Informe Anual 2017

Contenido

Traxión: cifras 2017 Traxión es visión, empuje y fortaleza

Ventajas competitivasNuestra filosofíaNuestra historiaNuestra huella geográfica

Mensaje de nuestros líderesMensaje de nuestro Director GeneralMensaje del Presidente del Consejo de Administración

Modelo de negocio: Visión innovadoraComposición de ingresosEstrategia integrada rumbo al crecimientoSegmentos de negocioSoluciones integrales

Resultados consolidados 2017Indicadores financierosIndicadores operativos

Juntos hacia el éxitoExperiencia y solidez

Consejo de AdministraciónGestión de riesgos

Estados Financieros ConsolidadosInformación para Inversionistas

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10121416172326303241485253545660646970

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Traxión es la plataforma especializada en logística y

transporte que ha logrado abrir caminos para capitalizar y consolidar

oportunidades en una industria altamente fragmentada

Hoy en día, las industrias de autotransporte terrestre y logística en México son un factor de impulso a la economía, representando un 56% de la carga total nacional y un 96% del total de personas transportadas vía terrestre durante el año 2017, de acuerdo con cifras de la Secretaría de Comunica-ciones y Transportes (SCT).

Esta situación se debe a que el transporte de carga por carretera se ha visto beneficiado por las inversiones en infraestructura carretera, energética y manufacturera realizadas en los últimos años. Asimismo, los servicios de transporte escolar y de personal han experimentado un incremento en la demanda, derivado del crecimiento demográfico y del de muchos otros sectores de la economía.

En este contexto, los clientes son cada vez más exigentes en cuanto a los re-querimientos a los proveedores de servicios de autotransporte en términos de escala, confiabilidad y profesionalismo, situación que ha desencadenado una tendencia hacia el crecimiento de escala con compañías de autotrans-porte de carga de mayor tamaño (con flotas de más de 100 unidades) las

cuales han incrementado su flota aproximadamente en un 146.5% entre 2008 y 2017 mientras que la industria ha demostrado un crecimiento de 82.1%, de acuerdo con cifras de la SCT.

Conscientes del importante rol que desempeñamos en el sector, estamos encaminando nuestros esfuerzos hacia la integración de empresas a nues-tra plataforma, que presten servicios que complementen nuestra oferta actual, o que nos brinden acceso a nuevas regiones para fortalecer nuestra participación. En este contexto, buscamos empresas exitosas líderes en su nicho geográfico, y que tengan una sólida gestión operativa y financiera.

Toda vez que adquirimos un nuevo negocio, implementamos mejores prácticas y realizamos cambios operativos para sacar ventaja de las eco-nomías de escala, y llevamos a cabo sinergias para mejorar la eficiencia rápidamente. Hemos logrado lo anterior a través de procesos de fusiones y adquisiciones (M&A) probados, eficientes y claramente definidos, imple-mentados por un equipo profesional con experiencia y talento.

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5,496unidades móviles1

1 Unidades totales en 2017. Las unidades motrices promedio durante el año fueron 5,329.

376.2 millones de kilómetrosrecorridos en 2017

Traxión: cifras 2017+307,000m2 de almacenes de logística

$7,072 millones de pesos de ingresos

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todo

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+900

+10,100 colaboradores

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Traxión es visión, empuje y fortaleza

Somos la Compañía líder en la industria del autotranspor-te y logística en México. Nos distinguimos por ofrecer una solución integral de carga y logística, así como de servicios de transporte escolar y de personal, segmentos operativos complementarios por medio de los cuales prestamos ser-vicios de transporte terrestre doméstico e internacional en un mercado altamente fragmentado.

El motor que nos caracteriza es la capacidad de ampliar nuestra perspectiva hacia nuevos horizontes, por lo que contamos con una estrategia de adquisiciones disciplinada y orientada, la cual, en conjunto con nuestro crecimiento orgánico, ha marcado la ruta hacia la creación de Traxión: una sólida plataforma conformada por cinco marcas clave reconocidas por su liderazgo, éxito y calidad en los merca-dos en los que prestan servicios.

De esta manera, disponemos de una flota diversificada de camiones, semirremolques y autobuses que recorren toda la República Mexicana, cumpliendo siempre con los más altos estándares de calidad y servicio.

Somos la única plataforma de inversión en el sector, producto de

la combinación entre experiencia y tradición, y una nueva generación con

conocimiento técnico y financiero

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Ventajas competitivas

Somos el vehículo que conecta el mundo financiero con el

sector de transporte y logística

Empresa pionera en consolidar el sector

Marcas ampliamente reconocidas con una amplia oferta de servicios

Estrategia disciplinada de adquisiciones e

integraciones exitosas

Operaciones de calidad con cobertura y acceso a

todo el país

Modelo de negocio diversificado y flexible

Visión anticipada en un mercado altamente

fragmentado

Equipo altamente calificado y con vasta

experiencia

Empresa líder en la industria del transporte terrestre y

logística en México

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MIS

IÓN Resolver las necesidades

de nuestros clientes con soluciones integrales de calidad; creando valor para los clientes, accionistas y colaboradores de Traxión

VISI

ÓN Ser una empresa sólida,

rentable y que rija el cambio; líder en el sector de transporte y logística

Nuestra filosofía

La filosofía que nos distingue como líderes en la industria y que marca con paso firme nuestro camino hacia el éxito está constituida por tres pilares clave:

Código de Ética

VALO

RES

VisiónFortalezaTrabajo en equipoEmpujeConfianza

El eje rector de nuestra filosofía es el Código de Ética, instrumento que conduce nuestro actuar hacia el logro de nuestra Misión y objetivos es-tratégicos.

Para asegurar que nuestros colaboradores conocen y viven nuestra Fi-losofía, durante la inducción al equipo y onboarding a la Compañía, los informamos sobre los principios abordados en el Código de Ética, Visión, Misión y Valores, así como la manera en que valoramos el talento dentro de Traxión. De igual forma, reforzamos el conocimiento de nuestros pre-ceptos de manera anual.

El sistema de cumplimiento de nuestro Código de Ética incluye la Línea de Denuncia, mecanismo mediante el cual todos los colaboradores pue-den hacer llegar sugerencias y denuncias con la finalidad de promover el comportamiento ético dentro y fuera de la Compañía. En este medio atendemos la totalidad de opiniones para brindarles un correcto segui-miento e investigación hasta arribar a su conclusión, mientras que los resultados de la interacción recibida son reportados durante las sesiones del Comité de Auditoría.

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300

316

752

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Nuestra historia

2011 20132012 2014

2017 fue un año de suma relevancia en la historia de Traxión, pues llevamos a cabo nuestra Oferta Pública Primaria Global de Acciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

776

4,96

3

+5

,00

0

2015 20172016Tamaño de flota

Oferta Pública Inicial de Acciones (OPI) en la

Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

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Nuestra huella geográfica

Zonas con mayor presencia TRAXIÓN+ -

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Mensaje de nuestros líderes

Estimados inversionistas,

Me es muy grato presentar los resultados alcanzados por nuestra Compañía en 2017, año que representa un hito más en nuestro camino, pues decidimos convertirnos en empresa pública, la primera de la industria en México, lo que representó un paso importante y satisfactorio hacia la transformación de Traxión como consolidador dentro de un sector fragmentado, dada la convicción de nues-tra capacidad de aprovechar las oportunidades de forma rentable.

México es un destino de inversión y manufactura muy importante en la región, y nuestros clientes demandan constantemente soluciones integrales premium para sus necesidades de transportación y logística. Estamos prepa-rados para satisfacer esas necesidades porque el éxito de nuestros clientes se traduce en progreso para nosotros.

Nuestro modelo de negocio es único. Aunado a ello, con-tamos con una gama de ventajas competitivas que nos permite forjar sinergias significativas y dotar a la Com-pañía de mayor eficiencia, lo que se traduce en una gran creación de valor para nuestros clientes e inversionistas. Tenemos el ímpetu de contribuir al desarrollo de nuestro sector en México y ser el referente de la industria.

Traxión es el único vehículo que ofrece exposición a un sector

dinámico que juega un papel fundamental en la economía

mexicana

Mensaje de nuestro Director General

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La consistente conjunción del despliegue de capital para financiar el crecimiento orgánico de Traxión y la exitosa ejecución de nuestra estrategia de adquisi-ciones para expandir y fortalecer la oferta de servicios impulsó nuestra rentabilidad y la capacidad de hacer frente a la demanda. En 2017, los ingresos consolida-dos alcanzaron 7,072 millones de pesos. El EBITDA to-talizó 1,259 millones de pesos en el año, monto 63.9% mayor en comparación con el resultado obtenido en 2016. La utilidad neta mostró un sano incremento y se ubicó en 337 millones de pesos al cierre del ejercicio, presentando un incremento mayor al 900% con res-pecto al año anterior.

Durante octubre y noviembre de 2017, la Compañía pagó aproximadamente 300 millones de pesos para adquirir una parte de la flota que se encontraba bajo arrendamiento. Esto representaba un gasto anual de aproximadamente 65 millones de pesos. Dado que en 2018 ya no se incurrirá en este gasto y asociado al efecto del ahorro correspondiente, el EBITDA hubiese alcanzado 1,324 millones de pesos, representando un margen de 18.7%. Éste es el nivel de EBITDA objetivo con el que comenzaremos 2018.

7,072 millones de pesos

Ingresos totales en 2017:

La originalidad y autenticidad de nuestro modelo de negocio, aunado a la pasión por lo que hacemos, nos sitúa como pioneros y líderes en la consolidación del sector de transporte y logística en México

Nuestra disciplina financiera nos permitirá captar más recursos, así como mantener un equilibrio de apalancamiento, pues tal como lo hemos definido como parte de nuestras políticas, implementaremos las acciones necesarias para conservar una deuda no mayor a 2.5 veces el EBITDA.

Durante 2017, percibimos una fuerte expansión en el segmento de transporte escolar y de personal. Por ello, decidimos demostrar nuestra capacidad de con-vertir capital en crecimiento rentable destinando una porción significativa de inversiones de capital a este segmento, de conformidad con la identificación de oportunidades e incremento de la demanda. De igual forma, en el ejercicio llevamos a cabo diversos esfuer-zos en el segmento de carga y logística para poder ab-sorber el crecimiento de forma rentable, cumpliendo con nuestra promesa de calidad y creando sinergias.

Estoy satisfecho de entregar resultados que están en línea con nuestro plan. Tenemos un balance fuerte, márgenes sanos, un equipo administrativo experi-mentado y comprometido, y un modelo de negocio sin igual. Empezamos 2018 trabajando con más ganas

y con despliegue de capital; estamos preparados para hacer frente al contexto que se presente, así como para satisfacer la demanda y capturar el crecimiento.

Quiero aprovechar esta oportunidad para agradecer a nuestros inversionistas, clientes y proveedores por la confianza depositada en Traxión, así como a todo el equipo que participa en la Compañía, pues derivado de su experiencia, talento y colaboración ha sido posi-ble consolidar nuestros procesos de gestión, empren-diendo este viaje hacia el éxito en tiempo récord como la primera y única Compañía de transporte y logística pública en México, y obteniendo resultados excepcio-nales. Tengan la seguridad de que estamos a bordo y que cumpliremos.

Sinceramente,

Aby Lijtszain ChernizkyCo Fundador y Director General

En 2018 invertiremos cerca de 2,000 millones

de pesos en nuestra estrategia de crecimiento

orgánico

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Lo mejor está por venir: tenemos un balance fuerte, márgenes sanos, planes de inversión rentable y de apalancamiento equilibrado, una visión innovadora, un equipo administrativo experimentado y comprometido, y un modelo de negocio sin igual para cumplir con nuestros objetivos de crecimiento de manera eficiente.

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Estimados inversionistas y colaboradores,

Me es muy grato dirigirme a Ustedes. 2017 fue un año sin precedentes para Traxión, ya que después de un considerable esfuerzo, conseguimos preparar y robustecer la estructura de la Compañía y concretamos nues-tra Oferta Pública Primaria Global de Acciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), levantando recursos por más de 4,000 millones de pesos. Además, fue el año en el que logramos consolidar la integración de las empresas adquiridas en 2016 y que nos permitió crecer la flota en casi 3,800 unidades.

2017 inició con grandes retos para la economía mexicana que, sin duda, impactaron en el sector donde desarrollamos nuestras actividades.

Uno de los más relevantes fue el alza en el costo de la gasolina y el dié-sel –materias primas que permiten nuestra movilización– y el cual fue superado con un gran esfuerzo de nuestro equipo directivo, y posible de-bido a la sólida plataforma que hemos creado, marco que garantiza a las empresas que la conforman, el establecimiento de poderosas sinergias, las cuales les permitieron hacer frente a este desafío, junto con las estra-tegias implementadas para conseguir la optimización en la gestión del combustible, tales como labores con operadores, mecánicas y de man-tenimiento, así como contar con especialistas encargados del monitoreo del consumo de combustible.

Traxión es la empresa pionera del sector de transporte y logística en

los mercados públicos, y la única que tiene una estrategia de consolidación

definida dentro de una industria altamente fragmentada

Mensaje del Presidente del Consejo de Administración

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Nuestro objetivo es capitalizar las oportunidades que se presenten y crear valor en el largo plazo para clientes, inversionistas y proveedores

En Traxión nos encontramos en una situación privile-giada, pues el sector del transporte terrestre mantiene márgenes de crecimiento superiores al Producto Inter-no Bruto (PIB). México es uno de los países emergentes con mayor apertura a la inversión extranjera directa, condición favorecida por el programa nacional de in-fraestructura puesto en marcha para el periodo 2014-2018 por el gobierno mexicano. Este plan se encuentra enfocado en seis sectores estratégicos: comunicacio-nes y transportes, energía, hidráulico, salud, desarrollo urbano y vivienda, así como turismo. Con ello, el desa-rrollo de toda la industria y el comercio es inminente y, por supuesto, la necesidad del transporte de mercan-cías y de pasajeros, así como la demanda de servicios logísticos es evidente.

En nuestro camino hemos destacado por implementar las estrategias que nos llevan a aprovechar las opor-tunidades que se presentan. Hoy en día, nos distin-guimos por tener más que un portafolio de servicios. Somos la plataforma de servicios integrales que opera con base en esquemas de mejores prácticas en el mer-cado, respaldados por tecnología de punta y una flota joven y flexible. En resumen, somos una solución de alta calidad para nuestros clientes.

En Traxión estamos preparados para afrontar los retos que se presenten en 2018 y en los siguientes años. Nos encontramos en una posición inmejorable, pues la Compañía presenta una escala y un capital en óptimas

condiciones, así como una base de clientes diversa y un nivel de deuda bajo. Continuaremos rumbo a la ex-pansión, ejecutando nuestra estrategia de crecimiento orgánico e inorgánico; seguiremos enfocados en la efi-ciencia y en la consolidación de sinergias.

Deseo agradecer a todos nuestros clientes, inversio-nistas y proveedores por compartir con nosotros el camino hacia el éxito y, por supuesto, al sólido y ex-perimentado equipo que funge como el vehículo per-fecto en esta senda. La confianza que han depositado en Traxión, sin duda, es el motor que nos da el empuje para alcanzar nuestros objetivos.

Continuaremos trabajando duro como lo hemos he-cho siempre, y estamos en camino de alcanzar nues-tras ambiciosas metas.

Sinceramente,

Bernardo Lijtszain BimsteinPresidente del Consejo de Administración

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Modelo de negocio: Visión innovadora

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Nuestro modelo de negocio diversificado en servicios de autotransporte de carga, logística y transporte escolar y de personal nos permite tener una combinación balanceada y heterogénea de ingresos, así como adap-tarnos a las tendencias del mercado. Así, nos enfocamos en regiones y servicios de rápido crecimiento, y al mismo tiempo buscamos tener una exposición equilibrada a distintas industrias para asegurar de esta mane-ra un sólido desempeño financiero.

Ofrecemos servicios a un amplio conjunto de industrias de rápido creci-miento, incluyendo ventas al menudeo, automotriz, industrial, escolar, entre otros.

Nuestra visión es consolidarnos como la mejor opción para los clientes al ofrecer soluciones a la medida para satisfacer sus necesidades de trans-porte y logística, fortaleciendo la naturaleza contractual de nuestro ne-gocio. Además, analizamos permanentemente la rentabilidad por cliente, con el fin de asignar nuestra flota a los que generen un mayor rendimien-to y para continuar creciendo en línea con la demanda identificada de nuestros servicios. Esta historia y familiaridad es lo que nos hace ser parte integral de la cadena de producción de nuestros clientes y lo que brinda mayor resistencia a nuestra base de ingresos.

En Traxión contamos con un modelo de negocio

diversificado, diferente y de éxito comprobado

900 clientes en el país, con quienes generamos relaciones de largo plazo

Estamos altamente diversificados con más de

La diversificación en servicios de autotransporte que caracteriza nuestro modelo de negocio permite nuestra adaptación a las tendencias del mercado y una exposición equilibrada a distintas industrias, garantizando el sólido desempeño financiero de Traxión.

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Carga

Logística

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Composición de ingresos

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Transporte escolar y de pasajeros

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Por segmento

Otros

Retail

Gobierno 10%

36%3%

Automotriz

23%19%

6%

3%

Industrial

Escuelas

Electrónicos

Por industria

Por concentración de cliente

5%Ningún cliente representa más del

de los ingresos de la Compañía

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Estrategia integrada rumbo al crecimiento

Nuestro propósito es aprovechar nuestra escala y só-lida posición financiera, con el objetivo de continuar ampliando la rentabilidad del negocio a través del creci-miento orgánico –inversión de capital para la expansión de nuestra flota, infraestructura y procesos– e inorgá-nico –integración de empresas líderes en sus nichos y regiones y con finanzas fuertes para complementar nuestra oferta de servicios–.

Nuestra estrategia de crecimiento se basa en cuatro ejes fundamentales, de los cuales se despliegan cinco pilares y líneas de acción específicas:

Tenemos la certeza de que, con el impulso de esta estra-tegia y el mantenimiento de un enfoque en el desarrollo y fortalecimiento de las relaciones con nuestros clien-tes, continuaremos en la ruta correcta hacia la expan-sión, posicionándonos apropiadamente para alcanzar nuestros objetivos.

Mantener nuestras operaciones como las mejores de su gama para impulsar el crecimiento orgánico

acelerado

Uso disciplinado y estructurado de capital

y de financiamiento

Capitalizar favorablemente las dinámicas de la industria para promover nuestros planes de

crecimiento orgánico

Expansión en nuestros servicios comerciales

Ejecutar una estrategia de adquisiciones disciplinada

Enfoque en la excelencia y eficiencia operativa en todo nuestro negocio para maximizar la rentabilidad

Adquirir empresas con potencial de sinergias significativas concretadas gracias a nuestra escala y plataforma operativa de primera calidad

Aprovechar las relaciones existentes con clientes para capturar oportuni-dades de venta cruzada

PILAR

PILAR PILAR

Incrementar la oferta de servicios para expandir nuestro portafolio

OPERACIONES FINANZAS

FUSIONES Y ADQUISIC

IONE

S

COMERCIAL

EJE

EJE

EJE

EJE

PILAR

PILAR

El ejercicio 2017 representa una muestra de la fortaleza de nuestra estrategia: fue el año en que logramos consolidar e integrar las operaciones de las empresas adquiridas durante 2016

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Visión de Sostenibilidad

En Traxión entendemos que el mapa de los negocios en el mundo se encuentra en constante movimiento: los mercados exigen inversiones más responsables y transparentes; el cambio climático impacta la infraes-tructura, logística y transporte; la cuarta revolución industrial acelera la incorporación de modelos de automatización y controles digitales; los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas impactan en la regulación global y local; además de que las cre-cientes exigencias de los clientes y usuarios demandan la mejora de la oferta de servicios.

Nos enfrentamos a un futuro apasionante y retador para nuestro sector. La visión de Traxión es ser una empresa sólida, rentable y que rija el cambio; siendo líderes en el sector de transporte y logística.

Este liderazgo nos compromete a tener una visión del negocio que nos impulse hacia la generación de valor de largo plazo en todas nuestras actividades a través de una estrategia integrada y sostenible.

Visión, empuje y fortaleza que crea

valor a todos nuestros

grupos de interés

Estrategia integrada y sostenible• Integrar una plataforma de transporte y logística de manera acumulati-

va y maximizar su eficiencia.

• Diseñar una solución integral para carga y logística.

• Operar empresas bajo un enfoque de mejores prácticas para optimizar el rendimiento.

• Crear valor sostenible de largo plazo para clientes, inversionistas y grupos de interés.

VISIÓN DE SOSTENIBILIDAD

Valor económico generado y distribuido

Desarrollo del capital humano

Optimización en el uso y mante-nimiento de activos

Relaciones sociales sólidas y se-guridad de nuestros usuarios

Innovación e incorporación de nuevas tecnologías

Eficiencia energética y disminu-ción de impactos ambientales

Económico Humano

Industrial Social

Intelectual Natural

Gobernanza clara

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Migrar a espacios de almacenamiento más eficientes y a modos de transporte más limpios y con menos emisiones de carbono, aumentar los factores de carga del vehículo, contar con unidades móviles de materiales más ligeros, al igual que cambiar a fuentes de energía que no sean combustibles fósiles, son acciones que hacen viable la reducción de costos de operación y de las emisiones generadas.

Industrial

Gobernanza clara

Los reguladores, accionistas, colaboradores y clientes demandan cada vez más a las empresas que sus modelos de negocio y sus cadenas de sumi-nistro, así como los servicios de transporte de personas y bienes sean sos-tenibles, operen con transparencia y generen resultados económicos sin comprometer el medio ambiente y afectar a personas y comunidades.

Económico

El transporte es intensivo en capital humano y la demanda de personas capacitadas crece a medida que la necesidad en transporte, movilidad y logística aumenta. Las habilidades requeridas para planear, gestionar y ope-rar sistemas de transporte y logística son cada día más sofisticadas a nivel operativo, tecnológico y digital.

Humano

Actualmente, el transporte mundial de mercancías representa entre el 7% y el 8% de las emisiones de gases de efecto invernadero, cifra que aumen-tará aún más debido a la fuerte demanda subyacente de movimiento de carga que depende en gran medida de los combustibles fósiles. De acuer-do con el International Transport Forum de la OCDE, la cantidad total de movimiento de carga global se triplicará para el año 2050. Se requerirán reducciones dramáticas en la intensidad de carbono de la logística, para cumplir con los requisitos del acuerdo de cambio climático de París.

Natural

IntelectualLa 4ª revolución industrial en transporte y logística nos llevará a que el sector logístico y de transporte del mañana sea más ágil, más rápido y, lo más importante, auto-organizado. Este ritmo de cambio sin precedentes será impulsado por unas pocas tecnologías radicales que los participantes de la industria deberán adoptar en los próximos 15 años.

El transporte está directamente vinculado a las personas. El suministro de alimentos y bienes en máximas condiciones de calidad depende de la efi-ciencia operativa. La seguridad es un factor fundamental cuando se trata de transporte de pasajeros. El transporte es primordial en casos de respuesta humanitaria en situaciones de emergencia derivadas de desastres naturales.

Social

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39%

Presencia nacional

5,496unidades motrices

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erso

nal

Mantenimiento de alta calidad

+3,800 remolques 307,467 m2 de almacén

5.2

años

pro

med

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e an

tigüe

dad

de la

flot

a

3,9

00

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tasa de crecimiento

Oferta PúblicaInicial en 2017

1,596 de carga

+900

96%

95% de utilización de m2

de utilización de flota

Plataformatecnológica única

Económico

Gobernanza clara Comités: • Estrategia • Comercial • Sistemas de TI• Capital Humano• Finanzas

Industrial

Intelectual

+5,500

95%

172.9

renovación contratos

Carretero:

Mkm carga

operadores

empl

eos

Entr

enam

ient

o co

ntin

uo

+10

,00

0

376,

233,

00

0Seguridad y monitoreo las 24 horas

Inteligencia comercial

+20 años c/clientes

pers

onas

kiló

met

ros r

ecor

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2017+1

50,0

00

Social

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Nuestra diversificación y portafolio nos sitúan como la empresa más grande del sector

Segmentos de negocio

El mercado del autotransporte terrestre doméstico e internacional se encuentra altamente fragmentado, pues está compuesto por más de 145,000 compa-ñías, alrededor de 917,000 unidades.

Somos pioneros en la consolidación del sector y a tra-vés de la oferta única e integral conformada por nues-tros dos segmentos de negocio –transporte de carga y logística y transporte escolar y de personal–, así como de la capacidad técnica y operativa con que contamos, nos colocamos como la Compañía más grande en la industria de transporte terrestre y logística en México.

Esta escala se traduce en diversos beneficios, entre los que se encuentran:

• Eficiencia en costos y operaciones

• Poder de compra

• Servicios integrados y de la más alta calidad

• Capacidad de servicio a clientes grandes y sofis-ticados

• Altos niveles de satisfacción del cliente, forjando relaciones de largo plazo

La suma de esfuerzos nos fortalece, y el motor que garantiza el éxito es el talento de nuestro

equipo y el liderazgo de nuestras empresas

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Grupo MyMEmpresa especializada en transporte de carga te-rrestre nacional y mudanzas. Su flota cuenta con unidades como Tractocamiones, Tortons, Rabones y camionetas, ofreciendo diferentes alternativas.

Transportadora EgobaEmpresa líder en transporte terrestre con amplio portafolio y cobertura. Ofrece servicios premium de carga doméstica dedicada, rutas programadas, inter-modal, transporte de carga internacional, transbor-do fronterizo y puerta a puerta. También cuenta con alianzas con las líneas americanas más importantes.

Grupo SIDEmpresa líder de transporte y servicios logísticos a nivel nacional. Opera a través de dos pilares: Trans-porte SUVI y la división Logística SID, con los cuales ha logrado posicionarse en los sectores de retail y consumo.

Auto Express Frontera NorteEmpresa que brinda servicios de transporte terres-tre intermodal, carga dedicada y cruces fronterizos. Adicionalmente, ofrece servicios de administración logística 3PL.

Transporte de carga y logística

Nuestro segmento de autotransporte de carga y logística provee servicios de autotransporte de carga a través de todo el país y al extranjero. Ope-ramos una de las flotas de autotransporte terrestre más grandes en México, la cual estaba integrada en promedio por 1,596 unidades motrices, al cie-rre de 2017.

Contamos con una de las flotas más modernas de la industria, con una edad promedio de 5.2 años, comparado con el promedio de la industria de 16.8 años, de acuerdo con datos de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT). Opera-mos servicios a través de nuestras subsidiarias y manteniendo un grado de centralización entre ellas al promover el uso compartido de termi-nales, talleres de mantenimiento y un sistema centralizado de abastecimiento, entre otros. Esta unificación permite dotar de mayor eficiencia y flexibilidad a nuestras operaciones, ofrecer pre-cios competitivos e impulsar la rentabilidad.

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Carga y Logística

Pasajeros

Distribución y mudanza

Logística y distribución

Carga internacional

Carga internacional e intermodal

1,596

3,900

3,818unidades motrices

unidades motrices

remolques y cajas

307,467 m2 de almacén

Transporte escolar y de personal

Proporcionamos servicios de transporte escolar y de personal y turis-mo a compañías y escuelas privadas, principalmente bajo contratos por plazos prestablecidos. Operamos la flota de camiones y camionetas más grande en México: nuestra flota promedio alcanzó los 3,900 vehículos al cierre de 2017.

LIPU Transporte SeguroEmpresa líder en los servicios de transporte de personal y escolar con pre-sencia a nivel nacional; especializada en los segmentos industrial, auto-motriz, empresarial, hotelero, escolar y gobierno.

Transporte escolar y de personal

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En Traxión generamos un vínculo de colaboración con nuestras empresas; como parte de los beneficios que empujan nuestro desarrollo conjunto se encuentran:

Crecimiento sostenido y fortalecimiento del modelo

Evolución y diversificación de la oferta en el mercado

Acceso a inyección de capital que permite el desarrollo del negocio

Establecimiento de poderosas sinergias

Medio que favorece las ventas cruzadas

Expansión hacia nuevas zonas de operación

Entorno propicio para compartir las mejores prácticas de gestión en el sector

Optimización de costos y obtención de beneficios económicos

Acceso a relaciones contractuales de mayor escala, tanto con proveedores como con clientes

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Solucionesintegrales

En Traxión tenemos más que un portafolio de servicios. Somos la

solución integral de autotransporte y logística, respaldada por una

amplia experiencia

En Traxión, destacamos por contar con un amplio por-tafolio de servicios, capacidad e infraestructura, impor-tantes atributos que nos dan el impulso necesario para atender de manera eficiente las necesidades de nues-tros clientes de forma personalizada y flexible. Nuestras soluciones integrales están orientadas a optimizar la productividad e inteligencia de sus negocios.

Carga dedicada Personal

Carga internacional

EscolarIntermodal

Turismo

Carga consolidada (LTL)

Logística

Mudanza

En Traxión nos caracterizamos por ser la “One Stop Solution” en transportación terrestre

Carga y Logística

Transporte de pasajeros

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Nuestro objetivo es generar valor de largo plazo a nuestros clientes, por lo que la calidad es parte de nuestra esencia. Las empresas que conforman Traxión están reconocidas y certificadas con los más altos estándares, fac-tor clave que brinda certeza a nuestros clientes sobre operaciones que cumplen con directrices globales y el respaldo de tecnología de punta, lo que nos posiciona como la mejor opción para su cadena de suministro.

Confiabilidad, calidad, precio y experiencia para recorrer toda la República Mexicana: nuestra oferta de valor a los clientes.

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Resultados consolidados 2017

Indicadores financieros (1)

Ingresos consolidados:

Desglose de ingresos 2017

↑ 91.0%7,072 millones de pesos

millones de pesos

millones de pesos,

millones de pesos(2)

Utilidad operativa consolidada:

Utilidad por acción:

utilidad neta consolidada

EBITDA consolidado:

780

$0.93(3)

1,259

33748%

43%

9%

Carga

Transporte escolar y de personal

Logística

63.9

%

↑

Margen EBITDA: 17.8%

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Indicadores operativos (1)(4)(5)

↑ 155.1%376.2 millones de km recorridos en el año

203.4 millones de km recorridos en transporte escolar y de personal

172.8 millones de km recorridos por concepto de transporte de carga (7) 63

.9%

↑

unidades de transporte escolar y de personal

unidades de transporte escolar y de personal

Flota promedio 2017:

Ingreso promedio por km recorrido Costo promedio por kilómetro recorrido (6)

Flota al cierre de 2017:

unidades motrices

unidades motrices

5,329

19.58 15.17

14.95 10.13

5,496

unidades de carga (7)

unidades de carga (7)

3,759

1,570

1,569

3,900

(1) Se muestra el porcentaje de variación en aquellos indicadores donde es posible realizar una comparativa entre los resultados 2017 vs 2016.(2) EBITDA significa la utilidad de operación, más costo financiero neto, más depreciación y amortización, más gastos no recurrentes de 2016.(3) Considerando el promedio ponderado de acciones de 299,663,485 en 2017 y 144,928,813 en 2016.(4) Cifras no consolidadas que incluyen transacciones inter-compañías.(5) El segmento de transporte escolar y de personal fue integrado en noviembre de 2016, por lo que los indicadores financieros y operativos solo reflejan dos meses de operación en 2016.(6) Considera los costos incurridos por kilómetro recorrido –salarios, mantenimiento, combustible neto, peajes– y otros costos –depreciación y amortización–. No incluye costos de almacenaje.(7) Incluye solo carga y no logística.

pesos en vehículos de carga (7) pesos en vehículos de carga (7)

pesos en transporte escolar y de personal pesos en transporte escolar y de personal

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Juntos hacia el éxito

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+10,100 colaboradores en Traxión al cierre de 2017

En Traxión estamos conscientes del gran valor de nues-tros colaboradores, razón por la cual nos enfocamos en identificar al talento clave que nos conduce hacia el éxito aportando su gran experiencia y continuo apren-dizaje dentro de la industria de autotransporte y logís-tica, tal como su conocimiento sobre la coyuntura y dinámica en distintos sectores.

Promovemos el desarrollo del talento interno y com-plementamos el equipo gerencial con personas va-liosas de todas las organizaciones que conforman nuestra plataforma, logrando contar con el talento co-rrecto rumbo al crecimiento. Hoy en día, somos más de 10,100 colaboradores quienes integramos Traxión.

Para garantizar la correcta operación del negocio, nos aseguramos de cumplir con nuestra estrategia para gestionar y mantener sanas relaciones de trabajo, al igual que un ambiente laboral favorable. Muestra de ello fue la creación de la Política de Compensación y

Beneficios, mediante la cual afianzamos la equidad al interior de la Compañía y la competitividad frente al mercado.

Asimismo, como parte del proceso de mejora conti-nua, tenemos un claro objetivo de empuje hacia la consolidación de los equipos de liderazgo, así como hacia la formación de operadores. Hemos trazado la ruta de capacitación constante y estructurada de ope-radores en el segmento de transporte de pasajeros y nos hemos propuesto extenderla a los operadores del segmento de transporte de carga y logística.

La integridad de nuestros colaboradores es funda-mental, debido a que cada uno de ellos representa una pieza clave para lograr los objetivos del negocio. De esta manera, para garantizarla, cumplimos cabal-mente con la totalidad de procesos y normatividad en términos de calidad, seguridad, salud e higiene laboral.

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Experiencia y solidez

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En Traxión nos distingue la visión integral y única de un equipo directivo altamente calificado y con una amplia experiencia profesional en la in-dustria de transporte. Ambos factores brindan el empuje necesario a la operación para incrementar el crecimiento orgánico y, al mismo tiempo, integran de manera exitosa los negocios adquiridos.

Nuestro equipo de altos directivos, liderado por Bernardo Lijtszain Bim-stein, nuestro Presidente del Consejo de Administración y Aby Lijtszain Chernizky, nuestro Vicepresidente y Director General, aporta su vasto conocimiento en el sector para guiar al equipo directivo hacia nuestras metas estratégicas.

La amplia visión y experiencia de nuestro equipo directivo nos proveen del empuje necesario para alcanzar

nuestras metas estratégicas

Tenemos la certeza de que nuestros accionistas y equipo directivo han jugado un papel esencial en la ejecución del modelo de negocio y de la consolidación e institucionalización de estrategias

La base de accionistas se enfoca en la creación de valor. Nuestros accionistas cuentan con experiencia significativa en el liderazgo de compañías mexicanas a través de la tenencia accionaria y participación en la administración de las mismas, lo cual nos permite tener un detallado entendimiento del ambiente regu-latorio, los requerimientos del mercado y las expecta-tivas de nuestros clientes. Dos de nuestros accionistas principales, Discovery Americas y Nexxus Capital, se encuentran entre los inversionistas de capital privado con mayor experiencia en México y aportan dicha ex-periencia y conocimientos para ayudar a materializar nuestra visión.

Aun cuando antes de la Oferta Global operamos como una empresa privada, contamos con una sólida insti-tucionalización, un robusto gobierno corporativo, así como con Comités de Prácticas Societarias y de Audi-toría y un Consejo de Administración, sistema de gran valor que permite fortalecer los esquemas de gestión de nuestra Compañía.

Tenemos la firme convicción de que la experiencia que brindan nuestros accionistas, miembros del Conse-jo de Administración y equipo directivo nos permitirá continuar con un alto crecimiento orgánico, identificar nuevas y atractivas oportunidades de inversión y conti-nuar expandiendo nuestro negocio mientras mantene-mos nuestra rentabilidad.

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Consejo de Administración

Bernardo Lijtszain BimsteinPresidente del Consejo de Administración

Juan Pablo Visoso Lomelín*Consejero Propietario

Alberto Moreno Ruíz Esparza*Consejero Propietario

Carlos Miguel Mendoza Valencia*Consejero Propietario

Harry Frederick Krensky*Consejero Propietario

Jorge Vargas Diez-Barroso*Consejero Propietario

Juan Mauricio Wurmser Cobos*Consejero Propietario

Aaron Dychter Poltolarek*Consejero Propietario

René Fernández Gaytán*Consejero Propietario

Marcos Metta Cohen*Consejero Propietario

Arturo José Saval Pérez*Consejero Propietario

Rodolfo Mercado Franco*Consejero Propietario

Abel Puszkar KesselConsejero Propietario

Aby Lijtszain ChernizkyConsejero Propietario

José Ramón Suárez RotterConsejero Propietario

Rafael Robles MiajaSecretario Propietario del Consejo de Administración

*Consejero independiente

Nuestro Consejo de Administración está integrado por 16 miembros, 11 de ellos independientes (69%).

ComitésContamos con cuatro Comités que apoyan al Consejo de Administración en el desempeño de sus funciones:

Es el órgano responsable, entre otras obligaciones, de revisar los resultados, estrategia y temas relevantes de cada una de las entidades integrantes de Traxión, los cuales son sometidos a su consideración por el Direc-tor General de cada una de las empresas. En 2017 es-tuvo integrado por seis miembros:

Alberto Moreno Ruiz EsparzaPresidente

Bernardo Lijtszain BimsteinMiembro Propietario

Aby Lijtszain Chernizky Miembro Propietario

Fernanda Márquez Portilla Miembro Propietario

Arturo José Saval PérezMiembro Propietario

Juan Pablo Visoso LomelínMiembro Propietario

Comité Ejecutivo

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Entre sus facultades se encuentran evaluar los sistemas de control interno y auditoría interna para identificar cualquier deficiencia importante; dar seguimiento a las medidas correctivas o preventivas que se adopten en caso de existir algún incumplimiento con respecto a los lineamientos y políticas operativas y de contabi-lidad; evaluar el desempeño de los auditores externos; describir y examinar los servicios de los auditores exter-nos no relacionados con la auditoría; revisar nuestros estados financieros; analizar los efectos que resulten de cualquier modificación a las políticas contables aprobadas durante el ejercicio fiscal; monitorear las medidas adoptadas en relación con las observaciones de accionistas, consejeros, directivos relevantes, cola-boradores o terceras personas sobre contabilidad, sis-temas de control interno y auditoría interna y externa, así como de cualquier reclamo relacionado con irre-gularidades en la administración, incluyendo métodos anónimos y confidenciales para el manejo de reportes expresados por los colaboradores; y vigilar el cumpli-miento de los acuerdos de las asambleas generales de accionistas y del Consejo de Administración.

Comité de Auditoría

Aaron Dychter PoltolarekPresidente

Carlos Miguel Mendoza ValenciaMiembro Propietario

Juan Pablo Visoso Lomelín Miembro Propietario

Adolfo Salame MussaliSecretario

Carlos Miguel Mendoza Valencia es un miembro del Co-mité de Auditoría considerado como experto financiero.

En 2017, el Comité de Auditoría estuvo conformado por cuatro miembros:

Este órgano tiene entre sus facultades la evaluación del desempeño de los directivos relevantes, así como la revisión de la compensación que se les otorga; el análisis de las transacciones que se celebren entre par-tes relacionadas; la evaluación de cualquier dispensa otorgada a los consejeros o directivos relevantes para que aprovechen oportunidades de negocio, y la reali-zación de aquellas actividades previstas en la Ley del Mercado de Valores.

En el ejercicio 2017, el Comité de Prácticas Societarias estuvo integrado por cuatro miembros:

Este Comité tiene entre sus responsabilidades propo-ner a nuestra asamblea de accionistas una planilla con los nombres de las personas que, a su juicio, habrán de integrar el Consejo de Administración en caso de que los miembros que lo integren no sean ratificados en sus cargos al momento de la elección por la Asam-blea de Accionistas, considerando en todo caso a los candidatos de grupos de accionistas que representen el 10% del capital social, y realizar aquellas actividades previstas en la Ley del Mercado de Valores y en nues-tros estatutos sociales.

En 2017, el Comité de Nominaciones y Compensacio-nes estuvo constituido por cinco miembros:

Comité dePrácticas Societarias

Comité deNominaciones y Compensaciones

Arturo José Saval PérezPresidente

Aaron Dychter PoltolarekMiembro Propietario

Alberto Moreno Ruíz EsparzaMiembro Propietario

Adolfo Salame MussaliSecretario

Bernardo Lijtszain BimsteinPresidente

Aby Lijtszain ChernizkyMiembro Propietario

Avi Yakob Puszkar Reich Miembro Propietario

Alberto Moreno Ruíz EsparzaMiembro Propietario

Juan Pablo Visoso LomelínMiembro Propietario

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Gestión de riesgos

En Traxión contamos con un sólido modelo de control y gestión de riesgos que nos permite mantener ade-cuados niveles de exposición (bajo-moderado). Su fortaleza se debe a:

• La segmentación, diversificación de servicios y de la base de clientes, así como a la presencia geográ-fica que nos caracterizan.

• Los robustos procesos para la transmisión e imple-mentación de estrategias, lineamientos, políticas y procedimientos en toda la organización.

• La adopción de las mejores prácticas operativas del sector.

• Gestión de riesgos por parte de cada una de las empresas que conforman Traxión y el monitoreo centralizado de los mismos en el Corporativo.

Nuestro compromiso es capitalizar de la mejor mane-ra las oportunidades que se presenten en el camino, para continuar creciendo como una Compañía integral. Para lograrlo, contamos con enfoque decidido hacia la mejora continua, el cual consiste en el monitoreo de reformas a la normatividad a la que nuestra Com-pañía se encuentra sujeta y en la permanente verifica-ción del cumplimiento de preceptos legales, contables y financieros para el fortalecimiento de nuestra cultura de compliance.

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Estados Financieros Consolidados

Grupo Traxión, S.A. de C.V (antes Fondo de Transporte México,S.A.P.I. de C.V)Al 31 de diciembre de 2017 y 2016(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Informe de los Auditores Independientes 72Estados de situación financiera consolidados 76Estados de resultados integrales consolidados 78Estados de cambios en el capital contable consolidados 80Estados de flujos de efectivo consolidados 82

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OpiniónHemos auditado los estados financieros consolida-dos de Grupo Traxión, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (el “Grupo”), que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados consolidados de resultado integral, de cambios en el capital contable y de flujos de efec-tivo por los años terminados en esas fechas, y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

En nuestra opinión, los estados financieros consoli-dados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera conso-lidada de Grupo Traxión, S. A. B. de C. V. y subsidia-rias, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, así como sus resultados consolidados y sus flujos de efectivo con-solidados por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Infor-mación Financiera (NIIF).

Fundamento de la opiniónHemos llevado a cabo nuestra auditoría de confor-midad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con

dichas normas se describen más adelante en la sec-ción Responsabilidades de los auditores en la audito-ría de los estados financieros consolidados de nuestro informe. Somos independientes del Grupo de confor-midad con los requerimientos de ética que son apli-cables a nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en México y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos.

Consideramos que la evidencia de auditoría que he-mos obtenido proporciona una base suficiente y ade-cuada para nuestra opinión.

Cuestiones clave de la auditoríaLas cuestiones clave de la auditoría son aquellas cues-tiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor relevancia en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del período actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros conso-lidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.

Prueba de deterioro del crédito mercantil (3,370,456 miles de pesos mexicanos de crédito mercantil)Ver nota 13 a los estados financieros consolidados.

La cuestión clave de auditoría De qué manera se trató la cuestión clave en nuestra auditoría

La prueba de deterioro anual del crédito mer-cantil se considera una cuestión clave de la au-ditoría debido a la complejidad de los cálculos y el juicio significativo requerido para determinar los supuestos que se utilizarán para estimar el monto recuperable.

El crédito mercantil se deriva de las adquisición de Transportadora Egoba, S. A. de C. V., Cor-poración Lipu, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias, Almacenadora y Distribuidora Aquarius, S. A. de C. V. y subsidiarias, y Auto Express Frontera Norte, S. A. de C. V. y subsidiarias. Todas estas adquisiciones se consideran como Unidades Generadoras de Efectivo (“UGE”).

El monto recuperable de las UGE, se basa en el mayor entre el valor en uso y el valor de merca-do menos los costos de venta, y se deriva de los modelos de flujos de efectivo descontados. Es-tos modelos utilizan suposiciones clave, inclu-yendo estimaciones de volúmenes de ventas futuras y precios, costos de operación, tasas de crecimiento del valor terminal y el costo de ca-pital promedio ponderado (tasa de descuento).

Nuestros procedimientos de auditoría en esta área in-cluyen, entre otros:

– Involucrar a nuestros propios especialistas en va-luación para evaluar la razonabilidad de las tasas de descuento aplicadas, que incluyen comparar el costo promedio ponderado del capital con los pro-medios del sector para los mercados relevantes en los que operan las UGE;

– Evaluar la razonabilidad de los supuestos aplicados a los insumos clave, tales como volúmenes de ven-tas y precios, costos de operación, inflación y tasas de crecimiento a largo plazo, que incluyen la com-paración de estos datos contra datos externos, así como nuestras propias evaluaciones basadas en nuestro conocimiento del cliente y la industria;

– Evaluar lo adecuado de las revelaciones de los esta-dos financieros.

Informe de los Auditores Independientes

Al Consejo de Administración y a los AccionistasGrupo Traxión, S. A. B. de C. V.(Antes Fondo de Transporte México, S. A. P. I. de C. V.)

Otra informaciónLa Administración es responsable de la otra informa-ción. La otra información comprende la información incluida en el Reporte Anual correspondiente al ejer-cicio anual terminado el 31 de diciembre de 2017, que deberá presentarse ante la Comisión Nacional Banca-ria y de Valores y ante la Bolsa Mexicana de Valores (el Reporte Anual), pero no incluye los estados financie-ros consolidados y nuestro informe de los auditores sobre los mismos. El Reporte Anual se estima que es-tará disponible para nosotros después de la fecha de este informe de los auditores.

Nuestra opinión sobre los estados financieros con-solidados no cubre la otra información y no expresa-remos ningún tipo de conclusión de aseguramiento sobre la misma.

En relación con nuestra auditoría de los estados finan-cieros consolidados, nuestra responsabilidad es leer la otra información cuando esté disponible y, al hacerlo, considerar si la otra información es materialmente in-consistente con los estados financieros consolidados o con nuestro conocimiento obtenido durante la audito-ría, o si parece ser materialmente incorrecta.

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Cuando leamos el Reporte Anual, si concluimos que existe un error material en esa otra información, esta-mos requeridos a reportar ese hecho a los responsa-bles del gobierno de la entidad.

Responsabilidades de la Administración y de los responsables del gobierno de la entidad en relación con los estados financieros consolidadosLa Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad con las NIIF, y del control interno que la Administración considere necesario para permitir la preparación de estados fi-nancieros consolidados libres de desviación material, debida a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros consoli-dados, la Administración es responsable de la evalua-ción de la capacidad del Grupo para continuar como negocio en marcha, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con negocio en marcha y utilizando la base contable de negocio en marcha, ex-cepto si la Administración tiene intención de liquidar al Grupo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Los responsables del gobierno de la entidad son res-ponsables de la supervisión del proceso de informa-ción financiera del Grupo.

Responsabilidades de los auditores en la auditoría de los estados financieros consolidadosNuestros objetivos son obtener una seguridad razo-nable de si los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una au-ditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una desviación material cuando existe. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error y se con-sideran materiales si, individualmente o de forma agre-gada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman ba-sándose en los estados financieros consolidados.

Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y mantene-mos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

– Identificamos y evaluamos los riesgos de desviación material en los estados financieros consolidados, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a di-chos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una desviación material debida a fraude es más elevado que en el caso de una desviación material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, fal-sificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del con-trol interno.

– Obtenemos conocimiento del control interno re-levante para la auditoría con el fin de diseñar pro-cedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del con-trol interno del Grupo.

– Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas, la razonabilidad de las estimaciones con-tables y la correspondiente información revelada por la Administración.

– Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Administración, de la base contable de negocio en marcha y, basados en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incer-tidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significa-tivas sobre la capacidad del Grupo para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llame-mos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se

basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embar-go, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que el Grupo deje de ser un negocio en marcha.

– Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluida la información revelada, y si los estados fi-nancieros consolidados representan las transaccio-nes y hechos subyacentes de un modo que logran la presentación razonable.

– Obtenemos suficiente y apropiada evidencia de auditoría con respecto a la información financie-ra de las entidades o líneas de negocio dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Somos responsables de la administración, supervisión y desarrollo de la au-ditoría de grupo. Somos exclusivamente responsa-bles de nuestra opinión de auditoría.

Nos comunicamos con los responsables del gobierno de la entidad en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planeados y los hallazgos significativos de la audito-ría, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de nuestra auditoría.

También proporcionamos a los responsables del go-bierno de la entidad una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y de que les hemos co-municado todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede esperar razonablemente que pue-den afectar a nuestra independencia y, en su caso, las correspondientes salvaguardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comuni-cación con los responsables del gobierno de la en-tidad, determinamos las que han sido de la mayor relevancia en la auditoría de los estados financieros del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría. Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los be-neficios de interés público de la misma.

KPMG Cárdenas Dosal S. C.C.P.C. Manuel Jiménez Lara

Ciudad de México, a 24 de abril de 2018.

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GRUPO TRAXION, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Activo Nota 2017 2016

Activo circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo 7 $ 3,272,162 467,695 Cuentas por cobrar, neto 8 1,412,940 1,037,713 Partes relacionadas 10 50,081 51,319 Otras cuentas por cobrar, neto 9 658,715 693,898 Inventarios (principalmente refacciones) 89,924 65,414 Pagos anticipados 11 3 0,914 15,888

Total de activo circulante 5,514,736 2,331,927

Activo no circulante: Pagos anticipados a largo plazo 11 – 77,233 Equipo de transporte y maquinaria, neto 12 4,628,848 3,526,749 Inversiones permanentes 3,365 3,394 Crédito mercantil 13 3,370,456 3,370,456 Activos intangibles y otros activos, netos 13 1,212,765 1,268,817 Impuestos a la utilidad diferidos 20 139,106 41,716 Instrumentos financieros derivados 26 27,763 –

Total de activos no circulantes 9,382,303 8,288,365

Total de activo $ 14,897,039 10,620,292

Pasivo y capital contable Nota 2017 2016

Pasivo circulante: Vencimiento circulante de deuda a largo plazo 14 $ 360,499 51,566 Obligaciones por arrendamiento capitalizable 19 91,659 40,001 Proveedores 15 472,553 477,645 Acreedores 41,389 126,576 Otros impuestos por pagar 16 294,992 355,777 Provisiones 18 117,553 128,342 Impuesto a la utilidad 64,634 26,111 Participación de los trabajadores en la utilidad 43,288 45,056 Partes relacionadas 10 17,627 26,201 Anticipos de clientes 48,502 25,771

Total del pasivo circulante 1,552,696 1,303,046

Pasivo no circulante: Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes 14 2,700,141 2,927,912 Obligaciones por arrendamiento capitalizable a largo plazo excluyendo vencimientos circulantes 19 344,053 220,710 Pasivo financiero por opción de compra – 492,312 Aportaciones para futuros aumentos de capital 921 13,669 Beneficios a empleados 17 40,880 37,512 Impuestos a la utilidad diferidos 20 615,805 618,885 Total del pasivo no circulante 3,701,800 4,311,000

Total del pasivo 5,254,496 5,614,046

Capital contable: 22 Capital social 8,930,167 5,270,563 Prima en suscripción de acciones 135,944 – Reserva legal 2 3,159 – Pérdidas actuariales 17 (2,646) (2,868) Otras cuentas de capital 176,297 (327,281) Resultados acumulados 379,622 65,832

Total del capital contable 9,642,543 5,006,246

Pasivos contingentes 27Eventos subsecuentes 31

Total del pasivo y capital contable $ 14,897,039 10,620,292

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

Estados de situación financiera consolidadosAl 31 de diciembre de 2017 y 2016(Miles de pesos)

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GRUPO TRAXION, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Nota 2017 2016

Ingresos por servicios: Ingresos por fletes 10 $ 3,401,442 2,736,384 Servicios de logística 10 627,282 513,013 Transporte de personal 10 2,985,732 425,103 Otros ingresos 10 57,594 27,893

Total de ingresos de operación 7,072,050 3,702,393

Costos totales 10 y 23 5,036,093 2,654,646

Utilidad bruta 2,035,957 1,047,747

Gastos generales 10 y 24 1,371,812 712,890 Estimación de cuentas incobrables 36,789 56,339 Otros (ingresos), neto 25 (152,874) (71,569)

Utilidad de operación 780,230 350,087

(Costo) ingreso financiero: Gastos por intereses (388,131) (113,157) Costo financiero del plan de beneficios definidos (1,527) (1,059) Otros costos financieros (8,866) (520) Utilidad (pérdida) en cambios, neta 63,130 (107,751) Efecto de valuación de instrumentos financieros 13,971 (4,112) Ingresos por intereses 48,166 31,401

Costo financiero, neto (273,257) (195,198)

Utilidad antes de impuesto a la utilidad 506,973 154,889

Estados consolidados de resultados integralesPor los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(Miles de pesos)

Nota 2017 2016

Impuesto a la utilidad: 21 Sobre base fiscal 247,752 183,420 Diferidos (77,728) (62,076)

Total de impuesto a la utilidad 170,024 121,344

Utilidad neta consolidada $ 336,949 33,545

Otros resultados integrales: Ganancias actuariales del plan de beneficios definidos $ 317 1,606 Impuesto sobre la renta diferido (95) (482)

222 1,124

Resultado integral $ 337,171 34,669

Resultado integral atribuible a: Participación no controladora $ – (11,722) Participación controladora 337,171 46,391

Resultado integral 337,171 34,669

Utilidad básica por acción (en pesos) 29 $ 0.925 0.231

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

Info

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GRUPO TRAXION, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Aportaciones (Pérdidas) Total capital Prima en para futuros ganancias contable – Participación Total Capital suscripción de Reserva aumentos de actuariales, Otras cuentas Resultados Participación no capital Nota social acciones legal capital netas de capital acumulados controladora controladora contable

Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 1,124,005 – – 943,018 (3,992) – 31,565 2,094,596 11,722 2,106,318

Dividendos decretados 22 (b) – – – – – – (11,000) (11,000) – (11,000)

Incremento de capital social 22 (b) 4,246,558 – – (943,018) – – – 3,303,540 – 3,303,540

Opcion de compra de Grupo SID 22 (e)(iii) – – – – – (327,281) – (327,281) – (327,281)

Recompra de acciones 22 (b) (100,000) – – – – – – (100,000) – (100,000)

Utilidad integral 22 – – – – 1,124 – 45,267 46,391 (11,722) 34,669

Saldos al 31 de diciembre de 2016 $ 5,270,563 – – – (2,868) (327,281) 65,832 5,006,246 – 5,006,246

Reclasificaciones de capital social 22 (b) (450,000) – – – – 450,000 – – – –

Incrementos de capital social, principalmente OPI 22 (b) 4,109,604 135,944 – – – – 4,245,548 – 4,245,548

Reserva legal – – 2 3,159 – – – (23,159) – – –

Efecto de capitalizacion de gastos del OPI 22 (c) – – – – – ( 196,606) – (196,606) – (196,606)

Efecto de compra de AFN 22 (e)(ii) – – – – – 122,031 – 122,031 – 122,031

Opción de compra de Grupo SID 22 (e)(iii) – – – – – 327,281 – 327,281 – 327,281

Plan de acciones 22 (e)(i) – – – – – ( 199,128) – (199,128) – (199,128)

Utilidad integral 22 – – – – 222 – 336,949 337,171 – 337,171

Saldos al 31 de diciembre de 2017 $ 8,930,167 135,944 23,159 – (2,646) 176,297 379,622 9,642,543 – 9,642,543

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

Estados consolidados de cambios en el capital contablePor el periodo terminado el 31 de diciembre de 2017 y 2016(Miles de pesos)

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GRUPO TRAXION, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados consolidados de flujos de efectivoAños terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(Miles de pesos)

2017 2016

Actividades de operación: Utilidad neta consolidada $ 336,949 33,545 Partidas relacionadas con actividades de operación: Gasto por impuestos a la utilidad 170,024 121,344 Depreciación 425,351 238,450 Amortización 52,966 24,634 Amortizacion del plan de acciones 18,103 – Utilidad en venta de equipo de transporte y maquinaria (50,880) (67,316) Costo financiero del plan de beneficios definidos 1,527 1,059 Cancelacion de inversion en subisiarias 29 – Intereses a favor (48,166) (31,401) Utildad en cambios no realizada (100,386) – Partidas relacionadas con actividades de financiamiento: (Utilidad) Pérdida en valuación de instrumentos financieros (13,971) 4,112 Efecto de desincorporacion de subsidiaria – 7,240 Intereses a cargo 388,131 113,157

Subtotal 1,179,677 444,824

Cuentas por cobrar, neto (375,227) 224,217 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 8,427 14,781 Otras cuentas por cobrar, neto 154,964 (415,286) Inventarios, neto (24,510) (2,857) Pagos anticipados (15,026) 186,789 Impuestos a la utilidad (172,005) (188,781) Proveedores (179,981) (352,248) Acreedores (91,402) 2,509 Otros impuestos por pagar (60,786) 251,032 Provisiones (10,789) 64,545 Cuentas por pagar a partes relacionadas (2,359) 10,325 Beneficios a los empleados 2,159 2,991 Anticipo de clientes 22,731 25,771 Participación de los trabajadores en las utilidades (1,768) 20,077

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 434,105 288,689

2017 2016

Actividades de inversión: Adquisiciones de equipo de transporte y maquinaria (1,360,310) (612,085) Pagos anticipados – (77,233) Recursos provenientes de la venta de equipo de transporte y maquinaria 278,449 181,513 Activos intangibles y otros activos (1,091) (25,108) Inversiones permanentes – (379) Contraprestación por adquisición de negocios, neta de efectivo adquirido (360) (519,089) Préstamos otorgados en efectivo a partes relacionadas (20,385) (5,877) Préstamos en efectivo no relacionados con la operación otorgados a terceros – (100,837) Depósitos en garantía – 30,000 Pago recibidos por préstamos a partes relacionadas – 4,034 Intereses cobrados 46,956 36,426

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (1,056,741) (1,088,635) Actividades de financiamiento: Recompra de acciones – (100,000) Incrementos de capital social 4,028,223 1,783,683 Gastos por colocacion de acciones (256,573) – Compra de interes minoritario (43,000) – Pago de dividendos – (11,000) Pagos de deuda bancaria (236,146) (3,482,992) Pagos de arrendamiento capitalizable (56,082) – Liquidación de instrumentos financieros derivados (13,792) 55,888 Devolución de aportaciones para futuros aumentos de capital (12,748) (17,494) Pago de préstamos de partes relacionadas – (224,866) Préstamos obtenidos de bancos 243,125 2,980,000 Intereses pagados (326,290) (107,853)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 3,326,717 875,366

Variación neta de efectivo y equivalentes de efectivo 2,704,081 75,420

Al principio del año 467,695 392,275

Efecto de revaluación sobre el efectivo 100,386 –

Al fin del año $ 3,272,162 467,695

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

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El presente Informe puede incluir proyecciones o declaraciones a futuro que impli-can riesgos e incertidumbre. Palabras como “estima”, “proyecto”, “planea”, “cree”, “espera”, “anticipa”, “intenta”, y otras expresiones similares deben identificarse exclusivamente como previsiones o estimaciones. Traxión advierte a los lectores que las declaraciones o estimaciones en este documento, o las realizadas por la administración de Traxión, están sujetas en su integridad a riesgos e incertidum-bre que pueden provocar cambios en función de diversos factores que no están bajo control de Traxión. Las estimaciones a futuro reflejan el juicio de Traxión a la fecha del presente documento, y Traxión se reserva el derecho de actualizar las declaraciones contenidas en este documento o que de él emanen cuando lo estime oportuno. El desempeño pasado o presente de Traxión no es un indicador que garantiza su desempeño futuro.