Introdução ao Mercado de Capitais

Palestrante: José Augusto R. Miranda

Fundado em 2003, o Ação Jovem é uma associação sem fins lucrativos formada por jovens do mercado de capitais, financeiro e outras classes que prioriza o crescimento sócio-econômico do Brasil por meio do fortalecimento do mercado

Público-alvoUniversitários e recém formados, jovens executivos, empreendedores e profissionais liberais

MissãoAproximar o jovem do mercado financeiro e de capitais

QUEM SOMOS

OBJETIVOS

• Desmistificar o mercado financeiro e de capitais

• Promover a inclusão social do jovem brasileiro por meio do envolvimento com o mercado

• Promover integração com outros grupos de jovens

AÇÕES

Realização de cursos e palestras

Projeto Personalidades em Ação

Mesa de debates

Conscientização Política Apartidária

Atuação em projetos Sociais

CONTATO

Ação Jovem do Mercado Financeiro e de Capitais

www.ajmfc.com.brRua 3 de dezembro, 61 – Centro

São Paulo/SP

Objetivos da Palestra

Tornar claro, de forma simples e objetiva,os principais conceitos utilizados no mercado de ações;

Inserir os ensinamentos no contexto histórico e atual;

Familiarizar os investidores com o mercado financeiro e com o mercado de capitais;

Definir quais são as estratégias de investimento mais adequadas de acordo com o perfil de cada investidor;

Mostrar as diferenças entre a Análise Fundamentalista e a Técnica e

Fornecer os conceitos fundamentais para investir em ações.

Programa

Sistema Financeiro Nacional

Estrutura do Mercado Financeiro

Mercado de Capitais

Classificação dos Mercados

Análises Fundamentalista e Técnica

Panorama Macroeconômico

Sistema Financeiro Nacional

Instituições Financeiras Bancárias

Instituições Financeiras Não Bancárias

Instituições Não Financeiras

Conselho Monetário Nacional (CMN)

Banco Central do Brasil (BACEN)

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

Reguladore

s :

Intermediadores :

Fontes de Financiamento

Empresa

Lucros Retidos

Fluxo de Caixa

Debêntures

Com

mer

cial

P

aper

Em

préstim

o E

xterno

AÇÕES

Ações

São títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa

O acionista é um co-proprietário da empresa, ou seja, participa nos resultados

Uma ação não tem prazo de resgatePode ser comprada ou vendida a qualquer momento

Observações:

Valor Se a empresa ou a economia vai bem ou mal

Tipo Ordinária (ON) - Direito a votoPreferencial (PN) - Preferência na distribuição dos

lucros

Classe Indicada por uma letra após o tipo (PNA, PNB, etc)

Ps: Todo acionista tem direitos! (Ex. Dividendos, Subscrições, J s/ K próprio, etc)

Bolsas de Valores

Supervisionada pela CVM;Propicia liquidez nos negócios;Obedece regras rígidas;Responsabilidade de fixação de preço justo;Respeitam o mercado livre e aberto eRegistra transferência de propriedade dos títulos e valores mobiliários.Existem ÍNDICES que são “termômetros” de mercado(Ex: IBOVESPA, IBX)

Sociedades Corretoras

Instituições que efetuam, com exclusividade, a intermediação financeira (Cliente x Bolsa).

Investidor Compra ações de empresas com dois objetivos :• Valorização da ação (ganho de capital) e ou• Distribuição de lucros (dividendos).

Custos :Corretagem EmolumentosTaxa de Custódia Imposto de Renda

Tipos de Mercado

À VistaÀ Vista(Ações)(Ações)

FuturosFuturos(Commodities)(Commodities)

DerivativosDerivativos(Opções)(Opções)

À TermoÀ Termo(Ações)(Ações)

Capital SocialCapital SocialEnvolve CaixaEnvolve CaixaNão tem prazoNão tem prazo

de resgatede resgateDébito em D+3 Débito em D+3

Compra a PrazoCompra a PrazoNão envolveNão envolve

caixacaixaTem prazo deTem prazo de

vencimentovencimentoPode liquidar :Pode liquidar :

Antecip., dif. ou Antecip., dif. ou por decurso de por decurso de

prazoprazo

São direitos deSão direitos decompra ou vendacompra ou vendade uma ação a umde uma ação a umpreço de exercíciopreço de exercíciodurante um prazodurante um prazo

estabelecidoestabelecido(vencimento)(vencimento)Call ou PutCall ou Put

Acordo entreAcordo entre2 partes, que 2 partes, que obriga uma a obriga uma a vender e outravender e outraa comprar em a comprar em

uma data futurauma data futura(dólar, juros)(dólar, juros)

Escolas de Análise de

Investimentos

Precificação das Ações

Análise Fundamentalista- Procura identificar o valor das empresas, através da análise do balanço, da economia e projetando resultados futuros para a empresa em questão.

Análise Técnica- Procura identificar o comportamento da evolução dos preços de determinada ação, através de fórmulas matemáticas e estatísticas.

Mundo – Crises e Incertezas• 1994 até 2002

– 8 anos de crises internacionais sérias com depreciação de ativos– Ano do alívio (empresas se recuperaram) Não teve crise

• 2004– Ano do crescimento (confirmação da forte política econômica)

• 2005– Juros altos para conter inflação

» Incertezas : Petróleo, terrorismo, falta de transparência na China, juros americanos

» Sinais positivos : mundo continua com sinais de crescimento• 2006

– Alta liquidez internacional impulsionada pelo robusto crescimento mundial» Observou-se um forte crescimento econômico em todas as regiões do

globo (em especial nas economias emergentes)» No Brasil, a queda da taxa básica do juro não foi suficiente para

impulsionar um maior crescimento.• 2007 e 2008

– Crescimento mundial deve diminuir, incerteza na atividade econômica nos EUA.

» No Brasil, observaremos uma inflação bem comportado o que proporciona uma continuidade para a queda básica da taxa de juro e um maior crescimento econômico

» Crise de confiança nos mercados (Emocional x Racional).» Volatilidade – Cautela Máxima !!

Investir no Brasil é um bom negócio

Temos muito o que crescer !

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1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 20050,0

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Participação Brasileira no Comércio Exterior Mundial (% ) - Até 2007

Fonte: MDIC e HSBC

Exportações

Importações

Administração de Portifólio x Riscos

Na hora de tomar a decisão ......

DiversificaçãoBalancear a carteira com intuito de reduzir os riscos

Stock PickingEscolher as ações com melhores perspectivas

Antecipação do Mercado (Timing)Otimizar os movimentos de compra para LP

Flexibilidade nas trocasEstar atento para novas opções de investimento

Informações sólidas e embasadasQualidade na análise feita sobre a empresa

Calcular custos reais e nominaisComparar, controlar e projetar custos x CO

Dicas e ditados importantes .....

"Se você não se sentir confortável em ser dono de alguma coisa por dez anos, então não o seja nem por dez minutos.” WB

“A sobrevivência no mercado financeiro, às vezes implica em bater rapidamente em retirada.” GS

"Wall Street é o único lugar aonde as pessoas chegam num Rolls-Royce para ouvir conselhos de pessoas que usam o metrô.” GS

“Qual a força mais poderosa do Universo ? ... Os juros compostos.” AE

"O risco vem de você não saber o que está fazendo.” CW

"O mercado acionário é feito para transferir dinheiro dos apressados para os pacientes.“