INVESTICIJSKO BANKARSTVO I FINANCIJSKA TRŽIŠTA MARKETS & INVESTMENT BANKING

INVESTICIJSKO BANKARSTVO I FINANCIJSKA TRŽIŠTAMARKETS & INVESTMENT BANKING

Siječanj 2012.

Zagrebačka banka d.d.

1

2

SADRŽAJ

UVOD

FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE Općenito

Korporativne financije

Tržišta kapitala

Strukturirano financiranje

TRŽIŠTA

KORPORATIVNE ANALIZE

2

3

SADRŽAJ

UVOD



Tržišta kapitala


TRŽIŠTA


3

4

UniCredit Grupa je “prva istinski Europska banka"

Kratki pregled Snažna lokalna prisutnost u 22 Europske zemlje Preko 40 mn klijenata Cca. 161,000 zaposlenih Cca. 10,000 poslovnica Depoziti od EUR 559,2 bn Operativna dobit od EUR 7,5 bn A/A2/A- dugoročni rejting (S&P, Moody's, Fitch)

Izvor: Odnosi s investitorima UniCredit Grupe; podaci Rujan 2011.

Vodeća pozicija na ključnim tržištima

Tržišni udjel* Pozicija Hrvatska i BiH 25% # 1 Austrija 16% # 1 Sred. i Is. Europa 8% # 1 Italija 14% # 2 Njemačka 3% # 3

* Tržišni udjel odnosi se na ukupnu aktivuIzvor: UniCredit

4

http://www.pekao.com.pl/?/lang=PL/621309-965268-77796

Prilagođena organizacijska struktura Investicijskog Bankarstva UniCredit grupe u CEE regiji

ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta #1 u pružanju usluga Investicijskog Bankarstva u Hrvatskoj, kao i cijeloj CEE regiji Zagrebački ured pokriva regiju Hrvatske, BiH, Crne Gore, Albanije i Kosova, dok su za područje Srbije i Slovenije nadležni lokalni

uredi u Beogradu i Ljubljani

HrvatskaZagrebačka banka: Komercijalno Bankarstvo Investicijsko Bankarstvo (ZABA IB&FT)

SrbijaUniCredit Bank (Komercijalno Bankarstvo)

UniCredit CAIB Belgrade (Investicijsko Bankarstvo)

Bosna i HercegovinaUniCredit Bank Sarajevo/Mostar: Komercijalno Bankarstvo Investicijsko Bankarstvo

UniCredit Bank Banja Luka (Komercijalno Bankarstvo)

SlovenijaUniCredit Bank (Komercijalno Bankarstvo)

UniCredit CAIB Ljubljana (Investicijsko Bankarstvo)

ZAB

A M

IB

5

Vodeća investicijska banka u regiji

Top 10 M&A Savjetnika prema istraživanju “Mergermarket “Države: Hrvatska, BiH, Srbija, Slovenija, Crna Gora, Makedonija, Kosovo, Albanija

Izvor: Mergermarket

Objavljene transakcije 2001 – Rujan 2011

Izvor: Mergermarket

ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta je nepobitni regionalni tržišni “leader” na tržištu vlasničkih i dužničkih vrijednosnica te u segmentu korporativnih financija i strukturiranog financiranja

Za ostvarenja u 2009. i 2010. ZABA-i su uručene nagrade “Euromoney” i “The Banker” za najbolju investicijsku banku u Hrvatskoj (2009.), “Emea Finance” i “The Banker” za najbolju investicijsku banku u Hrvatskoj (2010.) te “Emea Finance” za najbolju brokersku kuću u Hrvatskoj (2010.)

ZABA Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta je sudjelovalo u gotovo svim značajnim transakcijama u regiji u protekle 2 godine, neprekidno rastući i šireći svoje prisustvo u regiji

Rank House Value (EUR mn)

No. ofDeals

1 UniCredit Group 4,294 142 Bank of America Merrill Lynch 3,717 43 Deutsche Bank AG 3,544 34 Credit Suisse 3,539 85 Merrill Lynch 3,504 56 Deloitte 3,233 237 Citadel 2,711 158 ABN AMRO 2,578 59 Raiffeisen Investment AG 2,574 19

10 BNP Paribas SA 2,278 9

Best Investment Bank

in Cr oatia

Euromoney2010

Best Investment Bank in C roatia

EMEA finance2010

Best Bank in C roatia

EMEA finance2010

Best Broker in Croatia

EMEA finance2010

Financial advis or of the year in CEE

Financial Times2010


Mergermarket2010

Best Investment Bank in C EE

The Banker2009

Top Cash M anagementHouse (Austria,

Bulgaria, Croatia, Slovenia)

Euromoney2009

Best bank for Pay-ments in C EE

Global Finance2009

Best Trade F inance Provider in CEE

Global F inance2009

Best Trade Services Bank in Eastern

Europe/CIS

GTR2009

Best Inves tment Bank in Croatia

Euromoney2009

Best Investors’Service in CEE

Euromoney2008

Best M&A Bank Best Equity Bank

in Centr al & Eastern Europe

Global Finance2007

Best FX Bank in CEE

Global Finance2007

Best Investment Bank in Central & Eastern

Europe

Global F inance2007

Best Emerging EMEA Research Team for CE

(Czech R epubl ic, Hungary, Poland)

Institutional Investor2007

Best Inves tment Bank in New Europe

Finance New Europe2007

Best Investment Bank in Cr oatia

Euromoney2010

Best Investment Bank in C roatia

EMEA finance2010

Best Bank in C roatia

EMEA finance2010


EMEA finance2010


Financial Times2010


Mergermarket2010

Best Investment Bank in C EE

The Banker2009

Top Cash M anagementHouse (Austria,

Bulgaria, Croatia, Slovenia)

Euromoney2009

Best bank for Pay-ments in C EE

Global Finance2009

Best Trade F inance Provider in CEE

Global F inance2009

Best Trade Services Bank in Eastern

Europe/CIS

GTR2009

Best Inves tment Bank in Croatia

Euromoney2009

Best Investors’Service in CEE

Euromoney2008

Best M&A Bank Best Equity Bank

in Centr al & Eastern Europe

Global Finance2007

Best FX Bank in CEE

Global Finance2007

Best Investment Bank in Central & Eastern

Europe

Global F inance2007

Best Emerging EMEA Research Team for CE

(Czech R epubl ic, Hungary, Poland)

Institutional Investor2007

Best Inves tment Bank in New Europe

Finance New Europe2007

Best Investment Bank in Croatia

2009


2010


2010


2009


2010

/ Zagrebačka banka

6

7

SADRŽAJ

UVOD



Tržišta kapitala


TRŽIŠTA


7

Položaj unutar Grupe Zagrebačke banke

Zagrebačka banka Grupa (uključujući Zagrebačku banku u Hrvatskoj, UniCredit Bank i Novu Banjalučku Banku u Bosni i Hercegovini) vodeća je bankarska grupacija u Jugoistočnoj Europi

UniCredit MIB sektor Zagrebačka banka Grupe odgovoran je za Markets & Investment Banking aktivnosti u Hrvatskoj i Bosni i Hercegovini (BiH)

Grupa Zagrebačka banka je najveća investicijska banka u Hrvatskoj i Bosni i Hercegovini , dok je CAIB Zagreb bio tržišni predvodnik u sektoru Korporativnih Financija/M&A u Jugoistočnoj Europi

Retail Sektor

Markets & Investment BankingDivision

Corporate Sektor• Mid

• Large

• European Desk

MARKETS AND INVESTMENT BANKING


Tržište Kapitala

Trgovanje

Prodaja

Institutionalna prodaja iRazvoj proizvoda

Brokerski poslovi

FINANCIRANJE I SAVJETOVANJE TRŽIŠTA


KORP. ANALIZE

PODRŠKA TRGOVANJU, PLANIRANJE I KONTROLING

1

15 32 5 8

8

ZABA MIB: Vodeća Investicijska Banka u CEE regiji

Korporativne Financije/Savjetovanje: Preuzimanja: “buy-side” savjetovanje za

regionalne i globalne investitore Prodaja: zastupanje u svrhu prodaje vlasničkog

udjela, uključujući vlade, agencije i velike kompanije partners and management

Privatizacije: usluge savjetovanja vlada prilikom prodaje državnih kompanija i/ili pri implementaciji zakonskih reformi

Spajanja: strateško savjetovanje i implementacija projekata na strani kupaca uključujući državne kompanije

Obrana od preuzimanja: usluge savjetovanja prilikom kreiranja obrambene strategije u slučaju pokušaja neprijateljskog preuzimanja

Neovisno mišljenje: pružanje nepristranih savjeta prilikom procjene vrijednosti kompanije

Financijsko restrukturiranje: usluge savjetovanja u svrhu optimizacije strukture kapitala

LBO/MBO savjetovanja: savjetovanje i strukturiranje prilikom transakcija sa visokom financijskom polugom

Tržišta kapitala : djeluje kao savjetnik, kooridnator, agent, subscription

book entry keeper i sponzor u izdanjima, javnim preuzimanjima ili otkupima vlasničkih i dužničkih vrijednosnih papira na organiziranim tržištima kapitala

Inicijalne i sekundarne javne ponude: savjetodavne usluge za vlasnike i izdavatelje pri prodaji putem internaconalnih i domaćih javnih ponuda

Dokapitalizacija: Prodaja novih vlasničkih udjela (dionica) na tržištu

Rights issues: izdavanje prava kupnje vrijednosnih papira postojećim i novim dioničarima

Block sales: prodaja značajnog vlasničkog udjela od strane izdavatelja i vlasnika

Ubrzani privatni plasmani (Accelerated private placements): inovativni i brzo izvršeni plasmani i ponude

Uvrštenja: nova uvrštenja na lokalnim i međunarodnim burzama

Privatni plasmani: kao dio kombinirane ponude ili ponuda ograničenom broju investitora

Convertible bonds: derivati i strukturirani proizvodi

Strukturirano financiranje : Strukturirano financiranje

podrazumijeva široki raspon usluga, ovisno o tipu strukturiranog financiranja za kojim klijent ima potrebu, a s ciljem stvaranja optimalne financijske strukture prilagođene potrebama klijenta

Financiranje preuzimanja: Savjetovanja pri preuzimanju za regionalne strateške investitore

Sindicirani krediti na međunarodnim bankarskim tržištima

“Klupski krediti” na domaćem i međunarodnom bankarskom tržištu

Strukturirani krediti za državu i državne tvrtke

Financiranje infrastrukturalnih projekata

Financiranje putem modela javno-privatnog partnerstva

Projektno financiranje

ZABA Investicijsko Bankarstvo i Financijska Tržišta Neosporni tržišni lider na području Korporativnih Financija u Hrvatskoj i na području CEE. Lider na tržištu kapitala u Hrvatskoj:

Vodeći agent i pokrovitelj izdanja prvog IPO-a u Hrvatskoj (Magma d.d., 2007.) Vodeći agent i pokrovitelj prvog izdanja obveznica na domaćem tržištu (HZZO, 2002.) Vodeći pokrovitelj domaćih izdanja obveznica od 2000 .do danas Do danas jedini aranžer Euro obveznica za privatni sektor i državu

Lider na tržištu strukturiranog financiranja u Hrvatskoj: #1 financijska institucija u kreditiranju Vlade RH #1 financijska institucija za kreditiranje najvećih infrastrukturnih projekata u zemlji te nekolicine projekata u inozemstvu #1 aranžer sindiciranih kredita na domaćem tržištu

9

10

SADRŽAJ

UVOD



Tržišta kapitala


TRŽIŠTA


10

11

Korporativne financijeTipičan postupak spajanja i preuzimanja: Pregled koraka

Detaljni dubinski pregled

Prelim. ponude/Kratkalista

Potpisi-vanje /Zatva-ranje

PregovoriKonačne ponude

Prelim.dubinskipregled

Marketing/Info MemoPripremaDobivanje

mandata

Klijent potpisuje ugovor o nalogu ZABA-i za pružanje savjetničkih usluga u vezi transakcijePriprema prije početka procesa i organiziranje tima

Početak prodajnog procesa, kupac iskazuje interes, a prodavatelj pruža prve (pismene) informacijePružanje daljnjih informacija ponuđačima za pripremu preliminarnih ponuda (ne uvijek)

Ponuđači daju prve ponude, prodavatelj odlučuje s kojima želi nastaviti razgovore te im pružiti potpuni uvid

Ponuđači daju konačne ponude, prodavatelj odlučuje kome će prodati ukoliko se postigne zadovoljavajući sporazumKupac i prodavatelj dogovaraju detalje kupoprodajnog ugovora

Kupac i prodavatelj potpisuju kupoprodajni ugovor, transakcija se zatvara po ispunjenju svih uvjeta

Odabranim ponuđačima (“Kratka lista”) dostavlja se velika količina pravnih, financijskih i operativnih informacija

Procjena vrijednosti

11

1212

Lactalis

HRK 2.06 bnAcquisition of Dukat

Buy-side advisor2007

Heidelbergcement

Purchase of additional shares of Tvornica cementa

KakanjBuy-side advisor

2007

Magyar Telekom

Acquisition of additional stakes in

Makedonski TelekomunikaciiBuy-side advisor

2006

Adriatica.net

Acquisition of Atlas and Kompas Tourist

AgencyBuy-side advisor

2006

DMGT

Acquisition of leading Croatian

portal for employment


DCM

Sale of leading

Croatian operater of cabel television Sell-side advisor

2007

Barr

USD 2.5 bnAcquisition of Pliva


Atlantic Grupa

EUR 382 mnAcquisition of Droga

KolinskaBuy-side advisor

2010

Podravka

Takeover of EVA brand-a, brand of

canned fishBuy-side advisor

2006

Sava Re

Sale of 29.64% stake in Helios Insurance

Sell-side advisor2006

Bank Austria

Acqusition of Nova Banjalučka Bank

Buy-side advisor 2006

Magyar Telekom.

EUR 141 mn Acquisition of

Montenegro Telecom


Veterina

EUR 28 mnAcquisition of

Veterina


AMC

EUR 48.2 mnSale of 12.58% stake

Sell-side advisor to the Government of Albania

2009

EPCG

EUR 192.5 mnSale of 18.3% stake

Sell-side advisor to the Government of

Montenegro2009

Getro

Sale of Croatian retailer


CVC

EUR 26 mnAcquisition of minority

shareholding of Zagrebačka pivovara


Ekus

N.A.Sale of Croatian

facilities maintenance operator


Korporativne financije – Odabrane transakcije

http://www.inteligencija.com/images/dukat.jpg

http://www.amc.al/Default.aspx?lang=1

13

SADRŽAJ

UVOD



Tržišta kapitala


TRŽIŠTA


13

14

Dobro pripremljeni izdavatelj trebao bi moći provesti IJP unutar četiri do šest mjeseci, iako to može biti znatno duže u slučaju složene transakcije

Priprema

Dubinski pregled

Uvrštenje

Dokumentacija

Marketing i distribucija

+1m3 – 5 mjeseci• pregled kapitalne i

korporativne strukture• investicijska teza• vrednovanje

• financijski• pravni• poslovni

• primarno / sekundarno tržište• komunikacija s burzom (burzama)

izrada prospektapriprema marketinških materijala

analiza

izobrazba investitora

predstavljanje

upis

namira/zatvaranje

T

cijena/alokacija

objava prospekta

objava analize

Tržišta kapitalaTipičan postupak IJP: Pregled koraka

14

1515

Tržište kapitalaOdabrane završene transakcije

Pliva

EUR 75 mn bond

buyback

Sole Arranger2008

Optima Telekom

EUR 33 mn

IPO

Lead Agent2007

Atlantic Grupa

EUR 100 mn

IPO

Joint Lead Agent2007

INA

EUR 116 mnSecondary offering of shares to employees

Lead Agent 2007

Konstruktor-Inženjering

EUR 10 mnCommercial Paper due

2010

Joint Lead Manager2009

Zagreb-Montaža

HRK 15 mnCommercial Paper

due 2010

Sole Lead Manager2009

Republic of Croatia

EUR 750 mnEurobond Bond due

2015

Joint Lead Agent and Underwriter

2009

Institut IGH

EUR 10.4 mnCommercial Paper

due 2010

Sole Lead Manager2009

Agrokor

EUR 400 mn

Eurobond due 2016


2009

Republic of Croatia

EUR 1.5 bnBond due 2020

Agrokor

EUR 150 mn TAPEurobond due 2016

Nexe Grupa

EUR 103 millionBond due 2011


2006

HEP

Bond due 2017HRK 700 million


2007

Sunčani Hvar

SPOHRK 88 mn

Lead Agent2007

Republic of Croatia

EUR 750 mnEurobond due 2018


2011

Republic of Croatia

EUR 600 mnBond due 2022


2011

Republic of Croatia

HRK 1.5 bnBond due 2016


2011

Republic of Croatia

EUR 650 mnBond due 2020


2010


2010


2010

16

SADRŽAJ

UVOD



Tržišta kapitala


TRŽIŠTA


16

17

Sindicirani i bilateralni krediti

• SINDICIRANI KREDIT upisuju i strukturiraju dvije ili više banaka u sindikatu

• Kreditni ugovor se potpisuje između sindikata banaka (kreditodavatelji) i kreditoprimatelja

• Banka Agent zastupa sindikat u pregovorima, plaćanjima te je zadužena za administraciju prema svim ugovornim stranama u kreditu nakon potpisivanja ugovora

• Kamatna stopa je u pravilu varijabilna

• Kamatna razdoblja su u najčešće 1,3 ili 6 mjeseci

• BILATERALNI KREDIT se ugovara između svake pojedine banke i klijenta

• Ne postoji zajednički nastup prema kreditoprimatelju

18

Vrste sindiciranih kredita

Omogućava kreditoprimatelju povlačenje, povrat i ponovno korištenje sredstava

Postoji utvrđeni okvir tj. iznos i vremenski period unutar kojeg je kredit dostupan

kreditoprimatelju se naplaćuje naknada na neiskorišteni iznos

Ima unaprijed utvrđenu namjenu

Standardni rok korištenja od 5 godina

Otplata prema ugovorenom rasporedu ili u cijelosti od jednom (bullet repayment)

Definirani uvjeti prijevremene otplate i naplate

Koristi se za financiranje akvizicija

Obično uključuje paket kreditnih linija različitih namjena i struktura


Financiranje nekretnina

Financiranje brodogradnje i izgradnje zrakoplova.

REVOLVING KREDIT DUGOROČNI AMORTIZIRAJUĆIKREDIT

KREDIT OSIGURAN NEKRETNINOM AKVIZICIJSKI KREDIT

19

Hodogram sindiciranog kreditiranja

Dodjela mandata

Priprema informacijskog paketa, priprema poziva banaka na upis i kreditnog ugovora u suradnji sa pravnim savjetnikom

Slanje poziva i informacijskog paketa

Zainteresirane banke osiguravaju odobrenje

Pregovori sa kreditoprimateljem i potencijalnim bankama u sindikatu ;

Izrada nacrta ugovora sa pravnim savjetnikom

Prikupljanje administrativnih pojedinosti te organizacija potpisivanja ugovora

Potpisivanje ugovora

Praćenje ispunjenja preduvjeta za puštanje kredita (CP’s)

20


Projektno financiranje je financijska tehnika prilagođena specifičnom projektu. Ključni element je činjenica da se otplata kredita temelji na budućem novčanom toku kojeg će generirati projekt.

• Projektno financiranje je drugačija financijska perspektiva koja koristi uobičajene bankarske tehnike financiranja korporativnih klijenata.

• Procjena kreditne sposobnosti zasniva se na financijskoj logici “predviđanja”.

• Osnovni element je osnivanje tvrtke za posebne namjene koja je vlasnik svih prava i obveza vezanih uz realizaciju određenog projekta.

• SPV je pravno razdvojen od ostalih tvrtki koje sudjeluju u vlasništvu nad SPV-om

21

Korporativno vs. projektno financiranje

Korporativno financiranje Projektno financiranje

Osiguranje kredita Imovina kreditoprimatelja Imovina projekta

Posljedice na financijsku elastičnost

Smanjenje financijske elastičnosti kreditoprimatelja

Nema posljedica ili vrlo male posljedice na financijsku elastičnost sponzora

Računovodstveni tretman Na bilanci Van bilance

Čimbenici ključni za procjenu kreditne sposobnosti

Poslovni odnos s klijentom, imovina, prihod iz prošlih razdoblja,…

Budući novčani tokovi

Zaduženost Ovisi o posljedicama na bilancu kreditoprimatelja

Ovisi o novčanim tokovima koje generira projekt

Prednosti projektnog financiranja

• Ograničena odgovornost sponzora, jednaka kapitalu kojeg su uložili u projekt

• Raspodjela rizika na razne sudionike omogućava veći dug i veću zaduženost SPV-a

22

Osnove projektnog financiranja

Ključni sudionici

projektnog financiranja

Uloga Investitora

Uloga kreditodavatelja

• Kao ključni sudionici u mehanizmu projektnog financiranja pojavljuju se, s jedne strane, equity investitor (“Investitor” ili “Sponzor”), koji u projekt unosi vlasnički kapital, te, s druge strane, kreditodavatelji (banke, institucionalni investitori), koji equity investitorima, uz odgovarajuće mehanizme i instrumente osiguranja, odobravaju kreditna sredstva potrebna za financiranje projekta. Investitor realizira ključne efekte (kapitalna dobit), a i preuzima rizike projekta, dok kreditodavatelji realiziraju odgovarajuću kamatu na odobrena sredstva.

• Uobičajeni omjer financiranja projekata između equity investitora i kreditodavatelja je, oko, 20-30% od strane equity investitora, te 70-80% od strane kreditodavatelja, primarno u zavisnosti od veličine, naravi i kvalitete projekta.

• Kao najčešći equity investitori u ovakvim projektima pojavljuju se građevinske i projektantske tvrtke, lokalna uprava i samouprava (u modelu javno-privatnog partnerstva, kao jednom od pod-modela projektnog financiranja), velike tvrtke i fizičke osobe (High-Net-Worth-Individuals) sa značajnim viškovima likvidnosti, specijalizirani investicijski fondovi, private equity i venture capital fondovi, te mirovinski fondovi. Kao kreditodavatelji u ovakvim projektima gotovo isključivo pojavljuju se velike banke sa specifičnim know-how-om kod strukturiranja i procjene rizika ovakvih projekata.

• Primarna uloga equity investitora je identificirati i analizirati potencijalnu investicijsku priliku, definirati kvalitetno idejno rješenje realizacije projekta, prema potrebi identificirati dodatne equity investitore/partnere, identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, zatim identificirati i implementirati odgovarajuće mehanizme zaštite od rizika, te zajedno s kreditodavateljima strukturirati i postaviti financiranje projekta, i, konačno, strukturirati i koordinirati samom realizacijom projekta.

• Primarna uloga kreditodavatelja (aranžera financiranja) je, zajedno s equity investitorima, definirati i postaviti optimalni model financiranja projekta, identificirati i analizirati ključne čimbenike rizika, identificirati i implementirati odgovarajuće mehanizme zaštite od tih rizika, te, konačno, za vrijeme izvedbe projekta, nadgledati sve bitne financijske aspekte projekta. U okviru izloženog modela projektnog financiranja, rokovi financiranja danas realizibilni na domaćem tržištu kreću se, zavisno od vrste projekta, i do 15 godina, uz vrlo konkurentne uvjete.

22

23

Shema projektnog financiranja po principu JPP-a

TPN d.o.o.

SPONZOR 1 SPONZOR 3

GRAD

GRUPA BANAKA

JOINT VENTURE UGOVOR

UGOVOR OUPRAVLJANJU

TVRTKA ZAUPRAVLJANJEKOM. PROST.

UGOVOR OGRAĐENJU

UGOVORI OZAKUPU

KORISNICIPOSLOVNIHPROSTORA

UGOVORO ZAJMU

UGOVOR OTEHNIČKOM

KONZALTINGU

UGOVOR OODRŽAVANJU

TVRTKA ZAODRŽAVANJE

UGOVOR OTRANSAKCIJ.KONZALTINGU

KONZULTANT

UGOVORO JPP

TVRTKA ZAUPRAVLJANJE

GARAŽOM


DVORANOM


HOTELOM

KORISNICIGARAŽE

KORISNICIDVORANE

HOTELSKILANAC

UGOVORI ONAJMU

UGOVOR OFRANŠIZI

UGOVOR OUPRAVLJANJU

UGOVOR OUPRAVLJANJU

UGOVOR OUPRAVLJANJU

SPONZOR 2

VLADA REPUBLIKE HRVATSKE

23

2424

Strukturirano financiranjeOdabrane završene transakcije

Hrvatske Autoceste

EUR 80 mnSyndicated loan

Lead Arranger2006

Hrvatske ceste

EUR 66 mn

Syndicated loan

Lead Arranger2006

Grad Zagreb

HRK 130 mn

Syndicated loan

Lead Arranger2006

Atlantic Grupa

EUR 9 mnAcquisition financing

Lead Arranger2006

Republic of Croatia


Mandated Lead Arranger

2008

Bina Istra

EUR 710 mn

Syndicated loan

Co-lead Agent2008

Hrvatske Autoceste

EUR 100 mn

Syndicated loan

Lead Arranger2007

Citygreen

EUR 25 mnProject financing

Arranger2007

Shopping centar Branimir


Arranger2007

Arena Split

EUR 50 mnClub loan (PPP)


2008

Autocesta Zagreb-Macelj



2008

Republic of Croatia



2009

Mlinar


Lender2009

Republic of Croatia

HRK 2.1 bnSyndicated loan


2009

Republic of Croatia



2010

Agrokor



2010

Atlantic Grupa

EUR 130 mnAcquisition facilities


2010

Droga Kolinska

EUR 110 mnSyndicated loanMandated Lead

Arranger2010

UniCredit GroupZagrebačka banka d.d. Investicijsko bankarstvo i financijska tržišta Financiranje i savjetovanje

Marko RemenarČlan upraveTel. +385 1 630 5391 – Fax +385 1 630 [email protected]

Silvije RadišićDirektor za financiranje i savjetovanje Tel. +385 1 630 5312 – Fax +385 1 630 5413Mob. +385 98 235 [email protected]

Zoran LukićDirektor za nova tržišta Tel. +385 1 630 5257 – Fax +385 1 630 5413Mobile +385 98 420 [email protected]

ImprintZagrebačka banka d.d.Investment BankingSavska 6010 000 Zagreb

Mario BaburićVoditelj korporativnih financija Tel. +385 1 630 5295 – Fax +385 1 630 5413Mobile +385 99 235 [email protected]

Stipanka IvandićVoditeljica tržišta kapitala Tel. +385 1 630 5253 – Fax +385 1 630 5413Mobile +385 99 211 [email protected]

Luka BayerVoditelj strukturiranog financiranja Tel. +385 1 630 5466 – Fax +385 1 630 5413Mobile +385 99 317 [email protected]

Kontakti

25

mailto:[email protected]
























26

Hvala na pažnji!

Documents

INVESTICIJSKO BANKARSTVO I FINANCIJSKA TRŽIŠTA MARKETS & INVESTMENT BANKING