Investment Division

Unit Link

Investment Outlook

Juni 2017 Berdasarkan data Mei 2017

1 Investment Issues

2 Allianz Fund Performance & Forecast

Agenda

1 1 Investment Issues

2 Allianz Fund Performance & Forecast

4

Market Outlook Global – 2017 AMERIKA SERIKAT

EROPA

ASIA

Internal Use Only

• Pasar menunggu hasil FOMC meeting 13-14 Juni untuk langkah dari The

Fed

• Meskipun data tenaga kerja terus menguat pada kisaran 4.3%, inflasi inti

secara tahunan pada April turun ke level 1.5%, menjauh dari terget 2% The

Fed.

• Posisi Trump mengalami tekanan yang cukup berat sehingga

menyebabkan risiko ketidakpastian di USA meningkat

• ECB mempertahanan suku bunga

• Gubernur European Central Bank (ECB), Mario Draghi memperkirakan

pertumbuhan PDB pada 2017 mencapai 1,9% dibandingkan dengan 1,8% di

tahun sebelumnya.

• Pemilu di Inggris diadakan 8 Juni 2017

• Inflasi Tiongkok Mei 2017 sebesar 1.5% lebih tini dari bulan April 2017 1.2%.

Neraca perdagangan sendiri mencatatkan surplus CNY 281,6 miliar.

• Rating Tiongkok dipangkas oleh lembaga pemeringkat Internasional Moody’s

dari Aa3 menjadi A1 dengan outlook stabil dari sebelumnya negatif.

• Ketegangan Geopolitik di kawasan Timur Tengah memanas dimana Arab Saudi,

UAE, dan Bahrain memutuskan hubungan diplomatik dengan Qatar karena

dianggap mendukung terorisme.

• Permerintah Jepang merevisi turun PDB 1Q2017 0.3% dari sebelumnya 0.5%

Juni Investment Outlook

5

Indikator Makro Ekonomi

PDB

Inflasi

Nilai Tukar

Harga Minyak Mentah

7-day repo rate

2014

5.1

8.4

10,452

97.0

-

2015

4.8

3.4

13,392

49.2

-

APBN-P 2016

5.2

4.0

13,500

40.0

4.75

APBN 2017

5.1

4.0

13,300

45.0

4.75

April 2017*

5.01

4.33

13,336

49.90

4.75

*Data realisasi s/d April 2017

Juni Investment Outlook

6

-3000

-2000

-1000

0

1000

2000

3000

4000

1-Ju

n-1

1

1-O

ct-1

1

1-Fe

b-1

2

1-Ju

n-1

2

1-O

ct-1

2

1-Fe

b-1

3

1-Ju

n-1

3

1-O

ct-1

3

1-Fe

b-1

4

1-Ju

n-1

4

1-O

ct-1

4

1-Fe

b-1

5

1-Ju

n-1

5

1-O

ct-1

5

1-Fe

b-1

6

1-Ju

n-1

6

1-O

ct-1

6

1-Fe

b-1

7

Trade Balance

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1-Ju

n-1

1

1-O

ct-1

1

1-Fe

b-1

2

1-Ju

n-1

2

1-O

ct-1

2

1-Fe

b-1

3

1-Ju

n-1

3

1-O

ct-1

3

1-Fe

b-1

4

1-Ju

n-1

4

1-O

ct-1

4

1-Fe

b-1

5

1-Ju

n-1

5

1-O

ct-1

5

1-Fe

b-1

6

1-Ju

n-1

6

1-O

ct-1

6

1-Fe

b-1

7

INFLASI

• Neraca perdagangan di bulan April 2017 tercatat surplus +1.238 miliar Dollar AS (dibandingkan

consensus +0.946 miliar Dollar AS, +1.234 miliar Dollar AS di bulan Maret 2017). Ekspor meningkat

secara tahunan +10.31% (+18.19% di bulan Maret 2017), sedangkan impor meningkat secara tahunan

sebesar +12.63% (+23.55% di bulan Maret 2017).

• Inflasi di bulan Mei 2017 pada level bulanan +0.39% (dibandingkan konsensus inflasi +0.38%, +0.09%

di bulan April 2017). Secara tahunan, inflasi naik ke level +4.33% (dibandingkan konsensus +4.31%,

+4.17% di bulan April 2017).

• Cadangan devisa meningkat 1.703 milliar Dollar AS dari 123.25 miliar Dollar AS di bulan April 2017

menjadi 124.953 milliar Dollar AS di bulan Mei 2017. Peningkatan tersebut terutama dipengaruhi oleh

penerimaan devisa, antara lain berasal dari penerimaan pajak dan devisa ekspor migas bagian

pemerintah serta hasil lelang Surat Berharga Bank Indonesia (SBBI) valas.

Juni Investment Outlook

7

Market Outlook Domestik – 2017 S&P Upgrade Peringkat Hutang Indonesia

• Lembaga pemeringkat internasional Standard & Poor's (S&P) telah menaikkan sovereign credit rating Indonesia menjadi BBB-/A-3 dengan outlook stabil. Peningkatan ini melengkapi rapor perinkat investasi Indonesia yang sebelumnya mendapatkan investmnt grade dari beberapa lembaga interasional.

• S&P menilai risiko fiskal pemerintah Indonesia sudah jauh membaik dari sebelumnya dan mereka yakin dengan susunan APBN yang lebih realistik akan memberikan dampak positif ke depannya

BI proyeksikan pertumbuhan ekonomi 2018 hingga 5,5%

• Bank Indonesia (BI) memproyeksikan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 2018 mendatang di kisaran 5,1 hingga 5,5 persen, lebih rendah dibandingkan asumsi pertumbuhan ekonomi pemerintah 5,4 hingga 6,1 persen. Kondisi tersebut akan berdampak pada kinerja ekspor yang semakin positif karena harga komoditi yang terus menunjukkan tren peningkatan. Sektor konsumsi sendiri juga diperkirakan akan tetap menjadi penopang pertumbuhan ekonomi

• Cadangan devisa meningkat 1.703 milliar Dollar AS dari 123.25 miliar Dollar AS di bulan April 2017 menjadi 124.953 milliar Dollar AS di bulan Mei 2017

Harga BBM dievaluasi setelah Lebaran

• Pernyataan ini disampaikan oleh Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Ignasius Jonan, menyusul harga minyak mentah Indonesia (ICP) sudah berada di atas asumsi pemerintah. Rata-rata ICP periode lima bulan terakhir atau dari Januari hingga Mei 2017 berada pada level 49,9 dolar AS per barel atau lebih tinggi 44,68 persen dibanding periode sama tahun sebelumnya 34,49 dolar AS per barel.

Internal Use Only Juni Investment Outlook

8

2 1 Investment Issues

2 Allianz Fund Performance & Forecast

9

No. Fund 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 1 Tahun 3 Tahun YTD Total Aset IDR (Mil) USD (Jt)

Peluncuran

1 SmartWealth Rupiah Equity

Rotation Fund 2.42% N/A N/A N/A N/A N/A 10.35 10-Apr-17

2 SmartWealth Rupiah Equity

Indoconsumer Fund 2.40% 5.33% 8.70% 9.07% 16.09% 6.66% 93.17 17-Jun-13

3 SmartWealth Liquiflex LQ45

Fund 2.22% 6.36% 8.15% 2.94% 2.56% 6.39% 107.06 3-Jul-13

4 SmartWealth Equity

Indoglobal Fund 1.32% 5.26% 9.02% 13.09% N/A 7.23% 14.82 7-Nov-14

5 SmartWealth Rupiah Equity

Infrastructure Fund 1.30% 9.09% 16.01% 26.53% 16.90% 10.10% 122.46 27-Sep-13

6 SmartWealth Rupiah Equity

IndoAsia Fund 1.21% 5.45% 8.46% 12.61% 13.73% 7.78% 621.22 5-May-11

7 Smartlink Rupiah Equity Fund 1.19% 5.46% 8.78% 13.17% 14.79% 6.86% 8,917.21 1-Sep-07

8 Smartlink Rupiah Balanced

Plus Fund 1.15% 5.09% 8.63% 11.79% 16.17% 6.81% 461.1 15-Jul-09

9 SmartWealth US Dollar

Equity IndoAsia Fund 0.90% 5.45% 10.11% 15.20% -0.97% 8.83% 46.58 1-May-12

10 Smartlink Rupiah Balanced

Fund 0.84% 3.87% 6.72% 8.87% 18.25% 5.51% 2,485.98 8-Mar-04

11 Smartlink Rupiah Fixed

Income Fund 0.75% 4.21% 7.85% 8.54% 23.61% 6.55% 1,009.35 25-May-01

12 Smartlink Dollar Managed

Fund 0.74% 1.37% 3.72% 5.24% 13.09% 4.82% 49.42 7-Apr-03

13 Smartlink Rupiah Money

Market Fund 0.41% 1.21% 2.45% 5.03% 19.42% 2.03% 610.41 25-May-01

14 Smartlink Guardia Dana

Pendapatan Tetap 0.38% 1.09% 2.19% 4.45% N/A 1.85% 1.43 18-Aug-14

15 SmartWealth Rupiah Equity

Small Medium Capital Fund -0.52% 3.05% 8.16% 11.39% -5.02% 5.64% 1.64 27-Sep-13

Internal Use Only Juni Investment Outlook

10

No. Fund 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 1 Tahun 3 Tahun YTD Total Aset IDR (Mil) USD (Jt)

Peluncuran

Allianz Fund Performance - Syariah

1 Allisya Rupiah Fixed

Income Fund 0.53% 2.69% 5.66% 6.86% 20.00% 4.60% 79.23 15-Jul-09

2 Allisya Rupiah Balanced

Fund 0.43% 4.76% 7.35% 8.14% 13.60% 6.04% 538.79 7-Apr-03

3 Allisya Rupiah Equity Fund 0.41% 5.93% 7.88% 10.99% 11.82% 6.41% 850.67 25-Apr-06

Internal Use Only Juni Investment Outlook

11

No. Fund Jangka Pendek Jangka Panjang

1 SmartWealth Dollar Equity IndoAsia Fund

2 SmartWealth Rupiah Equity IndoAsia Fund

3 SmartWealth Equity Indo Global Fund

4 SmartWealth Equity Small Medium Capital Fund

5 SmartWealth Rupiah Equity Rotation Fund

6 SmartWealth Equity Infrastructure Fund

7 SmartWealth Equity Indoconsumer Fund

8 Smartlink Rupiah Equity Fund

9 SmartWealth Equity Liquiflex LQ45 Fund

10 Smartlink Rupiah Balanced Plus Fund

11 Smartlink Rupiah Balanced Fund

12 Smartlink Dollar Managed Fund

13 Smartlink Guardia Dana Pendapatan Tetap

14 Smartlink Fixed Income Fund

15 Smartlink Rupiah Money Market Fund

Fund Forecast

JUni Investment Outlook

12

No. Fund Jangka Pendek Jangka Panjang

1 Allisya Equity Fund

2 Allisya Balanced Fund

3 Allisya Fixed Income Fund

Fund Forecast

JUni Investment Outlook

Disclaimer

This document is prepared for general information only, and the specific investment

objectives, personal situation and particular needs of any person have not been taken into

consideration.

You should read the relevant product and fund documentation, including the relevant

product summary, product highlights sheets and fund summaries for details before

deciding to invest. Copies of the product and fund documentation can be obtained from our

authorized agents or distributors.

The past performance of any fund is not necessarily indicative of the future or likely

performance of the fund. The value of investments and units in any fund June go down as

well as up, which is an investment risk which you June face.

You should not rely on this document as investment advice. If you have any concerns

about any investment products or are uncertain about the suitability of any investment

decision, you should seek such financial advice from your professional advisers as

appropriate.

Information contained in this document is obtained from sources believed to be reliable,

however Allianz does not guarantee its completeness or accuracy. Opinions and estimates

expressed are subject to change without notice and Allianz expressly disclaims any and all

liability for representations and warranties, express or implied, contained herein, or for

omissions.

Thank you