Gut durch bewegte Börsenzeiten kommenAcht Anlagetipps von Pioneer Investments

Dezember 2010

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 2

„Ich kann die Bahn der Himmelskörper berechnen, nicht aber, wohin eine verrückte Menge die Kurse treibt.“

Isaac NewtonEnglischer Naturwissenschaftler

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 3

Anlageentscheidungen, die zur falschen Zeit und unter falschen Voraussetzungen getroffen werden, können fatale Folgen haben

Irrationale Handlungen …… bestimmen oft die Anlageentscheidungen

Quelle: Pioneer Investments. Die Kurve zur Aktienkursentwicklung/zum Stimmungsverlauf dient nur illustrativen Zwecken.

Ich hab ein gutes Gefühl. Jetzt sollte man langsam über

einen Einstieg nachdenken!

Alles steigt, alle steigen ein. Natürlich kaufe ich

auch: JETZT!!!

Rückschläge gehören dazu. Am besten ich

kaufe noch einmal nach und warte. Auf dem

Sparbuch hab ich ja noch was …

Jetzt kommt die Wende. Noch ein bisschen und ich verkaufe meine

Anlagen mit Gewinn!

Das kann doch nicht ewig so weitergehen. Die

Investition sollte doch eigentlich für meine

Altersvorsorge sein …

Die Kurse werden sich wohl nie mehr erholen. Jetzt verkaufe ich

meine Anlagen und werde wohl nie mehr Aktienanlagen tätigen!

UNGLAUBLICH!Wenn man so schnell

Gewinne machen kann, sollte ich doch wieder paar Aktien kaufen …

„Der dümmste Grund, eine Aktie zu kaufen, ist, weil sie steigt.“

Warren BuffettUS-amerikanische Großinvestor und Unternehmer

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Pioneer Investments möchte Ihnen acht Anlagetipps mit auf den Weg geben, um die Macht der Gefühle bei der Geldanlage besser kontrollieren zu können.

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 4

„Die Börse reagiert gerade mal zu zehn Prozent auf Fakten. Alles andere ist Psychologie.“

André KostolanyUngarischer Börsen- und Finanzexperte

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 5

1. Bei Markteinbrüchen nicht in Panik geraten

2. Nicht jeder Kursverlust ist gleich ein „Crash“

3. Nicht bei jedem Kursrückgang sofort verkaufen

4. Nicht alles auf eine Karte setzen

5. Anlageentscheidungen nicht auf später verschieben

6. Regelmäßiges Sparen diszipliniert

7. Bewusst mit dem Thema „Inflation“ umgehen

8. Einem erfahrenen Partner vertrauen

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen Acht Anlagetipps von Pioneer Investments

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 6

1. Bei Markteinbrüchen nicht in Panik geratenAktien haben bisher jede Krise gemeistert

Anlagetipp

Keine übereiltenEntscheidungen treffen

Investments nicht in schwa-chen Börsenphasen auflösen

Seien Sie sich aber im Klaren

Aktien unterliegen immerSchwankungen

Auch gutes Timing kannVerluste nicht ausschließen

Quelle: Pioneer Investments. USD-Wertentwicklung des Dow Jones Industrial Average Index; Wertentwicklung des Index sechs Monate nach der Krise.

Ereignis Zeitraum der Krise

Verlust Dow JonesIndex

Gewinn 6 Monate später

Finanzpanik 1987

02.10.1987 bis19.10.1987

-34,2% +15,0%

Golfkrieg 24.12.1990 bis16.01.1991

-4,3% +18,7%

Krise asiatischer Aktienmarkt

07.10.1997 bis27.10.1997

-12,4% +25,0%

LTCM-Hedge-fonds-Krise

18.08.1998 bis08.10.1998

-11,3% +33,7%

11. September2001

11.09.2001 bis17.09.2001

-7,1% +20,1%

Globale Finanzkrise

15.09.2008 bis09.03.2009

-42,7% +45,8%

Ein plötzlicher starker Börsenrückgang kann für viele Anleger erschreckend sein

Die Vergangenheit zeigt jedoch: Aktien sind bisher immer gut aus der Krise gekommen

„Es sind nicht die Zeiten, die sich ändern, sondern immer nur die alte Geschichte, die von immer neuen Menschen erlebt wird.“

Markus Koch Bekannter deutscher Fernsehjournalist

und Sachbuchautor

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 7

2. Nicht jeder Kursverlust ist gleich ein „Crash“100 Punkte im Dow Jones Index – früher und heute

Anlagetipp

Vergleichen Sie immer die prozentuale Veränderung

Keine übereiltenEntscheidungen treffen

Seien Sie sich aber im Klaren

Kursverluste sind speziell beiAktienanlagen nichtsUngewöhnliches

Auch ein langfristigerAnlagehorizont kann Verlustenicht ausschließen

Quelle: Pioneer Investments und Dow Jones & Company.

„Wenn jemand gute Aktien hat, wäre er verrückt, wenn er nur wegen eines Kursrückschlags verkaufen würde.“

Warren BuffettUS-amerikanischer Großinvestor

Oft wird übersehen, dass auch stärkere Kursverluste nicht zwingend einen „Crash“ bedeuten müssen

Denn: 100 Punkte bedeuten bei einem Indexstand von 1.000 Punkten eine Veränderung von 10%, bei 10.000 Punkten aber lediglich 1%

Datum Schlusskurs Dow Jones

Veränderung in Punkten

Veränderung in %

29.09.2008 10.365 -778 -7,0%

17.09.2001 8.921 -685 -7,1%

27.10.1997 7.161 -554 -7,2%

31.08.1998 7.539 -513 -6,4%

19.10.1987 1.739 -508 -22,6%

15.09.2008 10.918 -504 -4,4%

Tage mit hohen Punktverlusten

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 8

3. Nicht bei jedem Kursrückgang sofort verkaufenDer Preis für den Marktausstieg kann hoch sein

Anlagetipp

Kontinuität zahlt sichlangfristig aus

Nicht täglich auf Kursver-änderungen blicken

Seien Sie sich aber im Klaren

Aktien unterliegen immerSchwankungen

Auch ein langfristigerAnlagehorizont kann Verlustenicht ausschließen

Quelle: Bloomberg und Pioneer Investments. Zeitraum: 30.11.1990 bis 30.11.2010. Wertentwicklung des Deutschen Aktienindex (DAX30) in Euro. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage.

-31%

192%

364%

107%

15%

-100%

0%

100%

200%

300%

400%

Wenn Sie über dengesamten Zeitrauminvestiert geblieben

wären

Wenn Sie die besten5 Börsentage

verpasst hätten

Wenn Sie die besten10 Börsentageverpasst hätten

Wenn Sie die besten20 Börsentageverpasst hätten

Wenn Sie die besten30 Börsentageverpasst hätten

„Alle menschlichen Fehler sind Ungeduld.“

Franz KafkaDeutschsprachiger Schriftsteller

Rendite des Deutschen Aktienindex (DAX30) –Anlagehorizont über 20 Jahre

Verpassen Sie nicht die besten Tage an der Börse

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 9

4. Nicht alles auf eine Karte setzenSinnvolle Vermögensverteilung ist entscheidend für den Anlageerfolg

Anlagetipp

Die Chancen mehrerer Anlageklassen nutzen und gleichzeitig Risiken senken

Sich nicht nur auf eineWertpapierklasse konzent-rieren, die gerade gut läuft

Seien Sie sich aber im Klaren

Auch eine breite Streuung kannVerluste nicht ausschließen

Unterschiedliche Wertpapier-klassen können sich aucheinmal gleichläufig entwickeln

Quelle: Pioneer Investments. Anlagebeispiel: 50% im Pioneer Funds – Global Ecology A EUR ND und 50% im Pioneer Investments Euro Bond Medium. Start- und Enddatum jeweils 30.11. Ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine

Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage.

„Das oberste Prinzip des Investierens ist die breite Streuung.

Philip L. CarretGründer von Pioneer Investments

5-Jahres-Wertentwicklung –Kombination aus Aktien- und Rentenfonds (50/50)

Die Aufteilung auf verschiedene Wertpapierklassen hilft, das Anlageziel zu erreichen

Auch das Verlustrisiko kann so reduziert werden

12,6%

7,1%

1,9% 1,7%2,4%

1,8%

5,3%4,5%

2,9%

5,1%

11,5%

0%

5%

10%

15%

1995-2000

1996-2001

1997-2002

1998-2003

1999-2004

2000-2005

2001-2006

2002-2007

2003-2008

2004-2009

2005-2010

Durchschnittliche Wertentwicklung p.a.

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 10

5. Anlageentscheidungen nicht auf später verschieben„Jetzt kann ich nicht investieren“ – und warum Sie es doch tun sollten

Anlagetipp

Nutzen Sie den Cost-Average-Effekt

Der Zinseszinseffektist langfristig enorm

Seien Sie sich aber im Klaren

Wertpapiere unterliegen immerSchwankungen

Langfristige Renditen könnenkaum prognostiziert werden

Quelle: Pioneer Investments. Eigene Berechnungen. Angenomme Sparleistung von 100 Euro monatlich und bei einer jährlichen Rendite von 5%. Die Grafik dient nur zuillustrativen Zwecken. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage.

„Wir müssen die Zeit als Werkzeug benutzen, nicht

als Couch.“

John F. Kennedy35. Präsident der Vereinigten Staaten

0 EUR

60.000 EUR

120.000 EUR

180.000 EUR

240.000 EUR

Start mit 18Jahren

Start mit 25Jahren

Start mit 35Jahren

Start mit 45Jahren

Start mit 55Jahren

Start mit 60Jahren

Gesamtsumme monatlicher Sparraten von 100 Euro Rendite mit 65 Jahren

Monatliche Sparleistung: 100 Euro

Angenommene Rendite: ∅ 5% p.a.

Sparzeit: bis zum 65. Lebensjahr

Von regelmäßigen Sparleistungen später profitieren

In jeder Lebenslage finden sich Gründe, warum man nicht investieren kann: die Ausbildung, der Berufsstart, die Weiterbildung, die Kinder …

Doch das bedeutet, mit einem wichtigen Faktor der Vermögensbildung zu leichtfertig umzugehen: der Zeit!

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 11

Die Rendite eines Fondssparplans kann enorm sein

6. Regelmäßiges Sparen diszipliniertChancen von Sparplänen nutzen, aber Auszahlungszeitpunkt beachten

Anlagetipp

Sparpläne grundsätzlichlangfristig anlegen

Sparpläne – wenn möglich –nicht in einer schwachenBörsenphase auflösen

Seien Sie sich aber im Klaren

Auch Sparpläne unterliegen Schwankungen

Verluste können nie ausgeschlossen werden

Quelle: Pioneer Investments. Anlagebeispiel: Monatlicher Sparplan in den Pioneer Funds bis Global Ecology A EUR ND über 10 Jahre. Gleichbleibende Sparrate. Start-und Enddatum jeweils 30.11. Ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine

Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage.

„Reich wird man nicht durch das, was man verdient, sondern durch das, was man nicht

ausgibt.“

Henry FordGründer der Ford Motor Company

Wertentwicklung 10-jähriger Sparpläne mit dem Pioneer Funds – Global Ecology

3,6%

1,8%

4,1%

7,5%8,2% 8,7%

2,0% 1,9% 1,6%

9,1%

14,5%

0%

5%

10%

15%

1990 -2000

1991 -2001

1992 -2002

1993 -2003

1994 -2004

1995 -2005

1996 -2006

1997 -2007

1998 -2008

1999 -2009

2000 -2010

Durchschnittliche Wertentwicklung p.a.

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 12

7. Bewusst mit dem Thema „Inflation“ umgehenEs ist nicht alles Gold, was glänzt

Anlagetipp

Nicht in Panik verfallen: Niemand weiß, wann Inflation kommt und wie hoch sie ausfällt

Nicht aus Angst vor Inflation alles in Gold oder Sachwerteinvestieren

Seien Sie sich aber im Klaren

Eine mögliche Inflation bedrohtden Wert von Bargeld, Sparguthaben und Anleihen

Quelle: Pioneer Investments.

„Inflation ist wie Nikotin oder Alkohol. In kleinem Maße stimulierend, man darf nur

kein Kettenraucher werden oder Alkoholiker.“

André KostolanyUngarischer Börsen- und Finanzexperte

Ausgewählte Anlageklassen, die bei Inflation vorteilhaft sein können

Vorteil Nachteil

Gold und Rohstoffe

Gegenständlicher Wert

Gold gilt als „Krisenwährung“

Rohstoffpreise orientieren sich im Allgemeinen an der Inflationsentwicklung

Keine Verzinsung

Wertentwicklung hängt stark von Angebot und Nachfrage ab

Kein 100%iger Inflationsschutz

Aktien Beteiligung an der Realwirtschaft

Oft hohe Schwankungen

Nur bedingter Schutz gegen Inflation

Ein Depot im Hinblick auf Inflation umzustrukturieren, kann Sinn machen – will aber gut durchdacht sein

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 13

8. Einem erfahrenen Partner vertrauenPioneer Investments – Anlageerfahrung seit 1928

Anlagetipp

Nur wer seinen Zielen treu bleibt, hat langfristig Erfolg

Auf einen erfahrenenPartner vertrauen

„Es gibt keine Alternative dazu, erstklassige Vermögenswertezu kaufen und sie langfristig

wachsen zu lassen. Mit Geduld können außergewöhnliche Gewinne erzielt werden.“

Philip L. CarretGründer von Pioneer Investments

Pioneer Investments steht seit über 80 Jahren für Kontinuität und sorgfältige Analyse

Mit diesen Investmentgeboten konnte Pioneer Investments schon viele Krisen an den Wertpapiermärkten erfolgreich überstehen

2008 Am 13. Februar 2008 wird Pioneer Investments 80 Jahre alt.

2006 Gemeinsam stärker: Die deutsche Fondsgesellschaft Activest und der Global Player Pioneer Investments wachsen unter dem Dach von Pioneer Investments zusammen.

2005 Die internationale Rating-Agentur Fitch verleiht Pioneer Investments das Rating M2.

1969 Pioneer Investments ist die erste ausländische Fondsgesellschaft in Deutschland.

1928 Am 13. Februar 1928 gründet Philip L. Carretden ersten Fonds von Pioneer Investments.

Die

Chr

onol

ogie

Das Fitch-Rating bezieht sich auf die Investmentzentren Boston, Dublin und Mailand.

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 14

„Der Investmentfonds ist eine derbesten Erfindungen aller Zeiten. Erermöglicht jedem Individuum, unterprofessioneller Anleitung sein Geld anzulegen.“

Philip L. CarrettGründer von Pioneer Investments

Gut durch bewegte Börsenzeiten kommen | Dezember 2010 | Seite 15

Rechtliche Hinweise

Der Pioneer Funds – Global Ecology ist ein Teilfonds des Pioneer Funds, eines „Fonds commun de placement“ mit verschiedenen, voneinander getrennten Teilfonds, aufgelegt nach luxemburgischem Recht von der Pioneer Asset Management S.A. Der Pioneer Investments Euro Bond Medium ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen, aufgelegt nach deutschem Recht von der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH. Den aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt und ggf. den vereinfachten Verkaufsprospekt erhalten Sie bei Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Apianstr. 16–20, D-85774 Unterföhring.

Die Informationen in dieser Präsentation beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die Pioneer Investments für zuverlässig erachtet, doch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden. Diese Präsentation ist nur für Vertriebspartner von Pioneer Investments und nicht zur öffentlichen Verbreitung bestimmt. Weitergabe sowie Vervielfältigung dieser Unterlage, Verwertung und Mitteilung ihres Inhalts an unberechtigte Dritte, z.B. Personen außerhalb der Firma des Vertriebspartners, ist unzulässig. Sämtliche Rechte sind vorbehalten. Alle hier geäußerten Meinungen beruhen auf heutigen Einschätzungen und können sich ohne Vorankündigung ändern. Die in dieser Präsentation diskutierte Anlagemöglichkeit kann je nach ihren speziellen Anlagezielen und ihrer Finanzposition für bestimmte Anleger ungeeignet sein.

Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Vergangenheitswerte sind keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Vermögenswerte können sowohl steigen als auch fallen. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Basis der Verkaufsprospekte getroffen werden, diese enthalten auch ausführliche Risikohinweise und sind allein verbindliche Grundlage des Kaufes.

Anteile des Pioneer Funds – Global Ecology und des Pioneer Investments Euro Bond Medium dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika („USA“) sowie zugunsten von US-Staatsangehörigen nicht öffentlich zum Kauf angeboten werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Ländern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmäßig wäre. Außerdem stellt dieses Dokument kein solches Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf.

Die Informationen wurden aus den internationalen Einheiten der zur Pioneer Global Asset Management S.p.A. gehörenden Unternehmen zusammengetragen. Das Dokument wurde mit der im Geschäftsverkehr erforderlichen Sorgfalt erstellt. Pioneer Investments übernimmt jedoch keinerlei Haftung für jedwede Fehler oder Versäumnisse und schließt ausdrücklich jegliche Haftung für Fahrlässigkeit und grobe Fahrlässigkeit aus. Dies gilt neben dem Empfänger dieses Dokuments auch gegenüber Dritten, die dieses Dokument möglicherweise prüfen oder Informationen hieraus verwenden.

Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A.

www.pioneerinvestments.de