Upload
hinto
View
55
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Grupa Kapitałowa. Grupa Kapitałowa Alchemia 4 września 2012. Alchemia Historia Grupy Kapitałowej. Start Historia Grupy Profil Grupy Odbiorcy Grupy Struktura Sprzedaży Perspektywy Wyniki finansowe Plany na przyszłość Kontakt. D ebiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Grupa KapitałowaAlchemia
4 września 2012
Grupa Kapitałowa
Alchemiato dynamicznie rozwijająca się Grupa Kapitałowa działająca w sektorze niszowych produktów stalowych: rury stalowe bez szwu, wyroby kute, kuto-walcowane i walcowane.Spółka zatrudnia 2,6 tys. osób (koniec 2011 roku), a przychody sięgają 1,2 mld PLN (2011 rok).
201120092007IV 2005V 1998
Debiut na Giełdzie Papierów Wartościowychw Warszawie
Przejęcie Huty Batory – początek budowy holdingu stalowego
Zakup Kuźni Batory (I)i Huty Bankowa (VI)
Restrukturyzacja spółek z Grupy
Przejęcie Rurexpolu i WRA
AlchemiaHistoria Grupy Kapitałowej
64.19%
9.39%7.00%
19.42%
Roman Krzysztof Karkosik
Grażyna Wanda Karkosik
Unibax Sp. z o.o.
Pozostali
AlchemiaProfil Grupy Kapitałowej
Struktura akcjonariatu
Kurs lepiej niż rynekKurs Alchemii po wybiciu powyżej 6 zł w I kwartale 2012 rokuporusza się w trendzie bocznymw granicach 5,0 – 5,4 złz lekką tendencją zwyżkową. Od początku roku notowania zachowują się nieco lepiejniż szeroki indeks warszawskiej giełdy WIG. Na tle zagranicznych konkurentów tylko kurs OAO TMK ma zdecydowanie większą siłę relatywną.
Alchemia na tle indeksu
AlchemiaProfil Grupy Kapitałowej
AlchemiaStruktura Grupy Kapitałowej
Laboratoria
Badań Batory
100%
Huta Batory
100%
Rurexpol
100%
Walcownia Rur Andrzej
100%
Huta Bankowa
100%
Kuźnia Batory
100%
Batory Serwis
100%
Grupa Kapitałowa
Wynikiem działań konsolidacyjnych oraz efektem utworzenia jednego podmiotu ma być:• istotna optymalizacja podatkowa związana z podatkiem CIT i VAT;• wygenerowanie oszczędności wynikających z centralizacji wszelkich funkcji
administracyjnych (księgowość, finanse, handel, zakupy, itd.);• wygenerowanie oszczędności w wyniku scentralizowania zakupów materiałowych
i usług dla grupy;• uproszczenie procesów handlowych, logistycznych i księgowych w ramach spółki;• lepsza penetracja rynku poprzez obsługę sprzedaży wszystkich produktów grupy
przez jeden dział handlowy;• wprowadzenie ujednoliconych systemów zarządczych dla wszystkich zakładów
produkcyjnych;• ujednolicenie polityki kadrowej.
Alchemia S.A. jest w trakcie procesu łączenia wszystkich podmiotów w ramach Grupy zajmujących się produkcjąrur bez szwu.
Podmiotem przejmującym będzie Alchemia S.A., a podmiotami wchłanianymi – Huta Batory, Rurexpol oraz WRA. Doradztwo i nadzórnad procesem konsolidacji został powierzony KPMG Tax M. Michna sp.k.
AlchemiaKonsolidacja spółek grupy rurowej
Laboratoria Badań Batory Zajmują się przede wszystkim badaniami w zakresie właściwości metali.
Huta BatorySpecjalizuje się w produkcji wlewków konwencjonalnychw ponad 400 gatunkach stali zwykłych i jakościowychoraz rur stalowych bez szwu.
RurexpolPodstawową działalnością Rurexpolu jest produkcjarur bez szwu. Specjalnością Rurexpolu jest produkcja rur wiertniczych i specjalnegoprzeznaczenia dla przemysłu chemicznego oraz stoczniowego.
Walcownia Rur Andrzej Jest producentem rur stalowych gorącowalcowanych bez szwu dla przemysłu energetycznego.
Huta Bankowa Produkuje wyroby walcowanei kuto-walcowane: pręty i profile grube, kątowniki oraz półwyroby dla kuźni i rurowni, obręcze kolejowe, pierścienie kuto-walcowane bez szwu o przekroju okrągłym lub profilowanym.
Kuźnia Batory Zajmuje się przede wszystkim produkcją wyrobów kutychz około 170 gatunków stali,od gatunków konstrukcyjnych węglowych i stopowych poprzez wyroby ze stali narzędziowychdo pracy na gorąco i na zimno – włącznie ze stalami szybkotnącymi, aż do stali nierdzewnych (kwaso-i żaroodpornych) i innych stopów.
Batory Serwis Podstawową działalnością spółki Batory Serwis jest obróbka mechaniczna i wykonawstwo elementów metalowych.
AlchemiaNowa Struktura Grupy
W segmencie rur Alchemia kontroluje ponad 90% krajowych mocy wytwórczych w zakresie produkcji rur stalowych bez szwu.Spółka posiada pełen zakres średnic między 21,3 mm a 508 mm. Alchemia dostarcza swoje produkty dla budownictwa kubaturowego (wysokościowce, stadiony, magazyny), przemysłu chemicznego, energetyki, hydrauliki (w górnictwie, maszynach rolniczychi budowlanych), przemysłu wydobywczego (w tym wydobycia gazu łupkowego), przemysłu stoczniowego, oraz tranzytu ropy i gazu.Obłożenie mocy produkcyjnych w segmencie w 2011 roku wyniosło około 80%.
Huta Batory Rurexpol Walcownia Rur Andrzej
Średnica 219 mm – 508 mm 121 mm – 273 mm 21,3 mm – 114,3 mm
Budownictwo
Chemia
Energetyka
Hydraulika (np. Górnictwo)
Przemysł wydobywczy
Stocznie
Tranzyt ropy i gazu
AlchemiaOdbiorcy Grupy – segment rur
Huta Bankowa Kuźnia BatoryAutomotive Osie kute, pręty kute, odkuwki
kształtowe
Budownictwo Kątowniki
Butle, rury Kęsy, rury
Energetyka Pręty kute, odkuwki kształtowe
Energetyka wiatrowa
Pierścienie kuto-walcowane
Kolejnictwo Obręcze do pojazdów szynowych Osie kolejowe kute
Linie wysokiego napięcia
Kształtowniki łebkowe
Maszynowy Pręty okrągłe powyżej 50mm Wlewki przetapiane elektrożużlowo, pręty kute, odkuwki kształtowe
Metalowy Pręty okrągłe powyżej 150 mm Wlewki przetapiane elektrożużlowo
Stocznie Pręty okrągłe powyżej 150 mm, kształtowniki łebkowe Pręty kute, odkuwki kształtowe
Huta Bankowa Jest obecnie jedynym w kraju producentem obręczy kolejowych i pierścieni kuto-walcowanych.Silną stroną Spółki jest szybka realizacja zamówieńi wysoka elastyczność w procesie produkcji.
Kuźnia Batory Posiada ponad połowę rynku prętów kutych (30–650mm) oraz 30% rynku odkuwek kształtnych. Spółka jako jedyna w kraju posiada wydział kowarek, umożliwiający swobodne kucie na nacisku 20 MN (elementy o wyższej wytrzymałości i wyższej marży). Spółki dostarczają produkty do przemysłu automotive, budownictwa kubaturowego, przemysłu, energetycznego, kolejowego, linii wysokiego napięcia, maszynowego, metalowegoi stoczniowego. Obłożenie mocy produkcyjnych segmentu w 2011 roku wyniosło ponad 90%.
AlchemiaOdbiorcy Grupy – pozostałe segmenty
W 2011 roku 49,3% przychodów ze sprzedaży przypadało na rynek krajowy, 50,7% pochodziło z eksportu. Ponad 40% przychodów przypadało na Unię Europejską.
Główne rynki zbytu:Niemcy, Włochy, Dania, Szwecja, Norwegia, Czechy, Austria, Słowacja, Węgry, Rumunia.
Produkty trafiają także na następujące rynki: Belgia, Chorwacja, Estonia, Finlandia, Francja, Hiszpania,Holandia, Litwa, Polska, Portugalia, Rosja, Turcja, Ukraina,USA, Wielka Brytania, Zjednoczone Emiraty Arabskie.Aktualnie Alchemia systematycznie wchodzi na nowe rynki.
EksportKraj
AlchemiaStruktura sprzedaży
AlchemiaPerspektywy dla segmentu rur (1)
Wydobycie ropy i gazu (OCTG)• Obecnie liczba odwiertów poszukiwawczych w zakresie ropy i
gazu jest najwyższa od lat 80.• W przypadku wierceń eksploatacyjnych poszukiwania
schodzą na coraz większe głębokości, co generuje dodatkowy popyt na rury. Dodatkowo coraz większą rolę odgrywają nowe technologie wydobycia jak szczelinowanie (wydobycie poziome – większy popyt na rury).
• Głównym motorem wzrostu w wydobyciu podmorskim generować będą instalacje głębokowodne, które w 2013 roku stanowić będą 40% wszystkich podmorskich szybów wiertniczych (Energyfiles).Gaz łupkowy
• Według polskich geologów zasoby krajowego gazu łupkowego, to 346 mld m3 gazu. • Enea, KGHM, PGE, PGNiG i Tauron 4 lipca br. podpisały umowę w sprawie poszukiwania i wydobycia gazu łupkowego. Szacowane
nakłady na pierwsze trzy lokalizacje opiewają na kwotę 1,72 mld PLN (PAP).• Do 2017 roku ma zostać przeprowadzonych 233 odwiertów poszukiwawczych (123 obligatoryjne). Jeden odwiert to wydatek na rury 3 mln
PLN, co oznacza, że coroczne zapotrzebowanie jest na poziomie 63-117 mln PLN (odpowiednio 5 i 10% przychodów Alchemii za 2011 rok) (DI BRE Banku).
Liczba odwiertów poszukiwawczych ropy i gazu na świecie (Bloomberg)
Transport ropy i gazu• W Polsce w horyzoncie Prognozy Zapotrzebowania
dla paliwa i energii do 2013 roku przewiduje się wzrost zużycia gazu o 29% (w latach 2006-2030).
• Obecnie jedynie 3% produkowanej w kraju energii wytwarzane jest z gazu ziemnego.
• KE przyznała dotacje na budowę magazynów gazu ziemnego o łącznej pojemności 1 mld m3 gazu (obecnie pojemność, to 1,6 mld m3 gazu) oraz budowę do 2015 roku 1,4 tys. km gazociągów.
• Gaz System planuje budowę magazynu gazu ziemnegona terenie Łotwy lub Polski o pojemności 2,5 mld m3 – 3,0 mld m3 gazu.
• W przypadku gazociągów zarządzanych przez Gaz System około 60% ma wiek powyżej 26 lat.
• Do 2014 roku ma powstać port LNG, którego wartość budowy wyniesie 3 mld PLN.
Górnictwo• Rury stalowe bez szwu są używane w górnictwie do konstrukcji
części hydraulicznej obudów zmechanizowanych.• W 2011 roku sprzedaż węgla energetycznego na rynku
krajowym była niższa niż wydobycie, co zwiększyło dyskusję nad inwestycjami w sektorze (Ministerstwo Gospodarki).
• Rok 2012 będzie pod względem inwestycji górniczychna rynku krajowym rekordowy (DI BRE Banku).
Chemia• Obserwowane w połowie 2012 roku wzrosty cen zbóż,
dają szanse na utrzymanie wysokich wyników realizowanych przez polskie i europejskie spółki chemiczne.
• Wysokie wyniki finansowe to gwarancja inwestycji w sektorze, którego instalacje wymagają użycia dużej ilości rur przy konstrukcji.
AlchemiaPerspektywy dla segmentu rur (2)
Energetyka• Rury stalowe bez szwu ze względu na wysokie parametry
wytrzymałościowe wykorzystywane są do konstrukcji ciśnieniowej części kotła.
• Obecnie w planach jest budowa łącznych mocy energetycznych na poziomie 8700 MW – 9500 MW, zakładając, że na każdy 1MW mocy potrzeba 20 ton rur stalowych bez szwu, to łączne zapotrzebowanie na wyrób wynosi między 170-190 tys. ton (obecne łączne moce Alchemii, to 180 tys. ton rocznie). Projekty będą realizowane w najbliższych 8-10 latach.
Budownictwo infrastrukturalne• Według prospektu emisyjnego Izostal wartość koniecznych
inwestycji wodno-kanalizacyjnych na terenie kraj ze względuna konieczność zwiększenia wymagań jakościowych stanu środowiska wynosi obecnie około 18 mld EUR (4,5 mld EURna systemy kanalizacyjne i 10,3 mld EUR na oczyszczalnie ścieków). Polska może liczyć na około 3,3 mld PLN dofinansowania na ten cel w ramach Funduszu Spójnoścido 2015 roku.
Budownictwo kubaturowe• W Polsce obecnie prowadzone są prace nad konstrukcją
7 obiektów o wysokości powyżej 70 metrów.• Według DTZ w latach 2012-2013 do użytku oddanych zostanie
270-280 tys. m2 powierzchni biurowej oraz 750 tys. m2 powierzchni handlowej, co oznacza, że nie należyw perspektywie kolejnego roku oczekiwać spadku ilości projektów.
AlchemiaPerspektywy dla segmentu rur (3)
Grupa Kapitałowa
Wynikifinansowe
• Spadki cen stali na rynkach światowych przy 1–2 kwartalnym opóźnieniu cen rur stalowych powoduje rozszerzenie marży.
• Skrócenie w czasie portfela zamówień z kilku miesięcy w 2011 roku do jednego miesiąca w 1Q’12.
• Oczekiwanie na inwestycje, generujące zapotrzebowanie na rury stalowe.
• Nadal na wysokich poziomach utrzymują się ceny złomu.
• Słaby PLN do EUR i USD sprzyjał osiąganej rentowności w IH’12.
Tendencjew 2012 roku
Grupa Kapitałowa AlchemiaWyniki finansowe za rok 2011 i 2012
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06
(mln PLN) 1Q’11 2Q’11 3Q’11 4Q’11 1Q’12 2Q’12
Przychody ze sprzedaży 264,2 289,1 294,1 308,6 332,8 307,0
Koszt własny sprzedaży 229,2 242,9 244,3 262,7 293,0 265,7
Zysk (strata) bruttoze sprzedaży 35,0 46,2 49,9 45,8 39,8 41,4
Zysk (strata)z działalności operacyjnej 21,2 31,1 27,7 61,7 25,8 24,3
Przychody finansowe 6,2 1,4 5,5 0,7 1,6 1,0
Koszty finansowe 7,8 3,9 3,3 2,2 6,9 1,5
Zysk (strata) nettoz działalności kontynuowanej
15,6 23,4 24,0 55,6 16,4 18,6
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 20120
1,000
2,000
3,000
4,000WlewkiRury śr. 200-500 mmRury śr. 120-200 mmPręty okrągłe 90-250Obręcze kolejowe
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 20121,500
2,500
3,500
4,500
5,500 Wlewki
Rury śr. 200-500 mm
Rury śr. 120-200 mm
Pręty okrągłe 90-250
Obręcze kolejowe
Wsad C15
Różnica między cenami produktów a ceną wsadu (PLN/t)
Ceny produktów i ceny wsadu (PLN/t)
Rynek stali
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012 III kw 20123.5
3.7
3.9
4.1
4.3
4.5
2.5
2.7
2.9
3.1
3.3
3.5
EUR/PLN (lewa skala)
USD/PLN (prawa skala)
I kw 2011 II kw 2011 IIII kw 2011 IV kw 2011 I kw 2012 II kw 2012 III kw 20121,3001,3501,4001,4501,5001,5501,6001,6501,7001,7501,800
300
350
400
450
500
550
600
Kęsy stalowe (PLN/t) (lewa skala)
Kęsy stalowe (USD/t) (prawa skala)
Kursy EUR/PLN i USD/PLN
Ceny kęsów stali na LME
Rynek stali
Ceny złomu stalowego i kęsów stalowych (PLN/t)
Ceny złomu stalowego i kęsów stalowych (PLN/t)
Rynek staliZłom
wrz 11paź 11 lis 11
gru 11 sty 12 lut 12mar 12
kwi 12maj 12
cze 120
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Złom stalowy
Kęsy stalowe
wrz 11paź 11 lis 11
gru 11 sty 12 lut 12mar 12
kwi 12maj 12
cze 120
100200300400500600700800900
1000
Różnica ceny złomu i wsadu
Średnia kwartalna
GK AlchemiaPlany na przyszłość
Alchemia – Grupa dopasowana do sytuacji makroekonomicznej• Zrestrukturyzowane finanse przedsiębiorstwa• Polityka handlowa dopasowana do sytuacji rynkowej• Elastyczne formy zatrudnienia• Doświadczenia w przeprowadzaniu skutecznych restrukturyzacji
Rozwój produktowy Grupy ukierunkowanyna perspektywiczne segmenty rynkuDalsze inwestycje kapitałoweStabilne kontrakty na dostawy surowców
Biuro Zarządu AlchemiiAdresul. Łucka 7/900-842 Warszawa
Strona wwwwww.alchemiasa.pl
Telefon+48 22 658 64 52
Kontakt
Grupa Kapitałowa
Dziękujemyza uwagę