HŽ CARGO d.o.o., Zagreb Cargo_2015_kons_final.pdfSADRŽAJ HŽ CARGO d.o.o., Zagreb Stranica Odgovornost za konsolidirane financijske izvještaje 1 Izvješće neovisnog revizora 2

HŽ CARGO d.o.o., Zagreb

Godišnji konsolidirani financijski izvještaji i

Izvješće neovisnog revizora

za 2015. godinu

SADRŽAJ


Stranica

Odgovornost za konsolidirane financijske izvještaje 1

Izvješće neovisnog revizora 2 - 3

Konsolidirani Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 4

Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju 5 - 6

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala 7

Konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima 8

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje 9 - 51

Godišnje izvješće 52 – 61

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.

KONČAR – ___________________________ D.D., ZAGREB


4

2015. godina 2014. godina Bilješka u kn u kn

Prihodi od prodaje 3 771.311.176 838.978.613 Ostali poslovni prihodi 4 248.354.784 251.175.123

Poslovni prihodi 1.019.665.960 1.090.153.736 Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda

5

(1.926.975)

1.496.662 Troškovi materijala i rezervnih dijelova 6 (158.934.712) (201.105.910) Troškovi prodane robe 7 (8.226.088) (13.351.959) Ostali vanjski troškovi 8 (209.547.723) (230.299.017)

Materijalni troškovi (378.635.498) (443.260.224)

Neto plaće i nadnice 9 (180.595.885) (218.198.716) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća (65.012.207) (80.042.884) Doprinosi na plaće (42.174.360) (49.759.190)

Troškovi osoblja (287.782.452) (348.000.790)

Amortizacija 10 (216.205.991) (227.250.648) Ostali troškovi 11 (69.284.876) (77.975.193) Vrijednosno usklađenje 12 (14.951.538) (21.060.016) Rezerviranja 13 (13.526.043) (5.994.493) Ostali poslovni rashodi 14 (14.380.039) (7.320.230)

Poslovni rashodi (994.766.437) (1.130.861.594)

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima

129.390 -

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

8.459.697 3.546.303

Nerealizirani dobici od financijske imovine 13.042 31.959

Financijski prihodi 15 8.602.129 3.578.262

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima

(53.684) (2.351)

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

(43.699.390) (93.577.473)

Financijski rashodi 16 (43.753.074) (93.579.824)

Udio u dobiti/(gubitku) pridruženih poduzetnika 17 6.448 (97.065)

UKUPNI PRIHODI 1.028.274.537 1.093.731.998

UKUPNI RASHODI (1.038.519.511) (1.224.538.483)

GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (10.244.974) (130.806.485)

Porez na dobit 18 (130.546) (53.945)

GUBITAK RAZDOBLJA 36 (10.375.520) (130.860.430)

Aktuarski gubici po planovima definiranih primanja - (2.747.551)

Revalorizacijska rezerva nastala kod prijenosa nekretnina za vlastitu upotrebu na ulaganja u nekretnine

2.474.243 4.335.647

NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA KOJA SE NEĆE REKLASIFICIRATI U DOBIT ILI GUBITAK

2.474.243 1.588.096

SVEOBUHVATNI GUBITAK RAZDOBLJA (7.901.277) (129.272.334)

Popratne bilješke pod brojem 1 do 51 u nastavku čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

na 31. prosinca 2015.


5

31. prosinca

2015.

31. prosinca 2014.

(prepravljeno)

1. siječnja 2014.

(prepravljeno)

Bilješka u kn u kn u kn

AKTIVA

Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava

4.355.546 9.316.269 14.133.893

Nematerijalna imovina u pripremi 17.034.637 17.035.578 17.367.245

Nematerijalna imovina 19 21.390.183 26.351.847 31.501.138

Zemljišta 112.262.069 112.262.069 112.262.069

Građevinski objekti 151.068.525 128.562.854 102.357.449

Postrojenja i oprema 19.748.039 18.657.636 20.346.208

Alati, pogonski inventar i transportna imovina 831.062.295 963.659.442 1.066.526.714

Predujmovi za materijalnu imovinu 671.126 - 92.496

Materijalna imovina u pripremi 13.410.970 21.388.192 117.076.644

Ostala materijalna imovina 407.962 1.706.773 1.872.719

Ulaganja u nekretnine 89.423.446 109.086.091 91.052.371

Materijalna imovina 20 1.218.054.432 1.355.323.057 1.511.586.670

Pridružena društva 432.349 425.901 522.966

Sudjelujući interesi (udjeli) 2.211.950 299.600 299.600

Ulaganja u vrijednosne papire 349.331 350.400 355.133

Dani zajmovi, depoziti i sl. 2.520.917 2.531.442 2.523.574

Financijska imovina 21 5.514.547 3.607.343 3.701.273

Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 13.517 13.621 13.024

Ostala potraživanja 3.916.075 5.891.698 7.429.905

Dugotrajna potraživanja 3.929.592 5.905.319 7.442.929

DUGOTRAJNA IMOVINA 22 1.248.888.754 1.391.187.566 1.554.232.010

Sirovine i materijal 58.785.778 63.640.079 58.381.507

Proizvodnja u tijeku 782.433 2.709.408 1.212.746

Gotovi proizvodi 50.000 250.000 250.000

Predujmovi za zalihe 44.008 63.592 32.614

Zalihe 23 59.662.219 66.663.079 59.876.867

Potraživanja od povezanih poduzetnika 24 33.318.794 45.545.976 65.483.486

Potraživanja od kupaca 25 208.038.290 209.885.257 184.052.349

Potraživanja od zaposlenika 26 377.121 1.018.438 5.045.729

Potraživanja od države i drugih institucija 27 9.690.369 12.463.485 4.955.845

Ostala potraživanja 28 292.016 1.685.205 3.027.582

Potraživanja 251.716.590 270.598.361 262.564.991

Ulaganja u novčane investicijske fondove 30.132.545 - 1.200.826

Dani zajmovi, depoziti i sl. 485.536 767.700 17.326

Ostala financijska imovina 325.689 807 9.550

Financijska imovina 29 30.943.770 768.507 1.227.702

Novac u banci i blagajni 30 31.626.975 63.487.624 9.665.105

KRATKOTRAJNA IMOVINA 373.949.554 401.517.571 333.334.665

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi

31 10.350.125 11.064.269 8.644.569

UKUPNO AKTIVA 1.633.188.433 1.803.769.406 1.896.211.244

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

na 31. prosinca 2015. - nastavak


6

31. prosinca

2015.

31. prosinca 2014.

(prepravljeno)

1. siječnja 2014.

(prepravljeno)

Bilješka u kn u kn u kn

PASIVA

Temeljni kapital 32 1.674.112.000 531.006.500 531.006.500

Kapitalne rezerve 33 616 530 530

Revalorizacijske rezerve 34 7.275.515 4.842.522 548.125

Akumulirani gubitak 35 (711.716.279) (580.897.099) (287.894.198)

Gubitak poslovne godine 36 (10.375.520) (130.860.430) (290.296.600)

KAPITAL I REZERVE 959.296.332 (175.907.977) (46.635.643)

Rezerviranja 37 77.284.693 122.788.887 177.629.138

Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

38 98.391.403 434.980.947 600.967.347

Dugoročne obveze 175.676.096 557.769.834 778.596.485

Rezerviranja 37 44.388.019 52.560.370 60.100.213

Obveze prema povezanim poduzetnicima 39 69.062.559 230.588.077 239.056.013

Obveze za zajmove, depozite i slično 40 652.549 1.007.932 465.934

Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

41 253.662.736 442.039.806 217.615.120

Obveze za predujmove 42 3.712.760 6.083.397 3.729.867

Obveze prema dobavljačima 43 52.114.461 65.136.053 87.594.185

Obveze prema zaposlenicima 44 17.497.189 18.884.251 23.524.278

Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 45 16.410.493 18.719.669 23.456.486

Ostale obveze 46 10.921.279 378.753.528 127.506.684

Kratkoročne obveze 468.422.045 1.213.773.083 783.048.780

Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja

47 29.793.960 208.134.466 381.201.622

UKUPNO PASIVA 1.633.188.433 1.803.769.406 1.896.211.244


KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA


KONČAR – ___________________________ D.D., ZAGREB


7

Upisani kapital

Kapitalne rezerve

Revalorizacijske rezerve

Akumulirani gubitak)

Gubitak tekuće godine

Ukupno

u kn u kn u kn u kn u kn u kn

Stanje 31. prosinca 2013. godine (prije objavljeno)

531.006.500 530 548.125 (299.931.979) (290.296.600) (58.673.424)

Prepravljanje pogreške prethodnog razdoblja - - - 12.037.781 - 12.037.781

Stanje 31. prosinca 2013. godine (prepravljeno)

531.006.500 530 548.125 (287.894.198) (290.296.600) (46.635.643)

Ostala sveobuhvatna dobit/(gubitak) - - 4.335.647 (2.747.551) - 1.588.096

Gubitak tekuće godine - - - - (130.860.430) (130.860.430)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - 4.335.647 (2.747.551) (130.860.430) (129.272.334)

Prijenos na akumulirane gubitke - - - (290.296.600) 290.296.600 -

Prijenos rezervi u akumulirane gubitke - - (41.250) 41.250 - -

Stanje 31. prosinca 2014. godine 531.006.500 530 4.842.522 (580.897.099) (130.860.430) (175.907.977)

Ostala sveobuhvatna dobit - - 2.474.243 - - 2.474.243

Gubitak tekuće godine - - - (10.375.520) (10.375.520)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - 2.474.243 - (10.375.520) (7.901.277)

Povećanje upisanog kapitala 1.143.105.500 86 - - - 1.143.105.586

Prijenos na akumulirane gubitke - - - (130.860.430) 130.860.430 -

Prijenos rezervi u akumulirane gubitke - - (41.250) 41.250 - -

Stanje 31. prosinca 2015. godine 1.674.112.000 616 7.275.515 (711.716.279) (10.375.520) 959.296.332


KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA



8

Bilješka 2015. godina 2014. godina

Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti kn kn

Gubitak prije poreza (10.244.974) (130.806.485)

Amortizacija 10 216.205.991 227.250.648

Vrijednosna usklađenja potraživanja 10.969.282 18.319.525

Neto rezerviranja (12.602.774) 5.023.380

Prihodovanje državnih potpora za modernizaciju željezničkih vozila

4 (182.469.677) (197.763.430)

Rashod od kamata 16 40.062.095 88.204.582

Prihodi od kamata 15 (2.821.448) (921.754)

Otpis zaliha i manjkovi 4.072.721 1.772.832

Gubici/(dobici) od prodaje materijalne imovine 4 8.372.790 (5.129.167)

Usklađenje fer vrijednosti ulaganja u nekretnine (2.892.450) 851.795

Neto dobit od tečajnih razlika (2.125.688) (2.750.693)

Promjena dugoročnih potraživanja 1.975.727 1.537.610

Promjena zalihe 2.928.139 (8.559.044)

Promjena potraživanja od povezanih poduzetnika 1.387.290 766.190

Promjena potraživanja od kupaca 1.846.967 (26.016.857)

Promjena ostala potraživanja (27.274.845) (1.584.847)

Potraživanje po escrow računu 17.112.920 (48.059.834)

Promjena plaćenih troškova budućeg razdoblja i obračunatih prihoda

714.144 (2.419.700)

Plaćena rezerviranja (10.126.857) (70.151.025)

Promjena obveze prema povezanim poduzetnicima (1.740.622) (8.470.287)

Promjena obveza prema dobavljačima (13.021.592) (22.458.132)

Promjena ostalih kratkoročnih obveza (6.829.153) (4.070.738)

Promjena prihoda budućeg razdoblja i odgođenog plaćanja troškova

4.129.171 24.696.274

Plaćene kamate (873.309) (7.762.295)

Naplaćene kamate 2.821.448 921.754

Neto novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti 39.575.296 (167.579.698)

Novčani tokovi iz investicijskih aktivnosti

Izdaci za nabavu materijalne i nematerijalne imovine (69.481.459) (61.668.043)

Primici od prodaje materijalne imovine 872.450 5.295.113

Neto novčani tokovi iz investicijskih aktivnosti (68.609.009) (56.372.930)

Novčani tokovi iz financijskih aktivnosti

Primici od kredita 86.964.033 251.171.540

Izdaci za povrat kredita (41.731.135) (21.456.227)

Neto novčani tokovi iz financijskih aktivnosti 45.232.898 229.715.313

UKUPNO NETO NOVČANI TIJEK 16.199.185 5.762.685

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU RAZDOBLJA

15.427.790 9.665.105

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA

31.626.975 15.427.790

POVEĆANJE NOVCA I NOVČANIH EKVIVALENATA 16.199.185 5.762.685


BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE



9

1. OPĆI PODACI

1.1. Djelatnost

/i/ HŽ CARGO društvo s ograničenom odgovornošću, Zagreb, Heinzelova 51, (''Društvo'') je

matično društvo Grupe HŽ CARGO (''Grupa''), te se bavi javnim željezničkim prijevozom i prijevozom tereta

u domaćem i međunarodnom željezničkom i kombiniranom prometu kao svojom osnovnom djelatnošću.

/ii/ Grupu čine Društvo i povezana društva, kako slijedi:

2015. godina 2014. godina

društvo

Udio Društva u

vlasništvu i

glasačkim

pravima (%)

Udio Društva u

vlasništvu i

glasačkim

pravima (%)

Ovisna društva

Agencija za integralni transport d.o.o., Zagreb 100% 100%

AGIT Bosna i Hercegovina d.o.o., Sarajevo 100% 100%

AGIT 2008 Srbija d.o.o., Beograd 100% 100%

OV-Održavanje vagona d.o.o., Zagreb 100% 100%

Radionica željezničkih vozila Čakovec d.o.o., Čakovec 100% 100%

Remont i proizvodnja željezničkih vozila Slavonski Brod d.o.o.,

Slavonski Brod 100%

100%

Robno transportni centar Slavonski Brod d.o.o., Slavonski Brod 100% 100%

Pridružena društva

Crokombi d.o.o., Zagreb 47,59% 47,59%


za godinu koja je završila 31. prosinca 2015. – nastavak


10

1.2. Zaposleni

Broj zaposlenih u Grupi na 31. prosinca 2015. godine iznosi 2.847 djelatnika (31. prosinca 2014. godine

iznosio je 3.048 djelatnika).

Struktura zaposlenih je, kako slijedi:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

MR 12 11

VSS 183 184

VŠS 128 141

SSS 1.797 1.914

NSS 191 245

VKV 62 66

KV 349 356

PKV 22 21

NKV 103 110

Ukupno 2.847 3.048

1.3. Nadzorni odbor i Uprava Matičnog Društva

Članovi Nadzornog odbora Društva su:

Hrvoje Livaja, predsjednik od 19. studenog 2013. godine do 16.03.2016.

dr.sc. Borna Abramović, zamjenik

od 19. studenog 2013. godine do 15.04.2016.; od 15.04.2016.

predsjednik

Krešimir Rendeli, član od 19. studenog 2013. godine do 16.03.2016.

mr.sc. Tomislav Ostojić, član od 19. studenog 2013. godine

Marija Stefanov, član od 1. kolovoza 2013. godine

Članovi Uprave Društva su:

Danijel Krakić, predsjednik Uprave od 4 studenog 2013. godine

Alen Ambrinac, član Uprave od 27. svibnja 2014. godine

Iznos naknade članovima Uprave i Nadzornog odbora Društva je prikazan u Bilješkama 9. i 11. ovih

financijskih izvještaja.




11

2. SAŽETAK NAJVAŽNIJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Sažetak najvažnijih računovodstvenih politika izložen je u nastavku.

2.1. Izjava o usklađenosti i osnova prikaza

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe za 2015. godinu sastavljeni su u skladu sa Zakonom o

računovodstvu (NN 109/07, 54/13) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (''MSFI'') koji su

na snazi u Europskoj uniji te u skladu sa Pravilnikom o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja

(NN 38/08, 12/09, 130/10).

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke

nastanka poslovnog događaja po kojem se učinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u

konsolidiranim financijskim izvještajima za razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne

računovodstvene pretpostavke vremenske neograničenosti poslovanja.

2.2. Konsolidacija

Konsolidirani financijski izvještaji obuhvaćaju Društvo i njegova ovisna društva (zajedno „Grupa“).

Ovisna društva

Ovisna društva su sva društva koja su pod kontrolom Grupe. Grupa ima kontrolu nad društvom kada je

izložena, ili kada ima prava na različite povrate koji proizlaze iz povezanosti s društvom te kada svojom

kontrolom nad društvom ima mogućnost utjecati na te povrate. Ovisna društva su u potpunosti

konsolidirana od datuma na koji je kontrola stvarno prenesena na Grupu, te isključena iz konsolidacije od

dana kad ta kontrola prestane.

Pridružena društva

Pridružena društva su sva društva u kojima Grupa ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. Uobičajeno je da

značajan utjecaj postoji kada Grupa ima između 20% i 50% glasačkih prava u drugom društvu. Ulaganje u

pridružena društva se računovodstveno vode po metodi udjela. Prema metodi udjela ulaganje se početno

mjeri po trošku te se knjigovodstveni iznos povećava ili smanjuje priznavanjem udjela u dobiti ili gubitku od

ulaganja nakon datuma akvizicije. Ulaganje u pridružena društva sadržava i goodwill koji je identificiran kod

akvizicije. Pripadajući udjel u dobiti ili gubitku pridruženog društva se priznaje u dobiti ili gubitku. Ukoliko

nastane umanjenje vrijednosti ulaganja, navedena se korekcija također iskazuje u dobiti ili gubitku.

Transakcije eliminirane prilikom konsolidacije

Stanja i transakcije među članicama Grupe te svi nerealizirani prihodi i rashodi iz transakcija među

članicama Grupe, eliminiraju se pri izradi konsolidiranih financijskih izvještaja. Nerealizirani gubici također

se eliminiraju, jednako kao i nerealizirani dobici, ali samo ukoliko ne postoje indikatori umanjenja vrijednosti.




12

2.3. Prepravljanje zbog pogrešaka iz prethodnog razdoblja

U 2015. godini Grupa je prepravila pojedine stavke u izvještaju o financijskom položaju koje se odnose na

prethodna razdoblja. Prepravljanja su izvršena retroaktivno prepravljanjem financijskih izvještaja za

prethodna razdoblja, a učinci tih prepravljanja opisani su u nastavku:

1) Uprava Grupe je zaključila da je rezervacija za poticajne otpremnine pogrešno iskazana u usporednim

razdobljima jer za dio iznosa nije postojala odgovarajuća podupiruća dokumentacija. To znači da dolje

navedeni iznos rezervacije nikad nije trebao biti niti priznat te je Uprava donijela odluku za prepravljanje

pogreške u ovim financijskim izvještajima. Iznos pogrešno priznate rezervacije na dan 1. siječnja 2014. i

31. prosinca 2014. godine iznosi više iskazana rezervacija za iznos od 16.987.000 kuna.

2) Uprava Društva je priznala i evidentirala obračunati trošak za neiskorištene dane godišnjih odmora

zaposlenika. Takva obaveza nije bila priznata u prethodnim financijskim izvještajima. Kao rezultat toga,

obračunati troškovi su na 1. siječnja 2014. i 31. prosinca 2014. godine priznati u iznosu od 4.949.219

kuna.

Učinci na dan 1. siječnja 2014. (Grupa):

1. siječnja

2014.

1. siječnja 2014.

Stavka Opis pogreške Prije

prepravljanja Prepravljanje

Nakon prepravljanja

u HRK u HRK u HRK OBVEZE

Rezerviranja (1) Rezervacija za poticajne

otpremnine nije bila točno izračunata

(254.716.351) 16.987.000 (237.729.351)


(2) Priznavanje obračunatih troškovi za neiskorištene dane godišnjih odmora

(376.252.403) (4.949.219) (381.201.622)

KAPITAL I REZERVE

Akumulirani gubitak

(1) Rezervacija za poticajne


(16.987.000)

(2) Priznavanje obračunatih troškovi za

neiskorištene dane godišnjih odmora

4.949.219

Akumulirani gubitak Ukupno usklađenja 299.931.979 (12.037.781) 287.894.198

UKUPNO KAPITAL I REZERVE 58.673.424 (12.037.781) 46.635.643




13

Učinci na dan 31. prosinca 2014. (Grupa):

31. prosinca

2014.

31. prosinca 2014.

Stavka Opis pogreške Prije

prepravljanja Prepravljanje

Nakon prepravljanja

u HRK u HRK u HRK OBVEZE

Rezerviranja (1) Rezervacija za poticajne


(192.336.257) 16.987.000 (175.349.257)


(2) Priznavanje obračunatih troškovi za neiskorištene dane godišnjih odmora

(203.185.247) (4.949.219) (208.134.466)

KAPITAL I REZERVE

Akumulirani gubitak

(1) Rezervacija za poticajne


(16.987.000)

(2) Priznavanje obračunatih troškovi za

neiskorištene dane godišnjih odmora

4.949.219

Akumulirani gubitak Ukupno usklađenja 592.934.880 (12.037.781) 580.897.099

UKUPNO KAPITAL I REZERVE 187.945.758 (12.037.781) 175.907.977




14

2.4. Neograničenost vremena poslovanja

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke

nastanka poslovnog događaja po kojem se učinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u

financijskim izvještajima za razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne računovodstvene

pretpostavke vremenske neograničenosti poslovanja.

U godini koja je završila 31. prosinca 2015. godine Grupa je zabilježila gubitak nakon oporezivanja u iznosu

od 10.381.968 kn (2014.: 130.860.430 kn). Na dan 31. prosinca 2015. godine kratkoročne obveze

premašuju kratkoročnu imovinu za iznos od 94.472.490 kn (2014.: 812.255.512 kn).

Uprava matičnog Društva razmatra načine osiguranja primjene temeljne pretpostavke neograničenosti

vremena poslovanja. U tom kontekstu matično Društvo je pripremilo Smjernice plana restrukturiranja

Društva za razdoblje 2014. – 2018. kao polazište za izradu novog plana restrukturiranja. U navedenom

dokumentu su definirane osnovne pretpostavke i mjere restrukturiranja kao i potrebe za financiranjem

neophodne za stvaranje osnove za dugoročno samoodrživo poslovanje Društva i Grupe. Vlada Republike

Hrvatske dala je 10. travnja 2014. godine svoju suglasnost na navedene smjernice. U svibnju 2015. matično

Društvo je putem Ministarstva RH uputilo Plan restrukturiranja Europskoj komisiji. U istom mjesecu je

matično Društvo potpisalo ugovor o zajmu sa Svjetskom bankom koji je započeo sa realizacijom tijekom

2015. godine sa svrhom novih investicija te zbrinjavanja viška zaposlenih.

Uprava matičnog Društva je svjesna da u ovom trenutku i dalje postoji neizvjesnost oko sposobnosti Grupe

da iz vlastitih izvora ostvari svoje potrebe za financiranjem, te da refinancira ili servisira svoje obveze koje

dospijevaju. Program restrukturiranja uključuje i korake koji će omogućiti Društvu i Grupi puno iskorištenje

sve imovine koja bi trebala biti na raspolaganju Grupe. Uprava matičnog Društva vjeruje da Grupa može

osigurati adekvatne resurse za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti.

Kako je navedeno u Bilješkama 32 i 38 ovih konsolidiranih financijskih izvještaja, u kolovozu i prosincu

2015. godine Vlada Republike Hrvatske kao jedini vlasnik matičnog Društva je izvršila dokapitalizaciju

matičnog Društva te je u svibnju 2015. godine izdala Državno jamstvo za dugoročni kredit od Svjetske

banke čime se zadovoljavaju osnovne pretpostavke programa restrukturiranja za nastavkom održivog

poslovanja čime se nedvosmisleno pruža podrška Grupi u procesu restrukturiranja.

Ako Grupa neće biti u mogućnosti nastaviti poslovati po načelu vremenske neograničenosti poslovanja,

navedeno bi moglo imati utjecaj na sposobnost Grupe da realizira ekonomske koristi iz svoje imovine ili

podmiri svoje obveze u normalnom tijeku poslovanja u iznosima prikazanim u konsolidiranim financijskim

izvještajima.

2.5. Usvajanje novih i izmijenjenih Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja („MSFI)

(a) Standardi i tumačenja koji su primijenjeni i na snazi:

Grupa je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2015. godine usvojilo sljedeće nove i

dopunjene MSFI-je koje je odobrila Europska unija i koji su relevantni za konsolidirane financijske izvještaje

Grupe:

Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2011. do 2013. godine se sastoje od promjena na

četiri standarda (MSFI 2, MSFI 3, MSFI 13 te MRS 40).

Planovi definiranih primanja: doprinosi zaposlenika - dodaci MRS-u 19




15

Usvajanje ovih poboljšanja nije imalo utjecaja na tekuće razdoblje kao ni na prethodna razdoblja te

vjerojatno neće imati utjecaja na buduća razdoblja.

(b) Standardi i tumačenja koji su objavljeni, ali još nisu na snazi:

Objavljeno je nekoliko novih standarda i dodataka MSFI-vima te smjernica Odbora za tumačenje

međunarodnog financijskog izvještavanja (IFRIC) koji još nisu na snazi za izvještajna razdoblja koja

završavaju 31. prosinca 2015. godine i koje Grupa nije ranije usvojila. Ne očekuje se da će ove promjene

imati značajan utjecaj na buduće konsolidirane financijske izvještaje Grupe, osim sljedećih standarda:

MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja

razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

MSFI 9 regulira klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja financijske imovine i financijskih obveza i

uvodi nova pravila za računovodstvo zaštite. U prosincu 2014. godine, Odbor za Međunarodne

računovodstvene standarde unio je daljnje promjene u pravila klasifikacije i mjerenja te je uveo novi model

umanjenja vrijednosti. Uvođenjem ovih promjena, MSFI 9 je sada dovršen.

Uprava matičnog Društva je procijenila sljedeće moguće efekte primjene novog standarda MSFI 9 na svoje

financijske izvještaje:

o Nakon promjena koje je IASB odobrio srpnju 2014. godine Grupa više ne očekuje da će nova pravila o

klasifikaciji, mjerenju i prestanku priznavanja imati utjecaj na njenu financijsku imovinu i obveze.

o Neće biti nikakvog učinka na iskazivanje financijskih obveza Grupe budući da novi zahtjevi isključivo

utječu na iskazivanje financijskih obveza koje su priznate po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, a

Grupa nema takvih obveza.

o Novim pravilima zaštite računovodstvo zaštite u većoj je mjeri usklađeno s praksom upravljanja rizikom

Grupe. U pravilu će primjena računovodstva zaštite u budućnosti biti lakša jer se standardom uvodi

pristup koji je više utemeljen na načelima. Novim se standardom također uvode prošireni zahtjevi

objavljivanja i promjene u prezentiranju.

o Novi model umanjenja vrijednosti jest model očekivanog kreditnog gubitka (ECL) koji može dovesti do

ranijeg priznavanja kreditnih gubitaka.

o Grupa još nije procijenila utjecaj novih pravila na svoje instrumente zaštite i rezerviranja za umanjenje

vrijednosti.

Uprava će navedeni standard usvojiti s datumom stupanja na snagu i nakon usvajanja od strane Europske

unije.

MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za

godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je novi standard za priznavanje prihoda. On će

zamijeniti MRS 18 koji pokriva ugovore za robu i usluge i MRS 11 koji pokriva ugovore o izgradnji.

Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad dobrima ili uslugama prenosi

na kupca – tako da pojam kontrole zamjenjuje postojeći pojam rizika i koristi.

Neke ključne promjene u odnosu na sadašnju praksu su sljedeće:

• Svi paketi roba ili usluga koje se razlikuju trebaju se zasebno priznavati, te je sve popuste i rabate na

ugovornu cijenu potrebno alocirati na zasebne elemente

• Prihodi se mogu priznati ranije nego prema sadašnjim standardima ako naknada varira iz bilo kojeg

razloga (kao npr. za poticaje, rabate, naknade za dobro izvođenje posla, autorske naknade, postizanje

željenog ishoda itd.)




16

• Trenutak u kojem se prihodi mogu priznavati može se promijeniti: dio prihoda koji se priznaje u

trenutku kada je ugovor pri završetku možda će se morati priznavati tijekom trajanja ugovora i obrnuto

• Postoje nova posebna pravila o licencama, jamstvima, nepovratnim naknadama koje se unaprijed

plaćaju i konsignacijskim aranžmanima, te

• Postoji povećani opseg objava.

Subjekti će moći birati između potpune retroaktivne primjene ili buduće primjene s dodatnim objavama.

Uprava Grupe trenutno procjenjuje utjecaj novih pravila MSFI-a 15 i smatra da će nove smjernice kod nekih

usluga dovesti do utvrđivanja zasebnih obveza isporuke, što bi moglo utjecati na trenutak u kojem će se

prihod priznati.

Grupa u ovom trenutku ne može procijeniti utjecaj novih pravila na svoje financijske izvještaje, već će

provesti detaljniju procjenu utjecaja u sljedećih dvanaest mjeseci. Uprava će navedeni standard usvojiti s

datumom stupanja na snagu i nakon usvajanja od strane Europske unije.

MSFI 16 Najmovi (objavljen u siječnju 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na

dan ili nakon 1.siječnja 2019. godine)

Novim se standardom utvrđuju pravila priznavanja, mjerenja, prezentiranja i objave najmova. Kod svih

najmova najmoprimac ostvaruje pravo na upotrebu imovine na početku najma, kao i pravo na financiranje

ako se najamnina plaća u ratama. Stoga se MSFI-jem 16 ukida klasificiranje najmova u operativne ili

financijske najmove, kao što se zahtijevalo MRS-om 17, i umjesto toga uvodi se jedinstveni model

računovodstva najmoprimca. Najmoprimci će u financijskim izvještajima morati priznati: a) imovinu i obveze

za sve najmove duže od 12 mjeseci, osim u slučaju niske vrijednosti odnosne imovine, i b) amortizaciju

unajmljene imovine odvojeno od kamate obračunate na obveze za najam. U MSFI-ju 16 u značajnoj se

mjeri preuzimaju računovodstveni zahtjevi za najmodavce iz MRS-a 17. Stoga će najmodavci i dalje

klasificirati svoje najmove u operativne ili financijske najmove te svaku od te dvije vrste najma iskazuju na

drugačiji način. Grupa trenutačno procjenjuje utjecaj izmjena na svoje financijske izvještaje.

Inicijativa za objavom - Dodaci MRS-u 1 (objavljeni u prosincu 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine)

Standard je izmijenjen kako bi se pojasnio koncept značajnosti i razjasnilo da subjekt ne mora prezentirati

određene stavke, koje se zahtijevaju MSFI-jevima, ako informacije dobivene tim prezentiranjem nisu

značajne, čak i ako relevantan MSFI sadrži popis točno određenih zahtjeva ili ih navodi kao minimalne

zahtjeve. Standardom se također pružaju nove smjernice o podzbrojevima u financijskim izvještajima.

Točnije, podzbrojevi (a) bi trebali sadržavati stavke uz koje su navedeni iznosi koji su priznati i izmjereni u

skladu s MSFI-jevima, (b) trebali bi biti prezentirani i označeni na način da su stavke u kojima su navedeni

jasne i razumljive, (c) trebali bi biti dosljedni iz razdoblja u razdoblje, i (d) ne bi trebali biti vizualno istaknutiji

od podzbrojeva i zbrojeva koji su propisani MSFI-jevima. Grupa trenutačno procjenjuje utjecaj izmjena na

svoje financijske izvještaje.

Inicijativa za objavom - Dodaci MRS-u 7 (objavljeni 29. siječnja 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017. godine)

Izmijenjeni MRS 7 obvezuje subjekte na objavu usklađenja promjena u obvezama koje nastaju financijskim

aktivnostima. Grupa trenutačno procjenjuje utjecaj izmjene na svoje financijske izvještaje.




17

2.6. Ključne procjene i neizvjesnost procjena

Prilikom sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja korištene su određene procjene koje utječu na

iskaz imovine i obveza, prihode i rashode i objavljivanje potencijalnih obveza.

Budući događaji i njihovi utjecaji ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću, slijedom čega se stvarni rezultati

mogu razlikovati od procijenjenih. Procjene korištene pri sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja su

podložne izmjenama nastankom novih događaja, stjecajem dodatnog iskustva, dobivanjem dodatnih

informacija i spoznaja i promjenom okruženja u kojima Grupa posluje.

Ključne procjene korištene u primjeni računovodstvenih politika prilikom sastavljanja konsolidiranih

financijskih izvještaja odnose se na obračun amortizacije dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine,

umanjenje vrijednosti materijalne imovine, ispravak vrijednosti zaliha te iznos rezerviranja.

2.7. Funkcionalna i izvještajna valuta

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su u hrvatskim kunama kao valuti primarnog ekonomskog

okruženja u kojem Grupa posluje (''funkcionalna valuta'').

2.8. Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje robe

Prihodi od prodaje robe priznaju se kada je Grupa prenijela značajne rizike i koristi vlasništva robe na kupca

i ako je vjerojatno da će Grupa primiti ranije dogovorene uplate. Ti se kriteriji smatraju zadovoljenim kada je

roba dostavljena kupcu, odnosno kada su izdani odgovarajući računi. Gdje kupac ima pravo na povrat,

Društvo ili ovisno društvo odgađa priznavanje prihoda sve dok pravo na povrat ne istekne. Međutim, tamo

gdje Društvo ili ovisno društvo zadržava samo beznačajni rizik vlasništva s obzirom na pravo povrata,

prihod se ne odgađa.

Prihodi od prodaje usluga

Pod uvjetom da je iznos prihoda moguće pouzdano izmjeriti i ako je vjerojatno da će Društvo ili ovisno

društvo primiti naknadu, prihodi od usluga priznaju se u razdoblju u kojem su iste pružene. Prihod od usluga

ostvaruju se uglavnom prijevozom robe u zemlji i inozemstvu.

Prihodi od kamata

Prihod od kamata priznaje se na vremenskoj osnovi, na temelju neotplaćene glavnice i po primjenjivoj

efektivnoj kamatnoj stopi, koja točno diskontira procijenjene buduće novčane primitke kroz očekivani vijek

trajanja financijskog instrumenta ili do neto knjigovodstvenog iznosa financijske imovine. Prihod od kamata

se priznaje kao financijski prihod u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Prihodi od najmova

Prihod od poslovnih najmova obračunava se na linearnoj osnovi tijekom trajanja najma.




18

Prihod od državnih potpora

Državne potpore priznaju se kao prihod na sustavnoj i racionalnoj osnovi kroz obračunska razdoblja kako bi

se sučelile s odnosnim troškovima za koje su namijenjene da ih nadoknade.

Državne potpore namijenjene nabavci dugotrajne materijalne imovine koja se amortizira početno se

iskazuju kao odgođeni prihodi, a naknadno se priznaju kao prihod u obračunskim razdobljima u alikvotnim

dijelovima kojima se iskazuje trošak amortizacije te dugotrajne materijalne imovine.

2.9. Troškovi posudbe

Troškovi posudbe koji se mogu izravno pripisati stjecanju, izgradnji ili proizvodnji kvalificiranog sredstva, a

to je sredstvo koje nužno zahtijeva značajno vrijeme kako bi bilo spremno za svoju namjeravanu uporabu ili

prodaju, uključuju se u trošak nabave toga sredstva sve dok sredstvo većim dijelom ne bude spremno za

namjeravanu uporabu ili prodaju. Ostali troškovi posudbe se priznaju kao rashod.

Troškovi posudbe uključuju kamate na dopuštena prekoračenja po bankovnom računu, kratkoročne i

dugoročne posudbe te tečajne razlike nastale posudbama u stranoj valuti, u iznosu u kojem se smatraju

usklađivanjem troškova kamata.

2.10. Transakcije u stranim valutama

Transakcije iskazane u stranim sredstvima plaćanja preračunate su u HRK (hrvatske kune) po tečaju

važećem na datum transakcije.

Monetarna imovina i obveze iskazane u stranim sredstvima plaćanja preračunate su u kune na dan

konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju po tečaju koji je važio na taj dan. Tečajne razlike proizašle

iz preračunavanja stranih sredstava plaćanja priznaju se u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti

s izuzetkom svih monetarnih stavki koje čine dio neto ulaganja u inozemno poslovanje. One su priznate

kroz ostalu sveobuhvatnu dobit do otuđenja neto ulaganja.

Nemonetarne stavke izražene u stranoj valuti vrednovane po fer vrijednosti preračunate su u kune po tečaju

važećem na dan određivanja fer vrijednosti. Nemonetarne stavke izražene u stranoj valuti iskazane po

trošku nabave treba iskazati primjenom tečaja strane valute na datum transakcije.

Na dan 31. prosinca 2014. godine tečaj hrvatske kune bio je 7,635 kuna za 1 EUR (31. prosinca 2014.

godine 7,66 kuna) i 6,99 kune za 1 USD (31. prosinca 2014. godine 6,30 kuna).

2.11. Porez na dobit

Obveza poreza na dobit za tekuću godinu utvrđuje se na temelju rezultata ostvarenog u toj godini,

usklađenog za propisane stavke trajnog usklađenja (prihodi od dividendi i udjela u dobiti, te porezno

nepriznate troškove) u skladu s nacionalnim propisima u pojedinim državama u kojima posluju ovisna

društva. Porez na dobit obračunava se primjenom poreznih stopa koje su bile na snazi na datum

konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju.

Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza proizlaze iz privremenih razlika između vrijednosti

imovine i obveza iskazanih u konsolidiranim financijskim izvještajima i vrijednosti iskazanih za potrebe

utvrđivanja osnovice poreza na dobit. Odgođena porezna imovina priznaje se ukoliko postoji vjerojatnost da

će u budućnosti biti ostvarena oporeziva dobit temeljem koje će se iskoristiti odgođena porezna imovina.

Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza se obračunava uz primjenu stopa poreza na dobit

primjenjive na buduće razdoblje kada će se ta imovina ili obveza realizirati.




19

2.12. Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina se odnosi na informatičke programe i ulaganja u tuđu imovinu koje se početno mjere

po trošku nabave i amortiziraju se pravocrtnom metodom tijekom procijenjenog vijeka trajanja.

Nakon početnog priznavanja nematerijalna imovina se evidentira po nabavnoj vrijednosti umanjenoj za

troškove amortizacije i eventualne akumulirane gubitke od umanjenja imovine. Nematerijalna imovina

nastala vlastitom proizvodnjom, isključujući kapitalizirane troškove razvoja, ne kapitalizira se i troškovi se

priznaju u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u godini u kojoj su nastali. Vijek trajanja

nematerijalne imovine se procjenjuje ili kao ograničeni (određeni) ili kao neograničeni (neodređeni).

Nematerijalna imovina sa određenim vijekom trajanja amortizira se tijekom procijenjenog vijeka trajanja i

umanjuje se kada za to postoje uvjeti. Amortizacijski period i metoda amortizacije nematerijalne imovine sa

određenim vijekom trajanja revidira se najmanje krajem svake financijske godine.

Promjene u očekivanom vijeku trajanja ili očekivani obrazac korištenja budućih ekonomskih koristi

uključenih u imovinu uračunavaju se promjenom amortizacijskog perioda i metode i tretiraju se kao

promjene računovodstvenih procjena. Prosječni procijenjeni vijek trajanja nematerijalne imovine je 4 godine.

Trošak amortizacije nematerijalne imovine sa određenim vijekom trajanja priznaje se u konsolidiranom

izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti. Nematerijalna imovina sa neodređenim vijekom trajanja se ne amortizira,

ali se procjenjuje za umanjenja na godišnjoj osnovi, ili pojedinačno ili na razini generiranja novca.

Procjena neograničenog vijeka trajanja revidira se godišnje, a kako bi se odredilo da li i dalje postoji osnova

za neograničeni vijek trajanja. U slučaju ne postojanja osnove, provodi se promjena vijeka trajanja iz

neograničenog u ograničeni.

2.13. Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema (osim plovila) iskazuju se po nabavnoj vrijednosti umanjenoj za

akumuliranu amortizaciju i/ili akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti, a čine materijalnu imovinu

ukoliko im je vijek trajanja duži od godine dana, a pojedinačna vrijednost veća od 3.500 kuna na dan

nabave.

Nabavna vrijednost uključuje nabavnu cijenu, trošak rezervnih dijelova postrojenja i opreme, te ostale

zavisne troškove i procijenjenu vrijednost budućih troškova demontaže ako su uvjeti priznavanja istih

ostvareni.

Građevinski objekti evidentiraju se po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju nekretnina i gubitke

od umanjenja imovine.




20

Plovilo te riječni plutajući pristan su iskazani po revaloriziranoj vrijednosti na osnovu procjene obavljene od

strane vanjskih nezavisnih procjenitelja. Procjene vrijednosti se provodi redovito kako bi se osiguralo da se

fer vrijednost revaloriziranih plovila ne razlikuje značajno od njihove knjigovodstvene vrijednost. Kad se

knjigovodstveni iznos plovila uslijed nove procjene poveća, za to se povećanje povećava i iznos

revalorizacijske rezerve. Međutim, revalorizacijsko povećanje treba priznati kao prihod do visine prethodno

priznatih rashoda po istoj osnovi u dobiti i gubitku. Kad se knjigovodstvena vrijednost imovine uslijed

revalorizacije smanji, to smanjenje treba umanjiti revalorizacijsku rezervu do iznosa do kojeg ovo smanjenje

ne prelazi iznos koji postoji kao revalorizacijska rezerva za istu imovinu, a razlika treba biti priznata kao

rashod u dobiti i gubitku. Za alikvotni dio povećane amortizacije umanjuje se revalorizacijska rezerva te se

prenosi izravno na zadržanu dobit.

U slučaju kada je potrebno zamijeniti značajne dijelove nekretnina, postrojenja i opreme u intervalima,

Grupa priznaje takve dijelove kao imovinu sa određenim vijekom trajanja i amortizacijom. Isto tako u slučaju

većih kontrola ili održavanja, troškovi istih se priznaju u knjigovodstvenom iznosu postrojenja i opreme, ako

su zadovoljeni uvjeti priznavanja. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se u konsolidiranom

izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti kako nastaju.

Amortizacija se obračunava tako da se nabavna vrijednost imovine, osim zemljišta i investicija u tijeku

otpisuje tijekom procijenjenog korisnog vijeka imovine primjenom pravocrtne metode. Prosječni procijenjeni

korisni vijek trajanja pojedine imovine je kako slijedi:

2015. 2014.

Građevinski objekti 10 – 50 godina 10 – 50 godina

Postrojenja i oprema 2 – 14 godina 2 – 14 godina

Alati, pogonski inventar i transportna sredstva 4 – 20 godina 4 – 20 godina

Nekretnine, postrojenja i oprema i svaki njihov značajan dio prestaju se priznavati u trenutku otuđivanja ili

kada se njihovim korištenjem ne očekuju buduće ekonomske koristi.

Dobici ili gubici nastali otuđivanjem ili rashodovanjem određenog sredstva utvrđuju se kao razlika između

prihoda od prodaje i knjigovodstvenog iznosa tog sredstva i priznaju u dobit ili gubitak.

Preostala (sadašnja) vrijednost, korisni vijek trajanja i metode amortizacije preispituju se na kraju svake

financijske godine i usklađuju, ako je prikladno.

2.14. Ulaganja u nekretnine

Ulaganje u nekretnine priznaje se kao imovina samo i isključivo u slučaju kada je vjerojatno da će buduće

ekonomske koristi povezane s ulaganjem u nekretnine pritjecati i kada je trošak ulaganja u nekretnine

moguće pouzdano izmjeriti.

Ulaganje u nekretnine početno se mjeri po trošku. Društvo ili ovisno društvo uključuje transakcijske troškove

u početno mjerenje. Trošak ulaganja u nekretnine obuhvaća kupovnu cijenu i sve povezane direktne

troškove.




21

Naknadno mjerenje

Društvo ili ovisno društvo kod naknadnog mjerenja ulaganja u nekretnine koristi model fer vrijednosti za sva

ulaganja u nekretnine.

Prestanak priznavanja

Društvo ili ovisno društvo prestaje priznavati ulaganja u nekretnine prilikom otuđenja, promjene namjene ili

kod konačnog povlačenja ulaganja u nekretnine iz uporabe te kada se ne očekuju buduće ekonomske

koristi od otuđenja.

2.15. Financijska imovina

Financijska imovina predstavlja novac i ulaganje novca, stvari i ustup prava s ciljem stjecanja prihoda, te se,

na datum konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju, klasificira, kako slijedi:

financijska imovina namijenjena trgovanju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u dobit ili

gubitak:

ulaganja koja se drže do dospijeća;

zajmovi i potraživanja;

financijska imovina raspoloživa za prodaju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao

revalorizacijska rezerva.

2.16. Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto utrživoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Trošak zaliha

uključuje sve troškove nabave, troškove konverzije i druge troškove nastale dovođenjem zaliha na sadašnju

lokaciju i sadašnje stanje.

Neto utrživa prodajna vrijednost je procijenjena prodajna cijena u toku redovnog poslovanja umanjena za

procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove koji su nužni za obavljanje prodaje.

U slučajevima kada je potrebno svesti vrijednost zaliha na neto utrživu prodajnu vrijednost obavlja se

ispravak vrijednosti zaliha na teret dobiti i gubitka.

Sitan inventar, ambalaža i auto-gume se otpisuju 100% kada se daju u uporabu.

2.17. Potraživanja

Potraživanja se početno mjere po fer vrijednosti. Na svaki datum konsolidiranog izvještaja o financijskom

položaju, potraživanja čija se naplata očekuje u razdoblju dužem od godinu dana, se iskazuju po

amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjeno za gubitak od umanjenja

vrijednosti. Kratkotrajna potraživanja iskazuju se po početno priznatom nominalnom iznosu umanjenom za

odgovarajući iznos ispravka vrijednosti za procjenjene nenaplative iznose i umanjenja vrijednosti.




22

Vrijednost potraživanja se umanjuje i gubici od umanjenja vrijednosti nastaju samo i isključivo ako postoji

objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti proizašao iz jednog ili više događaja nastalih nakon početnog

priznavanja imovine kada taj događaj utječe na procijenjene buduće novčane tokove od potraživanja koji

mogu biti pouzdano utvrđeni. Na svaki datum konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju procjenjuje

se postoji li objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti pojedinog potraživanja. Ako postoji objektivni dokaz o

umanjenju vrijednosti potraživanja, iznos gubitka mjeri se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i

procijenjenih budućih novčanih tokova. Knjigovodstvena vrijednost potraživanja će se umanjiti direktno ili

upotrebom odvojenog konta ispravka vrijednosti. Iznos gubitka se priznaje na teret konsolidiranog izvještaja

o sveobuhvatnoj dobiti.

2.18. Novac u banci i blagajni

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju novac na računu i u blagajni čije korištenje nema ograničenja, te se

iskazuju u konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju. Knjigovodstveni iznosi novca i novčanih

ekvivalenata općenito su približni njihovim fer vrijednostima.

U svrhu izvještavanja o novčanim tokovima, novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju novac i račune kod

banaka sa originalnim dospijećem do tri mjeseca.

2.19. Umanjenja

Na svaki datum konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju, Grupa provjerava knjigovodstvene iznose

svoje imovine kako bi se utvrdilo postoje li naznake da je došlo do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti

imovine. Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogao utvrditi

eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva procijenjen na iznos niži

od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva umanjuje se do nadoknadivog iznosa. Gubitak od

umanjenja imovine priznaje se kao rashod u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

2.20. Financijski instrumenti

Financijski instrumenti razvrstavaju se kao imovina i obveze ili glavnica u skladu sa suštinom ugovornog

aranžmana. Kamate, dobici i gubici koji se odnose na financijski instrument iskazuje se kao prihod ili rashod

kada su nastali.

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju kad

je Društvo ili ovisno društvo postalo stranom ugovora o financijskom instrumentu.

Bankarski krediti na koje se obračunavaju kamate, kao i prekoračenja, iskazuju se u iznosima primljenih

sredstava, odnosno odobrenih prekoračenja.

Uprava Matičnog Društva je uvjerena da se fer vrijednost imovine i obveza iskazanih u konsolidiranom

izvještaju o financijskom položaju ne razlikuje značajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa.




23

2.21. Najmovi

Najmovi se klasificiraju kao financijski najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s vlasništvom

prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Financijski najam se priznaje u konsolidiranom izvještaju o

financijskom položaju najmoprimca kao imovina i obveza za financijski najam.

Najmovi se klasificiraju kao operativni najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s vlasništvom

ne prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Operativni najam se priznaje kao rashod u konsolidiranom

izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti najmoprimca na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja najma.

Najmovi u kojima je zadržan značajan dio rizika i koristi vlasništva od strane najmodavca, klasificiraju se

kao operativni najmovi. Isplate izvršene u okviru operativnih najmova (neto od poticaja primljenih od strane

najmodavca) terete konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti temeljem pravocrtne metode tijekom

razdoblja najma.

Najmovi nekretnina, postrojenja i opreme u kojima Društvo ili ovisno društvo ima sve bitne rizike i koristi

vlasništva klasificiraju se kao financijski najmovi. Financijski najmovi kapitaliziraju se na početku najma po

nižoj od fer vrijednosti unajmljene imovine i sadašnje vrijednosti minimalnih plaćanja najma.

Plaćanja temeljem najma se raspoređuju između financijskih troškova i umanjenja obveze za najam kako bi

se ostvarila konstantna kamatna stopa na preostali iznos obveze. Potencijalne najamnine teretit će troškove

u razdobljima kada su nastale. Nekretnine, postrojenja i oprema stečena financijskim najmom amortiziraju

se u periodu kraćem između korisnog vijeka imovine i razdoblja najma.

2.22. Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje onda i samo onda ako Društvo ili ovisno društvo ima sadašnju obvezu kao rezultat

prošlog događaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim

koristima i ako se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki

datum konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju i usklađuju prema najnovijim najboljim procjenama.

Rezerviranja su utvrđena za troškove sudskih sporova, troškove nagrada zaposlenicima za dugogodišnje

zaposlenje i umirovljenje (redovite jubilarne nagrade i otpremnine) i troškove stimulativnih otpremnina

temeljem plana kadrovskog restrukturiranja Društva ili ovisnog društva.

Rezerviranje troškova nagrada zaposlenicima za dugogodišnje zaposlenje i umirovljenje (redovite jubilarne

nagrade i otpremnine) utvrđeno je kao sadašnja vrijednost budućih odljeva novca koristeći diskontnu stopu

koja odgovara kamatnoj stopi na državne obveznice.

2.23. Planovi mirovinskih primanja i ostala primanja zaposlenih

Društvo i ovisna društva nemaju mirovinske aranžmane osim onih u okviru državnog mirovinskog sustava

Republike Hrvatske.

Obveza Društva ili ovisnog društva odnosi se na uplatu doprinosa u skladu s važećim zakonima. Ovi

troškovi čine dio troškova rada u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.




24

Društvo ili ovisno društvo zaposlenima isplaćuje jubilarne nagrade i jednokratne otpremnine prilikom

umirovljenja. Obveza i troškovi ovih primanja utvrđuju se primjenom metode projekcije kreditne jedinice.

Metodom projekcije kreditne jedinice razmatra se svako razdoblje zaposlenja kao osnova za dodatnu

jedinicu prava na primanja i svaka se jedinica mjeri zasebno do stvaranja konačne obveze. Obveza za

umirovljenje mjeri se po sadašnjoj vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova primjenom diskontne

stope koja je slična kamatnoj stopi na državne obveznice.

2.24. Potencijalne obveze i imovina

Potencijalne obveze za koje nije izvjesno da će doći do novčanih odljeva ne priznaju se u financijskim

izvještajima, nego se samo objavljuju u bilješkama uz financijske izvještaje.

Potencijalna imovina se ne priznaje u financijskim izvještajima dok nije potpuno izvjesno da će doći do

novčanih priljeva.

2.25. Događaji nakon datuma konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju

Događaji nakon datuma konsolidiranog izvještaja o financijskom položaju koji pružaju dodatne informacije o

položaju Grupe (događaji koji imaju za učinak usklađenja) priznaju se u konsolidiranim financijskim

izvještajima. Oni događaji koji nemaju za posljedicu usklađenja objavljeni su u bilješkama uz konsolidirane

financijske izvještaje ako su od materijalnog značaja.




25

3. PRIHODI OD PRODAJE

2015. 2014.

u kn u kn

Prihod od prodaje u zemlji 379.637.644 326.047.233

Prihod od prodaje u inozemstvu 292.899.712 444.118.721

Prihod od prodaje povezanim društvima 98.773.820 68.812.659

Ukupno 771.311.176 838.978.613

4. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2015. 2014.

u kn u kn

Prihod od državnih potpora za modernizaciju željezničkih vozila 182.469.677 197.763.430

Prihod od zakupnina vagona i lokomotiva 9.145.428 10.177.021

Prihod od zakupnina prostora 6.949.872 7.301.643

Prihod od ukidanja rezerviranja (bilješka 37) 26.128.817 -

Prihod od naplate otpisanih potraživanja 2.971.701 9.832.613

Prihod od preračuna troškova 1.670.496 -

Prihod od penala i naknade šteta 2.444.477 -

Viškovi 120.950 17.597

Gubitak/(dobit) od prodaje dugotrajne imovine (8.372.790) 5.129.167

Prihodi od vlastite proizvodnje 6.106.578 3.239.747

Razlike u cijeni za prevezenu količinu robe i naknadno odobrene

reklamacije za više obračunate troškove prijevoza 1.545.389 1.620.093

Ostali prihodi 17.174.189 16.093.812

Ukupno

248.354.784 251.175.123

5. PROMJENE VRIJEDNOSTI ZALIHA PROIZVODNJE U TIJEKU I GOTOVIH PROIZVODA

Smanjenje vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda u odnosu na prethodno razdoblje

izvještavanja u iznosu od 1.926.975 kn (2014. godine povećanje u iznosu od 1.496.662 kn) sadržano je u

vrijednosti zaliha.

6. TROŠKOVI SIROVINA I MATERIJALA

2015. 2014.

u kn u kn

Trošak sirovina i materijala 10.740.764 17.983.515

Trošak rezervnih dijelova 22.327.283 35.656.486

Trošak sitnog inventara 2.514.052 2.731.230

Trošak goriva i električne energije 123.352.613 144.734.679

Ukupno 158.934.712 201.105.910




26

7. TROŠKOVI PRODANE ROBE

Troškovi prodane robe u iznosu od 8.226.088 kn (2014. godine u iznosu od 13.351.959 kn) odnose se na

nabavnu vrijednost prodane robe.

8. OSTALI VANJSKI TROŠKOVI

2015. 2014.

u kn u kn

Usluge najma trase te formiranje i rasformiranje sastava vlaka 66.908.648 72.599.461

Usluge prijevoza 72.530.764 66.569.784

Usluge tekućeg i investicijskog održavanja 44.944.457 70.644.134

Usluge kooperanata angažiranih u proizvodnom procesu 9.840.301 1.482.487

Usluge zakupa i najma prostora i opreme 7.160.177 1.462.925

Komunalne, usluge čišćenja i čuvanja imovine 2.815.445 480.637

Ostale usluge 5.347.931 17.059.589

Ukupno 209.547.723 230.299.017

9. TROŠKOVI OSOBLJA

Plaće i nadnice u neto iznosu od 180.595.885 kn (2014. godine u iznosu od 218.198.716 kn) sadrže i neto

plaće Uprave Društva u iznosu od 500.010 kn (2014. godine u iznosu od 541.102 kn), te su sastavni dio

iskazanih troškova osoblja.

10. AMORTIZACIJA

2015. 2014.

u kn u kn

Amortizacija nematerijalne imovine (bilješka 19) 5.465.300 6.022.126

Amortizacija materijalne imovine (bilješka 20) 210.740.691 221.228.522

Ukupno 216.205.991 227.250.648




27

11. OSTALI TROŠKOVI

2015. 2014.

u kn u kn

Stimulativne otpremnine 219.506 -

Nadoknade troškova zaposlenima, darovi i potpore 22.655.796 27.111.559

Doprinosi za beneficirani radni staž 15.574.152 16.050.850

Intelektualne usluge 7.322.522 6.648.156

Informatičke usluge (HŽ Infrastruktura) 8.170.444 11.264.346

Dnevnice za službena putovanja i putni troškovi 3.231.077 3.815.100

Troškovi stručnog obrazovanja 1.158.403 1.217.058

Doprinosi, članarine i slična davanja 3.525.838 2.812.272

Otpis potraživanja sukladno izvansudskoj nagodbi - 38.966

Bankarske usluge 1.713.482 2.242.803

Premije osiguranja 851.262 1.365.837

Reprezentacija 558.423 401.045

Nadoknade članovima Nadzornog odbora 717.246 760.543

Ostali troškovi 3.586.725 4.246.658

Ukupno 69.284.876 77.975.193

12. VRIJEDNOSNO USKLAĐENJE

2015. 2014.

u kn u kn

Vrijednosno usklađenje ulaganja u nekretnine (bilješka 20) - 1.888.696

Vrijednosno usklađenje zaliha 3.982.256 1.533.947

Vrijednosno usklađenje kratkotrajnih potraživanja 10.969.282 17.629.218

Vrijednosno usklađenje novčanih sredstava - 8.155

Ukupno 14.951.538 21.060.016

13. REZERVIRANJA

2015. 2014.

u kn u kn

Troškovi rezerviranja za sudske sporove (bilješka 37) 5.272.429 3.499.714

Troškovi rezerviranja za redovite otpremnine i jubilarne nagrade (bilješka 37) 818.575 2.025.411

Troškovi rezerviranja za rizike u garantnom roku (bilješka 37) 5.035.039 469.368

Troškovi rezerviranja za stimulativne otpremnine (bilješka 37) 2.400.000 -

Ukupno 13.526.043 5.994.493




28

14. OSTALI POSLOVNI RASHODI

2015. 2014.

u kn u kn

Kazne, penali, naknade štete i slično 4.876.925 1.806.601

Manjkovi, rashodi i otuđenje dugotrajne imovine 90.465 238.885

Nerealizirani gubitak od ulaganja u nekretnine 5.685.609 -

Ostali rashodi 3.727.040 5.274.744

Ukupno 14.380.039 7.320.230

15. FINANCIJSKI PRIHODI

2015. 2014.

u kn u kn

Iz odnosa s povezanim poduzetnicima

Prihodi od tečajnih razlika 129.390 -

Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima

Prihod od zateznih kamata 2.821.448 921.754

Prihod od tečajnih razlika

Prihod od kamata 5.633.593

4.656

-

2.624.549

8.459.697 3.546.303

Nerealizirani dobici od financijske imovine 13.042 31.959

Ukupno 8.602.129 3.578.262

16. FINANCIJSKI RASHODI

2015. 2014.

u kn u kn

Iz odnosa s povezanim poduzetnicima

Rashod od kamata 53.684 2.351

Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima

Rashod od kamata 21.748.152 46.155.353

Rashod od zateznih kamata /i/ 18.313.943 42.046.878

Rashod od tečajnih razlika 3.637.295 5.375.242

43.699.390 93.577.473

Ukupno 43.753.074 93.579.824

/i/ Iznos od 16.267.153 kuna (2014.: 34.612.007 kuna) odnosi se na obračunatu zateznu kamatu na

neplaćene obveze prema Ministarstvu financija Republike Hrvatske.




29

17. UDIO U DOBITI/(GUBITKU) PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA

2015. 2014.

u kn u kn

Udio u dobiti/(gubitku) 6.448 (97.065)

18. POREZ NA DOBIT

18.1. Svođenje računovodstvenog gubitka na oporezivu dobit obavljeno je, kako slijedi:

2015. 2014.

u kn u kn

Računovodstveni gubitak prije oporezivanja (10.244.974) (130.806.485)

Porez na dobit 20% (2.048.995) (26.161.297)

Učinak porezno nepriznatih rashoda 5.365.705 5.465.602

Učinak poreznih olakšica (81.210) (84.342)

Učinak korištenja nepriznatih prenosivih poreznih gubitaka (4.564.625) (2.641.650)

Učinak nepriznatih poreznih gubitaka razdoblja za prijenos 2.449.515 23.475.632

Učinak rashoda koji su utvrđeni za prethodna razdoblja kroz kapital (989.844) -

Porez na dobit 130.546 53.945

Početno stanje nepriznatih poreznih gubitaka za prijenos prijašnjih

razdoblja 106.724.699 83.295.244

Neiskorišteni porezni gubitak iz prijašnjih razdoblja (1.724.582) (46.177)

Nepriznati porezni gubitak razdoblja 2.449.515 23.475.632

Korištenje nepriznatih prenosivih poreznih gubitaka (4.564.625) -

Ukupno nepriznati porezni gubitak za prijenos 102.885.007 106.724.699

Važeća stopa poreza na dobit za 2015. i 2014. godinu bila je 20%.

18.2. Grupa je u mogućnosti prenijeti porezne gubitke u buduća razdoblja u svrhu umanjenja oporezive

dobiti u razdoblju od narednih pet (5) godina. Na 31. prosinca 2015. godine ukupni neto preneseni gubici

utvrđeni su u iznosu od 514.425.033 kuna (2014.: 533.623.493 kn).

Neto iznos nepriznatih poreznih gubitaka u iznosu od 514.425.033 kn raspoloživih za prijenos mogu se iskoristiti kako slijedi do:

31. prosinca 2016. godine 94.073.563 kn





Ukupno 514.425.033 kn

Odgođena porezna imovina na temelju prenesenih poreznih gubitaka nije priznata u financijskim

izvještajima zbog neizvjesnosti ostvarivanja uvjeta za njihovo korištenje u budućnosti.




30

19. DUGOTRAJNA NEMATERIJALNA IMOVINA

u kn

Koncesije, patenti, licencije, softver i ostala

prava Goodwill Imovina

u pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost

31. prosinca 2013. godine 36.040.164 6.236.189 17.367.245 59.643.598

Povećanje 872.835 - - 872.835

Prijenos 331.667 - (331.667) -

Otpis (53.959) - - (53.959)

31. prosinca 2014. godine 37.190.707 6.236.189 17.035.578 60.462.474

Povećanje 504.577 - 504.577 Otpis (769.243) - - (769.243)

Smanjenje - - (941) (941)

31. prosinca 2015. godine 36.926.041 6.236.189 17.034.637 60.196.867

Ispravak vrijednosti

31. prosinca 2013. godine 21.906.271 6.236.189 - 28.142.460

Amortizacija za 2014. godinu 6.022.126 - - 6.022.126

Otpis (53.959) - - (53.959)

31. prosinca 2014. godine 27.874.438 6.236.189 - 34.110.627

Amortizacija za 2015. godinu 5.465.300 - - 5.465.300

Otpis (769.243) - - (769.243)

31. prosinca 2015. godine 32.570.495 6.236.189 - 38.806.684

Neto knjigovodstvena vrijednost

31. prosinca 2015. godine 4.355.546 - 17.034.637 21.390.183

31. prosinca 2014. godine 9.316.269 - 17.035.578 26.351.847




31

20. DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA

u kn Zemljište Građevinski

objekti Postrojenja i

oprema

Alati, pogonski inventar i

transportna sredstva Ostala imovina Imovina u pripremi

Ulaganja u nekretnine Ukupno

Nabavna vrijednost

31. prosinca 2013. godine (prepravljeno) 112.262.069 213.575.303 119.800.772 5.290.657.256 2.783.587 117.169.140 91.052.371 5.947.300.498

Nabava tijekom godine - - 4.077.749 58.087.012 4.854.790 - 67.019.551

Prijenos - 30.890.507 3.259 49.819.556 - (100.635.738) 19.922.416 -

Usklađenje fer vrijednosti - - - - - - (1.888.696) (1.888.696)

Prodaja ili rashodovanje - (378.356) (316.912) (97.707.979) (563.824) - - (98.967.071)

31. prosinca 2014. godine 112.262.069 244.087.454 123.564.868 5.300.855.845 2.219.763 21.388.192 109.086.091 5.913.464.282

Nabava tijekom godine 168.157.633 - - 1.137.700 - 67.840.123 - 237.135.456

Prijenos - 2.787.200 6.678.300 66.979.530 (1.298.811) (75.146.219) - -

Prijenos sa ulag. u nekr. na gr. obj. - 31.916.061 - - - - (27.303.308) 4.612.753

Prijenos sa gr. obj. na ul. u nekr. - (12.210.732) - - - - 4.748.213 (7.462.519)

Usklađenje sa fer vrij. kroz rev. rez. - 2.474.243 - - - - - 2.474.243

Usklađenje na fer kroz RDG - - - - - - 2.892.450 2.892.450

Prodaja ili rashodovanje (168.157.633) (694.553) (672.617) (2.362.480) - - - (171.887.283)

31. prosinca 2015. godine 112.262.069 268.359.673 129.570.551 5.366.610.595 920.952 14.082.096 89.423.446 5.981.229.382

Ispravak vrijednosti

31. prosinca 2013. godine - 111.217.854 99.454.564 4.224.130.542 910.868 - - 4.435.713.828

Amortizacija - 4.685.102 5.769.580 210.773.840 - - - 221.228.522

Prodaja ili rashodovanje - (378.356) (316.912) (97.707.979) (397.878) - - (98.801.125)

31. prosinca 2014. godine - 115.524.600 104.907.232 4.337.196.403 512.990 - - 4.558.141.225

Amortizacija - 4.616.314 5.451.300 200.673.077 - - 210.740.691

Prijenos sa ulag. u nekr. na gr. obj. - 4.612.753 - - - - - 4.612.753

Prijenos sa gr. obj. na ul. u nekr. - (7.462.519) - - - - - (7.462.519)

Prodaja ili rashodovanje - - (536.020) (2.321.180) - - - (2.857.200)

31. prosinca 2015. godine 0 117.291.148 109.822.512 4.535.548.300 512.990 0 0 4.763.174.950

Neto knjigovodstvena vrijednost

31. prosinca 2015. godine 112.262.069 151.068.525 19.748.039 831.062.295 407.962 14.082.096 89.423.446 1.218.054.432

31. prosinca 2014. godine 112.262.069 128.562.854 18.657.636 963.659.442 1.706.773 21.388.192 109.086.091 1.355.323.057

/i/ Na 31. prosinca 2015. i 2014. godine Grupa, nad značajnim brojem nekretnina evidentiranih u poslovnim knjigama, nema regulirano vlasništvo upisom u

zemljišnim knjigama. Rješavanje imovinsko-pravnih odnosa je u tijeku.




32

21. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Pridruženo društvo

Crokombi d.o.o., Zagreb (udjel 47,55%) 432.349 425.901

Sudjelujući interesi (udjeli)

Centar za razvoj unutarnje plovidbe d.o.o., Sisak (udjel 8,66%) 299.600 299.600

Hip Azotara d.o.o., Pančevo (udjel 0,11%) 1.912.350 -

2.211.950 299.600

Ulaganja u vrijednosne papire

Interfrigo, Belgija 271.094 272.032

Intercontainer, Belgija 20.441 20.512

S.C.R.L. BCC, Belgija 17.196 17.256

Cargo centar d.o.o., Zagreb 40.000 40.000

Institut prometa i veza, Zagreb 600 600

349.331 350.400

Dani zajmovi, depoziti i sl.

Depozit u Raiffeisenbank Austria d.d., Zagreb 2.520.917 2.531.442

Ukupno 5.514.547 3.607.343

22. DUGOTRAJNA POTRAŽIVANJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Potraživanja po osnovi prodaje na kredit

Potraživanja za prodane stanove 13.517 13.621

Ostala potraživanja

Predstečajne nagodbe /i/ 4.118.473 7.679.758

Ostalo - 974.099

Minus: Tekuće dospijeće (vidi Bilješku 25.) (202.398) (2.762.159)

Minus:Diskontiranje - -

3.916.075 5.891.698

Ukupno 3.929.592 5.905.319

/i/ Temeljem rješenja o sklapanju predstečajne nagodbe Grupa naplaćuje obročno u razdoblju od

nekoliko godina uz kamatu od 4,5% godišnje.




33

23. ZALIHE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Zalihe

Energenti i materijal 11.141.881 24.065.626

Rezervni dijelovi 63.401.308 53.444.781

Minus: Ispravak vrijednosti energenata, materijala i rezervnih dijelova (16.749.732) (15.390.395)

57.793.457 62.120.012

Sitan inventar i ambalaža 19.428.914 16.309.986

Minus: Ispravak vrijednosti sitnog inventara i ambalaže (18.436.593) (14.789.919)

992.321 1.520.067

Proizvodnja u tijeku 782.433 2.709.408

Gotovi proizvodi 650.000 250.000

Minus: Ispravak vrijednosti gotovih proizvoda (600.000) -

50.000 250.000

59.618.211 66.599.487

Predujmovi za zalihe 44.008 63.592

Ukupno 59.662.219 66.663.079




34

24. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD POVEZANIH PODUZETNIKA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države

HŽ Infrastruktura d.o.o., Zagreb 15.639.447 18.789.614

Pružne građevine d.o.o., Zagreb 1.309.851 8.049.657

HŽ Putnički prijevoz d.o.o., Zagreb 15.235.853 10.127.225

Tehnički servisi željezničkih vozila d.o.o., Zagreb 3.160.430 3.983.325

TŽV Gredelj d.o.o.- u stečaju, Zagreb 1.785.137 883.326

Proizvodnja i regeneracija d.o.o. u stečaju, Zagreb (84.257) 5.867

Tersus Eko d.o.o., Zagreb - 925

Croatia express d.o.o. 1.519 -

Minus: Ispravak vrijednosti (13.836.043) (4.796.770)

23.211.937 37.043.169

Ostala društva u većinskom vlasništvu države

Petrokemija d.d., Kutina 8.532.599 6.982.606

Hrvatske šume d.o.o., Zagreb 1.058.934 843.929

Hrvatska elektroprivreda d.d., Zagreb 376.464 528.313

Jadranski naftovod d.d., Zagreb

129.577 147.959

Brodarski institut Zagreb 1.239 -

Ostali 8.044 -

10.106.857 8.502.807

Ukupno 33.318.794 45.545.976

Bruto potraživanje 47.154.837 50.342.746


24.1. Kretanje vrijednosnog usklađenja prikazano je, kako slijedi:

2015. 2014

u kn u kn

Stanje 1. siječnja 4.796.770 1.827.674

Vrijednosno usklađenje 11.474.798 9.709.059

Naplata potraživanja (2.435.525) (6.739.963)

Stanje 31.prosinca 13.836.043 4.796.770




35

25. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD KUPACA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Kupci u zemlji 200.453.312 213.758.064


Plus: Tekuće dospijeće (vidi Bilješku 22.) 202.398 2.762.159

92.623.554 101.182.593

Kupci u inozemstvu 126.356.471 121.463.505


115.414.736 108.702.664

Ukupno 208.038.290 209.885.257

25.1. Kretanje vrijednosnog usklađenja prikazano je, kako slijedi:

2015. 2014.

u kn u kn

Stanje 1. siječnja 128.098.471 125.140.083

Vrijednosno usklađenje 409.761 17.629.218

Otpis (6.779.267) (5.943.328)

Naplata prethodno vrijednosno usklađenih potraživanja (2.755.074) (8.727.502)

Stanje 31. prosinca 118.973.891 128.098.471




36

26. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD ZAPOSLENIKA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Potraživanja od zaposlenih za manjkove 5.403.569 6.011.199

Potraživanja od zaposlenih s osnova akontacija 7.850 41.537


Ukupno 377.121 1.018.438

27. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD DRŽAVE I DRUGIH INSTITUCIJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Potraživanja za povrat poreza na dodanu vrijednost 8.183.865 10.955.160

Potraživanja od HZZO-a 1.481.107 1.239.056

Potraživanja za porez na dobit 12.152 39.635

Ostala potraživanja 13.245 229.634

Ukupno 9.690.369 12.463.485

28. KRATKOTRAJNA OSTALA POTRAŽIVANJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Dani predujmovi 1.803.438 1.885.841


60.550 142.953

Ostala potraživanja 231.466 1.542.252

Ukupno 292.016 1.685.205

29. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Ulaganja u vrijednosne papire

Udio u Raiffeisen invest novčanom fondu 30.132.545 -

Dani zajmovi, depoziti i slično

Depoziti za operativni leasing 485.536 767.700

Ostala financijska imovina 325.689 807

Ukupno 30.943.770 768.507




37

30. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Stanje na žiro računima 14.163.344 4.055.763

Stanje na escrow računu /ii/ - 48.059.834

Stanje na deviznim računima 19.072.390 12.243.596

Novac u blagajni – kune 24.688 (136.741)

Depoziti od 1 do 3 mjeseca 1.045.991 1.953.652

Minus: Ispravak vrijednosti /i/ (2.679.438) (2.688.480)

Ukupno novac u banci i blagajni 31.626.975 63.487.624

Umanjenje za stanje na Escrow računu - (48.059.834)

Ukupno novac i novčani ekvivalenti 31.626.975 15.427.790

/i/ Ispravak vrijednosti odnosi se na sredstva blokirana na računima kod Credo banke d.d. u stečaju.

/ii/ Novac na escrow računu iskorišten je u 2015. godini za svrhe isplate otpremnina u okviru plana

restrukturiranja.

31. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

Aktivna vremenska razgraničenja u iznosu od 10.350.125 kn (31. prosinca 2014. godine u iznosu od

11.064.269 kn) odnose se na plaćene troškove budućeg razdoblja u iznosu od 8.767.747 kn (31. prosinca

2014. godine u iznosu od 7.270.609 kn) i obračunate prihode budućeg razdoblja u iznosu od 1.582.378 kn

(31. prosinca 2014. godine u iznosu od 3.793.660 kn).

32. TEMELJNI KAPITAL

Temeljni kapital utvrđen je u nominalnoj vrijednosti u iznosu od 1.674.112.000 kn (31. prosinca 2014.

godine 531.006.500 kn). Jedini član matičnog Društva je Republika Hrvatska.

Tijekom 2015. godine matično Društvo je imalo povećanje kapitala u ukupnom iznosu od 1.143.105.500

kuna koji je nastao:

1) U kolovozu 2015. godine prijenosom obveza prema Republici Hrvatskoj u temeljni kapital u iznosu

od 974.947.900 kuna. Navedenom prijenosu prethodilo je preuzimanje duga po kreditima od strane

Republike Hrvatske temeljem danih jamstava u iznosu od 520.910.200 kuna, a preostali iznos od

454.037.700 kuna je do tada već bio preuzet temeljem protestiranja jamstava po kreditima.

2) U prosincu 2015. godine unosom nekretnine u vlasništvu Republike Hrvatske temeljni kapital je

povećan za dodatni iznos od 168.157.600 kuna.

33. KAPITALNE REZERVE

Kapitalne rezerve u iznosu od 616 kn (31. prosinca 2014. godine u iznosu od 530 kn) utvrđene su u ranijim

godinama.




38

34. REVALORIZACIJSKE REZERVE

Revalorizacijske rezerve koje su nastale u 2015. godini u iznosu od 2.432.993 km (2014.: 4.294.397 kn)

rezultat su promjene namjene i klasifikacije nekretnina iz kategorije nekretnina za vlastitu upotrebu u

ulaganja u nekretnine. Razlika od 548.125 kn odnosi se na plovila koja se mjere po revalorizirajućem

modelu.

Ukupne revalorizacijske rezerve su 7.275.515 kn (31. prosinca 2014. godine 4.842.522 kn).

35. AKUMULIRANI GUBITAK

u kn

Stanje 1. siječnja 2014. godine (prepravljeno) (287.894.198)

Aktuarski gubici (bilješka 37) (2.747.551)

Prijenos gubitka za 2013. godinu (290.296.600)

Prijenos revalorizacijskih rezervi 41.250

Stanje 31. prosinca 2014. godine (prepravljeno) (580.897.099)

Prijenos gubitka za 2014. godinu (130.860.430)

Prijenos revalorizacijskih rezervi 41.250

Stanje 31. prosinca 2015. godine (711.716.279)

36. GUBITAK POSLOVNE GODINE

Poslovanje Grupe tijekom 2015. godine rezultiralo je gubitkom u iznosu od 10.375.520 kn (2014. godine u

iznosu od 130.860.430 kn).

Gubitak ostvaren poslovanjem Grupe tijekom 2014. godine u iznosu od 130.860.430 kn raspoređen je na

akumulirani gubitak (vidi Bilješku 35).




39

37. REZERVIRANJA

Troškovi

stimulativnih

otpremnina /ii/

Troškovi

jubilarnih

nagrada i

otpremnina /i/

Troškovi

po

sudskim

sporovima /iii/

Rezerviranja

za dane

garancije

Ukupno

u kn u kn u kn u kn u kn

31. siječnja 2013.

godine (prepravljeno) 150.768.377 25.628.828 60.692.434 639.712 237.729.351

Dodatna rezerviranja

(vidi Bilješku 13) - 2.025.411 3.499.714 469.370 5.994.495

Iskorištena rezerviranja (59.460.501) (7.966.948) (3.054.979) (639.712) (71.122.140)

Aktuarski gubitak (vidi

Bilješku 31) - 2.747.551 - - 2.747.551

31. prosinca 2014.

godine (prepravljeno) 91.307.876 22.434.842 61.137.169 469.370 175.349.257

Dugoročni dio 39.216.876 22.434.842 61.137.169 - 122.788.887

Kratkoročni dio 52.091.000 - - 469.370 52.560.370

1. siječnja 2015.

godine 91.307.876 22.434.842 61.137.169 469.370 175.349.257

Dodatna rezerviranja

(vidi Bilješku 13) 2.400.000 818.575 5.272.429 5.035.039 13.526.043

Korištenje/isplata (30.946.914) (1.695.500) (7.613.271) (818.086) (41.073.771)

Ukinuto kroz RDG (18.829.000) (7.299.817) - - (26.128.817)

31. prosinca 2015.

godine 43.931.962 14.258.100 58.796.327 4.686.323 121.672.712

Dugoročni dio 4.230.266 14.258.100 58.796.327 - 77.284.693

Kratkoročni dio 39.701.696 - - 4.686.323 44.388.019

/i/ Sukladno kolektivnom ugovoru Grupa ima obvezu isplaćivanja jubilarnih nagrada i otpremnina i ostalih

naknada svojim zaposlenicima. Prema navedenom ugovoru ukoliko zaposlenici odlaze u redovnu mirovinu

(bez poticajne otpremnine) isplaćuje im se 8.000 kn neto te jubilarne nagrade u rokovima i iznosima kako je

to definirano u Kolektivnom ugovoru. Drugih oblika primanja nakon odlaska u mirovinu nema. Obvezu za

dugoročna primanja zaposlenika mjeri nezavisni aktuar na kraju svakog izvještajnog razdoblja koristeći

pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih

primanja te diskontnu stopu koja je određena kao prosječna očekivana stopa prinosa na ulaganja u državne

obveznice.

Ulazne varijable za aktuarski izračun rezervacije za jubilarne nagrade i otpremnine su:

2015. 2014.

Diskontna stopa 4,5% 5%

Stopa prestanka radnog odnosa (stariji radnici, mlađi radnici) 3% 0,8%, 0,6%

Pretpostavljena godišnja stopa porasta plaća 0% 0%




40

/ii/ U 2016. godini očekuje se smanjenje broj zaposlenih za 123 radnika uz sporazumni prestanak ugovora o

radu uz isplatu poticajne otpremnine i izlazak iz Željezničkog fonda uz isplatu preostalog dijela otpremnine

temeljem sporazumnog prestanka ugovora o radu. Također se očekuje smanjenje od 120 zaposlenika kroz

kolektivni višak radnika odnosno poslovno uvjetovani otkaz uz isplatu otpremnine. Dodatno je 221

zaposlenik raspoređen u Željeznički fond po dobrovoljnoj osnovi. Radnici u tzv. Željezničkom fondu su

također prekinuli radni odnos, samo se za njih otpremnina isplaćuje u mjesečnim ratama u razdoblju od 3

godine.

/iii/ Rezervacije za sudske sporove sadržavaju rezervaciju za sporove u kojima je Grupa tuženo ili u kojima

je Grupa jedan od tuženih strana (kao postotni pravni sljednik sudskih sporova prijašnjeg društva Hrvatske

željeznice koje je postojalo prije osnivanja Društva). Kod glavnine sudskih sporova razrješenje spora i

plaćanja se ne očekuju u kratkom roku.

38. DUGOROČNE OBVEZE PREMA FINANCIJSKIM INSTITUCIJAMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Obveze prema bankama

Privredna banka Zagreb d.d., Zagreb - 132.031.259

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 10.449.660 139.248.675

Zagrebačka banka d.d., Zagreb 1.454.545 275.525.836

Erste & Steiermärkische Bank d.d., Rijeka - 54.474.562

Financijski leasing 169.907 238.125

Marco Pollo II -„ Go Rail – Go Green'' 2.400.873 2.409.182

International Bank for Reconstruction and Development (0,70%) 86.907.514 -

Ostalo 9.121 -

101.391.620 603.927.639

Minus: Tekuće dospijeće (vidi Bilješku 41) (3.000.217) (168.946.692)

Ukupno 98.391.403 434.980.947

Kreditne obveze osigurane su izdanim jamstvima Ministarstva financija.




41

38.1. Promjene u obvezama prema bankama i drugim financijskim institucijama tijekom godine su, kako

slijedi:

2015. 2014.

u kn u kn

Stanje 1. siječnja 603.927.639 774.662.668

Novi zajmovi 86.620.635 -

Otplate (aktivirana jamstva Ministarstva financija) (586.431.997) (166.282.340)

Otplate (vlastita sredstva) (3.060.588) (7.762.295)

Tečajne razlike 335.931 3.309.606

101.391.620 603.927.639

Minus: Tekuće dospijeće (3.000.217) (168.946.692)

Stanje 31. prosinca 98.391.403 434.980.947

38.2. Dospjele obveze po glavnici i kamatama tijekom 2015. i 2014. godine naplaćene od strane

poslovnih banaka aktiviranjem izdanih jamstva Ministarstva financija Grupa je iskazala kao obvezu prema

Ministarstvu financija (vidi bilješku 46). Glavnina tih obveza je u kolovozu 2015. godine iskorištena za

povećanje temeljnog kapitala Društva (vidi bilješku 32).

38.3. Dugoročne obveze prema bankama dospijevaju na plaćanje, kako slijedi:

31.prosinca

2015

31.prosinca

2014

u kn u kn

Dospijeće od jedne do dvije godine 4.517.451 166.469.734

Dospijeće od dvije do tri godine 1.741.611 166.469.734

Dospijeće od tri do četiri godine 1.741.611 75.794.956

Dospijeće od četiri do pet godina 3.723.102 8.738.187

Dospijeće preko pet godina 86.667.628 17.508.336

Ukupno 98.391.403 434.980.947




42

38.4. Prikaz dugoročnih kredita po bankama slijedi:

Banka Broj

ugovora Datum

ugovora Valuta Odobreni

iznos Kamatna

topa Godina otplate

31.prosinca 2015.

31.prosinca 2014.

u kn u kn

Privredna banka Zagreb d.d. , Zagreb 5110080568 20.02.2006. EUR 34.353.660 3 M EURIBOR + 2,8% 2017. - 132.031.259

Zagrebačka banka d.d., Zagreb 5100310945 05.12.2012. EUR 45.780.646 6 M EURIBOR + 4,735% 2018. - 272.803.295

Erste&Steiermärkische Bank d.d., Rijeka 5105530429 10.01.2011. EUR 10.665.294 6 M EURIBOR + 3,95 % 2018. - 54.474.562

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 34/2010-DVPJS 02.08.2010. EUR 13.742.533 3 M EURIBOR + 4,7% 2018. - 70.192.010

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 25/2011-DPVPJS 19.05.2011. EUR 9.124.292 3 M EURIBOR + 3,95% 2021. 10.449.660 61.167.311

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 35/2010-DVPJS 02.08.2010. EUR 1.647.965 3 M EURIBOR + 4,7% 2018. - 7.889.354

Zagrebačka banka d.d. , Zagreb 5100288441 16.02.2012. HRK 5.000.000 3 M EURIBOR + 6,95% 2017. 1.454.545 2.722.541

International Bank for Reconstruction and Development 8502-HR 06.05.2015. EUR 41.500.000 0,7% 2035. 86.907.514 -

Ostalo 2.579.901 2.647.307

Ukupno 101.391.620 603.927.639




43

39. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA POVEZANIM PODUZETNICIMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države

HŽ Infrastruktura d.o.o., Zagreb 51.964.576 196.777.896

TŽV Gredelj d.o.o. u stečaju, Zagreb 1.121.852 12.895.941

HŽ Putnički prijevoz d.o.o., Zagreb 1.982.348 4.473.940

Tehnički servisi željezničkih vozila d.o.o., Zagreb 11.333.410 15.562.642

Tersus Eko d.o.o., Zagreb 172.150 262.155

Željeznička tiskara d.o.o., Zagreb - 45.179

Proizvodnja i regeneracija d.o.o.- u stečaju, Zagreb 12.723 12.723

Pružne građevine d.o.o., Zagreb 73.363 103.917

66.660.422 230.134.393

Ostala društva u većinskom vlasništvu države

Đuro Đaković Holding d.o.o., Slavonski Brod - 133.000

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 1.741.611 -

HEP Opskrba d.d., Zagreb 165.116 197.729

Hrvatska pošta d.d., Zagreb 7.598 4.589

HEP ODS d.o.o., Zagreb

115.020 118.366

Ostalo 372.792 -

2.402.137 453.684

Ukupno 69.062.559 230.588.077

40. OBVEZE ZA ZAJMOVE, DEPOZITE I SLIČNO

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Obveze za primljene depozite 652.549 1.007.932




44

41. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA BANKAMA I DRUGIM FINANCIJSKIM INSTITUCIJAMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Zagrebačka banka d.d., Zagreb - 15.400.000

Societe Generale – Splitska Banka d.d., Split - 6.521.574

Hypo Alpe Adria bank d.d. 606.000 712.340

HPB d.d. /i/ 150.000.000 150.459.200

Croatia banka d.d. /i/ 100.000.000 100.000.000

NLB Banka Beograd 56.519 -

250.662.519 273.093.114

Plus: Tekuće dospijeće (vidi Bilješku 38) 3.000.217 168.946.692

Ukupno 253.662.736 442.039.806

/i/ Dana 17.04.2014. godine HŽ Cargo d.o.o. zaključio je kratkoročni kreditu broj 1/2014-HPB/CROATIA

BANKA na ukupan iznos od 250.000.000 kn. HPB d.d. sudjeluje u kreditu u iznosu od 150.000.000 kn, a

CROATIA BANKA d.d. u iznosu od 100.000.000 kn. Način i rok otplate: jednokratno, 1 godina dana od

dana zadnjeg korištenja kredita. Redovna kamatna stopa je 6,55 % godišnje, promjenjiva, obračunava se i

naplaćuje polugodišnje primjenom proporcionalne metode dok je zatezna kamata u visini zakonske zatezne

kamatne stope. Dodatkom ugovora koji je potpisan u svibnju 2015. prolongirano je dospijeće kredita do 16.

svibnja 2016. godine, a nova kamatna stopa je 5,95% promjenjiva. U srpnju 2016. godine sklopljen je novi

ugovor o dugoročnom kunskom kreditu na 250 milijuna kuna kojim se refinancira otplata postojećeg kredita.

Otplata kredita je u jednakim mjesečnim anuitetima od kolovoza 2016. do srpnja 2026. godine. Kamatna

stopa je 4,4% promjenjiva. Republika Hrvatska je izdala jamstvo kao osiguranje naplate kredita.

42. KRATKOROČNE OBVEZE ZA PREDUJMOVE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Od kupaca u zemlji 1.424.345 4.162.681

Od kupaca u inozemstvu 2.288.415 1.920.716

Ukupno 3.712.760 6.083.397

43. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Dobavljači u zemlji 38.813.731 53.705.822

Dobavljači u inozemstvu 13.244.058 10.994.355

Obveze za nefakturiranu robu 56.672 435.876

Ukupno 52.114.461 65.136.053




45

44. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA ZAPOSLENICIMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Obveze za neto plaće i naknade 16.428.033 17.192.815

Ostale obveze prema zaposlenima 1.040.556 661.463

Obveze za naknade i materijalna prava (stimulativne otpremnine) 28.600 1.029.973

Ukupno 17.497.189 18.884.251

45. KRATKOROČNE OBVEZE ZA POREZE, DOPRINOSE I SLIČNA DAVANJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Obveze za doprinose iz plaće, poreze i prirez 8.131.473 10.357.914

Obveze za doprinose na plaću 4.346.440 4.714.533

Obveze za porez na dobit 113.230 53.945

Obveze za PDV 3.819.350 3.593.277

Ukupno 16.410.493 18.719.669

46. KRATKOROČNE OSTALE OBVEZE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Obveze prema Ministarstvu financija /i/ 6.703.558 373.904.075

Ostale obveze 4.217.721 4.849.453

Ukupno 10.921.279 378.753.528

/i/ Obveze prema Ministarstvu financija odnose se na plaćanja po aktiviranim jamstvima poslovnih

banaka za kreditna zaduženja Grupe uvećano za obračunatu zateznu kamatu.




46

47. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

(prepravljeno)

u kn u kn

Prihod budućeg razdoblja

Državne potpore za modernizaciju željezničkih voznih sredstava /i/ - 182.469.676

Ostali prihodi budućeg razdoblja 14.642.202 15.397.417

14.642.202 197.867.093

Obračunati troškovi 15.151.758 10.267.373

Ukupno 29.793.960 208.134.466

/i/ Državne potpore vezane za modernizaciju željezničkih voznih sredstava odnose se na sredstva

potpore Republike Hrvatske za kupnju i redovito održavanje željezničkih voznih sredstava. Ova se potpora

otpušta na prihode alikvotno amortizaciji sredstva za koje je namijenjena.

48. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM STRANAMA

Stranka je povezana sa subjektom kada direktno ili indirektno kroz jednog ili više posrednika kontrolira,

kontrolirana je od ili je pod zajedničkom kontrolom subjekta, ima udio u subjektu koji mu daje značajan

utjecaj nad tim subjektom i ima zajedničku kontrolu nad subjektom. Grupa smatra da ima neposredni odnos

povezane osobe s većinskim vlasnikom Republikom Hrvatskom i društvima u većinskom državnom

vlasništvu, društvima pod kontrolom, zajedničkom kontrolom ili značajnim utjecajem ključnog rukovodstva i

njihovih bliskih članova obitelji te članovima Uprave i Nadzornog odbora („ključno rukovodstvo“), bliskim

članovima obitelji ključnog rukovodstva prema definiciji sadržanoj u Međunarodnom Računovodstvenom

Standardu 24 „Objavljivanje povezanih stranaka“ („MRS 24“).

Odnosi s povezanim stranama prikazani su kako slijedi:

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE



47

Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

2015. godina Potraživanja Obveze Prihod Rashod Potraživanja Obveze Prihod Rashod

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države 23.211.937 66.660.422 54.114.400 180.936.900 1.455.896 - 1.454 459.507

Ostala društva u većinskom vlasništvu države i država 10.106.857 2.402.137 75.487.193 2.386.200 413 250.000.000 205 16.927.517

Ukupno 33.318.794 69.062.559 129.601.593 183.323.100 1.456.309 250.000.000 1.659 17.387.024

Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

2014. godina Potraživanja Obveze Prihod Rashod Potraživanja Obveze Prihod Rashod

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države 38.587.724 229.541.137 78.906.896 218.389.662 3.211.310 480.057 9.875.468 1.313.108

Ostala društva u većinskom vlasništvu države i država 8.711.767 328.443 62.470.883 3.278.285 - 657.513.826 22.050 50.751.673

Ukupno 47.299.491 229.869.580 141.377.779 221.667.947 3.211.310 657.993.883 9.897.518 52.064.781




48

49. FER VRIJEDNOST

U tablici su analizirani financijski instrumenti koji su nakon prvog priznavanja svedeni na fer vrijednost,

razvrstani su u tri skupine ovisno o dostupnosti pokazatelja fer vrijednosti:

1. razina dostupnih pokazatelja – pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz (neusklađenih) cijena koje kotiraju

na aktivnim tržištima za identičnu imovinu i identične obveze.

2. razina dostupnih pokazatelja – pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz drugih podataka, a ne iz kotiranih

cijena iz 1. razine, a odnose se na promatranom sredstvu ili obvezi (tj. njihovih cijena) ili neizravno (izvedeni

iz cijena) i

3. razina pokazatelja – pokazatelji izvedeni primjenom metoda vrednovanja u kojima su kao ulazni podaci

korišteni podaci o imovini ili obvezama koji se ne temelje na dostupnim tržišnim podacima (nedostupni

ulazni podaci).

1. razina 2. razina 3. razina Ukupno

u kn u kn u kn u kn

2015. godina

Ulaganja u nekretnine - - 89.423.446 89.423.446

2014. godina

Ulaganja u nekretnine - - 109.086.091 109.086.091

Fer vrijednost nekretnina

Neovisnu procjenu nekretnina Društva proveli su vanjski procjenitelji kako bi se utvrdila fer vrijednost na

dan 31. prosinca 2015. i 31. prosinca 2014. godine.

Korištene tehnike procjene vrijednosti za utvrđivanje fer vrijednost na razini 3

Fer vrijednost ulaganja u nekretnine izvedena je primjenom usporedne i dohodovne metode ovisno o

pojedinoj nekretnini.

Najznačajniji inputi u ovoj procjeni vrijednosti bile su cijene ili prihodi od najma po četvornom metru, koji su

generirani temeljem usporedivih nekretnina u neposrednoj blizini i koji su potom usklađeni prema razlikama

u ključnim atributima.




49

50. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA

50.1. Ciljevi upravljanja rizicima

Grupa kontrolira i upravlja rizicima koji bi mogli utjecati na poslovanje Grupe putem internih izvještaja o

rizicima u kojima su izloženosti rizicima analizirane na temelju stupnja i značajnosti tržišnog rizika,

kamatnog rizika, kreditnog rizika, valutnog rizika i rizika likvidnosti.

Kategorije financijskih instrumenata su slijedeće:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Dugotrajna financijska imovina 5.514.547 3.607.343

Ostala dugotrajna potraživanja 3.929.592 5.905.319

Kratkotrajna potraživanja od povezanih društava 33.318.794 45.545.976

Kratkotrajna financijska imovina 30.943.770 768.507

Kratkotrajna potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 208.707.427 212.588.900

Novac u banci i blagajni 31.626.975 63.487.624

Financijska imovina 314.041.105 331.903.669

Obveze po zajmovima 652.549 1.007.932

Obveze po kreditima 352.054.139 877.020.753

Obveze prema povezanim društvima 69.062.559 230.588.077

Ostale obveze 63.035.740 443.889.581

Financijske obveze 484.804.987 1.552.506.343

50.2. Tržišni rizik

Grupa posluje na hrvatskom i međunarodnim tržištima. Uprave društava u Grupi utvrđuju cijene svojih

proizvoda i usluga, zasebno za domaće i međunarodna tržišta. Velika ekonomska kriza u Republici

Hrvatskoj i zemljama u okruženju odrazila se na količinu roba koje prevozi Grupa. Zabilježen je pad

prevezenih tona robe od oko 16% od 2011. godine i smanjenje netotonskih kilometara od 13%. Opće

gospodarske okolnosti kao i liberalizacija tržišta usluga željezničkog prijevoza negativno utječu na

poslovanje Grupe.

50.3. Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik od promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjene tržišnih kamatnih

stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju na financijski instrument. Rizik novčanog toka je rizik

od moguće promjene kamatnog troška određenog financijskog instrumenta tijekom vremena.

Grupa je izložena riziku novčanog toka jer su gotovo sve kamatne stope vezane za EURIBOR. Kada bi se

EURIBOR promijenio za +/- 0,5%, kamatni trošak bi bio za 494.059 kuna (2014.: 3.000.129 kn) veći/manji.




50

50.4. Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da druga ugovorna strana neće izvršiti svoje financijske obveze, te će time uzrokovati

financijske gubitke za Grupu.

Imovina koja potencijalno može izložiti Grupu kreditnom riziku sastoji se uglavnom od raspoloživog novca i

novčanih ekvivalenata te potraživanja od kupaca.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja kreditnog rizika na poslovanje Grupe.

50.5. Valutni rizik

Službena valuta Grupe je hrvatska kuna (''kn''). Međutim, određene transakcije u stranim valutama

preračunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih tečajeva koji su važeći na datum izvještaja o

financijskom položaju, te je slijedom toga, Grupa potencijalno izložena rizicima promjena valutnih tečajeva.

Grupa je značajno izložena valutnom riziku sa osnove uzetih zajmova koji su denominirani u EUR. Kada bi

se tečaj EUR promijenio za +/- 1%, gubitak Grupe bi se povećao/smanjio za 1.012.400 kuna (2014.:

4.940.020 kuna).

50.6. Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da Grupa neće biti u mogućnosti ispuniti svoje financijske obveze drugoj ugovornoj

strani.

Grupa upravlja rizikom likvidnosti na način da kontinuirano prati i analizira predviđeni i stvarni novčani tijek

na osnovu dospjelosti financijske imovine i obveza.

Tablica u nastavku prikazuje analizu financijskih obveza Grupe prema ugovorenim rokovima dospijeća.

Navedeni iznosi predstavljaju diskontirane novčane tokove.

(u kunama) Manje od 1

godine Između 1-5

godina Više od 5

godina Ukupno

31. prosinca 2015.

Financijske obveze 386.413.584 11.723.775 86.667.628 484.804.987

31. prosinca 2014.

Financijske obveze 1.117.525.396 417.472.611 17.508.336 1.552.506.343




51

50.7. Rizik upravljanja kapitalom

Omjer neto duga i glavnice (koeficijent financiranja) je, kako slijedi:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u kn u kn

Obveze po zajmovima 652.549 1.007.932

Obveze po kreditima 351.875.111 877.020.753

Financijske obveze za kredite i zajmove 352.527.660 878.028.685

Minus: Novac u banci i blagajni (31.626.975) (63.487.624)

Neto dug 320.900.685 814.541.061

Kapital i rezerve (prepravljeno) 959.296.332 (175.907.977)

Omjer neto duga i glavnice 0,33 Nije

primjenjivo

Nakon provedenih povećanja temeljnog kapitala matičnog društva, Kapital i rezerve su u 2015. godini

postali pozitivni te je na 31. prosinca 2015. godine omjer duga i kapitala Grupe iznosio 0,34.

51. PREGLED SUDSKIH SPOROVA I POTENCIJALNE OBVEZE

Sudski sporovi u kojima je Grupa tužena stranka sa stanjem na 31. prosinca 2015. godine su, kako slijedi:

/i/ Grupa kao tuženik zajedno sa HŽ Infrastruktura d.o.o., Zagreb i HŽ Putnički prijevoz d.o.o., Zagreb

sudjeluje u brojnim sudskim sporovima. Sukladno Planu podjele trgovačkog društva HŽ Hrvatske željeznice

d.o.o., Zagreb, nastale eventualne obveze po tim sporovima snose novoosnovana društva temeljem

njihovog učešća u kapitalu. Udio za koji odgovara Grupa iznosi 40%.

Na 31. prosinca 2015. godine za potencijalne obveze po tim sudskim sporovima utvrđeno je rezerviranje

troškova u iznosu od 58.796.327 kuna (2014.: 61.137.169 kn) (vidi Bilješku 37.)


52

GRUPA HŽ CARGO

GODIŠNJE KONSOLIDIRANO POSLOVNO IZVJEŠĆE O STANJU DRUŠTAVA ZA 2015. godinu

Zagreb, rujan 2016. godine


53

HŽ Cargo d.o.o. za prijevoz tereta, sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 51, je društvo čiji je osnivač Republika Hrvatska. Skupština društva – Ministar pomorstva, prometa i infrastrukture. Društvo HŽ Cargo d.o.o. osnovano je 29. prosinca 2006. godine, a upisano je u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem subjekta 080590549 (OIB 08720210702). Upisani kapital Društva na dan 31. prosinca 2015. godine iznosi 1.674.112.000 kuna. Osnovna djelatnost društva: Prijevoz robe željeznicom Osnivač i jedini član: REPUBLIKA HRVATSKA Grupu HŽ Cargo, Zagreb čine Društvo i ovisna društva :

GRUPA HŽ CARGOudio

vlasništva

OVISNA DRUŠTVA

Agencija za integralni transport d.o.o., Zagreb 100,00%

AGIT Bosna i Hercegovina d.o.o., Sarajevo 100,00%

AGIT 2008 Srbija d.o.o., Beograd 100,00%

OV-Održavanje vagona d.o.o., Zagreb 100,00%

Radionica željezničkih vozila Čakovec d.o.o., Čakovec 100,00%

Remont i proizvodnja željezničkih vozila Slavonski Brod d.o.o. 100,00%

Robno transportni centar Slavonski Brod d.o.o. 100,00%

PRIDRUŽENA DRUŠTVA

Crokombi d.o.o., Zagreb 47,59%

Cargo Centar Zagreb 20,00% Predsjednik Uprave: Danijel Krakić, dipl.ing. Član Uprave: Alen Ambrinac, dipl.oec.


54

1. REZULTATI POSLOVANJA I RAZVITAK DRUŠTAVA

1.1. ZAPOSLENI

BROJ RADNIKA U GRUPI HŽ CARGO,Zagreb :

31. prosinca 2014. 31. prosinca 2015.

3.048 2.847

Kod usporedbe podataka o broju radnika Grupe u 2015. godine s 2014. godinom treba naglasiti da je zbog procesa restrukturiranja došlo do zbrinjavanja radnika HŽ Carga i radnika ovisnih društava kao i prestanak ugovora o radu.

Struktura zaposlenih radnika prikazana je u tablici 1.: Tablica 1.

Broj radnika MR VSS VŠS SSS NSS VKV KV PKV NKV UKUPNO

31.12.2014. 11 184 141 1.914 245 66 356 21 110 3.048

31.12.2015. 12 183 128 1.797 191 62 349 22 103 2.847

U strukturi radnika po stručnoj spremi u 2015. godini najzastupljeniji su SSS, KV i NSS radnici, što je u skladu s prirodom procesa rada (potrebom za strukovnim zanimanjima).

Pregled broja zaposlenih i troškova osoblja Grupe prikazan je u nastavku: Tablica 2.

O P I S 2014. g. 2015. g.Indeks 2015 /

2014

Broj zaposlenih 3.042 2.847 93,59

Masa neto plaća 218.198.716 180.595.885 82,77


55

Podaci o ukupnim troškovima osoblja prikazani su u tablici 3. Tablica 3.

O P I S 2014.g. 2015.g.Indeks 2015 /

2014

Ukupni rashodi 1.224.538.483 1.038.519.511 84,81

Ukupni troškovi osoblja 348.000.790 287.782.452 82,70

Tr.osoblja/uk.rashodi 28,4% 27,7%

Troškovi osoblja sudjelovali su u strukturi ukupnih rashoda 2054. godine s 27,7%, a u 2014. godini sa 28,4%. Troškovi osoblja smanjeni su iz razloga smanjenja broja zaposlenih.

1.2. KRETANJE IMOVINE DRUŠTAVA

Kretanje imovine Društva prikazano je u tablici 4.: Tablica 4. HRK

Pozicija 31.12.2014.g. 31.12.2015.g.Indeks 2015 /

2014

Nematerijalna imovina 26.351.847 21.390.183 81,17

Materijalna imovina 1.355.323.057 1.218.054.432 89,87

Dugotrajna financijska imovina 9.512.662 9.444.139 99,28

Ukupno dugotrajna imovina 1.391.187.566 1.248.888.754 89,77

Zalihe 66.663.079 59.662.219 89,50

Potraživanja : 270.598.361 251.716.590 93,02

- od povezanih društava 45.545.976 33.318.794 73,15

- od kupaca 209.885.257 208.038.290 99,12

- od zaposlenih 1.018.438 377.121 37,03

- od države i drugih institucija 12.463.485 9.690.369 77,75

- ostala 1.685.205 292.016 17,33

Kratkotrajna financijska imovina 768.507 30.943.770 4.026,48

Novac (u banci i blagajni) 63.487.624 31.626.975 49,82

Ukupno kratkotrajna imovina 401.517.571 373.949.554 93,13

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 11.064.269 10.350.125 93,55

UKUPNA IMOVINA 1.803.769.406 1.633.188.433 90,54


56

Nematerijalna imovina

U nematerijalnoj imovini iskazani su licence, projekti, nacrti i tehnička dokumentacija po trošku nabave. Najznačajniju vrijednost nematerijalne imovine predstavlja SAP, IS CARGO, softvera i ostalih prava. Materijalna imovina

Najveći iznos materijalne imovine HŽ Carga u pripremi predstavlja gornji i donji ustroj kolosijeka u Slavonskom Brodu i IS Cargo. Zalihe Najveći dio zaliha odnosi se na rezervne dijelove za održavanje vagona i lokomotiva u iznosu 63 milijuna kuna, dok ostale stavke zaliha čine energenti i materijali u iznos od 11 milijuna kuna te sitni inventar i ambalaža u iznosu od 19 milijuna kuna. Ispravak vrijednosti sirovina, materijala i rezervnih dijelova iznosi 17 milijuna kuna a sitnog inventara 18 milijuna kuna.

1.3. REZULTATI POSLOVANJA DRUŠTAVA

Poslovanje Grupe tijekom 2015. godine rezultiralo je gubitkom u iznosu od 10.375.520 kn (za 2014. godinu gubitak iznosi 130.860.430 kn). Gubitak ostvaren poslovanjem Grupe tijekom 2015.g. raspoređen je na preneseni gubitak.

Tablica 5. HRK

Pozicija 2014 2015Indeks 2015 /

2014

Poslovni prihodi 1.090.153.736 1.019.665.960 93,53

Poslovni rashodi ( 1.130.861.594) ( 994.766.437) 87,97

Financijski prihodi 3.578.262 8.602.129 240,40

Financijski rashodi ( 93.579.824) ( 43.753.074) 46,75

Udio u dobiti/(gubitku) pridruženih poduzetnika ( 97.065) 6.448 -6,64

UKUPNI PRIHODI 1.093.731.998 1.028.274.537 94,02

UKUPNI RASHODI ( 1.224.538.483) ( 1.038.519.511) 84,81

Dobit /Gubitak prije oporezivanja ( 130.806.485) ( 10.244.974) 7,83

Porez na dobit ( 53.945) ( 130.546) 242,00

Dobit/Gubitak tekuće godine ( 130.860.430) ( 10.375.520) 7,93

Upisani kapital 531.006.500 1.674.112.000 315,27

Kapitalne rezerve 530 616 116,23

Revalorizacijske rezerve 4.842.522 7.275.515 150,24

Preneseni gubitak/Zadržana dobit ( 580.897.099) ( 711.716.279) 122,52

Gubitak tekuće godine ( 130.860.430) ( 10.375.520) 7,93

Ukupno Kapital i rezerve ( 175.907.977) 959.296.332 -545,34


57

U 2015.godini ukupni prihodi Grupe manji su za 5,98% a ukupni rashodi manji za 15,19%. Rezultat odnosa prihoda i rashoda je i ostvareni gubitak od 10,3 mil. kuna.

HŽ Cargo kao najveće Društvo u Grupi u 2015.g. ostvario je smanjen prijevoz tona robe za 5% u odnosu na 2014.godinu, ali i povećanje od 2% tonskih kilometara u odnosu na prošlu godinu. Prihod od prijevoza robe povećan je za 2,3% ili 13 mil. kuna.

Materijalni troškovi smanjili su se za 64,6 milijuna kuna, a najveće smanjenje unutar te troškovne grupe odnosi se na troškove materijala i rezervnih dijelova koji su manji za 42,1 milijuna kuna u odnosu na 2014.godinu.

Od ostalih vanjskih troškova najveća promjena u odnosu na 2014.godinu odnosi se na smanjenje usluga tekućeg i investicijskog održavanja za 25,7 milijuna kuna.

U ostalim uslugama su usluge prijevoza, zakupa i najma prostora i opreme, usluge kooperanata angažiranih u proizvodnom procesu, komunalne usluge, usluge čišćenja i čuvanje imovine te ostale usluge.

2. OPIS GLAVNIH RIZIKA I NESIGURNOSTI KOJIMA SU DRUŠTVA IZLOŽENA

2.1. IZLOŽENOST DRUŠTVA VALUTNOM RIZIKU

Službena valuta Grupe je hrvatska kuna (''kn''). Međutim, određene transakcije u stranim valutama preračunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih tečajeva koji su važeći na datum izvještaja o financijskom položaju, te je slijedom toga, Grupa potencijalno izložena rizicima promjena valutnih tečajeva. Grupa je značajno izložena valutnom riziku sa osnove uzetih zajmova koji su denominirani u EUR. Kada bi se tečaj EUR promijenio za +/- 1%, gubitak Grupe bi se povećao/smanjio za 1.012.400 kuna (2014.: 4.940.020 kuna).

2.2. IZLOŽENOST DRUŠTAVA KREDITNOM RIZIKU

Kreditni rizik je rizik da druga ugovorna strana neće izvršiti svoje financijske obveze, te će time uzrokovati financijske gubitke za Grupu. Imovina koja potencijalno može izložiti Grupu kreditnom riziku sastoji se uglavnom od raspoloživog novca i novčanih ekvivalenata te potraživanja od kupaca. Nije bilo značajnijih promjena utjecaja kreditnog rizika na poslovanje Grupe.

2.3.IZLOŽENOST DRUŠTAVA RIZIKU LIKVIDNOSTI

Rizik likvidnosti je rizik da Grupa neće biti u mogućnosti ispuniti svoje financijske obveze drugoj ugovornoj strani. Grupa upravlja rizikom likvidnosti na način da kontinuirano prati i analizira predviđeni i stvarni novčani tijek na osnovu dospjelosti financijske imovine i obveza.


58

2.4. IZLOŽENOST DRUŠTAVA TRŽIŠNOM RIZIKU

Grupa posluje na hrvatskom i međunarodnim tržištima. Uprave društava u Grupi utvrđuju cijene svojih proizvoda i usluga, zasebno za domaće i međunarodna tržišta. Velika ekonomska kriza u Republici Hrvatskoj i zemljama u okruženju odrazila se na količinu roba koje prevozi Grupa. Zabilježen je pad prevezenih tona robe od oko 16% od 2011. godine i smanjenje neto-tonskih kilometara od 13%. Opće gospodarske okolnosti kao i liberalizacija tržišta usluga željezničkog prijevoza negativno utječu na poslovanje Grupe.

Analiza bilance Grupe na dan 31. prosinca 2015. pomoću tablice 6.

Tablica 6. HRK

Dugotrajna imovina 1.248.888.753 Kapital 959.296.332

Kratkotrajna imovina 373.949.555 Dugoročne obveze 98.391.403

Dugoročna rezerviranja 77.284.693

Kratkoročne obveze 468.422.045

SREDSTVA 1.633.188.433 IZVORI SREDSTAVA 1.633.188.433

Odgođeno plaćanje troš.i prih.

budućeg razdoblja

Plaćeni troškovi budućeg

razdoblja i obračunati prihodi

AKTIVA (IMOVINA) PASIVA (KAPITAL I OBAVEZE)

10.350.125

29.793.960

Iz skraćene bilance Grupe u tablici 6. proizlazi da Društva nisu postigla ravnotežu kvalitete izvora sredstava za pokriće stalnih i obrtnih sredstava u aktivi. Naime, stalna tj. dugoročna sredstva od 1.249 milijuna kuna nisu u cijelosti financirana iz dugoročnih izvora (kapital + dugoročne obveze) iz čega proizlazi da se razlika financirala iz kratkoročnih izvora.

Društvo je u konsolidiranim financijskim izvještajima izdvojilo rezerviranja u iznosu od 18,5 milijuna kuna (dugoročni dio) za potencijalne obveze na osnovi stimulativnih otpremnina, jubilarnih nagrada i optremnina. Sukladno kolektivnom ugovoru Društvo ima obvezu isplaćivanja jubilarnih nagrada i otpremnina i ostalih naknada svojim zaposlenicima. Obvezu za dugoročna primanja zaposlenika mjeri nezavisni aktuar na kraju svakog izvještajnog razdoblja koristeći pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih primanja te diskontnu stopu koja je određena kao prosječna očekivana stopa prinosa na ulaganja u državne obveznice.

Društvo kao tuženik zajedno sa HŽ Infrastruktura d.o.o. i HŽ Putnički prijevoz d.o.o. sudjeluje u brojnim sudskim sporovima čiji je ishod neizvjestan. Sukladno Planu podjele trgovačkog društva HŽ Hrvatske željeznice d.o.o., Zagreb, nastale eventualne obveze po tim sporovima snose novoosnovana društva temeljem njihovog učešća u kapitalu. Na 31. prosinca 2015. godine za potencijalne obveze po tim i ostalim sudskim sporovima utvrđeno je rezerviranje troškova u iznosu od 61 milijuna kuna.


59

U tablici 7. prikazan je koeficijent tekuće likvidnosti u dvogodišnjem razdoblju: Tablica 7. HRK

O P I S 31.12.2014. 31.12.2015.

Kratkotrajna imovina 401.517.571 373.949.555

Kratkoročne obveze 1.213.773.083 468.422.045

koeficijent tekuće likvidnosti 0,33 0,80

Najznačajniji pokazatelj u kontekstu likvidnosti je pokazatelj tekuće likvidnosti čija je poželjna vrijednost 2, što znači da kratkotrajna imovina treba biti barem dvostruko veća od kratkoročnih obveza da bi se zadovoljilo „zlatno pravilo“ likvidnosti.

Iz tablice 7. vidljivo je da Društva u uvjetima tržišnog okruženja uz poteškoće podmiruju svoje dospjele kratkoročne obveze. Na dan 31. prosinca 2015. godine kratkoročne obveze premašuju kratkoročnu imovinu za iznos od 94 milijuna kuna, no valja napomenuti da je gore navedeni pokazatelj uvelike popravljen u odnosu na 2014.godinu kada su kratkoročne obveze premašivale kratkoročnu imovinu za 812 milijuna kuna.

3. FINANCIJSKO STANJE DRUŠTAVA

3.1. ZADUŽENOST DRUŠTAVA

Zaduženost Društava obradit će se skraćeno uporabom koeficijenata zaduženosti i faktora zaduženosti (broja godina), također za posljednje dvije godine, kako slijedi:

a) Koeficijent zaduženosti = Ukupne obveze / Ukupna aktiva Potrebni izračuni dani su u tablici 8.:

Tablica 8. HRK

Dugoročne obaveze bez rezerviranja 434.980.947 98.391.403 22,62

Kratkoročne obaveze 1.213.773.083 468.422.045 38,59

Ukupne obaveze 1.648.754.030 566.813.448 34,38

Ukupno aktiva (imovina) 1.803.769.406 1.633.188.433 90,54

Koeficijent zaduženosti 0,91 0,35

Indeks 2015

/ 2014Godina 31.12.2014. 31.12.2015.

Pokazatelji zaduženosti mjere koliko se poduzeće financira iz vlastitih, a koliko iz tuđih izvora financiranja. Za ovaj pokazatelj gornja granica je 0,40 (40%), što znači da je gornja granica zaduženosti kada se poduzeće 60% financira iz vlastitih, a 40% iz „tuđih“ izvora sredstava.


60

b) Faktor zaduženosti (broj godina) = Ukupne obveze / Dobitak + Amortizacija Izračun podataka iz navedenog obrasca daje se u tablici 9.: Tablica 9. HRK

O P I S 31.12.2014. 31.12.2015.INDEKS

2015 / 2014

Ukupne obveze 1.648.754.030 566.813.448 34,4

Dobitak/Gubitak tekuće godine ( 130.860.430) ( 10.375.520) 7,9

Amortizacija 227.250.648 216.205.991 95,1

Dobitak + amortizacija 96.390.218 205.830.471 213,5

Broj godina 17,1 2,8 Prema idealnim odnosima, faktor zaduženosti iznosi do 5,0 što znači da bi

tvrtke trebale najdulje za pet godina iz dobitka i amortizacije pokriti svoje ukupne obveze. Navedeni pokazatelj ukazuje da ne postoji neizvjesnost oko sposobnosti Grupe da ostvari svoje potrebe za financiranjem, te da refinancira ili servisira svoje obveze koje dospijevaju, s obzirom da je faktor zaduženosti u 2015.godini 2,8. Također, potrebno je napomenuti kako je napravljen značajni napredak u odnosu na 2014.godinu kada je faktor zaduženosti bio 17,1.

3.2. KOEFICIJENT SAMOFINANCIRANJA Koeficijent samofinanciranja dobije se po sljedećem obrascu: Koeficijent samofinanciranja = Ukupni kapital / Ukupna imovina Pregled izračuna koeficijenata samofinanciranja daje se u tablici 10.: Tablica 10.

O P I S 31.12.2014. 31.12.2015.

Ukupni kapital ( 175.907.977) 959.296.332

Ukupna imovina 1.803.769.406 1.633.188.433

Koeficijent samofinanciranja ( 0,10) 0,59

Koeficijent samofinanciranja pokazuje udio ukupnog kapitala u ukupnoj imovini i izražava se kao odnos kapitala i aktive, odnosno ukupne pasive. Ovaj pokazatelj se ponekad naziva i pokazatelj financijske sigurnosti. Povoljan iznos ovog pokazatelja je više od 0,30 što znači da su vlastiti izvori veći od 30% u ukupnim izvorima.

Documents

HŽ CARGO d.o.o., Zagreb Cargo_2015_kons_final.pdfSADRŽAJ HŽ CARGO d.o.o., Zagreb Stranica Odgovornost za konsolidirane financijske izvještaje 1 Izvješće neovisnog revizora 2