La plate-forme dédiée à l’investissement immobilier

L’investissement alliant rendement et patrimoine

TourismeLe

EDITO

Conjoncture instable aux plans économique, financier et juridique, il n’est pas

toujours simple pour un investisseur de faire les bons arbitrages.

Cependant le contexte impose un choix de bon sens : privilégier des actifs tangibles,

dont les revenus sont indexés sur l’inflation et alliant niveaux de rendement

pertinents et perspectives de valorisation patrimoniale, le tout dans un cadre fiscal

favorable. D’aucuns verront dans cette description un « mouton à 5 pattes ».

Pourtant une telle solution existe et s’appelle résidence de tourisme.

Vous trouverez dans les pages qui suivent les éléments présentant :

Le marché touristique national

Les performances du support résidence de tourisme

L’expertise de CERENICIMO sur ce marché

Ces informations vous permettront, à n’en point douter, de saisir l’opportunité

que représente un investissement en résidence de tourisme.

Benjamin NICAISEPrésident de CERENICIMO

Marché du tourisme :plongée dans la génétique du territoire France

La France est une formidable terre de tourisme. Elle bénéficie d’atouts uniques et inégalés à travers le monde. Le marché du tourisme national repose ainsi sur des composantes immuables. Il s’inscrit dans la génétique de notre territoire et offre une lisibilité exceptionnelle et bien supérieure à ce que des marchés concurrents peuvent proposer. Les exemples suivants parlent d’eux-mêmes.

Une antériorité touristique, qui confère à l’industrie touristique un capital d’expérience, de tradition et une prédisposition à l’accueil dans un pays depuis longtemps ouvert sur le monde extérieur.

Une gastronomie, un vignoble et un art de vivre qui s’imposent au quotidien comme des ambassadeurs de la destination France.

Une tradition d’accueil

Une image entre raffinement et excellence

Un produit incontestablement diversifié avec le plus grand linéaire de côtes d’Europe, le plus important domaine skiable, la forêt la plus étendue, l’espace rural le plus vaste.

Une nature plurielle

Un territoire disponible considérable avec une densité de population relativement modérée au regard des normes européennes, au moment où la clientèle, notamment nord-européenne, est à la recherche de vastes espaces et d’un milieu naturel préservé.

Des espaces préservés

Un riche patrimoine historique et culturel dont la valorisation à des fins touristiques est très ancienne.

Une incroyable richesse patrimoniale

Destination France :performances internationales et nationales

Depuis les années 1980, la France est la première destination touristique au monde. Elle est le premier récepteur mondial de touristes avec plus de 77 millions de visiteurs en 2010.

Au-delà de l’excellente performance réalisée par la destination France auprès d’un public international, rappelons que l’attractivité de l’espace français pousse nos concitoyens à donner la préférence à un tourisme national.

La France : 1ère destination mondiale des touristes étrangers

Des Français privilégiant un tourisme national

Source : Organisation Mondiale du Tourisme (OMT)

des Français partent en vacances en France.

Un chiffre résume à lui seul cette situation :

DEFINITION :

Touriste international

« Est considérée comme touriste toute personne en déplacement hors de son environnement habituel pour une durée d’au moins une nuitée, et d’un an au plus, pour des motifs non liés à une activité rémunérée dans le lieu visité. Sera comptée

comme arrivée de touriste international dans un pays donné, toute visite

d’une personne ne résidant pas dans ce pays et venant y passer au moins une nuitée. »

85%

Source : Mémento du tourisme 2011 – Parution mars 2012

Arrivées de touristes internationaux

PaysRang Arrivées

1980 - 20101980 - 2010

1

2

18

3

4

7

52

9

25

8

France

Etats-Unis

Chine

Espagne

Italie

Royaume-Uni

Turquie

Allemagne

Malaisie

Mexique

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

77.1

59.8

55.7

52.7

43.6

28.1

27.0

26.9

24.6

22.3

30.1

22.5

3.5

22.4

22.1

12.4

0.9

11.1

2.1

11.9

Source : INSEE* Valeur ajoutée = Salaires + Impôts versés + Excédent brut d’exploitation des entreprises du secteur.

Valeur ajoutée* du tourisme en 2010

Construction

Transports

Tourisme (Hébergement & Restauration)

Agriculture

Industrie agricoles et alimentaires

Energie

Activités récréatives, culturelles et sportives

Automobile

Total

1

2

3

4

5

6

7

8

104,4

87,7

45,9

30,1

29,4

28,8

25,6

nc

1738,00

6,01 %

5,05 %

2,64 %

1,73 %

1,69 %

1,66 %

1,47 %

nc

100 %

Montanten milliards ¤

Secteurannée 2010

Part de laproduction totaleRang

La valeur ajoutée du tourisme

Le Conseil National du Tourisme (CNT) a remis en février 2011 au Secrétaire d’état en charge du tourisme un rapport sur le poids économique du secteur. La conclusion est sans appel :

Le rapport du CNT analyse plus particulièrement la branche « Hébergement - Restauration » au regard d’autres secteurs d’activité. Cette comparaison, y compris avec un champ « borné par défaut », montre que le secteur du tourisme se situe parmi le groupe de tête des activités les plus performantes du pays.

Emploi

1,1 million d’emplois directs (900 000 salariés et 200 000 non-salariés) et1 million d’emplois indirects, soit un total de 2,1 millions d’emplois

Les chiffres du Tourisme

Les chiffres de la branche « Hébergement - Restauration »

Le tourisme :Poids lourd de l’économie nationale

« L’activité touristique en France constitue un secteur essentiel à la bonne santé de l’économie nationale, alors même qu’il est souvent considéré comme un accessoire à cette économie par les différents responsables du pays. »

Le tourisme : 3ème secteur de l’économie en valeur ajoutéedevant l’énergie, l’agriculture, l’automobile.

Source : Rapport du Conseil National du Tourisme 2010

PIB

6,2 %

Le tourisme représente en France un secteur majeur de l’économie nationale. Néanmoins, le territoire conserve d’importantes marges de progression. A titre d’exemple, si la destination France s’affiche au 1er rang mondial en matière d’arrivées de touristes internationaux, elle n’atteint que le 3ème rang en ce qui concerne les recettes tirées du tourisme. Le challenge consiste donc à capitaliser sur l’attractivité de notre territoire et générer des ressources à la hauteur du potentiel existant.

Ce constat a incité les pouvoirs publics à élaborer la Loi de développement et de modernisation des services touristiques. Votée le 22 juillet 2009, elle met en place une série de mesures destinées à moderniser le secteur du tourisme, favoriser sa croissance, augmenter le montant des recettes qu’il génère et créer des emplois.

Les acteurs privés opérant sur ce marché ont aussi pris acte des remarques formulées par la clientèle. Il convient, à ce titre, de noter que les principaux groupes d’hébergement touristique travaillent depuis plusieurs années dans le sens d’une amélioration de leurs services et d’une meilleure adaptation de leurs prestations aux demandes du public.

L’Organisation Mondiale du Tourisme affiche des perspectives d’évolution très optimistes pour la destination France, en estimant à 106,1 millions le nombre de touristes internationaux à horizon 2020.

Principales mesures de la loi du 22 juillet 2009

- Réforme de la procédure de classement des hébergements touristiques.- Création d’une agence de développement touristique de la France : Atout France- Simplification de la réglementation de la vente de voyages. - Facilitation de l’accès des petites et moyennes entreprises aux chèques vacances.

Les initiatives publiques pour transformer ce potentiel encore inexploité

Initiatives privées dans le sens d’une amélioration des prestations

Perspectives d’évolution du marché du tourisme

D’importantes marges de progression

Perspectives à horizon 2020 :Plus de 106 millions de touristes internationaux en France

Source Organisation Mondiale du Tourisme (OMT)

La France : 3ème collecteur de recettes touristiques

Source : Mémento du tourisme 2011 – parution mars 2012

Recettes du tourisme international

1

4

2

34

3

6

5

24

19

46

Etats-Unis

Espagne

France

Chine

Italie

Allemagne

Royaume-Uni

Australie

Hong Kong

Turquie

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

103.5

52.5

46.6

45.8

38.8

34.7

30.6

30.1

22.2

20.8

10.1

7.0

8.2

0.6

8.2

6.6

6.9

1.0

1.3

0.3

Pays visités Rang Recettes 2009en milliards $ US

1980 - 20101980 - 2010

Un marché particulièrement résistantaux aléas économiques et géopolitiques

Tourisme et conjoncture

Les années 2008 et 2009 ont été, sur le plan économique, marquées par une crise de premier plan et par une instabilité géopolitique particulièrement forte. Dans ce contexte, le marché du tourisme a affiché une très bonne capacité de réaction. Les conclusions que l’on peut en tirer sont les suivantes :

Baisse du nombre de touristes internationaux en provenance des destinations lointaines.

Large augmentation des touristes intra-Européens pour qui le territoire national est une destination de proximité.

Un même phénomène a pu être observé de la part de nos concitoyens qui ont, pour leurs vacances, privilégié l’Hexagone. Repli sur le territoire national des touristes français face à une demande internationale instable.

En dépit de ces conclusions favorables, le contexte récent est à l’origine d’une modification des comportements touristiques :

Limitation des dépenses accessoires et du poste loisirs payants (restaurants, sorties…) pour conserver la durée du séjour

Recherche de tarifs abordables

Augmentation des départs hors saison

Réservation très longtemps à l’avance

Voyages dernière minute

Formules « tout compris »

Vols « low cost »

La crise impacte les comportements touristiques :

Les structures touchées par la crise sont principalement celles privilégiées par une clientèle internationale (non-européenne). Celles ciblant un public national ou européen ont particulièrement bien résisté aux turbulences grâce à d’importants transferts de clientèle.

Conclusion :

Plus que la conjoncture elle-même, c’est la capacité d’adaptation des acteurs qui détermine leur succès. Les formules affichant un excellent rapport qualité / prix ont pu largement tirer leur épingle du jeu.

Conclusion :

Le tourisme durable est affiché comme une préoccupation de plus en plus importante, néanmoins l’impact prix reste prépondérant.

Les motivations d’achats durables progressent...

... mais les pratiques de consommation ne suivent pas encore

Sensibilité environnementale secondaire par rapport aux considérations « prix »

Préoccupation de proximité forte

Le Tourisme durable

Aspects comportementaux du tourismeLes nouvelles tendances

Le marché du tourisme repose sur la génétique même de notre territoire, il offre à ce titre une excellente visibilité aux investisseurs.

Il affiche des performances exceptionnelles tant au plan international que national. Performances encore améliorables puisque de larges marges de progression existent.

Ce marché a fait par ailleurs preuve d’une excellente résistance aux aléas économiques et financiers grâce à d’importants transferts de clientèle.

Ce contexte perturbé a néanmoins introduit une nouvelle donne centrée sur une hypersensibilité qualité / prix.

Une tendance particulièrement en phase avec l’actif résidence de tourisme, présenté dans les pages qui suivent et qui s’impose comme un produit très prometteur.

Conclusion :

La résidence de tourisme est avant tout un concept. C’est un lieu de vie conciliant convivialité et intimité à une époque où les individus sont dispersés et les familles recomposées. Elle est un prolongement du domicile. A ce titre, la cuisine - que l’on ne retrouve pas dans les hôtels - joue un rôle central. Elle offre par ailleurs des surfaces bien plus importantes que les structures concurrentes. Elle emporte pour ces raisons un large succès.

Un produit locatif attractif, une formule à succès

La résidence de tourisme, prolongement du domicile

La Résidence de Tourisme est une formule d’hébergement « prête à vivre », garantissant la qualité et le confort tout en préservant l’indépendance. Une formule astucieuse qui se développe fortement depuis quelques années grâce à des avantages de taille :

Un excellent rapport qualité / prix avec des tarifs inférieurs à ceux d’un séjour hôtelier de qualité équivalente, repas compris.

La résidence de tourisme :avantages concurrentiels du support

Une qualité en constante augmentation grâce à une nouvelle réglementation publique en matière de classement des établissements.

Source : Arrêté du 4 juin 2010 sur la nouvelle procédure de classement

1986 2010

40 critères

Très structurels (équipements, surfaces) et incluent les réglementations publiques

Tous obligatoires

Illimité

Contrôle par DDCCRF

Arrêté délivré par le Préfet

175 critères

Surtout qualitatifs (bon état, propreté, services). Les réglementations publiques sont traitées à part, indépendamment du classement

Moitié obligatoires, moitié opérationnels.95 % des critères obligatoires doivent être remplis, ce qui évite les blocages

Valable 5 ans

Contrôle par cabinets agréés COFRAC, à la charge de l’exploitant

Arrêté délivré par le Préfet

la Résidence de Tourisme apparaît comme 40 %moins chère que l’hôtel.

Source : SNRT (Syndicat National des Résidences de Tourisme).

Comparatif budgétaire Hôtel/Résidence de Tourisme :Séjour d’une semaine à Cannes en avril (vacances scolaires) pour une famille avec 2 enfants d’âge moyen (7 et 12 ans) :

Hébergement + petit déjeuner TOTAL

adultes

enfants

déjeuner en restaurant

+ diner au restaurant

Total semaine :

90 ¤ / jour

72 ¤ / jour

20 ¤ / jour X 4

20 ¤ / jour X 4

630 ¤

504 ¤

560 ¤

560 ¤

2 254 ¤

En hôtel *** (2 chambres doubles)

Location semaine 580 ¤

Courses pour petit déjeuner et 1 repas pris

à la maison

Total semaine :

+ 1 repas pris au restaurant

32 ¤ / jour

20 ¤ / jour X 4

580 ¤

224 ¤

560 ¤

1 364 ¤

En résidence de Tourisme ***(2 pièces pour 4/5 personnes) TOTAL

40 %

La Résidence de Tourisme :Un rapport qualité / prix optimisé ou une parfaite réponse à la demande touristique actuelle.

Résidence de tourisme :les performances du modèle

Au fil des années, la clientèle s’étend et se diversifie pour dépasser 13 millions de clients en 2009.La répartition est la suivante :

50 % de familles en vacances. Voire 90 % en période scolaire20 % de séjours entre amis20 % de « clientèle affaires »10 % de « seniors »

Origine de la clientèle :La clientèle nationale représente 74 %La clientèle étrangère représente 26 % - clientèle principalement européenne (par ordre décroissant : Belges, Allemands, Italiens, Hollandais).

Un modèle séduisant une clientèle de plus en plus diversifiée et étendue

Les résidences de tourisme ont été peu touchées par la crise économique de 2008-2009 en raison de la provenance de ses clients. C’est par ailleurs un concept particulièrement en phase avec les attentes du marché tant au niveau des prestations offertes que du positionnement prix.

Conclusion :

Un chiffre d’affaires de 2,6 milliards d’euros en 2009.20 000 emplois directs et environ 30 000 emplois indirects.20 % de l’hébergement touristique commercial en France en « dur ».Un patrimoine évalué à 28 milliards d’euros.Source : SNRT (Syndicat National des Résidences de Tourisme).

Un poids économique important

50 %

20 %

10 %

20 %

L’expertise CERENICIMO

Chiffres clés

Date de création : 1995Volume d’activités depuis la création : plus de 4,6 milliards d’euros TTC, soit plus de 34 000 logements

L’ensemble des sociétés est détenu par Consultim Finance(SAS au capital de 2 500 000 € ) dont le capital est détenu par :

L’indépendance de CERENICIMO permet de sélectionner et développer des supports

d’investissement à forte valeur ajoutée.

SA au capital de 47 millions d’Euros70 %

IBN GESTION

10 %

MANAGEMENT

Leader Européen du capital investissement

20 %

3i

Actionnariat

CERENICIMO est le leader national de l’épargne immobilière. Depuis près de 20 ans, CERENICIMO référence les meilleurs actifs du marché et s’est notamment construit une solide expertise dans le secteur de l’immobilier géré.

Analyse du marché locatif.Définition d’un cahier des charges.

Référencement des promoteurset des programmes.Négociation des prix au m².

Distribution auprès des Professionnels du Patrimoine.

Sélection du gestionnaire.Négociation du bail commercial.

Sécuriser

Optimiser l’espérance de rendement.Emplacement / Qualité / Prix.

Intégrer en amont un cahier des charges strict. Assurer la « loyabilité » du bien et sa valeur patrimoniale.

Favoriser sécurité et tranquillité du gestionnaire grâce à une gestion globale.

Accompagner chaque investisseur de façon personnalisée.

OptimiserLe rapportQualité / Prix / Emplacementdes dossiers référencés :

En négociant les volumes,en sécurisant la distribution des promoteurs,en négociant des exclusivités.

Les supports immobiliers :Analyse du marché de destination (actuel et futur).Analyse des marchés immobiliers (anciens et neufs).Respect d’un cahier des charges standardisé.

Les prescriptions des Professionnels du patrimoine :Maîtrise des risques fiscaux, immobiliers et locatifs.

La gestion des événements après-vente :Suivi locatif, suivi fiscal.

AnticiperLes modifications législatives en étant un acteur de poids dans le débat et la régulation.

Les évolutions des différents marchés immobiliers.

Les évolutions démographiques, sociales, économiques.

Les évolutions conjoncturelles : inflation, baisse du pouvoir d’achat...

Le savoir-faire

L’expérience de CERENICIMOsur le segment du tourisme

CERENICIMO bénéficie depuis sa création d’une expertise dans le secteur touristique, reconnue par l’ensemble des acteurs du marché. CERENICIMO a ainsi mis en place des partenariats avec les gestionnaires les plus expérimentés et négocie pour vous des baux commerciaux garantissant la pérennité de l’investissement et des tarifs d’acquisition optimisés.Cette expérience fait aujourd’hui de CERENICIMO le leader national de la commercialisation de résidences de tourisme.

Plus de 10 000 lots commercialisés en résidences de tourisme depuis 1995Soit plus de 30 % du volume d’activitésGrâce à la confiance régulière de plus de 1 000 Professionnels du PatrimoineCERENICIMO s’inscrit aux côtés des investisseurs sur le long terme, notamment au travers de société dédiée à l’accompagnement des investisseurs en immobilier géré. Cela au travers d’une double mission :

ASSET MANAGEMENT (re-négociation, accompagnement au renouvellement des baux, recherche • de gestionnaire...)La revente de l’immobilier géré afin d’assurer au client investisseur la liquidité de ses actifs•

CERENICIMO et le tourisme

Quelques résidences de tourisme commercialisées par CERENICIMO

A S S E T

Conclusion

Le territoire national s’impose comme une formidable terre de tourisme dont l’attractivité

ne se dément pas. Le marché qui en découle, fondé sur la génétique de l’Hexagone,

repose ainsi sur des composantes aussi immuables que notre patrimoine national. Il offre

dès lors aux investisseurs une lisibilité exceptionnelle.

Néanmoins, au moment de réaliser un investissement sur ce support, il importe de

savoir raison garder et d’en référer à des intervenants dont le savoir-faire et l’expertise

sont reconnus. En effet, la définition d’un rapport emplacement / prix optimisé, d’un juste

niveau de loyer et d’un bail commercial de qualité sont des préalables indispensables au

succès de l’investissement.

A ce titre, CERENICIMO en tant que leader sur ce secteur assure l’optimisation de votre

investissement et est présent à toutes les étapes de la vie de votre actif.

Votre patrimoine mérite l’expertise du n°1.

Les informations ou photographies figurant dans ce document vous sont communiquées à titre indicatif et n’ont aucune valeur contractuelle.La société Cerenicimo ne peut certifier l’exactitude des données qu’elle a fidèlement reproduites par extrait et ne saurait être tenue responsable en cas de données qui s’avéreraient erronées

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