of 29 /29
Lectii ale crizei din 2008 pentru o dinamica sustenabila a creditarii dinamica sustenabila a creditarii

Lectiiale crizeidin 2008 pentruo dinamicasustenabilaa ... · …dependenta de un model de finantare nesustenabil… Intrari nete de capitaluri straine in sectorul privat, exclusiv

  • Author
    others

  • View
    0

  • Download
    0

Embed Size (px)

Text of Lectiiale crizeidin 2008 pentruo dinamicasustenabilaa ... · …dependenta de un model de finantare...

  • Lectii ale crizei din 2008 pentru o

    dinamica sustenabila a creditariidinamica sustenabila a creditarii

  • Agenda

    • Retrospectiva a consecintelor exuberantei din perioada pre-criza

    • Perspective pentru o reluare a creditarii pe bazesustenabilesustenabile

  • Agenda

    • Retrospectiva a consecintelor exuberantei din perioada pre-criza

    • Perspective pentru o reluare a creditarii pe bazesustenabilesustenabile

  • Crestere economica peste potential in perioada pre-criza…

    PIB real exclusiv agricultura Romania (% crestere an la an)

    Sursa: INS, Eurostat, Raiffeisen RESEARCH

    Ritm de crestere PIB real, medie 2001-2008

    Ritm de crestere PIB real, medie 2009-2014

  • …sustinuta de o exuberanta a cererii interne…

    Consumul populatiei (2000=100) Formarea bruta de capital (2000=100)

    Sursa: INS, Comisia Europeana, Raiffeisen RESEARCH

  • …dependenta de un model de finantare nesustenabil…

    Intrari nete de capitaluri straine in sectorul privat, exclusiv investitii de portofoliu

    Raport credite brute/depozite

    Sursa: BNR, INS, Raiffeisen RESEARCH

  • …a alimentat o crestere semnificativa a gradului de indatorare in sectorul privat…

    Datorie externa la nivel sectorial Creditul neguvernamental la nivel sectorial

    Sursa: BNR, Raiffeisen RESEARCH

  • Modificarea conditiilor externe de finantare sireversarea fluxurilor de capital catre sectorul privat…

    Fluxuri nete de capital in sectorul privat Indatorare externa autoritati publice

    Sursa: BNR, Eurostat, Raiffeisen RESEARCH

  • …a determinat o ajustare dureroasa a economiei reale in perioada post-criza…

    …reflectata in sectorul bancar printr-o crestere rapida a creditelor neperformante

    Sursa: BNR, Raiffeisen RESEARCH

  • Prociclicitatea standardelor de creditare a amplificat fluctuatiile ciclului economic

    40

    60

    80

    100România Zona euro

    40

    70

    100România Zona Euro

    Standarde de creditare companii Standarde de creditare populatie

    -40

    -20

    0

    20

    08T

    1

    09T

    1

    10T

    1

    11T

    1

    12T

    1

    13T

    1

    14T

    1

    15T

    1

    -50

    -20

    10

    08T

    108

    T3

    09T

    109

    T3

    10T

    110

    T3

    11T

    111

    T3

    12T

    112

    T3

    13T

    113

    T3

    14T

    114

    T3

    15T

    1

    08T

    108

    T3

    09T

    109

    T3

    10T

    110

    T3

    11T

    111

    T3

    12T

    112

    T3

    13T

    113

    T3

    14T

    114

    T3

    15T

    1

    Credite pentru achiziţii de locuinţe şi terenuri

    Credite de consum

    Nota: Sold conjunctural (valori in crestere semnifica o inasprire iar valori in scadere o relaxare a standardelor de creditare)Sursa: BNR

  • Agenda

    • Retrospectiva a consecintelor exuberantei din perioada pre-criza

    • Perspective pentru o reluare a creditarii pe bazesustenabilesustenabile

  • Se contureaza premizele economice ale unei reveniri a creditului neguvernamental

    4.2

    3.12.9

    2.62.4 2.4

    2.1 21.8

    1.5 1.4 1.4

    1 1 1 0.90.7

    Romania a inregistrat cel mai ridicat ritm de crestere economica* la nivelul UE in T1 2015PIB real Romania (% crestere an la an)

    Sursa: Raiffeisen RESEARCH, Comisia Europeana

    0.3 0.2 0.1 0

    -0.1

    Ro

    ma

    nia

    Hu

    ng

    ary

    Slo

    va

    kia

    Sp

    ain

    Ne

    the

    rla

    nd

    s

    Un

    ite

    d K

    ing

    do

    m

    La

    tvia

    Bu

    lga

    ria

    Est

    on

    ia

    Lit

    hu

    an

    ia

    EU

    28

    Po

    rtu

    ga

    l

    EA

    19

    EA

    18

    Ge

    rma

    ny

    Be

    lgiu

    m

    Fra

    nc

    e

    Gre

    ec

    e

    Cy

    pru

    s

    Au

    stri

    a

    Ita

    ly

    Fin

    lan

    d

    *Crestere anuala PIB realSursa: Raiffeisen RESEARCH, Eurostat, INS

  • Apetitul pentru consum se revigoreaza (1)

    10

    15

    20

    Puterea de cumparare a consumatorilor creste…

    (10)

    -

    10

    …determinand o imbunatatire a sentimentului de incredere si o inclinatie mai ridicata spre consum

    Conform unui sondaj recent GfK (apr.2015), venitul extra pe gospodarie are sanse mai mari sa fie cheltuit decat economisit

    Sursa: Raiffeisen RESEARCH, Comisia Europeana

    -15

    -10

    -5

    0

    5

    Jan-05 Jan-07 Jan-09 Jan-11 Jan-13 Jan-15

    Sector privat Total economie

    Graficul ilustrează ritmul de creştere real anual al fondului total de salarii din economie (%)

    (50)

    (40)

    (30)

    (20)

    (10)

    May

    /11

    Jul/

    11

    Sep/

    11

    Nov

    /11

    Jan/

    12

    Mar

    /12

    May

    /12

    Jul/

    12

    Sep/

    12

    Nov

    /12

    Jan/

    13

    Mar

    /13

    May

    /13

    Jul/

    13

    Sep/

    13

    Nov

    /13

    Jan/

    14

    Mar

    /14

    May

    /14

    Jul/

    14

    Sep/

    14

    Nov

    /14

    Jan/

    15

    Mar

    /15

    May

    /15

    Situaţia financiară Situaţia economică

    Aşteptările de şomaj Perspectivele de economisire

    Indicator de încredere

  • Apetitul pentru consum se revigoreaza (2)

    Tendinta de revenire a increderii consumatorilor se manifesta la nivel regional

    0

    1

    2

    3

    Nota: Graficul ilustreaza evolutia sentimentului de incredere al consumatorilor. Pentru comparabilitate seriile au fost normalizate.

    Sursa: Comisia Europeana

    -3

    -2

    -1

    0

    Ma

    y-0

    7

    Se

    p-0

    7

    Jan

    -08

    Ma

    y-0

    8

    Se

    p-0

    8

    Jan

    -09

    Ma

    y-0

    9

    Se

    p-0

    9

    Jan

    -10

    Ma

    y-1

    0

    Se

    p-1

    0

    Jan

    -11

    Ma

    y-1

    1

    Se

    p-1

    1

    Jan

    -12

    Ma

    y-1

    2

    Se

    p-1

    2

    Jan

    -13

    Ma

    y-1

    3

    Se

    p-1

    3

    Jan

    -14

    Ma

    y-1

    4

    Se

    p-1

    4

    Jan

    -15

    Ma

    y-1

    5

    Zona Euro Bulgaria Rep. Ceha Ungaria Polonia Romania

  • Performanta buna a exporturilor sustine o activitate robusta in industrie

    Volumul exporturilor de bunuri (H1 2008=100, medie mobila pe 6 luni)

    Sursa: Eurostat, Raiffeisen RESEARCH

  • Nivelul de indatorare externa revine la niveluri moderate

    Pozitia externa a Romaniei Pozitia neta a datoriilor externe (-) (% din PIB, T3 2014)

    Sursa: BNR, Eurostat, Raiffeisen RESEARCH

  • Finantele publice se incadreaza in parametri de sustenabilitate ceruti de UE

    60

    90

    120

    150

    180

    -2

    0

    2

    -2

    0

    2

    • Implementarea masurilor noi de relaxare fiscala va sustine cererea interna , dar ar putea contribui la o deteriorare a dezechilibrelor macro pe termen mediu

    Nota: estimari Comisia Europeana Februarie 2015

    Sursa: Comisia Europeana, Raiffeisen RESEARCH

    0

    30

    CZ PL

    SK

    HU EE LV LT

    BG

    RO

    HR ES IE

    PT IT

    GR

    DE

    AT

    FR

    CEE Baltic SEE PIIGS Other

    EU

    Gross public debt in 2014 (% of GDP)

    Maastricht criteria (60% of GDP)

    -6

    -4

    -6

    -4

    PL

    SK

    HU

    CZ LV LT EE HR

    BG

    RO ES

    PT IE IT

    GR FR

    AT

    DE

    CEE Baltic SEE PIIGS Other EU

    Structural public budget balance in 2014 (% of GDP)

    Public budget balance in 2014 (% of GDP)

  • Scaderea ratelor de dobanda la minime istorice, reprezinta un stimul pentru activitatea economica

    Ratele de dobanda la credite si depozite in lei

    7.5

    -2.9

    0

    5

    10

    10.00

    15.00

    20.00

    25.00

    Ritmul de crestere anual al creditului neguvernamental

    5.00

    6.00

    7.00

    8.00

    9.00

    10.00

    Ratele de dobanda la credite si depozite in euro

    Sursa: BNR, Raiffeisen RESEARCH

    -10.0

    -2.9

    -15

    -10

    -5

    Apr-11 Apr-12 Apr-13 Apr-14 Apr-15

    Credite lei total

    0.00

    5.00

    10.00

    Apr.

    2007

    Dec

    . 2007

    Aug

    . 2008

    Apr.

    2009

    Dec

    . 2009

    Aug

    . 2010

    Apr.

    2011

    Dec

    . 2011

    Aug

    . 2012

    Apr.

    2013

    Dec

    . 2013

    Aug

    . 2014

    Apr.

    2015

    Depozite populatie

    Depozite companii nefinanciare

    Credite populatie

    Credite companii nefinanciare

    0.00

    1.00

    2.00

    3.00

    4.00A

    pr.

    2007

    Nov.

    2007

    Jun.

    2008

    Jan.

    2009

    Aug

    . 2009

    Mar.

    2010

    Oct

    . 2010

    May.

    2011

    Dec

    . 2011

    Jul.

    2012

    Feb. 2013

    Sep

    . 2013

    Apr.

    2014

    Nov.

    2014

    Depozite populatie

    Depozite companii nefinanciare

    Credite populatie

    Credite companii nefinanciare

  • Grad scazut de intermediere financiara, dupa un proces indelungat de ajustare

    Activitatea de creditare in Romania Creditul catre companii in UECreditul catre populatie in UE

    16

    .8

    16

    .2

    30

    40

    50

    GR

    PT

    MT

    ES

    FR

    UK

    FI

    GE

    SE

    NL

    IE

    50

    60

    70

    80

    90

    House

    hold

    bankin

    g loans

    in 2

    014 (

    % o

    f G

    DP)

    BG

    GR PT

    MT

    ESIT

    FR

    SE

    NL

    AT50

    60

    70

    80

    Corp

    ora

    te b

    ankin

    g loans

    in 2

    014 (

    % o

    f G

    DP)

    Sursa: ECB, Eurostat, Comisia Europeana, Raiffeisen RESEARCH

    13

    .9

    8.7

    3.7

    6.4

    16

    .8

    16

    .2

    0

    10

    20

    20

    04

    20

    05

    20

    06

    20

    07

    20

    08

    20

    09

    20

    10

    20

    11

    20

    12

    20

    13

    Oct

    -14

    Consumer loans (% of GDP)

    Housing loans (% of GDP)

    Corporate loans (% of GDP)

    BG

    RO

    HR

    LV

    HU

    PL

    LT

    EE

    SK

    CZ

    SL

    IT

    FR

    BEAT

    0

    10

    20

    30

    40

    50

    40 60 80 100 120

    House

    hold

    bankin

    g loans

    in 2

    014 (

    % o

    f G

    DP)

    GDP per capita at PPS in 2014(% of Germany+France)

    BG

    RO

    HR

    LVHU

    PL

    LT

    EE

    SKCZ

    SL

    FR

    UK

    FI

    BE

    GE

    IE

    0

    10

    20

    30

    40

    40 60 80 100 120

    Corp

    ora

    te b

    ankin

    g loans

    in 2

    014 (

    % o

    f G

    DP)

    GDP per capita at PPS in 2014(% of Germany+France)

  • Perceptia bancilor asupra riscului de credit al sectorului real s-a imbunatatit

    20

    40

    60

    80

    100

    Risc

    de c

    redi

    t in

    cres

    tere

    -40

    -20

    0

    20

    07

    T4

    20

    08

    T1

    20

    08

    T2

    20

    08

    T3

    20

    08

    T4

    20

    09

    T1

    20

    09

    T2

    20

    09

    T3

    20

    09

    T4

    20

    10

    T1

    20

    10

    T2

    20

    10

    T3

    20

    10

    T4

    20

    11

    T1

    20

    11

    T2

    20

    11

    T3

    20

    11

    T4

    20

    12

    T1

    20

    12

    T2

    20

    12

    T3

    20

    12

    T4

    20

    13

    T1

    20

    13

    T2

    20

    13

    T3

    20

    13

    T4

    20

    14

    T1

    20

    14

    T2

    20

    14

    T3

    20

    14

    T4

    20

    15

    T1

    IMM Micro Intreprinderi mici Intreprinderi mijlocii Corporatii

    Riscde credit in scadere

    Nota: Sold conjunctural (valori in crestere arata ca bancile percep riscul de credit in crestere)Sursa: BNR

  • Sectorul IMM-urilor, una dintre principalele surse de crestere economica si de crestere a creditarii

    Numar IMM-uriValoare adaugata bruta generata de IMM-uri

    (% din total)

    Sursa: Consiliul Fiscal, Comisia European, Ministerul de Finante, Raiffeisen RESEARCH

    Numar angajati in IMM-uri (% din total angajati)

    Categorie Nr

    anagajati

    Cifra de

    afaceri

    sau Active

    totale

    Mijlocie

  • Probleme structurale ale IMM-urilor (1):Transparenta limitata creeaza bariere la finantare

    � Optimizarea fiscala a bilantului la care recurg IMM-urile pentru a reduce volumul taxelor conduce

    la costuri de finantare mai ridicate, cerinte de colateral si clauze contractuale mai restrictive

    Factori importanti care limiteaza accesul la finantare, in opinia IMM-urilor

    Costuri de finantare

    “Optimizarea fiscala”

    Efect net asupracosturilor

    Sursa: Comisia Europeana, Annual Report on European SMEs 2013/2014

  • Probleme structurale ale IMM-urilor (2):Angajament redus din partea proprietarilor

    40.0%

    50.0%

    60.0%

    Ponderea capitalului propriu in total pasive la nivelul companiilor nefinanciare, selectie tari UE

    Sursa: BACH Database, BNR

    0.0%

    10.0%

    20.0%

    30.0%

    BE CZ AT DE RO

  • Reluarea creditarii pe baze sustenabile este posibiladaca evitam greselile din trecut

    �Evitarea relaxarii excesive a standardelor de creditare in perioade de expansiune

    � Orientarea creditarii cu precadere catre sectorul productiv, de investitii simai putin catre consum

    � Reducerea creditarii in valuta catre debitorii neacoperiti natural la risculvalutarvalutar

  • Decizia de creditare centralizata

    � Cazuistica mai larga decat in cazul deciziei locale

    � Reducerea potentialului de frauda

    � Decizie mai putin emotionala

  • Rolul Relationship Managerului

    � Responsabilitate vs calitate client propus spre finantare

    � Probleme la rambursare afecteaza KPI performanta RM

    “Voi propune spre finantare doar clientii pe care ii cunosc bine, in care am incredere si pe care i-as finanta si eu din banii proprii!”

  • Ce au facut TOP Performerii*

    � S-au departat de modelul generalist, focus specializat pe industrii, intelegere mai profunda a

    nevoilor clientilor

    � Challenge procese interne (e.g. revizuire fluxuri creditare, reducere rol operational RM)

    � Standardizare proces creditare (e.g sume

  • Ce au facut TOP Performerii*

    � Cresterea timpului pe care RM-ul il petrece cu

    clientii de la 15-25% spre idealul de 40%

    � Relatia cu clientii “single product”(e.g. Cash

    Management) tinute direct de specialistul de produs

    �Servisare client in echipa Relationship Manager +

    Portfolio ManagerPortfolio Manager

    � Service Units si Sales Assistants pentru RM

    � Alegere team leader- coaching si people

    development skills, nu cel mai bun vanzator

    * McKinsey – Sales Transformation in Mid-Market Corporate Banking, Mar.2014

  • MULTUMESC!MULTUMESC!