Fortum Oyj:n varsinainen yhtiökokous Fortum Abp:s ordinarie bolagsstämma

Toimitusjohtajan katsaus Pekka Lundmark

• Fortum tänään • Taloudellinen tulos 2015 • Megatrendit ja Fortumin strategia • Strategian toimeenpano • Kestävän kehityksen tunnusluvut

Toimitusjohtajan katsaus

Fortumin johtoryhmä

Pekka Lundmark Toimitusjohtaja

Timo Karttinen Talousjohtaja

Matti Ruotsala

Varatoimitusjohtaja

Tiina Tuomela Generation

Markus Rauramo City Solutions

Alexander Chuvaev

Russia

Fortumin johtoryhmä

Per Langer

Technology and New Ventures

Arto Räty

Corporate Affairs and

Communications

Risto Penttinen

Strategy, People and Performance

Kari Kautinen

M&A and Solar & Wind Development

Sirpa-Helena Sormunen

Legal

Suomi Sähköä ja lämpöä Sähkön myynti Sähkön siirto myytiin 3/2014

Ruotsi Sähköä ja lämpöä Sähkön myynti Sähkön siirto myytiin 6/2015

Norja Sähköä ja lämpöä Sähkön myynti Sähkön siirto myytiin 5/2014

Baltian maat Sähköä ja lämpöä

Puola Sähköä ja lämpöä

Venäjä Sähköä ja lämpöä

Intia Aurinkosähköä

Fortumin toiminta vuonna 2015

Suomi 1 959

Ruotsi 618

Puola 586

Viro 215

Venäjä 4 126

Muut maat 331

Fortumin henkilöstö maittain 31.12.2015

Kotitaloudet 12,5 %

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 2,5 % Muut suomalaiset omistajat 9,3 % Ulkomaiset omistajat 24,9 %

Suomen valtio 50,8 %

Fortumilla on jo 143 000 osakkeenomistajaa

Tunnuslukuja, miljoonaa euroa 2015 2014 Liikevaihto, jatkuvat toiminnot 3 459 4 088 Vertailukelpoinen EBITDA, jatkuvat toiminnot 1 102 1 457 Liikevoitto:

Jatkuvat toiminnot -150 1 296 Lopetetut toiminnot 4 395 2 132 Fortum yhteensä 4 245 3 428

Vertailukelpoinen liikevoitto: Jatkuvat toiminnot 808 1 085 Lopetetut toiminnot 114 266 Fortum yhteensä 922 1 351

Osakekohtainen tulos: Jatkuvat toiminnot -0,26 1,22 Lopetetut toiminnot 4,92 2,33 Fortum yhteensä 4,66 3,55

Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot 1 228 1 406

Vuoden 2015 jatkuvien toimintojen tulos ei ollut tyydyttävä

• Runsas tulovirtaama ja korkeat vesivoiman tuotantomäärät

• Leuto sää • Kasvanut tuulivoiman tuotanto • Raaka-aineiden matalat maailmanmarkkinat

Sähkön hinnat poikkeuksellisen alhaalla Pohjoismaissa

• Sähkönsiirtoliiketoimintojen myynti päätökseen kesäkuussa 2015

• Ruotsin verkkojen myynnin vaikutus 2015 osakekohtaiseen tulokseen 4,82 euroa osakkeelta

• Kasvanut kulutaakka, erityisesti ydinvoimassa Ruotsissa • Alaskirjaukset ja varaukset • Russia-segmentin liikevoittotavoitetaso (EBIT), 18,2 miljardia

ruplaa, on tavoitteena saavuttaa vuosien 2017-2018 aikana

Vuoden päätapahtumat tuloksen näkökulmasta

Matalat sähkön hinnat tulosheikennyksen merkittävin tekijä

Jatkuvat toiminnot, vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa

2014 Jatkuvat toiminnot

2015 Jatkuvat toiminnot

Power and Technology

Heat, Electricity Sales and Solutions

Russia Other

1085 -316

40 4 -6 808

Lopetetut toiminnot

2015 yhteensä

2014 yhteensä

Lopetetut toiminnot

1351 -266

114 922

Miljoonaa euroa 2015 2014 Liiketoiminnan rahavirta

Toteutuneet kurssierot 292 352 Muu liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta

907 1 096

Käyttöpääoman muutos 29 -42 Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot 1 228 1 406 Liiketoiminnan rahavirta, lopetetut toiminnot 154 356 Liiketoiminnan rahavirta, Fortum yhteensä 1 381 1 762

Investointien rahavirta Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit -527 -622 Myyntien rahavirta 55 499 Muut investointien rahavirran erät 437 364

Investointien rahavirta, jatkuvat toiminnot -35 241 Investointien rahavirta, lopetetut toiminnot 6 303 2 574 Investointien rahavirta, Fortum yhteensä 6 268 2 816 Rahavirta ennen rahoitusta, Fortum yhteensä 7 650 4 578

Rahavirtalaskelma

Miljoonaa euroa 2015 2014 Päivitetty tavoite

Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), jatkuvat toim. 1 102 1 457

Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), koko Fortum 1 265 1 873

Korollinen nettovelka, koko Fortum -2 195 4 217

Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate, koko Fortum -1,7 2,3 ~2,5

Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 22,7 19,5 Vähintään >10 %

Likvidit varat yhteensä 8,2 miljardia euroa Luottolimiitit yhteensä 2,2 miljardia euroa

Fortumilla on vahva rahoitusasema

Ilmastonmuutos ja resurssien niukkuus • Vähähiilisyys • Uusiutuva energia • Kiertotalous

Digitalisaatio, uudet teknologiat • Kilpailukykyinen aurinko-

ja tuulienergia • Uudet digitaaliset ratkaisut • Varastointi

Kaupungistuminen • Kaupunkien kasvu –

erityisesti Aasiassa • Kestävien kaupunkiratkaisujen

tarve • Sähköistyminen

Aktiiviset asiakkaat • Entistä tiedostavammat

asiakkaat • Hajautettu tuotanto • Kysyntäjousto

Globaalit megatrendit muovaavat energia-alaa

Muutos kohti aurinkotaloutta on käynnissä

Sähkön tukkuhinta laskenut viime vuosina samalla kun vähittäishinta on noussut Tukku- ja loppukuluttajahintojen kehitys Pohjoismaissa vuosina 2000–2015 (sis. verot ja kulut)

15% nousu

-50-60% lasku

Suomi on hyötynyt pohjoismaisesta sähkömarkkinasta

• Sähkönhinta Suomessa määräytyy pohjoismaisesta kysynnän ja tarjonnan tasapainosta

• Toimitusvarmuus, verkkosuunnittelu ja energiapolitiikka vaativat pohjoismaista koordinaatiota

• Tarvitaan selkeät vastuut sähkömarkkinakysymysten koordinoinnille Itämeren alueella

• Suomalaiset kuluttajat ovat hyötyneet pohjoismaisesta sähkömarkkinasta kumulatiivisesti vähintään 20 miljardia euroa vuodesta 2000 verrattuna kansalliseen sähkömarkkinaan

Lämmityksen sähköistyminen lisää huipputehon tarvetta

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0:00

1:00

2:00

3:00

4:00

5:00

6:00

7:00

8:00

9:00

10:0

011

:00

12:0

013

:00

14:0

015

:00

16:0

017

:00

18:0

019

:00

20:0

021

:00

22:0

023

:00

Sähk

öntu

otan

tote

ho [G

W]

Suomen sähköntuotanto 7.1.2016 Pohjoismainen sähköntuotanto 7.1.2016

0

10

20

30

40

50

60

70

80

0:00

1:00

2:00

3:00

4:00

5:00

6:00

7:00

8:00

9:00

10:0

011

:00

12:0

013

:00

14:0

015

:00

16:0

017

:00

18:0

019

:00

20:0

021

:00

22:0

023

:00

Sähk

öntu

otan

tote

ho [G

W]

nettotuontiMuuVesivoimaTuulivoimaCHPYdinvoima

Nettotuonti

• Suomen kaikkien aikojen sähkön kulutushuippu 7.1.2016 klo 17-18: • Kulutus 15 105 MWh/h • Sähkön tukkuhinta 99,94 eur/MWh • Tuotanto ko. tunnilla oli 10 874 MWh/h, tuonti 4 231 MWh/h • Tehoreserviä tai Fingridin järjestelmäreservejä ei tarvittu

Puhtaan energian edelläkävijä

• Energia-alan toimintaympäristö jatkuu vaikeana ja raaka-aineiden maailmanmarkkinahinnat matalina: - jatkuva kulukuri - virtaviivaisempi organisaatio - parempi toiminnan tehokkuus

Tavoitteena leikata nykyisten toimintojen kiinteiden kulujen tasoa 100 miljoonalla eurolla vuoden 2017 loppuun mennessä

Sijoitetun pääoman

tuotto (ROCE) vähintään

Vertailukelpoinen nettovelka/ käyttökate

noin

Päivitetyt pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin

10% 2,5

Parannamme tuottavuutta: Monivuotinen investointiohjelma päätökseen Venäjällä

Parannamme tuottavuutta: Ydinvoiman asiantuntija- palveluiden kysyntä kasvaa

Parannamme tuottavuutta: Tehonkorotuksilla lisää arvoa vesivoimaan

Kestäviä kaupunkiratkaisuja: Uusia CHP-voimalaitoksia rakenteilla

Kestäviä kaupunkiratkaisuja: Hukkalämpö hyötykäyttöön

Kestäviä kaupunkiratkaisuja: Uusia tuotteita ja ratkaisuja asiakkaille

Kestäviä kaupunkiratkaisuja: Pohjoismaiden kattavin sähköautojen latausverkosto

Kestäviä kaupunkiratkaisuja: Hankimme sähkön ja kaasun myyntiyhtiö Duonin Puolasta

• Yksi johtavista yksityisistä sähkön ja maakaasun tarjoajista Puolassa

• Nesteytetyn maakaasun johtava jakelija ja kuljettaja

• Liiketoiminta kasvaa voimakkaasti • Liikevaihto n. 200 miljoonaa euroa • EBITDA n. 10 miljoonaa euroa

Kasvamme tuuli- ja aurinkovoimassa: Uusia tuulia Ruotsissa ja Venäjällä

Kasvamme tuuli- ja aurinkovoimassa: Intian aurinkovoimassa lupaavat ansaintamahdollisuudet

Luomme uusia energia-liiketoimintoja: Yrityshautomomme luo uutta liiketoimintaa

Luomme uusia energia-liiketoimintoja: Digitalisaation avulla myös kysyntä joustaa

Jo 97 % sähköstämme tuotetaan Euroopassa ilman C02-päästöjä

0

200

400

600

800

1 000

1 200D

EI

RW

E

Dra

x

SSE

CE

Z

Vatte

nfal

l

EDP

E.O

N

A2A

Enel

Gas

Nat

ural

Fen

osa

EnBW

ENG

IE

Don

g En

ergy

Iber

drol

a

Koko

For

tum

PVO

EDF

Verb

und

Fortu

m E

U

Stat

kraf

t

39

Keskiarvo 313 g/kWh

177

Vuonna 2015: 64 % Fortumin koko sähköntuotannosta hiilidioksidipäästötöntä 148 miljoonaa euroa: Investoinnit uusiutuvaan energiaan

g CO2/kWh sähköä, 2014

Fort

um E

U

Kok

o Fo

rtum

Fortumin maine ja asiakastyytyväisyys paranivat

• Vuonna 2015 Fortumin sähköasiakkaiden tyytyväisyys parani kaikissa maissa, joissa tarjoamme sähkötuotteita ja -palveluita.

• Myös maineemme sidosryhmiemme keskuudessa parani.

Turvallisuus on toiminnassamme aina etusijalla

Strategian onnistunut toteutus: 2020-luvun Fortum

• Erinomainen tuottavuus, kansainvälisesti arvostettu osaaminen • Merkittävä määrä kestävää ja tehokasta vesivoimaa • Vahva asema modernien energiaratkaisujen

tarjoajana kaupungeille • Mittava ja kasvava aurinko- ja tuulienergian tuotanto • Edelläkävijä moderneissa ja innovatiivisissa

energiaratkaisuissa asiakkaille • Keskeinen asema energia-alan kasvuyritysten ekosysteemissä • Merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajille

Kiitos! Tack!