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NDICE
Pgina
Administracin 4
Nuestros negocios 5
CETSA en cifras 5
Informe de Gestin de la Junta Directivay el Gerente 8
Estados financieros 14
Informe de sostenibilidad 52
Nuestra empresa 54
Compromiso con los grupos de inters 54 Accionistas 56
Colaboradores 61 Comunidad 66 Proveedores y contratistas 68
Clientes 69 Medioambiente 71 Entidades e instituciones 73 Medios de
comunicacin 75Foto portada:
Bocatoma Riofro IIMunicipio de Riofro, Valle del Cauca
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4 5
AdministracinJunta DirectivaPrincipales SuplentesBernardo
Naranjo Ossa Gustavo Velandia PalominoGermn Garca Valenzuela
Adriana Martnez ZurbuchenAlbeiro Arias Gmez Alejando Zuluaga
SierraGonzalo Lpez Arango Jess Ernesto Victoria
ValderrutenRepresentante Legal del Institutode Financiamiento,
Promocin y Desarrollo de Tulu, Infitulu
Alcalde Municipal de Tulu
Grupo DirectivoMauricio Lasso ToroGerenteGustavo Guzmn
VictoriaGestin de RedHoracio Victoria NavarreteRecursosJair de Jess
Salazar RincnCompras de Energa Joaqun Eduardo Prez BedoyaEconmico
Financiero
Revisor FiscalDeloitte and Touche Ltda.
Auditor Externo de Gestin y ResultadosDeloitte Asesores y
Consultores Ltda.
Nuestros negocios
Energa producida (GWh)
CETSA en cifras
Capacidad instalada
Hidrulica 14,2 MW
48 km Lneas distribucin
437,8 km Lneas distribucin
5 Subestaciones
13,2 kV
34,5 kV
34,5 kV
4 Puntos de atencin telefnica
2 Ocinas comerciales
Distribucin
Comercializacin minorista
66
73
81
2009
2010
2011
Generacin
Generacin
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6 7
Nivel de prdidas y recaudo
Composicin de ingresos 2011
Ebitda (COP millones)
Ingresos operacionales (COP millones)
Clientes
Indicadores SAIDI (*)
Indicadores SAIFI (*)
7,72% 7,70% 7,77%
100,00% 100,00% 99,90%
2009 2010 2011
Prdidas de energa Recaudo
201120102009
7,38,89,0
SAIDI CETSA
(*) ndice de la duracin promedio de interrupciones.
201120102009
14,615,913,9
SAIFI CETSA
(*) ndice de la frecuencia promedio de interrupciones.
2009 2010 2011
51.042 52.169 53.895
2009 2010 2011
59.003 60.909 60.103
Comercializacinminorista de energa
elctrica86%
Uso y conexinde redes5%
Otros serviciosoperacionales
4%Generacin y
comercializacinmayorista de energa
elctrica5%
2009 2010 2011
23.046 21.747 20.490
39% 36% 34%
Ebitda Margen Ebitda
Distribucin y comercializacin minorista Resultados
financieros
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8Informe de Gestin 2011de la Junta Directivay el Gerente
Apreciados accionistas:Con satisfaccin les presentamos los
resultados de la Compaa en 2011, periodo en el que se mantuvo
nuestro compromiso con la excelencia en el servicio y la operacin,
enmarcados siempre en una Poltica de Sostenibilidad.
Operaciones de energaLa generacin de las plantas de la Compaa en
2011 fue de 80,61 GWh, superior en 9,99% a la obtenida en el ao
anterior, producto de las condiciones hidrolgicas y la buena gestin
del recurso humano.
Las plantas de generacin de CETSA E.S.P. presentaron una
dis-ponibilidad del 92,65%, un 1,47% menos en comparacin con el ao
anterior, debido a la prolongacin del tiempo estimado para el
mantenimiento de las unidades en las plantas de Riofro II y
Rumor.
Con el propsito de maximizar las condiciones de produccin de las
plantas generadoras, se realizaron mantenimientos que tuvie-ron un
costo de $1.171 millones, recuperando las condiciones normales de
operacin de las plantas Rumor y Riofro II.
En cuanto al negocio de distribucin, se ejecutaron obras que
per-mitieron ampliar y mejorar la infraestructura elctrica de las
redes y subestaciones, con el objetivo de continuar con el
mejoramiento del servicio. En el marco del programa de arquitectura
de red y los planes de reposicin de redes y calidad a 34,5 kV, se
construyeron 12.956 metros de red en configuracin trifsica. Estas
mejoras y estrategias, como barridos focalizados, gestin e
instalacin de macro-mediciones, actualizacin de censos y revisin y
segui-miento a clientes industriales, llev a la Compaa a mantener
en el 7,7% el indicador de disminucin y control de prdidas de
energa, uno de los mejores del pas.
CETSA E.S.P. prest el servicio a 53.895 clientes regulados y no
regulados, quienes pudieron percibir la mejora en la calidad del
servicio reflejada en los indicadores SAIDI y SAIFI, que pasaron de
8,8 y 15,9 a 7,27 y 14,6, respectivamente.
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10 11
Consecuente con el lineamiento de ser una Compaa cada vez ms
cercana a sus clien-tes, en 2011 CETSA E.S.P. enfoc sus esfuerzos
promocionales y de presencia de marca en aquellas actividades que
tuvieran un alto impacto en la comunidad, siendo las ms rele-vantes
las jornadas clientes pymes, los talleres sobre mercadeo y ventas y
servicio al cliente y, en convenio con la Cmara de Comercio de
Tulu, se realiz una jornada de capacitacin a clientes
empresariales. Tambin se particip en ms de 20 importantes eventos
gremia-les de la regin, se realiz un concierto de Navidad con la
Orquesta Filarmnica de Cali, se fortaleci el Centro de Eficiencia
Energtica y el programa CETSA enciende tu ahorro, brindando la
oportunidad a los clientes de acceder a productos eficientes de
iluminacin.
Resultados financierosAl cierre de 2011, los ingresos
operacionales fueron de $60.103 millones, lo que significa una
reduccin de 1,3% en comparacin con 2010; los costos de las ventas
ascendieron a $36.772 millones, 2,5% ms que el ao anterior, y la
utilidad operacional fue de $18.112 millones, inferior en un 7,1%
frente a 2010.
El Ebitda fue de $20.490 millones, $1.257 millones menos que en
2010, lo que corresponde a un margen del 34,1%. El origen de esta
disminucin radic principalmente en un menor ingreso por alumbrado
pblico y una reduccin de la venta de energa en el mercado no
regulado. Finalmente, la utilidad neta fue de $13.003 millones,
inferior en $1.321 millones a la de 2010.
Los activos totales ascendieron a $128.172 millones; los pasivos
totales, a $18.289 millones, y el patrimonio fue de $109.883
millones, frente a $115.705 millones del ao anterior. El valor
intrnseco por accin fue de $330.979.
Aspectos legalesLa Compaa atendi debidamente sus procesos
judiciales y asuntos legales y no recibi notificacin de demandas ni
sanciones en su contra que pudiesen llegar a afectar su situacin
financiera.
Durante el ao se evalu el desempeo de los sistemas de revelacin
y control de la informacin financiera y se concluy que funcionan de
manera adecuada.
CETSA E.S.P. observ la legislacin aplicable en materia de
propiedad intelectual y acat las disposiciones que regulan lo
concerniente a los derechos de autor. El software usado por la
Compaa es legal y fue adquirido a proveedores autorizados.
Las operaciones realizadas con administradores y accionistas se
celebraron con estricta observancia de lo previsto en las normas
pertinentes y atendiendo condiciones de mercado. En la nota nmero
27 de los estados financieros, se detallan dichas
transacciones.
Los aspectos relacionados con el Artculo 446 del Cdigo de
Comercio se encuentran contenidos en los estados financieros, en el
informe del Revisor Fiscal y en este documento.
OrganizacinEn 2011, CETSA E.S.P. valor y facilit el bienestar de
los 60 colaboradores, alcanzando una productividad sostenible en un
marco de relaciones de confianza, transparencia y respeto por las
personas, a quienes se les brindaron programas de capacitacin y
entrenamiento, con una inversin de $24 millones 460 mil.
La empresa tambin desarroll programas para prevenir la
accidentalidad y las enferme-dades profesionales, para lo cual se
invirtieron $30 millones en la compra de elementos de proteccin
personal; adems, se continu con la alianza con el SENA para obtener
el certificado de trabajo en alturas.
SostenibilidadLa Compaa continu avanzando en el compromiso con
el desarrollo sostenible, a travs de una poltica de sostenibilidad
dinmica y participativa, que busca la generacin de valor econmico,
social y ambiental, las buenas relaciones con todos los grupos de
inters y el cumplimiento de los principios del Pacto Global y de la
normatividad legal, ambiental y social.
Hechos relevantes posteriores al cierre No se presentaron hechos
posteriores al cierre que debieran ser reportados en el
Informe.
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Perspectivas La Compaa mantendr su meta de seguir optimizando
las operaciones actuales y avanzar en la estrategia de crecimiento
rentable y sostenible.
Agradecimiento Consideramos importante aprovechar este Informe
para expresar nuestro sincero agradecimiento al Dr. Bernardo
Naranjo Ossa, quien contribuy de manera decisiva, por ms de cuatro
dcadas, aportando sus conocimientos y experiencias, su dedicacin y
liderazgo al crecimiento y fortalecimiento de CETSA E.S.P. y del
Valle del Cauca. Los logros alcanzados por el Dr. Naranjo son el
reflejo de su calidad humana y compromiso.
Finalmente, la Junta Directiva y la Gerencia les agradecen al
equipo directivo y a los colabo-radores de CETSA E.S.P. por su
compromiso y apoyo en el logro de los resultados que se acaban de
presentar; a los proveedores por el servicio recibido, al sector
financiero por su respaldo y a los accionistas por la confianza que
depositan en la Compaa y en su gestin.
Tulu, 13 de frebrero de 2012
Junta Directiva CETSA E.S.P.
Mauricio Lasso ToroGerente
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Estadosfinancieros
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Informe del Revisor FiscalA los accionistas deCOMPAA DE
ELECTRICIDAD DE TULU S.A. E.S.P. - CETSA E.S.P.
He auditado el balance general de COMPAA DE ELECTRICIDAD DE TULU
S.A. E.S.P. - CETSA E.S.P. al 31 de diciembre de 2011 y los
correspondientes estados de resultados, de cambios en el
patrimonio, de cambios en la situacin financiera y de flujos de
efectivo por el ao terminado en esa fecha, y el resumen de las
principales polticas contables y otras notas explicativas. Los
estados financieros de COMPAA DE ELECTRICIDAD DE TULU S.A. E.S.P. -
CETSA E.S.P. por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, los
cuales se presentan para efectos comparativos, fueron auditados por
otro revisor fiscal, quien en su informe de fecha febrero 14 de
2011, expres una opinin sin salvedades sobre los mismos.
La administracin es responsable por la preparacin y correcta
presentacin de estos estados financieros de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e
instrucciones y prcticas contables establecidas por la
Superintendencia de Servicios Pblicos. Esta responsabilidad
incluye: disear, implementar y mantener un sistema de control
interno adecuado para la preparacin y presentacin de los estados
financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude
o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas;
as como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables
en las circunstancias.
Mi responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados
financieros con base en mi auditora. Obtuve las informaciones
necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de
acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia.
Tales normas requieren que planifique y efecte la auditora para
obtener una seguridad razonable acerca de si los estados
financieros estn libres de errores significativos. Una auditora de
estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la
evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados
financieros. Los procedimientos de auditora seleccionados dependen
del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluacin de los
riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la
evaluacin del riesgo, el auditor considera el control interno de la
Compaa que es relevante para la preparacin y presentacin razonable
de los estados financieros, con el fin de disear procedimientos de
auditora que sean apropiados en las circunstancias. Una auditora
tambin incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones contables significativas hechas por la
administracin, as como evaluar la presentacin general de los
estados financieros. Considero que mi auditora me proporciona una
base razonable para expresar mi opinin.
En mi opinin, los estados financieros antes mencionados, tomados
de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos
los aspectos significativos, la situacin financiera de COMPAA DE
ELECTRICIDAD DE TULU S.A. E.S.P. - CETSA E.S.P. a131 de diciembre
de 2011, los resultados de sus operaciones, los cambios en su
patrimonio, los cambios en su situacin financiera y sus flujos de
efectivo por el ao terminado en esa fecha, de conformidad con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e
instrucciones y prcticas contables establecidas por la
Superintendencia de Servicios Pblicos.
La ley que regula los principios de contabilidad generalmente
aceptados en Colombia permite diferentes mtodos para el registro
del gasto y la obligacin por impuesto al patrimonio y su sobretasa.
Tal como se indica en la Nota 16, en 2011 la Compaa determin su
obligacin por impuesto al patrimonio y su sobretasa en $4.340,
pagadera en 8 cuotas iguales de 2011 a 2014, la cual fue registrada
en los libros de contabilidad de conformidad con la poltica
contable descrita en la Nota 3.
Adems, basado en el alcance de mi auditora, informo que la
Compaa ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a
la tcnica contable; las operaciones registradas en los libros de
contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los
estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la
Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las
cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y
se conservan debidamente; el informe de gestin de los
administradores guarda la debida concordancia con los estados
financieros bsicos y la Compaa no se encuentra en mora por concepto
de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluacin
del control interno, efectuada con el propsito de establecer el
alcance de mis pruebas de auditora, no puso de manifiesto que la
Compaa no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de
conservacin y custodia de sus bienes y de los de terceros que estn
en su poder. Mis recomendaciones sobre control interno las he
comunicado en informes separados dirigidos a la administracin.
HEYMAN ANTONIO GIL BALCAZARRevisor FiscalT.P.42060-TDesignado
por Deloitte & Touche Ltda.
13 de febrero de 2012.
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Certificacin del Representante Legal y Contadora de la Compaa27
de enero de 2012
A los seores accionistas de Compaa de Electricidad de Tulu S.A.
E.S.P.
Los suscritos Representante Legal y Contadora de Compaa de
Electricidad de Tulu S.A. E.S.P. certificamos que en los estados
financieros de la Compaa, con corte al 31 de diciembre de 2011 y
2010, antes de ser puestos a su disposicin y de terceros se verific
lo siguiente:
1. Todos los activos y pasivos, incluidos en los estados
financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existen
y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han
realizado durante los aos terminados en esas fechas.
2. Los activos representan probablemente beneficios econmicos
futuros (derechos), y los pasivos representan probablemente
sacrificios econmicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo
de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
3. Todos los hechos econmicos realizados por la Compaa, durante
los perodos ter-minados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido
reconocidos en los estados financieros.
4. Los ingresos y egresos causados corresponden a la realidad de
la Compaa y se han clasificado con base en las estipulaciones
legales vigentes.
5. Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores
apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia.
6. Todos los hechos econmicos que afectan la Compaa han sido
correctamente clasi-ficados, descritos y revelados en los estados
financieros.
7. Los estados financieros y el informe de gestin no contienen
vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera
situacin patrimonial o las operaciones de la Compaa.
Mauricio Lasso Toro Marina Inrida Agudelo Plaza Representante
Legal Contadora Tarjeta Profesional No. 35053-T
Compaa de Electricidad de Tulu S.A. E.S.P.Balance General Al 31
de diciembre de 2011 y 2010(Valores expresados en millones de pesos
colombianos)
Notas 2011 2010
Activo Activo corriente
Disponible 4 2.240 2.985Inversiones temporales 5 742
1.585Deudores, neto 6 8.205 7.782Inventarios 7 702 1.453Gastos
pagados por anticipado 415 14
Total activo corriente 12.304 13.819
Activo no corriente Deudores, neto 6 849 740Inversiones
permanentes, neto 8 1.278 1.165Propiedades, planta y equipo, neto 9
70.879 68.747Cargos diferidos, neto 10 376 376Intangibles, neto 11
678 1.115Valorizaciones y desvalorizaciones, neto 12 41.808
41.969
Total activo no corriente 115.868 114.112
Total activo 128.172 127.931
Pasivo y patrimonio de los accionistas Pasivo corriente
Obligaciones financieras 13 248 138Proveedores 14 3.134 1.235
Cuentas por pagar 15 8.056 6.602Impuestos, gravmenes y tasas 16
2.389 1.907Obligaciones laborales y de seguridad social integral
349 338Pasivos estimados y provisiones 17 1.021 864
Total pasivo corriente 15.197 11.084
Pasivo no corriente Obligaciones financieras 13 233
471Impuestos, gravmenes y tasas 16 2.170 -Pensiones de jubilacin 18
661 643Pasivos diferidos 28 28
Total pasivo no corriente 3.092 1.142
Total pasivo 18.289 12.226
Patrimonio de los accionistas (ver estado adjunto) 19 109.883
115.705
Total pasivo y patrimonio de los accionistas 128.172 127.931
Cuentas de orden 20 166.649 102.002
Las notas 1 a 28 que se acompaan forman parte integral de los
estados financieros
Mauricio Lasso Toro Marina Inrida Agudelo Plaza Heyman Antonio
Gil Balczar Representante Legal Contadora Revisor Fiscal (Ver
certificacin adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T Tarjeta
Profesional No. 42060-T (Ver certificacin adjunta) Designado por
Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)
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20 21
Compaa de Electricidad de Tulu S.A. E.S.P.Estados de
ResultadosPor los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y
2010(Valores expresados en millones de pesos colombianos)
Notas 2011 2010
Ingresos operacionalesIngresos por las actividades de prestacin
de serviciospblicos 21 60.103 60.909
Costo de ventasCosto de ventas por las actividades de prestacin
de servicios pblicos 22 (36.772) (35.877)
Utilidad bruta 23.331 25.032
Gastos operacionales de administracin 23 (2.652) (3.171)Gastos
operacionales de venta 24 (2.567) (2.368)
Utilidad operacional 18.112 19.493 Ingresos y gastos no
operacionales
Ingresos no operacionales 25 1.555 1.788Gastos no operacionales
26 (490) (397)
Utilidad antes de provisin para impuesto sobre la renta 16
19.177 20.884 Provisin para impuesto sobre la renta (6.174) (6.560)
Utilidad neta del ao 13.003 14.324 Utilidad neta por accin (en
pesos colombianos) 39.166,37 43.145,36
Las notas 1 a 28 adjuntas forman parte integral de los estados
financieros
Mauricio Lasso Toro Marina Inrida Agudelo Plaza Heyman Antonio
Gil Balczar Representante Legal Contadora Revisor Fiscal (Ver
certificacin adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T Tarjeta
Profesional No. 42060-T (Ver certificacin adjunta) Designado por
Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)
Compaa de Electricidad de Tulu S.A. E.S.P.Estado de Cambios en
el PatrimonioAos terminados el 31 de diciembre de 2011 y
2010(Valores expresados en millones de pesos colombianos)
Notas 2011 2010
Capital suscrito y pagadoSaldo al comienzo y al final del ao 19
3 3
Supervit de capital Saldo al comienzo y al final del ao 6.784
6.784 Utilidades retenidas apropiadas Saldo al comienzo y al final
del ao 19 12.006 12.006
Utilidades retenidas no apropiadas Saldo al comienzo del ao
14.324 16.290 Dividendos decretados en efectivo a razn de
$43.145,36 pesos (2010 $49.067,15 pesos) 19 (14.324) (16.290)
Utilidad neta del ao 13.003 14.324
Saldo al final de ao 13.003 14.324 Supervit por revalorizacin
del patrimonio
Saldo al comienzo del ao 40.619 41.521 Causacin del impuesto al
patrimonio (4.340) (902)
Saldo al final de ao 36.279 40.619 Supervit por
valorizaciones
Saldo al comienzo del ao 41.969 41.929 Movimiento del ao 19
(161) 40 Saldo al final de ao 41.808 41.969 Total del patrimonio de
los accionistas 109.883 115.705
Las notas 1 a 28 que se acompaan forman parte integral de los
estados financieros
Mauricio Lasso Toro Marina Inrida Agudelo Plaza Heyman Antonio
Gil Balczar Representante Legal Contadora Revisor Fiscal (Ver
certificacin adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T Tarjeta
Profesional No. 42060-T (Ver certificacin adjunta) Designado por
Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)
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22 23
Compaa de Electricidad de Tulu S.A. E.S.P.Estado de Cambios en
la Situacin FinancieraAos terminados el 31 de diciembre de 2011 y
2010(Valores expresados en millones de pesos colombianos)
2011 2010
Recursos financieros (utilizados en) provistos por: Utilidad
neta del ao 13.003 14.324 Ms (menos) cargos (crditos) operaciones
que no afectan el capital de trabajo:
Depreciacin de propiedades, planta y equipo 1.802 1.755
Amortizacin de intangibles 576 509 Amortizacin de pensiones de
jubilacin 18 88 Utilidad neta en venta de propiedades, planta y
equipo - (2) Amortizacin del impuesto diferido, neto - (105)
Total de recursos financieros provistos en la operacin del ao
15.399 16.569
Recursos financieros provistos por otras fuentes: Causacin del
impuesto al patrimonio por pagar en el largo plazo 2.170 -
Total de recursos financieros provistos por otras fuentes 2.170
-
Los recursos financieros fueron utilizados en: Aumento en
deudores de largo plazo (109) (44) Aumento de inversiones
permanentes (113) (78) Adquisicin de propiedades, planta y equipo
(3.934) (3.125) Aumento de intangibles (139) (155) Traslado al
corto plazo y pago de obligaciones financieras de largo plazo (238)
(124) Reconocimiento del impuesto al patrimonio registrado contra
la revalorizacin del patrimonio (4.340) (902) Pago de dividendos
decretados (14.324) (16.290)
Total de recursos financieros utilizados (23.197) (20.718)
Total disminucin en el capital de trabajo (5.628) (4.149)
Cambios en los componentes del capital de trabajo Disponible
(745) 578 Inversiones temporales (843) (7.404) Deudores, neto 423
48 Inventarios (751) (492) Gastos pagados por anticipado 401 (264)
Obligaciones financieras (110) 107 Proveedores (1.899) 1.672
Cuentas por pagar (1.454) 627 Impuestos gravmenes y tasas (482) 884
Obligaciones laborales y de seguridad social integral (11) (19)
Pasivos estimados y provisiones (157) 114
Total disminucin en el capital de trabajo (5.628) (4.149)
Las notas 1 a 28 que se acompaan forman parte integral de los
estados financieros
Mauricio Lasso Toro Marina Inrida Agudelo Plaza Heyman Antonio
Gil Balczar Representante Legal Contadora Revisor Fiscal (Ver
certificacin adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T Tarjeta
Profesional No. 42060-T (Ver certificacin adjunta) Designado por
Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)
Compaa de Electricidad de Tulu S.A. E.S.P.Estado de Flujos de
EfectivoAos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010(Valores
expresados en millones de pesos colombianos)
2011 2010Flujos de efectivo provenientes de las actividades de
operacin Utilidad neta del ao 13.003 14.324 Ms (menos) operaciones
que no implican movimiento de efectivo: Depreciacin de propiedades,
planta y equipo 1.802 1.755 Amortizacin de intangibles 576 509
Provisin de deudores - 119 Provisin de inventarios 30 - Amortizacin
de pensiones de jubilacin 18 88 Provisin para contingencias - 48
Utilidad neta en venta de propiedades, planta y equipos - (2)
Recuperacin de provisiones - (31) Amortizacin del impuesto
diferido, neto - (105)Cambios en activos y pasivos operacionales
Deudores, neto (532) (211) Inventarios 721 492 Gastos pagados por
anticipado (401) 264 Proveedores 1.899 (1.672) Cuentas por pagar
1.454 (627) Impuestos gravmenes y tasas 2.652 (884) Obligaciones
laborales y de seguridad social integral 11 19 Pasivos estimados y
provisiones 157 (131)
Total flujos de efectivo provisto por las actividades de
operacin 21.390 13.955
Flujos de efectivo de las actividades de inversin: Adquisicin
inversiones permanentes y dividendos recibidos en acciones (113)
(78) Aumento de intangibles (139) (155) Adquisicin de propiedades,
planta y equipo (3.934) (3.125)
Total flujo de efectivo utilizado en las actividades de inversin
(4.186) (3.358)
Flujos de efectivo de las actividades de financiacin: Pago de
obligaciones financieras (6.198) (231) Adquisicin de obligaciones
financieras 6.070 - Pago de dividendos decretados (14.324)
(16.290)
Total flujo de efectivo utilizado en actividades de financiacin
(14.452) (16.521)
Operaciones que no implicaron movimiento de efectivo:
Reconocimiento del impuesto al patrimonio registrado contra la
revalorizacin del patrimonio (4.340) (902)Total operaciones que no
implicaron movimiento de efectivo (4.340) (902)
Disminucin neta en el efectivo y equivalentes de efectivo
(1.588) (6.826)
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao 4.570
11.396
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao 2.982
4.570
Las notas 1 a 28 que se acompaan forman parte integral de los
estados financieros
Mauricio Lasso Toro Marina Inrida Agudelo Plaza Heyman Antonio
Gil Balczar Representante Legal Contadora Revisor Fiscal (Ver
certificacin adjunta) Tarjeta Profesional No. 35053-T Tarjeta
Profesional No. 42060-T (Ver certificacin adjunta) Designado por
Deloitte & touche Ltda. (Ver informe adjunto)
-
24 25
Compaa de Electricidad de Tulu S.A. E.S.P.Notas a los estados
financierosPor los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y
2010(Valores expresados en millones de pesos colombianos y en miles
de dlares estadouni-denses, excepto cuando se indique lo
contrario)
NOTA 1 - Entidad y objeto socialLa Compaa de Electricidad de
Tulu S.A. E.S.P., CETSA E.S.P., fue constituida por escritura
pblica nmero 376 del 21 de septiembre de 1920, de la Notara Primera
de Tulu.
Su domicilio social se encuentra en el municipio de Tulu (Valle
del Cauca) y su duracin legal es indefinida.
Su objeto social principal es atender la ejecucin de las
polticas, los planes, programas y proyectos sobre la generacin,
distribucin y comercializacin de energa, su adminis-tracin, manejo
y aprovechamiento conforme a las regulaciones, pautas y
directrices, ex-pedidas por el Ministerio de Minas y Energa; las
actuaciones de la sociedad se ajustan igualmente a lo contemplado
en las Leyes 142 (Rgimen general de los servicios pblicos) y 143
(Rgimen de las actividades de generacin, interconexin, transmisin,
distribucin y comercializacin de energa elctrica) de 1994 y las
disposiciones que las modifiquen y/o adicionen, as como la
prestacin de servicios conexos, contemplados y relacionados con las
mismas actividades de servicios pblicos, de acuerdo con el marco
legal regulatorio.
Para llevar a cabo las actividades de generacin de energa
elctrica, la Compaa opera tres centrales hdricas que aportan 14,2
MW de potencia (Riofro I y II, y Rumor).
Con relacin a las actividades de distribucin y comercializacin
atiende 2 municipios del Valle del Cauca, donde tiene 53.895
clientes, entre usuarios residenciales, comerciales e industriales;
adems, cuenta con 48 km de lneas de distribucin de 34,5 kV y 437,8
km de 13,2 kV.
NOTA 2 - Bases de presentacin de los estados financieros
Periodo contable
Dando cumplimiento a las disposiciones estatutarias y legales en
Colombia, la Compaa realiza corte de cuentas al 31 de diciembre de
cada ao.
Estados financieros comparativos
La Compaa presenta los estados financieros con corte al 31 de
diciembre de 2011 com-parativos con los de 2010.
Ajustes por inflacin
Hasta el 31 de diciembre de 2005, mediante el uso de ndices
generales de precios al consumidor (o porcentajes de ajuste del ao
gravable), se actualizaron monetariamente, en forma mensual, los
activos y pasivos no monetarios y el patrimonio, con excepcin de
las cuentas de resultados y del supervit por valorizaciones de
activos. Estos ajustes por inflacin acumulados hacen parte del
saldo de sus respectivas cuentas para todos los efectos
contables.
Conversin de moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las
tasas de cambio aplicables que estn vigentes en sus respectivas
fechas.
Al cierre de cada ejercicio, los saldos por cobrar o por pagar y
las inversiones corrientes en moneda extranjera se ajustan a la
tasa de cambio representativa del mercado certificada por la
Superintendencia Financiera de Colombia. En lo relativo a saldos
por pagar, solo se llevan a resultados las diferencias de cambio
que no sean imputables a costos de adquisi-cin de activos.
La diferencia en cambio resultante de deudas en moneda
extranjera por la compra de inventarios o activos fijos son
cargadas a dichos rubros si ellos estn en proceso de impor-tacin
y/o construccin, o a resultados si ya se ha liquidado la respectiva
importacin y se ha concluido la puesta en operacin de los
activos.
Importancia relativa o materialidad
El reconocimiento y la presentacin de los hechos econmicos se
hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho econmico es
importante cuando debido a su naturaleza o cuanta, su conocimiento
o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, pue-de
alterar significativamente las decisiones econmicas de los usuarios
de la informacin.
La importancia relativa para preparar los estados financieros y
para propsitos de presen-tacin, la Compaa ha determinado como base
un 5% del activo corriente y del activo total, del pasivo corriente
y del pasivo total, del patrimonio, del capital de trabajo, de los
ingresos operacionales y de los resultados del periodo, segn
corresponda.
Clasificacin de activos y pasivos
Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que
se destinan o segn su gra-do de realizacin, disponibilidad
exigibilidad y liquidacin, en trminos de tiempo y valores.
Se entiende como activos corrientes aquellas sumas que sern
realizables o estarn dispo-nibles en un plazo no mayor a un ao y
como pasivos corrientes aquellas sumas que sern exigibles o
liquidables tambin en un plazo no mayor a un ao.
Las dems sumas y saldos se presentan dentro del activo o pasivo
no corriente.
-
26 27
Estados de flujos de efectivo
Los estados de flujos de efectivo que se acompaan fueron
preparados usando el mtodo indirecto. Para propsitos de la
presentacin en el estado de flujo de efectivo, la Compaa clasifica
como equivalentes de efectivo, el disponible y las inversiones
temporales.
NOTA 3 - Principales polticas y prcticas contablesLos estados
financieros fueron preparados de acuerdo con principios de
contabilidad ge-neralmente aceptados en Colombia, los cuales son
prescritos por normas legales, en es-pecial por el Decreto 2649 de
1993 y las disposiciones de las Superintendencias Financiera y de
Servicios Pblicos Domiciliarios de Colombia. A continuacin se
describen las princi-pales polticas y prcticas que la Compaa ha
adoptado en concordancia con lo anterior: Inversiones
temporales
Son las inversiones que estn representadas en ttulos o
documentos de fcil enajena-cin, sobre las cuales la Compaa tiene el
propsito de realizar el derecho econmico que incorporan en el corto
plazo. Estas inversiones se registran al costo y posteriormente se
actualizan con base en la tasa de inters pactada. Los respectivos
rendimientos son registrados como mayor o menor valor de la
inversin, cuando se capitalizan, con cargo o abono a
resultados.
Inversiones permanentes
Son las inversiones sobre las cuales la Compaa tiene el propsito
de mantenerlas hasta la fecha de su vencimiento o de maduracin o
por lo menos durante un plazo de tres aos cuando su plazo es
superior o no tienen vencimiento.
Las inversiones en acciones o participaciones de capital (ttulos
participativos) de renta va-riable en entidades donde no se tenga
el control se registran al costo ajustado ms el valor de los
dividendos recibidos en acciones y mensualmente se ajustan a su
valor de mercado. El ajuste resultante, sea positivo o negativo, se
registra en la cuenta de valorizaciones con abono o cargo al
supervit por valorizaciones en el patrimonio de los accionistas,
segn el caso.
El valor de mercado de los ttulos que no se cotizan en Bolsa se
determina con base en su valor intrnseco, calculado con base en los
ltimos estados financieros divulgados por el emisor del ttulo.
Deudores y provisin para cuentas de dudoso recaudo
Los deudores representan los recursos que otorgan la facultad de
reclamar a un tercero la satisfaccin del derecho que incorporan,
sea en dinero, bienes o servicios, segn lo acor-dado entre las
partes.
Se incluyen dentro de este rubro aquellos valores entregados en
prstamo a terceros y empleados que no son negociables en el mercado
o que no tienen una intencin de venta ni estn valorados a valor
razonable y los saldos de clientes resultantes de la venta de los
servicios de la Compaa.
Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el mtodo del costo,
el cual, cuando sea el caso, se ajusta de acuerdo con la unidad de
medida o moneda funcional pactada para su pago.
Se reconocen provisiones para cuentas de dudoso recaudo por la
diferencia existente en-tre el valor que se estima recuperar de las
cuentas por cobrar y su valor en libros.
Para la cartera de clientes del mercado regulado, se reconoce
como provisin los siguien-tes porcentajes de la cartera vencida,
los cuales se encuentran asociados a los das de vencimiento:
Das de cartera vencida Cobertura por Porcentaje de
tipo de estrato cartera provisionada
Ms de 180 das y hasta 360 das 1, 2 y 3 40%Ms de 360 das Todos
100%
Para las cuentas por cobrar diferentes al mercado regulado, se
provisiona el 100% del saldo vencido mayor a 360 das.
Subsidios y contribuciones
Comprende los valores otorgados por el Estado y los aportados
por los usuarios de los estratos 5 y 6, comerciales e industriales,
para financiar subsidios a los usuarios de los estratos 1, 2 y
3.
Las contribuciones pagadas por los usuarios de los servicios
pblicos de energa debern ser facturadas y recaudadas por los entes
prestadores de servicios pblicos domiciliarios para ser utilizados
de conformidad con las normas especiales vigentes.
Los subsidios y contribuciones se contabilizan por separado y en
forma detallada en la cuenta de deudores.
Como resultado del reconocimiento contable de los subsidios y
contribuciones, se presen-ta un dficit entre los subsidios
otorgados y las contribuciones recibidas de los usuarios de los
estratos 5 y 6 y de los no residenciales, as como los aportes
efectuados por la nacin a travs del Ministerio de Minas y Energa,
lo que implica el reconocimiento de una cuenta por cobrar.
Inventarios
Representados en materiales, suministros y consumibles de
energa, se contabilizan al costo, el cual se determina con base en
el mtodo del costo real promedio ponderado. Anualmente se evala la
obsolescencia del inventario y se contabiliza la provisin, en caso
de ser necesario.
-
28 29
Gastos pagados por anticipado
Los gastos pagados por anticipado corresponden principalmente a
primas de seguros, que se amortizan durante la vigencia de la
pliza.
Propiedades, plantas y equipos y depreciacin
Las propiedades, plantas y equipos son registradas al costo de
adquisicin ms los ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre de
2005 y se deprecian con base en el mtodo de lnea recta sobre las
vidas tiles estimadas.
El costo de las adiciones o mejoras que aumentan la eficiencia o
prolonguen la vida del activo se capitalizan en la cuenta del
respectivo activo.
Para las construcciones en curso, son susceptibles de
capitalizacin todos aquellos conceptos que tengan relacin directa
con la construccin y el montaje de las obras; as mismo, se podrn
capitalizar como mayor valor del activo en construccin los costos
por intereses y otros costos relacionados con los prstamos
obtenidos, con los cuales se est financiando la construccin y el
montaje de la obra.
Las ventas y los retiros de tales activos se descargan al costo
neto ajustado respectivo, y las diferencias entre el precio de
venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados.
La depreciacin se calcula sobre el costo ajustado, por el mtodo
de lnea recta, con base en la vida til probable de los activos.
De acuerdo con lo establecido en la Resolucin 4493 de 1993 y con
base en estudios tcnicos realizados, las tasas anuales promedio de
depreciacin utilizadas son las siguientes:
Tasa Aos
Obras civiles de las plantas hidroelctricas y redes de
distribucin 1% 100Subestaciones, maquinaria y equipo electromecnico
2% 50Construcciones y edificaciones 5% 20Equipo de oficina y
muebles y enseres 10% 10Equipos de transporte y vehculos 20%
5Equipo de computacin y comunicaciones 20% 5
La Compaa no estima contablemente ningn valor residual para sus
activos por considerar que este no es material, siendo, por lo
tanto, depreciados en su totalidad. Los gastos de reparacin y
mantenimiento se cargan a los resultados a medida en que se
incurren.
Mtodos de valuacin para activos
Con sujecin a las normas tcnicas, son criterios de valuacin
aceptados el valor o costo histrico, el valor actual o de
reposicin, el valor de realizacin o de mercado y el valor presente
o descontado.
a. Valor o costo histrico: Es el que representa el importe
original obtenido en efectivo o en su equivalente en el momento de
realizacin de un hecho econmico.
b. Valor actual o de reposicin: Es el que representa el importe
en efectivo que se consumira para reponer un activo o se requerira
para liquidar una obligacin en el momento actual.
c. Valor de realizacin o de mercado: Es el que representa el
importe en efectivo, en el que se espera sea convertido un activo o
liquidado un pasivo en el curso normal de los negocios.
d. Valor presente o descontado: Es el que representa el valor
presente de las entradas o salidas netas en efectivo, que generara
un activo o un pasivo.
La Compaa ha optado porque las propiedades, plantas y equipos se
valan por el mtodo de valor de realizacin o de mercado y el valor
actual o de reposicin, menos el demrito correspondiente.
Para efectos de la valuacin a valor de realizacin o de mercado,
este se determina con sujecin a avalos comerciales, que deben ser
realizados con una periodicidad mxima de tres aos calendario. Para
efectuar estos avalos, se exceptan, por disposicin legal, aquellos
activos cuyo valor ajustado sea inferior a veinte (20) salarios
mnimos legales mensuales.
Los avalos son efectuados por personas que no tienen ninguna
relacin con la Compaa que pueda dar origen a conflictos de inters;
esto es, que no existe entre el avaluador y la Compaa nexos,
relaciones u operaciones paralelas que involucren un inters que,
real o potencialmente, impidan un pronunciamiento justo y
equitativo, ajustado a la realidad del objeto del avalo.
Con base en lo anterior, si el costo neto ajustado de las
propiedades es superior a su valor de realizacin, se hace una
provisin con cargo a los resultados del ejercicio; en su defecto,
se registra una valorizacin con cargo al supervit por
valorizacin.
Siempre y cuando no existan factores que indiquen que ello sera
inapropiado, entre uno y otro avalo, estos se ajustan al cierre del
periodo utilizando indicadores especficos de precios segn
publicaciones oficiales.
Cargos diferidos
Se contabiliza como cargo diferido el impuesto diferido dbito
resultante del efecto de las diferencias temporales que impliquen
el pago de un mayor impuesto en el ao corriente, calculado a tasas
actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que se
gene-rar suficiente renta gravable en los periodos en los cuales
tales diferencias se revertirn. Se amortizar el impuesto diferido
en forma sistemtica durante el lapso estimado de su
recuperacin.
-
30 31
Intangibles
Representan recursos que implican un derecho o privilegio
oponible a terceros y de cuyo ejercicio o explotacin pueden
obtenerse beneficios econmicos durante varios periodos futuros. Se
clasifican en esta categora conceptos como licencias y
software.
El costo de estos activos corresponde a erogaciones incurridas,
claramente identifi-cables. Para reconocer su contribucin a la
generacin de ingresos, se amortizan de manera sistemtica durante su
vida til.
Valorizaciones y desvalorizaciones
Las valorizaciones y desvalorizaciones de activos que forman
parte del patrimonio incluyen:
a. Excedentes o defecto del valor de mercado o intrnseco de
inversiones permanen-tes en compaas no controladas al fin del
ejercicio sobre su costo neto ajustado. Cuando el valor de
realizacin es inferior al costo en libros, la diferencia disminuye
la valorizacin hasta su monto, y en el evento de ser mayor, tal
valor constituye una desvalorizacin, sin perjuicio que el saldo
neto sea de naturaleza contraria.
b. Las valorizaciones relativas en las propiedades, plantas y
equipos son generadas por el mayor valor entre el avalo determinado
tcnicamente y el valor neto en libros. Cuando el valor de
realizacin o reposicin de las propiedades, plantas y equipos es
inferior al costo en libros, la diferencia disminuye la valorizacin
hasta su monto, y en el evento de ser mayor, tal valor constituye
una provisin.
Obligaciones financieras
Corresponden a obligaciones contradas por la Compaa con
establecimientos de crdito u otras instituciones financieras del
pas y del exterior.
El valor registrado inicialmente corresponde al monto principal
recibido de la obli-gacin, neto de los costos incurridos en la
transaccin. Los gastos financieros se registran como gastos
acumulados por pagar.
Se incluyen tambin los sobregiros contables que resulten de la
operacin, solo al cierre del ejercicio.
Cuentas por pagar
Representan obligaciones a cargo de la Compaa originadas en
bienes o servicios recibidos. Las cuentas por pagar se contabilizan
bajo el mtodo del costo, el cual, cuando sea del caso, se ajusta de
acuerdo con la medida o moneda funcional pac-tada para su pago.
Impuestos, gravmenes y tasas
Representan el valor de los gravmenes de carcter general y
obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Compaa, determinados
con base en las liquidaciones privadas generadas en el respectivo
periodo fiscal. Comprende, entre otros, los impuestos de renta y
complementarios, patrimonio y de industria y comercio.
La provisin para el impuesto sobre la renta y complementarios se
determina con base en la depuracin del resultado contable teniendo
en cuenta las disposiciones tributarias vigentes. De acuerdo con la
depuracin, el impuesto sobre la renta por pagar se deter-mina con
base en estimaciones de la renta lquida. Impuesto al patrimonio
Para el reconocimiento del impuesto al patrimonio de acuerdo con
lo establecido por la Ley que regula los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de registro
contable all establecidas, la Compaa opt por registrar el pasivo
del impuesto al patrimonio y su sobretasa contra la cuenta
revalorizacin del patrimonio.
Obligaciones laborales y de seguridad social integral
Las obligaciones laborales incluyen aquellos beneficios a favor
del personal y a cargo de la Compaa que han sido establecidos en
virtud de las normas legales y las convencio-nes laborales
vigentes. Comprenden cesantas, intereses a las cesantas, vacaciones
y prima de servicios, principalmente.
Durante el periodo, se registran estimaciones globales
correspondientes a dichos bene-ficios, las cuales son ajustadas a
su valor exacto al final del ejercicio, determinando as el monto a
favor de cada colaborador, de conformidad con las disposiciones
legales.
Pensiones de jubilacin
Corresponde al valor presente de todas las mesadas futuras que
la Compaa deber cancelar al personal que ingres antes de la
expedicin de la Ley 100, el personal que la empresa ha decidido
realizar el 100% del pago de la mesada de jubilacin y al personal
sobre los que hay compartibilidad con el Instituto de Seguro
Social, ISS. Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de
jubilacin directamente a cargo de la empresa, co-rrespondientes a
personal antiguo, se hacen con base en estudios actuariales de
con-formidad con las normas legales, sin inversin especfica de
fondos. El costo diferido se carga gradualmente a resultados, de
acuerdo con las disposiciones del Decreto 051 del 13 de enero de
2003 que estipula la amortizacin gradual y sistemtica del clculo
actuarial de pensiones de jubilacin hasta el ao 2023 en forma
lineal. Con el Decreto 4565 del 7 de diciembre de 2010, el gobierno
nacional ampli el plazo para amortizar el pasivo pensional hasta
2029. Los pagos de pensiones son cargados directamente a
resultados.
-
32 33
Provisin para contingencias
Ciertas situaciones contingentes pueden existir a la fecha de
los estados financieros, que pueden resultar en una prdida futura
cuando uno o ms hechos sucedan o dejen de ocurrir. Si la evaluacin
de la contingencia indica una prdida probable y cuantificable, se
registra en los estados financieros. Si la evaluacin indica que una
prdida potencial no es probable, pero es incierto el resultado, o
es probable, pero no puede ser estimado el monto de la prdida,
entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en notas a
los estados financieros con una estimacin del rango probable de
prdida. Contingencias de prdida evaluadas como remotas no son
reveladas.
Cuentas de orden
Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de
cumplimiento y los derechos o responsabilidades contingentes, como
las garantas otorgadas, los valores recibidos en custodia o
garanta. Igualmente, se incluyen aquellas cuentas de registro
utilizadas para efectos de control interno de los activos,
informacin gerencial o control de futuras situaciones financieras y
litigios y/o demandas. Por otra parte, se utilizan cuentas de
orden, denominadas fiscales, para registrar diferencias entre las
cifras contables y las cifras para efectos tributarios.
Estimaciones contables
En la preparacin de los estados financieros y de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados, la administracin
requiere hacer ciertas estimaciones que afectan los montos de los
activos, pasivos, ingresos, gastos y para revelacin de activos y
pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Si ms
adelante ocurriera algn cambio en las estimaciones o supuestos
debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron
basadas, el efecto del cambio sera incluido en la determinacin de
la utilidad o prdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio y
de ejercicios futuros de ser el caso.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos se reconocen en los resultados del ejercicio
mediante el sistema de causacin, cuando ha surgido un incremento de
los beneficios econmicos futuros, relacionado con un aumento en los
activos o una disminucin de los pasivos y su valor es medible de
manera confiable. Al reconocerse los ingresos, se reconocen todos
los costos y gastos asociados a ellos.
Los ingresos por venta de energa son reconocidos con base en los
kilovatios consumidos por los clientes, facturados y no facturados;
la venta de servicios conexos se reconoce al momento de facturarse.
La energa no facturada al final del mes es estimada con base en
informacin interna y externa, esta ltima suministrada por el
regulador del mercado de energa.
Los costos y gastos se reconocen en los resultados del ejercicio
mediante el sistema de causacin. Se reconocen cuando ha surgido una
disminucin de los beneficios econmicos, relacionada con una
disminucin de los activos o un aumento de los pasivos y su valor es
medible de forma confiable.
Utilidad neta por accin
La utilidad neta por accin se calcula dividiendo el resultado
del ao sobre el promedio ponderado de las acciones suscritas en
circulacin durante el mismo periodo.
Reclasificaciones
Algunas partidas en los estados financieros de 2010 han sido
reclasificadas para hacer comparativa la presentacin con los
estados financieros al 31 de diciembre de 2011
NOTA 4 - Disponible
El saldo del disponible, al 31 de diciembre, comprenda:
2011 2010
Caja 2 -Bancos y Corporaciones 2.238 2.985
2.240 2.985
El disponible no tena restricciones que limitaran su uso.
NOTA 5 - Inversiones temporalesLas inversiones temporales, al 31
de diciembre, comprendan:
2011 2010
Certificados de depsito 31 88 Carteras colectivas 711 1.497
742 1.585
La tasa promedio de rentabilidad de las inversiones temporales
fue de 3,53 % E.A. (2010 - 2,76% E.A.).
Ninguna de estas inversiones tiene restricciones que limiten su
uso.
-
34 35
NOTA 6 - Deudores, netoEl saldo de deudores, neto, al 31 de
diciembre, comprenda:
2011 2010
Clientes (1) 6.731 8.513 Vinculados econmicos (vase Nota 27) 271
197Anticipos y avances 513 172Anticipo de impuestos y
contribuciones (2) 546 - Deudores varios (3) 1.982 629
10.043 9.511
Menos provisin de deudores (989) (989)
9.054 8.522
Menos deudores, neto a corto plazo (8.205) (7.782)
Deudores, neto a largo plazo 849 740
(1) Incluye subsidios por servicios de energa por $1.232 (2010 -
$1.743). En el ao 2010, se incluyeron en este concepto las cuentas
por cobrar a particulares y los anticipos o saldos a favor por
impuestos.
(2) Corresponde a autorretenciones de ICA en el municipio de
Tulu
(3) La variacin corresponde a incremento en las cuentas por
cobrar a particulares y por concepto de honorarios servicios y
arrendamientos. En 2010, incluye las cuentas de difcil cobro.
El movimiento de la provisin para deudores, es el siguiente:
2011 2010
Saldo al inicio del ao 989 919 Aumento de la provisin del ao (1)
- 118Castigo de cartera - (48)Provisin de deudores corto plazo 989
989
(1) En el ao 2010, se provision cartera de clientes del mercado
regulado.
No existen restricciones o gravmenes sobre las cuentas por
cobrar.
NOTA 7 - InventariosEl saldo de inventarios, al 31 de diciembre
de 2011, comprende materiales, suministros y consumibles de energa
por $702 (2010 - $1.453).
Los inventarios no tienen restricciones que limitaran su uso o
negociacin.
NOTA 8 - Inversiones permanentes, netoLas inversiones
permanentes, neto, al 31 de diciembre, comprendan:
No. de acciones
% de Entidad
en 2011 participacin 2011 2010
en 2011
Corporacin Financiera Colombiana S.A. (1) 61.954 0,03% 592
489Gases de Occidente S.A. E.S.P. 29.766 1,54% 670 670Siderrgica
del Pacfico S.A. en liquidacin 10.424 0,02% 4 4Otras inversiones
(2) 12 2
Inversiones permanentes, neto 1.278 1.165
Todas las inversiones permanentes se contabilizan por el mtodo
del costo.
(1) En 2011, se recibieron dividendos en acciones por $103,
equivalentes a 3.041 acciones, y $73 en efectivo.
(2) Incluye participaciones minoritarias inferiores al 1% en las
sociedades Sucromiles S.A., Aceras Paz del Ro S.A. y cuotas de
participacin en los clubes Campestre la Rivera y Colonial.
A continuacin se detallan los dividendos recibidos de las
sociedades en que se posee inversiones (vase Nota 25):
2011 2010
Gases de Occidente S.A. E.S.P. 985 1.087Corporacin Financiera
Colombiana S.A. 176 167Sucromiles S.A. 1 2
1.162 1.256
Las valorizaciones y desvalorizaciones de inversiones, al 31 de
diciembre, comprendan (vase Nota 12):
2011 2010Entidad: Gases de Occidente S.A. E.S.P. 2.956
3.010Corporacin Financiera Colombiana S.A. 306 396Siderrgica del
Pacfico S.A. (3) 15Sucromiles S.A. 25 24
3.284 3.445
-
36 37
NOTA 9 - Propiedades, planta y equipo, netoLas propiedades,
planta y equipo, neto, al 31 de diciembre de 2011, comprendan:
Costo Depreciacin Costo Valor Valorizacin ajustado acumulada
neto comercial (Nota 12)
Terrenos 1.761 - 1.761 3.645 1.884Construcciones y edificaciones
2.032 (379) 1.653 2.767 1.114Maquinaria y equipo 1.163 (788) 375
375 - Equipo de oficina 1.011 (677) 334 334 - Equipo de computacin
y comunicacin 2.340 (1.883) 457 457 - Flota y equipo de transporte
1.376 (920) 456 456 - Acueducto, plantas y redes (1) 104.996
(41.288) 63.708 99.234 35.526Construcciones en curso (2) 2.441 -
2.441 2.441 -
117.120 (45.935) 71.185 109.709 38.524
Provisin de propiedades, planta y equipo (306)
Propiedades, planta y equipo, neto 70.879
Las propiedades, planta y equipo, neto, al 31 de diciembre de
2010, comprendan:
Costo Depreciacin Costo Valor Valorizacin ajustado acumulada
neto comercial (Nota 12)
Terrenos 1.761 - 1.761 3.645 1.884 Construcciones y
edificaciones 2.032 (339) 1.693 2.807 1.114 Maquinaria y equipo
1.113 (750) 363 363 - Equipo de oficina 1.006 (618) 388 388 -
Equipo de computacin y comunicacin 2.252 (1.794) 458 458 - Flota y
equipo de transporte 1.376 (717) 659 659 - Acueducto, plantas y
redes 103.646 (39.915) 63.731 99.257 35.526
113.186 (44.133) 69.053 107.577 38.524 Provisin de propiedades,
planta y equipo (306) Propiedades, planta y equipo, neto 68.747
(1) El incremento en la cuenta de acueducto, plantas y redes
corresponde principalmente a que durante 2011 se realizaron
trabajos en el canal de conduccin de la bocatoma y la reposicin de
la instrumentacin en la unidad I en la planta Rumor, por $775. En
las plantas de Riofro I y II, se realiz el cambio de instrumentacin
en los generadores y se instalaron puntos de anclaje, por $575.
(2) Corresponde a las inversiones realizadas en los sistemas de
distribucin, principalmente las si-guientes: arquitectura de red en
los circuitos de 34,5 kV y 13,2 kV, por $1.892; conexiones para
suministrar el servicio a 8 nuevos proyectos urbanos y a 12
sectores, y la reposicin de transfor-madores en la subestacin San
Pedro, por un monto de $215; equipos para optimizar el control de
la medida, por $38 y modernizacin de la plataforma tecnolgica, por
$296.
Durante el periodo terminado el 31 de diciembre, se cargaron a
los resultados $1.802 (2010 - $1.755) por depreciaciones de
propiedades, plantas y equipos.
La Compaa efectu avalos de las propiedades, plantas y equipos en
2009. El avalo fue elaborado de acuerdo con los criterios
establecidos en la legislacin actual por el perito independiente
Bienes y Desarrollos Ltda.
Las propiedades, plantas y equipos no tienen restricciones ni
gravmenes que limiten su realizacin o negociacin.
La Compaa posee adecuadas plizas de seguros para proteger sus
activos productivos, cubriendo principalmente daos materiales
causados por incendio, explosin, corto circui-to, desastres
naturales, terrorismo y otros riesgos. Para esto, la Compaa tiene
contrata-das diferentes plizas de seguros; entre otras, las
siguientes:
Bien asegurado Riesgo cubierto Valor asegurable Vencimiento en
miles de dlares Activos asociados Daos materiales US$34.644
14/05/2012 a la operacin y planta y lucro cesante
administrativa
NOTA 10 - Cargos diferidos, neto El saldo de cargos diferidos,
neto al 31 de diciembre de 2011, corresponde al impuesto de renta
diferido dbito por $376 (2010 - $376) generado por el efecto de las
diferencias temporales en los pasivos estimados.
NOTA 11 - Intangibles, netoEl saldo de los intangibles, neto al
31 de diciembre de 2011, corresponde a licencias y software por
$678 (2010 - $1.115).
Durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2011, se
cargaron a los resultados $576 (2010 - $509) por amortizacin de
intangibles.
NOTA 12 - Valorizaciones y desvalorizaciones, netoLas
valorizaciones y desvalorizaciones, neto, al 31 de diciembre,
comprendan:
2011 2010
Valorizacin y desvalorizacin de inversionespermanentes (vase
Nota 8) 3.284 3.445 Valorizaciones de propiedades, planta y equipo
(vase Nota 9) 38.524 38.524
41.808 41.969
-
38 39
NOTA 13 - Obligaciones financieras Las obligaciones financieras,
al 31 de diciembre, comprendan: 2011 2010
Ministerio Hacienda (1) 481 609Menos obligaciones financieras de
corto plazo (248) (138)
Obligaciones financieras de largo plazo 233 471
(1) Corresponde a Libranza otorgada por la Direccin de Impuestos
y Aduanas Nacionales para el pago del impuesto de renta de los aos
1992 y 1993, cuya obligacin tiene vencimiento en 2013
NOTA 14 - ProveedoresLos proveedores, al 31 de diciembre,
comprendan:
2011 2010
Servicios de energa 1.658 756Bienes y servicios 1.476 479
3.134 1.235
NOTA 15 - Cuentas por pagarLas cuentas por pagar, al 31 de
diciembre, comprendan:
2011 2010
Acreedores 41 159Vinculados econmicos (vase Nota 27) 6.271 5.941
Retencin en la fuente 65 37Autorretenciones 58 58 Impuesto de
timbre - 24Retencin de ICA 93 -Impuesto al valor agregado IVA 45
33Recaudos a favor de terceros (1) 1.455 323Otros 28 27
8.056 6.602
(1) El incremento corresponde a recaudos por concepto de tasa de
alumbrado pblico y servicio de aseo.
NOTA 16 - Impuestos, gravmenes y tasasLos impuestos, gravmenes y
tasas, al 31 de diciembre, comprendan:
2011 2010
Impuesto sobre la renta por pagar 986 1.084 Impuesto al
patrimonio por pagar 3.255 -Contribucin Ley 99 de 1993 - 95Impuesto
de industria y comercio 318 728
4.559 1.907
Menos porcin de corto plazo 2.389 1.907
Porcin a largo plazo 2.170 - Impuesto sobre la renta y
complementarios
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compaa
estipulan que:
1. Las rentas fiscales se gravan al 33%; las ganancias
ocasionales se depuran separa-damente de la renta ordinaria y se
gravan a la misma tarifa. Se consideran ganancias ocasionales las
obtenidas en la enajenacin de activos fijos posedos por dos aos o
ms y los resultados originados en la liquidacin de sociedades.
2. Estn excluidas de la determinacin de la renta presuntiva las
empresas de servicios pblicos que desarrollen la actividad
complementaria de generacin de energa.
3. A partir del ao gravable 2007, se eliminaron los ajustes
integrales por inflacin para
efectos fiscales y los contribuyentes pueden reajustar
anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan
carcter de activos fijos. El porcentaje de ajuste para el ao es del
3,65% (2010 2,3%) y tiene nicamente efectos en el pa-trimonio
fiscal.
4. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes, a
partir del ao gravable 2007 las sociedades podrn compensar sin
limitacin porcentual y en cualquier tiempo las prdidas fiscales
reajustadas fiscalmente, con las rentas lquidas ordinarias sin
perjui-cio de la renta presuntiva del ejercicio. Las prdidas
fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de
ganancia ocasional y en costos y deducciones que no tengan relacin
de causalidad con la generacin de la renta gravable en ningn caso
podrn ser compensadas con las rentas lquidas del contribuyente.
5. A partir de 2011 se elimina la deduccin especial por
inversiones efectivas realizadas en los activos fijos reales
productivos. Para 2010, la deduccin especial por inversio-nes
efectivas realizadas en activos fijos reales productivos equivale
al 30% del valor de la inversin y su utilizacin no generaba
utilidad gravada en cabeza de los socios o accionistas.
-
40 41
6. A partir de 2012 podr ser deducido del impuesto sobre la
renta y complementarios del respectivo ao gravable el 175% de las
inversiones realizadas en proyectos calificados como de
investigacin y desarrollo tecnolgico y esta no puede ser superior
al 40% de la renta lquida. Dicha deduccin excluye la aplicacin de
la depreciacin, amortizacin o deduccin de los costos de personal
incluidos en la inversin y no genera utilidad gravada en cabeza de
los socios o accionistas.
7. Los usuarios industriales tendrn el beneficio de descontar
del impuesto de renta a cargo de 2011 el 50% del valor de la
sobretasa correspondiente a la contribucin del 20% del costo de
prestacin de servicio de energa. A partir de 2012 dichos usuarios
estarn exentos del cobro de esta sobretasa; esto qued reglamentado
mediante los decretos 2915 del 12 de agosto y 4955 del 30 de
diciembre, ambos de 2011, y cobija a los industriales cuya
actividad principal estn dentro del rango 011 a 456 de la Resolucin
DIAN 00432 de 2008, que deben estar reflejados en el RUT. Para la
aplicacin de esta exencin, el usuario industrial deber radicar la
respectiva solicitud ante la empresa prestadora del servicio de
energa elctrica, la cual deber reportar esta informacin a la
Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios, anexando el
RUT donde se evidencie que la actividad principal est cubierta
dentro de los rangos mencionados anteriormente. Esto lo que supone
es trasladar este cobro de la contribucin al gobierno nacional
dentro del rubro de Subsidios y Contribuciones que gira
anualmente.
8. Mediante la Ley 1376 del 8 de enero 2010, el Fondo de Apoyo
Financiero para la Energizacin de las Zonas Rurales Interconectadas
(FAER) continuar hasta el ao 2018 conformndose por los recursos
econmicos que recaude el Administrador del Sistema de Intercambios
Comerciales (ASIC) correspondientes a un $1,34 por kilovatio hora
despachado en la Bolsa de Energa Mayorista. Esta tarifa se indexar
anualmente con el ndice de Precios al Productor.
9. La Ley 1429 del 29 de diciembre de 2010 incorpora la
aplicacin de una nueva forma de retencin en la fuente para los
independientes; a las personas que tengan un solo con-trato de
prestacin de servicios que no excedan de 300 UVT se les aplicar la
retencin de los asalariados.
A continuacin se detalla la conciliacin entre la utilidad antes
de provisin de impuesto sobre la renta y la renta lquida gravable
por el periodo terminado al 31 de diciembre:
2011 2010
Utilidad antes de provisin para impuestos sobre la renta 19.177
20.884 (Menos) ms: Partidas contables no gravadas (469) 690
Renta lquida gravable 18.708 20.194 Provisin de impuesto sobre
la renta y complementarios 6.174 6.664 Amortizacin de impuestos
diferidos - (104)Menos anticipo de impuesto sobre la renta (5.188)
(5.476)
Impuesto sobre la renta por pagar 986 1.084
La conciliacin entre el patrimonio contable y fiscal, al 31 de
diciembre, se presenta a con-tinuacin:
2011 2010
Patrimonio contable 109.883 115.705 Pasivos no fiscales 1.021
1.225 Valorizaciones contables (41.808) (41.969)Otros activos no
fiscales (814) -
Patrimonio lquido fiscal 68.282 74.961
Las declaraciones tributarias correspondientes a los aos 2009 y
2010 estn sujetas a re-visin y aceptacin por parte de las
autoridades fiscales. La administracin y sus asesores legales
consideran que la suma contabilizada como pasivo por impuestos por
pagar es su-ficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera
establecer con respecto a tales aos.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa no cuenta con
saldos de prdidas fiscales.
Impuesto al patrimonio
De acuerdo con lo establecido en la Ley 1111 de 2006, a partir
del 1 de enero de 2007 y hasta el ao 2010, inclusive, la base para
el clculo de este impuesto ser el patrimonio lquido al 1 de enero
de 2007, siempre que sea mayor o igual a $3.000, y la tarifa ser
del 1,2 %. El valor pagado de este impuesto en 2010 fue de $902 y
se registr con cargo a la cuenta de revalorizacin del
patrimonio.
Para 2011, la Ley 1430 de 2010 establece la tarifa del 4,8% para
patrimonios lquidos supe-riores a $5.000. Mediante el Decreto de
Emergencia nmero 4825 de diciembre de 2010, se incluy un nuevo
rango de contribuyentes obligados a este impuesto, estableciendo
tarifa del 1% para patrimonios lquidos entre $1.000 y $2.000, y del
1,4% para patrimonios lquidos entre $2.000 y $3.000. Adicionalmente
se estableci una sobretasa del 25% sobre este impuesto. El valor
del impuesto, incluyendo la sobretasa con base en el patrimonio
lquido al 1 de enero de 2011, asciende a $4.340. Dicho impuesto
deber pagarse en ocho cuotas iguales durante los siguientes cuatro
aos, en dos cuotas iguales anuales.
La Compaa adopt como prctica contable para el reconocimiento del
impuesto al patrimonio registrar la totalidad del impuesto a cargo
contra la cuenta de revalorizacin del patrimonio.
NOTA 17 - Pasivos estimados y provisiones Los pasivos estimados
y provisiones, al 31 de diciembre, correspondan a:
2011 2010
Contingencias civiles y administrativas 138 138Provisin costos y
gastos generales 883 726
1.021 864
-
42 43
NOTA 18 - Pensiones de jubilacinLas pensiones de jubilacin, al
31 de diciembre, correspondan a:
2011 2010
Pensiones de jubilacin 661 643
Corresponde a las pensiones de jubilacin de la Compaa, las
cuales, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se determinaron usando
un inters tcnico de 4,8% real anual con pro-yeccin de sueldos y
pensiones del 6,48%, de conformidad con las disposiciones legales.
Asimismo, para 2010 y 2011, se utiliz el supuesto de mortalidad
establecido en la Reso-lucin No.1555 del 7 de diciembre de 2010
emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia.
El nmero de personas cobijadas en estas obligaciones es de 8
para 2011 (10 2010), y el porcentaje amortizado es de 100%.
Los pagos efectuados por concepto de pensiones de jubilacin son
$66 (2010 - $70).
Como resultado de la actualizacin del estudio para el ao 2011 y
segn lo establecido en el Decreto 4565 del 7 de diciembre de 2010,
que haba modificado el Decreto 51 del 13 de enero de 2003 y el
Artculo 77 del Decreto 2649 de 1993, se calcul amortizacin por el
incremento de 2011 por valor de $18 (2010 - $88).
NOTA 19 - Patrimonio de los accionistasCapital
El capital autorizado de la Compaa est representado en 600.000
acciones, con un valor nominal de $10 (*) pesos por accin; el
capital suscrito y pagado asciende a $3 y el nmero de acciones en
circulacin asciende a 331.994.
(*) Valor expresado en pesos colombianos
Reserva legal
La Compaa est obligada por ley a apropiar el 10% de sus
ganancias netas anuales para reserva legal hasta que el saldo de
esta reserva, que no puede distribuirse antes de la liquidacin de
la Compaa pero que se debe utilizar para absorber o reducir
prdidas, sea equivalente por lo menos al 50% del capital suscrito.
La Compaa puede disponer del exceso de este monto para otras
apropiaciones, de acuerdo con lo que decida la Asamblea General de
Accionistas. Al 31 de diciembre de 2011 el saldo por reserva legal
es de $2 (2010 - $2).
Reservas voluntarias
Incluye las reservas para futuras capitalizaciones y para
reposicin de activos, las cuales han sido constituidas por
disposicin de la Asamblea General de Accionistas con fines
especficos. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de $12.004.
El total de reservas (legal y voluntaria), al 31 de diciembre de
2011 y 2010, asciende a $12.006.
Revalorizacin del patrimonio
De acuerdo con lo establecido en la Ley 1111 de 2006, hasta el
ao 2010, inclusive, se permiti registrar el impuesto al patrimonio,
contra la revalorizacin del patrimonio, sin afec-tar los resultados
del ejercicio.
Mediante el Decreto 514 de 2010 se permite que los
contribuyentes imputen anualmente contra la cuenta de revalorizacin
del patrimonio el valor de las cuotas exigibles en el res-pectivo
periodo del impuesto al patrimonio de que trata la Ley 1370 de
2009. La Compa-a registr el monto total del impuesto al patrimonio
con cargo a la cuenta revalorizacin del patrimonio. El valor del
impuesto, incluyendo la sobretasa, asciende a $4.340.
NOTA 20 - Cuentas de ordenLas cuentas de orden, al 31 de
diciembre, comprendan:
2011 2010Deudoras Recaudos a favor de terceros (1) 1.190 -
Deudoras fiscales (2) 84.674 97.518 Activos totalmente depreciados
3.673 3.673 Otros derechos contingentes 121 121
89.658 101.312Acreedoras Garantas de contratos otorgadas a
terceros (3) 66.152 690 Diferencias fiscales contables (2) 10.839
-
76.991 690
166.649 102.002
(1) Corresponde a derechos por los contratos de facturaciones de
terceros por servicio de tasa de alumbrado pblico, aseo y
otros.
(2) Corresponde a la actualizacin de las diferencias contables y
fiscales entre el patrimonio fiscal y el contable.
(3) Corresponde a compromisos de compras de energa en contratos
de lago plazo cuyo vencimiento se encuentra entre los aos 2012 y
2014.
-
44 45
NOTA 21 - Ingresos operacionalesLos ingresos operacionales, al
31 de diciembre, comprendan:
2011 2010
Comercializacin de electricidad mercado regulado (1) 43.889
40.352 Venta de energa elctrica en Bolsa 2.779 3.620Uso y conexin
de redes 2.907 1.748Comercializacin electricidad mercado no
regulado (2) 4.066 6.850Alumbrado pblico 3.833 4.020 Otros
servicios operacionales 2.629 4.319
60.103 60.909
(1) Corresponde a ventas a clientes a tarifa regulada.
(2) Corresponde a ventas a clientes a tarifa libre.
NOTA 22 - Costo de ventas El costo de ventas, al 31 de
diciembre, comprenda: 2011 2010
Compras de energa 21.058 18.514Uso y conexin de redes 8.444
8.024Operacin y mantenimiento (1) 1.605 977Depreciaciones 1.603
1.580Servicios personales (2) 1.592 1.822Otros servicios de energa
(2) 1.105 2.903Seguros 342 329Impuestos y contribuciones 323
268Transportes y fletes 171 147Servicios pblicos 138 156Servicios
de vigilancia 116 122Honorarios, comisiones y servicios 105
35Combustibles y lubricantes 97 99Arrendamientos 66 72Prestacin de
servicios (1) 57 1.103Casino y restaurante 16 34Otros 78 43Costos
aplicados a proyectos de inversin (3) (144) (351)
36.772 35.877
(1) En el ao 2011 la prestacin de servicios se presenta en
operacin y mantenimiento.
(2) La variacin se presenta debido a cambios en las estructuras
de los centros de gestin entre reas operativas y de apoyo.
(3) Corresponde a los costos transferidos a la cuenta de
construcciones en curso, debido a que se encuentran asociados a la
construccin de proyectos.
NOTA 23 - Gastos operacionales de administracinLos gastos
operacionales de administracin, al 31 de diciembre, comprendan:
2011 2010
Servicios personales (1) 674 1.097Amortizacin intangibles 576
509Impuestos y contribuciones 136 134Honorarios, comisiones y
servicios 223 - Seguros 219 160Mantenimiento y reparaciones 207 380
Depreciacin 148 143Impresos, publicaciones y suscripciones 105
114Comunicaciones y transportes 99 44Servicios de aseo y cafetera
61 105Servicios de vigilancia 59 41Gastos de viaje 39 21Provisin
Inventarios 30 -Arrendamientos 10 6Servicios pblicos 7 174Provisin
para deudores - 119Provisin para contingencias - 48Otros 59 76
2.652 3.171
(1) La variacin se presenta debido a cambios en las estructuras
de los centros de gestin entre reas operativas y de apoyo
-
46 47
NOTA 27 - Operaciones con vinculados econmicosLas operaciones
con vinculados econmicos, al 31 de diciembre, comprendan:
2011 2010
Compras de energa (*) Empresa de Energa del Pacfico S.A. E.S.P.
(17.845) (17.610)
Compras de otros servicios de energa (*) Empresa de Energa del
Pacfico S.A. E.S.P. (1.748) (2.247)
(19.593) (19.857)
Ventas de otros servicios de energa (*) Empresa de Energa del
Pacfico S.A. E.S.P. 1.638 1.218
1.638 1.218
Saldos deudores (vase Nota 6): Empresa de Energa del Pacfico
S.A. E.S.P. 271 197
271 197
Saldos acreedores (vase Nota 15): Empresa de Energa del Pacfico
S.A. E.S.P. (6.271) (5.941)
(6.271) (5.941)
(*) Las operaciones de compra-venta de energa con vinculados se
realizan segn lo establecido en el Artculo 4 de la Resolucin CREG
020/96, es decir, todas las compras de electricidad destinadas a
cubrir la demanda del mercado regulado se hicieron a travs de
convocatorias pblicas en las que participan los agentes del mercado
debidamente registrados ante el Admi-nistrador de Intercambio
Comerciales, ASIC.
La Compaa no realiz operaciones con sus vinculados y
accionistas, administradores ni con sus representantes legales, de
manera directa o a travs de sus compaas vincula-das, con las
siguientes caractersticas:
1. Operaciones cuyas caractersticas difieren de las realizadas
con terceros, que impli-quen diferencias entre los precios del
mercado para operaciones similares.
2. Prstamos sin inters o contraprestacin.
3. Servicios o asesoras sin costo.
4. Transacciones por otros conceptos, a excepcin de los pagos
inherentes a la vincula-cin directa a miembros de Junta Directiva,
representantes legales y administradores.
NOTA 24 - Gastos operacionales de ventaLos gastos operacionales
de ventas, al 31 de diciembre, comprendan: 2011 2010
Impuestos 700 751Servicios personales (1) 698 273Mantenimiento y
reparaciones 595 533Prestacin de servicios 378 498Publicidad y
propaganda 51 155Depreciaciones 51 32Honorarios 45 59Transportes,
fletes y acarreos 24 40Casino y cafetera 8 7Otros 17 20
2.567 2.368
(1) La variacin se presenta debido a cambios en las estructuras
de los centros de gestin entre reas operativas y de apoyo
NOTA 25 - Ingresos no operacionalesLos ingresos no
operacionales, al 31 de diciembre, comprendan:
2011 2010
Impuestos 700 751Intereses 348 414Diferencia en cambio, neta -
13Dividendos (vase Nota 8) 1.162 1.256Recuperaciones 42 91Utilidad
en venta de activos - 2Diversos 3 12
1.555 1.788
NOTA 26 - Gastos no operacionalesLos gastos no operacionales, al
31 de diciembre, comprendan: 2011 2010Gastos financieros: Gravamen
a los movimientos financieros (1) 286 218 Intereses sobre
obligaciones financieras 121 92
407 310Otros gastos no operacionales: Donaciones 70 52
Diferencia en cambio, neta 11 - Diversos 2 35 83 87
490 397
(1) El gasto del gravamen a los movimientos financieros,
presentados en 2010 como gastos operacionales, fueron
reclasificados a gastos no operacionales, con el propsito de ser
comparables con los de 2011.
-
48 49
NOTA 28 - Eventos posteriores A la fecha, la Compaa no presenta
eventos subsecuentes que afecten materialmente sus estados
financieros y/o situacin financiera.
Informacin suplementaria
Datos relevantes de los estados financieros
2011 2010
Informacin financiera
Activo total sin depreciaciones y provisiones 175.402
173.359Activo total incluyendo valorizaciones 128.172 127.931Activo
total sin valorizaciones 86.364 85.962Pasivo total 18.289
12.226Deudores a corto plazo 8.205 7.782Activos corriente 12.304
13.819Propiedades, planta y equipo sin depreciacin y provisiones
117.120 113.186Propiedades, planta y equipo, neto 70.879
68.747Valorizaciones y desvalorizaciones neto 41.808
41.969Obligaciones financieras a corto plazo 248 138Obligaciones
financieras a largo plazo 233 471Pasivo corriente 15.197
11.084Patrimonio 109.883 115.705Cuentas de orden 166.649
102.002Ingresos operacionales 60.103 60.909Gastos no operacionales
490 397Utilidad operacional 18.112 19.493Utilidad antes de impuesto
y gastos financieros 19.584 21.194Utilidad neta 13.003 14.324Gastos
financieros 407 310
Acciones
Valor nominal (en pesos) 10 10Acciones en circulacin 331.994
331.994Valor intrnseco (en pesos) 330.978,87 348.515,33Utilidad
neta por accin (en pesos) 39.166,37 43.145,36
Empleo (promedio)
Nmero de colaboradores 60 61Salario integral mes (en pesos)
9.122.000 8.293.139Sueldos mes (en pesos) 89.823.000 78.405.084
Indicadores financieros
2011 2010Liquidez Capital de trabajo (en miles) (2.893) 2.735
Razn corriente (nmero de veces) 0,81 1,25Prueba cida de cuentas por
cobrar (nmero de veces) 0,27 0,54ndice de propiedad 85,73%
90,44%
Endeudamiento
Total 14,27% 9,56%Corto plazo 83,09% 90,66%Cobertura de
intereses (nmero de veces) 149,69 211,88Endeudamiento financiero
0,38% 0,48%
Apalancamiento Total 16,64% 10,57%Corto plazo 13,83%
9,58%Financiero total 0,44% 0,53%
Rendimiento
Margen operacional de utilidad 30,13% 32,00%Margen neto de
utilidad 21,63% 23,52%Rendimiento del patrimonio 11,83%
12,38%Rendimiento del activo total 10,14% 11,20%Ebitda 20.490
21.747Margen ebitda 34,09% 35,70%
Indicador Frmula Significado
Liquidez
Capital de trabajo Activo corriente Pasivo corrienteRepresenta
el margen de seguridad que tiene la Compaa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
Razn corriente (nmero de veces)
Activo corriente Pasivo corriente
Indica cul es la capacidad de la Compaa para hacer frente a sus
deudas a corto plazo, comprome-tiendo sus activos corrientes.
Prueba cida de cuentas por cobrar (nmero de veces)
(Activo corriente Deudores)/ Pasivo corriente
Capacidad de la Compaa para cubrir pasivos a corto plazo, sin
tener que recurrir al cobro de la cartera.
ndice de propiedad Patrimonio / Activo total x 100Indica cunto
del activo total pertenece a los accionistas
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50 51
Indicador Frmula Significado
Endeudamiento
TotalTotal pasivos / Total activosx 100
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la
participacin de los acreedores en los activos de la Compaa.
Corto plazoPasivo corriente / Pasivo totalx 100
Representa el porcentaje de parti-cipacin con terceros, cuyo
venci-miento es a corto plazo.
Cobertura de intereses (veces) Utilidad operacional /
Intereses
Capacidad de la Compaa para efectuar los pagos contractuales de
intereses. Su resultado se interpreta como nmero de veces en que la
utilidad operacional es superior a los intereses pagados.
Endeudamiento financieroObligaciones financieras / Activo total
x 100
Porcentaje que representan las obli-gaciones financieras de
corto y largo plazo con respecto al activo total.
Apalancamiento
TotalPasivo total / Patrimonio totalx 100
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas
para con los acreedores de la Compaa.
Corto plazoTotal pasivo corriente / Patrimonio x 100
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas
para atender deudas a corto plazo.
Financiero totalPasivo con entidades financieras/ Patrimonio x
100
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas
para atender obligaciones financieras.
Rendimiento
Margen operacional de utilidad
Utilidad operacional / Ingresos operacionales x 100
Rentabilidad de la Compaa en desarrollo de su objeto social.
Representa cunto reporta cada peso de ingresos en la generacin de
utilidad operacional.
Margen neto de utilidadUtilidad neta / Ingresos operacionales x
100
Por cada peso de ingresos, cun-tos pesos se general en
utilidades, independientemente de que corres-pondan o no al
desarrollo del objeto social de la Compaa.
Rendimiento del patrimonio Utilidad neta /Patrimonio x 100
Las utilidades netas, qu porcenta-je representan sobre el
patrimonio. Cul es el rendimiento de la inversin del
accionista.
Indicador Frmula Significado
Rendimiento del activo total Utilidad neta / Activo total x
100
Cada peso invertido en activo total, cunto genera de utilidad
neta, inde-pendientemente de la forma como haya sido
financiado.
EbitdaUtilidad operacional + deprecia-cin + amortizacin +
provisiones de deudores e inventarios
Representa la caja que genera la operacin de la Compaa.
Margen EbitdaEbitda / Ingresos operacionales x 100
Representa la cantidad que por cada peso de ingresos se
convierta en caja con el fin de atender el pago de impuestos,
apoyar las inversiones, cubrir la deuda y repartir utilidades.
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54 5554 55
Nuestra empresaCETSA E.S.P., creada en 1920, es una empresa de
energa verticalmente integrada, con participacin en tres de los
cuatro componentes del negocio: produccin, distribucin y
comercializacin. Posee tres plantas menores de generacin, con una
capacidad total instalada de 14,2 MW; dichas plantas son Riofro I y
Riofro II (ubicadas en el municipio de Riofro), y Rumor (en el
municipio de Tulu).
Su red de distribucin est conformada por 48 km de re-des de 34,5
kV, 437,8 km de 13,2 kV y cinco subestacio-nes de 34,5 kV.
CETSA E.S.P. posee 53.916 clientes en los municipios de Tulu y
San Pedro, dos oficinas comerciales, cuatro puntos de atencin
telefnica y personal especializado en atender las necesidades de
los clientes industriales y comerciales.
Hoy es una empresa modelo a nivel nacional, que tiene unos
indicadores de gestin que destacan a la Compaa como una de las
mejores del pas en el sector energtico.
CETSA E.S.P. est comprometida con la excelencia en el servicio y
la operacin, enmarcados siempre en una Poltica de Sostenibilidad y
respeto con todos sus grupos de inters y el medioambiente.
Este Informe de Sostenibilidad contiene las actividades
realizadas por CETSA E.S.P. de enero a diciembre de 2011.
Compromisos con los grupos de intersLa Compaa es consciente de
que las relaciones con los grupos de inters deben articularse de
forma transparente y constructiva para la obtencin del progreso
colectivo; por eso, presenta a continuacin las acciones que
responden a las expectativas sociales y ambientales con todas las
partes interesadas.
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Junta DirectivaDurante 2011, la Junta Directiva de CETSA E.S.P.
dio cumplimiento a sus obligaciones legales y estatutarias. A
continuacin se presenta la conformacin y remuneracin de la Junta
Directiva, as como la descripcin de reuniones realizadas durante el
ao.
Conformacin La Junta Directiva de CETSA E.S.P. est conformada
por cinco miembros principales
con sus correspondientes suplentes.
La conformacin de la Junta Directiva de la Compaa cumple con el
nmero de miem-bros independientes establecidos en la Ley.
Remuneracin Por decisin de la Asamblea de Accionistas, en reunin
ordinaria del 14 de marzo de
2011, los honorarios fijados a la Junta Directiva fueron de
$830.000 por cada sesin asistida. Por gobierno corporativo de la
Compaa se dej constancia de que los miem-bros de la Asamblea, que
son colaboradores de EPSA E.S.P., no devengan honorarios.
Compromiso con los accionistasLa Compaa reconoce el derecho de
los accionistas a obtener retorno sobre su inversin y garantiza el
ejercicio cabal de sus derechos.
A continuacin, CETSA E.S.P. presenta las principales cifras y la
informacin relacionada con los aspectos de gobierno corporativo de
la empresa, que tuvieron lugar en 2011.
AccionesCETSA E.S.P. tiene un capital autorizado de $6.000.000,
representado en 600.000 accio-nes con un valor nominal de $10 por
accin, y un capital suscrito y pagado de $3.319.940, representado
en 331.994 acciones ordinarias con un valor nominal de $10 por
accin.
AccionistasEn la reunin de Junta Directiva realizada en julio de
2011, el Representante Legal Jos Edier Cardona del Ro inform a este
rgano que mediante un contrato interadministrativo suscrito entre
Infitulu y el municipio de Tulu, se dio paso a la venta, por parte
de este ltimo, del 80% de las acciones que tena en CETSA E.S.P.,
por lo que la composicin ac-cionaria de la Compaa cambi y esta
entidad estatal qued con el 7,875% y el municipio de Tulu con el
1,969%.
A continuacin se informa la composicin accionaria de la Compaa
al 31 de diciembre de 2011.
Nombre o razn social Nmero de acciones Participacin %
Empresa de Energa del Pacfico S.A. E.S.P., EPSA E.S.P. 288.552
86,91
Instituto de Promocin y Desarrollo de Tulu, Infitulu 26.146
7,88
Municipio de Tulu 6.537 1,97
Colener S.A.S. 3.212 0,97
Minoritarios 7.547 2.27
Asamblea General de AccionistasEl 14 de marzo de 2011, se realiz
la reunin ordinaria de la Asamblea General de Accio-nistas, espacio
que registr una asistencia del 87,88231% de las acciones en
circulacin, existiendo qurum para deliberar y decidir. Adems, se
realiz una reunin extraordinaria de la Asamblea General de
Accionistas el 31 de agosto, con una asistencia del 94,79027%.
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Reuniones en el ao La Junta Directiva de CETSA E.S.P. sesion en
seis ocasiones durante el ao, de la si-
guiente manera:
Tipo de reunin No. de reuniones
Presencial 4
No presencial 2
Comits de apoyo a la gestin de la Junta DirectivaLa Junta
Directiva cuenta con un comit de apoyo permanente: el Comit de
Auditora, el cual, durante 2011, dio cumplimiento a sus
obligaciones legales y al Cdigo de Buen Go-bierno. A continuacin se
presenta la conformacin del comit de apoyo:
Comit de Auditora
Conformacin Tipo de reunin No. de reuniones
Gonzalo Lpez Arango Presencial 3
Jos Edier Cardona del Ro No presencial 1
Gustavo Velandia Palomino
Alejandro Zuluaga Sierra
Representantes LegalesDe acuerdo con los Estatutos Sociales de
CETSA E.S.P., la Representacin Legal y la ges-tin de los negocios
de la Compaa estn a cargo del gerente general, Mauricio Lasso Toro,
quien cuenta con dos suplentes que lo remplazan en sus faltas
temporales o absolutas. Ac-tualmente, los suplentes del gerente
son: Gustavo Guzmn Victoria y Joaqun Prez Bedoya.
Informacin relevanteDurante este ao, la Compaa report, en 18
ocasiones, informacin relevante al mercado por medio de la pgina
web de la Superintendencia Financiera de Colombia.
La informacin relevante reportada se describe a continuacin:
Fecha Clase Resumen
16/02/2011Representacin de accionistas (Res.116 de
febr.27/2002)
Se public una circular de la Junta Directiva de CETSA E.S.P.
dando cumplimiento a lo dispuesto en la circular externa 007 de
1996.
16/02/2011 Citacin Asamblea OrdinariaSe inform sobre la
convocatoria a reunin ordinaria de la Asamblea General de
Accionistas.
Fecha Clase Resumen
14/03/2011Representacin de accionistas (Res.116 de
febr.27/2002)
Se public la circular de la Junta Directiva de CETSA E.S.P.
relacionada con el captulo segundo del ttulo X de la Circular Bsica
Jurdica de la Superintendencia Financiera de Colombia (Circular
Externa 007 de 1996).
14/03/2011 Cambio de Junta DirectivaConformacin de la Junta
Directiva de CETSA E.S.P., aprobada en la reunin ordinaria de la
Asamblea General de Accionistas celebrada el 14 de marzo de
2011.
14/03/2011 Cambio de Revisor Fiscal Se inform la eleccin del
Revisor Fiscal de CETSA E.S.P.
14/03/2011Proyecto Utilidad o Prdida aprobado por Asamblea
Se public el proyecto de distribucin de utilidades de 2010,
aprobado en la reunin ordinaria de la Asamblea General de
Accionistas.
26/05/2011 Informes de fin de ejercicio
Informe Anual CETSA E.S.P. 2010, que contiene: (i) Estados
financieros individuales y consolidados con notas, aprobados por la
Asamblea de Accionistas. (ii) Dictamen del Revisor Fiscal. (iii)
Certificacin del Representante Legal y contador sobre la informacin
financiera.
![INFORME ANUAL 2009 CARVAJAL INTERNACIONAL S.A. · informe anual 2009 carvajal internacional s.a. [ 1 ] informe anual 2009 carvajal internacional s.a](https://img.dokumen.tips/doc/110x75/5c299b8d09d3f2476c8d0a52/informe-anual-2009-carvajal-internacional-sa-informe-anual-2009-carvajal-internacional.jpg?t=1679855252)
