Isi Annrep'13 PB Hal 1 - Pan Brothers Tbk

Clothing The World With Indonesian Heart

Laporan Tahunanannual report 2013

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights08

Ringkasan EksekutifExecutive Summary06

Sekilas Mengenai PerseroanCompany in Brief04

TemaTheme03

Visi dan MisiVision and Mission02

Dewan DireksiThe Board of Directors22

Laporan Dewan DireksiMessage from the Board of Directors19

Profil Dewan KomisarisBiography The Board of Commissioners15

Dewan KomisarisThe Board of Commissioners14

Sambutan Dewan KomisarisMessage from the Board of Commissioners11

Profil Komite AuditBiography The Board of Audit Committee51

Laporan Komite AuditAudit Committee Report49

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corparate Governance36

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussion and Analysis28

Profil Dewan DireksiBiography The Board of Directors24

Informasi PerseroanCorporate Information153

Laporan Auditor IndependenIndependent Auditor’s Report63

Struktur OrganisasiOrganization Structure61

Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2013The Responsibility for The Annual Report 201360

Keterbukaan InformasiTransparancy53

Daftar IsiTable of Contents

PenghargaanAwards27

laporan tahunan • annual report 2013

PT. Pan Brothers Tbk.02

Visi Kami • Our VisionMenjadi perusahaan apparel yang terpadu dan mendunia. To be an integrated and worldwide apparel supplier Company.

Misi Kami • Our MissionMeningkatkan kinerja dan produk Perseroan dengan menerapkan keahlian manajemen yang terbaik secara terus menerus.To improve Company’s performance and products by applying the best management practice continuously.

Menciptakan peluang yang terbaik bagi para karyawan untuk berkembang dan mencapai potensi maksimal.To create the best opportunities for our employees to develop and achieve their full potentials.

Meningkatkan secara maksimal nilai investasi para pemegang saham dan memberikan kesempatan yang menarik.To maximize shareholders’ value and provide attractive opportunities.

Meningkatkan Tata Kelola Perseroan Yang Baik dan senantiasa berusaha mencapai yang terbaik.To enhance Good Corporate Governance and continually strive for excellence.

Memanfaatkan sumber-daya keuangan secara efisien.To utilize our financial resources efficiently.

Menjadi pemimpin di bidang penyuplai apparel serta memasok produk-produk bermutu dengan memaksimalkan kepuasan pelanggan. To be leader in apparel supply chain and supply fine quality of garment products with maximize costumers satisfaction.

Menjadi perusahaan yang mempunyai tanggung jawab sosial serta ramah lingkungan.To be a social responsible and environmentally friendly Company.

Memberikan kontribusi aktif untuk pembangunan perekonomian Indonesia.To actively contribute to Indonesia economic development.

Visi & MisiVision & Mission

Logo Perseroan, digambarkan dengan tiga warna kombinasi yang dipadukan dengan tiga busur panah yang ditarik dengan sempurna, mengekspresikan filosofi Perseroan, bahwa untuk pencapaian kesuksesan, kekuatan dan kemakmuran diperlukan kesatuan yang harmonis antara Stakeholder, Manajemen dan Karyawan.

The Company’s logo, portrayed by three color combination with three perfectly drawn archer’s bow, expresses its philosophy for achieving its goal for success, prosperity, and strength through harmonious unity of Stakeholder, Management, and Staff.

Dalam menjalankan dan mengembangkan bisnisnya Pan Brothers senantiasa melihat jauh ke depan. Hal ini memerlukan tekad, ketahanan dan inisiatif untuk selalu mencari berbagai peluang baru, merevitalisasi daya saing, memperbaharui kompetensi yang dimiliki dan mengembangkan landasan usaha yang berkesinambungan. Kami senantiasa mengembangkan cara baru dalam berbisnis yang memungkinkan kami terus bertumbuh serta mengurangi dampak terhadap lingkungan. Ini juga memerlukan strategi dan inisiatif yang tepat untuk menjawab tantangan bisnis saat ini.

PBRX forsee and initiates action for future. Persistent, endurance and initiatives are required to seize new opportunities, revitalise existing strengths and provide new platforms for sustainable growth. We would develop new ways of doing business that will allow us to continuosly grow our company while reducing the environmental impact. New strategies and corporate intiatives have been developed to ensure that PBRX can meet today’s challenges effectively.

03laporan tahunan • annual report 2013

PT. Pan Brothers Tbk.

TemaTheme

Didirikan pada tanggal 21 Agustus 1980, Pan Brothers bergerak di bidang industri apparel dengan memproduksi berbagai jenis pakaian-jadi dan berkantor pusat di Tangerang.

Saham Perseroan pertama kali ditawarkan kepada masyarakat di tahun 1990 dan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 1990. Sampai 31 Desember 2013 Perseroan memiliki enam anak perusahaan PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) dan PT. Eco Smart Garment Industry (ESGI).

PT. Pan Brothers Tbk (PBT) memproduksi “cut & sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga “woven garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts dan Casual Pant, dll, dan “woven garment”, seperti Short; Casual Pants, Dress Shirt, dll. dengan menggunakan berbagai jenis bahan.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) memproduksi: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. dengan bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

PT. Hollit International (sejak 1990), adalah sebuah perusahaan Product Development yang unik berpengalaman, dengan fokus menyiapkan dan mengembangkan trend model juga bahan yang dipakai. Menangani cukup banyak brand name dan life-style ternama, disamping yang diproduksi di Perseroan, Hollit telah bertahun-tahun menjalin kerjasama yang kuat dengan banyak pabrik garment tertentu yang memiliki kemampuan produksi garment inovatif, high quality produk ke pasar fashion. (lihat www.hollit.com).

Continent 8 Pte. Ltd sebuah perusahaan Joint Venture di Singapura, didirikan tahun 2012 dengan kepemilikan 51 %. Perusahaan ini bergerak sebagai Agen Penjualan Apparel dan perusahaan Product Development.

Pan Brothers dan anak Perusahaan memasok antara lain: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, dll.

PT. Ocean Asia Industry sebuah perusahaan Joint Venture dengan SJ Industrial Pte, Ltd. yang telah berpengalaman dalam memproduksi bahan baku kain, termasuk berbagai macam kain rajutan. Ocean didirikan tahun 2012 dengan kepemilikan 51 %, dengan ini Perseroan mulai masuk ke sektor hulu. Ocean memproduksi teksil khususnya circular knitting fabric, pencelupan, perajutan, pencelupan benang dan kain printing. PT. Ocean Asia Industri saat ini

Established on August 21st, 1980, Pan Brothers is engaged in apparel industry to manufacture all kinds of garment, with headquarter in Tangerang.

The Company offered its shares for the first time to the public in 1990 and the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange since 1990. Up to December 31st 2013 the Company has four subsidiaries: PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) and PT. Eco Smart Garment Industry (ESGI).

PT. Pan BrothersTbk (PBT) manufactures Cut and Sewn Knit Garments such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as Woven Garments such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts and Casual Pants etc, with various fabric.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), manufactures: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, using: Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc.

PT. Hollit International (founded 1990), a unique Product Development Company with strong heritage, is focused on the product development and closely following of latest trends in styling, finishing and materials. They works closely with world’s renowned fashion brands and life-style companies, besides in-house production in PBT, Hollit has forged years of inseparable partnerships with carefully selected production partners so enabling it to supply major innovative and high-quality fashion products. (see www.hollit.com).

Continent 8 PTE Ltd is a new Joint Venture Company based in Singapore, was set-up in year 2012 with 51 % ownership. Continent 8 has started as Apparel Buying Agent and Product Development Company.

Pan Brothers and subsiadiaries Company supply to: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, etc.

PT. Ocean Asia Industry is a new Joint Venture Company with SJ Industrial Pte, Ltd. that has long experience in manufacturing apparel material including various kind of knitted fabrics. PT. Ocean was set- up in year 2012 with 51 % ownership by this the Company has started the up-stream to textile focusing in circular knitted fabric in dyeing, knitting, yarn dyeing and fabric printing. The Ocean Asia is



Sekilas Mengenai PerseroanCompany In Brief

mensupply merek-merek internasional seperti : H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver and Target Australia, dll., dan akan terus melayani pabrik garmen dalam dan luar negeri.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) sebuah perusahaan Joint Venture dengan Entitas Anak. Perusahaan ini didirikan sebagai induk dari perusahaan-perusahaan retail milik Perseroan. Beroperasi mulai November 2013 dengan kepemilikan 99 % dan 1 % dimiliki oleh Entitas Anak PT. Pancaprima Ekabrothers. Perseroan memasuki ke sektor retail melalui joint venture dengan pihak yang memiliki latar belakang di bidang itu. Saat ini melalui PT. Apparelindo Mitra Andalan dengan kepemilikan 70 % telah memasarkan merek sendiri ZOE dan memasarkan merek Thailand Greyhound Original dan Flynow.

PT. Eco Smart Garment Indonesia sebuah perusahaan Joint Venture dengan Mitsubishi Corporation yang berkedudukan di Tokyo Jepang. Didirikan tahun 2013 dengan kepemilikan Perseroan 85 % dan Mitsubishi 15 %. Perusahaan ini memproduksi garment untuk buyer yang dipegang oleh Mitsubishi dan buyer lainnya.

Ekspor Perseroan tersebar ke seluruh Amerika Serikat, Eropa Barat dan Timur, Kanada, Asia, Australia, dan negara-negara lainnya. Sebagai produsen garmen yang berorientasi ekspor, Perseroan telah memenuhi persyaratan-persyaratan yang ditentukan oleh pelanggan. Di samping itu, Perseroan memenuhi seluruh kualifikasi yang meliputi pedoman keselamatan kerja, praktek kerja yang sehat dan hak asasi manusia.

Penjualan Perseroan setelah konsolidasi untuk tahun 2013 adalah sebesar USD 339.7 juta, naik sebesar 18,53 % dibandingkan dengan penjualan tahun 2012 sebesar USD 286,6 juta, kenaikan didukung oleh penambahan kapasitas di Jawa Tengah dan bertambahnya permintaan buyer. Perseroan berkantor pusat di Tangerang dengan pabrik Perseroan terletak di Tangerang, Boyolali dan Sragen.

PT. Pancaprima Ekabrothers anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Tangerang dengan pabrik di Tangerang dan Boyolali.

PT. Hollit International anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Jakarta.

PT. Ocean Asia Industry anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Cikande, Serang, Banten.

Continent 8 Pte. Ltd. anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Singapura.

PT. Apparelindo Prima Sentosa anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Jakarta.

PT. Eco Smart Garment Indonesia anak perusahaan Perseroan berkantor pusat dan pabrik di Jawa Tengah.

presently supplyng to international brand label like: H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver and Target Australia, etc., and will continue to serve both local garment manufacturers and overseas garment makers efficiently.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) a new Joint Venture Company. APS was set-up as Joint Venture between Company and PPEB a subsidiary company. APS was set-up as retail holding company. APS starts the activities in November 2013 the Company hold 99 % of shares and PPEB hold 1 % of shares. The Company enter the retail sector by joint venture with the company or person in retail business background. Now via PT. Apparelindo Mitra Andalan with 70% shares launched in-house brand ZOE and Thailand brands Greyhound Original and Flynow.

PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) a new Joint Venture Company with Mitsubishi Corporation base in Tokyo Japan. ESGI was set-up in 2013 the Company hold 85 % and Mitsubishi hold 15 %. ESGI will produce garment for Mitsubishi buyers and others.

The Company’s market has spread across the United States of America, Western and Eastern Europe, Canada, Asia, Australia, and various other countries. As an export oriented garment manufacturer, the Company complies with customers’ requirements. In addition, the Company fulfills all the qualifications such as safety regulations, healthy work practices, and human rights.

The Company’s consolidated annual sales for the year 2013 is USD 339.7 million, increased by 18.53 % compared to the Company’s annual sales revenue in year 2012 of USD 286,61 million, the increase was due from the capacity increase in Central Java and order from buyers. The Company’s head office in Tangerang with the factories are located in Tangerang, Boyolali dan Sragen.

PT. Pancaprima Ekabrothers as subsidiary company with head office in Tangerang with the factories are located in Tangerang and Boyolali.

PT. Hollit International as subsidiary company with head office in Jakarta.

PT. Ocean Asia Industry as subsidiary company with head office in Cikande, Serang, Banten.

Continent 8 Pte. Ltd. as subsidiary company with head office in Singapore.

PT. Apparelindo Prima Sentosa as subsidiary company with head office in Jakarta.

PT. Eco Smart Garment Indonesia as subsidiary company with head office and factory in Central Java.



NAMA PERUSAHAANPT. Pan Brothers TbkBerdiri sejak 21 Agustus 1980Nomor Registrasi Perusahaan Publik : S1-121/SHM/MK-10/1990 Tanggal 28 Juni 1990. Tercatat di Bursa Efek sejak 16 Agustus 1990Status : Perusahaan Publik dgn kode di Bursa Saham PBRXModal Dasar : Rp. 300.000.000.000 (12.000.000.000 saham)Nomor Lisensi Industri : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/1992, tanggal 29 Juli 1992N P W P : 01.136.073.2-054.000

AKTIFITASPengembang, Pemasok, Produsen Garmen.

LINI USAHAPengembang, Pemasok, dan Produsen garment : PT. Pan Brothers Tbk (PBT) memproduksi “cut & sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga “woven garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts dan Casual Pant, dll, dengan menggunakan berbagai jenis bahan.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) memproduksi: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. dengan bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

Hollit International : Product Development & Production Company of garment dengan fokus mengembangkan dan menciptakan trends dan styling, finishing dan penentuan bahan.

Pasokan Produk untuk :Pan Brothers dan anak Perusahaan memasok: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, dll.

ORIENTASI PEMASARANEkspor

NAME OF THE COMPANYPT. Pan Brothers TbkEstablished since Agustus 21st, 1980Public Company Registration No. : S1-121/SHM/MK-10/1990, dated June 28, 1990. Listed in Capital Market since August 16, 1990Status : Listing Company with Capital Market Code PBRXCapital Stock : Rp. 300,000,000,000 (12,000,000,000 shares)Industrial License No. : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/1992, Dated July 29, 1992Tax Registered Number : 01.136.073.2-054.000

ACTIVITIESGarment Developer, Supplier, Manufacturer.

LINE OF BUSINESSDeveloper, Supplier, Producer and Manufacturer garments :PT. Pan BrothersTbk (PBT) manufactures Cut and Sewn Knit Garments such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as Woven Garments such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts and Casual Pants etc, with various fabric.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), manufactures: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, using: Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc.

Hollit International : Product Development & Production Company of garment with focused on the development and creation of latest trends in styling, finishing and materials.

Product Supply for :Pan Brothers and subsiadiaries Company supply to: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, etc.

MARKET ORIENTATIONExport



Ringkasan EksekutifExecutive Summary

EXPORT DESTINATIONUnited States of America, European Community, Eastern Europe, Canada, Asia, Australia, and other countries.

CORPORATE ADDRESS :Office / Tangerang Factory :Jl. Siliwangi No. 178, Desa Alam JayaTangerang 15133 - IndonesiaPhone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Fax. : (62-21) 5900706, 5900717Website : http://www.panbrotherstbk.comE-mail (Corporate Secretary) : [email protected] (Marketing) : [email protected]

WORKING HOUR :Office : 08:30 AM - 05:30 PMTangerang Factory : 07:30 AM - 04:30 PM

SUBSIDIARY COMPANY :PT. PANCAPRIMA EKABROTHERSJl. Siliwangi No. 178 A, Desa Alam JayaTangerang 15133 - IndonesiaPhone : (62-21) 5900755 (hunting)Fax. : (62-21) 5900756, 5900758 Web site: http://www.pancaprima.com

PT. HOLLIT INTERNATIONALMETA EPSI BUILDING, Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2Jakarta Timur, Jakarta 13350, Indonesia Phone : (62-21) 8517007/ 85900702; Fax. : (62-21) 8567719/ 8567720 Web site : http://www.hollit.com

PT. OCEAN ASIA INDUSTRYJl. Raya Serang Km 62, No. 178, Desa Parigi, Cikande, SerangBanten - IndonesiaPhone : (62-254) 404123 (hunting)Fax. : (62-254) 401043 Web site : http://www.oceanasia.co.id

CONTINENT 8 PTE Ltd.90, Cecil Street, #10-02, RHB BANK BUILDINGSingapore - 069531



TUJUAN EKSPORAmerika Serikat, Komunitas Eropa, Eropa Timur, Kanada, Asia, Australia dan negara-negara lain.

ALAMAT PERSEROAN :Kantor / Pabrik Tangerang :Jl. Siliwangi No. 178, Desa Alam JayaTangerang 15133 - IndonesiaPhone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Fax. : (62-21) 5900706, 5900717 Website : http://www.panbrotherstbk.comE-mail (Corporate Secretary) : [email protected] (Pemasaran) : [email protected]

JAM KERJA : Kantor : 08:30 Pagi - 05:30 SorePabrik Tangerang : 07:30 Pagi - 04:30 Sore

ANAK PERUSAHAAN :PT. PANCAPRIMA EKABROTHERSJl. Siliwangi No. 178 A, Desa Alam JayaTangerang 15133 - IndonesiaPhone : (62-21) 5900755 (hunting)Fax. : (62-21) 5900756, 5900758Web site : http://www.pancaprima.com

PT. HOLLIT INTERNATIONALMETA EPSI BUILDING, Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2Jakarta Timur, Jakarta 13350 - Indonesia Phone : (62-21) 8517007/ 85900702; Fax. : (62-21) 8567719/ 8567720 Web site : http://www.hollit.com

PT. OCEAN ASIA INDUSTRYJl. Raya Serang Km 62, No. 178, Desa Parigi, Cikande, SerangBanten - IndonesiaPhone : (62-254) 404123 (hunting)Fax. : (62-254) 401043 Web site : http://www.oceanasia.co.id

CONTINENT 8 PTE Ltd.90, Cecil Street, #10-02, RHB BANK BUILDINGSingapore - 069531

* Dalam jutaan USD kecuali dinyatakan lain Amounts in million USD unless otherwise stated

Keterangan Accounts

PENDAPATAN BERSIHNET SALES

dalam jutaan USD in million USD

Pendapatan Bersih Net Sales

Laba (Rugi) Kotor Gross Profit (Loss)

Laba (Rugi) Operasi Operating Profit (Loss)

Laba (Rugi) Bersih Net Profit (Loss)

Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukNet Profit (Loss) attributable to equity holders

Jumlah Saham Beredar (000) Total Outstanding Shares (000)

Laba (Rugi) per Lembar Saham yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk (dalam USD)*Earning (Loss) per Share attributable to equity holders (in USD)*

Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukComprehensive Profit (Loss) attributable to equty holders

Modal Kerja Bersih Net Working Capital

Jumlah Aset Total Assets

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

Jumlah Ekuitas Total Equity

Jumlah Kewajiban Bank Total Bank Debts

Imbal Hasil Aset Return on Assets (ROA)

Imbal Hasil Ekuitas Return on Equity (ROE)

Rasio Laba (Rugi) Bersih vs Pendapatan Net Profit (Loss) Margin Ratio

Rasio Lancar Current Assets Ratio

Rasio Hutang Bank dengan Ekuitas Bank Debt to Equity Ratio

Rasio Hutang Bank dengan Total Aset Bank Debt to Assets Ratio

Rasio Liabilitas dengan Ekuitas Liability to Equity Ratio

Rasio Liabilitas dengan Total Aset Liability to Tot Assets Ratio

EBITDA EBITDA

EBITDA dengan Hutang Bank EBITDA to Bank Debt

Perseroan melakukan perubahan penggunaan mata uang fungsional dari Rupiah untuk tahun 2013 menjadi USD untuk tahun 2012, 2011 dilakukan penyajian kembali dan untuk 2010, 2009 dilakukan penyetaraan sederhana dengan kurs tengah akhir tahun. Perubahan dilakukan dalam rangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010), dimana mata uang fungsional perusahaan teridentifikasi adalah Dollar Amerika Serikat.

The Company made changes in the functional currency of the IDR to U.S. dollar in 2013, re-stated for year 2012, 2011 and for year 2010, 2009 with simple equation with middle December 31st exchange rate. Change were made in the context of the application of SFAS 10 (Revised 2010), which identified the company’s functional currency is the U.S. dollar.



Ikhtisar Keuanganfinancial highlight

2011 20092012 2010

169.5

16.8

4.8

3.5

3.6

445,440

0.0080

3.6

0.4

87.3

73.2

14.1

47.4

4.08%

25.3%

2.10%

100.61%

337.48%

54.37%

520,73%

83.89%

8.7

18.45%

249.0

27.7

9.7

7.4

7.4

3,063,862

0.0024

7.4

37.3

173.9

93,3

80.6

56.8

4.25%

9.17%

2.97%

142.32%

70.54%

32.68%

115.85%

53.67%

17.3

30.38%

286.6

31.7

14.0

6.9

7.5

3,065,612

0.0024

7.5

32.2

208.3

120.5

87.8

75.0

3.32%

7.88%

2.42%

127.89%

85.42%

35.99%

137.32%

57.86%

20.1

26.84%

158.1

17.6

6.6

4.0

4.0

445,440

0.0089

4.0

13.8

103.2

79.9

23.3

54.2

3.85%

17.02%

2.50%

122.63%

232.38%

52.52%

342.44%

77.40%

10.6

19.59%

2013

286.6

158.1

169.5

339.7

249.0

LABA (RUGI) OPERASIOPERATING PROFIT (LOSS)


14.0

4.8

18.8

9.7

JUMLAH ASETTOTAL ASSETS


87.3

233.8

173.9

TOTAL EKUITASTOTAL EQUITY


87.8

23.3

14.1

99.1

80.6

339.741.818.810.410.5

3,084,9030.0034

10.5

118.8233.8134.899.178.4

4.49%10.59%3.08%

333.79%79.20%33.55%

136.07%57.64%

26.133.30%

6.6

2013

2012

20102009 2011

20132012

20102009 2011

2013

2012

20102009 2011

20132012

20102009 2011

208.3

103.2

PERGERAKAN HARGA SAHAM TAHUN 2013 & 2012 DI PASAR REGULERHIGHEST AND LOWEST SHARE PRICE IN REGULER MARKET YEAR 2013 & 2012

KwartalQuarter

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

TransactionVolume (000)

550

570

500

500

430

780

640

590

440

470

420

410

375

355

500

370

470

440

435

470

380

590

540

420

182,563

54,129

90,944

53,806

16,062

123,326

52,512

89,883

OutstandingShares Vol. (000)

Market Capitalizationin IDR Billion

3,065,612

3,065,612

3,065,612

3,065,612

3,084,903

3,084,903

3,084,903

3,084,903

1,440.838

1,348.869

1,333,541

1,440.838

1,172.263

1,820.093

1,665.847

1,295.659



1st quarter 2012

2nd quarter 2012

3rd quarter 2012

4th quarter 2012

1st quarter 2013

2nd quarter 2013

3rd quarter 2013

4th quarter 2013

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDER COMPOSITIONDECEMBER 31, 2013

Shareholders Share (Vol) Share (%)

Perorangan Lokal Local IndividualLembaga Lokal Local InstitutionPerorangan Asing Foreign IndividualLembaga Asing Foreign InstitutionJumlah Total

959,927,764

1.611,345,180

127,611,728

386,018,000

3,084,902,672

31.12 %

52.23 %

4.14 %

12.51 %

100.00 %

Warrant (Vol)

0

0

0

0

0

Warrant (%)

0 %

0 %

0 %

0 %

0 %

MANAJEMEN MANAGEMENT AS SHAREHOLDERSON DECEMBER 31ST, 2013

Ludijanto SetijoLilik Setijo

Direktur Utama President Director

Direktur Director

6,400,000

6,400,000

12,800,000

0.209 %

0.209 %

0.418 %Jumlah Total

Komposisi Pemegang Saham Per Desember 31, 2013 dengan Kepemilikan 5 % Atau Lebih Sbb:Shareholders Composition December 31, 2013 With More or Equivalent To 5 % :

Nama Name Jabatan Position Banyaknya Volume Persentase Percentage

PT. Trisetijo Manunggal UtamaPT. Ganda Sawit UtamaEdy Suwarno Al Jap L SingUBS AG Singapore Non-Treaty Total

812,220,640 shares

612,772,000 shares

268.838.772 shares

169,905,000 shares

1,863,736,412 shares

26.33 %

19.86 %

8.71%

5.51 %

60.41 %

Name of Shareholders > 5 % Volume Percentage

PEMEGANG SAHAM PENGENDALI CONTROLLING SHAREHOLDERS

Bambang SetijoLudijanto Setijo Total

83.6 %

16.4 %

100 %

CommissionerDirector

Name of shareholders Percentages of shares Position

PT. Trisetijo Manunggal Utama adalah pemegang saham pengendali dengan kepemilikan sebesar 26,33 %.

PT. Trisetijo Manunggal Utama as controlling shareholders has 26.33 % of the Company shares.



Supandi Widi SiswantoKomisaris Utama • President Commissioner

Dewan Komisaris telah menelaah Laporan Keuangan Perseroan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013

dan menyetujui laporan yang diaudit oleh Kantor Akuntan

Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An

independent member of BKR International).

Dewan Komisaris secara rutin mengadakan rapat dengan Dewan

Direksi dan Komite Audit untuk mengikuti dan memantau

kinerja Perseroan, dan telah menerima Laporan Komite

Audit dan laporan Dewan Direksi dari waktu ke waktu, dan

mengetahui perkembangan Perseroan dengan baik.

Di jajaran Direksi Perseroan dalam tahun 2013 mengangkat

Hwang Sei Wook (Michael Hwang) yang telah berpengalaman

di industri apparel untuk memperkuat jajaran Direksi.

Dewan Komisaris menilai Dewan Direksi dan team telah

berhasil menjalankan Perseroan kearah yang sesuai dengan

rencana yang telah disetujui. Kehati-hatian dalam

berbisnis telah membuat Perseroan tetap tumbuh dalam

tahun 2013 yang penuh tantangan dengan tetap mengukir

prestasi. Dewan Komisaris juga dapat menyetujui rencana

yang disiapkan dan dipaparkan oleh Dewan Direksi

mengenai rencana-rencana kedepan.

Dalam tahun 2013 Perseroan melakukan Joint

Venture dengan Mitsubishi Corporation mendirikan

industri garment PT. Eco Smart Garment Indonesia,

dan di Retail mendirikan PT. Apparelindo Prima

Sentosa sebagai holding di sektor retail.

Dewan Komisaris telah secara berkala

mereview pencapaian Perseroan dalam

tahun 2013 yang dipresentasikan

dalam Laporan Keuangan Perseroan.

Dewan Komisaris juga melihat

upaya Perseroan meningkatkan

Standar Pengelolaan Perseroan

yang terbaik dan menjadikan ini

sebagai komitmen Perseroan,

ditopang oleh Komite Audit yang

handal dan karyawan-karyawati

yang loyal dan berkualitas.

The Board of Commissioners has reviewed the Company’s

Financial Statements for the year ended December 31st,

2013 and agrees with the Report as audited by Accounting

Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An

independent member of BKR International).

The Board of Commissioners has met regularly with the Board

of Directors and Audit Committe to update and monitor the

performance of the Company, and also received Audit Committee

report and Board of Directors report from time to time and

has better knowledge on the Company’s development.

In Director level, the Company appointed new Director Hwang

Sei Wook (Michael Hwang) with his long experiences in apparel

industries to strengthen Board of Directors team in year 2013.

The Board of Commissioners appreciates the Board of

Directors and management teams has been succeessful

running the Company in accordance with the approved

plan. A prudent business approach has enabled the

Company to overcome the challenging year of 2013

through the excellent performance. The Board of

Commissioner has also agreed on the future plan that has

been prepared and presented by the Board of Directors.

In year 2013 the Company set-up a Joint

Venture with Mitsubishi Corporation in

garment industry PT. Eco Smart Garment

Industri, and in retail set-up PT. Apparelindo

Prima Sentosa as a holding in retail.

The Board of Commissioners has

review regularly the Company’s

result in year 2013 presented in

the Financial Statements.

The Board of Commissioners has

seen the Company’s effort to

increase standard of the Good

Corporate Governance as

commitment of the Company,

supported by professional Audit

Committee, loyal and qualified

staffs.



Sambutan Dewan KomisarisMessage from The Board of Commissioners

Berkenaan dengan Tata Kelola Perusahaan, kami merasa

puas dengan kepatuhan Perseroan terhadap standar tata

kelola yang relevan dan regulasi internal kami, termasuk

peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek

Indonesia. Penilaian kami dibuat berdasarkan pembahasan

berkala dengan Direksi dan Laporan Ketua Komite Audit

yang mencangkup laporan keuangan Perseroan yang

diaudit, kualitas pendapatan, rencana kerja audit internal

dan akuntan publik.

Pada tanggal 15 November 2013 Perseroan melakukan

Pendaftaran ke OJK untuk menerbitkan Saham baru dalam rangka

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu ke III dan mendapatkan

persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

tanggal 20 Desember 2013 menerbitkan saham baru sejumlah

3.393.392.939 dengan harga Rp. 300,- setiap saham dan

total dana yang diterima Perseroan adalah sebesar

Rp 1.018.017.881.700,- yang dimulai tanggal 9 Januari 2014

dan berakhir tanggal 23 Januari 2014 dengan pesanan lebih.

Tahun 2013 ini Perseroan dan Anak Perusahaan

PT. Pancaprima Ekabrothers memenangkan beberapa Awards.

Primaniyarta Export Award 2013 dari Departemen

Perdagangan Republik Indonesia (16 Oktober 2013).

Penghargaan Industri Hijau 2013 dari Departemen

Perindustrian Republik Indonesia (26 November 2013).

Sustainable Business Award 2013 dari Indonesian

Business Council for Sustainable Development, CIFOR

dan PwC. (28 November 2013).

Kantor operasional Boyolali yang mendukung kegiatan Jawa

Tengah juga sudah siap dan akan secara resmi digunakan dalam

bulan April 2014, kantor ini dibangun dengan konsep Hijau.

In respect of Corporate Governance, we are fully satisfied

with the Company’s compliance with all relevant

governance standards and internal regulation, including

the Indonesia Financial Sevices Authority and Indonesian

Stock Exchange regulations. Our judgement is made on the

basis of our regular reviews with the Board of Directors and

reports from Chairman of the Audit Committe on the

company’s audited financial statements, quality of

earnings,internal and external auditor’s work plans.

On November 15th, 2013 the Company registered on

Right Issue III to OJK and got the approval from Extra

Ordinary General Meeting of Shareholders December

20th, 2013 to add new shares on Right Issue scheme for

3,393,392,939 with price Rp 300,- per share with total

fund amounted to Rp. 1.018.017.881.700,- starting

from January 9th, 2014 until January 23th, 2014 with

oversubscribe.

In year 2013 the Company and subsidiaries company

PT. Pancaprima Ekabrothers awarded some Awards.

Primaniyarta Export Award 2013 from Department of Trade

and Industry Republic Indonesia (October 16th, 2013).

Green Industry Award 2013 from Departement of Industry

Republic Indonesia (November 26, 2013).

Sustainable Business Award 2013 from Indonesian

Business Council for Sustainable Development, CIFOR

dan PwC. (November 28, 2013).

Boyolali operational office dedicate to support Central

Java activities already finished and formaly will be used in

April 2014, this office built with green concept.



•

•

•

•

•

•



Program CSR, Standar Perilaku dan Lingkungan Perseroan

didukung penuh oleh Dewan Komisaris.

Dalam tahun 2014 Perseroan ataupun melalui PT. Pancaprima

Ekabrothers juga merencanakan pendirian perusahaan baru

dan atau pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh rencana

ini terkait dengan bisnis inti Perseroan: ke hulu yaitu

tekstil, setara di industri garmen atau lebih hulu lagi serat

dan pemintalan; usaha pendukung yaitu antara lain bordir,

printing, laundry, pembuatan apparel dengan merek

sendiri, pendirian perusahaan sourcing dan development

apparel; ke hilir memasuki bidang retail apparel.

Akhir kata, kami menyampaikan terima kasih dan apresiasi

yang tulus kepada para pelanggan, pemasok, kreditur,

Dewan Direksi, seluruh jajaran Manjemen dan staf atas

dukungan mereka selama ini. Kami juga menghaturkan

terima kasih kepada para pemegang saham atas keyakinan

dan kepercayaan yang diberikan kepada Perseroan. Dengan

dukungan mereka, kami yakin akan dapat bersama-sama

mencapai prestasi yang lebih baik di tahun mendatang.

The Company’s CSR, Code of Conduct and Environment

programmes have the full support of the Board of Commissioners.

In year 2014 the Company or through PT. Pancaprima

Ekabrothers also plan to set-up new businesses and or

take-over majority shares. All of these plans related to core

business of the Company: up stream such as textile

manufacturers, also in garment manufacturing or more

upper to fibre and spinning; supporting business such as

embroidery, printing, laundry, own brands collection,

sourcing and apparel development, etc; down stream to

apparel retail business.

Finally, we extend our sincere gratitude and

appreciation to our valued customers, suppliers,

creditors, the Managements and staffs for supporting us

over the years. We also thank our shareholders for the

confidence and faith that have been shown to the

Company. With their continuing support, we look

forward to achieveing new heights together in the years

ahead.

Tangerang, 27 Maret 2014 | Tangerang, March 27th, 2014

Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk.The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk

Supandi Widi SiswantoKomisaris Utama | President Commissioner

1. SUPANDI WIDI SISWANTO (Komisaris Utama President Commissioner)2. DHANNY CAHYADI (Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner)3. SUTJIPTO BUDIMAN (Komisaris Independen Independent Commissioner)



Dewan KomisarisThe Board of commissioners

1

3 2

Profil Dewan Komisaris

Beliau telah menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak 31 Mei 2013. Beliau seorang Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen lulus dari Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta tahun 1992. Beliau juga telah mengikuti banyak Pendidikan non Formal dan berbagai Pelatihan di bidang Keuangan dan Pasar Modal di dalam dan Luar Negeri. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang keuangan 1979 – 1982 di PT Dharma Niaga, di PT Batik Keris, di PT Pertani; Biro Penilaian

Perusahaan di Bapepam LK 1983 – 1992; Berbagai Posisi di PT Bursa Efek Indonesia dengan posisi terakhir sebagai Direktur Keuangan dan SDM. Saat ini juga merupakan Komisaris Independen PT SMR Utama Tbk dan Komisaris Utama PT Sitara Propertindo.

Sebagai Komisaris Utama / Komisaris Independen, Bapak Supandi Widi Siswanto secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Dewan Komisaris dan rapat-rapat Komite Audit.

Mr. Supandi was appointed as President Commissioner / Independent Commissioner of the Company since May 31st, 2013. Mr. Supandi graduated as S1 or Bachelor in Economic majoring Management from Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta in year 1992. Mr Supandi has many non formal education backgrounds and traning in Finance and Capital Market in Indonesia and abroad. Mr.Supandi has various experiences in financial 1979 – 1982 in PT Dharma Niaga, in PT Batik Keris, in PT Pertani; 1983 – 1992 Bapepam LK in Biro Penilaian Perusahaan; 1992 – 2012 Various Position in PT Bursa Efek Indonesia with last position as Finance and HR Director; Now also as Independent Commissioner PT SMR Utama Tbk and President Commissioner PT. Sitara Propertindo.

As a President Commissioner and an Independent Commissioner, Mr. Supandi has routinely overseen the affairs of the Company by joining Board of Commissioners meetings and Audit Committe.



Profil Dewan KomisarisBiography the Board of Commissioners

SUPANDI WIDI SISWANTOKomisaris Utama / Komisaris IndependenPresident Commissioner / Independent CommissionerWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Boyolali tanggal 6 November 1959Born in Boyolali on November 6th, 1959

Beliau telah menjabat selaku Wakil Komisaris Utama Perseroan sejak 31 Mei 2013. Beliau lulus Sarjana Teknik Elektro dari Institut Teknologi Bandung tahun 1991, dan Master of Business Administration dari Graduate School of Management, University of Sydney, Australia tahun 1993. Beliau juga telah berpengalaman di banyak perusahaan antara lain 1994 – 2001 di PT Jardine Fleming Nusantara dengan jabatan terakhir sebagai Vice President; 2001 – 2002 di JP

Morgan Securities Indonesia sebagai Vice President; 2002 – 2004 di PT Deutsche Securities Indonesia sebagai Direktur; 2004 – 2007 di PT Citigroup Securities Indonesia sebagai Direktur dan Kepala Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 di PT ING Securities Indonesia sebagai Direktur Utama & Kepala Investment Banking.

Sebagai Wakil Komisaris Utama, Bapak Dhanny secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Komite Audit dan rapat-rapat Dewan Komisaris.

Mr. Cahyadi was appointed as Vice President Commissioner of the Company since May 31st, 2013. Mr. Cahyadi graduated with Bachelor degree in Electrical Engineering from Institut Teknologi Bandung in 1991, and with Master degree of Business Administration from Graduate School of Management, the University of Sydney, Australia in 1993. Previous working experience include: 1994 – 2001 in PT Jardine Fleming Nusantara with last position as Vice President; 2001 – 2002 in PT JP Morgan Securities Indonesia as Vice President; 2002 – 2004 in PT Deutsche Securities Indonesia as Director; 2004 – 2007 in PT Citigroup Securities Indonesia as Director and Head of Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 in PT ING Securities Indonesia as President Director and Head of Investment Banking.

As an Vice President Commissioner, Mr. Cahyadi has routinely overseen the affairs of the Company by joining Audit Committe meetings and Board of Commissioners meetings.

DHANNY CAHYADIWakil Komisaris UtamaVice President CommissionerWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Jakarta tanggal 11 Januari 1968Born in Jakarta on January 11st, 1968



Beliau menjabat selaku Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011, sebelumnya beliau anggota Komite Audit Perseroan sejak 30 Agustus 2005.

Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO 9001 di berbagai

sektor usaha termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan.

Sebagai Komisaris Independen, Bapak Sutjipto Budiman secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Dewan Komisaris.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner / Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011, previously Mr. Budiman was Company’s Audit Committee member since August 30th, 2005.

Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company . He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, Business Process and Training.

As an independent commissioner, Mr. Budiman has routinely overseen the affairs of the Company by joining Board of Commissioners meetings.

SUTJIPTO BUDIMANKomisaris Independen / Ketua Komite AuditIndependent Commissioner / Chairman of Audit CommitteeWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965Born in Bandung on November 18th, 1965

Ludijanto SetijoDirektur Utama • President Director

18 laporan tahunan • annual report 2013


Kami panjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala karunia dan rahmat-Nya yang telah dilimpahkan kepada PT. Pan Brothers Tbk, sehingga Perseroan tetap mendapat kepercayaan dan dukungan dari pelanggan dan seluruh stakeholder.

Dalam tahun 2013 Perseroan mengangkat Hwang Sei Wook (Michael Hwang) sebagai Direksi, beliau telah bergabung dengan Perseroan dalam berbagai jabatan sejak tahun 1998. Beliau juga telah berpengalaman di industri apparel.

Perseroan berhasil meningkatkan penjualan tahun 2013 dari USD 286.61 juta ke USD 339.7 naik sebesar 18,53 %. Ini ditopang oleh penambahan kapasitas di Jawa Tengah dan peningkatan penjualan perusahaan anak. Peningkatan penjualan lebih tinggi dari proyeksi Perseroan sebesar USD 325 juta yang disampaikan dalam public expose di Financial Club CIMB Niaga Jakarta pada tanggal 20 Desember 2013.

Tingkat produktivitas Perseroan meningkat secara stabil disebabkan oleh inovasi modernisasi dan pelatihan yang berkesinambungan. Pergantian mesin-mesin tua yang tidak efisien dengan mesin-mesin baru berhasil meningkatkan mutu dan produktifitas.

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIKPerseroan telah melaksanakan Pengelolaan Perseroan Yang Baik. Komite Audit dan Auditor Internal telah dibentuk sejak tahun 2002. Komite Audit telah menelaah lingkup aktivitas dan independensi Auditor Luar Perseroan serta kecukupan struktur pengendalian intern Perseroan. Komite Audit juga telah menelaah proses pelaporan keuangan Perseroan, hal-hal penting lainnya dan ketaatan pada kebijakan-kebijakan Perseroan, hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia.

Perseroan telah menganggarkan gaji Dewan Komisaris, Dewan Direksi dan Komite Audit untuk tahun 2014 sebesar Rp 12 miliar.

Program-program pengembangan sumber daya manusia tetap merupakan bagian penting dari kebijakan kami. Kami telah menyelenggarakan berbagai pelatihan di dalam dan di luar perusahaan selama tahun 2014, dan kami akan terus mempertahankan komitmen ini untuk meningkatkan pengembangan sumberdaya manusia.

We would like to thank God the almighty for all His grace and blessing bestowed upon PT. Pan Brothers Tbk, so that the Company was able to get the trust and support from buyers and all stakeholders.

In year 2013 the Company appointed new Director Hwang Sei Wook (Michael Hwang) as a Director, he joint the Company in many positions since 1998. He also has long experiences in apparel industries.

The Company sales in year 2013 increased from USD 286,61 million to USD 339.7 million increased by 18.53 %. The increased support by capacities increased in Central Java and increased in subsidiary companies. The increased of sales is higher from the Company projection of USD 325 million is submitted in in public expose at Financial Club CIMB Niaga Jakarta held on December 20th, 2013.

The productivity level of the Company improved steadily due to continuous innovative modernization and training. The replacement of old inefficient machines with the new ones had successfully improved the quality and productivity.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEThe Company has exercised Good Corporate Governance. The Audit Commmittee and Internal Audit already set-up since 2002. The Audit Committee has reviewed the scope of activities and independence of Company’s external auditor as well as the adequacy of the Company’s internal control structure. It has also taken the responsibility of reviewing the Company’s financial reporting process, other significant matters and compliance with the Company’s policies as well as Indonesia’s existing laws.

The Company has budgeted the remuneration for the Board of Commissioners, the Board of Directors, and the Audit Committee for year 2014 of Rp. 12 billion.

Human resources development programs still constitute a vital part of our policy. We have conducted various in-house and external training during year 2014, and we will maintain this commitment to improve the human resources development.

Laporan Dewan DireksiMessage from The Board of Directors





PROSPEK USAHA

Melihat ke tahun 2014, Perseroan memperkirakan ekspor

Indonesia akan tetap meningkat dan memiliki peluang

bagi perusahaan yang mampu bersaing di pasar global.

Tahun 2014 akan merupakan tantangan bagi industri garmen

di Indonesia, Perseroan akan lebih agresif untuk bersaing

dengan memberikan lebih banyak jenis produk, harga yang

kompetitif dan pengiriman tepat waktu. Sesuai dengan

kebutuhan pembeli yang memprioritaskan untuk memberikan

order pada pemasok besar, maka keputusan perluasan

Perseroan dan anak perusahaan untuk meningkatkan

kapasitas memberikan keuntungan bagi Perseroan.

Perseroan akan terus memaksimalkan utilisasi, penggantian

mesin-mesin tua yang tidak efisien, berbagai sistem yang

dapat membantu dan melancarkan produksi, pengembangan

tenaga-kerja terus menerus untuk tetap bersaing di pasar

global dan memberikan kontribusi bagi ekspor Indonesia.

Perseroan fokus dengan industri garmen dan seluruh

industri pendukungnya, dan tetap yakin prospek industri

ini. Tahun 2014 Perseroan ataupun melalui PT. Pancaprima

Ekabrothers merencanakan pendirian perusahaan baru dan

atau pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh rencana

ini terkait dengan bisnis inti Perseroan: ke hulu yaitu

tekstil, setara industri garmen atau lebih hulu lagi serat

dan pemintalan; usaha pendukung yaitu antara lain bordir,

printing, pembuatan garmen dengan merek sendiri,

pendirian perusahaan sourcing dan development garment;

ke hilir memasuki bidang retail garmen.

Perseroan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas III

dengan total dana yang telah diterima dalam bulan Januari

2014 sebesar Rp 1.018.017.881.700,-.

Perseroan saat ini telah siap memasok seluruh jenis garmen,

dan menjadikan Perseroan sebagai onestop shopping bagi

buyer untuk semua jenis garmen. Di tahun 2014, Perseroan

akan terus mencari dan melakukan kerjasama dengan

perusahaan yang mempunyai pengalaman memproduksi

garmen jenis lain, dan menjadikan mereka sebagai vendor

perusahaan yang mengerjakan order milik Perseroan. Perseroan

terus memperkuat tim untuk memastikan pengawasan

langsung terhadap kualitas, produktifitas dan delivery

time, agar dapat memuaskan pelanggan Perseroan. Saat ini

dan secara terus menerus, Perseroan melakukan kolaborasi

dengan supplier bahan baku (kain) agar dapat diperoleh

sinergi yang menguntungkan bagi perkembangan Perseroan.

BUSINESS PROSPECTS

Looking into year 2014, we expect that the Indonesian

export would grow and give opportunities for the ptential

company to compete in global market.

Year 2014 will be a year of challenges for garment industry

in Indonesia, the company will be more aggressive to

compete with providing more products range, competitive

price and on time delivery. To meet with buyer’s

requirement which prioritize placement order to the big

supplier, the expansion decision of the company and

subsidiary to increase capacity provide advantages to the

company.

The company would continue to maximize our capacity

utilization, replace old inefficient machines, and build our

manpower strengths in order to remain competitive in the

global market and to provide contribution to Indonesia’s

export.

The Company continues to focus in the garment industry

and all supporting industries, and we are confident of the

prospect of this industry. In year 2014 the Company or

through PT. Pancaprima Ekabrothers plan to set-up new

businesses and or take-over majority shares. All of these

plans related to core business of the Company: up stream

such as textile/ fabric mills, also in garment manufacturing

or more upper to fibre and spinning; supporting business

such as embroidery, printing, own brands collection,

sourcing and garment development, etc; down stream to

retail business.

The Company did Right Issue III and all fund fully received

in January 2014 amounted to Rp. 1.018.017.881.700,-.

The Company currently manages to supply all types of

garments, and direct the Company towards onestop

shopping for buyers from all products range. In 2014, the

Company would search and work together with other

factories that has experience in other kind of garment

production, and make them as vendor companies which

produce the Company’s order. The Company would

continuously strengthen the team to ensure the direct

control of quality, productivity and delivery time, so that

the customers are satisfied. At present and continuously,

the Company engages and collaborates working

relationships with fabric suppliers so there will be mutual

synergy for the development of the Company.



OUR APPRECIATION & THANKS

In closing, we would like to deeply thank our employees

where the Company level of success is a result of

creative and hardworking employees whom we

have been fortunate enough to have in the

Company. In our Company, our people are at

the centre of everything we do. Priority is

given to their professional development,

their life balance, and their ability to

contribute equally as part of diverse

workforce. The ability for us to

realize our existence as Global

Company will continue to be the

result of the initiative and

hardwork of the Company’s

employees.

We express our deepest

appreciation and gratitude to our

customers, suppliers, stakeholders,

Board of Commissioners and

shareholders for the vote of confidence

in the Company.

APRESIASI DAN UCAPAN TERIMA KASIH

Sebagai penutup, kami hendak menyampaikan terimakasih

yang mendalam kepada karyawan dan karyawati Perseroan

dimana tingkat kesuksesan merupakan hasil dari

kreativitas dan kerja keras karyawan dan karyawati

yang beruntung dimiliki oleh Perseroan. Bagi

Perseroan, sumber daya manusia adalah pusat dari

seluruh aktivitas Perseroan. Kami memberikan

prioritas pada mereka dalam

pengembangan profesionalisme,

keseimbangan kehidupan, dan

kemampuan mereka untuk

berkontribusi pada Perusahaan.

Kemampuan kami mewujudkan

eksistensi sebagai Perseroan yang

mengglobal akan terus merupakan

hasil dari inisiatif dan kerja keras

para karyawan dan karyawati.

Kami menyampaikan apresiasi kami

yang mendalam dan terima kasih

kepada para pelanggan, pemasok,

pemangku kepentingan, Dewan

Komisaris dan pemegang saham

atas kepercayaan yang telah diberikan kepada Perseroan.


Dewan Direksi PT Pan Brothers TbkThe Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk

Ludijanto SetijoDirektur Utama | President Director

1. LUDIJANTO SETIJO (Direktur Utama President Director)2. HWANG SEI WOOK (MICHAEL HWANG) (Direktur Director)3. MURALI KRISHNAN RAMAKRISHNA PILLAI (Direktur Director)



3

1

2

Dewan DireksiThe Board of Directors

1. ANNE PATRICIA SUTANTO (Wakil Direktur Utama Vice President Director)2. LILIK SETIJO (Direktur Director)3. FITRI RATNASARI HARTONO (Direktur Director)



1

2

3



Lulusan Nakano School of Business – Jepang di tahun 1993. Beliau diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010. Pengalaman jabatan di Perseroan: Sebagai Direktur Perseroan sejak April 1997, dan dipromosikan menjadi Wakil Direktur Utama di bulan September 2002 sampai beliau diangkat menjadi Direktur Utama Perseroan 22 Juni 2010. Beliau juga merupakan Wakil Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau menjabat selaku Deputi General Manager PT Herald Tristate Plastic dan Direktur Keuangan PT Tassindo Tassa Industries dari 1993 sampai 1995. Beliau bergabung dengan PT Intiras Busana Prana International dari 1995 sampai 1997, sebagai Direktur.

Graduated from Nakano School of Business – Japan in 1993. Mr. Setijo has been the President Director since June 22nd, 2010, he also experienced as Director of the Company since April 1997, he was promoted to Vice President Director in September 2002, until elected as President Director on June 22nd, 2010. He is concurrently also the Vice President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers.

Before joining the Company, he was a Deputy General Manager of PT. Herald Tristate Plastic and the Finance Director of PT. Tassindo Tassa Industries from 1993 until 1995. He joined PT. Intiras Busana Prana International from 1995 until 1997, as a Director.

Profil Dewan Direksi

LUDIJANTO SETIJODirektur UtamaPresident DirectorWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Surabaya tanggal 22 Nopember 1970Born in Surabaya on November 22nd, 1970

Lulusan University of Southern California – USA, dengan major Chemical Engineering dan minor Business Administration. Beliau menerima gelar Master of Business Administration (MBA) dengan spesialisasi di bidang keuangan dari Loyola Marymount University, Los Angeles –USA tahun 1994.

Beliau diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010. Pengalaman jabatan di Perseroan: Sebagai Komisaris Utama/ Independen Perseroan sejak 19 Juni 2009 sampai diangkat sebagai Wakil Direktur Utama pada 22 Juni 2010, sebelumnya beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 25 April 1997. Beliau juga diangkat menjadi Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers sejak 22 Juni 2010.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau bergabung dengan Business Development Grup Kayu Lapis: Integrated Wood Industry dari 1995 sampai 1996. Beliau menjabat selaku Asisten Direktur Keuangan Grup Keris, grup yang bergerak dibidang ritel, tekstil, dan usaha pengembang dari 1996 sampai 1997.

Graduated from University of Southern California – USA, with a major in Chemical Engineering and minor in Business Administration. She received her Master of Business Administration (MBA) degree, specializing in Finance, from Loyola Marymount University, Los Angeles – USA in year 1994.

Mrs. Anne Patricia Sutanto has been the Vice President Director since June 22nd, 2010, she also experienced as Director of the Company since April 1997, she was appointed as President Commissioner of the Company since June 19 th, 2009 until elected as Vice President Director on June 22nd, 2010. She is concurrently also the President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers.

Before joining the Company, she was with the Business Development of Kayu Lapis Group: Integrated Wood Industry from 1995 until 1996. She was the Assistant Finance Director of Keris Group, a group engaging in retailing, textile, and real estate businesses, from 1996 until 1997.

ANNE PATRICIA SUTANTOWakil Direktur UtamaVice President DirectorWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Solo tanggal 28 Oktober 1972Born in Solo on October 28th, 1972

Biography the Board of Directors

Profil Dewan Komisaris

Lulusan dari University of Washington, Seattle –USA, dengan gelar Bachelor of Science (BSc) tahun 1993.

Beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 23 April 2007. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan antara lain sebagai : Business Development pada perusahaan pelayaran di Singapura dari tahun 1994 sampai 1997, di industri tekstil sebagai

Direktur dari tahun 1997 sampai 2006.

Graduated from University of Washington, Seattle-USA, and received her Bachelor of Science (BSc) in 1993.-

Mrs. Fitri has been appointed as a Director of the Company since April 23rd 2007. Before joining the Company, she held various management positions such as : Business Development in Singapore base shipping company from 1994 until 1997, and in textile industry as a Director from 1997 until 2006.



FITRI RATNASARI HARTONODirekturDirectorWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Surakarta tanggal 7 Agustus 1971Born in Surakarta on August 7th, 1971

Lulusan Tokyo Institute of Technology – Jepang di tahun 1995.

Beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan sejak 22 Juni 2010 dan, beliau juga merupakan Direktur PT. Pancaprima Ekabrothers.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan dibeberapa perusahaan seperti di: PT. Indonesia Toray Synthetics dari 1995-1996, Marubeni Corp Rep Office

Jakarta dari 1996-1997, PT. Intirub dari 1997-2002, PT. Hanin Nusa Mulia dari 2002 dll sebagai Direktur dan jabatan lain.

Graduated from Tokyo Institute of Technology – Japan in 1995.

Mrs. Lilik Setijo has been a Director of the Company since June 22nd 2010, and she is concurrently also the Director of PT. Pancaprima Ekabrothers.

Before joining the Company, she held various management positions such as: In PT. Indonesia Toray Synthetics from 1995-1996, Marubeni Corp Rep Office Jakarta from 1996-1997, PT. Intirub from 1997-2002, PT. Hanin Nusa Mulia from 2002, etc., as Director and other positions.

LILIK SETIJODirekturDirectorWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Surabaya tanggal 18 Maret 1972Born in Surabaya on March 18th, 1972



Lulus dari Kerala University dengan gelar Bachelor of Technology in Mechanical Engineering dengan spesialisai di Industrial Engineering – India in 1991.

Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak 15 Mei 2012.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau aktif di industri garment dan bergabung dengan beberapa perusahaan di Indonesia antara lain: sebagai General Manager di PT Golden Flower dari 2002 sampai 2004, sebagai Senior General Manager di PT Busana Apparel Group dari 2004 sampai 2006, sebagai Direktur PT Sioen Indonesia dari 2006 sampai 2011.

Graduated from Kerala University, Bachelor of Technology in Mechanical Engineering with specialization in Industrial Engineering – India in 1991.

"Mr. Murali Krishnan joined to the group from 2011 and appointed May 15th, 2012 as a Director.

Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Indonesia, such: as General Manager of PT Golden Flower from 2002 until 2004; as Senior General Manager of PT Busana Apparel Group from 2004 until 2006; as Director PT Sioen Indonesia from 2006 until 2011.


MURALI KRISHNAN RAMAKRISHNA PILLAIDirekturDirectorWarga Negara IndiaIndia CitizenLahir di Trivandrum Kerala India tanggal 23 Maret, 1970Born in Trivandrum Kerala on March 23 rd, 1970

Lulus dari Dongkuk University in Korea dengan gelar Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982.

Beliau bergabung dengan Perseroan sejak 1998 ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak 31 Mei 2013.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau aktif di industri garment dan bergabung dengan beberapa perusahaan di Korea dan di Indonesia dengan berbagai jabatan antara lain: di Dong-il Textile Group di Korea dari 1982 sampai 1989; di Korindo Group Indonesia dari 1989 sampai 1998; Di PT. Pan Brothers Tbk dari 1998 sampai sekarang dengan posisi terakhir sebagai Senior General Manager.

Graduated from Dongkuk University in Korea as Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982.

"Mr. Hwang joined to the Company from 1998 and appointed May 31th, 2013 as a Director.

Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Korea and Indonesia in various position in: Dong-il Textile Group in Korea from 1982 until 1989; Korindo Group Indonesia from 1989 until 1998; PT. Pan Brothers Tbk fromi 1998 until present with last positioan as Senior General Manager.

HWANG SEI WOOK (MICHAEL HWANG)DirekturDirectorWarga Negara KoreaKorean CitizenLahir di Korea tanggal 3 Juli, 1956Born in Korea on July 3rd, 1956




PenghargaanAwards

Tahun 2013 ini Perseroan dan Anak Perusahaan

PT. Pancaprima Ekabrothers memenangkan beberapa Awards,

antara lain :

Penghargaan Industri Hijau 2013 dari Departemen Perindustrian Republik Indonesia (26 November 2013).

Green Industry Award 2013 from Departement of Industry Republic Indonesia (November 26, 2013).

Sustainable Business Award 2013 dari Indonesian Business Council for Sustainable Development, CIFOR dan PwC. (28 November 2013).

Sustainable Business Award 2013 from Indonesian Business Council for Sustainable Development, CIFOR dan PwC. (November 28, 2013).

In year 2013 the Company and subsidiaries company

PT. Pancaprima Ekabrothers awarded some Awards, to :

Sustainable Business Award 2013 dari Indonesian

Penghargaan Industri Hijau 2013 dari Departemen Perindustrian Republik Indonesia (26 November 2013).

Primaniyarta Export Award 2013 dari Departemen Perdagangan Republik Indonesia (16 Oktober 2013).Primaniyarta Export Award 2013 from Department of Trade and Industry Republic Indonesia (October 16th, 2013).



Pembahasan dan Analisa Manajemen berdasarkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International), diperbandingkan dengan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International).

1. KINERJA KEUANGANProyeksi Perseroan telah disampaikan dalam public expose yang dilakukan di Financial Club CIMB Niaga Jakarta pada tanggal 20 Desember 2013. Proyeksi Penjualan Perseroan untuk tahun 2013 adalah sebesar USD 325 juta dan realisasi penjualan tahun 2013 adalah sebesar USD 339.7 juta lebih tinggi sebesar USD 14.9 juta dari proyeksi tahun 2013.

A. Pertumbuhan Penjualan dan LabaPenjualanPenjualan tahun 2013 naik sebesar 18,53 % menjadi USD 339.7 juta dibanding penjualan tahun 2012 sebesar USD 286,61 juta.

Beban Pokok Penjualan, Laba Kotor, Laba Usaha, Laba BersihBeban Pokok Penjualan tahun 2013 adalah sebesar USD 297.9 juta yang merupakan 87,69 % dari penjualan. Tahun 2012 Beban Pokok Penjualan adalah USD 254,9 juta yang merupakan 88,94 % dari penjualan.

Laba kotor naik 31,82 % menjadi sebesar USD 41.8 juta di tahun 2013 dari USD 31,7 juta di tahun 2012, naik sebesar USD 10.1 juta. Laba kotor dari penjualan tahun 2013 adalah 12,31 % dan tahun 2012 adalah 11,06 %.

Laba usaha naik 34,47 % menjadi sebesar USD 18.8 juta di tahun 2013 dari USD 14,0 juta di tahun 2011, kenaikan sebesar USD 4.8 juta. Laba usaha dari penjualan tahun 2013 adalah 5,53 % dan tahun 2012 adalah 4,87 %.

Management Discussion and Analysis based on Financial Statements for the Year Ended on December 31st, 2013 as audited by Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International) compared with Financial Statements for the Year Ended on December 31st, 2012 as audited by Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International).

1. FINANCIAL PERFORMANCE The Company projection had been submitted in public expose at Financial Club CIMB Niaga Jakarta held on December 20th, 2013. The Company’s sales projected for the year 2013 amounted USD 325 million and the realization of sales in year 2013 was amounted USD 325 million higher as USD 14.9 million in year 2013.

A. Sales Growth and Profit SalesThe sales in year 2013 increased by 18.53 % to USD 339.7 million compared to year 2012 amounting to USD 286,61 million.

Cost Of Goods Sold, Gross Profit, Operating Profit, Net ProfitThe Cost of Goods Sold in year 2013 was USD. 297.9 million as 87.69 % from sales. In year 2012 Cost of Goods Sold was USD.254.9 million as 88.94 % from sales.

The Gross profit increased 31.82 % to USD 41.8 million in the year 2012 from

USD 31.7 million in the year 2012, an increase of USD 10.1 million. Gross profit from sales in year 2013 was 12.31 % and in year 2012 was 11.06 %.

Operational profit increased 34.47 % to USD 18.8 million in the year 2013 from USD 14.0 million in the year 2012, an increase of USD 4.8 million. Operating profit from sales in year 2013 was 5.53 % and in year 2012 was 4.87 %.

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussion and Analysis





Beban usaha tahun 2013 sebesar USD 23.0 juta dan tahun 2012 sebesar USD 17.8 juta. Beban usaha dari penjualan tahun 2013 adalah 6,78 % dan tahun 2012 adalah 6,19 %.

Laba sebelum taksiran pajak penghasilan naik 41,40 % menjadi sebesar USD 12.7 juta di tahun 2013 dari USD 9.0 juta di tahun 2012, kenaikan sebesar USD 3.7 juta. Laba sebelum taksiran pajak penghasilan dari penjualan tahun 2013 adalah 3,75 % dan tahun 2012 adalah 3,14 %.

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 41,07 % menjadi sebesar USD 10.5 juta di tahun 2013 dari USD 7.5 juta di tahun 2012, kenaikan sebesar USD 3.0 juta.

Laba bersih per saham dasar dari USD 0.0034 di tahun 2013 dan Laba bersih per saham dasar tahun 2012 sebesar USD 0,0024. Jumlah saham Perseroan yang beredar tahun 2013 dan tahun 2012 adalah 3.084.902.672 dan 3.065.612.208 lembar saham.

Imbal Hasil Aktiva, yaitu merupakan perbandingan antara laba (rugi) komprehensif bersih dengan total aktiva. Imbal Hasil Aktiva tahun 2013 adalah 4,49 % dan Imbal Hasil Aktiva tahun 2012 adalah 3,32 %.

Imbal Hasil Ekuitas, yaitu merupakan perbandingan antara laba komprehensif (rugi) bersih dengan total ekuitas. Imbal Hasil Ekuitas tahun 2013 adalah 10,59 % dan Imbal Hasil Ekuitas tahun 2012 adalah 7,88 %.

B. Pertumbuhan Aktiva Piutang UsahaPiutang usaha Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 45.3 juta, turun sebesar 13,99 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar Rp 52.6 juta. Penurunan sebesar USD 7.3 juta.

The Operating expenses in the year 2013 was USD 23.0 million in the year 2012 USD 17.8 million. Operating expenses from sales in year 2013 was 6.78 % and in year 2012 was 6.19 %.

Net profit before estimated income tax increased 41.40 % to USD 12.7 million in the year 2013 from USD 9.0 million in the year 2012, an increase of USD 3.7 million. Net profit before estimated income tax from sales in year 2013 was 3.75 % and in year 2012 was 3.14 %.

Income comprehensive attributable to owners of the company increased 41.07 % to USD 10.5 million in the year 2013 from USD 7.5 million in the year 2012, an increased of USD 3.0 million.

Basic earning per share USD 0.0034 in year 2013 and net profit per share in year 2012 was USD 0.0024. The Company’s outstanding shares in year 2013 and 2012 are 3,084,902,672 and 3,065,612,208 shares.

Return on Assets was compared between net comprehensive income (loss) with Total Assets. Return on Assets in the year 2013 was 4.49 % and Return on Assets in the year 2012 was 3.32 %.

Return on Equity was compared between net comprehensive income (loss) with total equity. Return on Equity in the year 2013 was 10.59 % and Return on Equity in the year 2012 was 7.88 %

B. Growth of Assets Trade ReceivablesTrade receivables of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 45.3 million, a decrease of 13.99 % compared to December 31st, 2012 which was USD 52.6 million, a deccrease of USD 7.3 million.



Tingkat kolektibilitas Piutang usaha Perseroan masih dalam tingkat yang normal, yaitu berkisar 30-90 hari. Tahun 2013 selama 49 hari dan tahun 2012 selama 67 hari.

PersediaanPersediaan Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 55.6 juta, naik sebesar 2,88 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 54.1 juta. Kenaikan sebesar USD 1.5 juta.

Tingkat perputaran Persediaan Perseroan masih dalam tingkat yang masih normal, yaitu berkisar 60-90 hari. Tahun 2013 selama 60 hari dan tahun 2012 selama 69 hari.

Aset TetapAset tetap bersih Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 56.8 juta, naik sebesar 7,23 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 53.0 juta. Kenaikan sebesar USD 3.8 juta.

Jumlah AsetJumlah aset Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 233.8 juta, naik sebesar 12,26 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 208.3 juta. Kenaikan sebesar USD 25.5 juta, terbesar berasal dari kenaikan Aset Lancar sebesar USD 22.0 juta.

C. Perkembangan Kewajiban Kewajiban LancarKewajiban lancar Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 50.8 juta, turun sebesar 55,95 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 115.4 juta. Penurunan sebesar USD 64.6 juta. Penurunan terjadi karena beralihnya utang modal kerja dari bank menjadi hutang bank sindikasi dengan tenor 3-5 tahun.

The collectibility of account receivable is normal, range of the aging around 30-90 days. In year 2013 the aging was 49 days and in year 2012 was 67 days.

InventoriesInventories of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 55.6 million, an increase of 2.88 % compared to December 31st, 2012 which was USD 54.1 million, an increase of USD 1.5 million.

The inventory turnover is normal, range of the turnover around 60-90 days. In year 2013 the turnover was 60 days and in year 2012 was 69 days.

Net Fixed AssetsThe total fixed assets of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 56.8 million, an increase of 7.23 % compared to December 31st, 2012 which was USD 53.0 million, an increase of USD 3.8 million.

Total AssetsThe total assets of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 233.8 million, an increase of 12.26 % compared to December 31st, 2012 which was USD 208.3 million, an increase of USD 25.5 million. The primary contributing factor of this increase was the increase in Current Assets amounted to USD 22.0 million.

C. Liabilities Current LiabilitiesCurrent Liabilities of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 50.8 million, a decrease of 55.95 % compared to December 31st, 2012 which was USD 115.4 miillion, a decrease of USD 64.6 million. The decrease cause of switch of working capital bank loan to bank syndication loan with tenor 3-5 years.

Pembahasan dan Analisa Manajemen

Management Discussion and Analysis



Kewajiban Tidak LancarKewajiban tidak lancar Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 84.0 juta, naik sebesar 1534,67 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 5.1 juta. Kenaikan sebesar USD 78.9 juta. Kenaikan terjadi karena beralihnya utang modal kerja dari bank menjadi hutang bank sindikasi dengan tenor 3-5 tahun.

Jumlah KewajibanJumlah Kewajiban Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 134.8 juta, naik sebesar 11,83 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 120.5 juta. Naik sebesar USD 14.3 juta. D. Posisi EkuitasJumlah ekuitas Perseroan per 31 Desember 2013 sebesar USD 78.5 juta naik sejalan dengan laba bersih sebesar USD 10.5 juta dan komponen ekuitas lainnya. Jumlah ekuitas per 31 Desember 2012 sebesar USD 69.8 juta.

E. Likuiditas, Solvabilitas & Ratio lainnyaArus kas bersih dari aktivitas operasional mencapai USD 21,9 miliar di tahun 2013, meningkat sebesar 658,31 % dari tahun 2012 sebesar USD 2.9 juta, didorong oleh peningkatan penjualan dan turn-over Piutang yang meningkat.

Likuiditas Perseroan, rasio antara aset lancar dengan kewajiban lancar di tahun 2013 berada pada tingkat 333,79 % dan tahun 2012 berada pada tingkat 127,89 % terjadi kenaikan sebesar 205,90 %.

Solvabilitas. Tingkat solvabilitas, rasio kewajiban terhadap ekuitas tahun 2013 sebesar 136,07 % dan tahun 2012 sebesar 137,32 % terjadi penurunan sebesar 1,25 %. Perseroan akan tetap menjaga Arus Kas dengan baik.

NonCurrent LiabilitiesNon Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 84.0 million, an increase of 1534.67 % compared to December 31st, 2012 which was USD 5.1 million, an increase of USD 78.9 million. The increase cause of switch of working capital bank loan to bank syndication loan with tenor 3-5 years.

Total LiabilitiessTotal Liabilities of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 134.8 million, an increase of 11.83 % compared to December 31st, 2012 which was USD 120.5 million, an increase of USD 14.3 million. D. Equity PositionThe total equity of the Company as of December 31st 2012, which was USD 78.5 million, has increased in respective with the net profit of USD 10.5 million and others equity components. The total equity of the Company as of December 31st 2012 amounted USD 69.8 million.

E. Liquidity, Solvability & other RatiosCash flow generated from operating was USD 2.9 million in year 2013, an increase 658.31 % over 2012 was USD 2.9 million, mainly from higher sales and Account Receivable turn over- ratio.

The liquidity of the Company shown by its current ratio in the year 2013 which was at the level of 333.79 %, and in the year 2012 was at the level of 127.89 % an increase of 205.90 %.

The solvability shown by the company’s debt to equity ratio in the year 2013 which was at 136.07 %, and in the year 2012 was at 137.32 % a decrease of 12.5 %. The Company will always maintain reliable Cash Flows.





Jumlah Kewajiban Perbankan Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 78.4 juta, naik sebesar 4,64 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 75.0 juta. Naik sebesar USD 3.4 juta.

Solvabilitas Kewajiban Perbankan terhadap total aset tahun 2013 sebesar 33,55 % dan tahun 2012 sebesar 35,99 % terjadi penurunan sebesar 2,44 %.

Solvabilitas Kewajiban Perbankan terhadap ekuitas tahun 2013 sebesar 79,20 % dan tahun 2012 sebesar 85,42 % terjadi penurunan sebesar 6,22 %.

Kemampuan Laba komprehensif bersih terhadap total aset tahun 2013 sebesar 4,51 % dan tahun 2012 sebesar 3,59 % terjadi kenaikan sebesar 0,92 %.

Kemampuan laba komprehensif bersih terhadap ekuitas tahun 2013 sebesar 10,65 % dan tahun 2012 sebesar 8,52 % terjadi kenaikan sebesar 2,13 %.

EBITDA tahun 2013 sebesar USD 26.1 juta dan tahun 2012 sebesar USD 20.1 juta terjadi kenaikan sebesar USD 6.0 juta.

EBITDA terhadap Kewajiban Perbankan tahun 2013 sebesar 33,30 % dan tahun 2012 sebesar 26,84 % terjadi kenaikan sebesar 6,46 %.

2. KAPASITAS, STRATEGI, DLLA. Kapasitas ProduksiDalam tahun 2013 pabrik Perseroan di Tangerang, Sragen dan Boyolali berjalan dengan jumlah mesin terpasang 5,200 mesin jahit. Dalam tahun 2013 pabrik Anak Perusahaan di Tangerang dan Boyolali berjalan dengan jumlah mesin terpasang 8.050 mesin jahit.

Total Bank debt of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 78.4 million, an increase of 4.64 % compared to December 31st, 2012 which was USD 75.0 million, an increase of USD 3.4 million.

The solvability shown by the company’s bank debt to total assets ratio in the year 2013 which was at 33.55 %, and in the year 2012 was at 35.99 % a decrease of 2.44 %.

The solvability shown by the company’s bank debt to equity ratio in the year 2013 which was at 79.20 %, and in the year 2012 was at 85.42 % an increase of 6.22 %.

The profitability of comprehensive net income to total assets ratio in the year 2013 which was at 4.51 %, and in the year 2012 was at 3.59 % an increase of 0.92 %.

The profitability of comprehensive income to equity ratio in the year 2013 which was at 10.65 %, and in the year 2012 was at 8.52 % an increase of 2.13 %.

EBITDA in the year 2013 which was USD 26.1 million, and in the year 2012 was USD 20.1 million an increase of USD 6.0 million.

EBITDA to bank debt ratio in the year 2013 which was at 33.30 %, and in the year 2012 was at 26.84 % a decrease of 6.46 %.

2. CAPACITY, STRATEGY, ETCA. Production Capacity In year 2013 the Company factory in Tangerang, Sragen and Boyolali run with 5,200 installed sewing machines.

In year 2013 the subsidiary company factory in Tangerang and Boyolali run with 8,050 installed sewing machines.





Total mesin jahit terpasang termasuk Anak Perusahaan tahun 2013 adalah sebanyak 13.250 mesin jahit.

Segmentasi ProduksiPabrik Perseroan di Tangerang, Boyolali dan Sragen disiapkan untuk memproduksi “cut & sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga “woven garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts dan Casual Pant, dll, dengan berbagai jenis bahan.

Pabrik Anak Perusahaan PT. Pancaprima Ekabrothers di Tangerang dan Boyolali disiapkan untuk memproduksi Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. dengan bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

Anak Perusahaan PT. Hollit International bergerak dalam bidang product development garmen dan menangani brand name ternama antara lain: Calvin Klein Jeans, Ralph Lauren Ltd., Lacoste SA., Prada SpA, Hugo Boss AG, Tommy Hilfiger, Guess Inc,., The Holy Fashion Group (with brands Strellson, JOOP and Windsor), Coin SpA, Transit Fashion (brand NZA), Brooks Brothers Ltd,, Inditex (Massimo Dutti) and Next Retail Ltd., dll. Bekerja sama dengan pabrik-pabrik PBRX dan juga dengan beberapa manufaktur garmen tertentu.

Anak Perusahaan Continent 8 Pte Ltd sebuah perusahaan Agen Penjualan Apparel yang juga membidangi product development garment.

PT. Ocean Asia Industry sebuah perusahaan Joint Venture dengan SJ Industrial Pte, Ltd. yang telah berpengalaman dalam memproduksi bahan baku kain, termasuk berbagai macam kain rajutan. Ocean didirikan tahun 2012 dengan kepemilikan 51 %, dengan ini Perseroan mulai masuk ke sektor hulu. Ocean memproduksi tekstil khususnya circular knitting fabric, pencelupan, perajutan, pencelupan benang dan kain printing. PT. Ocean Asia Industri saat ini mensupply

Installed sewing machines included in subsidiary company in year 2013 was 13,250 machines.

Production SegmentationThe Company factory in Tangerang, Boyolali and Sragen set up to produce “cut & sewn knit garment” such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts as well as Woven Garments such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts and Casual Pants etc, with various fabric.

The subsidiary company PT. Pancaprima Ekabrothers factory in Tangerang and Boyolali set up to manufactures: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, using: Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc. The subsidiary company PT. Hollit International line of business is focused to managing Product Development, Collections & Production for world’s renowned Fashion Brand and Companies such as: Calvin Klein Jeans, Ralph Lauren Ltd., Lacoste SA., Prada SpA, Hugo Boss AG, Tommy Hilfiger, Guess Inc,., The Holy Fashion Group (with brands Strellson, JOOP and Windsor), Coin SpA, Transit Fashion (brand NZA), Brooks Brothers Ltd,, Inditex (Massimo Dutti) and Next Retail Ltd. etc. Cooperating with PBRX’s factories as well as with other selective and exclusive garment manufacturing partners.

The subsidiary company Continent 8 PTE Ltd is an Apparel Buying Agent Company also as garment product development .

PT. Ocean Asia Industry is a new Joint Venture Company with SJ Industrial Pte, Ltd. that has long experience in manufacturing apparel material including various kind of knitted fabrics. PT. Ocean was set- up in year 2012 with 51 % ownership by this the Company has started the up-stream to textile. Ocean is focusing in circular knitted fabric in dyeing, knitting, yarn dyeing and fabric printing. Ocean Asia is presently supplying to





merek-merek internasional seperti : H&M, Gap, Walt Disney, Quick Silver, Kohl's and Target Australia, dll., dan akan terus melayani pabrik garmen dalam dan luar negeri.

B. Sumber Daya ManusiaJumlah karyawan di akhir tahun 2013 dan 2012 sebesar 17.523 orang dan 16.687 orang.

Perseroan, dengan komitmennya terhadap karyawan, telah menyelenggarakan berbagai pelatihan selama 2013. Pelatihan- pelatihan meliputi teknis operasional maupun kepemimpinan dan dilakukan secara berkesinambungan dilaksanakan untuk mencapai daya saing dan produktifitas Perseroan.

Kesempatan untuk maju selalu terbuka untuk semua karyawan, dan promosi diusahakan selalu dari dalam sesuai dengan kualifikasi. Sistem evaluasi yang digunakan didasarkan pada kinerja dan potensi individu.

Sebagai bagian dari komitmen Perseroan terhadap mutu produk, berbagai langkah telah diambil untuk menjaga operasional Perseroan pada tingkat yang selaras dengan standar mutu internasional yang tinggi dengan mengadopsi ISO 9001:2008 – Standar Manajemen Mutu Internasional. Implementasi ISO 9001:2008, untuk jangka panjang, meningkatkan kesadaran manajemen dan karyawan tentang pentingnya pengendalian mutu dan prosedur yang konsisten dalam kegiatan sehari-hari. Untuk itu, banyak dari karyawan Perseroan akan diberikan program-program pelatihan intensif.

Beberapa sertifikasi juga dimiliki Perseroan dan atau Anak Perusahaan Perseroan seperti: ISO 14001; WRAP (Worldwide Responsible Accredited Production); GSV (Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Keselamatan kerja dan kesehatan akan terus menjadi prioritas dalam setiap aspek kegiatan Perseroan. Tingkat kecelakaan yang berhubungan dengan pekerjaan sangat rendah. Inspeksi keselamatan kerja secara berkala dan

international brand label like: H&M, Gap, Walt Disney, Quick Silver, Kohl's and Target Australia, etc., and will continue to serve both local garment manufacturers and overseas garment makers efficiently.

B. Human ResourcesThe number of employees at the end of the year 2013 and 2012 were 17,523 workers and 16,687 workers.

The Company, having committed itself to its employees, has organized various trainings during the year 2013. The trainings are emphasized and continuously held at all levels in order to achieve the Company’s competitive advantage and productivity.

Advancement opportunities are opened to all employees on merit, and promotions, and are encouraged from within the organization whenever possible. Employee evaluation system is based on both performance and individual potential.

As part of the Company’s commitment to the overall product quality, measures have been taken to keep our operations to a level that is in line with high international quality standards by adopting ISO 9001:2008 – an International Quality Management Standard. The implementation of ISO 9001:2008, for the long run, will handsomely paid off in raising awareness among management and employees of the importance of quality control and consistent procedures in daily operation. Many of our employees will be assigned to the intensive training programs related to this effort.

Others certification hold by the Company and or by the subsidiary company such as: ISO 14001; WRAP (Worldwide Responsible Accredited Production); GSV (Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Safety and health have been a priority throughout every aspect of Company’s operation. The frequency rate of work-related accidents has been very low. Regular safety inspections and





latihan di semua tempat kerja telah berhasil menurunkan angka kecelakaan kerja.

C. Strategi Jangka PanjangPerseroan akan menambah buyer baru dan memberdayakan buyer yang ada dengan produk baru guna meningkatkan jumlah pesanan yang masuk dan meningkatkan jenis produk.

Perseroan akan terus menerus mengembangkan Penelitian dan Pengembangan di industri garmen dan meningkatkan nilai tambah sebagai ODM, dengan menawarkan koleksi terakhir yang berkualitas.

Perseroan secara terus menerus berusaha meningkatkan dan mengoptimalkan efisiensi, produktifitas, kualitas produk, melalui: modernisasi / penggantian mesin secara berkala; menerapkan sistem manajemen mutu ISO 9001:2008 dengan konsisten: melakukan pelatihan secara intensif, sehingga dapat memberikan harga yang tepat bagi buyer.

Mengembangkan aliansi dengan supplier bahan baku (kain) juga sedang diberdayakan oleh Perseroan, sehingga dapat menciptakan nilai tambah dari hasil yang diproduksi Perseroan.

Mengembangkan dan menambah aliansi dengan manufaktur garmen yang memungkinkan dikelola untuk menjadi manufaktur garmen yang terkoordinasi dengan Perseroan untuk menambah kapasitas baik di Indonesia maupun di beberapa negara Asia untuk memberikan pelayanan terbaik kepada pelanggan.

Mengembangkan diri menjadi penyedia bahan kebutuhan garmen dan mensuplai ke manufaktur garmen.

Mengembangkan diri dari manufaktur garmen menjadi pemegang merek dan retail garmen. Dimulai dengan mendapatkan lisensi untuk menjual di Indonesia dan Asia dari beberapa merek garmen. Masuk ke retail dan berkembang dengan memiliki merek sendiri.

Mengembangkan diri ke arah hulu dari manufaktur garmen menuju ke seluruh industri terkait, yaitu tekstil, pemintalan dan serat. Perseroan akan menjadi perusahaan yang tersinkronisasi dalam supply chain yang lengkap dari hulu ke hilir.

emergency drills held at all work sites have been quite successful in reducing work-related accidents.

C. Long Term StrategyThe Company would increase new buyers and enlarge its existing buyers with other products and increase their orders volume and new range of products.

The Company would continuously expand the Reserarch & Development in garment manufacturing and get the more value added as ODM, with offering the latest and best quality collections.

The Company would continuosly increase and optimalize its efficiency, productivity and quality products through machineries replacement / modernization periodically; application of consistent quality management ISO 9001-2008, continous training extensively to give the fair and competitive price to the customer.

The Company creating alignment with the raw materials suppliers also in progress, to make value added products.

The Company will create and develop alignment with prospective garment manufacturer to be managed under coordination of Company to increase the capacities both in Indonesia and Asia countries to provide the best service to the customers.

The Company will expand to be supplier on logistic need of garment material to garment manufactures.

The Company will expand from manufacturing to licence holder and retail in garment. Starting with geting the licences to sell in Indonesia and Asia for some brand names of garment. Doing retail and expand to own the brands.

The Company will expand from manufacturing to up stream textile industry, such as textile fabric mills, or more upper to fibre and spinning. The Company will be synchronized in fully integrated supply chain from up stream to down stream.



Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik (Good Corporate Governance / GCG) di Perseroan terus ditingkatkan pelaksanaannya sebelum ditetapkannya peraturan dan persyaratan GCG di Indonesia.

Sebagai perusahaan publik, seluruh jajaran Direksi dan Komisaris menyadari pentingnya pengelolaan yang selalu berpedoman pada prinsip-prinsip transparansi, tanggung jawab, akuntabilitas, kewajaran yang dilakukan secara berkesinambungan akan dapat meningkatkan nilai bagi pemegang saham dan pihak yang berkepentingan lainnya.

PRINSIP USAHATujuan dan Prinsip Kami. Beroperasi dengan integritas serta rasa hormat terhadap semua pemangku kepentingan termasuk karyawan, pihak ketiga dan masyarakat dengan rasa hormat dan penuh martabat.

Standard Perilaku. Dalam melaksanakan segala kegiatan, kami melakukannya dengan penuh kejujuran, integritas, keterbukaan serta menghormati hak asasi manusia, menjaga kepentingan para karyawan kami dan menghormati kepentingan sah relasi kami. Kode etik ini juga mendukung pendekatan kami terhadap tata kelola perusahaan dan tanggung jawan Perseroan. Standard Perilaku ini berlaku di seluruh level termasuk pimpinan puncak.

Mitra Usaha. Pan Brothers memiliki komitmen tinggi dalam menjalin hubungan yang saling bermanfaat dengan para pemasok, pelanggan, dan mitra usaha. Kami ingin bekerja dengan mitra yang memiliki nilai-nilai yang setara dengan yang kami miliki, dan bekerja sesuai standar yang sama dengan kami. Kode Etik Terhadap Pemasok, yang

Good Corporate Governance was initiated and continually improved by the Company in advance of legal regulations and requirements demanded by the Government regarding its implementation.

As a public company, the BOD and BOC realizes that a system of management which is based on principles of transparancy, responsibility, accountability, fairness will consistently be able to increase value for its shareholders and other stakeholders.

CODE OF CONDUCT BUSINESS PRINCIPLESOur Purpose and Principles. Conducting our operations with integrity and with respect for all stakeholders including employees, third parties and community with respect and dignity.

Code of Conduct. We conduct our operation with honesty, integrity and openness, and with respect for human rights and interest of our employees. We shall similarly respect the legitimate interest of those with whom we have relationships. The code also supports our approach to governance and corporate responsibility. Code of Conduct implement in all level including top management.

Business Partners. Pan Brothers is committed to establishing mutually beneficial relations with our suppliers, buyers and business partners. We want to work with partners who have values similar to our own and work to the same standards we do. Our Code of Conduct aligned

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance





sejalan dengan Prinsip Bisnis kami, yang mencangkup integritas bisnis dan tanggung jawab berkaitan dengan karyawan, pembeli dan lingkungan.

Mematuhi Hukum. Semua perusahaan Pan Brothers dan para karyawannya berkewajiban mematuhi ketentuan hukum dan peraturan yang berlaku.

Karyawan. Pan Brothers memiliki komitmen pada keanekaragaman dalam lingkungan kerja yang diwarnai oleh sikap saling percaya dan saling menghormati di mana semua memiliki rasa tanggung jawab atas kinerja dan reputasi perusahaan. Kami merekrut, mempekerjakan, mengembangkan para karyawan hanya atas dasar kualifikasi dan kemampuan yang dibutuhkan bagi pekerjaan yang harus dilakukan. Kami memiliki komitmen untuk menyediakan kondisi kerja yang aman dan sehat. Kami akan memelihara terjalinnya komunikasi yang baik dengan para karyawan.

Pemegang Saham. Pan Brothers melaksanakan kegiatan usahanya sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan yang baik. Kami menyediakan informasi atas kegiatan kami, struktur dan situasi serta kinerja financial kepada pemegang saham pada waktunya secara teratur dan benar.

Kegiatan Umum. Pan Brothers akan bekerja sama dengan instansi pemerintah dan organisasi lainnya, baik secara langsung maupun melalui asosiasi-asosiasi dalam rangka mengembangkan legislasi dan peraturan lainnya yang mungkin mempengaruhi kepentingan usaha. Pan Brothers tidak mendukung partai politik ataupun memberi sumbangan yang dapat membiayai kelompok-kelompok tertentu yang kegiatannya diperkirakan akan mendukung kepentingan partai.

to our own Code of Business Principles, comprises principles covering business integrity and responsibilities relating to employees, buyers and the environment.

Obeying the Law. Pan Brothers companies and our employees are required to comply with laws and regulations.

Employees. Pan Brothers is committed to diversity in a working environment where there is mutual trust and respect and where everyone feels responsible for the performance and reputation of the company. We will recruit, employ and promote employees on the sole basis of the qualifications and abilities needed for the work to be performed. We are committed to safe and healthy working conditions for all employees. We will maintain good communications with employees.

Shareholders. Pan Brothers will conduct its operations in accordance with accepted principles of good corporate governance. We will provide timely, regular and reliable information on our activities, structure, financial situation and performance to all shareholders.

Public Activities. Pan Brothers will cooperate with governments and other organisations, both directly and through bodies such as trade association, in the development of proposed legislation and other regulations which may affect legitimate business interests. Pan Brothers neither supports political parties nor contributes to the funds of groups whose activities are calculated to promote party interests.



Lingkungan. Pan Brothers memiliki komitmen untuk terus menerus mengadakan perbaikan dalam pengelolaan dampak lingkungan dan mendukung sasaran jangka panjang untuk mengembangkan suatu usaha yang langgeng. Pan Brothers akan bekerja sama dalam kemitraan dengan pihak lain untuk menggalakkan kepedulian lingkungan, meningkatkan pemahaman akan masalah lingkungan dan menyebarluaskan budaya karya yang baik. Kami senantiasa berupaya untuk menyempurnakan cara kami mengatasi dampak lingkungan, sejalan dengan tujuan jangka panjang untuk mengembangkan bisnis yang berkelanjutan.

Integritas Usaha. Pan Brothers tidak menerima ataupun memberi, entah secara langsung atau tidak langsung, suapan atau keuntungan lainnya yang tidak pantas demi keuntungan usaha atau keuangan. Tidak satupun karyawan yang boleh menawarkan, memberi ataupun menerima hadiah atau pembayaran yang merupakan, atau dapat diartikan sebagai sarana suap. Setiap tuntutan, atau penawaran suap ditolak langsung dan dilaporkan kepada manajemen. Tidak ada transaksi dana atau aset yang disembunyikan atau tidak dicatat, semuanya akan dicatat serta dibukukan.

Benturan Kepentingan. Semua karyawan Pan Brothers diharapkan menghindari diri dari kegiatan pribadi dan kepentingan keuangan yang dapat bertentangan dengan tanggung jawab mereka terhadap perusahaan. Para karyawan Pan Brothers tidak dibenarkan mencari keuntungan bagi dirinya sendiri atau bagi orang lain melalui penyalahgunaan kedudukan mereka. Kepatuhan-Pemantauan-Pelaporan. Kepatuhan terhadap prinsip-prinsip ini merupakan unsur utama dalam meraih keberhasilan usaha kami. Jajaran Direksi Pan Brothers bertanggung jawab agar prinsip ini dikomunikasikan, dipahami, dan dipatuhi oleh seluruh karyawan. Tanggung jawab harian didelegasikan kepada semua manajemen senior di departemen masing-masing. Mereka bertanggung jawab menerapkan prinsip ini, bila perlu melalui pengarahan yang lebih rinci, yang disesuaikan dengan keperluan setempat. Jaminan kepatuhan dipantau setiap tahun. Kepatuhan terhadap prinsip usaha ini didukung dengan penelaahan dari Dewan Komisaris dan Direksi yang dibantu oleh Komite Audit beserta semua eksekutif.

The Environment. Pan Brothers is committed to making continuous improvement in the management of our environmental impact and to the longer-term goal of developing a sustainable business. Pan Brothers will work in partnership with others to promote environmental care,

increase understanding of environmental issues and disseminate good practice. We are always looking for ways to improve the way we manage our environtmental impacts parallel to our longer term goal of developing a sustainable business.

Business Integrity. Pan Brothers does not give or receive, whether directly or indirectly, bribes or other improper advantages for business or financial gain. No employee may offer, give or receive any gift or payment which is, or may be constructed as being , a bribe. Any demand for, or offer of a bribe must be rejected immediately and reported to management. No undisclosed or unrecorded account, fund or asset will be established or maintained.

Conflicts of Interests. All Pan Brothers employees are expected to avoid personal activities and financial interests which could conflict with their responsibilities to the company. Pan Brothers employees must not seek gain for themselves or others through misuse of their positions.

Compliance-Monitoring-Reporting. Compliance with these principles is an essential element in our business success. Pan Brothers Board of Directors is responsible for ensuring these principles are communicated to, and understood and observed by, all employees. Day to day responsibility is delegated to all senior management of each department. They are responsible for implementing these principles, if necessary through more detailed guidance to condition and regulation. Assurance of compliance is given and monitored each year. Compliance with the code is subject to review by the Board of Directors supported by the Audit Committee and all executives.

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik

Good Corporate Governance



Pelanggaran prinsip apapun harus dilaporkan sesuai dengan prosedur yang digariskan Perseroan. Jajaran Direksi mengharapkan agar para karyawan melaporkan kepada mereka, atau kepada manajemen senior, apabila ada pelanggaran atau dugaan pelanggaran prinsip ini.

AKUNTABILITAS DAN PENGAWASANKegiatan Perseroan sehari-hari dipimpin Direksi dengan dukungan badan-badan lain termasuk Komite Audit. Direksi bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, yang berperan sebagai badan pengawasan dan pemantauan yang independen sekaligus memberikan masukan kepada Direksi. Sedangkan Dewan Komisaris bertanggung jawab kepada pemegang saham. Badan-badan ini bekerjasama untuk mengendalikan risiko, menjalankan pengawasan, dan menjaga akuntabilitas dalam Perseroan.

KOMISARISUraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab KomisarisDewan Komisaris memantau dan mengawasi kebijakan Direksi dalam menjalankan Perseroan. Dewan Komisaris menerima laporan berkala dari Direksi dan komite lain yang terkait, memberikan nasihat terhadap masalah yang relevan seperti diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan.

Peran Komisaris dalam mendukung terciptanya GCG sangat penting. Komisaris memberikan inisiatif dan arahan kebijakan strategis, melakukan pengawasan dan memonitor jalannya Perseroan, serta memberikan nasihat bisnis.

Inisiatif dan arahan strategis dilakukan sebagai awal proses penetapan Rencana Kerja. Arahan strategis mencakup rencana peningkatan penjualan dan perbaikan posisi keuangan Perseroan melalui peningkatan kinerja, dengan cara optimalisasi dan peningkatan kapasitas produksi dan pemasaran.

Proses pengawasan dan monitoring dilakukan melalui evaluasi laporan operasional, mendiskusikan dengan komite audit, dan dilanjutkan dengan membahas secara komprehensif bersama Direksi Perseroan.

Any breaches of the code must be reported in accordance with the procedures specified by the Company. The Board of Directors expect employees to bring their finding to, or to senior management, any breach or suspected breach of these principles.

ACCOUNTABILITY AND SUPERVISIONThe Company activities in its day-to-day business is lead by the Board of Directors, supported by various other bodies including the Audit Committee. The Board of Directors reports to the Board of Commissioners, which acts as an independent supervisory and monitoring body and who gives inputs to the Directors. The Board of Commissioners in its turn reports to shareholders. These bodies work together to control risk, maintain supervision, and preserve accountability within the Company.

BOARD OF COMMISSIONERSThe duty and responsibility of the Commissioner The Board of Commissioners oversees and supervises the Board of Directors in managing the Company. The Board of Commissioners receives regular reports from the Board of Directors and other relevant committes, and advices on relevant matters as set out in the Articles of Association of the Company.

The Commissioner has a vital role in supporting the formation of GCG. The Commissioner gives intiatives and strategic policy directives, supervising and monitoring Company activities and providing business advice.

Initiatives and strategies are implemented to mark the beginning of the acknowledgement process of the Company’s Work Plan. The strategic direction includes a sales enhancement plan and improvement of the Company’s financial position through improvement of performance, by optimizing and increasing production capacity, and marketing.

Supervisory duties and monitoring are carried out through operational report evaluation, discussion with audit committee and by comprehensive discussion with the Company Director.





Komisaris juga melakukan pengawasan dengan memberi penugasan khusus kepada komite audit terkait dengan masalah yang memerlukan perhatian.

Sejalan dengan tugas dan kewajibannya Komisaris Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai pelatihan dan seminar baik di Indonesia dan luar negeri.

KomposisiDewan komisaris terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota yaitu seorang Komisaris Utama dan dua orang Komisaris atau lebih.

Pada tanggal 31 Desember 2013, ada tiga anggota Dewan Komisaris termasuk di dalamnya satu komisaris independen, yaitu :

The Commissioner supervises by giving special assignments to the related audit committee based on specific issues that require particular attention.

In line with their duties and responsibilities the Board of Commissioners from time to time include in some kinds of trainings and seminars in Indonesia and abroad.

CompositionThe Board of Commissioners consists of a minimum of three members, comprising one President Commissioner and two Commissioners or more.

As of 31st December 2013, The Board of Commissioners consisted of three members including one independent commissioner, as follows:

No. Nama | Name Jabatan | Position

Supandi Widi Siswanto1. Komisaris Utama President Commissioner (Independent)

Dhanny Cahyadi2. Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Sutjipto Budiman3. Komisaris Independen Independent Commissioner

Ketentuan Keanggotaan: Anggota Dewan Komisaris dinominasi oleh Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan Direksi. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh Pemegang Saham pada RUPST, sejak tanggal ditetapkan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) sampai ditutupnya RUPST yang ke lima, setelah diangkatnya para Komisaris yang bersangkutan. Dalam hal terjadi penggantian anggota Dewan Komisaris sebelum berakhirnya masa jabatan, anggota Dewan Komisaris yang baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Dewan Komisaris yang digantikannya.

Rapat: Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu sesuai dengan ketentuan yang diatur di dalam Anggaran Dasar Perseroan. Di dalam prakteknya Dewan Komisaris dapat mengadakan Rapat Dewan Komisaris secara berkala. Panggilan rapat harus dikirimkan kepada setiap anggota dengan mencantumkan acara, tanggal, waktu, dan tempat rapat Dewan Komisaris. Rapat Dewan Komisaris dilakukan di tempat kedudukan Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah Republik Indonesia.

Remunerasi: Dewan Komisaris berhak mendapatkan honorarium sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Members: Members of the Board of Commissioners are nominated by the Nomination Committee consist of Commissioners and Directors. Members of the Board of Commissioners appointed by shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the date resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS following the appointment of the Commissioners concerned. In event of substitution prior to the end of term of finish, the new member of the Board of

Commissioners will serve for the remaining term of the Commissioner who is substituted.

Meeting: Meetings of the Board of Commissioners may be held at any time

in accordance with Articles of Association. In practical the Board of Commissioners

may hold Board of Commissioners Meeting periodically. Notice of a Meeting must be sent

to all members of the Board of Commissioners stating the agenda, date, time, and place of the Meeting. The Meeting of the Board of Commissioners is convened at the domicile of the Company or at the place where the Company conducts its business activities within territory of the Republic of Indonesia.

Remuneration: The Board of Commissioners is entitled to honorarium commensurate with their responsibilities, experience and knowledge that they bring to the Company.





Kehadiran Dalam Rapat Komisaris 2013Rapat Komisaris 2013 dilakukan sebanyak 4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran antara 67 persen sampai dengan 100 persen.

DIREKSIUraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab DireksiTugas utama Direksi adalah memimpin dan mengelola Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan dan memanfaatkan, memelihara, dan mengelola aset Perseroan demi kepentingan usaha Perseroan. Selain itu Direksi juga bertanggung jawab terhadap pengembangan perusahaan dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan efektifitas Perseroan. Direksi bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris.

Setelah terpilih, Direksi mendapat penjelasan terperinci mengenai tanggung jawab mereka. Direksi diharapkan untuk terus menerus mengembangkan diri dan keahlian mereka demi Perseroan. Sejalan dengan tugas dan kewajibannya Direksi Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai pelatihan dan seminar baik di Indonesia dan luar negeri terkait usaha Perseroan, tata kelola perusahaan dan strategi kepemimpinan.

Direksi mewakili Perseroan di dalam maupun di luar pengadilan berkaitan dengan semua hal dan permasalahan, yang mengikat pihak Perseroan dengan pihak lain dan sebaliknya, dan untuk melaksanakan tugas baik menyangkut manajemen maupun permasalahan lain selama masih dalam batas-batas Anggaran Dasar Perseroan.

KomposisiDireksi terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota yaitu seorang Direktur Utama dan dua orang Direktur atau lebih.

Pada tanggal 31 Desember 2013, ada enam anggota Direksi, yaitu :

Attendance at Board of Commissioners Meeting 2013Board of Commissioners Meetings 2013 were held 4 (four) times with attendance between 67 to 100 in percentages.

BOARD OF DIRECTORSThe duty and responsibility of the Director The main duties of the Board of Directors are to lead and manage the Company, and to utilise, maintain and manage the assets of the Company, in accordance with the objectives of the Company. The Board of Directors are also responsible for the overall expansion of the Company and continuously strive to improve efficiency and effectiveness. The Board of Directors is accountable to the Board of Commissioners.

Upon election, the Directors receive a comprehensive brief on their responsibilities. Directors are expected to continue to develop themselves and their skills in service of the Company. In line with their duties and responsibilities the Board of Directors from time to time include in some kinds of trainings and seminars in Indonesia and abroad on the related matters to Company business, corporate governance and leadership strategy.

The Board of Directors represent the Company in and out Courts of Justice concerning all matter and affairs, to bind the Company to other parties and other parties to the Company, and to perform all actions, both pertaining to the management as well as other affairs.

CompositionThe Board of Directors consists of a minimum of three members, comprising one President Director and two Directors or more.

As of 31st December 2013, The Board of Directors consisted of six members, as follows:


Ludijanto Setijo1. Direktur Utama President Director

Anne Patricia Sutanto2. Wakil Direktur Utama Vice President Director

Fitri Ratnasari Hartono3. Direktur Director (Non Affiliated)

Lilik Setijo4. Direktur Director

Murali Krishnan Ramakrishna Pillai5. Direktur Director (Non Affiliated)

Hwang Sei Wook (Michael Hwang)6. Direktur Director (Non Affiliated)

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama, seorang Wakil Direktur Utama dan 4 (empat) Direktur.

The Company’s Board of Directors consist of a President Director, a Vice President Director and 4 (four) Directors.





Direktur Administrasi bertanggung jawab atas bidang: administrasi; akuntansi; audit internal; komunikasi; hukum dan manajemen resiko.

Direktur Keuangan dan Teknologi Informasi bertanggung jawab atas bidang: keuangan, sistem informasi dan pengembangan sistem informasi.

Direktur Sumber Daya Manusia (SDM) bertanggung jawab atas bidang: pengembangan SDM; pengembangan organisasi; pelatihan; pengembangan integritas; dan umum.

Direktur Operasional bertanggung jawab atas bidang: Pemasaran (penjualan dan pengembangan pemasaran); Pembelian; Produksi; Quality Assurance; Shipping; Persediaan / Gudang; Pengembangan dan Kepatuhan.

Ketentuan Keanggotaan: Anggota Direksi dinominasi oleh Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan Direksi. Anggota Direksi diangkat oleh Pemegang Saham pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST), sejak tanggal ditetapkan pada RUPST sampai ditutupnya RUPST yang ke lima, setelah diangkatnya para Direksi yang bersangkutan. Dalam hal terjadi penggantian anggota Direksi sebelum berakhirnya masa jabatan, anggota Direksi yang baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Direksi yang digantikannya.

Rapat: Direksi mengadakan rapat setidaknya satu kali setiap bulan dan setiap waktu bilamana dipandang perlu. Panggilan rapat harus dikirimkan kepada setiap anggota dengan mencantumkan acara, tanggal, waktu, dan tempat rapat. Rapat harus diadakan di tempat kedudukan Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah Republik Indonesia.

The Administration Director is responsible for: administration issues; accountancy; internal audits; communication; legal and risk management.

The Treasury and Information Technology Director is responsible for: treasury issues, information technology and information technology development.

The Human Resources and Manpower Director (HRM) is responsible for: personnel development; organization development; training; quality integrity development; and general affairs.

The Operational Director is responsible for: Marketing (sales and marketing development); Purchasing; Production; Quality Assurance; Shipping; Inventory / Warehousing; Development and Compliance.

Members: Members of the Board of Directors are nominated by the Nomination Committee consist of Commissioners and Directors. Members of the Board of Directors appointed by shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the date resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS following the appointment of the Directors concerned. In event of substitution prior to the end of term of finish, the new member of the Board of Directors will serve for the remaining term of the Directors who is substituted.

Meeting: The Board of Directors meet at least once a month and at any time deemed necessary. Notice of a Meeting must be sent to all members of the Board of Directors stating the agenda, date, time, and place of the Meeting. The Meeting of the Board of Directors is convened at the domicile of the Company or at the place where the Company conducts its business activities within territory of the Republic of Indonesia.





Remunerasi: Direksi berhak mendapatkan honorarium sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Kehadiran Dalam Rapat Direksi 2013Rapat Direksi 2013 dilakukan sebanyak 24 (duapuluhempat) kali dengan tingkat kehadiran antara 80 persen sampai dengan 100 persen.

Komunikasi Komisaris dan DireksiKomunikasi antara Komisaris dan Direksi dilakukan melalui Rapat Gabungan yang rutin dilakukan setiap bulan. Rapat Gabungan antara lain membicarakan kinerja Perseroan bulan sebelumnya, rencana Direksi bulan mendatang, serta isu-isu strategis yang meminta persetujuan Komisaris atau yang harus dilaporkan oleh Direksi. Rapat Gabungan Bulanan selalu mengikutsertakan Komisaris Utama, Direktur Utama dan Direktur Administrasi dan Keuangan.

Rapat Gabungan Bulanan dalam tahun 2013 dilakukan sebanyak 12 (dua belas) kali dengan tingkat kehadiran antara 67 persen sampai dengan 90 persen.

Komite Nominasi dan RemunerasiFungsi dari Komite Remunerasi adalah menelaah dan menstruktur rekomendasi paket remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi sesuai dengan hak dan tanggung jawab mereka, dan menyampaikan rekomendasi itu ke Pemegang Saham untuk disahkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

Komite Nominasi bertanggung jawab untuk perencanaan pencalonan serta memberikan masukan tentang calon yang akan diusulkan sebagai anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan / atau anggota berbagai Komite lainnya yang berada di bawah kepengawasan Komite Nominasi.

Komite Nominasi dan Remunerasi dipegang secara bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

Remuneration: The Board of Directors is entitled to honorarium commensurate with their responsibilities, experience and knowledge that they bring to the Company.

Attendance at Board of Directors Meeting 2013Board of Directors Meetings 2013 were held 24 (twenty four) times with attendance between 80 to 100 in percentages.

Communication Between Board of Commissioners and DirectorsCommunication between the Board of Commissioners and Directors is performed through regular joint meetings that are held every month. The Joint Monthly meeting discusses,

among others things, company’s performance for the previous month, the Directors’ plan for the following

month and important issues that need the approval of the Board of Commissioners

or that must be reported by Directors. The Joint Monthly meetings always include the President Commissioner, President Director and Administration and Finance Director.

The Joint Monthly meetings in year 2013 held 12 (twelve) times with attendance

between 67 to 90 in percentages.

Nomination and Remuneration CommitteeThe function of the Remuneration Committee is to review and structure the remuneration package recommendations for the Board of Commissioners and Board of Directors as appropriate to their rights and

responsiblities, and provide those recommendations to the Shareholders for appoval at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS).

The Nomination Committee is responsible for succession planning and for proposing candidates for membership to the Board of Commissioners, Board of Directors, and / or various other Committees that are subject to the Nomination Committee’s oversight.

The Nomination and Remuneration Committee is handling by the Board of Commissioners and Board of Directors accordingly.





Remunerasi Komisaris dan Direksi 2013Remunerasi Komisaris dan Direksi untuk tahun 2013 telah ditetapkan anggarannya melalui Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 31 Mei 2013. Anggaran Remunerasi untuk Komisaris, Direksi dan Komite Audit berjumlah mencapai Rp. 12 miliar.

FUNGSI AUDITDalam rangka memastikan kepatuhan perusahaan dengan semua peraturan yang berlaku sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan, Pan Brothers melaksanakan audit internal maupun eksternal di bawah pengawasan Komite Audit.

Unit Audit InternalUnit Audit Internal dipimpin oleh Audit Manager, dibantu oleh beberapa auditor internal dan diatur dengan Piagam Audit Internal. Piagam tersebut menjelaskan struktur Unit Audit Internal, kewajiban, dan tanggung jawab auditor internal dan semua anggota Unit Audit Internal.

Ketua Unit Audit Internal ditunjuk oleh Direksi dan disetujui oleh Dewan Komisaris, bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama, meskipun secara struktur berada di bawah supervisi Direktur Administrasi dan Keuangan. Dalam rangka mendukung independensi dan menjamin kelancaran aktivitas serta wewenang dalam memantau tindak lanjut, maka Internal Audit dapat berkomunikasi langsung dan bermitra dengan Komite Audit.

Berjalannya Sistem Pengendalian Internal (Internal Kontrol) dalam Perseroan secara efektif dan pengendalian risiko yang memadai serta GCG merupakan tujuan utama dari Unit Audit Internal.

Unit Audit Internal memberikan jaminan atas efektifitas dan efisiensi operasi, ketaatan terhadap aturan dan perundang-undangan serta ketepatan dan keandalan pelaporan keuangan. Dengan memfokuskan pada risiko

Remuneration for Members of Board of Commissioners and Directors 2013Remuneration for the Board of Commissioners and Directors in 2013 budget agreed during the Annual General Shareholders Meeting held on May 31, 2013. The Remuneration for the Board of Commissioners, Directors and Audit Committes amounting to Rp. 12 billion.

AUDIT FUNCTIONSIn order to ensure compliance with existing regulations in line with our general principles of good corporate governance, Pan Brothers implements both internal and external audits under the oversight of an Audit Committee.

Internal Audit UnitThe Internal Audit Unit is lead by the Audit Manager assisted by a number of internal auditors, and governed by the Internal Audit Charter. The Charter specifies the structure of the Internal Audit Unit, duties, and responsibilities of internal auditors, and all members of the Internal Audit.

The Head of the Internal Audit Unit is appointed by the Board of Directors and approved by the Board of Commissioners, and reports directly to the President Director of the Company and Vice President Director although in organizational structure under supervision of Administration and Finance Director. In supporting independency and to guarantee continuity of activities and the authority of monitoring the follow-up, the Internal Audit can communicate directly and as a partner with Audit Committee.

The effective Internal Control System in the Company and appropriate risk control including GCG are the main objective of Internal Audit.

Internal Audit Unit provides assurance on effective and efficient operations, compliance with regulations and law, and accuracy and reliable financial reporting. By focusing





transaksi saat ini dan di masa mendatang, aktivitas audit internal lebih banyak pada penanganan hambatan dan penyimpangan yang mungkin terjadi dalam pencapaian tujuan dan target Perseroan.

Fungsi dari Unit Audit Internal itu sendiri adalah memberikan masukan kepada manajemen yang bersifat konstruktif dalam kerangka

pemahaman manajemen risiko dengan menyajikan hasil-hasil analisis, memberikan alternatif pemecahan atas permasalahan dan merekomendasikan serta memberikan saran perbaikan. Dalam menjalankan fungsi audit internal, sikap independensi tetap diutamakan selama melaksanakan audit dan menghindari terjadinya benturan kepentingan.

Secara garis besar, Program Kerja Unit Audit Internal yang dilakukan adalah mencakup semua fungsi di Perseroan dan anak perusahaan.

Internal Audit Perusahaan saat ini dipimpin oleh Gunawan Nursalim, lahir di Jakarta 5 Mei 1964, lulus dari Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Tarumanegara tahun 1989, dengan pengalaman kerja antara lain di Kantor Akuntan Publik dan Perusahaan lain. Bergabung sebagai Kepala Internal Audit Perseroan sejak tahun 2006.

Dalam tahun 2013, tidak ada hal signifikan yang ditemukan sebagai hasil audit, untuk memperkuat pengendalian internal telah dilakukan perbaikan terhadap beberapa aplikasi dan prosedur pengendalian intern.

Auditor Eksternal (Akuntan Publik)Auditor Eksternal ditunjuk oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi dari Komisaris dan Komite Audit. Auditor Eksternal yang ditunjuk tidak boleh berada di bawah kendali Komisaris, Direksi atau pihak-pihak berkepentingan lainnya dalam bentuk apapun.

Auditor Eksternal yang ditunjuk bertanggung jawab untuk menyampaikan opininya atas ketaatan laporan keuangan yang diaudit terhadap standar laporan keuangan yang berlaku.

on the present and future transaction risk, internal audit activities are mainly concerned with overcoming obstacles and possible deviation that sometimes occurs during the process of achieving Company’s objectives and targets.

The function of Internal Audit Unit is to give useful advice to management, for understanding risk management by proposing results of detailed analysis, giving alternative solutions for difficulties faced and recommending and providing advice. In carrying an internal audit function, upheld independency in performing audit and avoiding any conflict of interest.

As a general outline, the Program perform by Internal Audit include all the function in the Company and subsidiary.

The Internal Audit of Company head by Gunawan Nursalim, borned in Jakarta May 5th 1964, graduated from Faculty of Economic majoring in Acountancy from Tarumanegara University in 1989, with experience background in Public Accountant and others. Joined with the Company since 2006 as Chief of Internal Audit.

In the year 2013, there are no significant findings as the results of internal audit, to strengthen the internal controls some application and procedures of internal controls are improved.

Independent External AuditorAn Independent External Auditor is appointed by the Annual General Meeting of Shareholders based on the recommendation from the Board of Commissioners and the Audit Committee. The appointed Independent External Auditor must not be under the control of the Board of Commissioners, Board of Directors or other involved parties in any form.

The appointed Independent External Auditor is obliged to state opinions on the audited financial statements to ensure compliance with current financial reporting standards.





Berdasarkan mandat Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 31 Mei 2013 Direksi berdasarkan persetujuan Dewan Komisaris menunjuk Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International), sebagai Auditor Eksternal Perseroan. Tugas Auditor Eksternal adalah memeriksa dan menyatakan opininya atas Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

Dalam menjalankan tugasnya, Auditor Eksternal menyatakan tidak terjadi benturan kepentingan dalam pelaksanaan audit.

KOMITE AUDIT DAN LAPORAN KOMITE AUDITKomite AuditPeran Komite Audit adalah untuk membantu Dewan Komisaris dalam memenuhi tanggung jawab kepengawasan sehubungan dengan integritas laporan keuangan; manajemen resiko dan pengendalian internal; kepatuhan kepada hukum dan peraturan; kinerja, kualifikasi, dan indepedensi akuntan publik; serta kinerja fungsi audit internal.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit dibantu oleh Unit Audit Internal dan Akuntan Publik.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen terhadap laporan keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit berpedoman pada Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, dan Keputusan Ketua Bapepam LK nomor Kep-643/BL/2012 Kep-6. Tanggal 7 Desember 2012, Peraturan nomor IX.1.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Selain itu, pelaksanaan tugas Komite Audit juga diatur dalam Komite Audit Charter yang disetujui oleh Komisaris dan Direksi.

Based on mandat of the Annual General Meeting of Shareholders held on May 31st 2013 Directors by approval from Board of Commissioners agreed to appoint the Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International), as the Company Independent External Auditor. The task of the Independent External Auditor is to audit and provide an opinion on the Company’s financial statements for the year ended December 31, 2013.

When performing its tasks, the Independent External Auditor certifies that there is no conflict of interest in the audit work.

THE AUDIT COMMITTEES AND AUDIT COMMITTEE REPORTThe Audit CommitteeThe role of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in fullfiling their oversight responsibilities with regard to the integrity financial statements; risk management and internal control; compliance with legal and requirements; the external auditor’s performance, qualifications and independence; and the implementation of the internal audit function.

In carrying out its duties, the Audit Committee is supported by Internal Audit and External Auditor.

The main duties of the Audit Committee is to give an independent professional opinion to the BOC regarding

the reports and other information submitted by the BOD and to identify issues that may need

the attention of the BOC.

The Audit Committee is guided by Government regulation regarding Limited Liability Enterprises and the Decree of Bapepam-LK number K e p - 6 4 3 / B L / 2 0 1 2 , Regulation number IX.1.5 on the Guidance for the foundation and work implementation of the Audit Committee. Moreover, the Audit Committee’s role is also regulated by the Audit Committee Charter that has been approved by the Board of Commissioners and the Board of Directors.





Peran penting Komite AuditMelakukan telaah atas informasi keuangan yang akan dipublikasikan. Telaah dilakukan dengan cara berkoordinasi dengan Audit Internal Perseroan dan komunikasi dengan Auditor Independen tentang perlakuan akuntansi akun-akun yang signifikan dan material.

Berperan aktif dalam proses penunjukkan Auditor Independen melalui penetapan persyaratan kualitas, perencanaan dan waktu penyelesaian audit oleh Auditor Independen.

Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme pengendalian intern, dengan melakukan pemeriksaan atas cakupan program audit internal, memeriksa pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan kegiatan audit internal.

Memberikan pengarahan terhadap audit internal dan bagian akuntansi untuk lebih meningkatkan kompetensi personil sehingga meningkatkan pengendalian intern Perseroan.

Melaksanakan tugas khusus yang ditetapkan oleh Komisaris dengan cara berkoordinasi dengan audit internal.

Melakukan penelaahan terhadap laporan Perseroan, untuk meyakinkan laporan tersebut sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai peraturan yang berlaku.

Menelaah ketaatan terhadap peraturan pasar modal dan Bursa Efek Indonesia, untuk meyakinkan bahwa Perseroan konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut dengan baik.

The essential roles of Audit CommitteeTo perform analysis upon financial information prior to publishing. The analysis is performed by coordination with the Company’s Internal Audit and communication with Independent Auditor on the accounting treatment of significant and material accounts.

To be actively involved in Independent Auditor appointment process through the establishment of selection criteria of Quality, Planning and Audit completion by an Independent Auditor.

Evaluate the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the internal audit program, assessing the implementation of audit program and evaluation of the reports on internal audit activities during the year.

Provide guidance to the internal audit and accounting function to enhance the competency of personnel to increase the internal control of the Company.

Undertaking special duties as decreed by the Commissioner by coordinating with internal audit.

Review reports of the Company, to ensure that the reports have been prepared according to the prevailing accounting standards and policies, consistent with other information, and delivered to the Indonesia Stock Exchange in full compliance with prevailing regulations.

Review the compliance with the capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, to make sure the Company has consistently complied to all the above mentioned rules and regulations.

• •

•

•

•

•

••

•

•

•

•

•




PT. Pan Brothers Tbk.48 Tata Kelola Perusahaan Yang Baik


Melakukan seleksi dan mengusulkan calon auditor independen (Kantor Akuntan Publik) untuk audit umum atas laporan keuangan.

Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan Publik tersebut serta membahas kecukupan program pemeriksaan yang dilakukannya. Dari diskusi ini dapat disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan Publik telah terjaga dengan baik.

Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang koreksi-koreksi dan rekomendasi yang diusulkan auditor sebagai hasil pemeriksaan atas laporan keuangan Perseroan.

Komite Audit terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota. Anggota Komite ditunjuk oleh Dewan Komisaris dan melapor langsung kepada Dewan Komisaris.

Berikut ini adalah anggota Komite Audit Perseroan untuk tahun buku 2013:

Selecting and recommending an independent auditor (Public Accountant) candidate for general audit of the financial statements.

Discuss with the Public Accountant, for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the audit program. From these discussions it was concluded, among others, that the independence of the Public Accountant has been properly managed.

Discuss with the Public Accountant regarding to their recommendations on audit findings and subsequent management letter, as a result of their audit of the Company’s financial statements.

The Audit Committee is composed of at least three members. The Audit Committee is apointed by the Board of Commissioners, and reports directly to the Board of Commissioners.

The following are the members of the Audit Committee of the Company for year book 2013:


Sutjipto Budiman1.

Bunardy Limanto2. Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

Toni Setioko3. Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

Ketua Komite Audit dan Komisaris IndependenChairman of Audit Committe and Independent Commissioner

• •

• •

• •

Rapat Komite Audit dihadiri secara rutin oleh Direktur Administrasi dan Keuangan, Divisi Keuangan, Divisi Akuntansi, Manager Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan.

Manager Audit Internal memastikan agar komite audit memperoleh informasi yang dibutuhkan. Komite Audit memberikan informasi terkini kepada Dewan Komisaris tentang semua permasalahan penting secara rutin sepanjang tahun.

Seluruh temuan, catatan dan rekomendasi dari hasil pelaksanaan kegiatan, penelaahan dan analisa Komite Audit selama tahun 2013 telah dikomunikasikan dan didiskusikan dengan Manajemen Perusahaan serta telah dilaporkan kepada Komisaris Perseroan untuk tindak lebih lanjut dan penyempurnaan lebih lanjut dari Manajemen perseroan.

Rapat Komite Audit tahun buku 2013 dilakukan sebanyak 10 (sepuluh) kali dengan tingkat kehadiran 100 persen.

Audit Committee meetings are regularly attended by the Administration and Finance Manager, Finance Division, Accounting Division, Internal Audit Manager and Corporate Secretary.

Internal Audit Manager ensures that the committee is supplied with all necessary information. The Audit Committee updates of the Board of Commissioners on all critical issues throughout the year.

All finding, notification and recommendation as a result of the activities, studies and analysis by Audit Committee in year 2013 already communicated and discussed with Company Management and reported to the Board of Commissioners to take action and follow up by the Management.

Committee Audit Meetings in year book 2013 were held 10 (ten) times with attendance 100 in percentages.



Laporan Komite AuditAudit Committee Report

Kepada yang terhormat

Dewan Komisaris PT. PAN BROTHERS TbkJl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Hal : Laporan Komite Audit untuk tahun buku 2013

Komite Audit Perusahaan yang saat ini menjabat terdiri atas tiga anggota, diketuai oleh Sutjipto Budiman, Komisaris Independen, anggota Komite Audit adalah Bunardy Limanto dan Toni Setioko.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen terhadap laporan keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Komisaris, serta mengidentifikasi dan menyoroti hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris.

Sesuai ketentuan dalam Piagam Komite Audit, selama periode 2013, Komite Audit telah melakukan tugasnya, termasuk hal-hal berikut ini :

Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme pengendalian intern, dengan melakukan penelaahan atas cakupan program audit internal, memeriksa pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan kegiatan audit internal.

Menelaah pengendalian intern dan manajemen resiko terhadap manajemen perusahaan dan anak perusahaan melalui kecukupan program audit internal dan kepatuhan terhadap prinsip usaha.

Melakukan penelaahan terhadap pelaporan keuangan Perseroan, dengan kesimpulan bahwa laporan tersebut telah sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai peraturan yang berlaku.

Melakukan diskusi dengan legal internal tentang masalah hukum yang ada dan menelaah ketaatan terhadap peraturan pasar modal dan Bursa Efek Indonesia, dengan kesimpulan bahwa Perseroan konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut dengan baik.

Kepada yang terhormat

Board of Commissioners PT. PAN BROTHERS TbkJl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Re : Report of The Audit Committee for the book year 2013

The existing Company’s Audit Committee comprises three members, chaired by Sutjipto Budiman, an independent commissioner, the other members are Bunardy Limanto and Toni Setioko.

The main duties of the Audit Committee is to give an independent professional opinion to the BOC regarding the financial reports and other information submitted by the BOD and to identity and highlight issues which need attention from the BOC.

Pursuant to the Audit Committee Charter, the Audit Committee, during the year2013 has carried out their duties, including the following activities:

Evaluate the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the internal audit program, assessing the implementation of audit program and evaluation of the reports on internal audit activities during the year.

Review internal control and risk management to the management of the company and it’s subsidiary through internal audit program and code of business principles compliance.

Review financial reports of the Company, with the conclusion that the financial reports have been prepared according to the prevailing accounting standards and policies, consistent with other information, and delivered to the Indonesia Stock Exchange in full compliance with prevailing regulations.

Discuss with internal legal division to overview legal aspect if any and review the compliance with the capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, with the conclusion that the Company has consistently complied to all the above mentioned rules and regulations.

1.

2.

3.

4.

1.

2.

3.

4.


PT. Pan Brothers Tbk.50 Laporan Komite Audit

Audit Committee Report

Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan Publik tersebut serta membahas kecukupan program audit yang dilakukannya. Dari diskusi-diskusi itu dapat disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan Publik telah terjaga dengan baik.

Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang rekomendasi atas temuan audit dan surat rekomendasi kepada manajemen dari Akuntan Publik atas hasil pemeriksaan terhadap laporan keuangan Perseroan tahun 2013.

Discuss with the Public Accountant, for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the audit program. From those discussions, it was concluded, among others, that the independency of the Public Accountant has been properly managed.

Discuss with the Public Accountant regarding to their recommendations on audit findings and subsequent management letter, as a result of their audit of the Company’s financial statements for the year 2013.

5. 5.

6. 6.


Komite Audit PT. Pan Brothers Tbk.Audit Committee of PT Pan Brothers Tbk

Sutjipto BudimanKetua Komite Audit

Chairman of Audit Committee

Bunardy LimantoAnggota Komite Audit

Member of Audit Committee

Toni SetiokoAnggota Komite Audit

Member of Audit Committee

Profile Komite AuditBiography of Audit Committee



Beliau menjabat selaku Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011, sebelumnya beliau anggota Komite Audit Perseroan sejak 30 Agustus 2005.

Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO 9001 di berbagai

sektor usaha termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011, previously Mr. Budiman was Company’s Audit Committee member since August 30th, 2005.

Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company . He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, Business Process and Training.

SUTJIPTO BUDIMANKomisaris Independen / Ketua Komite AuditIndependent Commissioner / Chairman of Audit CommitteeWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965Born in Bandung on November 18th, 1965

Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 19 November 2008.

Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, dan berpengalaman dalam bidang Internal Audit, Akuntansi dan Keuangan pada beberapa perusahaan nasional maupun multinasional seperti Union Carbide, Indomobil, Danmotors Vespa serta Henkel dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Utama. Beliau juga

menjadi anggota beberapa organisasi antara lain: Indonesia Financial Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia (ISEI); Ikatan Akuntan Indonesia (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry (Ekonid).

Mr. Limanto was appointed as Company’s Audit Committee member since November 19th, 2008.

Mr. Limanto's education background was Doctorandus Degree in Accountancy at the Parahyangan Catholic University, Bandung, and he has various experiences in the fields of Internal Audit, Accountancy and Finance with some of national and multinational companies such as Union Carbide,Indomobil, Danmotors Vespa and Henkel with his latest position as President Director. He is also members of various organizations, some of them are: Indonesia Financial Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Indonesian Economist Association (ISEI); Indonesian Institute of Accountant (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry (Ekonid).

BUNARDY LIMANTOAnggota Komite AuditAudit Committee MemberWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Pangkal Pinang tanggal 24 September 1955Born in Pangkal Pinang on September 24th, 1955

Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011.

Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi, dan memiliki Piagam Akuntan Register Negara dan Sertifikat Konsultan Pajak tingkat C. Beliau berpengalaman dalam bidang Audit, Akuntansi, Keuangan, Pasar Modal dan Perpajakan pada beberapa perusahaan, antara lain, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) dan PT. Vickers Ballas Indonesia.

Saat ini beliau menjabat sebagai Principal Adviser dan Pemilik PT. Fides Pro Consulting.

Mr.Setioko was appointed as Company’s Audit Committee member since May 13rd, 2011.

Mr. Setioko's educational background was Bachelor in Accounting, and holds a Registered Accountant Charter and a Certificate for Tax Consultant level C. He has various experiences in the fields of Audit, Accountancy, Finance, Capital Market and Taxation with several companies, among others, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) and PT. Vickers Ballas Indonesia. Currently, he is the Principal Adviser and Shareholder of PT. Fides Pro Consulting.

TONI SETIOKOAnggota Komite AuditAudit Committee MemberWarga Negara IndonesiaIndonesian CitizenLahir di Flores Timur tanggal 03 Desember 1965Born in Flores Timur on December 03rd, 1965


PT. Pan Brothers Tbk.52 Profile Komite Audit

Biography of Audit Committee

SEKRETARIS PERUSAHAANSekretaris Perusahaan ditunjuk dan dibentuk oleh Perseroan sesuai dengan Keputusan Bapepam LK Nomor IX.1.4 tentang pembentukan Sekretaris Perusahaan.

Dalam struktur organisasi Perseroan, Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab kepada Direktur Administrasi dan Keuangan.

Secara umum tugas utama Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

Sebagai Investor Relation, memberikan layanan kepada masyarakat umum dan kalangan investor khususnya atas informasi keuangan dan informasi lainnya tentang kinerja dan rencana Perseroan ke depan, dimana informasi tersebut harus mendapatkan persetujuan dari Direksi terlebih dahulu sebelum disebarluaskan.

Sebagai Compliance Officer yang selalu mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya menyangkut peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal serta memberikan masukan kepada Direksi dan melakukan koordinasi dengan bagian terkait agar tetap mematuhi segala peraturan tersebut dalam menjalankan operasional Perseroan.

Sebagai Contact Person yang mewakili Perseroan sebagai Emiten dalam memberikan informasi yang telah disetujui oleh Direksi kepada OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker, Media Masa dan Pemegang Saham.

Membina hubungan dengan pihak-pihak pemerintah dan organisasi terkait yang sejalan dengan aktivitas Perseroan.

Mempersiapkan pelaksanaan kegiatan RUPS, Public Expose maupun Corporate Action yang dilakukan Perseroan.

Sekretaris Perusahaan saat ini diketuai oleh Iswar Deni, lahir di Bogor 9 Maret 1956, yang bergabung dengan Perusahaan sejak 1984 dan ikut menangani pada saat Penawaran Saham Perdana tahun 1990. Ditunjuk dengan keputusan Direksi sebagai Sekretaris Perusahaan sejak 1 Mei 1996. Latar belakang pendidikan adalah Bachelor of Business Administration, Master Business Administration, Sarjana Hukum dan Magister Hukum. Pengalaman kerja dalam bidang Akuntansi, Keuangan dan Sumber Daya Manusia pada beberapa perusahaan.

CORPORATE SECRETARYCorporate Secretary shall be appointed and established by the Company in accordance with Bapepam LK Decision Number IX.1.4 concerning Corporate Secretary establishment.

In the Company’s organization structure, the corporate secretary reports to the Administration and Finance Director.

In general, the main duty of Corporate Secretary shall be as follows:

As Investor Relation, to give service to public and investor especially about financial information and other information about performance and Company’s plan in the future, which such information must obtain prior approval of Board of Directors before being disseminated.

As Compliance Officer that always follows capital market development, especially about regulations applied in capital market as well as to give input to Board of Directors and to coordinate with related department in order to comply with such regulation in performing Company’s operation.

A Contact Person that represents the Company as Issuer in giving information that has been approved by the Board of Directors to OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker, Mass Media and Shareholders.

To keep relationship with the government and related organization in line with Company’s activity.

To prepare the General Meeting of Shareholders, Public Expose and Corporate Action that will be run by the Company.

The Corporate Secretary head by Iswar Deni,borned in Bogor, March 9th 1956, joined the Company since 1984 and was involved in Initial Public Offering in year1990. Appointed as Corporate Secretary by Directors degree since May 1st, 1996. Educational backgrounds are Bachelor of Business Administration, Master Business Administration, Bachelor in Law and Magister in Law. Experiences background in Accountancy, Finance and Human Resource Management in various companies.

Keterbukaan InformasiTransparancy



•

•

•

•

•

•

•

•

•

•



KEPATUHAN TERHADAP ANGGARAN DASAR SERTA PERATURANPerusahaan senantiasa patuh terhadap Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia, serta berbagai peraturan dan ketentuan pasar modal. Melalui kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku, Perusahaan akan dapat meningkatkan praktek GCG di seluruh aspek operasionalnya.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)Untuk melindungi kepentingan pemegang saham, Perusahaan memastikan bahwa RUPS Tahunan dan / atau Luar Biasa diselenggarakan pada waktunya dan dipersiapkan sesuai ketentuan Pasal 21 Anggaran Dasar Perusahaan dan Peraturan Bapepam No. IX.1.1.

BENTURAN KEPENTINGAN Untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Anggaran Dasar Perusahaan telah mengatur ketentuan untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan.

Sepanjang pengetahuan Perusahaan sampai dengan diterbitkannya laporan tahunan ini, Perusahaan tidak memiliki transaksi yang mengandung benturan kepentingan yang tidak diungkapkan. Transaksi terafiliasi dapat dilihat pada catatan 32 dari Laporan Keuangan Perseroan yang telah diaudit.

TINDAKAN KORPORASIDalam bulan Januari 2014 Perseroan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas III Kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan HMETD sebanyak banyaknya 3.393.392.939 Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 25,- setiap saham yang ditawarkan dengan harga Rp 300,- setiap saham. Yang memberi hak setiap pemegang 10 (sepuluh) saham yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham pada tanggal 7 Januari 2014

COMPLIANCE TO ARTICLE OF ASSOCIATION AND REGULATIONSThe Company conforms to the Indonesian Limited Liabilities Company Law, and various Capital Market Regulations. By conforming to current laws and regulations, the Company will be able to enhance GCG practice in all its operational aspects.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS) To protect the shareholders’ interest, the Company ensures that Annual and/ or Extra Ordinary GMS to be held on time and be prepared in accordance with Article 21 of Article of Association and Bapepam Regulation No. IX.I.1.

CONFLICT OF INTEREST To prevent conflict of interest as stipulated in Bapepam Regulation No. IX.E.1 regarding Related Parties Transaction And Certain Conflict of Interest Transaction, the Company’s Article of Association has regulated policies to prevent conflict of interest.

As far as the Company is aware up until the date of publicity of this annual report, the Company did not have undeclared conflict of interest transaction. The transaction with related parties can be seen in the note 32 of Audited Financial Statements.

CORPORATE ACTIONIn January 2014 the Company made a Right Issue III to the shareholders in the context of publishing rights as much as 3,393,392,939 common shares with a nominal value of USD 25,- per share which offered at a price of Rp 300,- per share. The right of 10 (ten) of stocks listed in the register of shareholders on January 7, 2014 at the

Keterbukaan Informasi

Transparancy



close of trading on the Indonesia Stock Exchange has 11 (eleven) HMETD, where every 1 (one) right entitles the holder to purchase one (1) shares in the name of the ordinary must be paid in full upon submission of share subscription. All shares offered will be listed on the Indonesia Stock Exchange. The Company already received the fund of Public Offering III was amount of Rp 1.018.017.881.700,- Right Issue III has received an Effective Letter of OJK No. S-444/D.04/2013 dated December 19, 2013 and was approved by RUPSLB by deed No. 42 dated December 20, 2013 notary Fathiah Helmi, SH in Jakarta. The proceeds from the sale of shares through a Right Issue III net of issuance costs, will be used by the Company with the following allocation:

Around 60% will be allocated to increase production capacity through its subsidiaries of PT Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) which is a subsidiary entity with ownership of 85%, in which case the Company will make additional investments in proportion to ownership of shares in subsidiaries of the Company, to funding the Development of new factories in Central Java.

Around 30% will be allocated to invest in upstream, in garment manufacturing and downstream sectors to strengthen the Company's position their field, either directly or through subsidiaries.

Around 10% will be used to increase the Company's working capital to support the Company's operations.

pada penutupan perdagangan di Bursa Efek Indonesia mempunyai 11 (sebelas) HMETD, dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) Saham Biasa Atas Nama yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pembelian saham. Seluruh saham yang ditawarkan akan dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Perseroan telah memperoleh dana dari Penawaran Umum Terbatas III ini adalah sebesar Rp 1.018.017.881.700,- PUT III telah mendapatkan Surat Efektif dari OJK No. S-444/D.04/2013 tanggal 19 Desember 2013 dan telah disetujui oleh RUPSLB dengan akta No. 42 tanggal 20 Desember 2013 notaris Fathiah Helmi, S.H di Jakarta.Dana yang diperoleh dari hasil penjualan saham melalui Penawaran Umum Terbatas III ini setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakan oleh Perseroan dengan pengalokasian sebagai berikut :

Sekitar 60 % akan dialokasikan untuk peningkatan kapasitas produksi melalui entitas anak yakni PT Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) yang merupakan entitas anak dengan kepemilikan 85%, dalam hal ini Perseroan akan melakukan penambahan penyertaan secara proporsional sesuai kepemilikan saham Perseroan pada entitas anak tersebut, untuk pendanaan pembangunan pabrikpabrik baru di Jawa Tengah.

Sekitar 30 % akan dialokasikan untuk melakukan investasi di sektor hulu setara maupun hilir untuk memperkuat posisi Perseroan dibidangnya, baik langsung maupun melalui Entitas Anak.

Sekitar 10 % akan digunakan untuk meningkatkan Modal Kerja Perseroan untuk mendukung operasional Perseroan.


Transparancy

a.

b.

c.

a.

b.

c.


PT. Pan Brothers Tbk.56 Keterbukaan Informasi

Transparancy

KETERBUKAAN INFORMASISesuai dengan ketentuan pasar modal, Perseroan senantiasa melapor dan mengumumkan kepada otoritas pasar modal, bursa, investor serta masyarakat setiap informasi atau fakta material yang dapat mempengaruhi nilai efek perseroan atau keputusan investasi dari para investor. Dalam rangka memberikan kesetaraan dalam penyebaran informasi, Perseroan telah melaporkan dan mengumumkan hal-hal dimaksud sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Perkara Hukum yang dihadapi PerusahaanPerkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22 Januari 2013. Perseroan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat atas (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Udara (Air Freight), (b) Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Barang Hasil Produksi Cacat, (d) Order Pemesanan Barang Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight), secara keseluruhan sebesar USD 1,654,932.-.

Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 9 Oktober 2013 telah menjatuhkan putusan menolak gugatan Perusahaan untuk seluruhnya. Atas Putusan tersebut Perseroan telah mengajukan Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013 sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding No.165/SRT.PDT.BDG/ 2013/PN.JKT.PST jo. No.32/PDT.G/20132/PN.JKT.PST.

Dampak keuangan terkait kasus tersebut, jika gugatan Perusahaan ditolak maka pada tanggal laporan keuangan per 31 Desember 2013 total aset mengalami penurunan sebesar 0,71 %.

Perkara ini masih berjalan dan belum memiliki kekuatan tetap.

Perkara perpajakan di Pengadilan Pajak Jakarta atas sengketa pajak terhadap Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor KEP-385/WPJ.07/BD.05/2009, tanggal 2 April 2009. Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa telah melakukan koreksi positif atas pembayaran dan pelaporan Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa Lainnya Atas Penyerahan Aktiva Pasal 16 D Masa Pajak Oktober sampai dengan Desember 2007 yang telah dilakukan Perusahaan. Koreksi positif tersebut terurai di dalam Laporan Pemeriksaaan Pajak Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa Nomor : LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 tanggal 17 April 2008,

DISCLOSURE OF INFORMATIONIn accordance with capital market rules, the Company reports and announces to the capital market and stock exchange authorities, investors and public all material information or facts that could influence either the value of the Company’s stock or investors’ decisions. In the interests of disseminating information equitably, the Company reported and announced all items accordingly.

Law Cased faced by the CompanyCivil lawsuits in the District Court of Central Jakarta 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST registration number, dated January 22, The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant to the Plaintiff to incur losses for (a)Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption of Production Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Order Goods Transferred, and (e) Accessory Shipping Costs / Additional Material Into Vietnam Through the Air Line (Air Freight), the overall amount of USD 1.654.932 (one million six hundred and fifty-four thousand nine hundred thirty-two).

The judges at the Central Jakarta District Court dated October 9, 2013 has passed a decision for the The Company dismissed the suit entirely. The verdict above The Company has filed Appeal to the Jakarta High Court on October 21, 2013 as described in the Deed of Appeal No.165/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo. No.32/PDT.G/ 20132/PN.JKT.PST.

The related financial impact for the case, if the lawsuit being rejected therefore the total assets as per the financial report date December 31st, 2013 will decrease 0,71 %.

This case still in the process and is not binding yet.

Tax Court taxation of Case in Jakarta over a tax dispute against the decision of the Director General of Taxation Number KEP-385/WPJ.07/BD.05/2009, April 2, 2009. Tax Office for Listed Companies has made a positive correction for the payment and reporting of Value Added Tax on Goods and Services Handing Over Assets Article 16 D tax period October to December 2007 which has been made by the Company. Positive adjustments are decomposed in the Tax Inspection Reports Tax Office for Listed Companies Number: LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 Apri l 17, 2008,

• •

• •




Transparancy

sebesar Rp 9.070.914.000,- Berdasarkan Laporan Pemeriksaan Pajak tersebut, Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar No.00002/237/07/054/08 tanggal 17 April 2008 yang kemudian terhadap surat tersebut telah diajukan keberatan oleh Perusahaan. Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah menolak permohonan keberatan Perusahaan tersebut sebagaimana dituangkan dalam Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak No. KEP 385/WPJ.07/ BD.05/2009 tanggal 2 April 2009. Atas Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak tersebut, Perusahaan mengajukan banding. Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak Nomor Put. 36870/PP/M.XV/16/2012, tanggal 21 April 2010, seluruh permohonan banding Perusahaan dikabulkan. Putusan ini telah dibacakan dalam sidang terbuka untuk umum pada tanggal 22 Februari 2012.

Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah mengajukan Permohonan Peninjauan Kembali yang telah diterima Kepaniteraan Pengadilan Pajak pada tanggal 19 Juni 2012. Permohonan Peninjauan Kembali tersebut hingga saat ini masih dalam proses pemeriksaan.

Perkara Perselisihan Hubungan Industrial di Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang, Register Perkara Nomor : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013. Sudarsih & Suliyah, masing-masing karyawati Perseroan dengan status Pekerja Waktu Tidak Tertentu (PKWT) mengajukan gugatan terhadap Perseroan dengan surat Nomor : 00/EXTRL/PSPSPN/PT.PBT/ IX/2013 tanggal 23 September 2013 yang ditujukan kepada Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang, atas tindakan Perusahaan melakukan pemutusan hubungan kerja sepihak kepada mereka dengan kualifikasi mengundurkan diri sebagaimana dituangkan dalam Surat Keputusan Perusahaan No.414/Pers.PB/VII/2013. Gugatan dicatat dalam dalam register perkara nomor : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013.

Perkara ini masih berjalan dan belum memiliki kekuatan tetap.

Perkara Hukum yang dihadapi anak Perusahaan (PT Pancaprima EkabrothersPerkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 10 Juni 2013. Anak Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat secara keseluruhan sebesar USD 1,084,829.23. Perkara ini masih berjalan dan belum memiliki kekuatan tetap.

amounted to Rp 9.070.914.000,- Based on the Inspection Reports Tax, Tax Office for Listed Companies issued a Tax Underpayment No.00002/237/07/054/08 dated 17 April 2008 which was then on the letter has been objected by the Company. Furthermore, the Directorate General of Taxation has rejected the petition objection by the Company as set forth in Decree Directorate General of Taxation. No.KEP 385/WPJ.07 / BD.05/2009 dated April 2, 2009. Above the Decree of the Directorate General of Taxes, The Company filed an appeal. Under the Tax Court Decision No. Put. 36870/PP/M.XV/16/2012, April 21, 2010, all of the Company's appeal is granted. This verdict was read out in the open to the public on February 22, 2012.

Hereinafter the Directorate General of Taxation has filed a judicial review application that has received the Registrar of Tax Court on June 19, 2012. The request for judicial review is still in process.

Industrial Tribunal of Case in the Industrial Relations Court In Attack, case registration number: 39/PHI.G/2013/PN.SRG, dated October 2, 2013. Sudarsih & Suliyah, each employee of The Company with the status of Worker Time Indefinite (PKWT) filed a lawsuit against The Company by letter No. 00/EXTRL/PSP-SPN/PT.PBT / IX/2013 dated 23 September 2013 addressed to the Court Relations Industrial in Serang District Court, for the actions of the Company to the unilateral termination of their employment with qualifications resigned as contained in the Company's decision No.414/Pers.PB/VII/2013. The lawsuit is recorded in the register case No : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, dated October 2, 2013.

This case still in the process and is not binding.

Law Cased faced by the Subsidiary (PT Pancaprima Ekabrothers)Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013. The Subsidiary as Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant that cause harm to Plaintiff overall amount of USD 1,084,829.23. This case still in the process and is not binding yet.

• •



RESIKO-RESIKO PERUSAHAANUsaha Perseroan dipengaruhi oleh resiko dan ketidakpastian yang dapat berpengaruh pada kondisi keuangan, hasil usaha, dan harga saham Perseroan.

Perubahan politik dan ekonomi di dalam negeri atau negara tujuan penjualan dapat melemahkan kinerja Perseroan.

Terhambatnya logistik yang masuk karena satu dan lain hal dapat menghambat on time delivery dan mengurangi kepercayaan pelanggan terhadap Perseroan.

Menguatnya/ melemahnya rupiah melebihi batas tertentu dan adanya kenaikan biaya dalam rupiah (domestic) antara lain: standar upah minimum; bahan bakar; listrik; telepon, dll, yang terlalu besar dapat menurunkan daya saing Perseroan. Perseroan mengantisipasi resiko usaha di atas dengan mempersiapkan secara matang perencanaan dan memonitor realisasi dibandingkan proyeksi. Dimana Perseroan dapat meminimalisasi dampak negatif yang mungkin timbul dari adanya resiko usaha Perseroan.

Perseroan memiliki banyak buyer dan selalu menambah buyer baru dan menjaga ketergantungan kepada buyer tertentu. Porsi setiap buyer maksimal akan dijaga pada batas sekitar 30 persen dari total penjualan secara terkonsolidasi.

Perseroan mengantisipasi kemungkinan produk dengan harga murah dari negara Asia lainnya dan kemungkinan tingginya tarif impor yang dikenakan oleh negara-negara tertentu, mungkin akan berpengaruh pada penjualan Perseroan. Untuk itu Perseroan akan terus memantau perubahan atau peraturan baru dalam perdagangan internasional setiap saat yang mungkin akan memperkuat posisi saing Perseroan.

Perekonomian negara tujuan ekspor yang memburuk, adalah suatu kemungkinan lain yang akan mempengaruhi penjualan Perseroan. Oleh karena itu Perseroan berupaya menghasilkan produk dengan meminimalisasi ongkos produksi dan senantiasa meningkatkan produktivitas dan effisiensi.

THE RISKS OF THE COMPANYOur business is subjected to many risks and uncertainties that could adverselly affect our financial condition, results of operations, and stock prices.

Political and economic changes domestically or in the export destination countries can undermine and weaken the Company’s performance.

Unsmooth incoming logistics would affect and delay the delivery and undermine customer’s trust to the Company.

The strengthening/ weakening of IDR above certain limit and the increase in rupiah expenses like regional minimum salaries, fuel, electricity, telephone, etc undermining the competitiveness of the Company.

The Company anticipated the business risks through well maintained planning and monitoring between projection and realization, where the Company could minimize all negative impact that might arise from the Company’s business risks.

The Company has many buyers and always add new buyers and maintain dependent to certain buyer. Portion to each buyer will maintain maximum up to around 30 percent of consolidation sales.

The Company anticipated the impending cheaper products from other Asia countries and

the possible higher import tariffs imposed by certain countries, to

affect the sales. The Company would continously monitor these new or adjusted trade restrictions that may be imposed and enhanced any possible opportunities to increase competitiveness.

Worsen economic condition in export destination countries can undermine sales. Thus the Company will minimize all production cost and increase productivity and efficiency continuously.


Transparancy



Perseroan yakin dapat menghadapi tantangan-tantangan dan menggapai kesempatan di antara tantangan-tantangan yang ada.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANPerseroan menyadari sepenuhnya bahwa semua yang dilakukan tidaklah hanya mementingkan aspek bisnis dan mencari keuntungan semata. Kami bekerja untuk menciptakan masa depan yang lebih baik setiap hari.

Perseroan memiliki tanggung jawab terhadap lingkungan secara bertahap berubah ke arah bangunan dan produksi yang semakin ramah lingkungan, Perseroan sedang menyelesaikan gedung kantor yang menerapkan pola “konsep bangunan hijau” di lokasi pabrik Boyolali Jawa Tengah.

Bangunan pabrik dan mesin-mesin baru disiapkan dengan mengacu ke sistem yang ramah lingkungan.

Perseroan telah mengikuti praktek ketenaga kerjaan, kesehatan, kesetaraan gender dan keselamatan kerja yang mengacu ke standar internasional.

Perseroan memiliki tanggung jawab untuk membantu masyarakat yang membutuhkan, terutama yang terkena bencana alam seperti gempa bumi dan banjir.

Sebagai perusahaan yang mempunyai tanggung jawab sosial, Pan Brothers menjalankan program Corporate Social Responsibility (CSR).

Perseroan sampai saat ini terlibat dalam tanggung jawab sosial ini kepada masyarakat di sekitar lokasi pabrik:

dengan memprioritaskan menerima penduduk trampil yang bertempat tinggal di sekitar pabrik;

dengan memberikan sumbangan dalam perayaan keagamaan seperti hewan kurban (Idul Adha);

dengan memberikan sumbangan untuk pemeliharaan lingkungan;

dengan memberikan bea siswa secara terbatas kepada beberapa siswa berprestasi;

dengan mengkoordinir aksi donor darah secara regular.

Total dana yang dikeluarkan Perseroan untuk tahun 2013 sebesar USD 156,482.-

Peseroan juga bekerjasama dengan beberapa Balai Latihan Kerja Industri Garmen.

The Company is confident in tackling the challenges and grabbing the opportunities through the challenges ahead.

THE CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYThe Company fully realized that anything being performed is not only emphasizing business aspect and merely looking for profit. We work to create a better future every day.

The Company is responsible on environment and continously to apply better building and manufacturing green concept, the Company on proccess of finishing office building with “building green concept” located in Boyolali Central Java.

All new factories buildings and machineries set up with green concept method.

The Company follow the best practices in working condition, health, gender and safety program according to internationally standardization.

The Company has responsibility to help the community, especially those hit by natural disaster such as earthquake and flooding.

As a socially responsible company, Pan Brothers has Corporate Social Responsibility (CSR) program.

The Company until now involved in social responsibility for the community around the factories:

by prioritizing recruiting qualified persons who live around factory;

by donating some cattles on Idul Adha (Qurban Celebration);

by donating on maintenance the surrounding environment;

by donating scholarship to some highly perform students;

by coordinating blood donor regularly.

Total funds paid by the Company for year 2013 was USD 156,482.-.

The Company also work hand ini hand with some Training Centre on Garment Sector.


Transparancy

- -

- -

- -

- -

- -

Tangerang, 27 Maret 2014 Tangerang, March 27th, 2014

Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk.The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk.

Supandi Widi SiswantoKomisaris Utama / Independen

President Commissioner / Independent

Dhanny CahyadiWakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

Sutjipto BudimanKomisaris Independen

Independent Commissioner

Dewan Direksi PT Pan Brothers Tbk.The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

Ludijanto SetijoDirektur Utama

President Director

Fitri Ratnasari HartonoDirekturDirector

Anne Patricia SutantoWakil Direktur UtamaVice President Director

Lilik SetijoDirekturDirector

Murali Krishnan Ramakrishna PillaiDirekturDirector

Hwang Sei Wook (Michael Hwang)DirekturDirector

Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa :Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2013.

Semua informasi dalam Laporan Tahunan ini telah dibuat dengan benar. Laporan tahunan ini tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, declare that:We are responsible for the preparation and presentation of the Company Annual Report for the year 2013.

All information has been fully and correctly disclosed in the Company’s Annual Report. The Company’s Annual Report do not contain false material information or facts, nor do they omit material information or facts.

We certify the accuracy of this statement.

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSITENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2013

BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS’ STATEMENTON ANNUAL REPORT 2013 RESPONSIBILITY

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

DEWAN DIREKSIBOARD OF DIRECTORS

PEMERIKSAAN INTERNALINTERNAL AUDIT

DEP. AKUNTANSI & ADM.ACCOUNTING & ADM. DEP.

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN ITIT DEVELOPMENT DEPARTMENT

ADM. & PENGEMBANGAN ORGANISASIPERSONNEL ADM. & ORG. DEV. DEP.

DEPARTEMEN TRAININGTRAINING DEPARTMENT

DEPARTEMEN TRANS., MAINT., UMUMGENERAL AFFAIRS DEPARTMENT

DEPARTEMEN PRODUKSIPRODUCTION DEPARTMENT

DEPARTEMEN PEMASARANMARKETING DEPARTMENT

DEPARTEMEN HUKUMLEGAL DEPARTMENT

DEPARTEMEN KEUANGANFINANCE DEPARTMENT

DEPARTEMEN INTEGRITAS KUALITASQUALITY INTEGRITY DEPARTMENT

DEP. NON PRODUKSINON PRODUCTION DEP.

DEPARTEMEN MERCHANDISINGMERCHANDISING DEPARTMENT

DEP. MATERIAL COST CONTROLMATERIAL COST CONTROL DEP.

DEP. PENGEMBANGAN PROD.PRODUCT DEVELOPMENT DEP.

DEPARTEMEN KEPATUHANCOMPLIANCE DEPARTMENT

DEPARTEMEN PEMBELIANPURCHASING DEPARTMENT

DEP. GUDANG / PERSEDIAANWAREHOUSE DEPARTMENT

DEP. QUALITY ASSURANCEQA DEPARTEMENT

DEPARTEMEN EKSPOR IMPORSHIPPING DEPARTMENT

DEWAN KOMISARIS

AUDIT COMMITTEEKOMITE AUDIT

DIREKTUR ADMINISTRASI ADMINISTRATION DIRECTOR

DIREKTUR IT & KEUANGANIT & TREASURY DIRECTOR

DIREKTUR SDMHRM DIRECTOR OPERATIONAL DIREKTUR

DIREKTUR OPERASIONAL

SEKRETARIS PERUSAHAANCORPORATE SECRETARY

DEPARTEMEN KOMP. & ITEDP & IT DEPARTMENT

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN SDMPERSONNEL DEVELOPMENT DEPARTEMET

PABRIKFACTORY

PEMASARANMARKETING



Struktur Organisasiorganization structure

BOARD OF COMMISSIONERS



Kantor operasional Boyolali yang mendukung kegiatan Jawa Tengah sudah siap dan akan secara resmi digunakan dalam bulan April 2014, kantor ini dibangun dengan konsep Hijau.

Boyolali operational office dedicate to support Central Java activities already finished and formaly will be used in April 2014, this office built with green concept.

Laporan Auditor Independen

2013

Laporan Auditor Independenindependent auditor’s report



PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position

31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012

(Dalam Dollar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated )

Catatan/ 31 Desember 2013 31 Desember 2012 1 Januari 2012

Notes December 31, 2013 December 31, 2012 January 1, 2012

Disajikan kembali/ Disajikan kembali/

Restated *) Restated *)

A s e t Assets

Aset lancar Current assets

Kas dan setara kas 38.365.058 17.739.854 19.722.199 Cash and cash equivalents

Piutang Receivables

Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 45.254.418 52.615.964 35.053.516 Third parties

Pihak berelasi - 37.508 622.686 Related parties

Piutang lain-lain Others receivable


Persediaan 55.645.518 54.090.330 48.028.061 Inventories

Pajak dibayar di muka 8.315.870 5.529.007 3.499.703 Prepaid taxes

Beban dibayar di muka 2.682.302 1.245.073 1.036.425 Prepaid expenses

Uang muka 13.978.329 13.653.438 12.475.598 Advance payments

Jumlah aset lancar 169.651.078 147.579.894 122.252.215 Total current assets

Aset tidak lancar Non current assets

Piutang tidak lancar lainnya - afiliasi 2.085.867 3.187.819 3.134.057 Non current receivables - related party

Investasi jangka panjang 19.384 19.384 19.384 Long term investment

Aset pajak tangguhan bersih 1.561.863 674.423 686.332 Deferred tax assets - net

Aset tetap Fixed assets

Setelah dikurangi akumulasi Net of accumulated

2d, 2h, 8

2d, 9, 35

2n, 33, 44

2i, 10

2o, 7d

2d,2e,3,35

2d,2f,4,35

2n, 33

2d,5,35

2g, 6

2o, 7a

1

Setelah dikurangi akumulasi Net of accumulated

penyusutan sebesar USD 40.666.067, depreciation of USD 40.666.067,

USD 34.222.481 dan USD 28.834.582 USD 34.222.481 and USD 28.834.582

pada tanggal 31 Desember 2013, as of December 31, 2013,

31 Desember 2012 dan December 31, 2012 and

1 Januari 2012 56.820.807 52.990.246 43.853.383 and January 1, 2012

Aset tidak berwujud 3.408.104 3.409.568 3.423.997 Intangible assets

Aset lain-lain 295.404 440.140 530.836 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 64.191.429 60.721.580 51.647.990 Total non current assets

Jumlah aset 233.842.506 208.301.474 173.900.205 Total assets

*) Disajikan kembali, Catatan 2d *) Restated, Note 2d

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak The accompanying notes to the consolidated financial statements form an

terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. integral part of these consolidated financial statements taken as whole.

2c,2k,2l,12

13

2j, 11


1


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position



Catatan/ 31 Desember 2013 31 Desember 2012 1 Januari 2012

Notes December 31, 2013 December 31, 2012 January 1, 2012

Disajikan kembali/ Disajikan kembali/

Restated *) Restated *)

Liabilitas Liabilities

Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Pinjaman jangka pendek - 69.570.228 53.199.071 Short term loans

Utang usaha Trade payables


Pihak berelasi 91.397 213.953 131.457 Related parties

Utang lain-lain Other payables


Pihak berelasi 47.956 41.595 43.028 Related parties

Beban masih harus dibayar 2.793.471 1.756.553 1.347.352 Accrued expenses

Utang pajak 2.004.158 642.162 1.308.218 Taxes payables

Bagian liabilitas jangka panjang Current maturity

yang jatuh tempo dalam waktu Long term debt

satu tahun

Pinjaman jangka panjang - 202.091 3.360.941 Long term loans

Sewa 312.501 357.481 390.177 Lease

Jumlah liabilitas jangka pendek 50.826.015 115.394.402 88.100.422 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non current liabilities

Bagian liabilitas jangka panjang Long term debt

setelah dikurangi yang jatuh tempo net of current maturity -

dalam waktu satu tahun

Pinjaman jangka panjang 78.451.526 - 175.000 Long term loans

2n, 33

17

2o, 7b

18

2m, 19

18

14

15, 35

2n, 33

16, 35

2

Pinjaman jangka panjang 78.451.526 - 175.000 Long term loans

Sewa 248.076 214.939 316.965 Lease

Liabilitas imbalan paska kerja 5.259.581 4.921.206 4.740.958 Post employment benefit liability

Jumlah liabilitas jangka panjang 83.959.183 5.136.145 5.232.923 Total non current liabilities

Jumlah liabilitas 134.785.198 120.530.547 93.333.345 Total liabilities

Ekuitas Equity

Modal Saham Share capital

- nilai nominal Rp 25 per saham Nominal value Rp. 25 per shares -

- modal dasar Rp 300.000.000.000 Authorized - Rp 300,000,000,000 -

- ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid -

3.084.902.672, 3.065.612.208 dan 3.084.902.672, 3.065.612.208 and

3.063.861.660 saham 23.239.822 23.189.970 23.185.438 3.063.861.660 share

Tambahan modal disetor 48.590.996 47.843.228 47.775.250 Additional paid-in capital

Saldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 1.086.114 985.399 877.641 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 36.482.599 26.031.082 19.539.774 Unappropriated

Pendapatan komprehensif lainnya 20.871 (18.481) - Other comprehensive income.

Selisih penilaian kembali 39 (12.818.807) (12.818.807) (12.818.807) Remeasurement in foreign currencies

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the

kepada pemilik entitas induk 96.601.596 85.212.391 78.559.296 owners of parent

Kepentingan non-pengendali 2.455.711 2.558.536 2.007.564 Non-controlling interest

Jumlah ekuitas 99.057.308 87.770.927 80.566.860 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 233.842.506 208.301.474 173.900.205 Total liabilities and equity




30

2c, 21

2m, 19

2p, 20

22

23

29

18


2


Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi Consolidated Statements of Comprehensive Income

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended

31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012


Catatan/ 31 Desember 2013 31 Desember 2012Notes December 31, 2013 December 31, 2012

Disajikan kembali/Restated *)

Penjualan bersih 2s, 24 339.723.836 286.613.923 Net sales

Beban pokok penjualan 2s, 25 297.918.384 254.900.267 Cost of goods sold

Laba kotor 41.805.451 31.713.656 Gross profit

Beban operasi Operating expenses

Beban penjualan 2s, 26 5.514.979 3.951.009 Selling expenses

Beban umum dan administrasi 2s, 27 17.513.680 13.799.534 General & administrative expenses

Jumlah beban operasi 23.028.659 17.750.542 Total operating expenses

Laba operasi 18.776.793 13.963.113 Profit from operations

Pendapatan (beban) lain-lain 28 Other income (expenses)

Pendapatan bunga 469.444 1.950.930 Interest income

Laba (rugi) penjualan aset tetap 113.054 (45.979) Gain (loss) on sale of fixed assets

Laba (rugi) selisih kurs, bersih (922.460) (3.733.634) Gain (loss) on foreign exchange,net

Beban bunga (5.171.185) (3.894.772) Interest expenses

Lain-lain (520.067) 773.928 Others

Pendapatan (beban) lain-lain, bersih (6.031.214) (4.949.527) Other income (expenses), net

Laba sebelum manfaat (beban) pajak 12.745.579 9.013.587 Income before tax benefit (expenses)

Beban pajak penghasilan badan 2o, 7c, 7d (2.296.171) (2.080.766) Corporate income tax expense

Laba tahun berjalan 10.449.408 6.932.820 Profit for the year

Pendapatan komprehensif lain setelah pajak: Other comprehensive income,net of income tax:

3

Pendapatan komprehensif lain setelah pajak: Other comprehensive income,net of income tax:

Selisih kurs karena penjabaran Exchange difference due to financial

laporan keuangan 39.352 (18.481) statement translation

Total laba komprehensif tahun berjalan 10.488.760 6.914.340 Total comprehensive income for the year

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada: Total comprehensive income attributable to:

Pemilik entitas induk 10.552.233 7.480.247 Equity holders of the parent

Kepentingan non-pengendali (102.825) (547.426) Non-controlling interest

10.449.408 6.932.820

Laba bersih per saham 31 0,0034 0,0024 Basic earning per share

Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Total comprehensive income attributable to:

Pemilik entitas induk 10.591.585 7.461.766 Equity holders of the parent

Kepentingan non-pengendali (102.825) (547.426) Non-controlling interest

10.488.760 6.914.340



terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. integral part of these consolidated financial statements taken as whole.terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. integral part of these consolidated financial statements taken as whole.

3


Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statement of Change in Equity




Selisih kurs karena

Modal penjabaran

Ditempatkan dan Tambahan Modal laporan keuangan/ Selisih Kepentingan Jumlah

Disetor penuh Disetor/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Exchange difference due to penilaian kembali/ Non pengendali/ ekuitas/

Catatan/ Issued and Fully Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ financial statement Remeasurement in Jumlah/ Non-controlling Total

Notes Paid Share Capital Paid-in Capital appropriated unappropriated translation foreign currencies Total Interest Equity

Saldo per 1 Januari 2012

Balance as at January 1, 2012 23.185.438 47.775.250 877.641 19.539.774 - (12.818.807) 78.559.296 2.007.564 80.566.860

Tambahan modal/

Additional of share capital 23 4.532 - - - - - 4.532 - 4.532

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital - 67.978 - - - - 67.978 - 67.978

Penambahan cadangan umum/

Additional of general reserves 29 - - 107.758 (107.758) - - - - -

Dividen/Dividend (333.754) - - (333.754) - (333.754)

Total laba komprehensif tahun berjalan/

Total comprehensive income for the year - - - 6.932.820 (18.481) - 6.914.340 547.426 7.461.766

Lain-lain/ Others - - - - - - - 3.546 3.546

Saldo laba/

Retained earnings

Lain-lain/ Others - - - - - - - 3.546 3.546

Saldo per 31 Desember 2012 *)

Balance as of December 31, 2012 23.189.970 47.843.228 985.399 26.031.082 (18.481) (12.818.807) 85.212.391 2.558.536 87.770.927

Saldo per 1 Januari 2013

Balance as of January 1, 2013 23.189.970 47.843.228 985.399 26.031.082 (18.481) (12.818.807) 85.212.391 2.558.536 87.770.927

Tambahan modal/

Additional of share capital 23 49.852 - - - - - 49.852 - 49.852

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital 29 - 747.768 - - - - 747.768 - 747.768

Penambahan cadangan umum/

Additional of general reserves - - 100.715 (100.715) - - - - -

Total laba komprehensif tahun berjalan/

Total comprehensive income for the year - - - 10.552.233 39.352 - 10.591.585 (102.825) 10.488.760

Saldo per 31 Desember 2013

Balance as of December 31, 2013 23.239.822 48.590.996 1.086.114 36.482.599 20.871 (12.818.807) 96.601.596 2.455.711 99.057.308




4


Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows


31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012


Catatan/ 31 Desember 2013 31 Desember 2012

Notes December 31, 2013 December 31, 2012

Disajikan kembali/

Restated *)

Arus kas dari aktivitas operasi: Cash flows from operating activities

Penerimaan dari pelanggan 4, 5 ,24 345.462.216 263.190.257 Receipt from customers

Pembayaran kepada pemasok 6,9,15,16 (270.473.541) (235.244.977) Payment to suppliers

Pembayaran kepada karyawan 17, 25, 27 (46.616.478) (18.876.216) Payment to employees

Pembayaran bunga (4.704.241) (1.818.737) Interest paid

Penerimaan pajak 7a, 7b 1.455.723 631.180 Received for tax

Pembayaran pajak (4.340.145) (5.378.103) Payment for tax

Penerimaan kas lainnya 2.039.995 886.486 Other cash received

Pembayaran kas lainnya (857.849) (493.245) Other cash payment

Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided from (used in)

(dipergunakan untuk) aktivitas operasi 21.965.679 2.896.645 operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi: Cash flows from investing activities

Pembayaran uang muka pembelian Payment of advance on purchase of

aset tetap (4.269.480) (1.811.392) fixed assets

Penambahan aset dalam penyelesaian (3.576.399) (3.213.447) Additions to construction in progress

Perolehan aset tetap 2j, 11 (7.341.391) (13.969.071) Acquisitions of fixed assets

Penerimaan dari pelepasan aset tetap 2j, 11 456.207 26.417 Proceeds from disposal of fixed assets

Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided from (used in

(dipergunakan untuk) aktivitas investasi (14.731.063) (18.967.493) investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan: Cash flows from financing activities

Penambahan pinjaman jangka pendek 205.951 32.971.446 Increase in loans short term

Pengurangan pinjaman jangka pendek 14 (69.585.331) (16.371.157) Decrease in loans short term

5

Pengurangan pinjaman jangka pendek 14 (69.585.331) (16.371.157) Decrease in loans short term

Penambahan pinjaman jangka panjang 172.605.000 3.392.535 Increase in loans long term

Pengurangan pinjaman jangka panjang 18, 19 (93.605.000) (3.655.765) Decrease in loans long term

Kenaikan modal saham 22 49.852 4.532 Increase share capital

Kenaikan tambahan modal disetor 23 747.768 67.978 Increase additional paid-in capital

Pembayaran Dividen - (333.754) Dividend Payment


(dipergunakan untuk) aktivitas pendanaan 10.418.240 16.075.815 financing activities

Kenaikan (penurunan) kas dan Increase (decrease) in cash and

setara kas 17.652.857 4.967 cash equivalents

Pengaruh perubahan Effect of foreign exchange

kurs mata uang asing 2.972.348 (1.987.312) rate changes

Saldo awal kas dan Beginning balance of cash and

setara kas 17.739.854 19.722.199 cash equivalents

Saldo akhir kas dan Ending balance of cash and

setara kas 38.365.058 17.739.854 cash equivalents



terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. integral part of these consolidated financial statements taken as whole.terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. integral part of these consolidated financial statements taken as whole.

5


Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to the Consolidated Financial Statements



1. Umum 1. General

a. Pendirian a. Establishment

b. Penawaran umum saham Perusahaan b. Public offering of the Company’s shares

PT Trisetijo Manunggal Utama yang didirikan di Indonesia adalahentitas induk Perusahaan dan merupakan entitas induk terakhirPerusahaan.

PT Trisetijo Manunggal Utama which incorporated in Indonesia isthe penultimate parent company and as the ultimate parent companyof the Company.

Sesuai dengan surat Ketua Bapepam No. S1-121/SHM/MK/10/1990tanggal 16 Agustus 1990 mengenai Pemberitahuan EfektifnyaPernyataan Pendaftaran, Perusahaan telah melakukan penawaranumum kepada masyarakat melalui pasar modal. Sejak tanggal 23Maret 1992 Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham Perusahaanyang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia.Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 54 tanggal 20September 2002 Perusahaan melakukan pemecahan saham (stocksplit) sehingga nilai nominal saham berubah dari Rp 500 menjadi Rp100 per saham sehingga modal yang ditempatkan dan disetor penuhmenjadi 384.000.000 lembar saham dengan jumlah nominal sebesarRp 38.400.000.000. Pemecahan saham tersebut berlaku efektif sejak15 Januari 2003.

Based on the letter from the Chairman of Capital MarketSupervisory Board (BAPEPAM) No. S1-121/SHM/MK/10/1990dated August 16, 1990 regarding notice of effectivity of registration,the Company has offered its shares to public through the capitalmarket. Since March 23, 1992 the Company has listed its issued andpaid-up capital shares in the Indonesia Stock Exchange. Based onnotarial deed No. 54 of Fathiah Helmi, S.H, dated September 20,2002, the Company performed stock split, therefore par value theshares has been changed from Rp 500 to Rp 100 per share, thereforethe issued and paid–up capital became 384.000.000 shares withnominal value of Rp 38.400.000.000. The stock split was valideffectively since January 15, 2003.

Pada tahun 2005 Perusahaan melaksanakan Penawaran UmumTerbatas I berdasarkan pernyataan Efektif dari BAPEPAM-LKmelalui surat S-1706/PM/2005 tanggal 29 Juni 2005, untuk sejumlah61.440.000 (enam puluh satu juta empat ratus empat puluh ribu)saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham yangditawarkan dengan harga Rp 365 (tiga ratus enam puluh lima rupiah)per saham dengan demikian seluruhnya sejumlah Rp 22.425.600.000( dua puluh dua miliar empat ratus dua puluh lima juta enam ratusribu rupiah).

In 2005 the Company's implement the Rights Issue I based on thestatement of BAPEPAM-LK Effective through S-1706/PM/2005 letterdated June 29, 2005, for a number of 61.440.000 (sixty-one millionfour hundred forty thousand) shares with a nominal value Rp 100, -(one hundred rupiah) per share offered a price of Rp 365, - (threehundred and sixty-five rupiah) per share thus totaling to Rp22.425.600.000 (twenty two billion four hundred twenty-five millionsix hundred thousand rupiah ).

PT Pan Brothers, Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan aktanotaris Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 tanggal 21Agustus 1980 kemudian diubah dengan akta notaris No. 58 tanggal16 Oktober 1980. Akta pendirian tersebut telah disahkan olehMenteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusantanggal 30 Oktober 1980, No.YA/5/500/II serta diumumkan dalamLembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 59. AnggaranDasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan yangterakhir berdasarkan akta No. 7 tanggal 8 Februari 2011 NotarisFathiah Helmi, SH, dan telah mendapat pengesahan Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia No. AHU-12017.AH.01.02 tahun 2011tanggal 9 Maret 2011 dan tambahan Berita Negara RepublikIndonesia No. 63 tanggal 7 Agustus 2012.

PT Pan Brothers, Tbk (the Company) was established based onnotarial deed of Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 datedAugust 21, 1980 then amended with notarial deed No. 58 datedOctober 16, 1980. The articles of association were approved by theMinister of Justice of the Republic of Indonesia in decree datedOctober 30, 1980, No. YA/5/500/II and was published in the StateGazette of the Republic of Indonesia No. 59. The Company’s Articlesof Association have been amended for several times and the latestamendment was based on notarial deed No. 7 dated February 8,2011 notary Fathiah Helmi, SH, and were approved by The Ministerof Law and Human Rights in decree No. AHU-12017.AH.01.022011 dated March 9, 2011 and was published in the stated gazette ofThe Republic of Indonesia No. 63 dated August 7, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkupkegiatan Perusahaan meliputi perindustrian, perdagangan hasil usahaindustri tersebut, mengimpor alat-alat, pengangkutan dan perwakilanatau keagenan, jasa pengelolaan dan penyewaan gedung perkantoran,taman hiburan atau rekreasi dan kawasan berikat. Perusahaanberkedudukan di Tangerang, dan berusaha di industri garmen.Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1981.

According to article 3 of the Company’s Articles of Association, thescopes of the Company’s activities are industry, distribution ofproducts, import of equipment, transportation and representative oragency, office building management and rental, recreation businessand bonded zone. The Company is located in Tangerang andengaged in garment industry and started it's commercial operationsin 1981.

Perusahaan dan pabrik berlokasi di Jl. Siliwangi No. 178 Alam Jaya,Jatiuwung - Tangerang dan mempunyai cabang di DK Dawangan,Purwosuman, Sragen - Jawa Tengah dan DK Butuh Rt 001 Rw 002Butuh, Boyolali - Jawa Tengah.

The Company and its factory are located at Jl. Siliwangi No. 178Alam Jaya Jatiuwung - Tangerang and have branches at DKDawangan, Purwosuman, Sragen - Jawa Tengah and DK Butuh Rt001 Rw 002 Butuh, Boyolali - Central Java.

6





1. Umum - lanjutan 1. General - continued

b. Penawaran umum saham Perusahaan - lanjutan b. Public offering of Company’s shares - continued

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011hasil Waran Seri I masing-masing sebanyak 1.752.208 dan 1.660saham dengan nilai nominal Rp 25 (dua puluh lima rupiah) persaham dengan harga pelaksanaan Rp 400 (empat ratus rupiah) persaham masing-masing sebesar Rp 700.883.200 dan Rp 664.000.

As of the date December 31, 2012 and December 31, 2011 the resultof Serie I Waran amounting to 1.752.208 and 1.660 shares, withnominal value Rp 25 (twenty five rupiah) per share with nominalprice Rp 400 (four hundred rupiah) per share amounting to Rp700.883.200 and Rp 664.000 respectively.

Hasil PUT II yang berakhir tanggal 19 Januari 2011 adalah sebanyak320.525.000 (tiga ratus dua puluh juta lima ratus dua puluh limaribu) saham biasa baru dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah)per saham, dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluhrupiah) per saham atau sebanyak Rp 432.708.750.000 (empat ratustiga puluh dua miliar tujuh ratus delapan juta tujuh ratus lima puluhribu rupiah). Waran yang diterbitkan sebanyak 106.841.640 (seratusenam juta delapan ratus empat puluh satu ribu enam ratus empatpuluh) waran.

Results Right Issue II ended on January 19, 2011 is as much as320.525.000 (three hundred twenty million five hundred twenty fivethousand) new ordinary shares with a nominal value of Rp 100 (onehundred rupiah) per share, a price of Rp 1.350 (one thousand threehundred fifty rupiah) per share or as much as Rp 432.708.750.000(four hundred and thirty-two billion, seven hundred and eightmillion seven hundred fifty thousand rupiah). Warrant issued asmany as 106.841.640 (one hundred six million eight hundred andforty one thousand six hundred and forty) warrants.

Dana hasil PUT II sebesar Rp 431.723.556.243 (setelah dikurangibeban yang berhubungan dengan PUT II), digunakan untukpenyertaan pada anak perusahaan, pembelian tanah dan bangunan,pembelian mesin, dan penambahan modal kerja.

The fund raised from Right Issue II of Rp 431.723.556.243 net ofexpenses related to Right Issue II, was used to participation insubsidiary purchase land and building, the purchase of the machine,and additional working capital.

Berdasarkan akta notaris Fathiah Hemi, S.H, no. 43 tanggal 13 Mei2011 Perusahaan melakukan pemecahan saham (stock split) sehingganilai nominal saham berubah dari Rp 100 menjadi Rp 25 per sahamsehingga modal yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi3.063.860.000 lembar saham dengan jumlah nominal Rp76.596.500.000.

Based on notarial deed Fathiah Hemi, S.H, no. 43 dated May 13,2011 the Company made a stock split so that the nominal value ofshares changed from Rp 100 to Rp 25 per share so issued and fullypaid shares to 3.063.860.000 shares with total nominal amount ofRp 76.596.500.000.

Dana hasil Penawaran Umum Terbatas I setelah dikurangi bebanyang berhubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I, digunakanuntuk membeli 99% saham pada PT Pancaprima Ekabrothers.

The fund raised from Right Issue 1 net of expenses related to RightIssue I, was used to purchase 99% shares in PT PancaprimaEkabrothers.

Pada tanggal 22 Desember 2010, Perusahaan memperolehpernyataan efektif dari BAPEPAM-LK untuk melaksanakanPenawaran Umum Terbatas II , sejumlah 445.440.000 (empat ratusempat puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham dengannilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap saham yang ditawarkandengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) setiapsaham dengan total dana yang akan diperoleh Perusahaan padaPenawaran Umum Terbatas II ini adalah sebesar Rp601.344.000.000 (enam ratus satu milyar tiga ratus empat puluhempat juta rupiah).

On December 22, 2010, the Company obtained the effectivestatement from BAPEPAM-LK to implement the Rights Issue II, of445.440.000 (four hundred forty five million four hundred fortythousand) shares with a nominal value of Rp 100 (one hundredrupiah) per share at a price of Rp 1.350 (one thousand threehundred fifty rupiah) per share to the total funds to be acquired bythe Company in this Right Issue II was Rp 601.344.000.000 (sixhundred and one billion three hundred forty four million rupiah).

PUT II ini disertai dengan penerbitan Waran Seri I yaitu efek yangmemberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham biasabernilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap sahamnya denganharga pelaksanaan sebesar Rp 1.600 (seribu enam ratus rupiah) yangdapat dilaksanakan selama periode Waran Seri I yaitu mulai tanggal7 Juli 2011 sampai dengan 7 Januari 2013. Setiap pemegang tigasaham baru hasil pelaksanaan PUT II berhak untuk memiliki satuWaran Seri I untuk membeli satu saham baru. Jumlah Waran Seri Iyang ditawarkan dalam PUT II adalah 148.480.000 (seratus empatpuluh delapan juta empat ratus delapan puluh ribu) waran,seluruhnya berjumlah Rp 237.568.000.000 (dua ratus tiga puluhtujuh miliar lima ratus enam puluh delapan juta rupiah). Bila WaranSeri I tidak dilaksanakan sampai habis periode pelaksanaannya,maka Waran Seri I tersebut menjadi kedaluwarsa, tidak bernilai dantidak berlaku.

Right Issue II is accompanied by the issuance of the Series IWarrants are securities that entitle the holder to purchase commonshares of nominal value of Rp 100 (one hundred rupiah) per share atan exercise price of Rp 1.600 (one thousand six hundred rupiah) thatcan be implemented over a period of Series I Warrant that began onJuly 7, 2011 to January 7, 2013. Each holder of the implementationof three new shares are entitled to have Right Issue II Series ofWarrants to purchase one new share. The number of Warrant SeriesI offered in the Right Issue II is 148.480.000 (one hundred forty-eight million four hundred eighty thousand) warrants, totaling Rp237.568.000.000 (two hundred and thirty seven billion five hundredand sixty-eight million rupiah). When the Series I Warrants notexercised until the expiry of the period of execution, then the Series IWarrants to expire worthless and void.

7






c. Entitas anak c. Consolidated subsidiaries

Entitas Anak/ Domisili/ Jenis usaha/

Subsidiaries Domicile Nature of business

PT Pancaprima Tangerang Industri garmen/

Ekabrothers Garment Industry

PT Hollit Jakarta Agen Penjualan/

International Buying Agent

Continent 8 Singapura Agen Penjualan/

PTE.Ltd Buying Agent

PT Ocean Asia Serang Industri Textile

Industry Textile Industry

PT Eco Smart Boyolali Industri Textile

Garment Indonesia Textile Industry

PT Apparelindo Jakarta Industri Textile

Prima Sentosa Textile Industry

Entitas Anak/ Domisili/ Jenis usaha/

Subsidiaries Domicile Nature of business

PT Pancaprima Tangerang Industri garmen/

Ekabrothers Garment Industry

PT Hollit Jakarta Agen Penjualan/

International Buying Agent

Continent 8 Singapura Agen Penjualan/

PTE.Ltd Buying Agent

PT Ocean Asia Serang Industri Textile

Industry Textile Industry

d. Dewan Komisaris dan Direktur d. Board of Commissioners and Directors

31 Desember 2013 31 Desember 2012 1 Januari 2012

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Supandi Widi Siswanto Lee Wan Ju Lee Wan Ju President CommissionerWakil Komisaris Utama Dhanny Cahyadi Kawiro Susilo Kawiro Susilo Vice President CommissionerKomisaris Independen Sutjipto Budiman Sutjipto Budiman Sutjipto Budiman Independent Commisioner

Direksi Board of Directors

Direktur Utama Ludijanto Setijo Ludijanto Setijo Ludijanto Setijo President DirectorWakil Direktur Utama Anne Patricia Sutanto Anne Patricia Sutanto Anne Patricia Sutanto Vice President DirectorDirektur Fitri Ratnasari Hartono Fitri Ratnasari Hartono Fitri Ratnasari Hartono

Lilik Setijo Lilik Setijo Lilik SetijoMurali Krishnan Murali Krishnan Kuo Yu Hsiang

Ramakrishna Pillai Ramakrishna Pillai Lucia SitiabudiHwang Sei Wook Kuo Yu Hsiang Hendraka

Lucia SitiabudiHendraka

Komite Audit Audit Committee

Ketua Sutjipto Budiman Sutjipto Budiman Sutjipto Budiman ChairmanAnggota Bunardy Limanto Bunardy Limanto Bunardy Limanto Members

Toni Setioko Toni Setioko Toni Setioko

Sesuai dengan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 31 tanggal 15Mei 2012 yang kemudian mengalami perubahan sesuai dengan aktanotaris Fathiah Helmi, S.H, No.108 tanggal 31 Mei 2013 dan telahmendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia dengan no. AHU-AH.01.10-29720 tanggal 19 Juli 2013,susunan pengurus Perusahaan per 31 Desember 2013, 2012 dan 1Januari 2012 adalah sebagai berikut:

Based on notarial deeds of Fathiah Helmi, S.H, No. 31 dated May15, 2012, which was later amendment the deed of notary FathiahHelmi, S.H, No. 108 dated May 31, 2013 and the amendment wasapproved by the Minister of Law and Human Rights in decisionletter No. AHU-AH.01.10-29720 dated July 19, 2013 thecomposition of the Company’s board of Commissioners andDirectors as for December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 areas follows:

Directors

0,00% 2012 -

0,00% 2011 -

99.91% 1998 90.000.737

51.04% 2005 12.107.482

99,00% 0,00% 2013 2.040.805 -

Tahun operasi komersial/

Start of commercial

operations

Tahun / Year Jumlah Aset/ Total Asset

2011 2011

51,00% 51,00% 2011 16.646.040 2.293.253

85,00% 0,00% 2013 859.312 -

51.04% 51.04% 2005 12.342.181 16.221.897

51.00% 51.00% 2012 5.036.724 10.966.123

2012

99.91% 99.91% 1998 87.772.322 86.231.242

Perusahaan memiliki saham entitas anak, sebagai berikut: The Company has direct ownership interest in the followingsubsidiary:

Tahun operasi komersial/

Start of commercial

operations

Tahun / Year Jumlah Aset/ Total Asset

2013 2012 2013

8






d. Dewan Komisaris dan Direktur d. Board of Commissioners and Directors

e. Penyelesaian laporan keuangan e. Completion of the financial statements

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of significant accounting policies

a. Penyajian laporan keuangan a. Financial statement presentation

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012masing-masing sebanyak 17.523 karyawan, 16.687 karyawan dan13.064 karyawan.

The number of employees of the Company and subsidiaries for theyear ended December 31. 2013. 2012 and January 1. 2012respectively 17.523 employees, 16.687 employees and 13.064employees.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporankeuangan dan telah menyetujui untuk menerbitkan laporan keuanganPerusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2013, pada tanggal 28 Februari 2014.

The Company’s management is responsible for the preparation ofthese financial statements and has approved that the Company’sfinancial statements for the years ended December 31, 2013 to beissued on February 28, 2014.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup

The consolidated financial statements have been prepared inaccordance with Indonesian Financial Accounting Standards

Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Komisaris Perusahaanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012dan 1 Januari 2012 sebesar USD 205.628, USD 127.750 dan USD123.067.

The total amounts of compensation received by the Boards ofCommissioners of the Company for the years ended December 31,2013, 2012 and January 1, 2012 amounted USD 205.628, USD127.750 and USD 123.067.

Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Direksi Perusahaanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012dan 1 Januari 2012 sebesar USD 1.043.795, USD 941.672 dan USD848.119.

The total amounts of compensation received by the Directors of theCompany for the years ended December 31, 2013, 2012 andJanuary 1, 2012 amounted USD 1.043.795, USD 941.672 and USD848.119.

PSAK No. 1 (revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan PSAK No.1 (revised 2009) - Presentation of Financial Statement

PSAK no.1 (revisi 2009) - Penyajian laporan keuangan yang berlakuefektif 1 Januari 2011 menetapkan persyaratan untuk penyajianlaporan keuangan secara keseluruhan dan memberikan pedomanuntuk struktur dan persyaratan minimum penyajian laporankeuangan.

Effective January 1, 2011 PSAK No. 1 (revised 2009) Presentation ofFinancial Statement January 1, 2011 (which effective) sets overallrequirements for the presentation of financial statements andprovides guidelines for their structure and minimum requirement fortheir content.

Laporan utama yang baru, yaitu "laporan laba rugi komprehensif",telah disajikan dalam laporan konsolidasian ini.

New primary statement, the "statement of comprehensive income",has been presented in this consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) 1 (Revisi 2009), “PenyajianLaporan Keuangan” yang diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011.

The consolidated financial statements are prepared in accordancewith Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) 1(Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, adopted onJanuary 1, 2011.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkan konsepakrual dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akuntertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yangdisebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yangrelevan di bawah ini.

The consolidated financial statements have been prepared on theaccrual basis using the historical cost concept, except for certainaccounts which are measured on the bases as described in therelevant notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan Keuangan Konsolidasian disajikan dengan menggunakanmata uang Dollar Amerika (USD) yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan.

The presentation of the consolidated financial statement using USDollar (USD) as the functional currency of the Company.

Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakupPernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia(“DSAK”) sertaPeraturan No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini,beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan,diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

accordance with Indonesian Financial Accounting Standards(“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issuedby the Financial Accounting Standards Board of the IndonesianInstitute of Accountants (“DSAK”) and the Regulation No. VIII.G.7on the Guidelines for Financial Statement Presentation andDisclosures issued by the BAPEPAM-LK. As disclosed further in therelevant succeeding notes, several amended and publishedaccounting standards have been adopted effective January 1, 2012.

9





2. Ikhtisar kebijakan akuntansi signfikan - lanjutan 2. Summary of significant accounting policies - continued

a. Penyajian laporan keuangan a. Financial statement presentation

PSAK No. 1 (revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan

b. Prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anakagar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakanakuntansi yang digunakan oleh Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statementsof the subsidiaries to bring the accounting policies used in line withused by the Company.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan(termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi)telah dieliminasi.

All material intercompany transactions and account balances(including the related significant unrealized gains or losses) havebeen eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas pada entitas anak yangtidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagaitransaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan entitas induk dankepentingan non pengendali disesuaikan untuk mencerminkanperubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiapperbedaan antara jumlah kepentingan non pengendali disesuaikandan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secaralangsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada entitas induk dalamkapasitasnya sebagai pemilik.

Change in the parent's interest in subsidiaries that do not result inloss of control are accounted for equity transactions. The carryingamount of the parent's interest and non controlling interest areadjusted to reflect the changes in their relative interests in thesubsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of theconsideration paid or received is recognized directly in equity andattributed to parent in its capacity as owner.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Entitas Anakyang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase pemilikan lebihdari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements include the accounts of theSubsidiaries which are more than 50% owned, directly or indirectly.

Kepentingan dari pemegang saham non pengendali terdiri darijumlah kepemilikan pada tanggal terjadinya kombinasi bisnis danbagian kepentingan non pengendali dari perubahan ekuitas sejaktanggal terjadinya kombinasi bisnis. Sebelum 1 Januari 2011,kerugian yang menjadi bagian non pengendali yang melebihi hak nonpengendali dialokasikan kepada bagian entitas induk. Efektif 1Januari 2011, jumlah laba rugi komprehensif diatribusikan padapemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali bahkan jikahal ini mengakibatkan kepentingan non pengendali bersaldo defisit.

The interest of non-controlling shareholders consist of the amount ofthose interest at the date of original business combination and non-controlling interest share of movements in equity since the date ofthe business combination. Prior to January 1, 2011, any lossesapplicable to the non-controlling interest in excess of the non-controlling interest are allocated against the interests of the parent.Effective January 1, 2011, total comprehensive income is attributedto owners of the parent and to the non-controlling interests include ifthat impact having a deficit balance.

Hasil dari entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama periodeberjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi atau sampai dengantanggal efektif penjualan.

The results of subsidiaries acquired or disposed of during the yearare included in the consolidated statements of comprehensiveincome from the effective date of acquisition or up to the effectivedate of disposal, as appropriate.

Dalam informasi tambahan, Perusahaan menyajikan laporankeuangan tersendiri untuk entitas induk saja. Sesuai dengan PSAKNo. 4 (revisi 2009), yang berlaku efektif 1 Januari 2011, PenyertaanPerusahaan pada entitas anak disajikan berdasarkan metode biaya.

In supplementary information, the Company presented separatefinancial statements for parent company only. In accordance withPSAK No. 4 (revised 2009), investment in subsidiaries are presentedunder cost method.

Entitas induk mengakui dividen dari entitas anak pada laporan labarugi dalam laporan keuangan tersendiri ketika hak menerima dividenditetapkan.

The Company recognizes dividends from subsidiaries in theconsolidated financial statements separate when the right to receivedividend is declared.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuanganPerusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan danentitas anak (termasuk entitas bertujuan khusus). Pengendaliandianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengaturdan menentukan kebijakan finansial dan operasional dari investeeuntuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements combined the financialstatements of the Company and entities controlled by the Companyand its subsidiaries (including a special purpose entity). Control isachieved where the Company has the power to govern the financialand operating policies of the investee entity so as to obtain benefitsfrom its activities.

PSAK No.1 (revised 2009) - Presentation of Financial Statement

10






b. Prinsip konsolidasian - lanjutan b. Principles of consolidation - continued

c. c. Business Combinations

• menghentikan amortisasi goodwill; •• •

• •

ceased the goodwill amortization;mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwillterkait; dan

eliminated the carrying amount of the related accumulatedamortization of goodwill; and

melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai denganPSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

performed an impairment test of goodwill in accordance withPSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi.Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregatimbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuksetiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP padaentitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsikepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yangdiakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsungdan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisitionmethod. The cost of an acquisition is measured as the aggregate ofthe consideration transferred, measured at acquisition-date fairvalue and the amount of any NCI in the acquiree. For each businesscombination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either atfair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiablenet assets. Acquisition costs incurred are directly expensed andincluded in administrative expenses.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwalain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkanrelevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikanentitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnisdan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of a transaction orother event that meets the definition of a business combination toimprove the relevance, reliability and comparability of theinformation that a reporting entity provides in its financialstatements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010),sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak:

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22(Revised 2010), starting January 1, 2011, the Company andSubsidiaries:

Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak, makakeuntungan atau kerugian pelepasan merupakan perbedaan antara (i)nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar dari sisainvestasi pada entitas anak dan (ii) jumlah tercatat aset (termasukgoodwill) dan liabilitas entitas anak serta setiap kepentingan nonpengendali. Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitasanak maka entitas induk mencatat semua jumlah yang diakui dalampendapatan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anaktersebut (reklasifikasi ke laba atau rugi atau transfer secara langsungke saldo laba) dengan dasar yang sama diisyaratkan jika entitasinduk melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait.

When the parent loses control of a subsidiary, the profit or loss ondisposal is calculated as the difference between (i) the aggregate ofthe fair value of the consideration received and the fair value of anyretained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets(including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. If parent lost control of subsidiary amountspreviously recognized in other comprehensive income in relation tothe subsidiary are accounted for (i.e. reclassified to profit or loss ortransferred directly to retained earnings) in the same manner aswould be required if the relevant assets or liabilities were disposedof.

Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu padatanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar padasaat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (Revisi2006) Instrumen Keuangan, Pengakuan dan Pengukuran, atau (jikasesuai) biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitasasosiasi atau pengendalian bersama entitas.

The fair value of any investment retained in the former subsidiary atthe date when control is lost is regarded as the fair value on initialrecognition for subsequent accounting under PSAK 55 (revised2006) Financial Instruments, Recognition and Measurement, orwhen applicable, the cost on initial recognition of an investment inan associate or jointly controlled entity.

Kombinasi Bisnis

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anakmenerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010),“Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadipada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atausetelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiariesprospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “BusinessCombinations”, applicable for business combinations that occur onor after the beginning of a financial year/period commencing on orafter January 1, 2011.

11






c. c. Business Combinations - continued

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasitertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yangdiasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasukdalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukankeuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskantersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan danporsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operationwithin that CGU is disposed of, the goodwill associated with theoperation disposed of is included in the carrying amount of theoperation when determining the gain or loss on disposal of theoperation. Goodwill disposed of in this circumstance is measuredbased on the relative values of the operation disposed of and theportion of the CGU retained.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakuipada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalankontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai asetatau liabilitas, akan diakui sebagai laba rugi atau pendapatankomprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55. Jika diklasifikasikansebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali sampaipenyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer willbe recognized at fair value at the acquisition date. Subsequentchanges to the fair value of the contingent consideration which isdeemed to be an asset or liability, will be recognized in accordancewith PSAK No. 55 either in profit or loss or as other comprehensiveincome. If the contingent consideration is classified as equity, itshould not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehanyang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yangdialihkan dan total setiap KNP atas selisih total dari asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jikaimbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yangdiakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being theexcess of the aggregate of the consideration transferred and theamount recognized for NCI over the net identifiable assets acquiredand liabilities assumed. If this consideration is lower than the fairvalue of the net assets of the subsidiary acquired, the difference isrecognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatatdikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan ujipenurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasibisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap UnitPenghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yangdiharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepasdari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisiditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less anyaccumulated impairment losses. For the purpose of impairmenttesting, goodwill acquired in a business combination is allocatedfrom the acquisition date, to each of the Company and Subsidiaries’Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit fromthe combination, irrespective of whether other assets or liabilities ofthe acquired are assigned to those CGUs.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi.Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregatimbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi dan jumlah setiap Kepentingan Non Pengendali (KNP) padapihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihakpengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik padanilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset netoyang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisiyang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-bebanadministrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisitionmethod. The cost of an acquisition is measured as the aggregate ofthe consideration transferred, measured at acquisition date fairvalue and the amount of any NCI in the acquiree. For each businesscombination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either atfair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiablenet assets. Transaction costs incurred are directly expensed andincluded in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan danEntitas Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuanganyang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkanpada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkaitlain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokanderivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company and Subsidiaries acquires a business, it assessesthe financial assets acquired and liabilities assumed for appropriateclassification and designation in accordance with the contractualterms, economic circumstances and pertinent conditions as of theacquisition date. This includes the separation of embeddedderivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihakpengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimilikisebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggalakuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkansebagai laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisitiondate fair value of the acquirer’s previously held equity interest in theacquiree is remeasured to fair value at the acquisition date throughprofit or loss.

Kombinasi Bisnis - lanjutan

12






d. d. Foreign currency transactions

Aset Assets


Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsPiutang usaha : Account receivables

- pihak ketiga third parties -- pihak berelasi related parties -

Piutang lain-lain : Other receivables- pihak ketiga third parties -

Persediaan InventoriesPajak dibayar di muka Prepaid taxesBeban dibayar di muka Prepaid expensesUang muka Advance payments

Jumlah aset lancar Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assets

Piutang tidak lancar lainnya - afiliasi Non current receivables - related partyInvestasi jangka panjang Long term investment

Aset pajak tangguhan bersih Deferred tax assets - netAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan accumulated depreciationAset tidak berwujud Intangible assetsAset lain-lain Other assets

Jumlah aset tidak lancar Total non-current assets

Jumlah aset Total assets2.003.097.631.825 208.301.474

32.404.621.687 3.409.568

5.069.703.727 440.140

518.794.904.659 60.721.580

6.498.149.194 674.423

474.636.442.299 52.990.246

1.484.302.727.167 147.579.894

31.010.696.021 3.187.819

185.987.752 19.384

57.968.452.556 5.529.007

6.697.067.806 1.245.073

164.936.752.600 13.653.438

20.083.782.362 2.668.720

523.193.448.878 54.090.330

508.505.185.260 52.615.964

362.702.392 37.508

(Dalam Rupiah/ (Dalam Dollar AS/

In Rupiah) In US Dollar)

171.544.639.293 17.739.854

31 Desember 2012/ December 31, 2012

Dilaporkan

Sebelumnya/

As previously Disajikan Kembali/

Reported As Restated

Transaksi dalam mata uang asing

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anakmenerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh PerubahanNilai Tukar Mata Uang Asing”, yang menggambarkan bagaimanamemasukkan transaksi mata uang asing dalam laporan keuangankonsolidasi entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalammata uang penyajian. Masing-masing entitas mempertimbangkanindikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uangfungsionalnya. Perusahaan menentukan bahwa mata uang fungsionalPerusahaan dan Entitas Anak adalah Dolar AS dan memutuskanmata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian menggunakanDolar AS. Sehubungan dengan perubahan mata uang penyajiantersebut, laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31Desember 2012, dan 1 Januari 2012 dan laporan laba rugikomprehensif konsolidasian, laporan perubahan ekuitaskonsolidasian dan laporan arus kas konsolidasian disajikan kembalidengan menggunakan mata uang penyajian Dolar AS.

Effective on January 1, 2012, the Company and Subsidiaries appliedPSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in ForeignExchange Rates”, which describes how to include foreign currencytransactions in the consolidated financial statements of an entity andtranslate financial statements into a presentation currency. Eachentity considers the primary indicators and other indicators indetermining its functional currency. The Company determined thatthe Company and Subsidiaries’ functional currency is the US Dollarand decided that the presentation currency for the consolidatedfinancial statements is the US Dollar. In relation to such change inthe presentation currency, the consolidated statements of financialposition as of December 31, 2012 and January 1, 2012 and theconsolidated statement of comprehensive income, changes in equityand cash flows were restated and presented using the US Dollar astheir presentation currency.

Dampak dari penerapan awal PSAK No. 10 (Revisi 2010) termasukreklasifikasi sebagaimana diungkapkan pada catatan 39 adalahsebagai berikut:

The impact of the initial adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010),including the reclassification as disclosed in Note 39, are as follows:

13






d. d. Foreign currency transactions - continued

Liabilitas dan ekuitas Liabilities and equity


Pinjaman jangka pendek Short term loansUtang usaha : Trade payables


Utang lain-lain : Other payables- pihak ketiga third parties -- pihak berelasi related parties -

Beban masih harus dibayar Accrued expensesUtang pajak Taxes payablesBagian liabilitas jangka panjang Long term payablesyang jatuh tempo dalam 1 tahun current maturity

- pinjaman jangka panjang long term loans -- sewa lease -

Jumlah liabilitas jangka pendek Total current liabilities


Pinjaman jangka panjang Long term loansSewa LeaseLiabilitas imbalan paska kerja Post employment benefit liability

Jumlah liabilitas jangka panjang Total non current liabilities

Jumlah liabilitas Total liabilities

Ekuitas Equity

Modal Saham Share capitalnilai nominal Rp 25 per saham nominal value Rp 25 per shares

modal dasar Rp 300.000.000.000 authorized - Rp 300.000.000.000

ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid 3.065.612.208

3.065.612.208 dan 3.063.861.660 saham and 3.063.861.660 shares

Tambahan modal disetor Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings

ditentukan penggunaannya Appropriatedbelum ditentukan penggunaannya Unappropriated

Pendapatan komprehensif lainnya Other comprehensive income.Selisih penilaian kembali Remeasurement in foreign currency


kepada pemilik entitas induk owners of parent

Kepentingan non-pengendali Non-controlling interest

Jumlah ekuitas Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas Total liabilities and equity

30.156.289.472 2.558.536

824.500.240.906 87.770.927

2.003.097.631.825 208.301.474

237.040.815.664 26.031.082

(18.481)

51.871.018.017 (12.818.807)

794.343.951.434 85.212.391

419.791.812.553 47.843.228

9.000.000.000 985.399

49.666.507.152 5.136.145

1.178.597.390.919 120.530.547

76.640.305.200 23.189.970

330.636.640 -

1.747.810.742 214.939

47.588.059.770 4.921.206

1.954.219.970 202.091

3.456.849.092 357.481

1.128.930.883.767 115.394.402

4.749.717.357 642.162

16.243.186.417 2.552.004

463.735.390 41.595

19.013.082.324 1.756.553

408.003.622.031 40.058.335

2.062.318.992 213.953


672.984.152.193 69.570.228




Transaksi dalam mata uang asing - lanjutan


Dilaporkan

Sebelumnya/

14







Aset Assets


Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsPiutang usaha : Account receivables


Piutang lain-lain : Other receivables- pihak ketiga third parties -

Persediaan InventoriesPajak dibayar di muka Prepaid taxesBeban dibayar di muka Prepaid expensesUang muka Advance payments

Jumlah aset lancar Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assets

Piutang tidak lancar lainnya - afiliasi Non current receivables - related partyInvestasi jangka panjang Long term investment

Aset pajak tangguhan bersih Deferred tax assets - netAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan accumulated depreciationAset tidak berwujud GoodwillAset lain-lain Other assets

Jumlah aset tidak lancar Total non-current assets

Jumlah aset Total assets

Liabilitas dan ekuitas Liabilities and equity


Pinjaman jangka pendek Short term loansUtang usaha : Trade payables


Utang lain-lain : Other payables- pihak ketiga third parties -- pihak berelasi related parties -

Beban masih harus dibayar Accrued expensesUtang pajak Taxes payablesBagian liabilitas jangka panjang Long term payablesyang jatuh tempo dalam 1 tahun current maturity

- pinjaman jangka panjang long term loans -- sewa lease -

Jumlah liabilitas jangka pendek Total current liabilities

3.224.233.459 390.177

782.020.390.773 88.100.423

30.790.917.257 3.360.941

390.179.057 43.028

10.607.369.892 1.347.352

11.862.924.375 1.308.218

1.192.047.113 131.457

24.778.597.302 2.817.161

482.409.171.568 53.199.071

216.764.950.750 25.503.017

389.048.948.178 51.647.990

1.515.038.439.895 173.900.205

348.591.354.198 43.853.383

29.451.750.752 3.423.997

4.635.532.511 530.836

212.250.000 19.384

6.158.060.717 686.332

127.751.251.004 12.475.598

1.125.989.491.717 122.252.215

28.418.099.881 3.134.057

423.545.894.066 48.028.061

29.971.742.081 3.499.703

6.022.198.349 1.036.425

5.646.524.724 622.686

15.123.860.965 1.814.027

176.849.137.305 19.722.199

312.660.783.343 35.053.516





31 Desember 2011/ January 1, 2012

Dilaporkan

Sebelumnya/


15








Pinjaman jangka panjang Long term loansSewa LeaseLiabilitas imbalan paska kerja Post employment benefit liability

Jumlah liabilitas jangka panjang Total non current liabilities

Jumlah liabilitas Total liabilities

Ekuitas Equity

Modal Saham Share capitalnilai nominal Rp 25 per saham nominal value Rp 25 per shares

modal dasar Rp 300.000.000.000 authorized - Rp 300.000.000.000

ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid 3.065.612.208

3.065.612.208 dan 3.063.861.660 saham and 3.063.861.660 shares

Tambahan modal disetor Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings

ditentukan penggunaannya Appropriatedbelum ditentukan penggunaannya Unappropriated

Selisih penilaian kembali Remeasurement in foreign currency


kepada pemilik entitas induk owners of parent


Jumlah ekuitas Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas Total liabilities and equity

Penjualan bersih Net sales

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

Laba kotor Gross profit


Beban penjualan Selling expenses

Beban umum dan administrasi General & administrative expenses

Jumlah beban operasi Total operating expenses

Laba operasi Profit from operations

172.241.083.336 17.750.542

141.119.880.274 13.963.113

313.360.963.610 31.713.656

37.813.264.280 3.951.009

134.427.819.056 13.799.534


2.698.804.647.288 286.613.923

2.385.443.683.678 254.900.267

Sebelumnya/




684.336.439.807 80.566.860

1.515.038.439.895 173.900.204


Dilaporkan

(243.281.290) (12.818.807)

670.936.441.429 78.559.296

13.399.998.378 2.007.564

8.000.000.000 877.641

167.447.824.166 19.539.774

830.702.000.088 93.333.345

76.596.541.500 23.185.438

419.135.357.053 47.775.250

2.345.931.249 316.965

44.220.474.669 4.740.958

48.681.609.315 5.232.922



2.115.203.397 175.000

Dilaporkan

Sebelumnya/





16







Pendapatan (beban) lain-lain Other income (expenses)

Pendapatan bunga Interest income

Laba (rugi) penjualan aset tetap Gain (loss) on sale fixed asset

Laba (rugi) selisih kurs, bersih Gain (loss) on foreign exchange, net

Beban bunga Interest expenses

Lain-lain Others

Pendapatan (beban) lain-lain, bersih Other income (expenses), net

Laba sebelum manfaat (beban) pajak Income before tax benefit (expenses)

Manfaat (beban) pajak : Tax benefit (expense) :

Kini Current

Tangguhan Deferred

Beban pajak - neto Tax expense - net

Laba periode berjalan Profit for the period

Pendapatan komprehensif lain Other comprehensive income,

setelah pajak: net of income tax:

Total laba komprehensif periode berjalan Total comprehensive income for the period

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada : Total comprehensive income attributable to

Pemilik entitas induk Equity holders of the parent


Laba bersih per saham Basic earning per share

Total laba komprehensif yang dapat Total comprehensive income

diatribusikan kepada : attributable to





Laba kotor Gross profit


Beban penjualan Selling expenses

Beban umum dan administrasi General & administrative expenses

Jumlah beban operasi Total operating expenses

Laba operasi Profit from operations98.372.913.933 9.729.001

36.733.395.611 4.295.251

116.164.028.398 13.720.714

152.897.424.009 18.015.966

2.170.706.640.132 248.998.109

1.919.436.302.190 221.253.142

251.270.337.942 27.744.967




142.527.443.887 6.914.340


Dilaporkan

Sebelumnya/


24 0,0023

125.771.152.793 7.461.766

16.756.291.094 (547.426)

73.656.853.486 7.480.247

16.756.291.094 (547.426)

90.413.144.580 6.932.820

90.413.144.580 6.932.820

52.114.299.307 (18.481)

142.527.443.887 6.914.340

(18.445.718.562) 7.480.247

(479.212.264) (9.460)

(18.924.930.826) (2.080.766)

3.788.805.650 773.928

(31.781.804.867) (4.949.527)

109.338.075.407 9.013.587

(264.259.080) (45.979)

(16.235.804.875) (3.733.634)

(34.894.964.875) (3.894.772)



15.824.418.313 1.950.930

Dilaporkan

Sebelumnya/





17







Pendapatan (beban) lain-lain Other income (expenses)

Pendapatan bunga Interest income

Laba (rugi) penjualan aset tetap Gain (loss) on sale fixed asset

Laba (rugi) selisih kurs, bersih Gain (loss) on foreign exchange, net

Beban bunga Interest expenses

Lain-lain Others

Pendapatan (beban) lain-lain, bersih Other income (expenses), net

Laba sebelum manfaat (beban) pajak Income before tax benefit (expenses)

Manfaat (beban) pajak : Tax benefit (expense) :

Kini Current

Tangguhan Deferred

Beban pajak - neto Tax expense - net

Laba periode berjalan Profit for the period

Pendapatan komprehensif lain Other comprehensive income,

setelah pajak: net of income tax:

Total laba komprehensif periode berjalan Total comprehensive income for the period

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada : Total comprehensive income attributable to



Laba bersih per saham Basic earning per share

Total laba komprehensif yang dapat Total comprehensive income

diatribusikan kepada : attributable to




Penerimaan dari pelanggan Receipt from customers

Pembayaran kepada pemasok Payment to suppliers

Pembayaran kepada karyawan Payment to employees

Pembayaran bunga Interest paid

Penerimaan pajak Received for tax

Pembayaran pajak Payment for tax

Penerimaan kas lainnya Other cash received

Pembayaran kas lainnya Other cash paid


(dipergunakan untuk) aktivitas operasi operating activities

(4.769.673.899) (493.245)

34.993.077.504 2.896.645

6.103.511.141 631.180

(52.006.260.618) (5.378.103)

8.572.310.183 886.486

(2.269.553.290.139) (235.244.977)

(180.816.114.541) (18.876.216)

(17.587.189.383) (1.818.737)



2.545.049.784.760 263.190.257


Dilaporkan

Sebelumnya/



72.080.047.768 7.492.690

(202.819.295) (101.565)

71.877.228.473 7.391.124

(202.819.295) (101.565)

72.120.509.763 7.391.124

24 0,0024

(243.281.290) -

71.877.228.473 7.391.124

72.323.329.058 7.492.690

621.303.494 69.692

(18.223.689.579) (2.033.584)

72.120.509.763 7.391.124

(8.028.714.591) (304.292)

90.344.199.342 9.424.708

(18.844.993.073) (2.103.276)

(3.915.724.950) (66.924)

(29.212.953.895) (3.083.975)

9.115.384.637 1.022.945


13.501.880.291 1.541.664

2.482.699.326 281.997






Dilaporkan

Sebelumnya/

18








Pembayaran uang muka pembelian Payment of advance on purchase

aset tetap of fixed assets

Penambahan aset dalam penyelesaian Additions to construction in progress

Perolehan aset tetap Acquisitions of fixed assets

Penerimaan dari pelepasan aset tetap Proceeds from disposal of fixed assets


(dipergunakan untuk) aktivitas investasi investing activities


Penambahan (pengurangan) pinjaman Increase (decrease) in loans

jangka pendek short term

jangka panjang long term

Kenaikan modal saham Increase share capital

Kenaikan tambahan modal disetor Increase additional paid-in capital

Pembayaran dividen Dividend paid


(dipergunakan untuk) aktivitas pendanaan financing activities

Kenaikan (penurunan) kas dan setara kas Increase/ decrease in cash and cash equivalents

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing Effect of foreign exchange rate changes

Saldo awal kas dan setara kas Beginning balance of cash and cash equivalents

Saldo akhir kas dan setara kas Ending balance of cash and cash equivalents


Penerimaan dari pelanggan Receipt from customers

Pembayaran kepada pemasok Payment to suppliers

Pembayaran kepada karyawan Payment to employees

Pembayaran bunga Interest paid

Penerimaan pajak Received for tax

Pembayaran pajak Payment for tax

Penerimaan kas lainnya Other cash received

Pembayaran kas lainnya Other cash paid


(dipergunakan untuk) aktivitas operasi operating activities41.390.410.288 5.751.809

(27.132.765.625) (2.992.144)

(1.869.323.760) 1.844.354

93.969.207 (92.714)

(183.864.605.285) (20.283.954)

(15.711.073.604) (1.732.584)

886.007.201 97.707


2.090.166.669.987 230.499.192

(1.821.178.467.833) (201.588.047)

Sebelumnya/




176.849.137.305 19.722.199

171.544.639.293 17.739.854


Dilaporkan

155.615.717.760 16.075.815

13.912.809.479 4.967

(19.217.307.491) (1.987.312)

43.763.700 4.532

656.455.500 67.978

(3.063.861.989) (333.754)

(176.695.985.785) (18.967.493)

160.524.794.649 16.600.289

(2.545.434.100) (263.230)

(15.896.643.305) (3.213.447)

(139.426.192.270) (13.969.071)

255.454.545 26.417



(21.628.604.755) (1.811.392)

Dilaporkan

Sebelumnya/





19








Pembayaran uang muka pembelian Payment of advance on purchase

aset tetap of fixed assets

Penambahan aset dalam penyelesaian Additions to construction in progress

Perolehan aset tetap Acquisitions of fixed assets

Penerimaan dari pelepasan aset tetap Proceeds from disposal of fixed assets


(dipergunakan untuk) aktivitas investasi investing activities


Penambahan (pengurangan) pinjaman Increase (decrease) in loans

jangka pendek short term

jangka panjang long term

Kenaikan modal saham Increase share capital

Kenaikan tambahan modal disetor Increase additional paid-in capital


(dipergunakan untuk) aktivitas pendanaan financing activities

Kenaikan (penurunan) kas dan setara kas Increase/ decrease in cash and cash equivalents

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing Effect of foreign exchange rate changes

Saldo awal kas dan setara kas Beginning balance of cash and cash equivalents

Saldo akhir kas dan setara kas Ending balance of cash and cash equivalents

Mata Uang 31 Des 2013 31 Des 2012 1 Jan 2012 CurrencyDec 31, 2013 Dec 31, 2012 Jan 1, 2012

1 HKD HKD 11 SGD SGD 11 JPY JPY 11 GBP GBP 11 EUR EUR 11 THB THB 11 IDR IDR 11 AUD AUD 11 RMB RMB 1

0,89225 1,03675 1,014850,16402 0,15899 0,15871

0,03043 0,03265 0,031500,00008 0,00010 0,00011

1,64875 1,61105 1,540501,38005 1,32470 1,29455

0,78989 0,81770 0,769110,00953 0,01158 0,01288

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsionalberdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan.Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untukmencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba ataurugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahunberjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the functionalcurrency at the rates of exchange prevailing at the time the transactionsare made. At consolidated statement of financial position date, monetaryassets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted toreflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gainsor losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 kurs yangdigunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 the rates ofexchange used were as follows:

0,12896 0,12901 0,12872

(3.915.724.950) (431.818)

27.317.758.259 3.038.345

176.849.137.305 19.722.199

399.671.678.743 44.348.834

341.189.446.899 37.904.032

153.447.103.996 17.115.672

33.113.709.977 3.651.710

(123.648.483.321) (13.635.695)

32.052.541.500 3.539.183

(143.726.719.590) (20.418.167)

2.513.776.236 277.214

(229.132.753.191) (26.540.170)


(50.883.320.296) (2.280.299)

(37.036.489.541) (4.118.917)






Dilaporkan

Sebelumnya/

20






e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

f. Piutang usaha f. Trade Receivables

g. Persediaan g. Inventories

h. Beban dibayar dimuka h. Prepaid expenses

i. Investasi pada Perusahaan asosiasi i. Investment in associates Company

a.

b.

c. Lebih dari 50% dikonsolidasikan. More than 50% are consolidated.c.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagianatas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yangdiakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaanmengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkanhal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian.Laba atau rugi yang belum terealisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan entitas asosiasidieliminasi sesuai dengan jumlah kepentingan Perusahaan danEntitas Anak dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect theresults of operations of the associated company. If there has been achange recognized directly in the equity of the associated company,the Company recognize its share of any such changes and disclosesthis, when applicable, in the consolidated statement of changes inequity. Unrealized gains or losses resulting from transactionsbetween the Company and Subsidiaries and the associated companyare eliminated to the extent of the Company and Subsidiaries’interest in the associated company.

Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untukmengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaandan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan EntitasAnak menentukan pada setiap akhir periode pelaporan apakahterdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa investasidalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini,Perusahaan dan Entitas Anak menghitung total penurunan nilaiberdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalamentitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya sebagai labarugi.

The Company and Subsidiaries determine whether it is necessary torecognize an additional impairment loss on the Company andSubsidiaries’ investment in its associated company. The Companyand Subsidiaries determine at each reporting date whether there isany objective evidence that the investment in the associated companyis impaired. If this is the case, the Company and Subsidiariescalculate the amount of impairment as the difference between therecoverable amount of the investment in shares of stock and itscarrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

Kurang dari 20% dicatat sebesar nilai terendah harga perolehandan nilai wajar yang dapat direalisasikan.

a. Less than 20% are stated at the lower of cost or net realizablevalue.

Paling sedikit 20% tetapi tidak melebihi 50% dicatat denganmenggunakan metode ekuitas.

b. At least 20% but not exceeding 50% is accounted for using theequity method.

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasilpenelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir periode.

Allowance of obsolete inventories is determined based on reviewresult of the condition of inventories at the end of the period.

Beban dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masingbeban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods usingthe straight-line method.

Investasi dalam bentuk penyertaan saham pada perusahaan laindengan persentase kepemilikan :

Investment in shares of stock in other companies with percentage ofownership :

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yangjatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggalpenempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks andall unrestricted investments with maturities of three months or lessfrom the date of placement.

Piutang usaha disajikan dalam jumlah yang diharapkan dapattertagih. Penyisihan penurunan nilai dibentuk berdasarkan hasilpenelaahan atas keadaan piutang masing-masing pelanggan padaakhir tahun.

Trade receivables are stated at amount expected to be collated.Allowance for impairment is provided based on a review of thecollectibility of the individual receivable accounts at the end of theyear.

Persediaan dinyatakan berdasarkan beban perolehan atau nilairealisasi bersih, mana yang lebih rendah. Beban perolehan ditentukandengan metode Masuk Pertama Keluar Pertama (FIFO) untuk bahanbaku, barang jadi dan barang dalam proses, dan suku cadang dinilaiberdasarkan harga perolehan dengan menggunakan metode rata-rata.Persediaan barang jadi merupakan persediaan yang sudah dibungkusdan disimpan di gudang barang jadi di kawasan berikat Tangerangdan siap untuk diekspor, sedangkan persediaan yang belumdibungkus dan belum sampai di gudang, diakui sebagai persediaanbarang dalam proses.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever islower. Cost is determined using the First In First Out (FIFO) methodfor raw material, finished goods and work in process and spareparts are valued at acquisition cost on an average basis. Inventoriesof finished goods represent the packed inventories and stored in thewarehouse of finished goods at Tangerang bonded area and readyfor export, meanwhile unpacked inventories which have not yetarrived in the warehouse is acknowledged as inventories of goods inprocess.

21






i. Investasi pada Perusahaan asosiasi - lanjutan i. Investment in associates Company - continued

j. Aset tetap - kepemilikan langsung j. Fixed assets - direct acquisition

Masa manfaat /Useful life

Perlengkapan kantin dan mess / canteen and guesthouse equipment

k. Beban tangguhan k. Deferred charges

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metodepenyusutan aset tetap di-review, dan jika sesuai dengan keadaan,disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of fixedassets are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, ateach financial year end.

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan pengurusan hak legalatas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaat 30tahun dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenditures related to legal processing of landrights are deferredand amortized using the straight-line method over 30 yearsbenefited.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan labarugi pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masamanfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa yang akan datangdalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi ataupeningkatan standar kinerja dikapitalisasi. Aset tetap yang sudahtidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok asettetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugiandari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugipada tahun yang bersangkutan.

Repairs and maintenance expenses are charged to profit and loss asincurred. Expenditures which extend the useful life of the assets orresult in increasing future economic benefits such as increase incapacity improvement, the quality of output or standard ofperformance are capitalized. When fixed assets are retired orotherwise disposed of, their carrying value and the relatedaccumulated depreciation are removed from the accounts. Anyresulting gain or loss is reflected in the current operations.

Apabila manfaat ekonomi suatu aset tetap tidak lagi sebesar jumlahtercatatnya, maka aset tersebut harus dinyatakan sebesar jumlah yangsepadan dengan nilai manfaat ekonomi yang tersisa. Penurunan nilaikegunaan aset tetap tersebut dilaporkan sebagai kerugian tahunberjalan.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimatedrecoverable amount, the asset is written down to its estimatedrecoverable amount, which is determined as the higher price of netselling price or value in use. The decrease of the usage value of fixedasset is reported as current year loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar beban perolehan.Akumulasi beban perolehan aset dalam penyelesaian akandipindahkan ke masing-masing aset tetap bila telah selesai dan siapuntuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost. The accumulated costs ofconstruction in progress are transferred to the respective fixed assetwhen it is completed and ready for use.

Perlengkapan pabrik / factory equipment 5-10 tahun / yearsKendaraan / vehicles 5 tahun / years

5 tahun / yearsPeralatan kantor / office equipment 5 tahun / years

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK 16(Revisi 2011), “Aset Tetap”. Penerapan PSAK revisi ini tidakmemberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK 16 (Revised2011), “Fixed Assets”. The adoption of this revised PSAK has nosignificant impact on the financial statements.

Perusahaan memilih model beban dalam kebijakan akuntansi asettetap. Aset tetap dicatat berdasarkan beban perolehan setelahdikurangi akumulasi penyusutan, dan disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus dengan masa manfaat masing-masing jenis aset sebagai berikut:

The Company has chosen cost model in accounting policy of fixedassets which are stated at cost less accumulated depreciation. Thedepreciation is computed using the straight line method, based onestimated useful life of the assets as follows:

Mesin / machinery 5-10 tahun / years

Jika bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas rugi entitas asosiasisama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi,maka Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuanbagiannya atas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada entitas asosiasiadalah jumlah tercatat investasi pada entitas asosiasi dengan metodeekuitas ditambah dengan setiap kepentingan jangka panjang yangsecara substansi, membentuk bagian investasi neto investor padaentitas asosiasi.

If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associateequals or exceeds its interest in the associate, the Company andSubsidiaries discontinue recognising its share of further losses. Theinterest in an associate is the carrying amount of the investment inthe associate under the equity method together with any long-terminterests that, in substance, form part of the investor's net investmentin the associated entity.

22






l. Goodwill l. Goodwill

m. Sewa m. Leases

Sebagai Lessor As Lessor

Sebagai Lesse As Lesse

Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian yang merupakanbeban keuangan dan bagian yang merupakan pengurangan dariliabilitas sewa pembiayaan sehingga mencapai suatu tingkat bungayang konstan (tetap) atas saldo liabilitas. Rental kontijen dibebankanpada periode terjadinya.

Lease payments are apportioned between finance charges andreduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate ofinterest on the remaining balance of the liability. Contingent rentalsare recognized as expenses in the periods in which they areincurred.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garislurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasarsistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu darimanfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen diakuisebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on astraight-line basis over the lease term, except where anothersystematic basis is more representative of the time pattern in whicheconomic benefits from the leased asset are consumed. Contingentrentals arising under operating leases are recognized as an expensein the period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebutdiakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakuisebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis luruskecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan polawaktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operatingleases, such incentives are recognized as a liability. The aggregatebenefit of incentives is recognized as a reduction of rental expenseon a straight-line basis, except where another systematic basis ismore representative of the time pattern in which economic benefitsfrom the leased asset are consumed.

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebutmengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhikriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of thelease transfer substantially all the risks and rewards of ownership tothe lessee. All other leases are classified as operating leases.

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatandengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awalyang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasiditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengandasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on a straight-linebasis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurredin negotiating and arranging an operating lease are added to thecarrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesarnilai wajar aset sewaan Perusahaan dan entitas anak yang ditentukanpada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan didalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewapembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets ofthe Company and its subsidiaries at their fair value at the inceptionof the lease or, if lower, at the present value of the minimum leasepayments. The corresponding liability to the lessor is included in theconsolidated statements of financial position as a finance leaseobligations.

Goodwill atas akuisisi entitas anak diuji penurunan nilainya setiaptahun dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi denganakumulasi kerugian penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai atasgoodwill tidak dapat dipulihkan.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is tested for impairmentannualy and carried at cost less accumulated impairment losses.Impairment losses on goodwill are not recoverable.

Keuntungan atau kerugian atas pelepasan entitas anak, termasuk nilaitercatat dari goodwill yang terkait dengan entitas yang dijual.

The profit or loss on disposal of subsidiaries, include the carryingamount of goodwill relating to the entity sold.

Goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas atau kelompokunit penghasil kas dalam rangka menguji penurunan nilai. Alokasitersebut dibuat untuk unit penghasil kas atau kelompok unitpenghasil kas yang diharapkan mendapat manfaat dari kombinasibisnis dimana goodwill tersebut timbul.

Goodwill is allocated to cash generating units or groups of cashgenerating units for the purpose of impairment testing. Theallocation is made to those cash generating units or groups of cashgenerating unit that are expected to benefit from the businesscombination in which the goodwill arise.

Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya perolehan denganbagian kepemilikan Perusahaan dari nilai wajar aset neto atas entitasanak pada tanggal akuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over thefair value of the Company's share of the net identifiable assets of theacquired subsidiary at the effective date of acquisition.

23






n. Transaksi dengan pihak berelasi n. Transactions with related parties

a.

b.

c.

d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

i. i.

j. j.

o. Pajak penghasilan o. Income tax

Berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.46 beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalamperiode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajakyang berlaku.

Based The Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) No.46 current tax expense is determined based on the taxable incomefor the year computed using prevailing tax rates.

terdapat pengaruh signifikan oleh orang yang diidentifikasidalam huruf (a di atas).

has significant influence by the person identified in (a above).

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui olehkedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak samadengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidakberelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, inwhich such terms may not be the same as those of the transactionsbetween unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihakberelasi diungkapkan dalam catatan 33.

All significant transactions and balances with related parties aredisclosed in the relevant notes 33.

merupakan ventura bersama dari entitas asosiasi Perusahaan danEntitas Anak atau entitas asosiasi dari ventura Perusahaan danEntitas Anak;

is a joint venture of an associate of the Company andSubsidiaries or is an associate of a joint venture of the Companyand Subsidiaries;

merupakan suatu program imbalan pasca kerja yang ditujukanbagi karyawan dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitasyang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak;

is a post-employment benefit plan for the benefit of employees ofeither the Company and Subsidiaries or an entity related to theCompany and Subsidiaries;

dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a-c di atas); dan

is controlled or jointly controlled by the person identified in (a-cabove); and

merupakan anggota dari kelompok usaha yang sama denganPerusahaan (yang artinya entitas induk, entitas anak dan entitasanak berikutnya terkait satu sama lain);

d. is a member of the same group with the Company (which meansthat each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related toeach other);

merupakan entitas asosiasi atau ventura bersama dari Perusahaandan Entitas Anak (atau entitas asosiasi atau ventura bersama darientitas yang merupakan anggota dari suatu kelompok usahadimana Perusahaan dan Entitas Anak merupakan anggotanya);

is an associate or joint venture of the Company and Subsidiaries(or an associate or joint venture of a member of a group of whichthe Company and Subsidiaries are a member);

bersama-sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak, merupakanventura bersama dari suatu pihak ketiga yang sama;

together with the Company and Subsidiaries, is a joint ventureof the same third party;

memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; b. has significant influence over the Company and Subsidiaries;

merupakan personil manajemen kunci Perusahaan dan EntitasAnak atau entitas induk dari Perusahaan;

c. is a member of the key management personnel of the Companyand Subsidiaries or of a parent of the Company;

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anakmenerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, yang menggantikan PSAK No. 7 (Revisi 1994),"Pengungkapan Pihak-Pihak yang mempunyai Hubungan Istimewa".PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksidan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen dalam laporankeuangan konsolidasian. Penerapan PSAK yang direvisi tersebutmemberikan pengaruh terhadap pengungkapan terkait dalam laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and subsidiaries haveadopted PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures” ,which superseded PSAK No. 7 (Revised 1994), “Related PartyDisclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related partyrelationships, transactions and outstanding balances, includingcommitments, in the consolidated financial statements. The adoptionof the revised PSAK has a significant impact on the relateddisclosures in the consolidated financial statement.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anakjika pihak tersebut:

A party is considered to be related to the Company and Subsidiariesif the party:

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atasPerusahaan dan Entitas Anak;

a. has control or joint control over the Company and Subsidiaries;

24






o. Pajak penghasilan - lanjutan o. Income tax - continued

p. Imbalan paska kerja p. Estimated liability for post-employment benefit

q. Laba bersih per saham q. Net earning per share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK 56(Revisi 2011), “Laba Per Saham”, yang mengharuskan adanyaperbandingan kinerja antara entitas yang berbeda dalam periode yangsama dan antara periode pelaporan yang berbeda untuk Perusahaan.Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan pengaruh signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group adopted PSAK 56 (Revised2011), “Earnings Per Share”, which requires performancecomparisons between different entities in the same period andbetween different reporting periods for the Group. The adoption ofthis revised PSAK has no significant impact on the consolidatedfinancial statements.

Perhitungan imbalan paska kerja menggunakan metode ProjectedUnit Credit . Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersihyang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar diantara10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% nilai wajar aset programdiakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerjayang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

The calculation of post employment benefit used Projected UnitCredit Method. Accumulated net actuarial gain and loss that has notbeen recognized exceeding the larger amount between 10% frompresent value of defined benefit and 10% fair value of programassets were recognized with straight line method during average ofestimated year of services from all employees in the program.

Beban jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebutmenjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai bebandengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalantersebut menjadi hak.

Prior service expense has been charged directly when thecompensation become rights or vested and on the contrary will berecognized as expense with straight line method during averageperiod until the compensation become right.

Jumlah yang diakui sebagai imbalan pasti pada laporan posisikeuangan merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikandengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, bebanjasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar aset program.

The amount that has been recognized as defined benefit onstatements of financial positions position represents present value ofdefined benefit liability, which is adjusted with unrecognizedactuarial gain and loss, unrecognized prior service expense and fairvalue of program assets.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisikeuangan atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset danliabilitas pajak kini, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untukentitas yang berbeda.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statements offinancial positions in the same manner the current tax assets andliabilities are presented, except if these are for different legalentities.

Terhitung mulai tahun buku 2013, Perusahaan telah mendapatkanizin menyelenggarakan pembukuan dengan menggunakan bahasainggris dan satuan mata uang Dollar Amerika Serikat berdasarkankeputusan Menteri Keuangan No. KEP-2009/WPJ.07/2012tertanggal 18 Oktober 2012.

Effective from fiscal year 2013, The Company has obtained licensefor preparing the Financial Report using English and US Dollarcurrency based on the Letter from Finance Ministry No. KEP-2009/WPJ.07/2012 dated October 18, 2012.

Perusahaan memberikan imbalan paska kerja imbalan pasti untukkaryawannya sesuai dengan Kesepakatan Kerja Bersama/PeraturanPerusahaan serta sesuai dengan UU Tenaga kerja No. 13/2003.

The Company provides post employment defined benefit to itsemployees in accordance with Collective Labour AgreementRegulation and in accordance with Labor Law No. 13/2003.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajakperiode mendatang yang timbul dari perbedaan antara jumlah tercatataset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhandiakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajaktangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang bolehdikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkanuntuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future taxconsequences attributable to differences between the financialstatement carrying amounts of existing assets and liabilities andtheir respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized forall taxable temporary differences and deferred tax assets arerecognized for deductible temporary differences to the extent that itis probable that taxable income will be available in future periodsagainst which the deductible temporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporanposisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajaktangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankanpada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yangsebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted orsubstantively enacted at the statements of financial positions date.Changes in the carrying amount of deferred tax asset and liabilitiesdue to a change in tax rates are charged to current year operation,except to the extent that it relates to items previously charge orcredited to equity.

25






q. Laba bersih per saham - lanjutan q. Net earning per share - continued

r. r. Seqment information

s. Pengakuan pendapatan dan beban s. Revenue and expense recognition

t. Penggunaan estimasi t. Use of estimates

u. Instrumen keuangan u. Financial instrument

Penyusunan laporan keuangan yang sesuai dengan prinsip akuntansiyang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajibandan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjen pada tanggallaporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periodepelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yangdiestimasi.

The preparation of the financial statements in conformity withaccounting principles generally accepted requires management tomake estimates and assumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities and disclosure of contingent assets andliabilities at the date of the financial statements and the reportedamounts of revenues and expenses during the reporting period.Actual results could differ from those estimates.

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan telah menerapkan PSAK50 (revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Penyajian danPengungkapan", dan PSAK 55 (revisi 2006),"Instrumen Keuangan :Pengakuan dan Pengukuran", yang menggantikan PSAK 50,"Akuntansi Investasi Efek Tertentu" dan PSAK 55 (revisi 1999),''Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai".

Effective on January 1, 2010, the Company has implemented SFAS50 (revised 2006), "Financial Instruments: Presentation andDisclosure", and SFAS 55 (revised 2006)," Financial Instruments:Recognition and Measurement "which replaces SFAS 50,"Accounting for Certain Investment in Securities "and SFAS 55(revised 1999), Accounting for Derivative Instrument and HedgingActivities".

Pendapatan bunga diakui atas dasar waktu, jumlah pokok dan tingkatbunga berlaku.

Interest income is recognized based on time elapse, principle amountand prevailing interest rate.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akandiperoleh oleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur secarahandal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yangditerima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai(“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that theeconomic benefits will flow to the Group and the revenue can bereliably measured. Revenue is measured at the fair value of theconsideration received, excluding discounts, rebates and ValueAdded Taxes (“VAT”).

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuai dengan masamanfaatnya (metode akrual).

Expenses are recognized when incurred or based on estimated usefullife (accrual method).

Segmen geografis adalah komponen Perusahaan yang dapatdibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan(wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko danimbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponenyang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

Geographical segment is a distinguishable component of theCompany that is engaged in providing products or services within aparticular economic environment (area) and that is subject to risksand returns that are different from those of components operating inother economic environments (area).

Penjualan barang diakui pada saat barang diserahkan dankepemilikan telah beralih kepada pelanggan.

Sales of goods are recognized when goods are delivered and itsownership has been transferred to customer.

Pendapatan dari jasa diakui pada saat jasa diserahkan atau secarasignifikan diberikan dan manfaat jasa tersebut telah beralih kepadapelanggan.

Revenues from services are recognized when the services aredelivered or significantly rendered and the benefit of services hasbeen transferred to customer.

Sesuai dengan PSAK 56 (Revisi 2011), laba per saham dihitungdengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang sahamyang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yangbersangkutan.

In accordance with PSAK 56 (Revised 2011), the amount of earningsper share is calculated by dividing the profit for the year attributableto the owners of the parent entity by the weighted average number ofissued and fully paid shares outstanding during the year.

Informasi segmen

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yangdianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian. Bentuk primer pelaporan segmen adalah segmenusaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis. Segmenusaha adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalammenghasilkan produk atau jasa individual mau pun kelompok produkatau jasa terkait dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yangberbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

Segment information is presented using the accounting policiesadopted in preparing and presenting the consolidated financialstatements. The primary format in reporting segment information isbased on business segment, while the secondary segmentinformation is based on geographical segment. A business segmentis a distinguishable component of the Company that is engaged inproviding product or service (whether they are individual or a groupof related products or services) and that is subject to risks andreturns that are different from those of other business segments.

26






u. Instrumen keuangan u. Financial instrument

u.1 Aset keuangan u.1. Financial Assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

- Kas dan setara kas, deposito berjangka. - Cash and cash equivalents, time deposits.

- Piutang usaha dan piutang lain-lain, piutang pihak berelasi. - Trade and other receivables, due from related parties.

Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangan berikut sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang:

The Company classifies the following financial assets asloans and receivables:

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaanmengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunannilai.

At each the statements of financial positions position date, theCompany assesses whether there is any objective evidencethat a financial asset or group of financial assets is impaired.

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak meliputi kas dansetara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang padapihak berelasi.

Financial assets of the Company and its subsidiary includecash and cash equivalents, trade receivables and otherreceivables and due from related parties.

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktifdiklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.Pinjaman yang diberikan dan piutang diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bungaefektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugipada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikanpengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian jugapada saat proses amortisasi.

Non derivative financial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an active market areclassified as loan and receivables. Loan and receivables aremeasured at amortized cost by using the effective interestrate. Profits and losses are recognized in the incomestatement as loans and receivables derecognized or impaired,as well as during the process of amortization.

Pinjaman yang diberikan atau piutang dihentikan pengakuannyasaat hak kontraktual untuk menerima kas dari aset yangbersangkutan telah berakhir atau ditransfer. Dalam penghentianpengakuan, selisih antara nilai terbawa dan jumlah yang akanditerima diakui dalam laporan laba rugi.

A loan or receivable is derecognised when the contractualrights to receive cash flows from the asset have expired ortransferred. On derecognition, the difference between thecarrying amount and the sum of the consideration received isrecognised in the income statement.

Aset keuangan diakui dalam laporan posisi keuangan, jika danhanya jika Perusahaan menjadi salah satu pihak dalam ketentuanpada kontrak instrumen keuangan tersebut.

Financial assets are recognized on the statements of financialpositions when, and only when, the Company becomes a partyto the contractual provisions of the financial instrument.

Pada saat pengakuan awal aset keuangan, pengukuran dilakukanpada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan tidak diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebutditambah beban transaksi yang diatribusikan secara langsungdengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut.

When financial assets are recognized initially, they aremeasured at fair value. In the case of financial assets notrecognized at fair value through profit or loss, the fair valueis added directly by atributable transaction costs or issuanceof such financial assets.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang reguler diakui dandihentikan pengakuannya dengan menggunakan salah satu diantara akuntansi tanggal perdagangan atau akuntansi tanggalpenyelesaian.

Reguler purchases and sales of financial assets arerecognised and derecognized using either one of trade dateaccounting or settlement date accounting.

Aset keuangan dapat diklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjamanyang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo, atau aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual.

Financial assets can be classified as financial assets at fairvalue through profit or loss, loans and receivables,investments held to maturity, or financial assets classified asavailable for sale.

27






u. Instrumen keuangan - lanjutan u. Financial instrument - continued

u.1 Aset keuangan u.1. Financial Assets

u2. Liabilitas keuangan u.2. Financial Liabilities

v. Penurunan nilai aset non-keuangan v. Impairment of non financial assets

w. Biaya pinjaman w. Borrowing costs

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”. Penerapan PSAK revisi initidak memberikan pengaruh signifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 26(Revised 2011), “Borrowing Costs”. The adoption of this revisedPSAK has no significant impact on the consolidated financialstatements.

Biaya pinjaman dibebankan pada saat terjadinya. Biaya pinjamandikapitalisasi apabila dapat secara langsung dikaitkan denganperolehan, pembangunan atau produksi dari aset tertentu (qualifyingassets). Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai ketika aktivitas untukmempersiapkan pembangunan aset untuk dipergunakan atau dijualsesuai tujuannya sedang berlangsung dan pengeluaran serta biayapinjaman sedang terjadi. Biaya pinjaman dikapitalisasi sampaidengan aset tersebut siap digunakan sesuai tujuannya. Apabila nilaitercatat dari aset tersebut melebihi jumlah yang diharapkan dapatdipulihkan, maka rugi penurunan nilai diakui.

Borrowing costs are generally expensed as incurred. Borrowingcosts are capitalized if they are directly attributable to theacquisition, construction or production of a qualifying asset.Capitalization of borrowing costs commences when the activities toprepare the asset for its intended use or sale are in progress and theexpenditures and borrowing costs are being incurred. Borrowingcosts are capitalized until the assets are ready for their intended use.If the resulting carrying amount of the asset exceeds its recoverableamount, an impairment loss is recognized.

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan utang lainnya,utang pada pihak berelasi, pinjaman yang dikenakan bunga.Liabilitas keuangan diakui dengan nilai wajar dari jumlah yangakan diterima dikurangi beban transaksi yang dapat langsungdiatribusikan dan selanjutnya diukur pada beban perolehan yangdiamortisasi dengan metode tingkat bunga efektif.

Financial liabilities include trade and other amounts payable,due to related parties, and interest bearing loans. Financialliabilities are recognized at fair value of considerationreceived less directly attributable transaction costs andsubsequently measured at amortised cost using the effectiveinterest method.

Liabilitas dihentikan pengakuannya saat liabilitas tersebutdilepaskan atau dibatalkan atau berakhir. Selisih antara nilaitecatat liabilitas keuangan (atau bagian dari liabilitas keuangan)yang berakhir atau ditransfer pada pihak lain, dengan jumlahyang dibayarkan termasuk aset non kas yang ditransfer ataukewajiban yang ditanggung, diakui dalam laporan laba rugi.

The liabilities are deregconised when the obligation under theliability is discharged or cancelled or expired. The differencebetween the carrying amount of financial liabilities (or part offinancial liabilities) expired or transferred to other parties,with the amount paid including non cash assets to betransferred or liabilities assumed, is recognized in the incomestatement.

Perusahaan telah menerapkan PSAK 48 (Revisi 2009), “PenurunanNilai Aset”, yang menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkanentitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatuaset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika nilai tercatatnyamelebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan ataupenjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilaidan PSAK yang direvisi ini mensyaratkan entitas mengakui rugipenurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapanentitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yangdiperlukan.

The Group has adopted PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment ofAssets”, which prescribes the procedures to be employed by anentity to ensure that its assets are carried at no more than theirrecoverable amount. An asset is carried at more than itsrecoverableamount if its carrying amount exceeds the amount to berecovered through use or sale of the asset. If this is the case, theasset is described as impaired and this revised PSAK requires theentity to recognize an impairment loss. This revised PSAK alsospecifies when an entity should reverse an impairment loss andprescribes disclosures.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telahterjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasidalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat padabeban perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebutdiukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit dimasa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakansuku bunga efektif awal dari aset tersebut (yaitu suku bungaefektif yang dihitung pada saat pengakuan awal). Nilai tercatataset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupunmenggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakuipada laporan laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on loansand receivables or investment held to maturity carried atamortised cost has been incurred, the amount of the loss ismeasured as the difference between the asset’s carryingamount and the present value of estimated future cash flows(excluding future credit losses that have not been incurred)discounted at the financial asset’s original effective interestrate (i.e. the effective interest rate computed at initialrecognition). The carrying amount of the asset is reduced,either directly or through the use of an allowance account.The amount of the loss is recognised in the income statement.

28






x. Pembagian dividen x. Dividend distribution

3. Kas dan setara kas 3. Cash and cash equivalents

Kas Cash on hand

Jumlah kas Total cash on hand

Bank: Cash in banks :

Rekening IDR IDR Accounts

Bank Artha Graha Bank Artha GrahaPT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkCitibank CitibankBank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJPT Bank Commonwealth PT Bank CommonwealthPT Bank Ekonomi PT Bank EkonomiPT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Windu Kentjana International TbkPT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia TbkPT Bank Hana PT Bank HanaHSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd Jakarta BranchPT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkPT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas TbkPT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah MandiriStandard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Sub jumlah Sub total

Bank: Cash in banks :

Rekening USD US Dollar accounts

Bangkok Bank Bangkok BankBank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJCitibank Jakarta Citibank JakartaPT Bank Hana PT Bank HanaHSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd Jakarta BranchHSBC, Ltd cabang Hongkong HSBC, Ltd Hongkong BranchPT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Artha Graha PT Bank Artha GrahaPT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Chinatrust IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Commonwealth PT Bank CommonwealthPT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Ekonomi PT Bank EkonomiPT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Permata Tbk PT Bank Permata TbkPT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkStandard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Sub jumlah Sub total6.626.469 2.019.224 1.222.193

146.151 27.501 870

1.315.308 40.655 305.53878.455 - 36.471

6.807 93.303 12.408102.318 40.230 4.431

8.999 5.422 -93.485 71.567 36.192

10.403 288.668 88.32710.439 40.994 7.980

8.473 13.388 4.63133.399 23.323 -

684.012 1.005.915 45.639- 1.029 3.392

3.884.745 234.234 383.27830.513 - 17.673

32.829 59.179 51.194165.395 26.299 122.658

11.053 16.223 101.5123.685 31.294 -

779 2.124 810

701.090 652.952 854.227

420 74.584 2.36046.153 31.099 23.084

50 82 1072.856 2.180 2.325

137 118 535196.720 219.577 146.036

132.389 187.147 222.8701.865 3.483 2.995

16.783 - -752 - -

34.054 12.976 247.834713 324 -

1.418 3.141 3.464145 - -

92.482 31.830 4.995142.111 82.960 196.066

- 295 11231.263 1.032 632

76.751 1.108.467 481.623

76.751 1.108.467 481.623

Saldo kas dan setara kas per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari2012 terdiri dari:

Cash and cash equivalents as of December 31, 2013, 2012 and January1, 2012 consist of:

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

Pembagian dividen kepada pemegang saham Perusahaan diakuisebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian interimdalam tahun dimana pembagian dividen tersebut diumumkan olehPerusahaan.

Dividend distributions to the Company’s shareholders arerecognised as liabilities in the interim consolidated financialstatements in the year in which the dividends are declared by theCompany.

29





3. Kas dan setara kas - lanjutan 3. Cash and cash equivalents - continued

Rekening Euro Euro accounts

PT Bank Commonwealth PT Bank CommonwealthPT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB IndonesiaHSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd Jakarta branchStandard Chartered Bank Standard Chartered Bank


Rekening SGD Singapore Dollar Account

United Overseas Bank, Ltd United Overseas Bank, LtdHSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd Jakarta BranchDBS Bank Limited

Sub Jumlah

Rekening HKD Hongkong dollar account

HSBC, Ltd cabang Hongkong HSBC, Ltd Hongkong branch


Rekening AUD Australia dollar account

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Jumlah kas di bank Total cash in banks

Deposito : Time Deposit

Jumlah kas dan setara kas Total cash and cash equivalents

Balance as of December 31, 2013, time deposit consist of:

Bank UOB Bank UOB

Perusahaan the Company

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary)

PT Apparelindo Prima Sentosa (Entitas Anak) PT Apparelindo Prima Sentosa (Subsidiary)

Bank Commonwealth Bank Commonwealth

PT Hollit International (Entitas Anak) PT Hollit International (Subsidiary)

Sebesar Rp 18.562.500.000 dengan jangka waktu Desember 2013sampai dengan Januari 2014.

Amounting to RP 18.562.500.000 placement of several deposits fromDecember 2013 to January 2014.

Sebesar USD 700.000 dengan jangka waktu Desember 2013 sampaidengan Januari 2014.

Amounting to USD 700.000 placement of several deposits fromDecember 2013 to January 2014.

Saldo deposito per 31 Desember 2013 terdiri dari :

Sebesar USD 19.335.000 penempatan beberapa deposito dengan jangkawaktu Desember 2013 sampai dengan Januari 2014.

Amounting to USD 19.335.000 placement of several deposits a period ofDecember 2013 to January 2014.

Sebesar Rp. 46.393.223.838 penempatan beberapa deposito denganjangka waktu Desember 2013 sampai dengan Januari 2014.

Amounting to Rp. 46.393.223.838 placement of several deposits a periodof December 2013 to January 2014.

Sebesar USD 5.550.000 dengan jangka waktu Desember 2013 sampaidengan Januari 2014 .

Amounting to USD 5.550.000 placement of several deposits fromDecember 2013 to January 2014.

38.365.058 17.739.854 19.722.199

Tidak ada kas dan setara kas dengan pihak berelasi. There are no cash and cash equivalents with related parties.

Tingkat suku bunga deposito 9,5% - 10,5% dan untuk USD 3% per 31Desember 2013 dan 2012 dan 6% - 8,5% untuk tahun yang berakhirpada tanggal 1 Januari 2012

Interest rate of time deposits 9,5% - 10,5% and USD to 3% p.a forDecember 31, 2013 and 2012 and 6% - 8.5% p.a for year ended January1, 2012.

30.914.044 13.754.774 17.093.075

7.374.264 2.876.613 2.147.501

747 1.335 1.646

747 1.335 1.646

3.825 10.135 2.080

3.825 10.135 2.080

Sub Total31.592 190.016 -

1.633 4.573 - DBS Bank Limited

28.386 185.443 -1.573 - -

10.539 2.951 67.355

70 56 277

3.487 - -4.082 2.729 2.577

10 17 64.5012.890 149 -


30






Saldo deposito per 31 Desember 2012 terdiri dari : Balance as of Desember 31, 2012, time deposit consist of:

Bank Hana

the Company

Bank Windu Kencana Bank Windu Kencana


Bank Mega



Bank Windu Kencana Bank Windu Kencana

Balance as of January 1, 2012, time deposit consist of:

Bank Windu Bank Windu


PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary)

PT Minna Padi Asset Manajemen PT Minna Padi Asset Manajemen


Merupakan penempatan dana untuk dikelola sebagai portofolio efek. Represent the placement of funds to be managed as a portfolio ofsecurities.

Berdasarkan perjanjian No.536c/MPAM-DISC/XII/2011 tanggal 27Desember 2011, jangka waktu penempatan satu bulan (tanggal 27Desember 2011 sampai dengan 27 Januari 2012) sebesar Rp25.000.000.000.

Based on the agreement No.536c/MPAM-DISC/XII/2011 dated onDecember 27, 2011, the period of one month (December 27, 2011 toJanuary 27, 2012) as much as Rp 25.000.000.000.

Berdasarkan perjanjian No.203b/MPAM-DISC/XII/2011 tanggal 16Desember 2011, jangka waktu penempatan satu bulan (tanggal 16Desember 2011 sampai dengan 16 Januari 2012) sebesar Rp30.000.000.000.

Based on the agreement No.203b/MPAM-DISC/XII/2011 dated onDecember 16, 2011, the period of one month (December 16, 2011 toJanuary 16, 2012) as much as Rp 30.000.000.000.

Saldo deposito per 1 Januari 2012 terdiri dari :

Sebesar Rp 22.000.000.000 dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 22Desember 2011 sampai dengan 22 Januari 2012).

Amounting to Rp 22.000.000.000 with the period of one month (December22, 2011 to January 22, 2012).





Bank Mega

Merupakan deposito sebesar USD 3.929.679 (Rp 38.000.000.000)dengan jangka waktu satu bulan (28 Desember 2012 sampai dengan 28Januari 2013)

Represent as Deposit amounting to USD 3.929.679 (Rp 38.000.000.000)with the period of one month (December 28, 2012 to December 28,2013).

Sebesar USD 5.015.582 (Rp 48.500.679.387) dengan jangka waktu satubulan (tanggal 28 Desember 2012 sampai dengan 27 Januari 2013).

Amounting USD 5.015.582 (Rp 48.500.679.387) with the period of onemonth (December 28, 2012 to January 27, 2013).

Merupakan deposito sebesar USD 1.551.189 (Rp 15.000.000.000)dengan jangka waktu satu bulan (28 Desember 2012 sampai dengan 28Januari 2013)

Represent as Deposit amounting to USD 1.551.189 (Rp 15.000.000.000)with the period of one month (December 28, 2012 to December 28,2013).


Amounting to USD 1.034.126 (Rp 10.000.000.000) with the period of onemonth (December 9, 2012 to January 9, 2013).

Sebesar USD 950.000 (Rp 9.186.500.000) dan USD 1.271.975 (Rp12.300.000.000) dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 27 Desember2012 sampai dengan 26 Januari 2013).

Amounting USD 950.000 (Rp 9.186.500.000) and USD 1.271.975 (Rp12.300.000.000) with the period of one month (on December 27, 2012until January 26, 2013).


Amounting to USD 2.070.393 (Rp 20.000.000.000) period of one month(December 20, 2011 to January 20, 2012).

Bank Hana

Perusahaan

31






PT Minna Padi Asset Manajemen PT Minna Padi Asset Manajemen

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary)

4. Piutang usaha 4. Trade receivables

Pihak ketiga Third parties

Jumlah piutang usaha, bersih Total trade receivables, net

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut: The details of trade receivables based on currency, are as follows:

Disajikan kembali Catatan 2d/

Mata uang asing/Mata uang asing/ Mata uang USD/ Mata uang asing/ Mata uang USD/ Mata uang USD/

Des/ Dec 2013 Des/ Dec 2012 1 Jan/ Jan 2012Disajikan kembali Catatan 2d/

As Restated Note 2d As Restated Note 2d

45.254.418 52.615.964 35.053.516


Berdasarkan perjanjian No.537b/MPAM-DISC/XI/2011 tanggal 9November 2011, jangka waktu penempatan tiga bulan (tanggal 9November 2011 sampai dengan 9 Februari 2012) sebesar Rp25.000.000.000.

Based on the agreement No. 537b/MPAM-DISC/XI/2011 dated onNovember 9, 2011, the period of three months (November 9, 2011 toFebruary 9, 2012) of Rp 25.000.000.000.

Berdasarkan perjanjian No.192/MPAM-DISC/XI/2011 tanggal 4November 2011, jangka waktu penempatan tiga bulan (tanggal 9November 2011 sampai dengan 9 Februari 2012) sebesar Rp25.000.000.000.

Based on the agreement No.192/MPAM-DISC/XI/2011 dated onNovember 4, 2011, the period of three months (November 9, 2011 toFebruary 9, 2012) as much as Rp 25.000.000.000.

Saldo piutang usaha per 31 Desember 2013 dan 2012 serta per 1 Januari2012 terdiri dari:

Trade receivables as of December 31, 2013 and 2012 and as of January1, 2012 consist of:

45.254.418 52.615.964 35.053.516

Mata uang asing/

Foreign currency

USDEuroRupiah

Jumlah piutang usaha, bersih/

Total trade receivables, net

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami Neither past duepenurunan nilai nor impaired

Lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami Past due butpenurunan nilai : not impaired

1 sampai dengan 30 hari Overdue by 1 - 30 days31 sampai dengan 60 hari Overdue by 31 - 60 days61 sampai dengan 90 hari Overdue by 61 - 90 dayslebih dari 90 hari Overdue by more than 90 days

Jumlah Total

431.856 480.657 449.012

45.254.418 52.615.964 35.053.516

706.191 1.682.301 810.289626.744 865.694 497.350

38.993.239 42.429.219 29.822.834

4.496.388 7.158.093 3.474.031

Rincian umur piutang usaha dari pihak ketiga sejak tanggal faktur,adalah sebagai berikut:

An aging schedule of trade receivables from third parties from the invoicedate, is as follows:


268.525.734 45.254.418 1.318.127.370 52.615.964 1.834.900.732 35.053.516

268.405.926 22.020 1.318.127.370 136.311 1.834.900.732 202.349

119.809 165.342 - - - -

- 45.067.055 - 52.479.653 - 34.851.167

Mata uang asing/ Mata uang USD/ Mata uang asing/ Mata uang USD/ Mata uang USD/

Foreign currency Foreign currency Foreign currency USD currency USD currency

32





4. Piutang usaha - lanjutan 4. Trade receivables - continued

Account receivable collateral:

- -

5. Piutang lain-lain 5. Other receivables

PT Glory Buana Garment PT Glory Buana GarmentKing Freight Indonesia King Freight IndonesiaIndonesia Taroko Textile Indonesia Taroko TextilePanca Plaza Indo Textile Panca Plaza Indo TextileTae Yung Indonesia Tae Yung IndonesiaSmart Time Smart TimeEverest Textile Everest TextileLain-lain kurang dari USD 50.000 Others less than USD 50.000

Jumlah Total

Berdasarkan penelaahan atas status masing-masing debitur pada akhirperiode, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapattertagih, sehingga penyisihan penurunan nilai sebesar nihil.

Based on evaluation of the status of each debtor at the end of period,management believes that all of other receivables are collectible,therefore allowance for impairment is not provided.

Piutang lain-lain timbul karena penerbitan debit note yang diterbitkanoleh Perusahaan seperti klaim atas keterlambatan, kualitas barang yangtidak sesuai dan penggantian biaya karena keterlambatan. Tidak terdapatjangka waktu, tanggal jatuh tempo dan tingkat bunga.

Other receivables arising from the issuance of debit notes issued by theCompany as a claim for the delay, the quality of goods that do not fit andreplacement costs due to delays. There is a period of time, maturity dateand interest rate.

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan. There are no significant concentrations of credit risk.

Perusahaan telah mengajukan gugatan wanprestasi kepada PT IndonesiaTaroko Textile sebesar USD 1.654.932. (lihat catatan 41)

The Company has filed a breach of contract lawsuit against PT IndonesiaTaroko Textile amounted USD 1.654.932. (see note 41)

2.375.729 1.702.007 866.473

5.409.583 2.668.720 1.814.027

- - 120.665246.655 - -

452.321 - -278.244 - -

148.476 246.461 202.5261.755.971 468.032 242.897

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

152.188 252.221 381.465

Laporan Posisi Keuangan Per 31 Desember 2013 sudah tidakterdapat piutang yang dijaminkan.

The Statement of Financial Position as of December 31, 2013 theaccount receivable collateral has been released.

Saldo piutang lain-lain per 31 Desember 2013 dan 2012 serta 1 Januari2012 terdiri dari:

Other receivables as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012consist of:

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Berdasarkanpenelaahan atas status masing-masing debitur pada tanggal 31 Desember2013, 2012 serta 1 Januari 2012 manajemen berkeyakinan bahwaseluruh piutang dapat tertagih sehingga penyisihan penurunan nilaisebesar nihil.

There are no significant concentrations of credit risk. Based onevaluation of the status of each debtor as of December 31, 2013, 2012and January 1, 2012 management believes that all of trade receivablesare collectible therefore allowance for impairment accounts is notprovided.

Piutang yang dijaminkan :

PT Ocean Asia Industry PT Ocean Asia Industry

Dijaminkan pada Bank Permata, sebesar 120% dari nilai outstandingfasilitas omnibus PSF. Dijaminkan untuk memperoleh fasilitas kreditmodal kerja.

Pledged to the Bank Permata, 120% of the value of outstandingfacilities omnibus PSF. Collateral to obtain credit facilities for workingcapital.

33





6. Persediaan 6. Inventories

Bahan baku Raw materialsBahan tidak langsung Indirect materialsBarang dalam proses Work in processBarang jadi Finished goodsSuku cadang, bahan bakar dan pelumas Spareparts, fuels and lubricants

Jumlah Total

Penyisihan persediaan usang Provision for obsolete

Jumlah Total

Persediaan ditempatkan pada beberapa gudang dengan lokasi yangberbeda, sehingga kemungkinan terjadi risiko secara bersamaan sangatkecil.

Inventories are placed at several warehouse in different location, thereforless likelihood of risk simultaneously.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi,petir dan risiko lainnya secara co. insurance kepada PT Jaya Proteksiserta PT Mitra, Iswara & Rorimpandey (MIR) selaku broker Asuransidimana polis tersebut dicover oleh PT. Asuransi MSIG Indonesia, PT.Kurnia Insurance Indonesia, PT. Asuransi Rama Satria Wibawa, PT.China Taiping Insurance Indonesia, PT. Asuransi Indrapura dan PT.MAA General Insurance dengan jumlah nilai pertanggungan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 35.000.000, USD 39.700.000 dan USD21.700.000.

Inventories are insured against the risk of fire, earthquake, lightning andother risks of PT Jaya Proteksi and PT Mitra, Iswara & Rorimpandey(MIR) as the insurance broker which is covered by the policy PT.Asuransi MSIG Indonesia, PT. Kurnia Insurance Indonesia, PT. AsuransiRama Satria Wibawa, PT. China Taiping Insurance Indonesia, PT.Asuransi Indrapura and PT. MAA General Insurance with total coveragefor end year as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012amounting to USD 35.000.000, USD 39.700.000 and USD 21.700.000respectively.

Persediaan yang diakui sebagai beban pada tahun berjalan untuk 31Desember 2013 dan 2012 masing - masing sebesar USD 216.333.705dan USD 179.821.893.

Inventories recognised as an expense in the year for the years endedDecember 31, 2013 dan 2012, each amounting to USD 216.333.705 andUSD 179.821.893 respectively.

Persediaan dalam proses pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1Januari 2012 masing-masing sebesar USD 39.082.657, USD 37.775.101dan USD 36.717.142 merupakan persediaan dalam proses dalam rangkapemenuhan permintaan penjualan ekspor.

Work in process as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012amounting USD 39.082.657, USD 37.775.101 and USD 36.717.142represent goods in process for meeting export sales.

PT Ocean Asia Industry menjaminkan persediaan pada tanggal 31Desember 2012 di Bank Permata dengan jaminan fiducia sampai dengansebesar USD 4.000.000. Jaminan ini untuk memperolah fasilitas bankdalam bentuk modal kerja.

PT Ocean Asia Industry pledge the inventory as of December 31, 2012 toPermata Bank with fidusia up to USD 4.000.000. The purpose of beingpledged is for working capital bank facility.

Per Laporan Posisi Keuangan 31 Desember 2013 sudah tidak terdapatpersediaan yang dijaminkan.

As per The Statement of Financial Position as of December 31, 2013, theinventories collateral has been released.

55.645.518 54.090.330 48.028.061

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap fisik dari persediaan, manajemenmembentuk penyisihan persediaan usang atas penurunan nilai persediaansebesar USD 10.000. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihantersebut cukup untuk menutupi kemungkinan terjadinya kerugian ataspenurunan nilai persediaan.

Based on the result of the assessment on physical condition of inventories,the management has to provision obsolete amounted USD 10.000.Management believes that the provision was adequate to cover potentiallosses on impairment of inventories.

Terhadap persediaan sisa produksi dan sisa produk gagal telahdikeluarkan dari saldo persediaan karena manajemen berkeyakinanbahwa persediaan ini tidak mempunyai nilai ekonomi dan diusulkanuntuk dimusnahkan berdasarkan Surat Keputusan Menteri KeuanganNo. 580/KMK.04/2003 tentang Tatalaksana Kemudahan Impor TujuanEkspor dan Pengawasannya.

Concerning of remaining product supply and remaining rejected productwhich were excluded from inventories because the management believesthat the inventories did not have any economical value and had beenproposed to be destroyed based on the Decision Letter of the FinancialMinistry No. 580/KMK.04/2003 regarding Regulations of ImporFacilitation for Export Purpose and its Monitoring.

55.655.518 54.090.330 48.028.061

(10.000) - -

3.610.075 4.037.705 3.228.963606.298 1.119.137 308.540

1.266.210 1.360.123 2.107.89839.082.657 37.775.101 36.717.142

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

11.090.278 9.798.264 5.665.518

Saldo persediaan per 31 Desember 2013 dan 2012 serta 1 Januari 2012terdiri dari:

Inventories as of December 31, 2013 and 2012 and January 1, 2012consist of:

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

34





7. Perpajakan 7. Taxation

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

PPN Masukan VAT In

- Perusahaan The Company -

- Entitas Anak Subsidiary -

PPh pasal 28A Income tax art 28a

- Perusahaan The Company -

- Entitas Anak Subsidiary -

Jumlah Total



Pada tahun 2013 PT Pancaprima Ekabrothers menerima restitusiPPN untuk Periode pajak Juli - September 2011 sebesar Rp7.635.204.138 dan periode pajak Oktober sampai dengan Desember2011 sebesar Rp 6.448.814.278.

In 2013 PT Pancaprima Ekabrothers receive VAT refunds for the taxperiod July to September 2011 amounted to Rp 7.635.204.138 andthe tax period October to December 2011 amounted to Rp6.448.814.278.

Pada tahun 2012 PT Pancaprima Ekabrothers (entitas anak)menerima restitusi PPN untuk periode pajak Januari - Maret 2011sebesar Rp 2.947.535.815 dan April - Juni 2011 sebesar Rp4.884.102.207.

In 2012 PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiaries) received VATrefunds for the tax period January to March 2011 amounting to Rp2.947.535.815 and April - June 2011 amounting to Rp4.884.102.207.

Pada tahun 2011 PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak)menerima restitusi PPN untuk masa Januari-Desember 2010 sebesarRp 11.441.185.553 dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2011, PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) received VATrefund for tax period January - December 2010 of Rp11.441.185.553 from the Directorate General of Taxation.

Pada tahun 2012 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk periodepajak Oktober - Desember 2007 sebesar Rp 1.015.684.768 yangmerupakan hasil dari banding pajak no.PUT.36870/PP/M.XP/162012 tanggal 22 Pebruari 2012, Desember2010 sebesar Rp 1.248.822.340, Maret 2011 sebesar Rp1.626.386.878, dan Agustus 2011 sebesar Rp 1.373.239.925.

In 2012 the Company received a tax refund VAT for the periodOctober to December 2007 amounting to Rp 1.015.684.768 whichwere the result of tax court no. PUT.36870/PP/M.XP/162012 datedFebruary 22, 2012, December 2010 amounted to Rp 1.248.822.340,March 2011 amounting to Rp 1.626.386.878, and August 2011amounting to Rp 1.373.239.925.

Pada tahun 2011 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk periodepajak September 2009, Desember 2009 dan April 2010 sebesar Rp1.634.853.077 dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2011, the Company received VAT refund for tax periodSeptember, December 2009 and April 2010 of Rp 1.634.853.077from the Directorate General of Taxation.

Pada tahun 2011 Perusahaan menerima SKPLB Pajak penghasilanbadan tahun pajak 2009 sebesar Rp 1.421.162.637.

In 2011 the Company received tax assessment letter on corporateincome tax over payment (SKPLB) 2009 amounting to Rp1.421.162.637.

8.315.870 5.529.007 3.499.703

Saldo pajak pertambahan nilai masukan per 31 Desember 2013,2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 7.920.848,USD 5.437.870 dan USD 3.418.804 terdiri dari pajak pertambahannilai masukan Induk Perusahaan sebesar USD 1.112.573, USD616.084 dan USD 840.380 dan PT Pancaprima Ekabrothers (EntitasAnak) sebesar USD 3.509.871 dan USD 3.804.008 dan USD2.387.447, PT Hollit International sebesar USD 129.714 dan USD57.764 dan USD Nihil PT Ocean Asia Industry USD 3.168.540 danUSD 960.015 dan USD 190.977 Apparelindo Prima Sentosa sebesarUSD 150.

Value added tax in as of December 31, 2013, 2012 and January 1,2012 amounting to USD 7.920.848, USD 5.437.870 and USD3.418.804 respectively, consists of the Holding Company’s valueadded tax in amounting to USD 1.112.573, USD 616.084 and USD840.380 that of PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiaries)amounting to USD 3.509.871 and USD 3.804.008 and USD2.387.447 PT Hollit International amounting to USD 129.714 andUSD 57.764 and USD Nil PT Ocean Asia Industry USD 3.168.540and USD 960.015 and USD 190.977 Apparelindo Prima Sentosaamounting USD 150.

Pada tahun 2013 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk PeriodeDesember 2011 sebesar Rp 1.221.859.619 dan untuk Periode Maret2012 sebesar Rp 1.272.508.385.

In 2013 the Company received a refund of VAT for the periodDecember 2011 amounted to Rp 1.221.859.619 and for the periodMarch 2012 for Rp 1.272.508.385.

395.023 58 3.505

395.023 91.137 80.899

7.920.848 5.437.870 3.418.804

- 91.079 77.394

1.112.573 616.084 840.380

6.808.274 4.821.786 2.578.424


35





7. Perpajakan - lanjutan 7. Taxation - continued

b. Utang pajak b. Taxes payable

Perusahaan The Company

PPh psl 21 Income tax art 21PPh psl 23 Income tax art 23PPh psl 26 Income tax art 26PPh psl 25/29 Income tax art 25/29PPh psl 4 ayat 2 Income tax art 4 section 2

Entitas Anak : Subsidiary :

PPN Keluaran VAT OutPPh psl 21 Income tax art 21PPh psl 23 Income tax art 23PPh psl 25/29 Income tax art 25/29PPh psl 26 Income tax art 26PPh psl 4 ayat 2 Income tax art 4 section 2Pajak lain-lain Others tax

Jumlah Total

c. Manfaat (beban) pajak c. Tax benefit (expense)

Manfaat (beban) pajak Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari :

Kini Current



PT Pancaprima EkabrothersPT Hollit InternationalContinent 8PT Ocean Asia Industries

Jumlah manfaat (beban) pajak Total tax benefit (expense)

Pajak tangguhan lihat catatan 7d. Deferred tax see notes 7d

Kini Current

Laba (rugi) sebelum pajak Profit (loss) before income taxpenghasilan sesuai dengan laporan based on consolidatedlaba rugi konsolidasian statement of incomeLaba (rugi) anak perusahaan Profit (loss) of subsidiarysebelum pajak penghasilan before income taxEliminasi konsolidasian Elimination consolidated

Laba (rugi) Perusahaan sebelum Profit (loss) of the Company beforetaksiran penghasilan estimated tax(beban) pajak income (expense)

Beda waktu: Timing differences :Kewajiban diestimasi untuk Provision for retirement

manfaat pensiun benefitPenyusutan aset tetap Depreciation of fixed assetsAktual manfaat karyawan yang Actual employees benefit

dibayarkan paid

Jumlah beda waktu Total timing differences


7.026 6.760 1.300

81 - -

6.283 3.103 -844.338 56.129 -

5.234 41.173 22.26326.401 12.861 2.825

8.860 5.434 6.04689.196 104.890 -

845.810 324.084 1.150.938- 966 752

157.466 41.449 88.95813.463 45.314 35.137

PT Pancaprima Ekabrothers74.250 295.936 PT Hollit International53.851 104.890 Continent 8

Dec 2013 Dec 2012

1.120.051 191.539

1.936.113 1.398.798

2.004.158 642.162 1.308.218

Tax Benefit (expense) of the Company and subsidiaries consist of thefollowing :

Des 2013/ Des 2012/

7.265.344 8.032.480(14.575.372) (16.083.399)

5.435.551 1.538.558

Des 2013/ Des 2012/

Dec 2013 Dec 2012

12.745.579 9.589.477

- 80.144 PT Ocean Asia Industries

3.184.265 2.071.306

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran pajak penghasilanbadan dengan taksiran penghasilan (rugi) kena pajak adalah sebagaiberikut:

Reconciliation between profit (loss) before corporate income tax(loss) and taxable income is as follows:

456.175 73.127

561.231 378.72240.977 (130.074)

(146.033) (175.521)

36






Beda tetap: Permanent differences :

Penghasilan bunga dan jasa giro Interest incomeBeban pajak Tax expensesJamuan EntertainmentSumbangan DonationPendapatan sewa gedung building rental incomeLain-lain Others

Jumlah beda tetap Total permanent differences

Laba (rugi) fiskal Taxable income (deficit)

Laba (rugi) fiskal, dibulatkan Taxable income (deficit),rounded off

Perusahaan Company

Taksiran pajak penghasilan badan Provision for income tax

Dikurangi : Less :Uang muka pajak : Prepaid TaxesPajak Penghasilan Pasal 22 Income Taxes article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 Income Taxes article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 Income Taxes article 25

Utang/ (piutang) PPh badan income tax (receivable)/ payable

- Perusahaan The Company

Utang pajak penghasilan badan Subsidiaries- Entitas anak

d. Tangguhan d. Deferred

Consist of :

Aset (liabilitas) pajak tangguhan/ Deferred tax asset (liabilities):

Perusahaan : The Company :


PT Pancaprima EkabrothersPT Hollit InternasionalPT Apparelindo Prima Sentosa

Jumlah aset (liabilitas) Total deferred tax

pajak tangguhan, bersih assets (liabilities), net

(234.865) (817.433)12.630 10.926

9.915 13.419

Des 2013/ Des 2012/

Dec 2013 Dec 2012

1.120.051 191.539

(1.847) (2.959)(46.575) (13.550)

(291.471) (653.990)

5.600.254 957.695

5.600.254 957.695

15.282 6.918(109.637) (66.893)

15.204 199.072

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisianSPT Tahunan PPh Badan.

Taxable income from reconsiliation is the basis of filling the annualcorporate income tax.

Terdiri dari :

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

935.006 324.084

1.779.344 380.213

Sehubungan dengan kepemilikan saham Perusahaan oleh masyarakatdi atas 40%, maka Perusahaan mendapatkan penurunan tarif sesuaiperaturan Menteri Keuangan No.238/PMK.03/2008 tanggal 30Desember 2008. Sehingga pajak penghasilan badan 31 Desember2013 dan 2012 dihitung berdasarkan tarif 20%.

Due to ownership of the Company shares by the public exceeds 40%,the Company was granted a tariff reduction according to FinanceMinister regulation No.238/PMK.03/2008 dated December 30,2008. Therefore corporate income tax for December 31, 2013 and2012 is calculated at 20%.

(227.291) (118.901)

(275.713) (135.410)

844.338 56.129

24 - - PT Apparelindo Prima Sentosa

1.561.863 674.423 686.332

528.469 511.406 536.671 PT Pancaprima Ekabrothers58.821 80.573 81.233 PT Hollit Internasional

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

974.549 82.444 68.428

37






e. e.


Laba (rugi) Perusahaan sebelum Profit (loss) of the Company beforetaksiran penghasilan estimates tax

(beban) pajak income (expense)

Effective tax rate(25%)

Efek pajak perbedaan tetap : Tax effect of permanent differences :Penghasilan bunga dan jasa giro Interest income and demand depositBeban pajak tax expensesJamuan EntertainmentSumbangan DonationPendapatan sewa gedung Gain on building rentalLain-lain Others

Jumlah Total

Manfaat (beban) pajak Tax benefit (expense)Pengaruh penurunan tarif pajak Effect of tax reductionLain-lain Others

Jumlah (beban) manfaat Total deferred tax (expense)

pajak tangguhan benefit

Entitas Anak Subsidiaries

Jumlah (beban) manfaat Total deferred tax

pajak tangguhan, bersih (expenses) benefits, net

8. Beban dibayar dimuka 8. Prepaid expenses

Asuransi InsuranceSewa RentalLain-lain * Others *

Jumlah Total

* *

2.682.302 1.245.073 1.036.425

Lain-lain merupakan beban untuk pengurusan dokumen ekspor danbiaya-biaya sehubungan dengan fasilitas modal kerja kreditsindikasi.

Others represents provision to export document processing and othercharges in connection with working capital syndication credit facility.

368.446 456.853 304.1952.235.121 724.886 706.589

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

78.735 63.335 25.641

(888.094) 9.460

Pada September 2008, Undang-undang No.7 tahun 1983 mengenai"Pajak Penghasian" diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakupperubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnyamenggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 25%.

In September 2008, law No. 7 year 1983 regarding "Income Tax"has been revised for the fourth time with law No. 36 Year 2008. Therevised law stipulates changes in corporate tax rate from a stratifiedtax rate to single rate of 25% .

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

267.872 506.594

(892.106) 35.385

4.012 (25.925)

(72.868) (163.498)

(1.431.755) (548.137)271.778 76.928

3.821 1.730(27.409) (16.723)

3.801 49.768

(58.716) (204.358)3.157 2.7322.479 3.355

5.435.551 1.538.558

Tarif pajak efektif(25%) (1.358.888) (384.640)

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarifpajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between the total tax benefit (expense) and theamounts computed by applying the effective tax rate to incomebefore tax is as follows:

Des 2013/ Des 2012/

Dec 2013 Dec 2012

38





9. Uang muka 9. Advance payments

Pihak ketiga Third partiesImpor L/C SCB (USD) Import L/C SCB (USD)Impor L/C BII (USD) Import L/C BII (USD)Impor L/C Bank Mizuho (USD) Import L/C Bank Mizuho (USD)Impor L/C Bank Chinatrust (USD) Import L/C Bank Chinatrust (USD)Impor L/C Bank ANZ (USD) Import L/C Bank ANZ (USD)Impor L/C Bank DBS (USD) Import L/C Bank DBS (USD)Impor L/C HSBC (USD) Import L/C HSBC (USD)Impor L/C Mitsubishi Import L/C MitsubishiImpor L/C UOB Indonesia Import L/C UOB IndonesiaImpor L/C Bank Ekonomi (USD) Import L/C Bank Ekonomi (USD)Impor non L/C (USD) Import non L/C (USD)Lokal non L/C Local non L/CPT Putra Pilar Sejati PT Putra Pilar SejatiPT Pilar Sejati Sejahtera PT Pilar Sejati SejahteraUang muka pembelian aset tetap Prepayment of fixed assets purchasesUang muka pembelian bahan baku Prepayment of raw materials purchasesUang muka expedisi Prepayment of freight exportLain-lain/ Others

Jumlah/Total Jumlah/Total

10. Investasi Jangka Panjang 10. Long Term Investment

Pada tanggal 31 Desember 2013 jumlah agregat aset, liabilitas,pendapatan dan laba masing- masing sebesar USD 1.235.744 ; USD784.132 ; USD 523.201 dan USD 284.563.

On December 31, 2013 the agregate of assets, liabilities, revenues andnet income amounted to USD 1.235.744 ; USD 784.132 ; USD 523.201and USD 284.563 respectively.

Uang muka pembelian bahan baku per 31 Desember 2013, 2012 dan 1Januari 2012 merupakan uang muka pembelian bahan baku PTPancaprima Ekabrothers (Entitas Anak).

Advance payments of raw materials purchases as of December 31,2013,2012 and January 1, 2012 represents advance payments of rawmaterial purchase of PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary).

Uang muka angkutan ekspor per 31 Desember 2013, 2012 serta 1Januari 2012 merupakan uang atas beban ekspedisi ekspor.

Advance payments of export delivery as of December 31, 2013, 2012 alsoJanuary 1, 2012 represents prepayment of delivery expense for export.

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) memiliki investasi sahampada Primatex International Co Ltd dengan nilai investasi per 31Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD19.384 setara dengan 15%.

PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary) has investment in PrimatexInternational Co Ltd. The balance value as of December 31, 2013, 2012and January 1, 2012 amounted to USD 19.384 respectively equal to 15%.

Uang muka lokal non L/C per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari2012 merupakan uang muka Perusahaan untuk pembelian bahan bakudan aksesoris kepada supplier.

Advance payments of local non L/C as of December 31, 2013, 2012 andJanuary 1, 2012 represent the Company’s advance to purchase rawmaterial and accessories to suppliers.

Saldo uang muka kepada PT Pilar Sejati Sejahtera dan PT Putra PilarSejati per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 merupakan uangmuka dalam rangka pemakaian jasa CMT.

The balance of advance payments to PT Pilar Sejati Sejahtera and PTPutra Pilar Sejati as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012represent advance payments for CMT services.

Uang muka pembelian aset tetap merupakan uang muka Perusahaan danPT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) untuk pembelian aset tetap.

Advances for purchase of fixed assets represent advances the Companyand PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) for the purchase of fixedassets.

1.193.403 1.273.335 4.670.815

13.978.329 13.653.438 12.475.598

1.094.511 500.294 804.35628.691 99.343 449.881

1.012.345 2.189.661 -4.248.802 1.811.392 2.280.299

130.135 3.911.011 178.7892.263.100 1.189.463 2.021.912

- 28.937 -3.043.853 1.349.812 1.451.910

100.621 252.477 -- 192.864 26.657

- - 141.873733.146 388.351 69.499

- - 111.838- - 84.355

- 250.526 85.859- 193.783 -

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

129.723 22.188 97.557

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

39





11. Aset tetap 11. Fixed assets

Pengurangan/Deduction

Harga perolehan/Acquisition cost

Kepemilikan langsung/ Direct acquisition

Tanah/LandBangunan/BuildingMesin/MachineryInstalasi/InstallationPeralatan pabrik dan perlengkapanpabrik/ Factory equipment and suppliesInventaris/perlengkapan kantor/kantinOffice /canteen equipment and funituresKendaraan/ VehiclesPrasarana/ InfrastructureAset dalam pembangunan/Assets under

construction

Aset sewa / Leased asset

Kendaraan/ Vehicles

Jumlah

Akumulasi penyusutan/ Accumulated

Depreciation


Bangunan/BuildingMesin/MachineryInstalasi/InstallationPeralatan pabrik dan perlengkapanpabrik/ Factory equipment and suppliesInventaris/perlengkapan kantor/kantin

Office /canteen equipment and funituresKendaraan/ VehiclesPrasarana/ Infrastructure


Kendaraan/ Vehicles

Jumlah/ Total

Nilai buku/ Book value 52.990.246 56.820.807

153.826 439.288 - 593.114

34.222.481 7.234.889 791.303 - 40.666.067

Sub jumlah/ Sub total 34.068.655 6.795.601 791.303 - 40.072.953

2.225.898 29.126 144.729 - 2.110.295803.764 235.833 - - 1.039.597

3.663.379 453.225 3.418 - 4.113.186

4.325.309 782.119 - - 5.107.428

18.888.670 4.332.954 643.156 - 22.578.4681.180.499 329.354 - - 1.509.853

87.212.727 11.548.577 1.274.430 - 97.486.874

2.981.136 632.989 - - 3.614.125

95.779.501

631.973 631.497 - 443.903 1.707.373

2.858.989 3.575.689 - (2.655.801) 3.778.877Sub jumlah/ Sub total 86.580.754 10.917.080 1.274.430 (443.903)

3.285.547 40.684 242.774 (443.903) 2.639.5542.059.325 165.787 - - 2.225.112

6.045.363 2.856.780 - 2.369 8.904.511

4.833.280 580.950 15.949 - 5.398.281

39.342.114 2.667.127 643.471 - 41.365.7703.750.640 112.722 - - 3.863.362

10.217.602 4.620 213.436 - 10.008.78614.187.894 912.721 158.800 2.653.432 17.595.247

Beginning balance Addition Reclassification Ending balance

Jan/Jan 2013 Des/Dec 2013

Saldo awal/ Penambahan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

40





11. Aset tetap - lanjutan 11. Fixed assets - continued





construction


Kendaraan/ Vehicles

Jumlah/ Total


Depreciation

Kepemilikan langsung/ Direct acquisitionBangunan/BuildingMesin/MachineryInstalasi/InstallationPeralatan pabrik dan perlengkapan

pabrik/ Factory equipment and suppliesInventaris/perlengkapan kantor/kantin



Kendaraan/ Vehicles

Jumlah/ Total

Nilai buku/ Book value 43.853.383 52.990.246

49.417 104.409 - - 153.826

28.834.582 6.009.682 621.783 - 34.222.481

Sub jumlah/ Sub total 28.785.165 5.905.273 621.783 - 34.068.655

1.913.029 376.399 63.530 - 2.225.898611.221 195.583 3.040 - 803.764

3.273.106 401.989 11.716 - 3.663.379

3.674.943 650.366 - - 4.325.309

16.003.943 3.428.224 543.497 - 18.888.670884.014 296.485 - - 1.180.499

72.687.965 17.182.518 783.519 (1.874.239) 87.212.727

2.424.909 556.227 - - 2.981.136

86.580.754

451.142 180.831 - - 631.973

1.647.165 3.213.447 - (2.001.623) 2.858.989

Sub jumlah /Sub total 72.236.823 17.001.687 783.519 (1.874.239)

3.130.515 218.562 63.530 - 3.285.5471.507.481 554.884 3.040 - 2.059.325

5.181.622 863.741 - - 6.045.363

4.097.943 747.053 11.716 - 4.833.280

32.169.295 7.878.052 705.233 - 39.342.1142.747.277 955.417 - 47.946 3.750.640

9.966.389 251.213 - - 10.217.60211.789.137 2.319.318 - 79.438 14.187.894




41










construction


Kendaraan/ Vehicles

Jumlah/ Total


Depreciation

Kepemilikan langsung/ Direct acquisitionBangunan/BuildingMesin/MachineryInstalasi/InstallationPeralatan pabrik dan perlengkapan

pabrik/ Factory equipment and suppliesInventaris/perlengkapan kantor/kantin



Kendaraan/ Vehicles

Jumlah/ Total

Nilai buku/ Book value

Beban pabrikasi (lihat catatan 25) Factory expenses (see notes 25)Beban umum dan General and administrative

administrasi (lihat catatan 27) expenses (see notes 27)Lain-lain Others

Jumlah Total

Hasil penjualan ProceedsNilai buku bersih Net book value

Laba (rugi) penjualan aset tetap Gain (loss) on sale of fixed assets

(370.748) (72.396) 4.783

113.054 (45.979) 281.997

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012483.802 26.417 277.214

7.234.889 6.009.682 7.294.938

Pengurangan aset tetap merupakan penjualan aset tetap dengan rinciansebagai berikut :

Deductions in fixed assets represent the sale of fixed assets with details asfollows:

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

835.686 688.063 697.180

100.105 98.215 99.528

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

6.299.098 5.223.404 6.498.230

26.987.460 43.853.383

Beban penyusutan aset tetap untuk periode dan tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 dialokasikansebagai berikut :

Depreciation of fixed assets for period and year ended December 31,2013, 2012 and January 1, 2012 is charged as follows :

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

- 55.666 6.249 - 49.417

23.864.061 7.294.938 2.324.417 - 28.834.582

Sub jumlah/ Sub total 23.864.061 7.239.272 2.318.168 - 28.785.165

1.747.446 453.475 287.892 - 1.913.029481.349 129.872 - - 611.221

4.951.908 699.239 1.976.204 - 3.674.943

647.409 2.646.175 20.478 - 3.273.106

13.224.682 2.812.855 33.594 - 16.003.943727.545 156.469 - - 884.014

50.851.521 24.537.084 2.654.652 (45.988) 72.687.965

2.083.722 341.187 - - 2.424.909

72.236.823

- 526.131 74.989 - 451.142

530.066 4.118.917 - (3.001.819) 1.647.165

Sub jumlah /Sub total 50.851.521 24.010.953 2.579.663 (45.988)

2.417.419 1.003.328 290.232 - 3.130.5151.039.678 156.458 - 311.345 1.507.481

6.533.578 865.652 2.221.439 3.831 5.181.622

892.751 3.214.621 20.478 11.049 4.097.943

23.074.629 9.142.180 47.514 - 32.169.2951.479.151 555.021 - 713.105 2.747.277

8.130.694 1.835.695 - - 9.966.3896.753.555 3.119.081 - 1.916.501 11.789.137




42






Nama Pekerjaan/

The list of job

Pekerjaan : Gedung Printing Dan Bak Water Tahap-1-4/

Building Printing And Bath Water Phase 1-4

Pekerjaan Renovasi Ruang Makan Kantor Induk Lantai II/

Renovation Works Office Dining Room Floor Master II

Pekerjaan : Renovasi Ruang Show Room/

Remodeling Show Room Space

Pekerjaan : Pembuatan Jalur Kabel Cctv, FO/

Making Strip CCTV Cables, FOPekerjaan : Renovasi Ruang Hrd/ Renovation of space Hrd

Pemasangan Exhaust Fan Maupun Filter Pad/

Nor Filter Installation Exhaust Fan Pad

Pekerjaan : Pembelian Kursi Sewing P15 Tahap I/

Purchasing Sewing Chair P15 Phase I

Pekerjaan : Pemasangan Plafon Sample Dan Pengecatan/

Ceiling Installation Sample And Painting

Pekerjaan : Instalasi Sewing, Cutting, Lampu Gantung,

Office, Fiti, Lampu Sorot, Tray, Grounding/

Installation Sewing, Cutting, Hanging Lamp,

Office, Fiti, Floodlight, Tray, Grounding

Pekerjaan Warehouse P8 Tahap I - III/

Warehouse jobs P8 Phase I - IIIPagar Panel Beton/ Concrete Fence Panels

Pekerjaan Pagar Panel Beton/ Concrete Panel Fencing

Pekerjaan : Instalasi Filter Pad , Dll

Installation of Filter Pad, Etc.

Pekerjaan : Testing Comissioning PLN/

Testing commissioning PLNPekerjaan Kursi Sewing/ Sewing Chairs Work

Pekerjaan : Parking Area/ Parking Area

Pekerjaan : Renovasi R. Cutting Termin_1/

Renovation R. Cutting Termin_1

Pekerjaan : Bedeng, Persiapan Tanah Galian Termin 1,2/

Beds, Soil Preparation Digging Term 1.2

Pekerjaan : Mess Karyawan _Termin 1/

Employee Mess _Termin 1

Pekerjaan : Pekerjaan Epoxy Floor Coating_Sragen/

Floor Epoxy job Coating_Sragen

Pekerjaan Eating Area Termin_1/

Eating Area jobs Termin_1

Pekerjaan Renovasi Kantin Termin_1/

Cafeteria Renovation Work Termin_1

Pembangunan kantor - PPEB Boyolali/

Development Office - PPEB BoyolaliInstalasi office Panca 2B/ Installing office Panca 2B

Pekerjaan & instalasi - office Hollit/

Jobs & installations - office Hollit

Pekerjaan & instalasi - office Hollit/

Jobs & installations - office Hollit

Pek. Partisi alumunium & instalasi listrik/

Aluminum partitions and electrical installations

Pek. Struktur Arsitektur-Landscape/

Structure-Landscape Architecture

Jumlah dipindahkan/ Total carried forward 4.453.486 2.586.415

2.249.671 56 1.260.074 Mar 2014

12.629 30 3.751 Jul 2014

12.764 30 3.819 Jul 2014

7.173 30 2.146 Jul 2014

29.224 77 22.408 Jan 2014

26.868 30 7.943 Apr 2014

16.313 50 8.157 Feb 2014

12.416 50 6.208 Feb 2014

10.488 100 10.488 Dec 2013

363.290 18 66.053 Aug 2014

16.972 95 16.123 Dec 2013

114.869 68 78.320 Dec 2013

80.603 32 25.646 Dec 2013

4.431 45 2.014 Mar 2014

49 Dec 2013

68.263 92 62.542 Dec 2013

25.009 91 22.736 Feb 2014

715.303 73 520.221 Feb 2014

25.407 30 7.622 Feb 2014

146.417 55 79.864 Feb 2014

6.181 95 5.872 Feb 2014

25.581 27 6.977 Feb 2014

112.011 91 102.261 Feb 2014

4.473 30 1.342 Feb 2014

- 760 Dec 2013

4.269 30 1.281 Feb 2014

5.056 30 1.517 Feb 2014

31 Des / Dec 2013 31 Des / Dec 2013

357.806 73 260.222 Feb 2014

Dibawah ini merupakan rincian aset dalam pembangunan berikut jumlahtercatat dan estimasi penyelesaian proyek per 31 Desember 2013, 2012serta 1 Januari 2012 sebagai berikut:

Represents a details of assets under construction following the completionof the carrying amount and estimated project completion as of December31, 2013, 2012 and January 1, 2012 as follows:

Nilai kontrak/ Persentase jumlah/ Estimasi penyelesaian/

Contract value % Total percentage Estimated completion

43






Nama Pekerjaan/

The list of job

Jumlah pindahan/ Total brought forwardPekerjaan Sport Hall/ Sport Hall

Pekerjaan office (PAN BROTHERS GROUP) /

Employment office (PAN BROTHERS GROUP)

Pek.gudang WS1+MEZZANINNE+CUTT+FILL

Warehouse WS1+MEZZANINNE+CUTT+FILL

Pembangunan gedung lab + sample room PSS/

Building lab sample room PSS

Instalasi u/ gedung lab + sample room PSS/

Building installation + lab sample room PSS

Pek.tambahan 2 Struktur& Arsitektur Green Office/

Additional 2 Structure & Architecture Green Office

Pek. Pembuatan Sumur bor Green Office/

Preparation of drilling wells Green OfficePekerjaan untuk Green Office/ Jobs for Green Office

Jumlah/Total

Nama Pekerjaan/ Estimasi penyelesaian/

The list of job Estimated completion

Pagar panel beton - PSS / concrete panel fence PSS

Pekerjaan tambah - WS 3 PSS / Additional work WS 3 PSS

Pembangunan kantor - PPEB Boyolali

Construction of office building PPEB Boyolali

Instalasi u/ office Panca 2B / Instalation office Panca 2B

Project office Panca 2 lt. 2 / Project office Panca2 2nd floor

Pekerjaan & instalasi - office Hollit /

Additional & Instalations - office Hollit

Pekerjaan & instalasi - office Hollit

Additional & Instalations - office Hollit

Konstruksi tanaman rambat office P2B

Construction of office vines P2B

Renovasi kamar mandi Office P2B / Bathroom P2B Renovation

Pek. Tambah ruang genzet + mezzanine - Tgr

Additional generator room + mezzanine - Tgr

Pekerjaan pemb. Pabrik PSS - WS3B Boyolali

Factory building construction PSS - WS3B Boyolali

Pembuatan pagar WS-Panca Boyolali

Border construction WS - Panca Boyolali

Pekerjaan Green Office / Additional green office

Pekerjaan toilet+mushola+gedung-WS Panca BYLL

Additional toilet, mosque + building WS - Panca Boyolali

Kantin-Panca BYLL / Cafetaria - Panca BYLL

Pek. Kawat nyamuk + cover channel WS 3

Additional mosquito wire chanel and cover WS 3

Pek. Partisi alumunium & instalasi listrik BYLL

Additional Alumunium partition cons & electrical ins

Pek. Tambah Raam kawat BYLL / Add Raam Wire BYLL

Pek. WS PB & WS 3 / Work for WS PB & WS 3

Pek. GD Bordir, Mezanine, Toilet & Mushola_Boyolali

Additional build. embroidery, mezanine, toilet &

mosque Boyolali

Pek. Gedung printing dan bank water_ Boyolali

Additional build. printing, and bank water

Jumlah dipindahkan/ Total carried forward

290.927 73 211.583 Jan-12

3.130.588 2.390.528

33.699 30 10.110 Feb-13

154.476 86 133.411 Mar-13

13.059 30 3.918 Feb-13

36.526 30 10.958 Feb-13

471.309 70 329.916 Apr-13

18.476 85 15.704 Feb-13

862.876 75 647.157 Apr-13

96.206 85 81.775 Jan-13

873.661 90 787.485 Mar-13

58.883 85 50.050 Mar-13

738 100 738 Feb-13

15.200 95 14.440 Feb-13

13.201 30 3.960 Feb-13

3.347 50 1.674 Feb-13

10.726 95 10.190 Feb-13

7.419 30 2.226 Feb-13

28.911 80 23.129 Feb-13

26.892 30 8.067 Feb-13

64.468 3 1.886 Feb-13

49.591 85 42.152 Feb-13

Nilai kontrak/ Persentase jumlah/

Contract value % Total percentage

31 Des / Dec 2012 31 Des / Dec 2012

35.526 29 10.302 Apr 2014

7.572.008 3.778.878

14.379 30 4.383 Jan 2014

32.157 47 15.181 Mar 2014

201.563 20 39.927 Apr 2014

213.626 16 35.001 Apr 2014

804.353 55 444.004 May 2014

May 2014

1.474.528 31 453.595 May 2014

31 Des / Dec 2013 31 Des / Dec 2013

4.453.486 2.586.415

342.391 56 190.069

Nilai kontrak/ Persentase jumlah/ Estimasi penyelesaian/

Contract value % Total percentage Estimated completion

44








Jumlah pindahan/ Total brought forward

Pek. Warehouse_ Boyolali / Warehouse job Boyolali

Powerlift era baru_Boyolali / Powerlift new era Boyolali

Pek. pembuatan jalur kabel CCTV, FO_ Boyolali /

CCTV cable lines construction, FO Boyolali

Pek. Kusen, Alumunium, Kaca, Sun_Boyolali /

Frame work, alumunium, Glass, Sun Construction Boyolali

Pek. Kusen, Alumunium, Kaca, Sun_Boyolali /

Frame work, alumunium, Glass, Sun Construction Boyolali

Pengadaan dan pemasangan PABX Panasonic TDA 100D_Sragen/

Procurement and instalation of PABX Panasonic TDA

100D_Sragen

Pek. renovasi ruang makan kantor induk_Sragen/

Renovations the dinning room holding office job _Sragen

Pek. Renovasi Show Room_Sragen/

Renovation of the Show Room Sragen

Pek. Renovasi Ruang HRD_Sragen/

Renovations of the HRD's Room Sragen

Pemasangan exhaust Fan maupun Filter Pad_Sragen/

Instalations of Exhaust Fan and Filter Fan Pad Sragen

Jumlah/Total



Pengadaan meja dan kursi sewing /Procurement of

sewing tables and chairs

Pemasangan instalasi steam /Installation of steam

Pekerjaan : perbaikan jalan (hotmix) /Occupation :

repairs roads/hotmix

Pekerjaan : toilet wanita/mushola/renovasi warehouse /

parkir/renovasi bangunan pagar depan dan satpam/

Occupation :ladies toilet/mosque/renovation warehouse

parking/renovation buildings the front fence and guard

Pekerjaan : bangunan bea cukai dan bangunan kantin/

Occupation :custom building and canteen building

Pekerjaan : lantai parkir motor, off/Occupation :

motorcycle parking floors

Pengadaan meja dan kursi sewing , helper , QC, cutting /

Procurement sewing table and chairs, helper, QC, cutting

Pengadaan meja dan rak finishing , QC, packing /

Procurement of desks and shelves finishing, QC, packing

Pengadaan dan pemasangan PABX Panasonic TDA 100D/

Procurement and installation of PABX Panasonic TDA 100D

Pemasangan instalasi pipa boiler Pan 8 Sragen/

Installation of boiler tube Pan 8 Sragen

Pekerjaan : parkir tamu (16 x 24) m2/

Occupation :guest parking (16 x 24) m2

Pemasangan instalasi listrik/Installation of electricity

Pekerjaan : renovasi kolam air mancur/Occupation

renovation of the pool water fountain

Pekerjaan : lining talang fiberglass gudang kain/

fiberglass gutter lining fabric warehouse /

Pembangunan pabrik/Construction of the plant


Jumlah dipindahkan/ Total carried forward

251.054 75% 188.290 Feb 2012

1.855.918 1.176.383

2.787 40% 1.115 Jan 2012

723.172 63% 452.252 Mar 2012

1.803 25% 451 Jan 2012

305.666 73% 222.302 Feb 2012

36.567 86% 31.580 Jan 2012

18.114 50% 9.057 Jan 2012

5.700 30% 1.710 Jan 2012

4.087 30% 1.226 Jan 2012

34.163 35% 11.930 Jan 2012

105.738 59% 62.481 Feb 2012

83.549 86% 72.156 Feb 2012

137.550 73% 100.036 Jan 2012

61.133 18% 11.115 Jan 2012

67.856 3% 2.190 Jan 2012

16.981 50% 8.491 Jan 2012



31 Des / Dec 2011 31 Des / Dec 2011

113.247 46 51.694 Mar-13

3.745.564 2.858.989

4.269 30 1.281 Jan-13

4.473 30 1.342 Jan-13

5.917 30 1.775 Jan-12

5.056 30 1.517 Jan-13

15.464 24 3.650 Jan-13

13.547 27 3.650 Jan-13

6.323 96 6.097 Jan-13

8.363 9 760 Jan-13

3.130.588 2.390.528

438.319 86 396.696 Mar-13



31 Des / Dec 2012 31 Des / Dec 2012

45








Jumlah pindahan/ Total brought forward


Pekerjaan tambah WS 1 & 2/Additional of WS 1 & 2

Pekerjaan penerangan GD WS 1 & 2/

Lighting jobs GD WS 1 & 2

Pekerjaan instalasi listrik/Installation of electricity

Pekerjaan tambah kurang WS 3/

Work adds approximately WS 3

Lampu jalan 145 watt/Street lamp 145 watt

Pemasangan paving merah/Instalation of red paving

Pekerjaan tambah - WS 2/Work adds WS 2

Penambahan lantai kantor/Additional mezanine floor office

Pekerjaan tambah - WS 3/Work adds WS 3

Kantor/Office

Jumlah/Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 aset tetap (tanah, bangunan dan mesin)dijaminkan untuk utang sindikasi. (catatan 18)

As of December 31, 2013 fixed assets (land, building and machinery) arepledged as collateral for the loans syndication. (notes 18)

Berdasarkan hasil penelaahan atas aset tetap pada akhir tahun,Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa tidakterdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yangmengindikasikan penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember2013, 2012 dan 1 Januari 2012.

Based on the review of fixed assets at the end of the year, the Companyand Subsidiaries’ management are of the opinion that there are no eventsor changes in circumstances which may indicated impairment in value offixed assets as of December 31, 2013, 2012 and Januari 1, 2012.

Nilai wajar aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31Desember 2013 sebesar Rp 600.673.800.000 berdasarkan penilaian diakhir tahun 2012 oleh KJPP Panangian Simanungkalit & Rekan, dalamrangka memperoleh fasilitas utang bank sindikasi (catatan 18).Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilaipotensial atas nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013.

The fair value of the company and subsidiaries fixed assets as ofDecember 31, 2013 amounted to Rp 600.673.800.000 based on theappraiser at year end 2012 by KJPP Panangian Simanungkalit & Rekan,for the purpose of bank loan syndication facility (note 18). Managementbelieves that there is no indication potential impairment of fixed assets asof December 31, 2013.

Pada tahun 2013 serta pada tahun berakhir 2012 dan 1 Januari 2012,Perusahaan dan Entitas Anak membeli sejumlah mesin senilai USD2.667.127, USD 7.878.052 dan USD 9.142.180 yang digunakan untukperemajaan, perluasan serta peningkatan produksi.

In 2013 and year ended 2012 and January 1, 2012 the Company and itssubsidiary purchased a number of machines of USD 2.667.127, USD7.878.052 and USD 9.142.180 which is used for rejuvenation, expansionand increase production.

Seluruh aset tetap kecuali tanah diasuransikan untuk risiko kebakaran,gempa bumi dan petir dan lainnya kepada PT. Chartis Insurance , PT.Indrapura, PT. Asuransi Central Asia dan PT. Mitra, Iswara &Rorimpandey (MIR) selaku broker Asuransi dimana polis tersebutdicover oleh PT. Asuransi MSIG Indonesia, PT. Kurnia InsuranceIndonesia, PT. Asuransi Rama Satria Wibawa, PT. China TaipingInsurance Indonesia, PT. Asuransi Indrapura dan PT. MAA GeneralInsurance dan PT. Pan Pasific , IBS-ACA, Asuransi ABDA dan GardaOto dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 31.043.135 dan Rp84.347.250.000 per 31 Desember 2013, 31 Desember 2012 sebesarUSD 29.995.000 dan Rp 116.134.231.286, per 1 Januari 2012 sebesarUSD 20.235.817 dan Rp 66.615.073.036.

All fixed assets except land are covered with insurance against fire,earthquake, lightning and other risks to PT. Chartis Insurance , PT.Indrapura, PT. Asuransi Central Asia and PT. Mitra, Iswara &Rorimpandey (MIR) as the insurance broker which is covered by thepolicy PT. Asuransi MSIG Indonesia, PT. Kurnia Insurance Indonesia,PT. Asuransi Rama Satria Wibawa, PT. China Taiping InsuranceIndonesia, PT. Asuransi Indrapura dan PT. MAA General Insurance andPT. Pan Pasific , IBS-ACA, Asuransi ABDA and Garda Oto with totalcoverage amounting to USD 31.043.135 dan Rp 84.347.250.000 as ofDecember 31, 2013, December 31, 2012 USD 29.995.000 and Rp116.134.231.286, January 1, 2012 USD 20.235.817 and Rp66.615.073.036 respectively.

Pada tahun 2013 manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas asset tetapyang dipertanggungkan. Aset tetap (tanah, bangunan dan mesinberlokasi di Tangerang) dijaminkan untuk utang pada HSBC danCitibank (catatan 14).

In 2013 management believes that the sum insured is adequate to coverpossible losses for the fixed assets insured. Fixed assets (land, buildingand machinery located of Tangerang) are pledged as collateral for theloans from HSBC and Citibank (notes 14).

2.798.073 1.647.165

Tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian terkait aset tetap dalampembangunan.

There is no constraint in the completion of related fixed asset underconstruction.

Aset dalam pembangunan per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari2012 masing-masing sebesar USD 3.778.878, USD 2.858.959, danUSD 1.647.165 merupakan pekerjaan atas pembangunan pabrik, partisialumunium, penambahan ruang kantor dan sewing gate line .

Assets under construction as of December 31, 2013, 2012 and January 1,2012 amounted to USD 3.778.878, USD 2.858.959, and USD 1.647.165represents the work of the construction of the plant, aluminum partitions,additional office space and sewing gate line.

51.459 30% 15.438 Feb 2012

249.061 32% 80.281 Feb 2012

7.719 30% 2.316 Feb 2012

79.247 30% 23.774 Feb 2012

30.023 30% 9.007 Jan 2012

11.321 50% 5.660 Feb 2012

126.589 60% 75.953 Feb 2012

54.632 42% 23.100 Jan 2012

73.790 50% 36.895 Jan 2012

29.396 77% 22.715 Jan 2012

1.855.918 1.176.383

228.918 77% 175.643 Feb 2012



31 Des / Dec 2011 31 Des / Dec 2011

46





12. Aset tidak berwujud 12. Intangible Assets

Goodwill Goodwill

Hak atas tanah Landright

Akumulasi amortisasi Accumulated amortised

Jumlah Total

Goodwill Goodwill

Hak atas tanah Landrights

- Beban pabrikasi/Fabrication expenses USD USD USD- Beban umun dan administrasi/

General and administrative expense USD USD USD6.155 6.817 175

Des 2013 Des 2012 1 Jan 2012

105.153 148.019 241.560

Hak atas tanah sebesar USD 826.581 per 31 Desember 2013 dan sebesarUSD 827.759 per 31 Desember 2012, sebesar USD 814.812 per 1Januari 2012 merupakan beban legal atas perpanjangan Hak GunaBangunan dengan jangka waktu 30 tahun yang dimiliki Perusahaan danPT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak).

Landrights amounting to USD 826.581 as of December 31, 2013 andUSD 827.759 as of December 31, 2012 and USD 814.812 as of January1, 2012 respectively, is the extension legal expense of rights to buildingswith a period of 30 years, owned the company and PT PancaprimaEkabrothers (subsidiary).

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah denganperpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sahdan didukung oleh bukti pemilikan yang memadai.

Management is of the opinion that there are no problems with theextensions of landrights as the land acquisitions are valid and properlysupported with appropriate tittle documents.

Beban amortisasi untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD111.308, USD 154.836 dan USD 241.735 dengan rincian sebagaiberikut :

Amortization expense for the years ended December 31, 2013, 2012 andJanuary 1, 2012 amounted to USD 111.308, USD 154.836 and USD241.735 respectively as follows:

PT Hollit International memiliki jaringan yang kuat dalam bisnisnyadengan beberapa merk apparel terkemuka di dunia, namun kontrakdagang yang dilakukan dalam jangka pendek. Sebagian besar aset danliabilitas PT Hollit International adalah instrumen keuangan. Menurutpenilai, alokasi harga pembelian sulit untuk dilakukan termasukmengidentifikasikan ke dalam aset tidak berwujud. Sehingga nilaiwajarnya adalah nilai buku itu sendiri. Nilai perolehan akuisisi PT HollitInternational sebesar USD 2.600.000 dan nilai aset wajar sebesar (USD169.093)

PT Hollit International has a strong network in the business with some ofthe world's leading apparel brands, but the contract is performed in short-term trading. Most of the assets and liabilities of PT Hollit Internationalis a financial instrument. According to the appraiser, price purchaseallocation is significantly difficult, including in identifying into intangibleasset. Therefore, the fair value of the equity is the value of the book itself.Acqusition cost of PT Hollit International amounted to USD 2.600.000and the fair value of assets amounted to (USD 169.093) respectively.

Saldo goodwill per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012masing-masing sebesar USD 2.769.093.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountedto USD 2.769.093.

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada indikasipenurunan nilai goodwill.

The Company’s Management believe that there is no event or change incircumstances that may indicate any impairment in value of goodwill.

3.408.104 3.409.568 3.423.997

Akun ini merupakan selisih lebih biaya perolehan 51% saham PT HollitInternational atas bagian nilai wajar aset neto entitas anak yangdiakuisisi pada tanggal 13 Mei 2011 dengan akta jual beli no. 69 tanggal13 Mei 2011 notaris Desman S.H., M. HUM., MM.

This account represents the excess of acquisition cost of 51% shares PTHollit International over the interest in the fair value of the net assets ofsubsidiaries which was acquired on May 13, 2011 with notarial deed no.69 notary Desman S.H., M. HUM., MM.

Penilaian atas nilai wajar 51% ekuitas PT Hollit International dilakukanoleh Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw dengan laporanpenilaian No RY/EE/10025/2010 tanggal 14 Desember 2010. Metodepenilaian menggunakan pendekatan pendapatan (Income Approach)dengan discounted economic income method atau Discounted CashFlow (DCF) valuation method .

Assessment of the fair value of 51% equity PT Hollit Internationalconducted by Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw withassessment report No. RY/EE/10025/2010 dated December 14, 2010. Theassessment of the equtiy using income approach with DiscountedEconomic Income or Discounted Cash Flow method (DCF) valuationmethod.

(187.570) (187.285) (159.908)

639.011 640.474 654.904

2.769.093 2.769.093 2.769.093

826.581 827.759 814.812


47





13. Aset lain-lain 13. Other assets

Beban renovasi Renovation expense

Lainnya Other

Dikurangi akumulasi amortisasi less accumulated amortization

Jumlah Total

Beban renovasi Renovation expense

14. Pinjaman jangka pendek 14. Short term loans

Pinjaman jangka pendek terdiri dari : Short term loans consist of :

HSBC HSBCBank UOB Indonesia Bank UOB IndonesiaBangkok Bank Bangkok BankBank Commonwealth Bank CommonwealthCitibank CitibankANZ Indonesia ANZ IndonesiaBank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJBank Mizuho Bank MizuhoHana Bank Hana BankPermata Bank Permata BankBank Artha Graha Bank Artha GrahaStandard Chartered Bank Standard Chartered BankBank DBS Indonesia Bank DBS IndonesiaBank Internasional Indonesia Tbk Bank Internasional Indonesia TbkBank Ekonomi Bank Ekonomi

Jumlah Total

The loan interest rate bank facilities around 4% - 5,5% p.a.

Pinjaman bank - HSBC Bank loans - HSBC


- -

Tingkat bunga pinjaman fasilitas bank berkisar 4% - 5,5% per tahun.

Berdasarkan surat perjanjian kredit No.JAK/080049 /U/080128 tanggal30 Januari 2008, yang telah mengalami perubahan/ perpanjangan,dengan perjanjian No. JAK/100896/U/101021 tanggal 1 November2010 yang memperpanjang periode kredit sampai dengan 30 April 2011,terakhir dengan perjanjian No. JAK/110453/U/110524 tanggal 20 Juli2011 yang memperpanjang periode kredit sampai dengan 30 April 2012dan berdasarkan surat perjanjian no. JAK/120388/U/120409 atasfasilitas tersebut diperpanjang lagi sampai dengan tanggal 30 April2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa :

Based on the Loan Agreement No. JAK/080049 /U/080128 dated January30, 2008, the credit agreement has been amended for several times withamendment No. JAK/100896/U/101021 dated November 1, 2010 whichextended the credit period until April 30, 2011, and most recently withamendment No. JAK/110453/U/110524 dated 20 July 2012 whichextended the credit period until April 30, 2012 and based on the creditagreement No. JAK/120388/U/120409 which extended the credit perioduntil 30 April 2013, the Company obtained credit facilities such as :

Limit gabungan I sebesar USD 10.000.000 terdiri dari fasilitas kreditberdokumen/ surat kredit berdokumentasi dalam negeri, pinjamanimpor, kredit ekspor, dokumen terhadap akseptasi secara teknis,pinjaman atas ekspor. Negative Pledge atas semua barangpersediaan dan piutang (tidak boleh dijaminkan kepada pihak lain).

Combined limit I amounting to USD 10.000.000 consisting ofdocumentary credit facility/local documentary credit, clean importloan (CIL), export packing credit, document against acceptance, loanagainst export with negative pledge collateral for all inventories andreceivables (which must not be pledged to other parties).

- 293.990 -

- 69.570.228 53.199.071

- 23.561 319.085- 1.748.246 680.675

- 995.018 -- 2.880.300 1.068.015

- 737.770 -- 4.584.352 -

- 4.998.078 -- 365.166 1.939.135

- 6.182.252 7.193.846- 4.030.386 4.660.304

- 10.809.000 9.229.000- 4.567.944 3.332.358

- 16.867.910 21.607.091- 10.486.256 3.169.562

Beban renovasi merupakan beban renovasi pabrik PAN VIII dan IXyang beroperasi di Jawa Tengah.

Load renovation is a renovation expense PAN factory VIII and IXoperating in Central Java.


(275.433) (1.312.563) (1.218.354)

295.404 440.140 530.836

76.318 - 167.181

570.837 1.752.703 1.749.190

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

494.519 1.752.703 1.582.009

Saldo aset lain-lain per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012terdiri dari :

Other assets as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 consistof :

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

48





14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan 14. Short term loans - continued



- -

Jaminan atas fasilitas ini berupa : The collateral assigned for this facility are as follows :

- -

- -

- -

- -

- -

- -

Fasilitas menurut surat perjanjian kredit ini adalah : The Facility Consist of :

- Fasilitas Kredit Berdokumen - Documentary Credit Facility

- Fasilitas Kredit Berdokumen dengan pembayaran tertentu - Deferred Payment Credit Facility

- Fasilitas Kredit Berdokumen Siaga - Standby Documentary Credit Facility

Tidak ada jaminan atas Fixed Asset dalam perjanjian kredit ini. No fixed asset collateral for this Agreement.Perjanjian ini akan di reviu tanggal 30 April 2013 This agreement will be reviewed on April 30, 2013

Berdasarkan surat perjanjian kredit No. JAK/130187/U/130212tanggal 3 April 2013, surat perjanjian ini menggantikan suratperjanjian kredit sebelumnya. Limit Fasilitas sebesar USD20.000.000.

Based on The Facility Agreement No. JAK/130187/U/130212 datedApril 3, 2013 this agreement is replacing the previous FacilityAgreement. The Limit of this Facility is USD 20.000.000.

Fasilitas ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT PancaprimaEkabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

This Facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers,Hollit International, Ocean Asia Industry.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 6.456.206 dan USD 7.582.971.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil and USD 6.456.206 and USD 7.582.971 respectively.

Hak tanggungan atas tanah dan bangunan yaitu pabrik yangberlokasi di Sukabumi senilai USD 1.900.000.

Mortgage over land and factory building located in Sukabumivalued at USD 1.900.000.

Jaminan kepemilikan transfer fidusia atas mesin yang berlokasidi Sukabumi senilai USD 50.000.

Fiduciary Transfer Ownership over existing machineries located inSukabumi valued at USD 50.000.

Fasilitas treasury berupa Paparan terhadap Risiko (tertimbang) atauOpsi Pertukaran Valas dengan limit sebesar USD 1.000.000 untukmemfasilitasi kebutuhan atas transaksi lindung nilai terhadappaparan nilai tukar murni melalui transaksi spot , option , dan/ atauforward dan jatuh tempo maksimum selama 1 tahun.

Treasury facility for Exposure to Risk (weighted) or Foreign ExchangeOption with limit of USD 1.000.000 to facilitate the requirement forhedging on foreign currency exposures through spot, option, and/ orforward transaction with maximum period of 1 year.

Hak tanggungan atas tanah dan bangunan yaitu Pabrik PAN I,PAN II, PAN III, berlokasi di Tangerang senilai USD 5.500.000atau setara dengan Rp 51.800.000.000.

Mortgage over land and building of factories PAN I, PAN II, PAN IIIlocated in Tangerang valued at USD 5.500.000 or equivalent to Rp51.800.000.000.

Jaminan kepemilikan transfer fidusia atas mesin yang berlokasidi PAN I, PAN II, PAN III di Tangerang senilai USD 2.500.000atau setara dengan Rp 24.000.000.000 (Akta Jaminan FidusiaNo. 69 tanggal 17 Oktober 2008).

Fiduciary Transfer of Ownership over existing machinery located inPAN I, PAN II, PAN III in Tangerang valued at USD 2.500.000 orequivalent to Rp 24.000.000.000 (Fiduciary Guarantee Deed No. 69dated October 17, 2008).

Pinjaman cicilan tetap 2 sebesar USD 525.000 dengan syarat danketentuan berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman No.12tanggal 15 Februari 2008 oleh notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H,berikut perubahannya tanggal 28 September 2011 No.JAK/110453/U/110524. Fasilitas ini untuk pembelian aset tanah,bangunan, inventaris dan mesin konveksi senilai USD 1.500.000.Angsuran terakhir di bulan April 2013. Jaminan atas fasilitas iniberupa:

Fixed payment loan 2 amounting to USD 525.000 with terms andconditions based on the Deed of Loan Agreement No.12 datedFebruary 15, 2008 of Amrul Partomuan Pohan, S.H, and itsamendment dated September 28, 2011 No. JAK/110453/U/110524.The purpose of this facility were for purchase land, building,equipments and machinary amounted USD 1.500.000. The finalinstallment in April 2013. The collaterals assigned for this facility areas follows:

Limit gabungan II per 30 April 2012 sebesar USD 611.213,13berupa pinjaman cicilan tetap 1 dengan syarat dan ketentuan yangberlaku berdasarkan dibawah tangan Perjanjian PemberianPinjaman tanggal 14 Mei 2012 No. JAK/120388/U/120409.

Combined limit II as of April 30, 2011 amounting to USD 611.213,13consisting of fixed payment loan 1 with terms and conditions based onthe Deed of Loan Agreement dated May 14, 2012, No.JAK/120388/U/120409.

49








- -

- -

This Facility is co borrower with PT Pan Brothers Tbk

Fasilitas menurut surat perjanjian kredit ini adalah : The Facility of credit agreement consist of :

- Fasilitas Kredit Berdokumen - Documentary Credit Facility

- Fasilitas Kredit Berdokumen dengan pembayaran tertentu - Deferred Payment Credit Facility

- Fasilitas Kredit Berdokumen Siaga - Standby Documentary Credit FacilityTidak ada jaminan atas Fixed Asset dalam perjanjian kredit ini. No fixed asset collateral for this Agreement.Perjanjian ini akan di reviu tanggal 30 April 2013 This agreement will be reviewed on April 30, 2013

Pinjaman bank - Citibank Bank loans - Citibank


Berdasarkan perubahan perjanjian Export Credit Financing Agreementdan Revolving Credit Agreement (Pre-Shipment Financing) , tanggal 30November 2009 PT Pancaprima Ekabrothers memperoleh fasilitasgabungan sebesar USD 7.500.000 yang berlaku sampai dengan 30November 2010. Perpanjangan masa berlaku Perjanjian tersebut secaraotomatis setiap tahunnya (30 November 2012 sampai dengan 30November 2013).

Based on Amendment of Export Credit Financing Agreement, RevolvingCredit Agreement (Pre Shipment Financing) dated November 30, 2009,PT Pancaprima Ekabrothers obtained total combined facility amountingto USD 7.500.000 which is valid until November 30, 2010. Extension ofthe agreement applies automatically annually (November 30, 2012 up toNovember 30, 2013).

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 January 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 6.182.252 dan USD 7.193.846.

Balance as of December 31, 2013,2012 and January 1, 2012 of USD Nil,USD 6.182.252 and USD 7.193.846 respectively.

Mesin dan peralatan senilai Rp 25.000.000.000 yang berada di Jl.Siliwangi No. 178, Desa Gembor, Kecamatan Jatiuwung, Tangerangberdasarkan Akta Jaminan Fidusia No. 29 tanggal 19 Februari 2005(lihat catatan 11).

Machineries and equipment valued at Rp 25.000.000.000 located in Jl.Siliwangi No. 178, Desa Gembor, Kecamatan Jatiuwung, Tangerang,based on Fiducia Collateral Deed No. 29 dated Februari 19, 2005(see notes 11).

Berdasarkan surat perjanjian kredit No : JAK/130187/U/130212 tanggal3 April 2013, surat perjanjian ini menggantikan surat perjanjian kreditsebelumnya. Limit Fasilitas sebesar USD 20.000.000.

Based on The Facility Agreement No : JAK/130187/U/130212 datedApril 3, 2013 this agreement is replacing the previous FacilityAgreement. The Limit of this Facility is USD 20.000.000.

Fasilitas ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT Pan BrothersTbk


Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountedto USD Nil, USD 10.411.704 and USD 14.024.121 respectively.

Berdasarkan akta notaris Suzana Zakaria, S.H, No. 30 pada tanggal 12Oktober 1992, PT Pancaprima Ekabrothers menerima fasilitas kreditdari Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd Jakarta (HSBC)berupa kredit ekspor, kredit tangguhan pembayaran, surat pembukaansurat hutang berdokumentasi (sight) , pembiayaan pemasok dan hutangimpor.

Based on notarial deed of Suzana Zakaria, S.H, No. 30 dated October12, 1992, PT Pancaprima Ekabrothers obtained credit facilities fromHongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd Jakarta (HSBC) inform of export credit, deferred payment credit, open of documentary sightletters, supplier financing and import line.

Perjanjian kredit telah beberapa kali mengalamiperubahan/perpanjangan, terakhir dengan perjanjian kredit No.JAK/100413/U/100514 tanggal 2 Juni 2010 dengan pagu gabungansebesar USD 13.500.000 dan diperpanjang terakhir dengan perjanjiankredit No.JAK/120375/U/120409, tanggal 11 Mei 2012, dengan pagugabungan USD 18.000.000. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 30 April2013. Jaminan atas fasilitas kredit ini antara lain:

The credit agreement had been amended for several times, amendmentNo. JAK/100413/U/100514 dated June 2, 2010 with maximum combinedcredit amounting to USD 13.500.000 and most recently by amendmentNo. JAK/120375/U/120409 dated May 11, 2012 with maximumcombined credit amounting to USD 18.000.000. This facility will beended at April 30, 2013. The collaterals assigned for this credit facilityare as follows:

Tanah dengan Sertifikat Hipotik Pertama No. 235 senilai USD2.500.000 (HGB No. 2788/Gembor) tanggal 4 Nopember 1993 (lihatcatatan 11).

Land with First Mortgage Certificate No. 235 valued at USD 2.500.000(HGB No. 2788/Gembor) dated November 4, 1993 (see notes 11).

50






Pinjaman bank - Bangkok Bank Jakarta Bank loans - Bangkok Bank Jakarta


Limit gabungan sebesar USD 7.000.000 berupa : Combined limit amounting to USD 7.000.000, as follows:

- -


Pinjaman bank - Bank Internasional Indonesia Bank loans - Bank Internasional Indonesia


- - LC/SKBDN (local letter of credit) Line of USD 5.000.000.

- - Negotiation line of USD 4.000.000.

- -

- - Overdraft to USD 250.000

FX Line (TOM, SPOT, Forward, Option dan Derivative) sebesarUSD 1.000.000.

FX Line (TOM, SPOT, Forward, Option and Derivative) of USD1.000.000.

Overdraft USD 250.000

Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit No:1013/PpjPK/CDU/2013, Tanggal 12 Juni 2013, Perusahaan memperolehfasilitas LC line sebesar USD 15.000.000.

Based on the Extension of Credit Agreement No: 1013/PpjPK/CDU/2013,date of June 12, 2013, the Company has obtained the LC facility line ofUSD 15.000.000.


Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountedto USD Nil, USD 3.817.000 and USD 3.298.000 respectively.

Berdasarkan perjanjian kredit terakhir No. 0062-0064/PrbPK/SCBCJuanda/2010 tanggal 11 Agustus 2010 dengan periode waktusampai dengan 12 Juni 2011, dan telah beberapa kali diperpanjang,terakhir dengan surat perjanjian No. 0169A/PpjPK/CDU/2012 tanggal 9Oktober 2012 sampai 12 Juni 2013. Perusahaan memperoleh fasilitaspinjaman sebagai berikut:

Based on recent loan agreement No. 0062-0064/PrbPK/SCBCJuanda/2010 dated August 11, 2010 with a time period up to June12, 2011 and has been extended until June 12, 2012 by agreement letterno. 0169A/PpjPK/CDU/2012 October 9,2012 until June 12, 2013. TheCompany obtained loan facility in the form:

LC/SKBDN Line sebesar USD 5.000.000.Negotiation line sebesar USD 4.000.000.

Berdasarkan surat perpanjangan kredit No. 02/IV/06 dari BangkokBank, Jakarta pada tanggal 20 April 2006, Perusahaan memperolehfasilitas kredit yang terdiri dari fasilitas lini L/C gabungan, fasilitastagihan piutang dengan jaminan L/C dan fasilitas transaksi mata uang

Based on letter of credit addendum No. 02/IV/06 from Bangkok Bank,Jakarta on April 20, 2006, the Company obtained credit facilitiescomprising of combined L/C lines facility, bills receivable under L/Cfacility and foreign exchange transaction facility.

Berdasarkan surat perpanjangan No.14/IV/2010 dari Bank BangkokJakarta pada tanggal 8 Juni 2010, fasilitas ini akan jatuh tempo 31 Maret2011. PT Pancaprima Ekabrothers mendapat fasilitas kredit (revolvingloan) dengan batas maksimum berupa fasilitas lini L/C gabungansebesar USD 3.000.000, fasilitas tagihan piutang dengan jaminan L/Csebesar USD 1.500.000 dan yang berlaku efektif pada tanggal 31 Maret2010.

Based on letter No.14/IV/2010 dated June 8, 2010 from Bangkok Bank,Jakarta, this facility will expire March 31, 2011. PT PancaprimaEkabrothers accepted credit facility (revolving loan) with maximum creditlimit as follows: combined L/C lines facility in the aggregate amount ofUSD 3.000.000, bills receivable under L/C facility in the amount of USD1.500.000 with effective date on March 31, 2010.

Perjanjian terbaru berdasarkan surat perpanjangan No. 55/V/2012 dariBank Bangkok Jakarta pada tanggal 31 Maret 2012, dan akan jatuhtempo 31 Maret 2013. Perusahaan mendapat fasilitas kredit (revolvingloan) dengan batas maksimum sebagai berikut : fasilitas lini L/Cgabungan sebesar USD 4.500.000 termasuk tagihan piutang denganjaminan L/C sebesar USD 1.500.000.

The latest amendment No. 55/V/2012 dated March 31, 2012 fromBangkok Bank, Jakarta and the maturity date for this agreement isMarch 31, 2013. The Company accepted credit facility (revolving loan)with maximum credit limit as follows : combined L/C lines facility in theaggregate amount of USD 4.500.000 with sub limit of to set up billsreceivable under L/C facility in the amount of USD 1.500.000.

Packing loan dan Sight Letter of Credit sebesar USD 5.000.000 danBills receivable under Letter of Credit (the BRL) sebesar USD2.000.000.

Packing loan and Sight Letter of Credit amounting to USD 5.000.000and Bills Receivable under Letter of Credit (the BRL) amounting toUSD 2.000.000.

Jangka waktu perjanjian kredit tanggal 31 Maret 2013 sampai dengan31 Maret 2014.

Time period of credit agreement valid until March 31, 2013 to March31, 2014.


Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD 6.992.000 and USD 5.931.000 respectively.

Berdasarkan surat perjanjian kredit No. 13/VI/10 tanggal 8 Juni 2010yang telah dirubah terakhir kali dengan perjanjian kredit No. 54/V/2012tanggal 13 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit selamasatu tahun berupa.

Based on the loan agreement No.13/VI/10 dated June 8, 2010 mostrecently amended by amendment No. 54/V/2012 dated June 13, 2012 theCompany obtained credit facility for 1 year in form of:

51






Pinjaman bank - Bank Internasional Indonesia Bank loans - Bank Internasional Indonesia



Fasilitas yang diterima berupa : Facility received in the form:a. a.

- - T/R facility with maximum limit of USD 3.500.000.- - Import PBB facility with a maximum limit of USD 1.500.000.

b. b. PPB Export facility with a limit of USD 2.500.000.

- - Negotiation / discount facility with limit of USD 2.500.000.

c. c. Overdraft loan facility with a limit of USD 250.000.

Pinjaman bank - Bank Mizuho Indonesia Bank loans - Bank Mizuho Indonesia


- -

- Fasilitas ekspor berupa bills bought facility sebesar USD 500.000. - Export facility in form of bills bought facility of USD 500.000.

- Fasilitas valuta asing - Foreign exchange facility

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 365.166 dan USD 591.872.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD 365.166 and USD 591.872 respectively.

Berdasarkan surat perjanjian kredit No. 1016/BBA/ MZH/1207 tanggal27 Desember 2007, dan perpanjangan melalui surat perjanjian kredit No.790/AMD/MZH/1210 tanggal 23 Desember 2010, dan yang terakhirmelalui surat no. 1098, 1099, 1100, 1101/AMD/MZH/1211 tanggal 23Desember 2012. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari BankMizuho berupa:

Based on the letter of credit agreement No. 1016/BBA/MZH/1207 datedDecember 27, 2007, and the extension by letter of credit agreement No.790/AMD/MZH/1210 dated December 23, 2010, and by last letter no.1098, 1099, 1100, 1101/AMD/MZH/1211 dated December 23, 2012. TheCompany obtained a credit facility from Mizuho Bank in the form:

Fasilitas impor berupa sight and usance L/C facility dengan pagusebesar USD 1.500.000.

Import facility represents sight and usance L/C facility with credit limitof USD 1.500.000.

Periode fasilitas adalah 23 Desember 2012 sampai dengan 23 Desember2013.

The facility period is from December 23, 2012 to December 23, 2013.

Fasilitas pinjaman rekening koran dengan limit sebesar USD250.000.

Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit No:1013/PpjPK/CDU/2013, tanggal 12 Juni 2013, Perusahaan memperolehfasilitas LC line sebesar USD 15.000.000 .


Fasilitas ini menggantikan bentuk fasilitas sebelumnya. Fasilitas iniakan berakhir tanggal 12 Juni 2014.

This facility replaced the previous facility. This facility will expire June12, 2014.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012, 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD Nihil dan USD 203.748.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD Nil and USD 203.748 respectively.

Fasilitas L/C dan /atau SKBDN dengan limit kredit sebesar USD5.000.000 dengan sub limit :

Facility L/C and /or SKBDN with a credit limit of USD 5.000.000 withsub limit :

Fasilitas T/R dengan limit maksimum sebesar USD 3.500.000.Fasilitas PBB Import dengan limit maksimum sebesar USD1.500.000.Fasilitas PPB Ekspor dengan limit sebesar USD 2.500.000 dengansub limit :Fasilitas negosiasi / diskonto dengan limit maksimum sebesar USD2.500.000.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 1.748.246 dan USD 476.927.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD 1.748.246 and USD 476.927 respectively.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 0062/PrbPK/SCBCJuanda/2010tanggal 11 Agustus 2010 dimana Bank International Indonesiamemberikan fasilitas Letter of Credit (L/C Line) dan Surat BerdokumenDalam Negeri (SKBDN), L/C atas Unjuk dan L/C Berjangka (Sight danUsance) serta, fasilitas negosiasi ekpor dokumen serta fasilitas transaksiforward jual beli masing masing dengan limit sebesar USD 3.000.000,USD 2.500.000 dan USD 1.000.000.

Based on the credit agreement No. 0062/PrbPK/SCBCJuanda/2010 datedAugust 11, 2010, whereby Bank International Indonesia provides Letterof Credit (L/C Line) facility and the local L/C (SKBDN) in the form ofSight and Usance L/C, negotiation line and forward transaction facilitieswith credit limit of USD 3.000.000, USD 2.500.000 and USD 1.000.000respectively.

Perjanjian kredit telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhirberdasarkan Akta Perubahan Perjanjian Kredit nomor0404/PrbPK/CDU/2012 tanggal 9 Oktober 2012. Perjanjian ini berlakusejak 12 Juni 2012 sampai dengan 12 Juni 2013.

Credit agreement has been amended several times, last in the CreditAgreement Amendement no. 0404/PrbPK/CDU/2012 dated October 9,2012. This facility has been started on June 12, 2012 until June 12, 2013.



52






Pinjaman bank - Standard Chartered Bank Jakarta Bank loans - Standard Chartered Bank Jakarta


- -

- - Import facility amounting to USD 10.000.000.

- -

Pinjaman bank - Bank Permata Bank loans - Bank Permata


- -

- - Foreign exchange facility of USD 1.000.000.

This facility agreement period is 1 year.

Bank loans - Bank Permata

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary)

This facility can be used co borrower with the Company.

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak)

Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountedto USD Nil.

Fasilitas ini adalah fasilitas co borrower dengan PT PancaprimaEkabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers,Hollit International, Ocean Asia Industry.

Jangka waktu perjanjian fasilitas ini adalah 1 tahun.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil. Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounted to USD Nil.

Pinjaman bank - Bank Permata

LC/SKBDN baik sight, usance , pra ekspor maupun Bill Purchaseline sebesar USD 10.000.000.

LC/SKBDN sight, usance, pre export and Bill Purchase Line of USD10.000.000.

Fasilitas mata uang asing sebesar USD 1.000.000.

Perjanjian kredit 29 Agustus 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember2011 dan dapat dipakai oleh perusahaan dan PT PancaprimaEkabrothers.

This credit agreement dated August 29, 2011 until December 31, 2011and can be used for company and PT Pancaprima Ekabrothers.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas terakhir yaitu tanggal 11 Desember2013, perusahaan mendapatkan fasilitas LC sebesar USD 80.000.000.

Based on Latest Facility Agreement dated December 11, 2013, thecompany has obtained the LC facility of USD 80.000.000.





Berdasarkan akta notaris Pudji Redjeki Irawati, S.H, No. 89 danperjanjian transaksi valuta asing No. FX/08/394/N/WB-LC tanggal 29Mei 2008, terakhir diperpanjang dengan perjanjian No.FX/10/450A/AMD/WB-LC tanggal 29 Juni 2010, yang kemudiandiperpanjang lagi dengan surat perubahan perjanjian no.FX/11/1312/AMD/LCC tanggal 25 Agustus 2011. Perusahaanmemperoleh fasilitas kredit berupa:

Based on notarial deed of Pudji Redjeki Irawati, S.H, No. 89 and foreignexchange transaction agreement No. FX/08/394/N/WB-LC dated May29, 2008, and lastly amended by agreement No. FX/10/450A/AMD/WB-LC dated June 29, 2010, and extension with agreement No.FX/11/1312/AMD/LCC dated August 25, 2011, the Company obtainedcredit facilities in form of:

Fasilitas Impor sebesar USD 10.000.000.

Post shipment yaitu negosiasi LC, D/A, D/P, invoice financingsebesar USD 10.000.000.

Post shipment such as LC negotiation, D/A, D/P, invoice financingamounting to USD 10.000.000.

Fasilitas gabungan ini tidak boleh melebihi USD 10.000.000 pada setiapsaat.

This combined facility may not exceed USD 10.000.000 at any time.

Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit No:1013/PpjPK/CDU/2013, tanggal 12 Juni 2013, Perusahaan memperolehfasilitas LC line sebesar USD 15.000.000 .


Berdasarkan perjanjian No. JKT/BCC/2947 tanggal 31 Maret 2010 dandiperpanjang dengan perjanjian kredit No. JKT/BCC/3243 tanggal 25Februari 2011, dan telah diperpanjang dengan perjanjian kredit No.JKT/ATK/3605 tanggal 13 Juni 2012. Fasilitas kredit yang diperolehadalah :

Based on the latest agreement No. JKT/BCC/2947 dated March 31, 2010,and extension with the credit agreement No. JKT/BCC/3243 datedFebruary 25, 2011 and has been extended with credit agreement NoJKT/ATK/3605 dated June 13, 2012. Credit facilities obtained are:

Combined limit sebesar USD 10.000.000 untuk pre dan post(perjanjian kredit perpanjangan).

Combined limit amounting to USD 10.000.000 for pre and post(extension credit agreement).

53






Bank loans - Bank Permata

PT Ocean Asia Industry (Entitas Anak) PT Ocean Asia Industry (Subsidiary)

Jangka waktu fasilitas perjanjian ini adalah 1 tahun. This facility agreement period is 1 year.

Pinjaman bank - ANZ Indonesia Bank loans - ANZ Indonesia


- - Combine limit facility amounting to USD 20.000.000.

Time period this credit facility valid until January 15, 2013.

Jangka waktu perjanjian ini adalah 1 tahun. This facility agreement is 1 year period.



PT Hollit International ( Subsidiary )

Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan. This facility can be used co borrower with the Company.

Pinjaman bank - PT Bank UOB Indonesia Bank loans - PT Bank UOB Indonesia


- - Combined limit facility amounting to USD 23.000.000.

Fasilitas ini merupakan co borrower dengan PT Pancaprima Ekabrothers.

Jangka waktu fasilitas kredit 12 bulan sejak 20 April 2013 sampaidengan 20 April 2014.

This facility valid until 12 (twelve) months since April 20, 2013 to April20, 2014.

This facility is co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers.

PT Hollit International ( Entitas Anak )

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesarUSD Nihil dan USD 510.526.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil andUSD 510.526 respectively.

Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 58 tanggal 20 April2011 dan diperpanjang dengan surat akta terakhir No. 55 tanggal 13Desember 2013 Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa:

Based on a notarial deed Fathiah Helmi, S.H, No. 58 dated April 20,2011, and extended by the last notarial letter No. 55 dated December 13,2013 the company obtained a credit facility the company in the form of :

Fasilitas combined limit sebesar USD 23.000.000.

Fasilitasi ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT PancaprimaEkabrothers dan Hollit International.

This facility is co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers and HollitInternational.




Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012, 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 1.095.194 dan USD 2.271.250.

Balance as of December 31, 2013, 2012, January 1, 2012 amounting toUSD Nil, USD 1.095.194 and USD 2.271.250 respectively.

Fasilitas combined limit sebesar USD 20.000.000.

Fasilitas ini merupakan co borrower dengan PT PancaprimaEkabrothers dan Hollit Internasional.

This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothersdan Hollit Internasional.

Jangka waktu fasilitas kredit sampai dengan 15 Januari 2013.

Perjanjian Kredit terakhir no. 387/FA/AMN-6/ANZ/V/2013, tanggal 22Mei 2013, Perusahaan mendapatkan fasilitas LC sebesar USD30.000.000.

As per the latest agreement no. 387/FA/AMN-6/ANZ/V/2013, May 222013, the Company has obtained the LC facility amounted USD30.000.000 respectively.

Perjanjian fasilitas terakhir adalah perjanjian no. 41 tanggal 11Desember 2012. Fasilitas ini merupakan co borrower denganPerusahaan.

The latest facility Agreement no. 41 dated December 11, 2012. Thisfacility is co borrower with the Company.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 4.584.352 dan USD Nihil.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD 4.584.352 and USD Nil respectively.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 029 / FA / ANZ / I / 2011 tanggal 19Januari 2011, dan telah beberapa kali diperpanjang dengan perjanjianterakhir No. 304/TEMP-EXTA/ANZ/XII/2012 tanggal 07 Desember2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa :

Based on credit agreement No. 029/FA/ANZ/I/2011 dated January 19,2011, and is extended by the last agreement No. 304/TEMP-EXTA/ANZ/XII/2012 dated December 07, 2012, companies obtain creditfacilities include:

Pinjaman bank - Bank Permata

Berdasarkan Akta notaris Ny. Sjarmeini S. Chandra, S.H, merupakanfasilitas Omnibus Pre Shipment dengan plafon USD 5.000.000. Tujuanuntuk modal kerja dengan jangka waktu selama 12 bulan. Dan fasilitasforex line limit USD 150.000 dengan jangka waktu 12 bulan. Jaminanyang diberikan berupa persediaan yang diikat sebagai jaminan fidusiadengan nilai sampai dengan USD 4.000.000 dan piutang diikat sebagaijaminan fidusia dengan nilai sampai dengan USD 2.000.000.

Based on notarial deed of Ny. Sjarmeini S. Chandra, S.H, a facility with aceiling Omnibus Pre Shipment USD 5.000.000. The goal for workingcapital for a period of 12 months. And forex line facility limit USD150.000 with a term of 12 months. This facility guaranted by inventoryamounted to USD 4.000.000 and account receiveable amounted to USD2.000.000 as fiduciary collateral.

54






Pinjaman bank - PT Bank UOB Indonesia Bank loans - PT Bank UOB Indonesia



Bank loans - Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ

The Company

This facility valid to 1 (one) year after the dated.

Bank loans - Bank Artha Graha

PT Ocean Asia Industry (Subsidiary)

Pinjaman bank - DBS Bank loans - DBS


- Fasilitas Combined Limit sampai dengan USD 7.000.000. - Combined limit facility until amounting to USD 7.000.000.

PT Pancaprima Ekabrothers ( Subsidiary )


Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 23.561 dan USD 319.085.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD 23.561 and USD 319.085 respectively.

PT Pancaprima Ekabrothers ( Entitas Anak )


Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil. Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil.

Berdasarkan akta notaris Emmy Halim, S.H, M.kn, No. 7 tanggal 2Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa:

Based on a notarial deed No. 7 by Emmy Halim, S.H, M.kn, dated August2, 2011, the company obtained a credit facility in the form of:

Fasilitas ini merupakan co borrower dengan PT PancaprimaEkabrothers.

This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers.

Jangka waktu fasilitas kredit sejak 2 Agustus 2012 sampai dengan 2Agustus 2013.

This facility valid since Agustus 2, 2012 to Agustus 2, 2013.

Pinjaman bank - Bank Artha Graha

PT Ocean Asia Industry ( Entitas Anak )

Perusahaan mendapatkan fasilitas Line LC Sublimit TR sebesar USD2.000.000. Jangka waktu kredit selama 1 tahun.

The company has obtained Sublimit LC TR Line of USD 2.000.000, with acredit period of 1 year.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil danUSD 995.018.


Pinjaman bank - Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ

Perusahaan

Berdasarkan perjanjian fasilitas kredit perbankan dengan surat No. 12-0486LN tanggal 12 September 2012, Perusahaan mendapat fasilitaskredit dengan plafond sebesar USD 15.000.000. Jatuh tempo fasilitas initanggal 12 September 2013.

Based on credit facility of agreement letter No. 12-0486LN datedSeptember 12, 2012 the company obtained credit facility limit to USD15.000.000. The maturity date of this facility will be on September 12,2013.

Fasilitas tersebut berlaku selama 1 (satu) tahun setelah tanggal suratperjanjian.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil danUSD 4.998.078.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil andUSD 4.998.078.


Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil dan USD 3.421.000.000 dan USD 1.334.070.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD 3.421.000.000 and USD 1.334.070 respectively.

55






Pinjaman bank - Commonwealth Bank loans - Commonwealth


Jangka waktu perjanjian ini adalah 1 tahun. This agreement is 1 year period.


Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan. This facility can be used co borrower with the Company.

PT Hollit International (Entitas Anak) PT Hollit International (Subsidiary)

- -

Bank Ekonomi

The Company

Berdasarkan perjanjian fasilitas kredit perbankan dengan akta notarisSusanti Salim, S.H, no. 31 tanggal 22 Februari 2012, Perusahaanmendapat fasilitas kredit dengan plafond: Pre shipment facility sebesarUSD 2.000.000; TR Facility sebesar USD 2.000.000 dan kredit eksporsebesar USD 1.000.000.

Based on the bank credit facility agreement with a notary Susanti Salim,S.H, No. 31 dated February 22, 2012, the Company obtained a creditfacility with a limit: Pre Shipment facility amounting to USD 2.000.000;TR Facility amounting to USD 2.000.000 and export loan amounting toUSD 1.000.000.

Fasilitas tersebut berlaku dua belas bulan mulai 1 Maret 2012 sampaidengan 1 Maret 2013.

This facility valid since March 1, 2012 until March 1, 2013.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesarUSD Nihil dan USD 144.311.


Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Trade Finance terakhir no.035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, tanggal 6 Mei 2013, mendapatfasilitas co borrower dari PT Pan Brothers Tbk.

Based on the latest Trade Finance Facility Agreement no.035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, dated May 6, 2013, received the coborrower of PT Pan Brothers Tbk.



Bank Ekonomi

Perusahaan

Berdasarkan surat perjanjian kredit No. 313/LO-COMM-JKT/PTBC/1010 yang diperpanjang dengan No.LO005/LO.BB/PTBC/02, PT Hollit International (Entitas Anak)memperoleh fasilitas kredit berupa :

Based on the letter of credit no. 313/LO-COMM-JKT/PTBC/1010extended with no. LO005/LO.BB/PTBC/02, PT Hollit International(subsidiary) earn credit facilities include:

Pinjaman sebesar USD 3.000.000 dengan sub limit demand loansebesar USD 1.200.000.

Loan of USD 3.000.000 with sub limit demand loan amounting to USD1.200.000.

Perjanjian ini mengalami perubahan tanggal 14 Desember 2011, melaluinotaris Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, yaitu mendapatfasilitas co borrower dari PT Pan Brothers Tbk sebesar USD 5.000.000.

This agreement changed the date of December 14, 2011, through anotary Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, the facility receivedfrom the Co Borrower of PT Pan Brothers Tbk amounting to USD5.000.000.

Fasilitas ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT PancaprimaEkabrothers & Hollit International.

This facility is a facility co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers &Hollit International.

Saldo per tanggal 31 Desember 2012 fasilitas kredit tersebut belumdigunakan.

Balance as of December 31, 2012, the credit facility was not used.


Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesarUSD Nihil, USD 2.434.000.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil andUSD 2.434.000 respectively.

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas ImportLC/SKBDN/Trade Advance/Post Shipment Financing nomor 5 tanggal3 Mei 2011, diperpanjang dengan perjanjian No. 04 tanggal 05September 2012 Notaris Arikanti Natakusumah, S.H, di Jakarta.Perusahaan menerima fasilitas Combined Limit sebesar USD 5.000.000.Fasilitas ini dapat digunakan oleh PT Pancaprima Ekabrothers.

Based on credit agreement of Facility Import of LC/SKBDN/TradeAdvance/Post Shipment Financing no. 5 dated May 3, 2011, and extendedwith the agreement No. 04 dated September 05, 2012 ArikantiNatakusumah, S.H, Notarial in Jakarta. The company obtained CombinedLimit facilities to USD 5.000.000. This facility can be used by PTPancaprima Ekabrothers.

Perjanjian ini mengalami perubahan tanggal 14 Desember 2011, melaluioleh notaris Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, yaitubertambahnya limit fasilitas menjadi USD 11.700.000 dan menambahco borrower menjadi Pancaprima Ekabrothers dan Hollit International.Jangka waktu kredit tersebut 12 bulan terhitung tanggal 07 September2012 sampai dengan tanggal 09 Mei 2013.

This agreement changed the date of December 14, 2011, notaryFransiscus Xavierius Budi Santoso Isbandi, the facility limit increased toUSD 11.700.000 and adding co borrower becomes PancaprimaEkabrothers and Hollit International. This credit facility valid since datedSeptember 07, 2012 to May 9, 2013.

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Trade Finance terakhir no.035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, tanggal 6 Mei 2013, Perusahaanmendapatkan fasilitas LC sebesar USD 11.700.000.

Based on the latest Trade Finance Facility Agreement no.035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, dated May 6, 2013, the Companyobtained LC facility of USD 11.700.000.

56






Bank Ekonomi


Bank Hana

PT Ocean Asia Industry PT Ocean Asia Industry

Bank ICBC

PT Pan Brothers Tbk PT Pan Brothers Tbk

Fasilitas kredit yang belum digunakan Unused credit facilities

Citibank Citibank


- Fasilitas Trade Payable Financing sebesar USD 5.000.000. - Trade Payable Financing facility of USD 5.000.000.

- Trade Receivable Financing facility of USD 5.000.000.

- Short Term Loan facility of USD 5.000.000.

The limit of this facility maximum USD 5.000.000

Bank Mizuho Bank Mizuho


Saldo per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masingsebesar USD Nihil, USD Nihil dan USD 1.347.263.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountingto USD Nil, USD Nil and USD 1.347.263 respectively.

PT Pancaprima Ekabrothers memperoleh fasilitas pinjaman jaminanaksep impor dan fasilitas Pembelian Tagihan L/C dengan jumlah plafonmasing-masing sebesar USD 1.500.000 dan USD 500.000.

PT Pancaprima Ekabrothers obtained guarantee import credit facilityand Bills Bought L/C with credit limit of USD 1.500.000 and USD500.000 respectively.

Berdasarkan surat perpanjangan No. 795/AMD/MZH/1210, No.796/AMD/MZH/1210 dan No. 797/AMD/MZH/1210 tanggal 24Desember 2010, fasilitas ini berlaku sampai dengan 23 Desember 2011.

Based on the letter No. 795/AMD/MZH/1210, No. 796/AMD/MZH/1210and No. 797/AMD/MZH/1210 dated December 24, 2010 this facility isvalid until December 23, 2011.

Perjanjian tersebut di atas telah diperpanjang berdasarkan surat No.1117, 1118, 1119, 1120/AMD/MZH/1212 tanggal 23 Desember 2012dan berlaku sampai dengan 21 Desember 2013.

These agreement above were extended, the last based on the lettersNo.1117, 1118, 1119, 1120/AMD/MZH/1212 dated December 23, 2012are valid until December 21, 2013.

- Fasilitas Trade Receivable Financing sebesar USD 5.000.000.

- Fasilitas Short Term Loan sebesar USD 5.000.000

Fasilitas gabungan ini tidak boleh melebihi USD 5.000.000

Fasilitas ini akan diperpanjang untuk 1 tahun berikutnya sejak setiaptanggal berakhirnya perjanjian (Tanggal berakhirnya fasilitas) 8Agustus 2013.

This facility will be extended for the next 1 year from the date of expiry ofagreement (expiry date facilities) August 8, 2013.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesarUSD Nihil.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amountedto USD Nil.

Berdasarkan Surat Perjanjian Pembukaan Letter of Credit No.01tanggal 1 November 2013, Perusahaan mendapatkan fasilitas LCsebesar USD 5.000.000. Adapun jangka waktu fasilitas ini adalahselama 12 bulan sejak tangggal 1 November 2013 sampai dengantanggal 1 November 2014.

Based on the agreement for LC opening No.01 dated November 1, 2013,the Company has received the LC facility amounted USD 5.000.000. Theperiod of this facility is for 12 months from November 1, 2013 toNovember 1, 2014.

Fasilitas ini merupakan co borrower dengan PT PancaprimaEkabrothers.

This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers.

Berdasarkan surat perjanjian tertanggal 08 Agustus 2012, perusahaanmemperoleh fasilitas kredit sebesar USD 5.000.000 berupa fasilitasgabungan sebagai berikut:

Based on the agreement dated August 08, 2012 the company obtainedcredit facility amounting USD 5.000.000 for combined limit as follows:

Bank Hana

Berdasarkan Surat Persetujuan No. 006/BSD/KRD/II/13 Perusahaanmendapatkan fasilitas kredit berupa SKBDN, Sight L/C , Usance L/Cdan Upas L/C , L/C Bill Bought dan Bill Discount . Dengan Plafonsebesar USD 1.000.000 untuk jangka waktu sampai dengan 25 Juni2013.

Based on the Letter of Approval No. 006/BSD/KRD/II/13 Companyobtained a credit facility in the form of SKBDN, Sight L/C, Usance L/Cand Upas L/C, L/C Bill Bought and Bill Discount. With a ceiling of USD1.000.000 for the period up to June 25, 2013.



Bank ICBC

Bank Ekonomi


Perusahaan mendapatkan fasilitas L/C dengan limit USD 2.500.000.Dengan jatuh tempo sampai dengan 1 Maret 2013.

The company gets L/C with a limit of USD 2.500.000. With maturity up toMarch 1, 2013



57





15. Utang usaha 15. Trade payable

Terdiri dari : Consist of :

Pihak ketiga : Third parties :

Dream Wear Dream WearDumi Garmindo Dumi GarmindoAsia Pacific Fibers Asia Pacific FibersSpinmill Indah Industry Spinmill Indah IndustryFormossa Taffeta Formossa TaffetaSewang GA Indonesia Sewang GA IndonesiaIndonesia Taroko Textile Indonesia Taroko TextileKunshan Lily Tex Kunshan Lily TexPilar Sejati Pilar SejatiPromax PromaxBudi Muara Tex Budi Muara TexShimada Shoji Shimada ShojiTrisula TrisulaLestari Busana Anggun Mahkota Lestari Busana Anggun MahkotaMahkota Tunggal Jaya Mahkota Tunggal JayaJuki Singapore Juki SingaporeYoung Tex Young TexYKK Indonesia YKK IndonesiaChangzhou Yadong Textile Changzhou Yadong TextilePT Tyfountex PT TyfountexYKK Fastener YKK FastenerJiangsu Tak Sang Textile Jiangsu Tak Sang TextilePantjatunggal Knitting Mill, PT Pantjatunggal Knitting Mill, PTPrimatex Int'l Co.,Ltd, Taiwan Primatex Int'l Co.,Ltd, TaiwanPT Dreamwear PT DreamwearLain-lain - masing-masing Other - less than USD 500.000,

kurang dari USD 500.000 each

Jumlah Total

The details of trade payables based on currency, are as follows:

USD USDHKD HKDSGD SGDGBP GBPEUR EURYEN YENRMB RMBAUD AUDTHB THBIDR IDR

Jumlah Total

Mata uang asing/ Mata uang USD/Foreign currency USD currency

USD USDHKD HKDSGD SGDGBP GBPEUR EURYEN YENRMB RMBIDR IDR

Jumlah Total

2.100,00 333

13.457.750.856 1.484.093

25.503.017

499,99 770

60.745,17 78.638

2.447.972,04 31.532

1 Jan/ Jan 2012

- 23.601.320

2.358.351,95 303.561

3.601,49 2.770

25.116.665.589 2.060.601 50.507.841.160 5.223.148

42.204.469 40.058.335

- - 824 854

1.617.489 49.224 - -

10.163.131 96.861 23.275.271 269.499

47.586 7.805 13.208 2.100

500 824 310 500

27.559 38.033 28.049 37.156

2.021.345 260.677 22.074.012 2.847.662

117.592 92.885 2.727 2.230

Foreign currency USD currency Foreign currency USD currency

- 39.597.559 31.675.186

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah

Des/ Dec 2013 Des/ Dec 2012

Mata uang asing/ Mata uang USD/ Mata uang asing/ Mata uang USD/

22.938.310 26.177.577 14.884.941

42.204.469 40.058.335 25.503.017

500.902 - -

555.916 - -538.343 - -

1.131.515 - -756.875 - -

3.583.738 - -1.972.359 - -

977.491 565.450 -648.650 626.163 579.244

- 569.942 592.627718.178 1.920.035 -

- 257.382 646.035- 465.122 503.013

842.825 865.720 622.999- 758.978 -

1.117.901 2.080.962 -915.024 336.615 718.936

548.548 548.506 2.127.983- 108.099 761.987

635.626 621.609 1.213.9861.243.640 1.205.865 1.084.548

2.010.701 758.978 -- 694.280 -

- 746.842 1.192.071567.927 750.211 574.647


58





15. Utang usaha - lanjutan 15. Trade payable - continued

Rincian utang usaha menurut jatuh tempo adalah sebagai berikut : The details of trade payables based on maturity are as follows :

Belum jatuh tempo Neither past dueLewat jatuh tempo : Past due :

1 sampai dengan 30 hari 1 - 30 days31 sampai dengan 60 hari 31 - 60 days61 sampai dengan 90 hari 61 - 90 dayslebih dari 90 hari more than 90 days

Jumlah Total

Mata uang USD/USD currency

Belum jatuh tempo Neither past dueLewat jatuh tempo : Past due :

1 - 30 days31 - 60 days61 - 90 days

more than 90 days

Jumlah Total

16. Utang lain-lain 16. Other payables

Pihak ketiga : Third parties :

Birotika Semesta (DHL) Birotika Semesta (DHL)Union Trans Internusa Union Trans InternusaNawon Machinery Nawon MachineryPanca Plazaindo Panca PlazaindoPT Uniair Indotama Cargo PT Uniair Indotama CargoPanalphina Nusajaya Transport Panalphina Nusajaya TransportAdidas Salomon Int'l Ltd,Hkg Adidas Salomon Int'l Ltd,HkgToko Obor Toko OborIndohotama IndohotamaNova Jaya Nova JayaLiwaco Overseas Marketing Liwaco Overseas MarketingPluit Jaya Pluit JayaLain - lain dibawah USD 50.000 Others below USD 50.000

Jumlah Total

Utang lain-lain merupakan utang atas pembelian mesin dan utangpengangkutan.

Other payables represent payable of engine purchasing and freightpayable.

1.935.208 1.572.921 1.521.759

3.372.061 2.552.004 2.817.161

- 70.646 71.433- 84.596 66.188

176.150 - -- 62.643 73.732

76.276 - -310.559 - -

198.059 189.200 267.22596.276 100.518 96.095

- - 253.31799.841 - -

280.031 256.645 248.833199.662 214.835 218.579


lebih dari 90 hari 2% 426.522

100% 25.503.017

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha pihak ketiga tersebut All of the third party trade payables are unsecured.

31 sampai dengan 60 hari 9% 2.356.91361 sampai dengan 90 hari 4% 919.642

1 Jan/ Jan 2012

%

60% 15.186.093

1 sampai dengan 30 hari 26% 6.613.847

4% 1.732.854 5% 1.965.220

100% 42.204.469 100% 40.058.335

19% 8.162.245 23% 9.142.9625% 2.009.836 5% 1.885.627

49% 20.576.516 43% 17.145.784

23% 9.723.018 25% 9.918.742

% Mata uang USD/ % Mata uang USD/USD currency USD currency

Des/ Dec 2013 Des/ Dec 2012

59





17. Beban masih harus dibayar 17. Accrued expenses

Beban masih harus dibayar adalah sebagai berikut : Accrued expenses are as follows :

Gaji dan upah Salaries and wagesTHR dan Bonus THR and BonusKoperasi, Yayasan dan SPSI Koperasi, Yayasan and SPSIJamsostek JamsostekListrik, telepon dan air Electricity, telephone and waterJasa profesional Professional feeLain-lain Others

Jumlah Total

18. Pinjaman jangka panjang 18. Long term loans

Sindikasi SyndicationHSBC Bank HSBC BankPT PNM Ventura Capital PT PNM Ventura CapitalCitibank CitibankVan Es Home B.V Van Es Home B.V

Jumlah Total

Dikurangi : Less :Bagian utang bank yang jatuh Current maturity

tempo dalam waktu satu tahun portionHSBC Bank HSBC BankPT PNM Ventura Capital PT PNM Ventura CapitalCitibank CitibankVan Es Home B.V Van Es Home B.V

Jumlah Total

Jumlah pinjaman Total long term

jangka panjang loansSindikasi SyndicationHSBC Bank HSBC Bank

Jumlah Total

Jumlah Total78.451.526 202.091 3.535.941

- - 175.000

78.451.526 - 175.000

- 202.091 3.360.941

78.451.526 - -

- - 1.155.000- - 694.375

- 175.000 1.410.478- 27.091 101.088

- - 694.375

78.451.526 202.091 3.535.941

- 27.091 101.088- - 1.155.000

78.451.526 - -- 175.000 1.585.478


333.073 382.732 293.817

2.793.471 1.756.553 1.347.352

311.771 133.082 85.21017.638 4.240 9.153

296.745 264.573 258.241301.446 63.412 56.091

1.260.348 864.734 595.854272.451 43.780 48.986


60





18. Pinjaman jangka panjang - lanjutan 18. Long term loans - continued

Hutang Sindikasi Loan Syndication

- -

- -

- Tingkat bunga sekitar Sibor + 3,75% s/d Sibor + 4,25% untuk RCF -

- Tingkat bunga sekitar Sibor + 4,25% s/d Sibor + 4,75% untuk TLF -

Fasilitas kredit tersebut juga merupakan co borrower dengan : The credit facility also co borrower with:

- rasio Current Assets terhadap Current Liabilities tidak kurang dari 1,1 : 1 - ratio Current Assets to Current Liabilities not less than 1,1 : 1

- rasio Net Debt terhadap Equity tidak lebih dari 2 : 1 - ratio Net Debt to Equity not more than 2 : 1

- rasio Net Debt terhadap EBITDA tidak lebih dari 4,5 : 1 - ratio Net Debt to EBITDA not more than 4,5 : 1

- rasio EBITDA terhadap Finance Charges tidak kurang dari 2 : 1 - ratio EBITDA to Finance Charges not less than 2 : 1

- rasio EBITDA terhadap Fixed Charges tidak kurang dari 1,25 : 1 - ratio EBITDA to Fixed Charges not less than 1,25 : 1

Sebagai jaminan atas pinjaman tersebut adalah sebagai berikut: As collateral for the loan are as follows:

- Mesin dan peralatan Machinary and equipment -

- Tanah dan bangunan Land and building -

- Klaim asuransi Claim insurance -

Pledge of Account untuk Pan Brothers, Pancaprima Ekabrothers, HollitInternational, Ocean Asia Industry.

Pledge of Account for Pan Brothers, Pancaprima Ekabrothers, HollitInternational, Ocean Asia Industry.

124.000.000.000 24.225.000

Mesin dan peralatan merupakan milik Perusahaan dan PT PancaprimaEkabrothers (Entitas Anak) yang berlokasi di Tangerang, Sukabumi,Sragen dan Boyolali.

Machinary and equipment owned by the Company and PT PancaprimaEkabrothers (Subsidiary) located at Tangerang, Sukabumi, Sragen andBoyolali.

Tanah dan bangunan merupakan milik Perusahaan dan PT PancaprimaEkabrothers (Entitas Anak) yang berlokasi di Tangerang, Sukabumi,Sragen dan Boyolali.

Land and building owned by the Company and PT PancaprimaEkabrothers (Subsidiary) located at Tangerang, Sukabumi, Sragen andBoyolali.

Rp USD267.073.900.000 -

491.312.253.388 -

PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, PT Ocean AsiaIndustry.

PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, PT Ocean AsiaIndustry.

Rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian sindikasi adalahsebagai berikut :

Financial ratio in the syndication agreements are as follows :

diperhitungkan berdasarkan Laporan Keuangan untuk periode 12 (duabelas) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember setiap tahunnya.

To be calculated based on financial report for twelve months periodended at December 31, every year end.

USD 15.000.000 untuk Committed Capex Term Loan Facility (TLF).Tujuan fasilitas ini untuk kredit investasi.

USD 15.000.000 for the Committed Capex Term Loan Facility (TLF).Purpose of this facility for investments credit.

Interest rate of about SIBOR + 3,75% to SIBOR + 4,25 for RCF

Interest rate of about SIBOR + 4,25% to SIBOR + 4,75 for TLF

Jangka waktu fasilitas RCF adalah 3 tahun dan jangka waktu TLFadalah 5 tahun.

The final maturity of RCF facility is 3 years and the final maturity of TLFis 5 years.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited bertindakjuga sebagai Facility Agent dan PT Bank UOB Indonesia sebagaiSecurity Agent.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited is also actingas Facility Agent and PT Bank UOB Indonesia as the Security Agent.

Jumlah plafon pinjaman sindikasi adalah sebesar USD 165.000.000yang terdiri dari :

The amount of syndication loan limit is USD 165.000.000 which consistsof :

USD 150.000.000 untuk Committed Revolving Credit Facility(RCF). Tujuan fasilitas ini untuk modal kerja.

USD 150.000.000 for the Committed Revolving Credit Facility (RCF).Purpose of this facility for working capital.

Berdasarkan perjanjian sindikasi tanggal 25 Februari 2013 PT PanBrothers Tbk menerima fasilitas kredit dari Pinjaman Sindikasi yangterdiri dari PT Bank ANZ Indonesia, The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Limited, PT Bank UOB Indonesia, PT BankPermata Tbk, Standard Chartered Bank, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PTBank Commonwealth, Bank of China Limited, Cathay United Bank, PTBank ICBC Indonesia, Bangkok Bank Public Company Limited, PTBank Internasional Indonesia Tbk, The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ,Mega International Commercial Bank, Bank of Taiwan, Chang HwaCommercial Bank, Cosmos Bank, E.Sun Commercial Bank, Land Bankof Taiwan, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, dan Hua Nan CommercialBank.

Based on syndication agreement dated February 25, 2013 PT PanBrothers Tbk has received the syndication credit facility from PT BankANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking CorporationLimited, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank Permata Tbk, StandardChartered Bank, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Commonwealth,Bank of China Limited, Cathay United Bank, PT Bank ICBC Indonesia,Bangkok Bank Public Company Limited, PT Bank InternasionalIndonesia Tbk, The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Mega InternationalCommercial Bank, Bank of Taiwan, Chang Hwa Commercial Bank,Cosmos Bank, E.Sun Commercial Bank, Land Bank of Taiwan, PT BankEkonomi Raharja Tbk, and Hua Nan Commercial Bank.

Sebagai MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) adalah PTBank ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited, dan PT Bank UOB Indonesia.

Act as MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) are PT BankANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking CorporationLimited, and PT Bank UOB Indonesia.

61






Hutang Sindikasi Syndication

- Perusahaan (PT Pan Brothers Tbk) Company (PT Pan Brothers Tbk)- PT Pancaprima Ekabrothers PT Pancaprima Ekabrothers- PT Hollit International PT Hollit International- PT Ocean Asia Industry PT Ocean Asia Industry

Beban amortisasi Amortised cost

Jumlah Total

Citibank (pinjaman investasi) Citibank (investment loan)


Jaminan atas fasilitas utang bank ini antara lain : The collaterals assigned for this bank loan facilities are as follows:

- Tanah dan gedung - Land and building

- Jaminan fidusia mesin - Fiducia security over machine

Pinjaman jangka panjang – Bank HSBC Long term loans – HSBC Bank


Untuk pinjaman HSBC lainnya lihat catatan 14. For other HSBC loans see notes 14.

Per Laporan Keuangan tanggal 31 Desember 2013 pinjaman ini telah lunas. As of December 31, 2013 Financial Statement, this loan already fullypaid

Pembayaran pinjaman dilakukan secara angsuran setiap tiga bulansetelah masa tenggang satu tahun. Tingkat bunga SIBOR + 2,65% p.a.Jangka waktu pinjaman sampai dengan 2012 dan sudah lunas pada 27September 2012.

The loan is repayable installments in quarterly after 1 year grace period.Interest rate at SIBOR + 2,65% p.a. Time period load is valid until 2012and paid at September 27, 2012.

Sesuai dengan akta perjanjian pinjaman No. 12 tanggal 15 Pebruari2008, Perusahaan mendapatkan pinjaman dari Bank HSBC untukpembelian aset tanah dan bangunan serta inventaris dan mesin konveksiyang berlokasi di Desa Tenjoayu Kecamatan Cicurug Sukabumi senilaiUSD 1.500.000 dengan masa tenggang enam bulan dan jangkapembayaran selama 60 bulan dan jatuh tempo di berbagai bulan mulaiNovember 2008 sampai dengan April 2013 dengan tingkat bunga 4,5%per tahun di bawah suku bunga pinjaman bank.

Based on the deed of loan agreement No. 12 dated February 15, 2008,the Company obtained loan from HSBC Bank for purchase of land andbuilding, furniture and fixture and garment machineries located atTenjoayu Village, Cicurug District Sukabumi amounting to USD1.500.000 with grace period of six months and payment term of sixtymonths and will due in different months starting from November 2008until April 2013 at interest rate of 4,5% p.a below the bank’s lending rate.

Jaminan atas pinjaman ini berupa hipotik tanah dan bangunan pabriksenilai USD 1.900.000 dan mesin-mesin garmen senilai USD 50.000yang berlokasi di Sukabumi.

The collaterals for this loan are mortgage on land and buildings valuedat USD 1.900.000 and garment machineries valued at USD 50.000located at Sukabumi.

(255.174)

78.451.526

Berdasarkan perjanjian utang antara PT Pancaprima Ekabrothers danCitibank N.A Jakarta pada tanggal 7 Juli 2007, PT PancaprimaEkabrothers mendapat fasilitas pinjaman sebesar USD 15.000.000terdiri dari Fasilitas Tranche A sebesar USD 9.000.000 dan FasilitasTranche B sebesar USD 6.000.000 untuk menata ulang bangunan diTangerang, pembangunan pabrik baru di Boyolali, pembelian mesin danperlengkapan pabrik baru dan proyek lainnya.

Based on loan agreement between PT Pancaprima Ekabrothers andCitibank N.A, Jakarta dated July 7, 2007, the PT PancaprimaEkabrothers obtained credit facilities amounting to USD 15.000.000consisting of Tranche A Facility of USD 9.000.000 and Tranche BFacility of USD 6.000.000 for building re-layout in Tangerang,construction of new factory building in Boyolali, purchase of newmachinery and factory equipment and other projects.

21.410.000 -4.076.700 -

13.500.000 -

Nilai wajar pinjaman sindikasi per 31 Desember 2013 adalah sebesarUSD 78.451.526 terdiri :

Fair value of syndication loan as of December 31, 2013 was USD78.451.526 consist of :

39.720.000 -

62






Pinjaman jangka panjang – PNM Ventura Capital Long term loans – PNM Ventura Capital


19. Sewa 19. Lease

ORIX Indonesia ORIX IndonesiaPT Toyota Astra Finance Services PT Toyota Astra Finance ServicesPT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya FinanceBank Jasa Jakarta Bank Jasa JakartaPT Astra Credit Companies PT Astra Credit CompaniesPT Dipo Star Finance PT Dipo Star FinanceIndohutama Sejati Indohutama SejatiBank Hana Bank Hana

Jumlah Total

Dalam satu tahun Within one year

Lebih dari satu tahun tetapi After one year but not

kurang dari tiga tahun more than three years

Jumlah Total

Bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun Current portion

Bagian jangka panjang Long-term liabilities

Dikurangi : Less :

Bagian utang sewa yang jatuh Current maturity

tempo dalam waktu satu tahun portion

ORIX Indonesia ORIX IndonesiaPT Toyota Astra Finance Services PT Toyota Astra Finance ServicesBank Jasa Jakarta Bank Jasa JakartaPT Astra Credit Companies PT Astra Credit CompaniesPT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya FinancePT Dipo Star Finance PT Dipo Star FinanceIndohutama Sejati Indohutama SejatiBank Hana Bank Hana

Jumlah Total

Jumlah pinjaman Total long term

jangka panjang loans

ORIX Indonesia ORIX IndonesiaPT Toyota Astra Finance Services PT Toyota Astra Finance ServicesBank Jasa Jakarta Bank Jasa JakartaPT Astra Credit Companies PT Astra Credit CompaniesPT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya FinancePT Bank Hana PT Bank Hana

Dipo StarIndohutama Sejati Indohutama Sejati

Jumlah hutang sewa Total long term lease payable

101.797 - -

248.076 214.939 316.965

- - 1.124Dipo Star 50.950 22.719 -

- - 23.461- 26.987 23.227

- 1.941 14.511- 34.192 33.675

312.501 357.481 390.177

95.329 129.100 220.967

67.864 - -- 1.054 5.730

2.469 18.669 19.90952.632 33.987 -

20.109 - 16.07013.536 - 12.817

154.351 292.105 314.7381.540 11.666 12.440

312.501 357.481 390.177

248.076 214.939 316.965

248.076 214.939 316.965

560.577 572.420 707.142

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

312.501 357.481 390.177

560.577 572.420 707.143

Pembayaran sewa minimum masa yang akan datang atas liabilitas sewapembiayaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalahsebagai berikut:

Future minimum lease payments under finance leases together with thepresent value of net minimum lease payments are as follows:

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

169.661 - -- 1.054 6.854

13.536 - 36.278103.582 56.706 -

2.469 45.656 43.13620.109 34.192 49.745

249.680 421.205 544.1791.540 13.607 26.951


Pinjaman PT PNM Ventura Capital merupakan pinjaman pembiayaanuntuk pembelian mesin dengan periode selama 60 bulan terhitung sejakDesember 2007 dan jatuh tempo pada berbagai bulan sampai denganNovember 2012 dengan tingkat bunga 8% per tahun dan dijamin denganmesin yang dibiayai tersebut.

Loan from PT PNM Ventura Capital represents credit for purchase ofmachineries with the period of 60 months implicity from December 2007and will due in different months until November 2012 interest rate of 8%per annum and guaranteed with such financed machines.

63





19. Sewa - lanjutan 19. Lease - continued

20. Liabilitas imbalan paska kerja 20. Post employment benefit liability

Perusahaan dan Entitas Anak : The Company and Subsidiaries :

Beban jasa kini Current service costBeban bunga Interest expenseKeuntungan (kerugian) aktuarial Recognized actuarial

yang diakui gain (loss)Beban jasa lalu (vested) Past service cost (vested)Amortisasi beban jasa lalu Amortization of past service cost

(non vested) (non vested)

Jumlah beban imbalan paska kerja Total post employment expense

43.109 50.535 24.242

719.284 857.972 764.118

86.144 40.373 (15.616)- - 29.648

273.716 441.500 389.946316.315 325.564 335.899

Beban imbalan paska kerja yang diakui di laporan laba rugi adalahsebagai berikut :

Post employment benefit expense recognized in income statements is asfollows :


Perhitungan imbalan paska kerja Perusahaan per 31 Desember 2013mengacu pada laporan aktuaris independen PT Sakura AktualitaIndonesia dalam laporan nomor : 3524/SAI/DS/II/14 tertanggal 23Januari 2014, dan perhitungan imbalan paska kerja Perusahaan per 31Desember 2012 dan 1 Januari 2012 mengacu pada laporan aktuarisindependen PT Sakura Aktualita Indonesia tanggal 27 Februari 2013dan 6 Februari 2012.

The calculation of post employment benefit the Company as ofDecember 31, 2013 refers to the valuations of independent actuary PTSakura Aktualita Indonesia on its report no : 3524/SAI/DS/II/14 datedJanuary 23, 2014, and the calculation of post-employment benefitscompany by December 31, 2012 and January 1, 2012 refer to thevaluations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia datedFebruary 27, 2013, and February 6, 2012.

Perhitungan imbalan paska kerja PT Pancaprima Ekabrothers (EntitasAnak) per 31 Desember 2013 mengacu pada laporan aktuarisindependen PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan nomor :3523/SAI/DS/II/14 tertanggal 23 Januari 2014, dan perhitunganimbalan paska kerja 31 Desember 2012 dan 1 Januari 2012 mengacupada laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia tanggal28 Februari 2013 dan 6 Februari 2012.

The calculation of post employment benefit PT Pancaprima Ekabrothers(Subsidiary) as of December 31, 2013 refers to the valuations ofindependent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia its report no :3523/SAI/DS/II/14 dated January 23, 2013, and the calculation of post-employment benefits by December 31, 2012 and January 1, 2012 refer tothe valuations PT Sakura Aktualita Indonesia dated February 28, 2013and February 6, 2012.

Perhitungan imbalan paska kerja PT Hollit International (Entitas Anak)per 31 Desember 2013 dan 2012 mengacu pada laporan aktuarisindependen PT Sakura Aktualita Indonesia dengan laporan no.3520/SAI/DS/II/14 tanggal 29 Januari 2014, no. 3313/SAI/DS/II/2013tanggal 18 Februari 2013 dan per 31 Desember 2011 mengacu padalaporan Aktuaris Independen PT Jasa Aktuaria JAPA dengan laporanno. LA-041/AKT/JAPA-02/2012 tanggal 22 Februari 2012.

The calculation of post employment benefit PT Hollit International(Subsidiary) as of December 31, 2013 and 2012 refers to the valuations ofindependent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia its report no.3520/SAI/DS/II/14 dated January 29, 2014, no. 3313/SAI/DS/II/2013dated February 18, 2013 and as of December 31, 2011 refers to thereport of Independent Actuaries Actuarial PT Jasa Aktuaria JAPA withno report. LA-041/AKT/JAPA-02/2012 dated February 22, 2012.

Saldo utang sewa yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun per 31Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesar USD 312.501, USD357.481 dan USD 390.177. Sisa utang sewa jangka panjang per 31Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesar USD 248.076, USD214.939 dan USD 316.965. Merupakan utang leasing kendaraanbermotor roda empat.

Lease debt balances maturing within one year as of December 31, 2013,2012 and January 1, 2012 amounting to USD 312.501, USD 357.481 andUSD 390.177 respectively. Remaining debt long-term lease as ofDecember 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD248.076, USD 214.939 and USD 316.965 respectively. Debt is a four-wheeled motor vehicle leasing

Sewa dikenakan bunga berkisar antara 5 - 10% per tahun dengan jangkawaktu sampai dengan 36 bulan serta jaminan aset yang didanai olehsewa tersebut.

Leases are subject to interest at the rates ranging from 5 - 10% perannum and will be due 36 months with secured by the related leasedassets.

Perusahaan memberikan imbalan paska kerja imbalan pasti untukkaryawannya sesuai dengan Kesepakatan Kerja Bersama/PeraturanPerusahaan.

The Company provides post employment defined benefit to its employeesin accordance with Working Agreement/Company's Regulation.

64





20. Liabilitas imbalan paska kerja - lanjutan 20. Post employment benefit liability - continued

Nilai kini kewajiban imbalan pasti PV of defined benefit liabilityStatus pendanaan Financing statusKewajiban masa lalu yang belum diakui Unrecognized post liability

(non vested) (non vested)Keuntungan (kerugian) aktuarial yang Unrecognized actuarial

belum diakui gain (loss)

Liabilitas (aset) yang diakui Liability (asset) recognized in

di laporan posisi keuangan statements of financial positionss

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut :

Saldo awal Beginning balancePenyesuaian saldo awal Beginning balance adjustmentPembayaran imbalan pada tahun berjalan Payment of current year benefit expensesBeban imbalan pada tahun berjalan Period/current year benefit expenseEfek selisih penjabaran mata uang asing Effect of foreign exchange translation

Jumlah liabilitas Total post employment

imbalan kerja benefit liability

Tingkat diskonto Discount rateTingkat proyeksi kenaikan gaji Projection rate of salary increaseTingkat mortalita Mortality rateTingkat cacat dan sakit Disability and sickness rateTingkat pengunduran diri Resignation rateKenaikan kewajiban transisi Increase in transition obligationProporsi pengambilan pensiun normal Proportion of taking normal pensionTingkat PHK karena alasan lain Employment dismissal rate

for other reason

21. Kepentingan non pengendali 21. Non - controlling interest

LHL Investment LtdHLT Holding LtdIntiwatana Holding NVJean Pierre SevekeFrank Petrus SmitsSJ Industrial PTEKaharto, Lim Tjun Peng,

Bong Khong FanSmart Time Enterprise LtdBerkah Andalan Sentosa - (73.625) - (73.625)

2.558.536 (102.924) - 2.455.612

211.368 (8.437) - 202.931- (1.321) - (1.321)

142.481 128.147 - 270.628562.856 (31.525) - 531.331

29.140 (2.456) - 26.684142.481 128.147 - 270.628

42.392 4.598 - 46.9901.427.818 (246.452) - 1.181.366

Pada awal tahun/ Bagian hasil bersih/ Lain-lain/ Pada akhir tahun/Beginning of year Share of result Others End of year

Nihil/nil Nihil/nil Nihil/nil

Rincian kepemilikan pemegang saham non pengendali atas ekuitas danbagian hasil bersih entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai

Details of non-controlling interests in the equity and share of results ofconsolidated subsidiaries are as follows :

2013

N/A N/A N/A100% 100% 100%

7% CSO80 7% CSO80 7% CSO807% 7% 7%

8% 3 - 8% 3 - 8%100% CSO80 100% CSO80 100% CSO80

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

9% 7 - 9,5% 7 - 9,5%

5.259.581 4.921.206 4.740.958

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarisadalah sebagai berikut:

The main assumptions that are used to determine actuarial valuation, areas follows:

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

719.284 857.972 764.118(55.260) - -

555.075 (168.003) 276.180(880.723) (509.721) (379.381)

Dec 2013 Dec 2012 Jan 1, 2012

4.921.206 4.740.958 4.080.041

5.259.581 4.921.206 4.740.958

The changes of net liability in the statements of financial positionss are asfollows :

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/

(482.907) (581.421) (673.911)

(447.015) (2.460.166) (1.396.001)

6.189.503 7.962.793 6.810.870- - -

Liabilitas imbalan paska kerja yang diakui di laporan posisi keuanganadalah sebagai berikut :

Post employment benefit liability that has been recognized in statementsof financial positionss is as follows :


65





21. Kepentingan non pengendali - lanjutan 21. Non - controlling interest - continued


Bong Khong Fan


Bong Khong Fan

22. Modal saham 22. Capital stock

a. a.

b. b.

Pada tanggal 22 Desember 2010, Perusahaan memperoleh penyertaanefektif dari BAPEPAM-LK untuk melaksanakan Penawaran UmumTerbatas (PUT II) untuk sejumlah 445.440.000 (empat ratus empatpuluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham dengan nilainominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham yang ditawarkan denganharga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) per saham.

On December 22, 2010, acquire equity company effective from Bapepam-LK to exercise a public offering of Right Issue II amounting to445.440.000 (four hundred forty-five million four hundred forty thousand)shares with a nominal value of Rp100 (one hundred rupiah) per shareoffered at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred fifty rupiah ) ashare.

Berdasarkan Pernyataan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasayang dituangkan dalam akta No. 13 tanggal 19 Agustus 2005 olehnotaris Dina Chozie, S.H, (pengganti Fathiah Helmi, S.H) dinyatakansebagai berikut:

Based on the statement of extraordinary shareholders’ meeting which wasdocumented under the deed No. 13 dated August 19, 2005 of DinaChozie, S.H, (substitute notary of Fathiah Helmi, S.H) it was stated that:

Perusahaan menurunkan modal dasar Perusahaan dari 1.920.000.000(satu milyar sembilan ratus dua puluh juta) saham dengan nilainominal seluruhnya Rp 192.000.000.000 (seratus sembilan puluh duamiliar Rupiah) menjadi 1.781.760.000 (satu miliar tujuh ratusdelapan puluh satu juta tujuh ratus enam puluh ribu) saham denganjumlah nominal seluruhnya sebesar Rp 178.176.000.000 (seratustujuh puluh delapan miliar seratus tujuh puluh enam juta rupiah).

The Company decreased its authorized capital from 1.920.000.000(one billion nine hundred twenty million) shares with par value of Rp192.000.000.000 (one hundred ninety two billion rupiah) to1.781.760.000 (one billion seven hundred eighty one million sevenhundred and sixty thousand) shares with total par value of Rp178.176.000.000 (one hundred seventy eight billion one hundredseventy six million rupiah).

Perusahaan menerbitkan saham baru sejumlah 61.440.000 (enampuluh satu juta empat ratus empat puluh ribu) lembar. Dengandemikian modal ditempatkan dan disetor Perusahaan meningkat dari384.000.000 (tiga ratus delapan puluh empat juta) saham dengannilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap saham, menjadi445.440.000 (empat ratus empat puluh lima juta empat ratus empatpuluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) persaham.

The Company issued new shares of 61.440.000 (sixty one millionfour hundred fourty thousand) shares. Therefore the issued and paidup capital of the Company were increased from 384.000.000 (threehundred eighty four million) shares with par value of Rp 100 (onehundred rupiah) per share, to 445.440.000 (four hundred fourty fivemillion four hundred fourty thousand) shares with par value of Rp100 (one hundred rupiah) per share.

45.599 101.565 1.860.399 2.007.564

- (157.759) 588.000 430.241

- 3.695 210.283 213.978

- (1.558) 2.017 459- (1.558) 2.017 459

- 248.730 1.052.517 1.301.247- 5.182 21.374 26.556

Beginning of year Share of result Others End of year

45.599 4.835 (15.810) 34.625

2.007.564 547.426 3.546 2.558.536

1 Jan 2012Pada awal tahun/ Bagian hasil bersih/ Lain-lain/ Pada akhir tahun/

213.977 (2.609) - 211.368

459 142.022 - 142.481430.241 132.615 - 562.856

26.556 2.584 - 29.140459 142.022 - 142.481

34.625 4.221 3.546 42.3921.301.247 126.571 - 1.427.818

2012Pada awal tahun/ Bagian hasil bersih/ Lain-lain/ Pada akhir tahun/

Beginning of year Share of result Others End of year

66





22. Modal saham - lanjutan 22. Capital stock - continued

dalam Rupiah (Rp)

PT Trisetijo Manunggal Utama PT Trisetijo Manunggal Utama

PT Ganda Sawit Utama PT Ganda Sawit Utama

Edy Suwarno Al Jap L Sing Edy Suwarno Al Jap L Sing

UBS AG Singapore UBS AG Singapore

Non treaty Omnibus Non treaty Omnibus

Lain-lain di bawah 5% Others bellow 5%

Jumlah Total3.084.902.672 77.122.566.800 23.239.822 100%

169.905.000 4.247.625.000 1.279.963 5,51%

1.221.166.260 30.529.156.500 9.199.540 39,59%

268.838.772 6.720.969.300 2.025.271 8,71%

812.220.640 20.305.516.000 6.118.787 26,33%

612.772.000 15.319.300.000 4.616.260 19,86%

Jumlah saham/ Jumlah nominal/ Total nominal Pemilikan (%)/

Total shares in USD Ownership

Sehingga warran yang telah di exercise s/d 31 Desember 2012 adalahsebanyak 1.752.208 warran dan yang belum diexercise s/d 31 Desember2012 sebanyak 425.614.352 warran.

So warrant has exercise until December 31, 2012 is as much a warrantand 1.752.208 are not exercised until December 31, 2012 of 425.614.352as warrants.

Jumlah warran seri I yang di exercise pada tahun 2013 (s/d tanggal 7Januari 2013) sebanyak 19.290.464, sehingga sisa yang tidakdiexcercise dan menjadi hangus sebanyak 406.323.888 warran.

The amount of series I warrant that exercised in 2013 (until January 7,2013) of 19.290.464, so the rest are not excercised and be forfeited aswarran 406.323.888.

Komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2013 adalahsebagai berikut :

The composition of the Company's shareholders as of December 31,2013 is as follows :

Setelah adanya pelaksanaan kegiatan exercise atas Waran Seri I jumlahmodal saham ditempatkan dan disetor per 31 Desember 2011 menjadi3.063.861.660 saham dengan nilai nominal Rp 76.596.541.500. Dalamperiode 2012 hasil pelaksanaan Waran Seri I sebanyak 1.750.548dengan harga nominal Rp 25 atau seluruh sebesar Rp 43.763.700,sehingga jumlah modal saham disetor per 31 Desember 2012 menjadisebesar Rp 76.640.305.200 dan dengan jumlah 3.065.612.208 saham.

After the implementation of the exercise of warrants series I the amountwas issued and paid up capital stock as of December 31, 2011 to3.063.861.660 shares with a nominal value of Rp 76.596.541.500. In2012 the excercise of warran Seri I amounting to 1.750.548 with nominalprice Rp 25 equivalent with Rp 43.763.700, thus total the number of shareissued of December 31, 2012 amounting to Rp 76.640.305.200 and3.065.612.208 shares.

Dasar penentuan nilai wajar waran yaitu mengikuti proyeksi pergerakansaham dan minat pasar. Tidak ada ikatan yang terkait dengan penerbitanwaran. Dampak dilusi sangat kecil, karena total waran yang terbit sangatkecil dibanding dengan total saham yang beredar.

Basis for determining the fair value of the warrants is projected to followthe movement of stocks and market interest. There is no bond associatedwith the issuance of warrants. Dilutive impact is very small, because thetotal warrants issued very small compared to the total shares outstanding.

Jumlah waran seri I yang diterbitkan sebanyak 106.841.640 warandengan nilai nominal Rp 100. Dengan adanya stock split saham darinominal Rp 100 menjadi Rp 25, maka warran seri I yang diterbitkanmenjadi 4 x 106.841.640 warran = 427.366.560 warran.

The number of warrants issued as Series I warrants 106.841.640 parvalue of Rp 100. With the stock split shares of par value of Rp 100 to Rp25, the warrant I issued a series of 4 x 106.841.640 = 427.366.560warrants.

Hasil PUT II yang berakhir tanggal 19 Januari 2011 adalah sebanyak320.525.000 (tiga ratus dua puluh juta lima ratus dua puluh lima ribu)saham biasa baru dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) persaham, dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) persaham. Dengan demikian jumlah saham yang ditempatkan dan disetorPerusahaan meningkat dari 445.440.000 (empat ratus empat puluh limajuta empat ratus empat puluh ribu) saham menjadi 765.965.000 (tujuhratus enam puluh lima milyar sembilan ratus enam puluh lima ribu)saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham. Waranyang diterbitkan sebanyak 106.841.640 (seratus enam juta delapan ratusempat puluh satu ribu enam ratus empat puluh) waran dengan nilainominal Rp 100 (seratus rupiah) per waran dan harga pelaksanaan Rp1.600 (seribu enam ratus rupiah) per waran.

The result PUT II which ended on January 19, 2011 of 320.525.000(three hundred and twenty million five hundred twenty-five thousand)ordinary shares with the nominal value of the new Rp 100 (one hundredrupiahs) per share at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundredfifty rupiahs) per share. Thus the number of shares issued and fully paidthe Companies increased from 445.440.000 (four hundred forty fivemillion four hundred forty thousand) shares to be 765.965.000 (sevenhundred and sixty five million nine hundred sixty-five thousand) shareswith a nominal value of Rp 100 (one hundred rupiahs) per share.Warrants issued as many as 106.841.640 (one hundred six million eighthundred forty-one thousand six hundred forty) warrants the nominalvalue of Rp 100 (one hundred rupiahs) per warrants and exercise price ofRp 1.600 (one thousand and six hundred rupiahs) per warrant.

Berdasarkan Pernyataan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasayang dituangkan dalam akta no. 42 tanggal 13 Mei 2011 oleh notarisFathiah Helmi, S.H, Perusahaan melakukan perubahan nilai nominalsaham (stock split) dari Rp 100 (seratus rupiah) menjadi Rp 25 (duapuluh lima rupiah) setiap saham, dengan demikian jumlah sahamditempatkan dan disetor yang semula 765.965.000 saham menjadi3.063.860.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 76.596.500.000.

Based on the Statement of General Meeting Extraordinary Shareholdersset forth in the deed No. 42 dated May 13, 2011 by a notary FathiahHelmi, S.H, the Company made changes in the nominal value of shares(stock split) of Rp 100 (one hundred rupiah) to Rp 25 (twenty five dollars)per share, thus the number of shares issued and paid from 765.965.000shares to 3.063.860.000 shares with a nominal value of Rp76.596.500.000.

67





22. Modal saham - lanjutan 22. Capital stock - continued

dalam Rupiah (Rp)






Jumlah Total

dalam Rupiah (Rp)






Jumlah Total

23. Tambahan modal disetor 23. Additional paid-in capital

Hasil penawaran umum berdasarkan harga perdana : Proceeds from initial public offering :

3.800.000 saham x 8700/saham = = 3.800.000 shares x 8700 per share

Jumlah nominal saham Par value of shares


Agio saham = = Share premium

Kapitalisasi modal tanggal 22 Mei 1992 = = Capitalization of equity on May 22,1992

Saldo tambahan modal disetor Additional paid in-capital

*)

Result of initial public offering I pre-emptive right issue in 2005 :




Beban dalam rangka Right Issue = = Right issue expense

Agio saham dari hak memesan Share premium

terlebih dahulu (Right Issue ) = = of Right Issue

Saldo tambahan modal disetor per 31 Des 2010 Additional paid in-capital as of Dec 31, 2010

15.803.678.310 1.614.535

19.463.678.310 3.426.416

22.425.600.000 2.290.664

(6.144.000.000) (627.579)

(477.921.690) (48.550)

3.660.000.000 1.811.881

Kapitalisasi modal dari agio saham tersebut di atas berdasarkanKeputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham (RULBPS)dan sesuai dengan akta notaris Adam Kasdarmaji, S.H, no.82 tanggal22 Mei 1992 untuk meningkatkan modal disetor yang berasal darikapitalisasi modal agio saham, dengan cara satu saham lamamemperoleh dua saham baru.

*) Capital capitalization from share premium above on Decision ofExtraordinary Shareholders General Meeting (RULBPS) and basedon notarial deed of Adam Kasdarmaji, S.H, no.82 dated May 22,1992 to increase paid in capital from capitalization of sharepremium, whereby one old share is entitled to two new shares.

Hasil Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka hak memesan terlebihdahulu tahun 2005 :

(3.800.000.000) (1.881.188)

29.260.000.000 14.485.149

(25.600.000.000) (12.673.267)

Jumlah tersebut merupakan selisih antara harga perdana pada saatpenawaran umum kepada masyarakat pada tahun 1990, dibandingkandengan nilai nominalnya dengan rincian sebagai berikut :

This account represents the difference between the realized price at thetime of initial public offering in 1990 compared to par value with detailsas follows :

Rupiah USD

33.060.000.000 16.366.337

1.406.111.020 35.152.775.500 10.697.167 45,89%

3.063.861.660 76.596.541.500 23.185.438 100%

232.758.000 5.818.950.000 1.753.224 7,60%

612.772.000 15.319.300.000 4.616.260 20,00%

812.220.640 20.305.516.000 6.118.787 26,51%

Komposisi pemegang saham Perusahaan per 1 Januari 2012 adalahsebagai berikut :

The composition of the Company's shareholders as of January 1, 2012 isas follows :



1.440.714.568 36.017.864.200 10.948.957 47,00%

3.065.612.208 76.640.305.200 23.189.970 100%

199.905.000 4.997.625.000 1.505.965 6,52%

612.772.000 15.319.300.000 4.616.260 19,99%

812.220.640 20.305.516.000 6.118.787 26,49%



Komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2012 adalahsebagai berikut :

The composition of the Company's shareholders as of December 31, 2012 isas follows :

68





23. Tambahan modal disetor - lanjutan 23. Additional paid-in capital - continued




Beban dalam rangka Right Issue = = Right issue expense

Agio saham dari hak memesan Share premium

terlebih dahulu (Right Issue ) = = of Right Issue

Saldo tambahan modal disetor Additional paid in-capital

Hasil kegiatan Exercise Waran Seri I tahun 2011 The results of Series I Warrant Exercise in 2011

1660 saham x 400/saham = = 1660 shares x 400 per shares


1660 saham x 25/saham = = 1660 shares x 25 per shares

Agio saham dari kegiatan Exercise Exercise of activity in share premium

Waran Seri I = = Warrant series I



1.750.548 saham x 400/saham = = 1.750.548 shares x 400 per shares






Jumlah Total


(sampai dengan tanggal 7 Januari 2013)



(sampai dengan tanggal 7 Januari 2013)





Jumlah Total

24. Penjualan 24. Sales

Penjualan ekspor Export salesPenjualan lokal Local sale

Penjualan kotor Gross sales

Retur dan diskon Sales return and discount

Jumlah Total339.723.836 286.613.923

Penjualan kepada pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 33. Sales to related parties are disclosed in Note 33.Penjualan mengenai rincian kelompok produk diungkapkan pada catatan34.

Sales related to product categories are disclosed in note 34.

16.442.427 1.506.398

339.737.930 286.617.440

(14.094) (3.517)

Des 2013/ Des 2012/Dec 2013 Dec 2012

323.295.503 285.111.042

7.233.924.000 747.768,32

427.025.736.553 48.590.996

Setelah dilakukan pengukuran kembali maka saldo Tambahan ModalDisetor per 31 Desember 2013 dan per 31 Desember 2012 masing-masing menjadi USD 48.590.996 dan USD 47.843.228.

After the remeasurement balance of the additional paid-in capital as ofDecember 31, 2013 and December 31, 2012 amounting to USD48.590.996 and USD 47.843.228 respectively.

7.716.185.600 797.619,55

(482.261.600) (49.851,22)

7.233.924.000 747.768,32

656.455.500 67.977,47

656.455.500 67.977,47

419.791.812.553 47.843.228

419.135.357.053 47.775.250

700.219.200 72.509,30

(43.763.700) (4.531,83)

664.000 75,13

(41.500) (4,70)

622.500 70,43

(985.193.757) (109.320)

399.671.056.243 44.348.763

419.134.734.553 47.775.180

Rupiah USD

432.708.750.000 48.014.730

(32.052.500.000) (3.556.647)

Hasil Penawaran Umum Terbatas II dalam rangka hak memesan terlebihdahulu tahun 2011 :

Result of initial public offering II pre-emptive right issue in 2011 :

69





24. Penjualan - lanjutan 24. Sales - continued

PT Pan Brothers : PT Pancaprima Ekabrothers

Mitsubishi Mitshubishi

PT Pancaprima Ekabrothers : PT Pancaprima Ekabrothers

Adidas Sourcing Ltd Adidas Sourcing Ltd

Jumlah Total

25. Beban pokok penjualan 25. Cost of goods sold

Persediaan awal bahan baku Beginning inventory of rawdan bahan pembantu and indirect materials

Pembelian : Purchases :Bahan baku dan Raw material and

bahan pembantu indirect material

Persediaan yang siap untuk dipakai Ending material ready for used

Persediaan akhir bahan baku dan Raw materials and sub materialkonveksi and convection

Pemakaian bahan baku dan pembantu Material and sub materials used

Upah langsung Direct labor costBeban pabrikasi Factory expensesBeban CMT CMT expenses

Jumlah beban produksi Total production costs

Persediaan awal barang dalam proses Work in process - beginningPersediaan akhir barang dalam proses Work in process - ending

Harga pokok produksi Cost of goods sold

Persediaan awal barang jadi Finished goods - beginningPersediaan akhir barang jadi Finished goods - ending


26. Beban penjualan 26. Selling expenses

EMKL/EMKU EMKL/EMKUAngkutan udara Air freightKirim sample dan dokumen Sample and document deliveryPromosi PromotionPemasaran Marketing expensesDokumen ekspor Export documentsAsuransi ekspor Export insuranceTraining dan seminar Training and workshopLain-lain Others

Jumlah Total

421.048 347.798

5.514.979 3.951.009

442.259 357.94277.575 34.83843.767 49.431

262.705 347.39955.211 65.006

428.235 160.042

Dec 2013 Dec 2012

2.995.673 2.174.422788.505 414.131

Pembelian kepada pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 33. Purchase to related parties are disclosed in Note 33.

Tidak ada rincian pemasok dan jumlah pembelian yang melebihi 10%dari total pembelian bersih.

There is no details suppliers and total purchases more than 10% fromtotal net purchases.

Des 2013/ Des 2012/

4.037.705 3.228.963

(3.610.075) (4.037.705)

297.918.384 254.900.267

37.775.101 36.717.142

(39.082.657) (37.775.101)

297.490.755 255.709.009

20.556.511 25.158.699

25.591.116 23.311.810

298.798.310 256.766.968

(12.356.488) (11.158.387)

217.213.632 181.688.594

35.437.052 26.607.865

11.158.387 7.773.416

218.411.732 185.073.566

229.570.119 192.846.982

122.387.383 92.241.541

Des 2013/ Des 2012/Dec 2013 Dec 2012

21% 71.044.497 32.153.581 11%

15% 51.342.886 60.087.960 21%

Rincian pembeli dan jumlah penjualan yang melebihi 10% dari jumlahpenjualan bersih adalah sebagai berikut :

The details of buyers and total of sales more than 10% from total netsales are as follows :

% Des/Dec 2013 Des/Dec 2012 %

70





27. Beban umum dan administrasi 27. General and administrative expenses

Gaji dan lembur karyawan Employee's salaries and overtimeBeban bank Bank chargesBeban manfaat karyawan Employee's benefit expenseTransportasi, perjalanan Transportation, travellingKonsumsi ConsumptionPenyusutan DepreciationKendaraan VehiclesJamsostek Manpower insurance (jamsostek)Telekomunikasi TelecomunicationPos, perangko dan materai Postage and stamp dutyJamuan/representasi Entertainment/representationPerbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenanceKonsultan, perijinan, dan lain-lain Professional and licenses, etcBeban pajak Tax expensePendidikan dan seminar Education and SeminaryPerlengkapan kantor Office stationeryRetribusi air dan listrik Water and electricityPengobatan MedicalKeamanan dan seragam Security and uniformAsuransi InsuranceAmortisasi AmortizationRekruitmen dan iklan Recruitment and advertisementSumbangan DonationSewa gedung dan mesin Building and machine leaseLain-lain Others

Jumlah Total

28. Pendapatan (beban) lain-lain 28. Other income (expenses)

29. Saldo laba ditentukan penggunaannya 29. Retained earnings - appropriated

Setelah dilakukan pengukuran kembali maka saldo cadangan umum per31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing menjadiUSD 1.086.114 dan USD 985.399.

After the remeasurement then the general reserve balance as of Dec 31,2013 and 2012 amounted to USD 1.086.114 and USD 985.399respectively.

Beban bunga merupakan bunga atas pinjaman jangka pendek (pinjamanbank) mau pun pinjaman jangka panjang.

Interest expense represents on short-term loans (bank loans) and anylong-term loans.

Lain-lain merupakan pendapatan dan beban lain-lain di luar operasiperusahaan seperti pendapatan dari program SKIM DepartemenPerindustrian (DEPERIN), beban penyusutan pabrik di Sukabumi, danprogram lainnya.

Others represent from interest and other expense outside operatingcompany such as income from SKIM Department of Industry (DEPERIN)scheme, depreciation expense on plant Sukabumi and other program.

Saldo cadangan umum Perusahaan per 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing sebesar Rp 10.000.000.000 dan Rp 9.000.000.000.Sesuai hasil Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 31 Mei 2013 danberdasarkan akta No. 108 tanggal 31 Mei 2013 tentang “RUPS TahunanPT Pan Brothers Tbk” oleh Fathiah Helmi, S.H, Notaris di Jakarta saldocadangan umum ditingkatkan sebesar Rp 1.000.000.000 sehinggacadangan umum Perusahaan menjadi sebesar Rp 10.000.000.000.

The balance of the Company’s general reserve as of December 31, 2013,and 2012 amounted to Rp 10.000.000.000 and Rp 9.000.000.000respectively. Based on the General Shareholders’ Meeting dated May 31,2013 and based on deed no.108 dated May 31, 2013 regarding “RUPSTahunan PT Pan Brothers Tbk” by Fathiah Helmi, S.H, notary inJakarta, the general reserve was increased by Rp 1.000.000.000 resultingin total general reserve became Rp 10.000.000.000.

Pendapatan bunga merupakan pendapatan dari bunga rekening giro dandeposito.

Interest Income represent interest from current account and timedeposits.

Laba penjualan aset tetap merupakan laba atas penjualan mesin,kendaraan dan inventaris kantin.

Gain on sale of fixed assets represents the profit on sale of machinery,vehicles and canteen inventory.

Rugi selisih kurs merupakan kerugian yang timbul atas penyesuaian kursaset dan liabilitas dalam mata uang asing.

Foreign exchange losses represents was incurred on foreign exchangeadjustment of assets and liabilities denominated in foreign currencies.

584.643 200.0001.382.618 1.276.758

17.513.680 13.799.534

6.155 6.81746.547 13.775

6.661 4.226

39.972 26.7872.372 16.433

174.869 41.847

8.282 12.490220.601 88.897246.669 43.548

199.163 248.0541.305.550 263.142

378.282 20.399

150.666 151.77515.300 21.352

306.304 178.063

835.686 688.063561.339 306.313

93.013 93.835

719.284 857.9721.109.763 920.801

66.146 157.056

Dec 2013 Dec 2012

7.824.509 7.125.8931.229.286 1.035.238

Des 2013/ Des 2012/

71



PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak PT Pan Brothers Tbk and SubsidiariesCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to the Consolidated Financial Statements31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012


29. Saldo laba ditentukan penggunaannya - lanjutan 29. Retained earnings - appropriated - continued

30. Pendapatan komprehensif lainnya 30. Other comprehensive income

31. Laba bersih per saham 31. Earning per share

Laba periode berjalan dapat diatribusikan Profit for the period attributablekepada pemilik entitas induk to the owners of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number ofyang beredar ordinary shares outstanding

Laba bersih per saham Earning per share

32. 32. Dividend

33. 33. Transactions with related parties

Piutang usaha pada pihak berelasi/Accounts receivable from related parties:PT Panca Plazaindo TextilePT Pancabrothers SwakarsaIntiwatana Industries SRLJumlah/ Total - 37.508 622.686 0,00% 0,02% 0,36%

- 37.508 37.508 - 0,02% 0,02%- - 43.518 - - 0,03%- - 541.660 - - 0,31%

Dec 2013 Dec 2012 Jan 2012 Dec 2013 Dec 12 Jan 12

Percentage of total assets/liabilities/revenue/expense (for the current period)

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/ Des 13/ Des 12/ 1 Jan 12/

Dividen

Berdasarkan akta No. 30 tanggal 15 Mei 2012 notaris Fathiah Helmi,S.H, di Jakarta tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” yangmenyatakan bahwa Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 1per saham dengan total nilai USD 333.754.

Based on notarial deed No. 30 dated May 15, 2012 notary Fathiah Helmi,S.H, in Jakarta about "Annual shareholder meeting of PT Pan BrothersTbk" which stated that Company will distribute dividend Rp1 per shareswith total amount USD 333.754.

Transaksi dengan pihak berelasi

Persentase terhadap total aset/kewajiban/pendapatan/beban yang bersangkutan

10.552.233 7.480.246

3.084.902.672 3.065.612.208

0,0034 0,0024

Merupakan selisih yang timbul dari penjabaran laporan posisi keuangandalam mata uang asing per 31 Desember 2013 sebesar USD 20.871 danper 31 Desember 2012 sebesar (USD 18.481).

Represents the difference arising from translation of financial position ina foreign currency as of December 31, 2013 amounting to USD 20.871and as of December 31, 2012 amounting to (USD 18.481) respectively.

Des 2013/ Des 2012/Dec 2013 Dec 2012

Saldo cadangan umum Perusahaan per 1 Januari 2012 sebesar Rp8.000.000.000, sesuai hasil Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 13Mei 2011 dan berdasarkan akta No. 41 tanggal 13 Mei 2011 tentang“RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” oleh Fathiah Helmi, S.H,Notaris di Jakarta saldo cadangan umum ditingkatkan sebesar Rp1.000.000.000 sehingga cadangan umum Perusahaan menjadi sebesarRp 8.000.000.000.

The balance of the Company’s general reserve as of January 1, 2012amounted to Rp 8.000.000.000 respectively. Based on the GeneralShareholder's Meeting dated May 13,2011 and based on deed No. 41dated May 13, 2011 regarding “Annual RUPS PT Pan Brothers Tbk” byFathiah Helmi, S.H, notary in Jakarta, the general reserve was increasedby Rp 1.000.000.000 resulting in total general reserve became Rp8.000.000.000.

Setelah dilakukan pengukuran kembali maka saldo cadangan umum per1 Januari 2012 sebesar USD 877.641.

After the remeasurement then the general reserve balance as of January1, 2012 amounted to USD 877.641.

72





33. 33. Transactions with related parties - continued

Piutang tidak lancar/Non current receivables

HLT Holdings LtdHLT ItalyIntiwatana Holding NVIntiwatana Industries SRLHollitech International B.VPT Hollitech IndonesiaTaeyungContinent 8 Pte LtdLain-lain/othersKaryawan/Employee

Sub jumlah/ Sub total

allowance for impairment

Jumlah/ Total

Utang usaha pada pihak berelasi/Trade payables to related parties :PT Supra BusanayasaPT Panca Plazaindo Textile

Jumlah/ Total

Utang lain-lain pada pihak berelasi/Other payables to related partiesDividen / dividend

Jumlah/ Total

Terdapat pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai untukpiutang lain-lain HLT Holdings Ltd dimana pembentukan cadangankerugian penurunan nilai ini merupakan kebijakan manajemen PT HollitInternational (entitas anak).

The Company has provided for the allowance of impairment of othersreceivable whereas the allowance of impairment was the managementpolicy of PT Hollit International (subsidiary).

Manajemen berkeyakinan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai sebesarUSD 1.000.000 cukup untuk menutupi resiko yang mungkin terjadikarena pitang tak tertagih. Selain itu manajemen berkeyakinan bahwapiutang afiliasi dapat ditagih dalam jangka waktu kurang dari 12 bulan.

Management believes that allowance for impairment losses of USD1.000.000 this adequate to cover the possible risks of losses onuncollectable receivables. Other than that management believes thataffiliated receivables can be collected within less than 12 months.

Hutang dividen per tanggal 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012berasal dari pembagian dividen berdasarkan akta No. 30 tanggal 15 Mei2012 notaris Fathiah Helmi, S.H, di Jakarta tentang “RUPS Tahunan PTPan Brothers Tbk” yang menyatakan bahwa Perusahaan membagikandividen tunai sebesar Rp 1 per saham dengan total nilai USD 333.754.Hutang dividen per tanggal 1 Januari 2012 berasal dari pembagiandividen berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 23 Mei2007 Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 1 per sahamdengan total nilai Rp 445.440.000.

Dividend payable as of December 31, 2013 and December 31, 2012derived from the distribution of dividend based on notarial deed No. 30dated May 15, 2012 notary Fathiah Helmi, S.H, in Jakarta about "Annualshareholder meeting of PT Pan Brothers Tbk" which stated that Companywill distribute dividend Rp1 per shares with total amount USD 333.754.Dividend payable as of January 1, 2012 derived from the distribution ofdividend based on annual shareholder meeting on May 23, 2007 theCompany distributed dividend Rp 1 per share with total amount Rp445.440.000.

Transaksi dengan pihak terafiliasi lainnya dilakukan dengan harga danpersyaratan normal sebagaimana pihak yang tidak terafiliasi.

The Company’s transactions with other related parties, are performedunder similar price and at normal condition as those done with thirdparties.

Piutang lain-lain kepada HLT Holdings Ltd merupakan piutang PTHollit International (entitas anak) atas klaim pengembalian biaya.

Others receivable to HLT Holdings Ltd represents of receivables of PTHollit International (subsidiary) for claim reimbursement.

47.956 41.595 43.028 0,00% 0,02% 0,02%

47.956 41.595 43.028 0,00% 0,02% 0,02%

91.397 213.953 131.457 0,04% 0,10% 0,08%

- 128.765 4.590 0,00% 0,06% 0,00%

91.397 85.188 126.867 0,04% 0,04% 0,07%

-0,58%

2.085.867 3.187.819 3.134.057 0,89% 1,53% 1,80%

2,01% 2,38%

Cadangan kerugian penurunan nilai/(1.000.000) (1.000.000) (1.000.000) -0,43% -0,48%

3.085.867 4.187.819 4.134.057 1,32%

563.505 319.663 183.669 0,24% 0,15% 0,11%

- 18.434 - 0,00% 0,01% 0,00%

- - 10.377 0,00% 0,00% 0,01%

- 1.327.360 1.416.852 0,00% 0,64% 0,81%

47.914 47.914 47.914 0,02% 0,02% 0,03%

16.929 16.929 16.929 0,01% 0,01% 0,01%

1.900 1.900 1.911 0,00% 0,00% 0,00%

10.000 10.000 10.000 0,00% 0,00% 0,01%

5.600 5.600 5.600 0,00% 0,00% 0,00%

2.440.019 2.440.019 2.440.805 1,04% 1,17% 1,40%

1 Jan 12/

Dec 2013 Dec 2012 Jan 2012 Dec 2013 Dec 12 Jan 12

Transaksi dengan pihak berelasi - lanjutan

Persentase terhadap total aset/kewajiban/

pendapatan/beban yang bersangkutan

Percentage of total assets/liabilities/revenue

/expense (for the current period)

Des 2013/ Des 2012/ 1 Jan 2012/ Des 13/ Des 12/

73





33. 33. Transactions with related parties - continued

Pihak berelasi Transaksi yang signifikan/Related parties Significant transaction

PT Panca Plazaindo Textile/ - Pinjaman dalam bentuk uang muka

PT Panca Plazaindo Textile pembelian bahan baku

- Loan of purchase advance of raw material

PT Supra Busanayasa/ -Pemakaian jasa

PT Supra Busanayasa -Usage of service

PT Pancabrothers Swakarsa/ -Pemakaian jasa

PT Pancabrothers Swakarsa -Usage of service

LHL Investment Ltd/ -Pinjaman jangka panjang

LHL Investment Ltd -Long term loans

HLT Holdings Ltd/ -Piutang lain-lain

HLT Holdings Ltd -Others receivable

Intiwatana Holding NV/ -Piutang lain-lain

Intiwatana Holding NV -Others receivable

34. Segmen Operasi 34. Operating Segment

Jumlah aset : Total assets :

PT Pan Brothers Tbk PT Pan Brothers TbkPT Pancaprima Ekabrothers PT Pancaprima EkabrothersPT Hollit International PT Hollit InternationalContinent 8 PTE. Ltd Continent 8 PTE. LtdPT Ocean Asia Industry PT Ocean Asia IndustryPT Eco Smart Garment Indonesia PT Eco Smart Garment IndonesiaPT Apparelindo Prima Sentosa PT Apparelindo Prima Sentosa

Jumlah sebelum eliminasi Total before eliminationEliminasi Elimination

Jumlah setelah eliminasi Total after elimination





(3.332.231) -

339.723.836 286.613.923

- -

25.353 -

343.056.067 286.613.923

48.254.273 56.713.744

14.955.628 4.701.469

23.860.097 13.221.121

233.842.506 208.301.474

126.323.457 93.198.992

129.637.259 118.778.596

2.040.805 -

270.027.863 240.350.699

(36.185.357) (32.049.225)

5.036.724 2.293.253

16.646.040 10.966.123

859.312 -

145.330.479 124.638.184

87.772.322 86.231.242

12.342.181 16.221.897

Pemegang saham minoritas pada entitasanak/Subsidiary's minority shareholder



Des 2013/ Des 2012/Dec 2013 Dec 2012

Sifat hubungan dengan pihak berelasiNature of related parties

Pengurus/manajemen mempunyai hubungankeluarga / Part of the Management havingfamily relationship



Transaksi dengan pihak berelasi - lanjutan

Sifat transaksi hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut : Details of nature of related parties and types of transactions with relatedparties are as follow :

74





34. Segmen Operasi - lanjutan 34. Operating Segment - continued

Laba (rugi) bersih Net profit (loss)




Informasi menurut area geografis pemasaran Information based on geographical marketing area

Penjualan bersih Net sales :

Ekspor ExportAmerika Serikat United States of AmericaEropa EuropeAsia Asia

Negara lainnya Other countries

Jumlah Total

Informasi menurut jenis produk: Information based on product types

Penjualan bersih ekspor : Export of Net sales :

Garmen GarmentTekstil Textile

Jumlah Total

Penjualan bersih lokal : Local of Net sales :

Tekstil Textile

Jumlah Total

Jumlah Total

Beban pokok penjualan : Cost of goods sold :Garmen dan tekstil Garment and textile

Jumlah Total

Laba kotor : Gross profit :

Garmen dan tekstil Garment and textile

Jumlah Total

297.918.384 254.900.267

41.805.451 31.713.656

41.805.451 31.713.656

14.691.118 8.847.436

339.723.836 286.613.923

297.918.384 254.900.267

9.168.978 6.100.859

325.032.717 277.766.487

14.691.118 8.847.436

2.704.458 2.798.702

339.723.836 286.613.923

315.863.739 271.665.628

101.777.286 88.172.977

102.689.830 100.488.025

132.552.262 95.154.219

26.194 15.832

10.434.973 7.480.247

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen,manajemen membagi segmen usaha menurut daerah geografis untukpemasaran dan jenis produknya sebagai berikut:

Based on the financial information used by the management, divide thesegment into geographical for marketing area and product types asfollow:

(9.359) -

(171.791) -

10.408.779 7.464.415

(508.385) 263.789

523.048 579.634

(64.337) 270.641

Dec 2013 Dec 2012

5.207.606 1.363.484

5.431.997 4.986.866

Des 2013/ Des 2012/

75





35. Instrumen Keuangan 35. Financial Instrument

a. Aset dan liabilitas keuangan a. Financial asset and liability

b. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing b. Foreign currency asset and liability

Mata uang Currency

Aset valuta asing Assets in foreign exchanges

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

IDR IDREUR EURHKD HKDAUD AUDSGD SGD

Piutang usaha Trade receivables

IDR IDREUR EUR

Piutang afiliasi Related Parties receivable

EUR EUR

Uang Muka Advance Payments

HKD HKDEUR EURGBP GBPSGD SGDRMB RMBYEN YEN

Sub Jumlah Sub Total

Liabilitas valuta asing Liabilities in foreign exchange

Utang usaha Trade payables

HKD HKDEUR EURSGD SGDGBP GBPYEN YENRMB RMBAUD AUDIDR IDR

Utang lain-lain Others payable

HKD HKDSGD SGDEUR EUR


Aset (liabilitas) bersih Net asset (liabilities)28.324.859 7.835.819

341.176,79 470.841 144 191

3.062.793 8.392.356

65.510,25 8.448 69.726 8.995

805,50 636 26 21

- - 824 854

25.423.553.415 2.085.778 50.507.841.160 5.223.148

10.163.215 96.862 23.275.271 269.499

47.590 7.806 13.208 2.100

117.593 92.886 2.727 2.230

500 824 310 500

2.021.346 260.677 22.074.012 2.847.662

27.560 38.034 28.049 37.156

- - 28.685.480 332.143

31.387.652 16.228.175

600 474 726 5941.140 187 - -

12.556 17.328 18.063 23.9285.209 8.589 178 287

1.265.038 163.142 108.689 14.022

- - 196 260

3.257.990.740 267.289 1.318.127.370 136.311- - - -

39.995 31.592 232.380 190.016

29.662 3.825 78.565 10.135838 747 1.288 1.335

376.444.334.519 30.883.939 150.041.584.418 15.516.1937.637 10.539 2.228 2.951

31 Des/ Dec 2013 31 Des/ Dec 2012

Nilai /Value USD Nilai / Value USD

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan dan entitas anakmengklasifikasikan kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang tidak lancar lainnya dan investasi jangka panjangsebesar USD 91.134.310 (31 Desember 2012 ; USD 76.269.248), (1Januari 2012 ; USD 60.365.869) sebagai aset keuangan diukur padanilai wajar melalui laba rugi.

As of December 31, 2013, the Company and its subsidiariesclassified its cash and cash equivalents, trade receivables, otherreceivables, non current receivables and investments amounting toUSD 91.134.310 (December 31, 2012 ; USD 76.269.248), (January1, 2012 ; USD 60.365.869) as financial assets at fair value throughprofit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan dan entitas anakmengklasifikasikan pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, sewa pembiayaan, utang bankjangka panjang sebesar USD 127.521.460 (31 Desember 2012 ;USD 114.967.178), (1 Januari 2012 ; USD 87.284.168) sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

As of December 31, 2013, the Company and its subsidiariesclassified its short term loan, trade payables, other payables,accrued expenses, lease payables, long-term bank loans amountingto USD 127.521.460 (December 31, 2012 ; USD 114.967.178),(January 1, 2012 ; USD 87.284.168) as financial liabilities at fairvalue through profit or loss.

Perusahaan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing sebagai berikut:

The company and subsidiary have monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies as follows:

76





35. Instrumen Keuangan 35. Financial Instrument

Mata uang Currency

Aset valuta asing Assets in foreign exchanges

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsIDR IDREUR EURHKD HKDAUD AUD

Piutang usaha Trade receivablesIDR IDR

Piutang afiliasi Related Parties receivableIDR IDREUR EUR

Uang Muka Advance PaymentsIDR IDR


Liabilitas valuta asing Liabilities in foreign exchange

Utang usaha Trade payablesHKD HKDEUR EURSGD SGDGBP GBPYEN YENRMB RMBAUD AUDIDR IDR

Utang lain-lain Others payableHKD HKDSGD SGDEUR EURNTD NTD

Sub Jumlah Sub TotalAset (liabilitas) bersih Net asset (liabilities)

A. Manajemen resiko keuangan A. Financial risk management

a. Risiko nilai tukar mata uang asing a. Risk of foreign currency exchange rates

Analisis sensitivitas untuk risiko nilai tukar mata uang asing Sensitivity analysis for foreign currency exchange rates

Perusahaan menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing dariberbagai mata uang yang digunakannya, khususnya DollarAmerika Serikat. Untuk menghadapi risiko ini, Perusahaanmengantisipasi melalui hasil penjualan ekspornya dalam matauang asing. Hasil penjualan ekspor dialokasikan untuk memenuhipembayaran kewajiban dalam mata uang asing.

The Company confronted with foreign currency exchange ratesrisk from various currencies used, particularly the U.S Dollar.In dealing with the risk, the Company anticipates this throughthe results of export sales in foreign currency. The revenuesfrom export sales are allocated to pay account payablesdenominated in foreign currencies.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkat nilai tukar matauang asing meningkat/ menurun sebesar 5% dengan asumsi USD1 = Rp 10.442, maka laba sebelum manfaat (beban) pajak untuktahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggisebesar USD 811.748/ USD 734.439.

On December 31, 2013, if foreign currency exchange increase/decrease 5 % with assume USD 1 = Rp 10.442, profit beforeincome tax for the years ended would have been lower/higheramounted to USD 811.748/ USD 734.439 respectively .

- -

1.920.73928.544.471

Dalam aktivitasnya, Perusahaan menghadapi berbagai macam risikokeuangan seperti dampak nilai tukar mata uang asing dan tingkatbunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

In its activities, the Company faces a variety of financial risks suchas the impact of foreign currency exchange rate and interest raterisk, credit risk and liquidity risk.

70.976 9.1381.320 1.0186.856 8.885

2.099 333- -

13.475.559.966 1.484.093

3.592 2.770496 770

2.430.161 31.532

78.386.268.040 8.632.849

30.465.210

2.357.668 303.56160.682 78.638

1.837.328.920 202.349

28.418.099.881 3.129.747200 259

51.976 67.35516.155 2.080

1.612 1.646

1 Jan/ Jan 2012

Nilai /Value USD

167.334.635.773 18.428.925

77





36. Manajemen risiko keuangan - lanjutan 36. Financial risk management - continued

b. Risiko tingkat bunga b. Interest rate risks

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Pinjaman jangka panjang Long term loans

Analisis sensitivitas untuk risiko bunga Sensitivity analysis for interest risk

c. Risiko kredit c. Credit risk

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami Neither past duepenurunan nilai nor impaired

Lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami Past due butpenurunan nilai : not impaired

1 sampai dengan 30 hari Overdue by 1 - 30 days31 sampai dengan 60 hari Overdue by 31 - 60 days61 sampai dengan 90 hari Overdue by 61 - 90 dayslebih dari 90 hari Overdue by more than90 days

Jumlah Total

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Utang usaha Trade payable

Utang lainnya Other payable

Biaya yang masih harus dibayar Accrued expenses

Utang bank jangka panjang Long term bank loans

Jumlah Total

- 78.451.526 78.451.526

- 126.821.528 126.821.528

- 3.372.061 3.372.061

- 2.793.471 2.793.471

Perusahaan mempunyai pinjaman yang sebagian besarmerupakan pinjaman jangka pendek. Perusahaan mengantisipasirisiko likuiditas ini dengan mensyaratkan tersedianya kas dansetara kas dalam jumlah yang memadai untuk melunasi pinjamanyang jatuh tempo, juga mencadangkan dana untuk pembayaranbunga atas pinjaman.

The Company has borrowings which are mainly short term. Toanticipate this liquidity risk, the Company requires thatsufficient cash and cash equivalents area available to meetpayment of loans and its interests.

Kurang dari 1tahun/Less then 1

years

1 - 2 tahun/years

Jumlah/Total

- 42.204.469 42.204.469

431.856 480.657 449.012

45.254.418 52.615.964 35.053.516

706.191 1.682.301 810.289626.744 865.694 497.350

38.993.239 42.429.219 29.822.834

4.496.388 7.158.093 3.474.031


- 78.451.526 78.451.526

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkat suku bungapinjaman meningkat/ menurun sebesar 50 basis poin dengansemua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban) pajakuntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebihrendah/tinggi sebesar USD 395.061.

On December 31, 2013, if interest rate of loan increase/decrease 50 bps with assume all variables is constant. profitbefore income tax for the years ended would have beenamounted USD 395.061 respectively lower/higher.

Perusahaan tidak memiliki konsentrasi risiko kredit yangsignifikan. Perusahaan memiliki kebijakan untuk memastikanbahwa penjualan barang dan jasa hanya dilakukan kepadakonsumen yang memiliki sejarah kredit yang baik. Selain itu,posisi piutang pelanggan dipantau secara terus menerus untukmengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Company does not have significant concentration of creditrisk. The Company has a policy to ensure that sales of goodsand services are only done with consumers who have goodcredit history. In addition receivable balances are monitored onan ongoing basis to reduce exposure to bad debts.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat berdasarkan jatuh tempo,instrumen keuangan Perusahaan yang dipengaruhi oleh sukubunga :

This table presented carrying value based on due date, theCompany financial instrument which affected by interest rate :

Kurang dari 1tahun/Less then 1

year

Lebih dari 1tahun/ Morethan 1 year

Jumlah/Total

38.365.058 - 38.365.058

Perusahaan memiliki pinjaman dengan tingkat bunga variabel.Untuk mengantisipasi kenaikan tingkat bunga Perusahaanmemonitor pergerakan suku bunga dan memastikan bahwaPerusahaan mempunyai perhitungan margin yang memadai untukpembayaran bunga.

The Company has loans with variable interest rates. Inanticipation of increased interest rates, the Company monitorsinterest rate movement and ensure that it has adequate profitmargin to cover interest expense.

78





36. Manajemen risiko keuangan - lanjutan 36. Financial risk management - continued

B. Manajemen modal B. Capital management

37. 37.

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

*) *)

PSAK 102 (revisi 2013), ISAK 27 dan 28 berlaku untuk tahun bukuyang dimulai sejak 1 Januari 2014, sedangkan revisi dan standar barulainnya akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari2015.

SFAS 102 (revised 2013), IFAS 27 and 28 will become effective forannual period beginning January 1, 2014 while the other new and revisedstandards will become effective for the annual period beginning January1, 2015.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan danEntitas Anak masih mempelajari dampak yang mungkin timbul daripenerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya padalaporan keuangan konsolidasian.

As at the authorisation date of this consolidated of financial statements,the Company's and Subsidiaries are still evaluating the potential impactof these new and revised SFAS to the consolidated financialstatements.

PSAK 24 (revisi 2013) “Imbalan kerja” *) SFAS 24 (revised 2013) “Employee benefits” *)PSAK 102 (revisi 2013) “Akuntansi Murahabah” SFAS 102 (revised 2013) “Accounting for Murahabah”

Penerapan dini revisi dan standar baru diatas sebelum 1 Januari 2015tidak diijinkan.

Early adoption of these new and revised standards prior to January 1,2015 is not permitted.

PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporan keuangan” *) SFAS 1 (revised 2013) “Presentation of financial statements” *)PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangan tersendiri” *) SFAS 4 (revised 2013) “Separate financial statements” *)PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi pada entitas asosiasi dan venturabersama” *)

SFAS 15 (revised 2013) “Investment in associates and joint ventures”*)

PSAK 66 “Pengaturan bersama” *) SFAS 66 “Joint arrangements” *)PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain” *) SFAS 67 “Disclosure of interests in other entities” *)PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar” *) SFAS 68 “Fair value measurement” *)

ISAK 27 "Pengalihan aset dari pelanggan" IFAS 27 “Transfer assets from customer”ISAK 28 "Pengakhiran liabilitas keuangan dengan instrumen IFAS 28 “Extinguishing financial liabilities with equity instrument”PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian” *) SFAS 65 “Consolidated financial statements” *)

Standar baru, revisi dan intepretasi yang telah diterbitkan yang relevandengan laporan keuangan konsolidasian, namun belum berlaku efektifuntuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued that are relevantto consolidated financial statements, but not yet effective for the financialyear beginning January 1, 2013 are as follows:

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuranleverage keuangan seperti rasio ekuitas terhadap utang. TujuanPerusahaan adalah mempertahankan rasio ekuitas terhadap utangsebesar maksimum 2,50 pada tanggal 31 Desember 2013.

Management monitors capital using several financial leveragemeasurements such as debt-to-equity ratio. The Company's objectiveis to maintain its debt-to-equity ratio at a maximum of 2.50 as ofDecember 31, 2012.

Standar Akuntansi Baru New Accounting Standards

Perusahaan bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untukmemenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan rasiomodal yang sehat, dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Company aims to achieve an optimal capital structure in pursuitof its business objectives, which include maintaining healthy capitalratios and maximizing stockholder value.

Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki rasio keuanganyang mensyaratkan rasio leverage maksimum. Perusahaan telahmemenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihakkreditur bank.

Some of the Company's debt instruments contain covenants thatimpose maximum leverage ratios. In addition, the Company hascomplied with all capital requirements by bank creditors.

Selain itu, Perusahaan juga dipersyaratkan oleh Undang-UndangPerusahaan Terbatas yang berlaku efektif sejak tanggal 16 Agustus,2007 untuk mengalokasikan dana cadangan yang tidak bolehdidistribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkandan disetor penuh. Pada tanggal 31 Desember 2012, persyaratan inibelum dipenuhi oleh Perusahaan. Persyaratan permodalan eksternaltersebut akan dipertimbangkan oleh Perusahaan dalam Rapat UmumPemegang Saham Tahunan berikutnya.

In addition, the Company is also required by the Corporation Lawwhich was effective on August 16, 2007, to allocate and maintain anon distributable reserve fund until the said reserve reachs 20% ofthe issued and fully paid share capital. As of December 31, 2012,this requirement was not yet fulfilled by the Company. Thisexternally imposed capital requirement will be considered by theCompany in the next Stockholders’ Annual General Meeting.

79





38. Perubahan Kebijakan Akuntansi 38. Changes on Accounting Policy

39. Pengukuran Kembali 39. Remeasurement

1 Jan 2011/ 31 Des 2010 Jan 1, 2011/ Dec 31, 2010

Aset Assets

Persediaan InventoriesInvestasi jangka panjang Long term investmentAset pajak tangguhan bersih Deferred tax assets - netAset tetap Fixed assetsAset lain-lain Other assets


Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and equity

Liabilitas imbalan paska kerja Post employment benefit liabilityModal Saham Share capitalTambahan modal disetor Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings

laba ditahanditentukan penggunaannya Appropriated


Jumlah Total

25.739.259 41.292.798 (15.553.539)

47.975.800 35.156.993 12.818.807

8.095.944 7.684.809 411.135

778.556 760.132 18.425

2.164.796 3.426.416 (1.261.621)

4.173.865 4.157.902 15.964

10.526.098 25.263.539 (14.737.441)

918.523 893.761 24.763

73.715.059 76.449.790 (2.734.731)

571.709 578.323 (6.613)

24.134.748 27.042.852 (2.908.105)

42.478.244 42.362.829 115.415

5.611.834 5.572.025 39.809

Initial Kembali / Difference

Recognition Remeasurement Remeasurement

Selisih

Pengakuan Pengukuran

Awal / Pengukuran Kembali /

Terhitung mulai tahun buku 2013, Perusahaan telah mendapatkan izinmenyelenggarakan pembukuan dengan menggunakan bahasa inggris dansatuan mata uang Dollar Amerika Serikat berdasarkan keputusanMenteri Keuangan No. KEP-2009/WPJ.07/2012 tertanggal 18 Oktober2012.

Effective from fiscal year 2013, The Company has obtained license forpreparing the Financial Report using English and US Dollar currencybased on the Letter from Finance Ministry No. KEP-2009/WPJ.07/2012dated October 18, 2012.

Terhitung mulai efektif berlakunya PSAK 10 (Revisi 2010) tanggal 1Januari 2012, manajemen melakukan kajian mata uang, terdapatperubahan dalam mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anakdari Rupiah menjadi Dolar Amerika Serikat. Dan ketika terdapatperubahan maka dilakukan penerapan prosedur penjabaran untuk matauang fungsional yang baru.

Effective as of implementation of SFAS 10 (Revised 2010) on January 1,2012, management conducted a study of currency, there is a change inthe functional currency of the Company and its Subsidiaries Rupiah toU.S. Dollar. And when there is a change then do application of thetranslation procedure for the new functional currency.

Pengakuan awal atas penerapan PSAK 10 (Revisi 2010) untuk akun-akun pada laporan keuangan, sebagai berikut :

Initital recognition of the application of SFAS 10 (Revised 2010) to theaccounts in the financial statements, as follows:

Perusahaan melakukan perubahan penggunaan mata uang fungsionaldari Rupiah menjadi Dollar Amerika. Perubahan dilakukan dalamrangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010), dimana mata uang fungsionalperusahaan teridentifikasi adalah Dollar Amerika.

The Company made changes to use the functional currency of the Rupiahto the U.S. dollar. Changes were made in the context of the application ofSFAS 10 (Revised 2010), which identified the company's functionalcurrency is the U.S. dollar.

80





40. Perjanjian Penting dan Ikatan 40. Significant Agreements and Commitments

Perjanjian Sewa Menyewa Leases Agreement

- -

- -

Perjanjian Kontrak Pembangunan Construction Agreement

- -

41. Informasi Penting Lainnya 41. Other Important Information

Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan Law Cased faced by the Company

- -

Pendapat hukum (legal opinion) terhadap perkara hukum diatastidak material terhadap kelangsungan usaha Perusahaan.

Legal opinion on this lawsuit is immaterial and have no significantimpact on Company going concern.

Dampak keuangan terkait kasus tersebut, jika gugatan Perusahaanditolak maka pada tanggal laporan keuangan total aset mengalamipenurunan sebesar 0,71 % dan laba sebelum pajak untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013 akan mengalami penurunansebesar 13 %.

The related financial impact for the case, if the lawsuit being rejectedtherefore the total assets as per the financial report date will decrease0,71 % and the current profit before tax for the year ended December31, 2013 will decrease 13 % respectively.

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22 Januari 2013.

Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST registration number, dated January 22,

Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasiterhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugat karenaketerlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yangmenimbulkan kerugian bagi Penggugat atas (a) Biaya PengirimanBarang Melalui Jalur Udara (Air Freight), (b) Terganggunya JadwalProduksi, (c) Barang Hasil Produksi Cacat, (d) Order PemesananBarang Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/BahanTambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight), secarakeseluruhan sebesar USD 1,654,932 (satu juta enam ratus lima puluhempat ribu sembilan ratus tiga puluh dua). (lihat catatan 5)

The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract lawsuitagainst PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery ofraw materials by the Defendant to the Plaintiff to incur losses for (a)Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption ofProduction Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Order GoodsTransferred, and (e) Accessory Shipping Costs / Additional MaterialInto Vietnam Through the Air Line (Air Freight), the overall amount ofUSD 1.654.932 (one million six hundred and fifty-four thousand ninehundred thirty-two). (see note 5)

Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 9Oktober 2013 telah menjatuhkan putusan menolak gugatanPerusahaan untuk seluruhnya. Atas Putusan tersebut Perusahaantelah mengajukan Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKIJakarta pada tanggal 21 Oktober 2013 sebagaimana terurai di dalamAkta Permohonan Banding No.165/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo. No.32/PDT.G/20132/PN.JKT.PST.

The judges at the Central Jakarta District Court dated October 9, 2013has passed a decision for the The Company dismissed the suit entirely.The verdict above The Company has filed Appeal to the Jakarta HighCourt on October 21, 2013 as described in the Deed of AppealNo.165/SRT.PDT.BDG/2013 / PN.JKT.PST jo.No.32/PDT.G/20132/PN.JKT.PST.

Pada tanggal 2 Juli 2013, Perusahaan mengadakan perjanjian sewamenyewa berdasarkan surat Perjanjian Sewa Menyewa No.5462/PBT-PPS/PJK/IX/2012 tanggal 6 September 2012 dengan PTPilar Putera Sejati (PPS). Perusahaan menyewa tanah, bangunan danmesin yang berada di lokasi pabrik Jl. Raya Sukabumi, DesaTenjoayu, RT.01/RW.02, Kecamatan Cicurug, Sukabumi, JawaBarat. Harga kontrak sewa sewa menyewa sebesar USD 20.000setiap bulan. Terhitung dari 2 Juli 2012 sampai dengan 2 Juli 2014.

On July 2, 2013, the Company lease agreements pursuant to LeaseAgreement No.5462/PBT-PPS/PJK/IX/2012 dated September 6, 2012by PT Pilar Putera Sejati (PPS). The Company leases land, buildingsand machinery that are in the factory locations Jl. Raya Sukabumi,Tenjoayu Village, RT.01/RW.02, Cicurug subdistrict, Sukabumi, WestJava. Lease rental contract price of USD 20.000 per month.Commencing from July 2, 2012 until July 2, 2014.

Pada tanggal 1 Oktober 2011, Perusahaan mengadakan perjanjiansewa menyewa berdasarkan akta perjanjian sewa menyewa No. 125tanggal 26 Mei 2011 dan akta perubahan No. 151 tanggal 29 Juni2012 dengan PT Dunia Damai Bumi Sejahtera Tekstil (DDBS).Perusahaan menyewa Bangunan pabrik lengkap dengan bagian-bagiannya, dengan luas bangunan 8.375 m². Uang harga sewasebesar Rp 2.500.000.000 untuk masa sewa 10 tahun dan telahdibayar dimuka terhitung sejak 1 Oktober 2011 sehingga akanberakhir pada tanggal 30 September 2021.

On October 1, 2011, the Company lease agreements by deed of leaseagreement No.125 dated May 26, 2011 and amendment deed no. 151dated June 29, 2012 by PT Dunia Damai Bumi Sejahtera (DDBS).Building plant hire company complete with its parts, with an area of8,375 m². Rental price of Rp 2,500.000.000 for the period of the leaseis 10 years and have paid upfront as from October 1, 2011 that willexpire on September 30, 2021.

Pada tanggal 13 Maret 2013, Perusahaan mengadakan perjanjiankontrak pembangunan landscape gedung di Boyolali dengan PTRitme Indah Kreasi No. P/00008 (5788/RITME-ARS/VI/2013)sebesar USD 2.249.670 sampai dengan 4 Oktober 2013, telahterealisasi sebesar USD 1.660.367, tidak ada sanksi dalam perjanjiantersebut.

On March 13, 2013, the Company has an agreement for the landscapeof building in Boyolali with PT Ritme Indah Kreasi No. P/00008(5788/RITME-ARS/VI/2013) amounted USD 2.249.670 until October 4,2013, realised amount USD 1.660.367, there is no penalty in thisagreement.

81





41. Informasi Penting Lainnya - lanjutan 41. Other Important Information - continued

Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan Law Cased faced by the Company

- -

Tanah/ Land RpBangunan/ Building RpKomputer/ Computer Rp

- -

Sudarsih & Suliyah, masing-masing karyawati Perusahaan denganstatus Pekerja Waktu Tidak Tertentu (PKWT) mengajukan gugatanterhadap Perusahaan dengan surat Nomor : 00/EXTRL/PSP-SPN/PT.PBT/ IX/2013 tanggal 23 September 2013 yang ditujukankepada Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan NegeriSerang, atas tindakan Perusahaan melakukan pemutusan hubungankerja sepihak kepada mereka dengan kualifikasi mengundurkan dirisebagaimana dituangkan dalam Surat Keputusan PerusahaanNo.414/Pers.PB/VII/2013. Gugatan dicatat dalam dalam registerperkara nomor : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013.

Sudarsih & Suliyah, each employee of The Company with the status ofWorker Time Indefinite (PKWT) filed a lawsuit against The Companyby letter No. 00/EXTRL/PSP-SPN/PT.PBT / IX/2013 dated 23September 2013 addressed to the Court Relations Industrial in SerangDistrict Court, for the actions of the Company to the unilateraltermination of their employment with qualifications resigned ascontained in the Company's decision No.414/Pers.PB/VII/2013. Thelawsuit is recorded in the register case No : 39/PHI.G/2013/PN.SRG,dated October 2, 2013.

Perusahaan telah menerima Relaas Panggilan Kepada TergugatNomor : 39/PHI.G/2013/ PN.SRG tanggal 17 Oktober 2013 dariPengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Seranguntuk hadir dalam sidang atas perkara tersebut pada tanggal 22Oktober 2013 bertempat di Gedung Pengadilan Hubungan IndustrialPada Pengadilan Negeri Serang.

The Company has received Relaas Call To Defendant No :39/PHI.G/2013 / PN.SRG dated October 17, 2013 of the Court ofIndustrial Relations District Court In Serang to attend the trial of thecase on October 22, 2013 held at the Industrial Relations CourtBuilding In Serang District Court.

Atas Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak tersebut, Perusahaanmengajukan banding. Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak NomorPut. 36870/PP/M.XV/16/2012, tanggal 21 April 2010, seluruhpermohonan banding Perusahaan dikabulkan. Putusan ini telahdibacakan dalam sidang terbuka untuk umum pada tanggal 22Februari 2012.

Above the Decree of the Directorate General of Taxes, The Companyfiled an appeal. Under the Tax Court Decision No. Put.36870/PP/M.XV/16/2012, April 21, 2010, all of the Company's appealis granted. This verdict was read out in the open to the public onFebruary 22, 2012.

Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah mengajukan PermohonanPeninjauan Kembali yang telah diterima Kepaniteraan PengadilanPajak pada tanggal 19 Juni 2012. Permohonan Peninjauan Kembalitersebut hingga saat ini masih dalam proses pemeriksaan.

Hereinafter the Directorate General of Taxation has filed a judicialreview application that has received the Registrar of Tax Court onJune 19, 2012. The request for judicial review is still in process.

Perkara Perselisihan Hubungan Industrial di Pengadilan HubunganIndustrial Pada Pengadilan Negeri Serang, Register Perkara Nomor :39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013.

Industrial Tribunal of Case in the Industrial Relations Court In Attack,case registration number: 39/PHI.G/2013/PN.SRG, dated October 2,2013.

Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa telah melakukankoreksi positif atas pembayaran dan pelaporan Pajak PertambahanNilai Barang dan Jasa Lainnya Atas Penyerahan Aktiva Pasal 16 DMasa Pajak Oktober sampai dengan Desember 2007 yang telahdilakukan Perusahaan. Koreksi positif tersebut terurai di dalamLaporan Pemeriksaaan Pajak Kantor Pelayanan Pajak PerusahaanMasuk Bursa Nomor : LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 tanggal 17April 2008, sebesar Rp 9.070.914.000 dengan perincian sebagaiberikut:

Tax Office for Listed Companies has made a positive correction for thepayment and reporting of Value Added Tax on Goods and ServicesHanding Over Assets Article 16 D tax period October to December2007 which has been made by the Company. Positive adjustments aredecomposed in the Tax Inspection Reports Tax Office for ListedCompanies Number: LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 April 17, 2008,amounted to Rp 9.070.914.000 with the following details:

6.093.950.0002.974.664.000

2.300.000

Berdasarkan Laporan Pemeriksaan Pajak tersebut, Kantor PelayananPajak Perusahaan Masuk Bursa mengeluarkan Surat Ketetapan PajakKurang Bayar No.00002/237/07/054/08 tanggal 17 April 2008 yangkemudian terhadap surat tersebut telah diajukan keberatan olehPerusahaan. Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah menolakpermohonan keberatan Perusahaan tersebut sebagaimana dituangkandalam Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak No. KEP385/WPJ.07/ BD.05/2009 tanggal 2 April 2009.

Based on the Inspection Reports Tax, Tax Office for Listed Companiesissued a Tax Underpayment No.00002/237/07/054/08 dated 17 April2008 which was then on the letter has been objected by the Company.Furthermore, the Directorate General of Taxation has rejected thepetition objection by the Company as set forth in Decree DirectorateGeneral of Taxation. No.KEP 385/WPJ.07 / BD.05/2009 dated April 2,2009.

Perkara perpajakan di Pengadilan Pajak Jakarta atas sengketa pajakterhadap Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor KEP-385/WPJ.07/BD.05/2009, tanggal 2 April 2009.

Tax Court taxation of Case in Jakarta over a tax dispute against thedecision of the Director General of Taxation Number KEP-385/WPJ.07/BD.05/2009, April 2, 2009.

82





41. Informasi Penting Lainnya - lanjutan 41. Other Important Information - continued

Law Cased faced by the Subsidiary (PT Pancaprima Ekabrothers)

- -

42. Kejadian Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan 42. Subsequent Events

a. a.

b. b.

c. c.

Sekitar 30 % akan dialokasikan untuk melakukan investasi di sektorhulu maupun hilir untuk memperkuat posisi Perseroan dibidangnya,baik langsung maupun melalui Entitas Anak.

Around 30% will be allocated to invest in upstream and downstreamsectors to strengthen the Company's position their field, either directlyor through subsidiaries.

Sekitar 10 % akan digunakan untuk meningkatkan Modal KerjaPerseroan untuk mendukung operasional Perseroan.

Around 10% will be used to increase the Company's working capital tosupport the Company's operations.

PUT III telah mendapatkan Surat Efektif dari OJK No. S-444/D.04/2013tanggal 19 Desember 2013 dan telah disetujui oleh RUPSLB denganakta No. 42 tanggal 20 Desember 2013 notaris Fathiah Helmi, S.H diJakarta.

Right Issue III has received an Effective Letter of OJK No. S-444/D.04/2013 dated December 19, 2013 and was approved by RUPSLBby deed No. 42 dated December 20, 2013 notary Fathiah Helmi, SH inJakarta.

Setiap pemegang 10 (sepuluh) saham yang tercatat dalam DaftarPemegang Saham pada tanggal 7 Januari 2014 pada penutupanperdagangan di Bursa Efek Indonesia mempunyai 11 (sebelas) HMETD,dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak kepada pemegangnyauntuk membeli 1 (satu) Saham Biasa Atas Nama yang harus dibayarpenuh pada saat mengajukan pemesanan pembelian saham. Seluruhsaham yang ditawarkan akan dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Every holders of 10 (ten) of stocks listed in the register of shareholders onJanuary 7, 2014 at the close of trading on the Indonesia Stock Exchangehas 11 (eleven) HMETD, where every 1 (one) right entitles the holder topurchase one (1) shares in the name of the ordinary must be paid in fullupon submission of share subscription. All shares offered will be listed onthe Indonesia Stock Exchange.

Dana yang diperoleh dari hasil penjualan saham melalui PenawaranUmum Terbatas III ini setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akandipergunakan oleh Perseroan dengan pengalokasian sebagai berikut :

The proceeds from the sale of shares through a Right Issue III net ofissuance costs, will be used by the Company with the followingallocation:

Sekitar 60 % akan dialokasikan untuk peningkatan kapasitasproduksi melalui entitas anak yakni PT Eco Smart GarmentIndonesia (ESGI) yang merupakan entitas anak dengan kepemilikan85%, dalam hal ini Perseroan akan melakukan penambahanpenyertaan secara proporsional sesuai kepemilikan saham Perseroanpada entitas anak tersebut, untuk pendanaan pembangunan pabrik-pabrik baru di Jawa Tengah.

Around 60% will be allocated to increase production capacity throughits subsidiaries of PT Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) which is asubsidiary entity with ownership of 85%, in which case the Companywill make additional investments in proportion to ownership of sharesin subsidiaries of the Company, to funding the Development of newfactories in Central Java.

Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas III Kepada ParaPemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan HMETD sebanyak-banyaknya 3.393.392.939 (tiga miliar tiga ratus sembilan puluh tiga jutatiga ratus sembilan puluh dua ribu sembilan ratus tiga puluh sembilan)Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 25,- (dua puluh limaRupiah) setiap saham yang akan ditawarkan dengan harga Rp 300,- (tigaratus Rupiah) setiap saham dengan total dana yang akan diperolehPerseroan pada Penawaran Umum Terbatas III ini adalah sebesar Rp1.018.017.881.700,- (satu trilliun delapan belas miliar tujuh belas jutadelapan ratus delapan puluh satu ribu tujuh ratus Rupiah).

The Company made a Right Issue III to the shareholders in the context ofpublishing rights as much as 3.393.392.939 (three billion three hundredand ninety-three million three hundred and ninety-two thousand ninehundred and thirty nine) common shares with a nominal value of USD 25,- (twenty five Rupiah) per share which will be offered at a price of Rp300, - (three hundred Rupiah) per share with a total funding that will beobtained at the Company's Public Offering III is Rp 1.018.017.881.700, -(one trillion eighteen billion seventeen million eight hundred and eighty-one thousand seven hundred Rupiah).

Anak Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatanwanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugatkarena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yangmenimbulkan kerugian bagi Penggugat secara keseluruhan sebesarUSD 1.084.829,23 (satu juta delapan puluh empat ribu delapan ratusdua puluh sembilan dan dua puluh tiga sen Dollar Amerika Serikat).

The Subsidiary as Plaintiff has filed a breach of contract lawsuitagainst PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery ofraw materials by the Defendant that cause harm to Plaintiff overallamount of USD 1.084.829,23 (one million eighty-four thousand eighthundred twenty-nine and twenty-three cents United States Dollars).

Hingga tanggal 6 Desember 2013 perkara tersebut masih dalamproses persidangan pemeriksaan bukti-bukti.

Up to date on December 6, 2013 the case is still in the process of trialexamination of the evidence.

Perkara Hukum yang dihadapi anak Perusahaan (PT PancaprimaEkabrothers

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 10 Juni 2013

Civil lawsuits in the District Court of Central JakartaNo.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013.

83





42. Kejadian Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan - lanjutan 42. Subsequent Events - continued

Jumlah nominal/ Total nominal

dalam Rupiah (Rp)



Edy Suwarno Al Jap L Sing Edy Suwarno Al Jap L Sing

Eveline Listijo Suputro Eveline Listijo Suputro


Jumlah Total

43. Transaksi Non Kas 43. Non Cash Transaction

Penambahan aset tetap melalui : Addition of fixed assets throught :

Utang Account payable

Sewa pembiayaan Leases

44. Reklasifikasi Akun 44. Account Reclassification

Akun-akun laporan posisi keuangan Consolidated statement of financial

konsolidasian position accounts

Piutang lain-lain - pihak berelasi Others receivable - related parties

Piutang tidak lancar - afiliasi Non current receivables

Akun-akun laporan posisi keuangan Consolidated statement of financial

konsolidasian position accounts

Piutang lain-lain - pihak berelasi Others receivable - related parties

Piutang tidak lancar - afiliasi Non current receivables

3.134.057 (3.134.057) -

- 3.134.057 3.134.057

sebelumnya/ Diklasifikasikan

As previously Reklasifikasi/ kembali/

reported Reclassification As reclassified

1 Januari 2012/ January 1, 2012Dilaporkan

3.187.819 (3.187.819) -

- 3.187.819 3.187.819

As previously Reklasifikasi/ kembali/

reported Reclassification As reclassified

Beberapa angka perbandingan dalam laporan keuangan konsolidasiantanggal 31 Desember 2012 dan 1 Januari 2012 telah direklasifikasi agarsesuai dengan ketentuan penyajian dan pengungkapan laporan keuangankonsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2013. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

Certain comparative figures on December 31, 2012 and January 1, 2012consolidated financial statements have been reclassified to confirm to therequirements regarding the presentation and disclosures of the financialstatements as of and for the years ended December 31, 2013. Thesereclassifications are as follows:

31 Desember 2012/ December 31, 2012Dilaporkan 2012sebelumnya/ Diklasifikasikan

486.710 235.317 213.069216.537 969.827 27.207

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungandengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut :

Supplementary information to the consolidated statements on cash flowsrelating to non-cash activities are as follows :


2.610.309.244 65.257.731.100 40,29%

6.478.295.611 161.957.390.275 100%

468.125.010 11.703.125.250 7,23%

407.376.814 10.184.420.350 6,29%

1.705.663.343 42.641.583.575 26,33%

1.286.821.200 32.170.530.000 19,86%

Penjatahan saham telah dilakukan pada tanggal 21 Januari 2014,susunan modal setelah penjatahan saham sebagai berikut :

Stock allocation have been carried out on January 21, 2014, thecomposition of capital after a stock allocation as below:

Jumlah saham/ Pemilikan (%)/

Total shares Ownership

84

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Kom. Utama/Independen President Commissioner/IndependentWakil Komisaris Utama Vice President Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORSDirektur Utama President DirectorWakil Direktur Utama Vice President DirectorDirektur Director (Non Affiliated)Direktur DirectorDirektur Director (Non Affiliated)Direktur Director (Non Affiliated)

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEEKetua ChairmanAnggota MemberAnggota Member

SEKRETARIS PERSEROAN / INVESTOR RELATION CORPORATE SECRETARY / INVESTOR RELATION

SEKRETARIS PERUSAHAAN COMPANY SECRETARY

BIRO HUKUM LEGAL DEPARTMENT

KEPALA UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT CHIEF

KONTAK PEMASARAN MARKETING CONTACT

SUPPORTING INSTITUTIONS

BANK-BANK UTAMA MAJOR BANKERS

AKUNTAN PUBLIK INDEPENDENT PUBLIC ACCOUNTANTS

BIRO ADMINISTRASI EFEKSHARE REGISTRAR & TRANSFER AGENT

Mr. Supandi Widi SiswantoMr. Dhanny CahyadiMr. Sutjipto Budiman

Mr. Ludijanto SetijoMrs. Anne Patricia SutantoMrs. Fitri Ratnasari HartonoMrs. Lilik SetijoMr. Murali Krishnan Ramakrishna PillaiMr. Hwang Sei Wook (Michael Hwang)

Mr. Sutjipto BudimanMr. Bunardy Limanto Mr. Toni Setioko

Mr. Iswar DeniMrs. Sasih Suarsih (Acih)Ms. Cherie Theosabrata

Ms. Lim Pie IngMrs. Widya PuspalistyaniMrs. Julie HendarmanMrs. Nenny KhairuniyahMrs. Maria Veronica

Mrs. Susy (Soesilowati) Tanoedjaja SHMs. Veronika ApriliaMr. Arief SunjayaMs. Vita Surya Nirmala

Mr. Gunawan Nursalim

Mr. Murali Krishnan Ramakrishna PillaiMr. Francis LamMr. Brian ParkMr. JacksonMr. Youngbee KimMrs. Ida SetijoMs. Ernie ChenMrs. Lim Chin Chin

ANZ BankBangkok BankBank Internasional IndonesiaBank of Tokyo-Mitsubishi UFJCitibankCIMB NiagaCommonwealth BankEkonomiHana BankHongkong Shanghai Bank CorporationMizuho IndonesiaPermata BankStandard Chartered BankUOB Indonesia

Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali (An independent member of BKR International)Jl. Raya Kalimalang Blok-E No. 4 F, Duren SawitJakarta Timur 13440Phone : (62-21) 8611845, 8611847, 86610331, 86610334Fax. : (62-21) 8611708, 86610401Email : [email protected] [email protected]

PT. Datindo EntrycomPuri Datindo, Wisma Sudirman Jl. Jend Sudirman Kav. 34, Jakarta 10220, IndonesiaPhone : (62-21) 5709009Fax. : (62-21) 5709026

Informasi Mengenai PerseroanCorporate Information

Jl. Siliwangi No. 178, JatiuwungTangerang 15133 - IndonesiaPhone : (62-21) 5900 718, 5900 705 (Hunting)Fax : (62-21) 5900 717, 5900 706Web : www.panbrotherstbk.comEmail (Corporate Secretary) : [email protected] (Marketing) : [email protected]

Documents

Isi Annrep'13 PB Hal 1 - Pan Brothers Tbk