6
Tipo de fondo: Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y sociedades; Vocación inversora: Renta Fija Internacional ; Perfil de riesgo: 4 - Medio CATEGORÍA: D Es un Fondo que invierte más del 50% de su patrimonio en otras IIC cuya vocación sea invertir en valores de renta fija de países emergentes de todo el mundo. DESCRIPCIÓN GENERAL: O El Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: Euro DIVISA DE DENOMINACIÓN: 1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]). La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª - 08028 Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en www.laCaixa.es El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.laCaixa.es o www.InverCaixa.es Gestora: Depositario: Auditor: INVERCAIXA GESTION SGIIC S.A. CECABANK, S.A. Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: CAIXABANK, S.A. / CECABANK, S.A. BBB 3114 02/02/2005 Nº Registro CNMV: Fecha de registro: FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI Informe 1er Semestre 2015 2.2.1. Individual - FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI. Divisa Euro 2.2. COMPORTAMIENTO Rentabilidad (% sin anualizar) 2. DATOS ECONÓMICOS 2.1. DATOS GENERALES Periodo actual Periodo anterior Año actual Año anterior Índice de rotación de la cartera 0,04 0,27 0,04 1,35 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,02 0,03 0,02 0,09 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Nº de participaciones 325.253,78 423.789,01 Nº de partícipes 1.921 2.026 Benef. brutos distrib. por particip. (Euros) 0,00 0,00 Período 2.755 8,4697 2014 3.677 8,6754 2013 5.595 8,9088 2012 29.841 9,7125 Comisión de gestión 0,72 0,72 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,72 0,72 Mixta Comisión de depositario 0,07 0,07 Patrimonio Inversión mínima: 600,00 (Euros) FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR Período actual Período anterior Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Nº de participaciones 208.161,85 369.971,13 Nº de partícipes 21 30 Benef. brutos distrib. por particip. (Euros) 0,00 0,00 Período 1.331 6,3946 2014 2.417 6,5336 2013 1.716 6,6760 2012 9.683 7,2420 Comisión de gestión 0,50 0,50 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,50 0,50 Mixta Comisión de depositario 0,05 0,05 Patrimonio Inversión mínima: 50.000,00 (Euros) FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS Período actual Período anterior Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Nº de participaciones 333,33 18.649,31 Nº de partícipes 1 2 Benef. brutos distrib. por particip. (Euros) 0,00 0,00 Período 2 6,5082 2014 124 6,6284 2013 202 6,7390 2012 644 7,2740 Comisión de gestión 0,27 0,27 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,27 0,27 Mixta Comisión de depositario 0,02 0,02 Patrimonio Inversión mínima: 300.000,00 (Euros) FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM Período actual Período anterior Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Acumulado Trimestral Anual año actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010 Rentabilidad -2,37 -0,96 -1,43 -3,93 -3,43 -2,62 FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0,84 26-05-15 -0,85 13-03-15 -- Rentabilidad máxima (%) 0,55 02-04-15 0,75 23-03-15 --

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI€¦ · Renta Variable Mixta Internacional 2.533.933 70.724 2,06 Renta Variable Euro 821.607 31.369 10,38 Renta Variable Internacional

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Tipo de fondo: Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y sociedades; Vocación inversora: Renta Fija Internacional ; Perfil de riesgo: 4 - MedioCATEGORÍA: D Es un Fondo que invierte más del 50% de su patrimonio en otras IIC cuya vocación sea invertir en valores de renta fija de países emergentes de todo el mundo. DESCRIPCIÓN GENERAL:

O El Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso.Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

EuroDIVISA DE DENOMINACIÓN:

1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª - 08028 Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en www.laCaixa.es

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.laCaixa.es o www.InverCaixa.es

Gestora:Depositario:

Auditor:

INVERCAIXA GESTION SGIIC S.A.CECABANK, S.A.

Deloitte

Grupo Gestora/Depositario:Rating Depositario:

CAIXABANK, S.A. / CECABANK, S.A.BBB

311402/02/2005

Nº Registro CNMV: Fecha de registro:

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI Informe 1er Semestre 2015

2.2.1. Individual - FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

2. DATOS ECONÓMICOS

2.1. DATOS GENERALES

Periodo actual Periodo anterior Año actual Año anteriorÍndice de rotación de la cartera 0,04 0,27 0,04 1,35Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,02 0,03 0,02 0,09

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

Nº de participaciones 325.253,78 423.789,01Nº de partícipes 1.921 2.026Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00

Período 2.755 8,46972014 3.677 8,67542013 5.595 8,90882012 29.841 9,7125

Comisión de gestión 0,72 0,72 PatrimonioComisión de resultados 0,00 0,00 ResultadosComisión de gestión total 0,72 0,72 Mixta

Comisión de depositario 0,07 0,07 PatrimonioInversión mínima: 600,00 (Euros)

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Período actual

Período anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros)

Valor liquidativo (euros)

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

% efectivamente cobrado

Periodo Acumulada

Base de cálculo

Nº de participaciones 208.161,85 369.971,13Nº de partícipes 21 30Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00

Período 1.331 6,39462014 2.417 6,53362013 1.716 6,67602012 9.683 7,2420

Comisión de gestión 0,50 0,50 PatrimonioComisión de resultados 0,00 0,00 ResultadosComisión de gestión total 0,50 0,50 Mixta

Comisión de depositario 0,05 0,05 PatrimonioInversión mínima: 50.000,00 (Euros)

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

Período actual

Período anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros)

Valor liquidativo (euros)

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

% efectivamente cobrado

Periodo Acumulada

Base de cálculo

Nº de participaciones 333,33 18.649,31Nº de partícipes 1 2Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00

Período 2 6,50822014 124 6,62842013 202 6,73902012 644 7,2740

Comisión de gestión 0,27 0,27 PatrimonioComisión de resultados 0,00 0,00 ResultadosComisión de gestión total 0,27 0,27 Mixta

Comisión de depositario 0,02 0,02 PatrimonioInversión mínima: 300.000,00 (Euros)

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

Período actual

Período anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros)

Valor liquidativo (euros)

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

% efectivamente cobrado

Periodo Acumulada

Base de cálculo

Acumulado Trimestral Anualaño actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010

Rentabilidad -2,37 -0,96 -1,43 -3,93 -3,43 -2,62

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Trimestre actual Último año Últimos 3 añosRentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % FechaRentabilidad mínima (%) -0,84 26-05-15 -0,85 13-03-15 --Rentabilidad máxima (%) 0,55 02-04-15 0,75 23-03-15 --

Page 2: FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI€¦ · Renta Variable Mixta Internacional 2.533.933 70.724 2,06 Renta Variable Euro 821.607 31.369 10,38 Renta Variable Internacional

Acumulado Trimestral AnualVolatilidad * de: año actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010Ibex-35 19,81 19,69 19,83 24,88 15,97 18,45Letra Tesoro 1 año 0,27 0,28 0,26 0,35 0,28 0,3847,5%JPM GBI-EM Global DC Unhedged USD+23,75%JPM EM Bond EMBI Global Comp+23,75% JPM Corp EMBI Comp+5%EONIA

7,05 6,66 7,48 9,16 4,67 6,48

Medidas de riesgo (%)

Acumulado Trimestral Anualaño actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010

Rentabilidad -2,13 -0,84 -1,30 -3,81 -3,31 -2,13

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

Acumulado Trimestral Anualaño actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010

Rentabilidad -1,81 -0,69 -1,14 -3,69 -3,19 -1,64

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

Acumulado Trimestral AnualVolatilidad * de: año actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010Valor Liquidativo 5,07 4,53 5,58 6,16 3,42 4,55VaR histórico ** 3,77 3,77 3,79 3,81 3,21 3,81

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Acumulado Trimestral AnualVolatilidad * de: año actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010Valor Liquidativo 5,07 4,53 5,59 6,16 3,42 4,55VaR histórico ** 3,73 3,73 3,75 3,76 3,17 3,76

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

Acumulado Trimestral AnualVolatilidad * de: año actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010Valor Liquidativo 5,06 4,52 5,58 6,16 3,42 4,54VaR histórico ** 3,69 3,69 3,70 3,72 3,13 3,72

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

* Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio)

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI

Acumulado Trimestral AnualRatio total de gastos * año actual 30-06-15 31-03-15 31-12-14 30-09-14 2014 2013 2012 2010CLASE ESTANDAR 1,33 0,63 0,66 0,58 0,62 2,62 1,96 2,47CLASE PLUS 1,08 0,57 0,53 0,53 0,55 2,12 1,59 1,96CLASE PREMIUM 0,83 0,48 0,41 0,47 0,47 1,62 1,21 1,46

* Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE ESTANDAR

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

Trimestre actual Último año Últimos 3 añosRentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % FechaRentabilidad mínima (%) -0,84 26-05-15 -0,85 13-03-15 --Rentabilidad máxima (%) 0,55 02-04-15 0,75 23-03-15 --

Trimestre actual Último año Últimos 3 añosRentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % FechaRentabilidad mínima (%) -0,84 26-05-15 -0,85 13-03-15 --Rentabilidad máxima (%) 0,55 02-04-15 0,75 23-03-15 --

La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.

* Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora.Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

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Fin período actual Fin período anteriorDistribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio(+) INVERSIONES FINANCIERAS 3.870 94,66 5.914 95,12* Cartera interior 0 0,00 0 0,00* Cartera exterior 3.870 94,66 5.914 95,12* Intereses cartera inversión 0 0,00 0 0,00* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 114 2,80 279 4,49(+/-) RESTO 104 2,54 25 0,39

Notas:El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

TOTAL PATRIMONIO 4.088 100,00 6.217 100,00

2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS)

2.2.2. ComparativaDurante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad semestral media**

Monetario 1.930.877 59.361 -0,05Monetario corto plazo 0 0 0,00Renta Fija Euro 6.515.135 188.364 -0,79Renta Fija Internacional 194.485 7.896 8,22Renta Fija Mixta Euro 3.221.729 14.933 1,82Renta Fija Mixta Internacional 7.795.650 213.020 0,99Renta Variable Mixta Euro 53.532 1.866 4,57Renta Variable Mixta Internacional 2.533.933 70.724 2,06Renta Variable Euro 821.607 31.369 10,38Renta Variable Internacional 2.406.050 122.685 12,57IIC de gestión Pasiva (I) 6.794.636 221.500 0,64Garantizado de Rendimiento Fijo 1.202.075 47.171 -0,22Garantizado de Rendimiento Variable 561.127 22.707 3,80De Garantía Parcial 0 0 0,00Retorno Absoluto 292.013 5.156 0,94Global 2.178.358 30.355 8,51Total Fondo 36.501.206 1.037.107 2,17

*Medias.(I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PLUS

FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI CLASE PREMIUM

El 21 de noviembre de 2013 se modificó la política de inversión del compartimento, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad a partir de ese momento. El 21/11/2013 se modificó el Índice de Referencia a 47,5%JPM GBI-EM Global DC Unhedged USD+23,75%JPM EM Bond EMBI Global Comp+23,75% JPM Corp EMBI Comp+5%EONIA

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Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

% sobre patrimonio medio %Variación del

período actualVariación del

período anteriorVariación

acumulada anualVariación respecto fin período anterior

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 6.217 6.114 6.217±Suscripciones/ reembolsos (neto) -37,01 8,77 -37,01 -457,67Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00± Rendimientos netos -2,58 -7,15 -2,58 -101,19 (+) Rendimientos de gestión -1,95 -6,51 -1,95 -74,60 + Intereses 0,00 0,00 0,00 -27,85 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 237,50 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -3,77 -5,78 -3,77 -44,69 ± Resultado en IIC (realizados o no) 1,67 -0,87 1,67 -263,65 ± Otros Resultados 0,15 0,14 0,15 -7,66 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,77 -0,78 -0,77 -15,76 - Comisión de gestión -0,63 -0,65 -0,63 -17,04 - Comisión de depositario -0,06 -0,07 -0,06 -17,08 - Gastos por servicios exteriores -0,07 -0,06 -0,07 -2,21 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 -42,39 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 0,00(+) Ingresos 0,15 0,14 0,15 -10,84 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,15 0,13 0,15 -7,24 + Otros ingresos 0,00 0,01 0,00 -96,80PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 4.088 6.217 4.088

2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL

3.2. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

Período actual Período anteriorDescripción de la inversión y emisor Divisa Valor de

mercado % Valor de mercado %

TOTAL RENTA FIJA COTIZADATOTAL RENTA FIJATOTAL RENTA VARIABLETOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIORTOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXTTOTAL RENTA FIJA EXTTOTAL RENTA VARIABLE EXTPARTICIPACIONES|MELLON GL USD 491 12,01 631 10,15PARTICIPACIONES|JP MORGAN ASSET USD 547 13,38 1.223 19,67PARTICIPACIONES|INVESTEC GLOBAL USD 248 6,08 410 6,60PARTICIPACIONES|JB MULTISTOCK EUR 542 13,26 803 12,91PARTICIPACIONES|JPMORGAN SICAVL EUR 321 7,86 467 7,51PARTICIPACIONES|FRANKLIN ADVISE EUR 229 5,59 303 4,87PARTICIPACIONES|MORGAN STA SICA EUR 334 8,17 462 7,43PARTICIPACIONES|JB MULTISTOCK EUR 667 16,30 815 13,10PARTICIPACIONES|GS FUNDS SICAV EUR 504 12,33 810 13,02TOTAL IIC EXT 3.883 94,98 5.923 95,26TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 3.883 94,98 5.923 95,26TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 3.883 94,98 5.923 95,26

3. INVERSIONES FINANCIERAS

3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO

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Si Noa.Suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos Xb.Reanudación de suscripciones / reembolsos Xc.Reembolso de patrimonio significativo Xd.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio Xe.Sustitución de la sociedad gestora Xf.Sustitución de la entidad depositaria Xg.Cambio de control de la sociedad gestora Xh.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo Xi.Autorización del proceso de fusión Xj.Otros Hechos Relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

Si Noa.Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) Xb.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento Xc.Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) Xd.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X

e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X

f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC Xh.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

InverCaixa Gestión SGIIC, S.A.U., como Entidad Gestora de dicho Fondo, comunica que el día 12 de marzo de 2015 se produjo un descubierto en cuenta que se tradujo en un endeudamiento superior al 5% del patrimonio del mismo, situándose en 5,57% en el día mencionado. La situación quedó regularizada el 18 de marzo de 2015.

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

d.1) El importe total de las adquisiciones en el período es 825.209,98 €. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,08 %.d.2) El importe total de las ventas en el período es 1.727.065,44 €. La media de las operaciones de venta del período respecto al patrimonio medio representa un 0,18 %.h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 372,48 €. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 0,00 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV

Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión

Total subyacente renta fija 0Total subyacente renta variable 0Total subyacente tipo de cambio 0Total otros subyacentes 0TOTAL DERECHOS 0Total subyacente renta fija 0Total subyacente renta variable 0 F EUR FIX MINI FUTURO|F EUR FIX MINI|62500USD 1.315 InversiónTotal subyacente tipo de cambio 1.315 JPM EMER CRT BH OTROS|IIC|LU0861977238 313 Inversión JULIUS BOND EMR OTROS|IIC|LU0806868112 551 Inversión IGS-EMR MKTS CD OTROS|IIC|LU0611394940 210 Inversión MORGAN ST-EMERG OTROS|IIC|LU0603408468 325 Inversión FRANK ASA I H1 OTROS|IIC|LU0366764859 230 Inversión JPMOR F-EM USD OTROS|IIC|LU0332400661 521 Inversión GS GROWTH H EU OTROS|IIC|LU0262418394 501 InversiónTotal otros subyacentes 2.651TOTAL OBLIGACIONES 3.966

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOSRESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS)

Page 6: FONCAIXA RENTA FIJA SELECCION EMERGENTES, FI€¦ · Renta Variable Mixta Internacional 2.533.933 70.724 2,06 Renta Variable Euro 821.607 31.369 10,38 Renta Variable Internacional

Informe de Gestión: Los activos financieros han tenido un comportamiento, en el segundo trimestre, completamente diferente a los del primero. Después de un primer trimestre absolutamente remarcable en el rendimiento de los activos financieros, el segundo ha supuesto una caída en la mayoría, dejando el acumulado del año en retornos negativos para la mayoría de los activos de renta fija (con la excepción del high yield y de los mercados emergentes tanto en gobiernos como en crédito) y reduciendo el retorno positivo de las bolsas, aunque en balance todavía ofrezcan la mayoría retornos bastante por encima de la media anual. En Europa el mercado español se ha quedado rezagado ofreciendo una subida no obstante del 6.8% incluyendo los dividendos, mientras que el resto de bolsas se acercaban o sobrepasaban el 10%. En divisas el euro ha frenado su caída en el trimestre, apreciándose en tipo de cambio efectivo un 1.8% y cerca de un 3% frente al dólar. Las materias primas han estabilizado sus precios gracias a la recuperación del precio de petróleo, que ha compensado la caída de la mayor parte del resto de los comodities. El trimestre ha estado muy marcado en la política monetaria por el inicio del programa de reflación cuantitativa (compra de bonos) por parte del BCE, a un ritmo de sesenta mil millones de euros al mes que ha contribuido a frenar los miedos a la deflación que existen en la eurozona. Como ha sucedido en otros experiencias previas de programas similares implementados por otros bancos centrales, las rentabilidades de los bonos gubernamentales han respondido subiendo. A pesar de que el tamaño de las compras hacía temer que bajara mucho las rentabilidades porque la demanda de bonos excedía con mucho a la oferta prevista en mercado, el efecto de expectativas de recuperación en crecimiento e inflación ha podido más que ese desajuste entre oferta y demanda. En Estados Unidos la Reserva Federal ha seguido con su discurso de advertir que en cuanto los datos económicos lo permitan van a iniciar las subidas del tipo de interés de intervención para ir recuperando la capacidad de mover los tipos en la siguiente recesión económica. El mercado no obstante se muestra escéptico sobre estas subidas. En Japón se ha seguido el programa de estímulo monetario según se preveía, y a este proceso de estímulo monetario se ha unido el banco central chino con bajadas tanto de los tipos como liberando reservas del sistema bancario para concesión de más préstamos mientras se reestructura la deuda de las provincias chinas. El otro elemento que ha marcado con fuerza la renta fija ha sido el tensionamiento progresivo de las negociaciones entre Grecia y las instituciones internacionales sobre el programa de rescate y la petición de reformas estructurales por parte de los acreedores. Ese tensionamiento ha desembocado en la ruptura de las negociaciones, la convocatoria de un referéndum en Grecia para saber si se aceptan las condiciones pedidas y un aumento de la incertidumbre sobre la permanencia de Grecia en el euro e incluso en la Unión Europea. Esta incertidumbre se ha traducido en el resto de los mercados de deuda de la periferia de Europa en un aumento de las primas de riesgo, aunque sin llevarlas a zonas que indiquen un contagio a otros países. En cuanto a los mercados de renta variable, las subidas de tipos han contrarrestado con pequeñas compresiones de múltiplos la mejora en beneficios que se empiezan a generar en las compañías los mayores crecimientos económicos y los movimientos de divisas. Es de destacar el movimiento alcista de la bolsa china ante las políticas de estímulo monetario y el traslado de flujo de dinero del sector inmobiliario a la bolsa, con aparición de millones de nuevos inversores chinos que han contribuido a que se generen algunos excesos de valoración en partes del mercado de acciones del país. Para el global de bolsas representada por el índice Morgan Stanley world de bolsas desarrolladas el trimestre ha sido de consolidación con rendimientos ligeramente negativos

9. ANEXO EXPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO

El patrimonio del fondo ha disminuido en un -34,25% en el periodo, mientras el número de partícipes disminuyó en un -5,59%.

Perspectivas para el 3º trimestre 2015: Tradicionalmente los meses de verano son meses de volatilidad y de rendimiento inferior a la media para los activos de renta variable, mientras que en renta fija no hay una diferencia muy fuerte de rentabilidad sobre el resto del ejercicio, estando mucho más marcados por la tendencia general de subidas o bajadas de tipos de interés del ejercicio. En nuestra visión seguimos pensando que de corto plazo las incertidumbres de la situación griega podrán condicionar el rendimiento de los activos europeos. Para otros mercados vemos tendencias ligeramente alcistas en tipos de interés en prácticamente todos los mercados, y mantenemos la preferencia por los activos con algo más de riesgo tanto dentro de la renta fija como la propia renta variable. El apoyo de las políticas monetarias laxas tanto en Europa como en Japón son un soporte muy fuerte para los activos financieros, estimamos aceleración de crecimiento en Estados Unidos y Europa y una caída controlada en el ritmo de crecimiento de China. Las materias primas y las divisas pueden estar preparando un pequeño cambio de tendencia. En resumen continuaciones del proceso de consolidación de los mercados y preparándonos para un escenario que creemos más optimista para final de año.

La rentabilidad neta obtenida por el participe, ha sido negativa para todas las clases. En concreto, la rentabilidad neta de la clase Estándar ha sido del -2,37%, la clase Plus ha obtenido una rentabilidad de -2,13% y la clase Premium ha cerrado el periodo con una rentabilidad similar de -1,81%, inferiores a la de la media de la gestora que ha sido del 2,17%. El dato concreto de rentabilidad es diferente para cada clase debido a las comisiones aplicadas a la cartera del fondo para cada una de las clases comercializadas. La rentabilidad de todos los tramos ha sido inferior a la de su índice de referencia que obtenía en el mismo periodo una rentabilidad de -0,96%.Durante el periodo las distintas clases han soportado gastos que varían por las diferentes comisiones aplicadas para cada una de ellas. Los gastos soportados en el periodo por la clase Estándar suponen el 1,33% del patrimonio, mientras que para la clase Plus han sido del 1,08% y del 0,83% para la clase Premium.La volatilidad para todas las clases ha sido significativamente superior a la de la letra del tesoro aunque inferior a la volatilidad del índice de referencia que fue de 7,05%.El fondo ha mantenido un nivel de inversión en los mercados de renta fija emergente en el entorno del 95%. En el periodo no se realizaron cambios significativos en la estructura del fondo, si bien se modificaron los pesos de algunos de los integrantes de la cartera.El porcentaje total invertido en otras instituciones de inversión colectivas supone el 94,97% al cierre del periodo, destacando entre ellas: JP Morgan Asset Management, Swiss & Global Asset Management y Goldman Sachs Asset Management International / UK.El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones en fondos de terceras gestoras con el objetivo de gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento del periodo ha sido del 78,94%.