Fondos Mutuos

Qu es un Fondo Mutuo?Es una empresa que rene el dinero de muchos inversores para realizar inversiones en los mercados de valores (Acciones, Bonos, etc.)Cada inversor es propietario de acciones (llamadas certificados o cuotas) del fondo Es administrado por profesionales cualificadosDiversificacin Automtica

FONDOS MUTUOS DE INVERSIN EN VALORESUn Fondo Mutuo es un patrimonio integrado por los aportes voluntarios de personas naturales y jurdicas, conocidas como partcipes, para su inversin en instrumentos financieros que se negocian en el mercado de valores tales como acciones, bonos e instrumentos de corto plazo, as como en depsitos bancarios. El fondo mutuo es administrado por una sociedad annima denominada sociedad administradora de fondos mutuos de inversin en valores, quien acta por cuenta y riesgo de los partcipes del fondo.

CARACTERISTICAS PRINCIPALESUnin de recursos en propiedad colectiva Polticas de administracin y de inversin predefinidas: el grado de diversificacin, perfiles de riesgos.Administracin profesional.

TransparenciaLa Transparencia: es primordial y se obtiene mediante... Elaboracin de un prospecto: se definen lmites de inversin. Leyes y regulaciones: establece los requisitos que deben de cumplir los fondos y su administrador, tales como reglas de operacin, parmetros mnimos de diversificacin, etc.Derecho de los inversionistas para revisar informacin acerca de las operaciones del fondo, en cualquier momento.El xito de un fondo de inversin radica en tener una organizacin sencilla, transparente y de eficiente operacin.

VENTAJAS DE LOS FONDOS MUTUOSManejo profesional de una cartera de valores.Diversificacin de inversiones Ideal para el pequeo inversor.Servicio, tiempo y capacidad de informacin.Costos, propia cartera supone unos costos relativamente altos. Variedad de modalidades de fondos: diferentes niveles de riesgo.Liquidez canjear cuotas por efectivo.

TIPOS DE FONDOSFONDOS DE INVERSION CERRADOS ("closed-end funds") (Fondo de Inversin)En este tipo de fondo, se emite una cantidad limitada de patrimonio (acciones, ttulos de participacin o cuotas). Esta emisin se coloca en el mercado y una vez que ha sido vendida en su totalidad, el fondo se cierra.

TIPOS DE FONDOS FONDOS DE INVERSION ABIERTOS ("open-end funds") (Fondo Mutuo)En este tipo de fondos no hay lmite de emisin; tampoco hay plazo lmite de colocacin. Los ttulos de propiedad deben ser recomprados por el fondo y no son negociables en el mercado secundario si los inversionistas quieren salir de l. La gran diferencia con el fondo cerrado es que el capital del fondo abierto vara da a da, dependiendo de las operaciones que realice con sus inversionistas.

Qu es el Net Asset Value (NAV)?El NAV es el precio que el fondo paga por una participacin.Se calcula como:

Valor de los activosN de acciones = NAV

Exemplo: $52,500,000 3,500,000 = $15 por acc

Historia en el PerLos Fondos Mutuos fueron creados por Ley en 1993.Interfondos con 21 partcipes 440,432 soles.Inversiones Per 580 partcipes y 6,826,920 soles. Ambos 1994.Credifondo con 28 partcipes y 404,773.84 soles.Los FM no tienen una persona jurdica sino que son administrados por un SAF.

Fondos de InversinLos Fondos de Inversin fueron creados por ley en 1999.Nuevo Mundo S.A.F.ICredifondo S.A.F.I Progreso S.A.F.IEn La actualidadFI Multirenta Inmobiliaria de AC Capitales.FI Inmobiliario de Credifondo SAFGrupo Coril administra 3 fondos de corto plazo.

Fondos de inversin Per

Fondos de inversin USA

Fondos Segn su ComposicinFONDOS DEL MERCADO DE DINERO Incluyen exclusivamente instrumentos con vencimiento inferior a 18 meses. Por ello, su valor liquidativo evoluciona con escassimas fluctuaciones y en funcin de los rendimientos fijos y siempre positivos de sus activos. Su rentabilidad est en lnea con los tipos de inters a corto plazo en el mercado.

Fondos de Renta FijaInvierten, mayoritariamente, en los mismos activos que los Fondos de Mercado de Dinero. Incorporan desde un 10% a un 40% en activos a medio plazo, que disfrutan de mayor rentabilidad pero con mayor riesgo.Fondos de Renta Fija a Medio/Largo Plazo

Fondos de Renta VariableFondos de ms del 70% de renta variable en su cartera. El resto es a corto plazo. Su valor liquidativo evoluciona de acuerdo con la variacin en el precio de las acciones.

Fondos Mixtos o balanceadosLos fondos mixtos o balanceados son fondos que combinan diferentes porcentajes de inversin tanto en activos de Renta Fija como de Renta Variable. Variedades en funcin del porcentaje de la cartera en renta variable:Fondo Mixto al 60: Sera uno de los fondos ms agresivos de los mixtos. El 60% del fondo estar invertido en renta variable y el 20% restante en renta fija. Fondo Mixto al 40: Sera un fondo ms conservador que el anterior. El 40% de la inversin es a renta variable y el 60% a renta fija.

Fondos GarantizadosSon fondos en los que los que se emite una carta, garantizando el comportamiento (rentabilidad) del Fondo. Es necesario tener la propiedad del fondo durante un periodo mnimo. Estos fondos son muy seguros, pero tambin el inversor puede no obtener plusvalas.

Fondos internacionalesSon fondos cuyas carteras incorporan renta variable, renta fija a corto, medio y largo plazo, cotizada en las bolsas de otros pases y, por lo tanto, denominada en otras divisas.Variables: rendimientos y variaciones de los tipos de inters y cotizaciones burstiles.la apreciacin o depreciacin de la moneda local frente a dichas divisas.

Comisin de AdministracinTODOS los fondos mutuos cobran comisin de administracin (management fees)Viene expresada como un % de los activos del fondoNO se carga directamente al inversor pero se sustrae de los activos del fondo antes que las ganancias sean distribuidas a los inversores Compara siempre Expense Ratios (%)Cuanto ms bajo es mejor

COMISIONESComisin de entrada (frond end).Comisin de salida (back end).Comisiones 12b-1 (en los fondos de USA) es una comisin anual que se cobra del fondo para compensar a los agentes de ventas y dar servcios a los partcipes (folletera)http://apps.nasd.com/investor_Information/ea/nasd/mfetf.aspx

Tipos de accionesTipos de accionesClass A el Front-end suele ser 5% puede tener una pequea comisin 12b-1.Class BNo tiene comisin de entrada (front-end load), Comisiones anuales 12b-1 ms altas, Comisin de salida declina con el tiempo. Normalmente se convierten en acciones tipo A despues de los 6-8 aos.Class CNo tiene comisin front-end, Tiene una alta comisin 12b-1.

EVOLUCIN DEL PATRIMONIO de los fondos en el Per

EVOLUCIN DEL NMERO DE PARTCIPES de los fondos en el Per

Qu es un ETF?Exchange-Traded Funds, o ETFs, son fondos sobre ndices sobre los mercados ms importantes del muldo. Tambin hay ETFs para empresas de US, inversiones en el sector inmobiliario real estate investment trusts, bonds, and even gold. La comisin anual es muy baja (.09% de los activos, la cual est muy por debajo de la media de los fondos mutuos que es 1.4%).

ETF vs. Fondos MutuosMER = (Fees + Expenses) / Fund Size *100

ComisinLiquidezArea de inversin cubierta?International Mutual FundsMedio-AltoGuinness Atkinson Asia Focus. MER= 1.95%HighYesBondsAltoBajo-AltoNoStocksAltoAltoNoETFBajoAsia 50 ADR Index Fund MER = 0.30%AltoSI

Ejemplo de ETF:BLDRS Asia 50 ADR Index (Asia)BLDRS Asia 50 Index Fund. El fondo invierte en las 50 acciones asiticas que componen el ndice.

Net Asset Value Defined:

The net asset value or NAV of a mutual fund is the price your fund pays you per share when you sell shares.

When investors purchase a mutual fund, they own a piece of an investment portfolio. They share in the gains, losses, and expenses in proportion to the amount they have invested in the fund.

Calculating NAV: At the close of every trading day, a mutual fund company adds up the value of all the securities in its portfolio and subtracts its expenses (e.g., management fees, administrative expenses, advertising costs). The balance is divided by the number of shares owned by shareholders to arrive at the dollar value of one share of the mutual fund.

For example, a fund is valued at $52,500,000 (total assets minus expenses). There are 3,500,000 outstanding shares owned by investors. $52,500,000 divided by 3,500,000 shares equals an NAV of $15 per share.El capital suscrito y pagado de las sociedades administradoras es de setecientos cincuenta mil nuevos soles (Si. 750 000,OO). ETFs are securities certificates that state legal right of ownership over part of a basket of individual stock certificates ETFs differ fundamentally from traditional mutual funds, which do not trade midday. Traditional mutual funds take orders during Wall Street trading hours, but the transactions actually occur at the close of the market. The price they receive is the sum of the closing day prices of all the stocks contained in the fund. Not so for ETFs, which trade instantaneously all day long and allow an investor to lock in a price for the underlying stocks immediately.There are many, including regional funds such as European or Pacific Rim funds, as well as individual country funds in relatively well-developed economies. In each of these countries there is an established index of reasonably large and liquid stocks that allows this to happen. As developing nations stabilize their stock markets, they will no doubt adopt ETFs.