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Liquidación Transfronteriza. P resentada por: Mrs. Beulah Johnson Gerente de Operaciones de Valores. Sobre JCSD. Filial 100% propiedad de la Bolsa de Valores de Jamaica (JSE) con sede en la ciudad de Kingston, Jamaica W.I Inició sus operaciones en junio de 1998 - PowerPoint PPT Presentation
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Liquidación Transfronteriza
Liquidación Transfronteriza
Presentada por: Mrs. Beulah Johnson
Gerente de Operaciones de Valores
Sobre JCSDSobre JCSD
Filial 100% propiedad de la Bolsa de Valores de Jamaica (JSE) con sede en la ciudad de Kingston, Jamaica W.I
Inició sus operaciones en junio de 1998
45 compañías cotizadas en la Bolsa con más de 60,000 clientes en la JCSD
Como se iniciaron las relaciones
Transfronterizas
Como se iniciaron las relaciones
Transfronterizas
Grace Kennedy Limited hizo historia
al convertirse en la primera compañía
jamaiquina que se cotiza en la Bolsa
de Valores de Barbados y en la Bolsa
de Valores de Trinidad & Tobago
Como se iniciaron las relaciones Transfronterizas
– Parte 1
Como se iniciaron las relaciones Transfronterizas
– Parte 1
Otras compañías con cotización cruzada en las
Bolsas de Valores de Barbados, Jamaica y Trinidad
y Tobago :-
– Jamaica Money Market Brokers Limited
– National Commercial Bank Jamaica Ltd.
– Dehring, Bunting & Golding Ltd
– Capital & Credit Merchant Bank Limited
Como se iniciaron las relaciones Transfronterizas
– Parte 2
Como se iniciaron las relaciones Transfronterizas
– Parte 2
Otras compañías con cotización cruzada en las
Bolsas de Valores de Barbados, Jamaica y
Trinidad y Tobago :-
– First Caribbean Int’l Bank
– RBTT Financial Holdings Ltd.
– Trinidad Cement Limited
– Guardian Holdings Limited
Proceso Actual de Liquidación
Proceso Actual de Liquidación
La optimización de las oportunidades ofrecidas por
el mercado requieren un movimiento ágil de las
acciones a través de las fronteras
El proceso Inter-CSD evolucionó
Las acciones se transfieren inmediatamente
después de confirmarse la propiedad
Se requieren certificados físicos para terminar el
proceso
Red de Bolsas del Caribe (CXN)
Red de Bolsas del Caribe (CXN)
La región impulsa activamente el
establecimiento de la Red de Bolsas del
Caribe (CXN)
La primera fase involucra una alianza
de las tres Bolsas: Barbados, Jamaica y
Trinidad y Tobago
Objetivos Básicos de la CXN
Objetivos Básicos de la CXN
Ofrecer un canal adicional que estimule y movilice el ahorro en el país
Impulsar el desarrollo del sector de servicios financieros nacionales
Basic Objectives of the CXN – Part 2
Basic Objectives of the CXN – Part 2
Ofrecerle a los ahorradores mayores oportunidades para protegerse de la inflación
Aumentar la rentabilidad general de las inversiones
Asistir en la reducción de la dependencia dee las compañías en los créditos y mejorar el engranaje del sector corporativo regional
Structure of the CXNStructure of the CXN
Currently made up of 3 Member Countries – Barbados, Jamaica, and Trinidad & Tobago
Exchanges utilize a common trading and settlement platform - represents phase 1 of the CXN
Connection to each exchange is via high speed link
Local markets continue to exist in present form
Structure of the CXNStructure of the CXN
Currently made up of 3 Member Countries – Barbados, Jamaica, and Trinidad & Tobago
Exchanges utilize a common trading and settlement platform - represents phase 1 of the CXN
Connection to each exchange is via high speed link
Local markets continue to exist in present form
Structure of the CXNStructure of the CXN
Currently made up of 3 Member Countries – Barbados, Jamaica, and Trinidad & Tobago
Exchanges utilize a common trading and settlement platform - represents phase 1 of the CXN
Connection to each exchange is via high speed link
Local markets continue to exist in present form
Structure of the CXN Part 2
Structure of the CXN Part 2
Facilitate trading in other jurisdictions
Members are bound by agreements and CXN Access rules
Open to other Regional countries through a Deed of Accession. Brokers to establish accounts in the respective Depositories to facilitate trading and settlement
Rol de los CustodiosRol de los Custodios
Facilitar la compensación y liquidación de las negociaciones regionales a través de:
– UN acuerdo de liquidación con el banco de liquidación escogido
– Un acuerdo común de custodia inter-CSD para cubrir el manejo de los valores, la compensación y la liquidación
– Gestión de Riesgos, incluyendo las Reconciliaciones y los Reportes
Rol de los Custodios – Parte 2
Rol de los Custodios – Parte 2
– La transferencia de valores se efectúa únicamente después haberse efectuado el pago
– El CSD garantiza la liquidación en caso de incumplimiento del participante, asumiendo el riesgo de marcado a mercado, para luego buscar solución con quien incumplió
– Ciclo normal de liquidación T+3– Compensación de fondos será de
CSD a CSD, CSD a Participantes
Liquidación de FondosLiquidación de Fondos
CXN hace un acuerdo con el banco de liquidación,
similar al acuerdo con el Banco Central
El banco de liquidación debe tener sucursales o
afiliados en todas las regiones participantes
Cada uno de los CSDs y de los corredores deberán
tener cuenta(s) con un banco de su país
Cada uno de los CSDs deberá tener cuenta con el
banco de liquidación de las demás regiones
Liquidación de Fondos – Parte 2
Liquidación de Fondos – Parte 2
El banco actúa según las ordenes de los respectivos CSDs para la transferencia de fondos de CSD a CSD, de CSD al corredor
La notificación puede ser a manera de correo electrónico, fax, o cualquier otro método electrónico acordado por las partes. Los CSDs deberán presentar un informe de la liquidación
Responsabilidad del Corredor, del CSD y del
Banco posterior a la
transacción
Responsabilidad del Corredor, del CSD y del
Banco posterior a la
transacción Ejemplo: Un inversionista de Barbados
compra acciones cotizadas en la JSE (Bolsa de Jamaica)
El corredor de Barbados recibe confirmación de la transacción El corredor de Barbados retira los fondos de su cuenta con el
BCSD, establecida con el banco de liquidación para efectuar el pago
El banco de liquidación obtiene la divisa necesaria para la liquidación y la deposita con la cuenta del JCSD en Barbados
Luego en T+3 el banco transfiere los fondos a la cuenta del JCSD en Jamaica
Responsabilidades posteriores a la
transacción - Parte 2
Responsabilidades posteriores a la
transacción - Parte 2
El JCSD verifica la transferencia y ordena al banco para que deposite en la cuenta del corredor jamaiquino, recibiendo de esta manera el valor correspondiente
Las transferencias se liquidan en
T+ 3
Perspectiva de Liquidación de Fondos
Perspectiva de Liquidación de Fondos
Cuenta del Corredor jamaiquino con el
Banco de Liquidación en Jamaica
Cuenta del Corredor de T&T con el Banco
de Liquidación en Trinidad & Tobago
Cuenta del Corredor de Barbados con el
Banco de Liquidación en Barbados
Conversión de los Bancos de Liquidación y transferencia de las respectivas divisas.
NB. Puede ser necesario que los CSDs mantengan dos cuentas, en caso de considerarse necesario
J$
TT$
BD$Cuenta del JCSD con
los Bancos de Liquidación en los
países participantes (Barbados/Jamaica/Trinidad)
Cuenta del BCSD con los Bancos de
Liquidación en los países participantes
(Barbados/Jamaica/Trinidad)
Cuenta del TTCSD con los Bancos de
Liquidación en los países participantes
(Barbados/Jamaica/Trinidad)
TT$:J$
J$:B$
B$:TT$
Quien tiene la jurisdicción sobre una transacción ?
Quien tiene la jurisdicción sobre una transacción ?
La Bolsa que tenga el domicilio donde se realiza la transacción y se liquida tiene la jurisdicción
La transacción de Compra/Venta se registra en el mercado primario donde el comprador paga y el vendedor recibe
Posiciones de Inventario
Posiciones de Inventario
Con respecto a las tenencias de los clientes :
El cliente debe abrir cuentas en todas las jurisdicciones para realizar las transacciones
Todas las posiciones se mantienen con el custodio del país donde se cotiza el valor
Los clientes reciben extractos por conducto de su corredor y del CSD
Beneficios para las negociaciones
Transfronterizas
Beneficios para las negociaciones
Transfronterizas
Acceso a más de 100 acciones en 3
mercados
Mayor fuente de inversionistas
La transferencia de acciones a través
de las fronteras no es necesaria
![[Versión web] Articulo JHI + GGR - Gestión transfronteriza ... · hora de articular sistemas de intervención y liquidación transnacionales que permitan dar una ... transfronteriza](https://img.dokumen.tips/doc/110x75/5bb83f1709d3f2cd2f8beea1/version-web-articulo-jhi-ggr-gestion-transfronteriza-hora-de-articular.jpg)
