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www.auladeeconomia.com DIAGNOSTICO DE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE UNA EMPRESA ANALISIS CUALITATIVO ANALISIS CUANTITATIVO AulaDeEconomia.com AulaDeEconomia.com Preparado para el curso de Finanzas Básicas por Preparado para el curso de Finanzas Básicas por Elizabeth Cascante Elizabeth Cascante

Finanzas

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DIAGNOSTICO DE LA SITUACIONECONOMICA Y FINANCIERA

DE UNA EMPRESA

ANALISISCUALITATIVO

ANALISIS CUANTITATIVO

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Preparado para el curso de Finanzas Básicas por Elizabeth Preparado para el curso de Finanzas Básicas por Elizabeth CascanteCascante

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Se puede definir Se puede definir como un proceso como un proceso que comprendeque comprende

RecopilaciónRecopilación

InterpretaciónInterpretación

Comparación yComparación y

EstudioEstudio

De los Estados De los Estados Financieros Básicos y Financieros Básicos y

demás datos de la demás datos de la situación de un situación de un

negocionegocio

Lo anterior implica el cálculo e interpretación deLo anterior implica el cálculo e interpretación de PorcentajesPorcentajes

TasasTasas

TendenciasTendencias

Indicadores yIndicadores y

Estados Financieros complementarios o AuxiliaresEstados Financieros complementarios o Auxiliares

Los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y Los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma, ayudando así a los administradores, operacional de la firma, ayudando así a los administradores,

inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones.inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones.

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Establece la estructura del activo Establece la estructura del activo (Inversiones) y su financiación a (Inversiones) y su financiación a través de la presentación de Índices través de la presentación de Índices de Participación. Ubica el análisis de Participación. Ubica el análisis desde un punto de vista estático, desde un punto de vista estático, mediante el cual descompone las mediante el cual descompone las cuentas de los Estados Financieros cuentas de los Estados Financieros Básicos en su participación relativa Básicos en su participación relativa frente al total.frente al total.

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Estructura del activo según tipo de empresaEstructura del activo según tipo de empresa

Concentración de la inversión en activos de operaciónConcentración de la inversión en activos de operación

Concentración en capital de trabajoConcentración en capital de trabajo

Concentración en activos fijosConcentración en activos fijos Estructura de la financiaciónEstructura de la financiación

Estructura del pasivo según tipo de empresaEstructura del pasivo según tipo de empresa

Estructura del patrimonioEstructura del patrimonio

Concordancia entre la estructura de la financiación y la Concordancia entre la estructura de la financiación y la estructura del activoestructura del activo

Concentración de la financiación con deuda con tercerosConcentración de la financiación con deuda con terceros

Concentración de la deuda en pasivos financierosConcentración de la deuda en pasivos financieros

Concentración de la deuda en cuentas comerciales Concentración de la deuda en cuentas comerciales (proveedores)(proveedores)

Concentración de la deuda en pasivos laboralesConcentración de la deuda en pasivos laborales

Concentración de la deuda en pasivos fiscalesConcentración de la deuda en pasivos fiscales Estructura de rubros monetarios y no monetariosEstructura de rubros monetarios y no monetarios

BALANCE BALANCE GENERALGENERAL

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BALANCE GENERALBALANCE GENERAL(Millones $)(Millones $)

Nombre de la Empresa: CANDELARIANombre de la Empresa: CANDELARIA

ACTIVOACTIVO Año 2007 %Año 2007 %

( )( )

EfectivoEfectivo 1.1691.169 4.674.67Inversiones TemporalesInversiones Temporales 1.5561.556 6.216.21Cuentas por Cobrar ComercialesCuentas por Cobrar Comerciales 120120 0.480.48Provisión para Deudas MalasProvisión para Deudas Malas 00 0.000.00Otros DeudoresOtros Deudores 342342 1.371.37Inventario de Productos TerminadosInventario de Productos Terminados 11.70011.700 46.7346.73Inventario de Productos en ProcesoInventario de Productos en Proceso 00 0.000.00Inventario de Materias PrimasInventario de Materias Primas 00 0.000.00Otros Activos CorrientesOtros Activos Corrientes 759759 3.033.03

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTESUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 15.64615.646 62.4962.49

Activo Fijo BrutoActivo Fijo Bruto 7.5097.509 29.9929.99Menos: Depreciación AcumuladaMenos: Depreciación Acumulada 1.4091.409 -5.63-5.63

SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETOSUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 6.1006.100 24.3624.36

OTROS ACTIVOSOTROS ACTIVOS 1.2331.233 4.924.92

ValorizacionesValorizaciones 2.0582.058 8.228.22

SUBTOTAL OTROS ACTIVOSSUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.2913.291 13.1413.14

TOTAL ACTIVOTOTAL ACTIVO 25.03725.037 100.00100.00

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BALANCE GENERALBALANCE GENERAL(Millones $)(Millones $)

Nombre de la Empresa: CANDELARIANombre de la Empresa: CANDELARIA

Obligaciones BancariasObligaciones Bancarias 3.3023.302 13.1913.19Cuentas por Pagar ProveedoresCuentas por Pagar Proveedores 9.9199.919 39.6239.62Impuesto de Renta por PagarImpuesto de Renta por Pagar 286286 1.141.14Prestaciones por PagarPrestaciones por Pagar 800800 3.203.20Dividendos por PagarDividendos por Pagar 7171 0.280.28Otros Pasivos CorrientesOtros Pasivos Corrientes 1.2561.256 5.025.02

SUBTOTAL PASIVO CORRIENTESUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 15.63415.634 62.4462.44

SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZOSUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.3242.324 9.289.28

TOTAL PASIVOTOTAL PASIVO 17.95817.958 71.7371.73

CapitalCapital 282282 1.131.13Superavit de CapitalSuperavit de Capital 2.4462.446 9.779.77Reserva LegalReserva Legal 386386 1.541.54Revalorización del PatrimonioRevalorización del Patrimonio 503503 2.012.01Utilidades por DistribuirUtilidades por Distribuir 00 0.000.00Utilidades del EjercicioUtilidades del Ejercicio 1.4041.404 5.615.61ValorizacionesValorizaciones 2.0582.058 8.228.22

SUBTOTAL PATRIMONIOSUBTOTAL PATRIMONIO 7.0797.079 28.2728.27

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25.03725.037 100.00100.00

PASIVOSPASIVOS Año 2007Año 2007 %%

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ESTADO DE ESTADO DE RESULTADOSRESULTADOS

Participación de los Costos y Gastos con Participación de los Costos y Gastos con respecto a las ventasrespecto a las ventas

Participación de la Utilidad Bruta con Participación de la Utilidad Bruta con respecto a las ventasrespecto a las ventas

Participación de la Utilidad Operacional Participación de la Utilidad Operacional con respecto a las ventas, según tipo de con respecto a las ventas, según tipo de empresa.empresa.

Participación de la Utilidad Neta con Participación de la Utilidad Neta con respecto a las ventas.respecto a las ventas.

Origen de la Utilidad NetaOrigen de la Utilidad Neta

Peso de los Gastos FinancierosPeso de los Gastos Financieros

Origen y peso de los Otros IngresosOrigen y peso de los Otros Ingresos

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ESTADO DE RESULTADOSESTADO DE RESULTADOS(Millones $)(Millones $)

Nombre de la Empresa: CANDELARIANombre de la Empresa: CANDELARIA

Año 2007Año 2007 %%

( ( ))

( ( ))( ( ))

( ( ))

( ( ))

VENTAS NETASVENTAS NETAS 65.77965.779 100.00100.00

Menos: Costo de VentasMenos: Costo de Ventas 52.62352.623 -80.00-80.00

UTILIDAD BRUTAUTILIDAD BRUTA 13.15613.156 20.0020.00

Menos: Gastos AdministraciónMenos: Gastos Administración 7.8217.821 -11.89-11.89

Menos: Gastos de VentasMenos: Gastos de Ventas 3.9323.932 -5.98-5.98

Otros Ingresos de OperaciónOtros Ingresos de Operación 1.3421.342 2.042.04

UTILIDAD OPERACIONALUTILIDAD OPERACIONAL 2.7452.745 4.174.17

Menos: Gastos FinancierosMenos: Gastos Financieros 775775 -1.18-1.18

Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos)Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 1111 0.020.02

UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTAUTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.9811.981 3.013.01

Menos: Provisión Impo-RentaMenos: Provisión Impo-Renta 577577 -0.88-0.88

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIOUTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 1.4041.404 2.132.13

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EfectivoEfectivo 1.2131.213 6.826.82 1.1691.169 4.674.67Inversiones TemporalesInversiones Temporales 599599 3.373.37 1.5561.556 6.216.21Cuentas por Cobrar ComercialesCuentas por Cobrar Comerciales 8181 0.460.46 120120 0.480.48Provisión para Deudas MalasProvisión para Deudas Malas 00 0.000.00 00 0.000.00Otros DeudoresOtros Deudores 339339 1.911.91 342342 1.371.37Inventario de Productos TerminadosInventario de Productos Terminados 8.0688.068 45.3545.35 11.70011.700 46.7346.73Inventario de Productos en ProcesoInventario de Productos en Proceso 00 0.000.00 00 0.000.00Inventario de Materias PrimasInventario de Materias Primas 00 0.000.00 00 0.000.00Otros Activos CorrientesOtros Activos Corrientes 391391 2.202.20 759759 3.033.03

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTESUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.69110.691 60.0960.09 15.64615.646 62.4962.49

Activo Fijo BrutoActivo Fijo Bruto 5.2405.240 29.4529.45 7.5097.509 29.9929.99Menos: Depreciación AcumuladaMenos: Depreciación Acumulada 1.2351.235 -6.94-6.94 1.4091.409 -5.63-5.63

SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETOSUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.0054.005 22.5122.51 6.1006.100 24.3624.36

SUBTOTAL OTROS ACTIVOSSUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.0963.096 17.4017.40 3.2913.291 13.1413.14

TOTAL ACTIVOTOTAL ACTIVO 17.79217.792 100.00100.00 25.03725.037 100.00100.00

BALANCE GENERALBALANCE GENERAL(Millones $)(Millones $)

Nombre de la Empresa: CANDELARIANombre de la Empresa: CANDELARIA

ACTIVOACTIVO Año 2006Año 2006 %% Año 2007Año 2007 %%

( ( ))

( ( ))

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Cambios importantes en los Activos de la empresaCambios importantes en los Activos de la empresa

Cambios en los Activos de OperaciónCambios en los Activos de Operación

Cambios en el Capital de TrabajoCambios en el Capital de Trabajo

Causas de la variación en la CarteraCausas de la variación en la Cartera

Causas de la variación en los InventariosCausas de la variación en los Inventarios

Cambios en el Activo Fijo. JustificaciónCambios en el Activo Fijo. Justificación

Correlación con el crecimiento de las ventas Correlación con el crecimiento de las ventas

Cambios en los Otros Activos. JustificaciónCambios en los Otros Activos. Justificación Cambios importantes en la financiaciónCambios importantes en la financiación

Cambios en los Pasivos FinancierosCambios en los Pasivos Financieros

Cambios en la Financiación ComercialCambios en la Financiación Comercial

Cambios en el PatrimonioCambios en el Patrimonio

Ventajas o desventajas de los cambios en la Ventajas o desventajas de los cambios en la FinanciaciónFinanciación

Cuales son los rubros que presentan mayores cambiosCuales son los rubros que presentan mayores cambiosBALANCE BALANCE GENERALGENERAL

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EfectivoEfectivo 1.2131.213 1.1691.169 4444 -3.63%-3.63%Inversiones TemporalesInversiones Temporales 599599 1.5561.556 957957 159.77%159.77%Cuentas por Cobrar ComercialesCuentas por Cobrar Comerciales 8181 120120 3939 48.15%48.15%Provisión para Deudas MalasProvisión para Deudas Malas 00 00 00Otros DeudoresOtros Deudores 339339 342342 33 0.88%0.88%Inventario de Productos TerminadosInventario de Productos Terminados 8.0688.068 11.70011.700 3.6323.632 45.02%45.02%Inventario de Productos en ProcesoInventario de Productos en Proceso 00 00 00Inventario de Materias PrimasInventario de Materias Primas 00 00 00Otros Activos CorrientesOtros Activos Corrientes 391391 759759 388388 94.12%94.12%

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTESUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.69110.691 15.64615.646 4.9554.955 46.35%46.35%

TerrenosTerrenos 00 00 00EdificiosEdificios 3.3013.301 4.6164.616 1.3151.315 39.84%39.84%Maquinaria y EquipoMaquinaria y Equipo 00 00 00Muebles y EnseresMuebles y Enseres 1.8741.874 2.8082.808 934934 49.84%49.84%VehículosVehículos 6565 8585 2020 30.77%30.77%Otros Activos FijosOtros Activos Fijos 00 00 00Menos: Depreciación AcumuladaMenos: Depreciación Acumulada 1.2351.235 1.4091.409 174174 14.08%14.08%

SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETOSUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO 4.0054.005 6.1006.100 2.0952.095 52.31%52.31%

SUBTOTAL OTROS ACTIVOSSUBTOTAL OTROS ACTIVOS 3.0963.096 3.2913.291 195195 6.30%6.30%

TOTAL ACTIVOTOTAL ACTIVO 17.79217.792 25.03725.037 7.2457.245 40.72%40.72%

BALANCE GENERALBALANCE GENERAL(Millones $)(Millones $)

Nombre de la Empresa: CANDELARIANombre de la Empresa: CANDELARIAACTIVOACTIVO Año 2006Año 2006 Año 2007Año 2007 VARIACIONVARIACION VARIACIONVARIACION

ABSOLUTAABSOLUTA RELATIVARELATIVA

( ( ))

( ( ))

( ( ))

( ( ))

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BALANCE GENERALBALANCE GENERAL(Millones $)(Millones $)

Nombre de la Empresa: CANDELARIANombre de la Empresa: CANDELARIAPASIVOPASIVO Año 2006Año 2006 Año 2007Año 2007 VARIACIONVARIACION VARIACIONVARIACION

ABSOLUTAABSOLUTA RELATIVARELATIVAObligaciones BancariasObligaciones Bancarias 1.9271.927 3.3023.302 1.3751.375 71.35%71.35%Cuentas por Pagar ProveedoresCuentas por Pagar Proveedores 7.0007.000 9.9199.919 2.9192.919 41.70%41.70%Impuesto de Renta por PagarImpuesto de Renta por Pagar 233233 286286 5353 22.75%22.75%Prestaciones por PagarPrestaciones por Pagar 599599 800800 201201 33.56%33.56%Dividendos por PagarDividendos por Pagar 00 7171 7171Otros Pasivos CorrientesOtros Pasivos Corrientes 1.0611.061 1.2561.256 195195 18.38%18.38%

SUBTOTAL PASIVO CORRIENTESUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 10.82010.820 15.63415.634 4.8144.814 44.49%44.49%

SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZOSUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO 2.6292.629 2.3242.324 305305 -11.60%-11.60%

TOTAL PASIVOTOTAL PASIVO 13.44913.449 17.95817.958 4.5094.509 33.54%33.54%

CapitalCapital 222222 282282 6060 27.03%27.03%Superávit de CapitalSuperávit de Capital 966966 2.4462.446 1.4801.480 153.21%153.21%Reserva LegalReserva Legal 304304 386386 8282 26.97%26.97%Revalorización del PatrimonioRevalorización del Patrimonio 9494 503503 409409 435.11%435.11%Utilidades por DistribuirUtilidades por Distribuir 00 00 00Utilidades del EjercicioUtilidades del Ejercicio 819819 1.4041.404 585585 71.43%71.43%ValorizacionesValorizaciones 1.9381.938 2.0582.058 120120 6.19%6.19%

SUBTOTAL PATRIMONIOSUBTOTAL PATRIMONIO 4.3434.343 7.0797.079 2.7362.736 63.00%63.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 17.79217.792 25.03725.037 7.2457.245 40.72%40.72%

( ( ))

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Variaciones en las VentasVariaciones en las Ventas

Variaciones de VolumenVariaciones de Volumen

Variaciones de PreciosVariaciones de Precios

Variación en los Gastos FinancierosVariación en los Gastos Financieros

Correlación con los Pasivos FinancierosCorrelación con los Pasivos Financieros Variaciones en los márgenes de UtilidadVariaciones en los márgenes de Utilidad

ESTADO DE ESTADO DE RESULTADOSRESULTADOS

Variaciones de los Costos y Gastos de OperaciónVariaciones de los Costos y Gastos de Operación

Correlación con las VentasCorrelación con las Ventas

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ESTADO DE RESULTADOSESTADO DE RESULTADOS(Millones $)(Millones $)

Nombre de la Empresa: CANDELARIANombre de la Empresa: CANDELARIA

( ( ))

( ( ))

VENTAS NETASVENTAS NETAS 47.95147.951 65.77965.779 17.82817.828 37.18%37.18%

Menos: Costo de VentasMenos: Costo de Ventas 39.64339.643 52.62352.623 12.98012.980 32.74%32.74%

UTILIDAD BRUTAUTILIDAD BRUTA 8.3088.308 13.15613.156 4.8484.848 58.35%58.35%

Menos: Gastos AdministraciónMenos: Gastos Administración 5.3025.302 7.8217.821 2.5192.519 47.51%47.51%

Menos: Gastos de VentasMenos: Gastos de Ventas 1.3591.359 3.9323.932 2.5732.573 189.33%189.33%

Otros Ingresos de OperaciónOtros Ingresos de Operación 585585 1.3421.342 757757 129.40%129.40%

UTILIDAD OPERACIONALUTILIDAD OPERACIONAL 2.2322.232 2.7452.745 513513 22.98%22.98%

Menos: Gastos FinancierosMenos: Gastos Financieros 960960 775775 185185 -19.27%-19.27%

Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos)Más (Menos): Otros Ingresos (Gastos) 4545 1111 5656 -124.44%-124.44%

UTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTAUTILIDAD ANTES DE IMPO-RENTA 1.2271.227 1.9811.981 754754 61.45%61.45%

Menos: Provisión Impo-RentaMenos: Provisión Impo-Renta 408408 577577 169169 41.42%41.42%

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIOUTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 819819 1.4041.404 585585 71.43%71.43%

( ( ))

( ( ))( (

))

Año 2006Año 2006 Año 2007Año 2007 VARIACIONVARIACION VARIACIONVARIACIONABSOLUTAABSOLUTA RELATIVARELATIVA

( ( ))

( ( ))

( ( ))

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( ( ))

( ( ))

( ( ))

( ( ))

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( ( ))