate veniturile ncasate n exerciiul financiar curent i care sunt aferente exerciiilor financiare viitoare. Societatea nu a nregistrat un astfel de venit n anul 2009. Pe baza acestei etape se calculeaz i se nregistreaz n contabilitate pierderile sau ctigurile latente aferente disponibilitilor, creanelor i datoriilor n valut, prin compararea valorilor contabile cu valorile actuale, stabilite pe baza cursurilor valutare din ultima zi a exerciiului financiar. Societatea comercial Eurocolor S.R.L a nregistrat o diferen nefavorabil de curs valutar n valoare de 218.638 i o diferen favorabil de 53.886 lei. Prin determinarea rezultatului exerci iului financiar i repartizarea acestuia entitatea, n primul rnd, a urmat nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli prin contul 121 Profit i pierdere, obinndu-se o pierdere de 999.257 lei. Dup parcurgerea tuturor etapelor entitatea a ntocmit registrul-jurnal, care este un document contabil obligatoriu n care se evidenieaz cronologic toate operaiile economico-financiare, i cartea-mare, care fiind tot un registru contabil obligatoriu cuprinznd toate conturile sintetice i reflectnd existena i micarea tuturor elementelor de activ i de pasiv la sfritului anului 2009. Acest registru st la baza ntocmirii balanei de verificare. ntocmirea balan ei de verificare definitive se face automat cu ajutorul unui sistem informatic cu preluarea rulajelor i soldurilor conturilor sintetice din registrul cartea-mare.

28

3.2 Valorificarea informa iilor contabile prezentate n documentul bilan ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.Ln acest subcapitol am presupus c voi analiza poziia financiar a societii comerciale, cu ajutorul creia se pot diagnostica poziia i sntatea financiar a entitii prin intermediul unor studii, ceea ce s-i permite utilizatorilor de informaii contabile o mai bun adoptare a deciziilor. n prima parte a acestui studiu voi aborda analiza echilibrului financiar pe baza corelaiei de fond de rulment, necesar de fond de rulment i trezoreria net i voi continua cu analiza solvabilitii i a lichiditii. Pentru evidenierea relaiei dintre resursele disponibile i nevoile de finanare ale entitii am ntocmit bilanul financiar al societii comerciale Eurocolor S.R.L (vezi la anexe), care constituie suportul analizei financiare tradiionale, pe baza bilanului contabil prin ordonarea posturilor de activ n funcie de lichiditate i a posturilor de pasiv n funcie de exigibilitate. Prima etap a acestui studiu este analiza echilibrelor financiare, prin intermediul unor mrimi cum ar fi: situaia net, fondul de rulment, necesarul fond de rulment i trezoreria. Situaia net se calculeaz pe baza urmtoarei formule: SN = Active Datorii totale Aceast situaie exprim valoarea contabil a drepturilor pe care le poed proprietarii asupra ntreprinderii, fiind averea acestora i trebuind s fie suficient pentru a asigura funcionarea i independena financiar a entitii. Pe baza bilanului financiar se poate calcula: SN = Total active Datorii totale Venituri n avans Provizioane Pe baza bilanului contabil dup formula: SN = (Total active Datorii curente) Datorii mai mari de 1 an Provizioane = F - G - H Pe baza datelor din bilan am determinat situaia net n Tabelul 3.2.1: Tabel 3.2.1 Calculul situaiei nete (capitalurilor proprii)Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Indicatori (lei) Total active Datorii totale (D+G) Venituri n avans Provizioane Situa ia net (1-2-3-4) Total active-Datorii curente (F) Datorii mai mari de 1 an (G) Capitaluri proprii (6-7) Exerciiul financiar 2006 16.088.449 14.118.937 0 0 1.969.512 2.470.478 500.966 1.969.512 2007 12.397.565 11.790.121 0 0 607.444 1.200.383 592.939 607.444 2008 9.113.072 7.816.877 0 0 1.296.195 1.346.299 50.104 1.296.195 07/06 -3.690.884 -2.328.816 0 0 -1.362.068 -1.270.095 91.973 -1.362.068 08/07 -3.284.493 -3.973.244 0 0 688.751 145.916 -542.835 688.751

29

Pe baza tabelului precedent am construit urmtorul grafic care prezint evoluia nefavorabil a situaiei nete:

Fig. 3.2.1 Situaia net a societii comerciale Din datele Tabelului 3.2.1 i din Figura 3.2.1 se desprind urmtoarele concluzii: 1. n anul 2007 scderea situaiei nete calculate pe baza bilanului financiar a fost consecina micorrii activelor nete cu 23% i a datoriilor cu numai 16%. Starea pozitiv i n cretere n anul 2008 a situaiei nete se deduce din faptul c o dat cu reducerea activelor, cu 26%, au redus i datoriile dar cu mult mai mult (34%), dect n anul precedent. 2. Scderea capitalurilor proprii, n anul 2007, calculate pe baza bilanului contabil a fost consecina reducerii activelor minus datoriile curente i a creterii datoriilor cu scadena mai mare de 1 an, ceea ce reflect o situaie net sczut. n anul 2008 cu micorarea datoriilor mai mari de 1 an, cu 92% i cu creterea activelor minus datorii,cu 12%, au determinat majorarea capitalurilor proprii 689 mii lei, ceea ce semnific o gestiune economic sntoas, care mrete valoarea entitii. Echilibrul financiar al entitii rezult din confruntarea maselor mari ale bilanului: fondul de rulment (FR) cu necesarul de fond de rulment (NFR), din care rezult trezoreria net (TN). Fondul de rulment este un indicator care ne arat starea de echilibru sau dezechilibru a unei firme pe termen lung. n cazul analizei financiare fondul de rulment financiar rezult din confruntarea pasivului pe termen lung (capitalurile permanente) cu necesarul permanent (activul imobilizat), aa cum rezult din partea superioar a bilanului financiar. Partea inferioar a bilanului financiar permite determinarea fondului de rulment ca diferen ntre necesarul temporar i resurse temporare. Bilanul contabil permite determinarea mai rapid a fondului de rulment aa cum se rezult i din Tabelul 3.2.2., n dou moduri: FRF = Total active Datorii curente Active imobilizate = F A sau 30

FRF = Active circulante nete / Datorii curente nete = E. Calculul fondului de rulment financiar pe baza celor dou bilanuri a condus la rezultatele din Tabelul 3.2.2 Tabel 3.2.2 Calculul fondului de rulment financiarNr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Indicatori (lei) Capitaluri permanente Provizioane Subvenii pentru investiii Total Active imobilizate nete Fond de rulment financiar (4-5) Necesar temporar Resurse temporare Fond de rulment financiar (7-8) Active circulante nete / Datorii curente nete Exerciiul financiar 2006 2.470.478 0 0 2.470.478 1.755.399 715.079 07/06 08/07 145.916 0 0 145.916 -439.677 585.593 -2.844.816 -3.430.409 585.593 585.593 2007 2008 1.200.383 1.346.299 -1.270.095 0 0 0 0 0 0 1.200.383 1.346.299 -1.270.095 1.837.222 1.397.545 81.823 -636.839 -51.246 -1.351.918

14.333.050 10.560.343 7.715.527 -3.772.707 13.617.971 11.197.182 7.766.773 -2.420.789 715.079 -636.839 -51.246 -1.351.918 715.079 -636.839 -51.246 -1.351.918

Din datele tabelului precedent se pot concluziona urmtoarele: 1. Fondul de rulment financiar pozitiv n anul 2006 constituie o marj de securitate a entitii pentru exploatarea sa cotidian, permitndi-i s-i asigure un nivel minim al unor active circulante strict necesare funcionrii, activul circulant fiind superior datoriilor pe termen scurt. n anul 2007 i 2008 fondul de rulment financiar cu valoare negativ constituie un semnal de alarm pentru societatea comercial Eurocolor S.R.L, care este lipsit de capitaluri permanente suficiente care s i asigure finanarea imobilizrilor i are active circulante inferioare datoriilor scadente pe termen scurt, pe care nu le va putea achita. 2. Acest dezechilibru financiar se regsete la poziia E a bilanului contabil, n care activele circulante nete / datoriile curente nete au sczut n anul 2007 cu 189% i n anul 2008 cu 92%, aceast scdere reprezentnd o cretere a acestui indicator fa de anul precedent. Un alt indicator important n cadrul analizei financiare pe baz de bilan este necesarul de fond de rulment, care desemneaz nevoile financiare generate de executarea unor operaiuni repetitive care compun ciclul de exploatare curent (cumprri, vnzri, pli salarii), al crui total trebuie acoperit cel puin parial de resurse stabile. Necesarul de fond de rulment se determin ca diferen ntre necesitile ciclice (activele circulante mai puin disponibilitile) i resursele ciclice (datoriile sub 1 an mai puin creditele bancare curente): NFR = Necesitile ciclice Resursele ciclice Tabel 3.2.3 Calculul necesarului de fond de rulment 31

Nr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Indicatori (lei) Active circulante Casa i conturi la bnci Necesiti ciclice (1+2) Cheltuieli n avans Necesit i ciclice + cheltuieli n avans Datorii pe o perioad sub 1 an Credite bancare curente Resurse ciclice (6+7) Venituri n avans Resurse ciclice + venituri n avans Necesarul de fond de rulment (5-10)

Exerciiul financiar

07/06

08/07 -2.820.451 -321.098 -3.141.549 -24.365 -3.165.914 -3.430.409 192.646 -3.623.055 0 -3.623.055 457.141

2006 2007 2008 14.264.79 10.515.892 7.695.44 -3.748.902 4 1 217.667 453.378 132.280 235.711 14.482.46 10.969.270 7.827.721 -3.513.191 1 68.256 44.451 20.086 -23.805 14.550.71 11.013.721 7.847.807 -3.536.996 7 13.617.971 11.197.182 7.766.773 -2.420.789 1.437.543 1.135.292 1.327.938 -302.251 12.180.428 10.061.890 6.438.835 -2.118.538 0 0 0 0 12.180.428 10.061.890 6.438.835 -2.118.538 2.370.289 951.831 1.408.97 -1.418.458 2

Din calculaia necesarului de fond de rulment aferent tabelului precedent se desprind urmtoarele: 1. Necesarul de fond de rulment pozitiv aferent anului 2006 rezult un surplus de necesar temporar fa de resursele temporare care pot fi mobilizate, dar acesta fiind n scdere n anul 2007 arat un decalaj nefavorabil ntre lichidarea stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor de exploatare, n sensul ncetinirii ncasrilor i accelerrii plilor, care afecteaz capacitatea de plat a societii comerciale Eurocolor S.R.L, sau altfel spus a sczut partea activelor valorificabile la scaden din care se pot acoperi pasivele care devin scadente. n anul 2008 necesarul de fond de rulment reprezint o cretere cu 48%, ceea ce se datorez de creterea creditelor bancare curente cu 17%. 2. n consecin, necesitile ciclice s-au redus cu mult mai puin (29%) dect resursele ciclice (36%), ceea ce explic creterea necesarului de fond de rulment la sfritul perioadei analizate. Un ultim indicator folosit n analiza pe baz de bilan pe care l voi analiza este trezoreria net, care ne arat dac la sfritul exerciiului financiar sau la data realizrii bilanului firma dispune de excedent sau deficit de lichiditi. Acest indicator se determin c diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment. Tabel 3.2.4 Calculul trezoreriei neteNr. Crt 1. Indicatori (lei) Fond de rulment (FR) Exerciiul financiar 2006 715079 2007 -636839 2008 -51246 07/06 -1351918 08/07 585593

32

2. 3. 4. 5.

Necesar de fond de rulment (NFR) Trezoreria net (1-2) Active circulante nete / Datorii curente nete Trezoreria net (4-2)

1.655.210

1.588.670

1.460.218

-66540

-128452 714045 585593 714045

-940.131 -2.225.509 -1.511.464 -1285378 715.079 -636.839 -51.246 -1351918 -940.131 -2.225.509 -1.511.464 -1285378

Din datele Tabelului 3.2.4 se rezult urmtoarele: 1. n anul 2006 trezoreria net negativ, rezultnd dintr-un fond de rulment mai mic dect necesarul de fond de rulment. Fondul de rulment pozitiv semnalizeaz un echilibru financiar clasic (relativ stabil), ceea ce indic finanarea activelor circulante parial din capitaluri permanente i parial prin utilizarea creditelor pe termen scurt. Societatea are un fond de rulment pozitiv, ns insuficient pentru finanarea nevoii de fond de rulment, pentru acoperirea acesteia apelnd la trezoreria net. ns, n anii urmtori se nrutete situaia societatea nregistreaz o trezorerie net negativ, pe fondul unui fond de rulment negativ i un necesar de fond de rulment pozitiv. Aceast situaie reprezint pentru entitate un dezechilibru financiar, adic capitalurile permanente sunt insuficiente pentru finanarea activelor imobilizate, entitatea opteaz la credite bancare pe termen scurt. 2. Poziia E a bilanului contabil n list reflect scderea rapid a elementului Active circulante nete/Datorii curente nete (189%) comparativ cu necesarul de fond de rulment (4%), ceea ce a avut ca efect scderea trezoreriei nete cu 237%. n partea a doua extind studiul asupra analizei solvabilitii i lichiditii, ceea ce mi permite s studiez bonitatea i riscul societii Eurocolor S.R.L de a nu putea s face fa angajamentelor de plat i la scaden. Cum reiese i din Tabela 3.2.5 solvabilitatea se poate aprecia prin rata solvabilitii patrimoniale i prin rata solvabilitii generale. Apreciera solvabilitii poate fi realizat i indirect prin ratele de ndatorare i capacitatea de ndatorare. Iar noiunea de lichiditate comport mai multe grade: rata lichiditii generale,rata lichiditii reduse, rata lichiditii imediate sau denumit i testul acid. Tabel 3.2.5 Calulul ratelor de solvabilitate lichiditateNr. Crt 1. 2. 3. 4. Rata de solvabilitate i lichiditate Exerciiul financiar 2007 2008 2006 I. Rate de solvabilitate 1.969.512 0,122 1,139 0,139 I% 07/06 30,84 40,02 92,28 36,93 I% 08/07 213,39 290,29 110,87 321,85

Activ net contabil Rata solvabilitii patrimoniale Rata solvabilitii generale

607.44 1.296.195 4 0,049 0,142 1,052 0,052 1,166 0,166

Rata ndatorrii totale (Levierul financiar)

33

5. 6. 7. 8.

Capacitatea de ndatorare Rata lichiditii generale Rata lichiditii reduse Rata lichiditii imediate (testul acid)

0,797 II. Rate de lichiditate 1,047 0,669 0,016

0,506 0,939 0,598 0,040

0,963 0,991 0,672 0,017

63,48 89,66 89,44 253,32

190,26 105,50 112,36 42,06

Din datele tabelului precedent se poate deduce urmtoarele concluzii: I. Rate de solvabilitate 1. Activul net contabil pozitiv i n scdere cu 69% arat lipsa solvabilitii necesare acoperirii datoriilor din activele nete, ceea ce confirm creterea capitalurilor proprii. 2. Ratele de solvabilitate patrimonial i general cu valori sub limitele admisibile (0,3 0,5 i 1,5) reflect un dezechilibru financiar pe termen lung, care nu permite acoperirea datorilor din activul net i a datoriilor pe termen lung din capitaluri proprii i din capacitatea de autofinanare. Rata solvabilitii generale sub 1,5 evidenieaz riscul de insolvabiitate pe care i l-au asumat furnizorii i bncile de fonduri puse la dispoziia entitii, risc evideniat prin analiza echilibrului financiar de valoare sczut a situaiei nete. 2. Rata de ndatorare (levierul financiar) reflect gradul n care capitalurile proprii asigur finanarea activitii entitii i n cazul acestei societi levierul fiind subunitar de valoarea 1 nseamn c ntreprinderea depinde mai puin de creditorii si i banca i acord n continuare mprumuturi n condiii de garanie sigur. 3. Capacitatea de ndatorare msoar ponderea capitalurilor proprii n capitaluri permanente i rata fiind superioar de valoarea impus de normele bancare (0,5) i n cretere firma poate s-i angajeze credite bancare. II. Rate de lichiditate 1. Datorit unui fond de rulment financiar pozitiv iar pe parcursul ultimii 2 ani negativ i n scdere, rata de lichiditate general subunitar (sub 2) i aproape constant i rata de lichiditate redus optim (0,5) atest o lichiditate nesatisfctoar pentru rambursarea datoriilor cu scaden sub un an. n situaia de fa societatea are probleme de solvabilitate pe termen scurt, deoarece n caz de lichidare, ea nu va putea s-i plteasc datoriile pe termen scurt prin creane pe termen scurt. n aceste condiii, ea ar trebui s-i vnd imobilizrile pentru a asigura plata furnizorilor sau s gseasc urgent o soluie de finanare (mprumuturi, aporturi ale acionarilor etc.). 2. Rata lichiditii imediate (testul acid) a cunoscut o cretere n anul 2007, dar totui fiind inferioar limitei minim (0,2), ceea ce reflect dificulti n trezoreria imediat, ca urmare a decalajelor dintre ncasri i pli. 34

3.3 Valorificarea informaiilor contabile prezentate n documentul contul de profit i pierdere ntocmit de S.C EUROCOLOR S.R.LPe parcursul acestui subcapitol voi analiza rentabilitatea societii Eurocolor S.R.L pe baza contului de profit i pierdere, ceea ce exprim capacitatea entitii de a obine profit reflectndu - i astfel performana acesteia. Contul de profit i pierdere furnizeaz date care pot fi analizate pentru a obine indicatori necesari gestiunii, prin intermediul tabloului soldurilor intermediare de gestiune (SIG). Aceste solduri pot fi mprite n dou categorii: SIG activitate i SIG rentabilitate. n partea a doua a acestui studiu voi determina dou mrimi: capacitatea de autofinanare i autofinanarea, care sunt solduri reziduale, de interes n aprecierea performanei financiare a entitii, iar n partea final a acestui subcapitol voi analiza viteza de rotaie a activelor circulante. Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind activitatea de exploatare Din punct de vedere al analizei economice, soldurile intermediare de gestiune caracteristice exploatrii sunt indicatori valorici ai produciei i comercializrii, care permit nsumarea tuturor rezultatelor obinute de societatea Eurocolor S.R.L, materializate n prestaii, mrfuri, destinate pieei sau utilizrii n interes propriu. Soldurile intermediare de gestiune privind activitatea de exploatare sunt urmtoarele i se calculeaz astfel: Cifra de afaceri (CA) = Vnzri de mrfuri (Vmf) + Producia vndut (Pv); Marja comercial = Vnzri de mrfuri Costul mrfurilor Tabel 3.3.1 Solduri intermediare de gestiune activitateNr. Crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Denumirea indicatorului (lei) Producia vndut Venituri din vnzri de mrfuri Venituri din subvenii de exploatare Cifra de afaceri net Cheltuieli privind mrfurile Marja comercial Producia stocat Prod.pt scop proprii Produc ia exerci iului Consumuri intermediare Exerciiul financiar 2006 5.012.391 15.332.800 4.145 20.349.336 11.222.848 4.109.952 0 0 5.012.391 5.075.297 2007 2.222.620 19.777.737 0 22.000.357 15.279.892 4.497.845 0 0 2.222.620 3.473.143 2008 569.507 15.385.082 0 15.954.589 11.701.379 3.683.703 0 0 569.507 3.169.521 07/06 -2.789.771 4.444.937 -4.145 1.651.021 4.057.044 387.893 0 0 -2.789.771 -1.602.154 08/07 -1.653.113 -4.392.655 0 -6.045.768 -3.578.513 -814.142 0 0 -1.653.113 -303.622

35

- cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile - alte cheltuieli materiale - alte cheltuieli externe (energie, ap) - cheltuieli privind prestaiile externe 11. Valoarea adugat

444.371

517.884

535.764

73.513

17.880

474.587 115.342 4.040.997 4.047.046

115.218 107.905 2.732.136 3.247.322

51.564 106.945 2.475.248 1.083.689

-359.369 -7.437 -1.308.861 -799.724

-63.654 -960 -256.888 -2.163.633

Producia exerciiului = Producia vndut + Producia stocat + Producia realizat pentru scopuri proprii i capitalizat (imobilizat); Valoarea adugat = Marja comercial + Producia exerciiului Consumurile intermediare. Din contul de profit i pierdere am determinat soldurile intermediare care caracterizeaz performana exploatrii n Tabelul 3.1.1 de unde am desprins urmtoarele concluzii: 1. Toate soldurile intermediare de gestiune privind exploatarea au sczut, numai cifra de afaceri i marja comercial au reprezentat creteri n anul 2007, ceea ce se datoreaz creterii veniturilor din vnzri de mrfuri. 2. n anul 2007 cifra de afaceri a crescut cu 8% prin creterea veniturilor din vnzri de mrfuri cu aproape 30%, iar n anul 2008 reprezint o scdere de 27% pe fondul scderii veniturilor din vnzri de mrfuri cu 28% i a produciei vndute cu 74%. 3. Creterea marjei comerciale (8%) n anul 2007 i scderea acesteia cu 18% n anul 2008 a fost consecina creterii veniturilor din vnzri de mrfuri, iar dup aceasta a scderii veniturilor din vnzri de mrfuri. Cheltuielile au acionat deopotriv cu creterea i scderea vnzrilor de mrfuri. 4. Scderea produciei exerciiului cu 56% n anul 2007 i cu 74% n anul 2008 a fost consecina scderii produciei vndute cu aceleai procente ca i producia exerciiului, deoarece aceasta formndu-i numai din producie vndut. 5. Valoarea adugat a sczut cu 20% n anul 2007 i cu 67% n anul 2008 ca urmare a scderii produciei vndute i a marjei comerciale. n anul 2007 marja comercial a reprezentat o cretere de 9% pe fondul creterii veniturilor din vnzri de mrfuri. 6. Dinamicile descresctoare ale soldurilor intermediare de gestiune reflect aspecte negative privind scderea produciei vndute i reducerea stocurilor. Analiza cifrei de afaceri Cifra de afaceri reprezint indicatorul fundamental al activitii oricrei entiti, fiind situat n fruntea indicatorilor de performan n msura n care condiioneaz mrimea profitului i a ratei rentabilitii. 36

Analiza cifrei de afaceri presupune analiza indicatorilor, n cadrul unei firme, care au determinat evoluia acesteia. Cercetarea cifrei de afaceri am realizat prin cadrul a dou analize: 1. analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri; 2. analiza factorial a cifrei de afaceri. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri pune n eviden principalele surse de venituri ale entitii, cum ar fi producia vndut i venituri din vnzri de mrfuri n perioada 2006 2008. Produsele societii Eurocolor S.R.L sunt valorificate si pe piaa extern i n acest caz analiza evidenieaz structura cifrei de afaceri n funcie de destinaie, aa cum se prezint i n Tabelul 3.3.2: Tabel 3.3.2 Analiza dinamicii i structrurii cifrei de afaceriElemente de calcul 2006 Producia vndut Venituri din vnzri de mrfuri Venituri din subvenii de exploatare aferente CA Cifra de afaceri net din care: - la intern - la extern 5.012.391 15.332.800 4.145 Exerciiul financiar 2007 2.222.620 19.777.737 0 2008 569.507 15.385.082 0 Indici (%) 07/06 44,34 128,99 0 Indici (%) 08/07 25,62 77,79 0 Structura CA (%) 24,63 75,35 0,02 10,10 89,90 0 3,57 96,43 0

20.349.336 12.698.336 7.651.000

22.000.357 16.106.637 5.893.720

15.954.589 10.538.289 5.416.300

108,11 126,84 77,03

72,52 65,43 91,90

100 62,40 37,60

100 73,21 26,79

100 66,05 33,95

Din datele Tabelului 3.3.2 se constat urmtoarele: 1. Dinamica descendent a cifrei de afaceri pe total s-a realizat prin condiiile scderii valorii produciei vndute i reducerii vnzrilor de mrfuri. 2. Drept consecine directe s-au nregistrat reducerea pondere activitii de producie i accentuare importanei activitii comerciale, entitatea aflndu-se n domeniul comerului. 3. Creterea ponderii livrilor pe piaa intern a redus ponderea livrrilor la export ca urmare a creterii concurenei pe piaa extern. Analiza factorial a cifrei de afaceri Modificarea cifrei de afaceri este diferena: r r = = = = 20.000.357 20.349.336 = 1.651.021 - 100 = 108,11 100 = 8.11% 15.954.589 22.000.257 = - 6.045.768 - 100 = 72,52 100 = -24.48%

Factorii de influen sunt urmtorii: 37

= Pv+Vmf +Vsubv n care: i r i r i r i r = = = = = 2.222.620 5.012.391 = -2.789.771

=

x 100 = -13.71% = 569.507 2.222.620 = -1.653.113

=

x 100 = -7.51% = 19.777.737 15.332.800 = 4.444.937

=

x 100 = 21.84% = 15.385.082 19.777.737 = -4.392.655

==

x 100 = -19,97% = 0 4145 = -4.145

Prin nsumare se verific egalitatea: 1.651.021 sau r + - r + = -2.789.771 + 4.444.937 4.145 = = -13.71 + 21.84 = 8.13% (diferena de 0.02

reprezint venituri din subvenii) + = -1.653.113 4.392.655 = -6.045.768 sau r - r

= -7.51 19.97 = 24.48% n concluzie: 1. Cifra de afaceri a crescut n anul 2007 datorit majorrii veniturilor din vnzri de mrfuri prin accentuarea ponderii vnzrii mrfurilor pe piaa intern. n anul 2008 cifra de afaceri a sczut cu aproape 25% ceea ce se datoreaz n primul rnd descreterii vnzriilor de mrfuri. Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind rentabilitatea n continuarea soldurilor intermediare de gestiune caracteristice activitii de exploatare se determin n cascad mai multe solduri intermediare de gestiune care caracterizeaz performana financiar a entitii prin intermediul fluxului de rezultate nregistrate n cursul exerciiului financiar aa cum se deriv i din Tabelul 3.2.3. Din acest tabel am desprins urmtoarele: 1. Ca urmare a scderii valorii adugate care a stat la baza calculului soldurilor intermediare de gestiune caracteristice performanei financiare, toate rezultatele au nregistrat scderi, exclusiv

38

rezultatul din exploatare n anul 2008, cnd a nregistrat o valoare mai mare fa de anul 2007 cu 63% pe fondul creterii altor veniturilor din exploatare cu 2.587.807 lei. 2. Excedentul brut din exploatare a sczut n ritm superior valorii adugate i a nregistrat valoare negativ n anul 2008 ca urmare a creterii cheltuielilor cu alte impozite i taxe cu 38%. 3. Scderea excedentului brut din exploatare a avut ca efect micorarea rezultatului din exploatare n anul 2007, iar n anul 2008 acesta a nregistrat o cretere aproape dubl fa de anul precedent prin creterea altor veniturilor din exploatare. 4. Rezultatul financiar, profit n anul 2006 i pierdere n anii 2007, 2008, a fost consecina reducerii veniturilor financiare i creterii cheltuielilor financiare. 5. Pe fondul creterii rezultatului din exploatare n ritm superior reducerii rezultatului financiar s-a nregistrat creterea rezultatului current. 6. Lipsa rezultatului extraordinar a permis egalitatea rezultatului curent cu profitul brut al exerciiului. 7. Datorit scderii a tuturor indicatorilor n anul 2007, profitul net al exerciiului a sczut cu 70% n ciuda faptului c i cheltuielile cu impozit au sczut cu 83%. Anul 2008 reprezint un an mai favorabil din pucntul de vedere a profitului net al exerciiului, acesta nregistrnd o cretere de 20%, datorit creterii rezultatului din exploatare.

Tabel 3.2.3 Solduri intermediare de gestiune - rentabilitateNr. Crt 1. 2. 3. Denumirea indicatorului Valoarea adugat Subvenii de exploatare (+) Cheltuieli cu alte impzite, taxe i vrsminte asimilate (-) Cheltuieli cu personalul (-) Excedentul brut din exploatare (EBE) Alte venituri din exploatare (+) Ajustri de valoare privind imob corporale i necorp+Ajustri de valoare privind activ.circulante+ Ajustri privind provizioanele (-) Exerciiul financiar 2006 4.047.046 4.145 72.041 2007 3.247.322 0 70.118 2008 1.083.689 0 97.092 07/06 -799.724 -4.145 -1.923 08/07 -2.163.633 0 26.974

4. 5. 6. 7.

1.437.518 2.541.632 377.705 572.219

1.928.965 1.248.239 333.351 521.167

1.788.454 -801.857 2.921.158 437.173

491.447 -1.293.393 -44.354 -51.052

-140.511 -2.050.096 2.587.807 -83.994

39

8.

Alte cheltuieli de exploatare (Cheltuieli cu despgubiri, amenzi i penaliti) (-) Rezultatul din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul financiar Rezultatul curent Rezultatul extraordinar Profitul brut al exerci iului Impozit pe profit Profitul net al exerci iului

354.113

382.729

573.263

28.616

190.534

9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.

1.993.005 803.826 376.110 427.716 2.420.721 0 2.420.721 485.658 1.935.063

677.694 507.160 530.899 -23.739 653.955 0 653.955 81.023 572.932

1.108.865 163.982 449.215 -285.233 823.632 0 823.632 134.881 688.751

-1.315.311 -296.666 154.789 -451.455 -1.766.766 0 -1.766.766 -404.635 -1.362.131

431.171 -343.178 -81.684 -261.494 169.677 0 169.677 53.858 115.819

Analiza capacit ii de autofinan are i a autofinan rii n partea final a cascadei soldurilor intermediare de gestiune, pornind de la rezultatul net se determin dou solduri reziduale de flux care caracterizeaz performana financiar a entitii privind asigurarea resurselor de finanare a activitii curente i viitoare care sunt: capacitatea de autofinanare (CAF) i autofinanarea (AF). Capacitatea de autofinanare (CAF) este un sold rezidual de flux care constituie diferena ntre fluxurile de intrare i fluxurile de ieire generate de operaiunile curente de gestiune care las la dispoziia entitii resurse proprii care rmn disponibile pentru finanarea diverselor necesiti: rezultatul exerciiului dup impozitare, cheltuielile care nu au