Finansiranje i upravljanje fondom

11.3.2016. godine

Uspostavljanje adekvatnog mehanizma finansiranja

Za koje namene se interveniše sredstvima fonda?

Kako se aktiviraju mehanizmi za obezbedjenje nedostajućih sredstava ?

Vanredna premija kao prioritetan izvor dopunskog finansiranja?

Efikasnost zaduživanja kod medjunarodnih kreditnih institucija?

Kako upravljati rizicima kod ulaganja sredstava fonda?

2

Korišćenje sredstava FOD

Isplata osiguranih iznosa

depozita i troškova isplate u

slučajevima stečaja ili likvidacije

banaka

Finansiranje postupka

restrukturiranja

Finansiranje troškova

upravljanja sredstvima fonda i

pokrivanje operativnih troškova

Servisiranje povraćaja pozajmljenih sredstava

Fond u

evrima

Fond u

dinarima

3

Izvori finasiranja

Redovni izvori finasiranja

redovna premija

prihodi od ulaganja sredstava fonda

sredstava ostvarenih naplatom potraživanja Agencije iz stečajne, odnosno likvidacione

mase banke po osnovu isplate osiguranih iznosa depozita i po osnovu učešća u postupku

restrukturiranja banke

Dopunski izvori finansiranja

vanredna premija

sredstva iz budžeta Republike Srbije

sredstva obezbeđena zaduživanjem

Sredstva obazbedjena izdavanjem dužničkih HoV

4

Redovna premija

Banka plaća premiju za osiguranje depozita na način i u rokovima koje propiše Agencija.

Banka Agenciji dostavlja mesečne izveštaje: o ukupnim i osiguranim depozitima;

o stanju depozita po ročnosti i prosečnoj kamatnoj stopi;

o stanju depozita velikih pravnih lica

Ex-ante obračun i naplata premije

Stopa redovne premije iznosi najviše 0,2%

Agencija utvrđuje stopu redovne premije za narednu godinu najkasnije do 30. septembra tekuće godine

Redovnu premiju Agencija obračunava i naplaćuje tromesečno, na osnovu prosečnog stanja ukupnih

osiguranih depozita u banci u prethodnom tromesečju

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ukupna naplaćena redovna premija u periodu 2005. -2015. godine ( u milionima evra)

5

Pravilnik o obezbedjenju dopunskih sredstava u FOD

Likvidna sredstva u FOD

Raspoloživa sredstva FOD

Nedostajuća sredstva

Raspisivanje vanredne premije

i/ili aktiviranje kreditnih aranžmana

Ukupno potrebna sredstva

6

Vanredna premija

Sagledavanje raspoloživih izvora dopunskog

finasiranja

Manji deo sume nedostaje, vanredna premija

kao najlogičniji korak

Rizici kod uvođenja vanredne premije:

Dinamika naplate kod određivanja vanredne premije u odnosu na kvartal

Posledice na sledeću godinu, visina redovne i vanredne premije

Vanredna premija:

po hitnom postupku

dužim rokom naplate

U cilju popune FOD: odluka o naplati

vanredne premije od 0,05% kvartalno u

2014. i 2015. godini.

I Q II Q III Q IV Q

2014 5,68 5,69 5,95 6,18

2015 6,22 6,23 6,22 6,27

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

Predgled naplaćene vanredne premije u 2014. i 2015.

godini ( u milionima evra)

7

Zaduživanje kod medjunarodnih kreditora

Projekat podrške jačanju funkcije osiguranja depozita- kredit (IBRD)

• Iznos kredita : EUR 145.3 miliona

• Aktivan: 26. oktobar 2014.

• Period dostupnosti: do juna 2016.

• Pristupna naknada : 0.25%

• Otplatni period: 2019-2031 (2 polugodišnje rate)

• Kamatna stopa: varijabilna

• Povlačenje: uslovljeno ispunjavanjem indikatora vezanih za povlačenje sredstava

• Do sada povučeno: EUR 143.2 miliona

Kredit iz predostrožnosti Evropske banke za obnovu i razvoj (EBRD)

• Iznos kredita: EUR 200 miliona

• Aktivan: 23. juni 2015.

• Period dostupnosti: 9 godina od aktivacije

• Naknada za angažovana sredstva: 0.5% godišnje

• Pristupna naknada: 0.5%

• Kamata: varijabilna

• Grejs period: 12 meseci

• Povlačenje: po nastupanju osiguranog slučaja kako je definisano u Ugovoru o kreditu

8

Određivanje prioriteta kod dopunskog finansiranja

Nedostatak većeg dela sredstava upućuje na razmatranje odluke da pored uvođenja vanredne

premije posegnemo i za drugim izvorima kao što je kredit inostranih finasijskih organizacija

Odobrenje upravnog odbora Agencije za podnošenje zahteva

Odluka Vlade Republike Srbije uz pribavljeno mišljenje ministarstva zaduženog za poslove

finansija

Pribavljanje mišljenja relevantnih institucija (NBS)

9

Upravljanje FOD

Sredstva fonda se ulažu u skladu sa principima sigurnosti, likvidnosti i profitabilnosti

Investiciona politika

Procedura za donošenje odluka o ulaganju sredstava FOD

Smernice NBS

Ulaganje sredstava

• HoV RS

• HoV NBS Dinarska sredstva

• Ino depoziti

• Ino HoV Devizna sredstva

10

Upravljanje FOD

Ulaganje sredstava na domaćem tržištu

Izazovi sa svetskog tržišta kamatnih stopa

Valutna dilema prilikom ulaganja sredstava

Evropska praksa obračuna premije u vidu obaveze plaćanja i njena indirektna uloga u

umanjenju potencijalnih gubitaka

Trendovi kod ulaganja u domaće HOV

Ulaganje u inostrane HOV

11

Upravljanje sredstvima u nadležnosti AOD

Pravilnik o ulaganju slobodnih sredstava:

Sredstva Agencije

Sredstva FZI

Sredstva pravnih lica u stečaju i likvidaciji

Osnovna načela:

Brzina sprovođenja odluka o ulaganju

Sigurnost uloženih sredstava (obezbeđenje)

Minimiziranje rizika (kvalitet HoV, rejting banaka)

Likvidnost uloženih sredstava u HoV i depozite banaka

12

7,23%6,95%

6,45%

5,63%

4,79%4,40%

3,00% 2,94% 2,79% 2,75%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

Preged izvršnih stopa HOV ročnosti 3 meseca

7,00%

5,25%

4,57%4,09%

3,25%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

5.3.2015. 4.6.2015. 3.9.2015. 8.10.2015. 3.12.2015.

Preged izvršnih stopa HOV ročnosti 6 meseci

8,00%8,45% 8,40%8,14%

6,39% 6,18%

5,00%4,89%

4,09% 4,09%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

Preged izvršnih stopa HOV ročnosti 53 nedelje

8,00% 8,00%7,50%

7,00%6,50%

6,00% 6,00%5,50%

5,00%4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,25%

6,69% 6,53% 6,63%5,98%

5,06% 4,80% 4,85%4,22% 4,05%

3,35%2,83% 3,01% 2,91% 2,67%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

Pregled odnosa RKS i ponuda banaka za deponovanje

sredstava

RKS prosečna kamata

Pregled kretanja stopa na dinarska sredstva

13

Hvalа nа pažnji

Аgencija za оsiguranje depozita

Кnez Мihailova 2, 11000 Beograd

Теl: +381 11 2075 100

www.aod.rs info@aod.rs

14