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Estudio Financiero
Formulación Y Evaluación De Proyectos De Inversión
16/11/2010
Equipo 4
Estudio Financiero 2010
Estudio financiero
En el estudio financiero está integrado por elementos informativo
cuantitativo que permiten decidir y observar la viabilidad de un plan de negocios,
en ellos se integra el comportamiento de la operaciones necesarias para que un
empresa marche y visualizando a su vez el crecimiento de la misma en el tiempo.
De ahí la importancia que al iniciar cualquiera idea de proyecto o negocio
contemple las variables que intervienen en el desarrollo e implementación,
consideran el costo efectivo que con lleva el operar el proyecto en términos
financieros que implica el costo de capital de trabajo, adquisiciones de activo fijo y
gastos preoperativo hasta obtener los indicadores financieros en los Estados
Financieros como son. El Balance General, Estado de Perdidas y Ganancias y
Flujo de Efectivo.
Objetivo General Y Estructuración Estudio Financiero
Habiendo concluido el investigador el estudio hasta la parte técnica, seabra
dado cuenta de que existe un mercado potencial por cubrir y que
tecnológicamente no existe impedimento para llevar acabo el proyecto. La parte
de análisis económico pretende determinar cual es elmonto de los recursos
económicos necesarios para la realización del proyecto, cual será el costo total de
la operación de la planta (que abarque las funciones de producción, administración
y venta) así como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte
final y definitiva del proyecto, que es la evaluación económica.
En la figura 1 se muestra la estructuración general de análisis económico.
Las flechas indican donde se utilizan la información obtenida en ese cuadro. Por
ejemplo, los datos de la inversión fija y diferida son la base para calcular el monto
de las depreciaciones y amortizaciones anuales, el cual, a su vez, es un dato que
se utiliza tanto en el balance general como en el punto de equilibrio y en el estado
de resultados. La información que no tiene flecha antevente, como los costos
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Estudio Financiero 2010
totales, el capital de trabajo y el costo de capital, indica que esa información ahí
que obtenerla con investigación. Como se observa, ahí cuadros de información,
como el balance general y el estado de resultados, que son síntesis o
agrupamientos de información de otros cuadros.
Determinación De Costos
La determinación de costos es una parte importante para lograr el éxito en
cualquier negocio. Con ella podemos conocer a tiempo si el precio al que
vendemos lo que producimos nos permite lograr la obtención de beneficios, luego
de cubrir todos los costos de funcionamiento de la empresa.
Los costos nos interesan cuando están relacionados directamente con la
productividad de la empresa. Es decir, nos interesa particularmente el análisis de
las relaciones entre los costos, los volúmenes de producción y las utilidades.
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Estudio Financiero 2010
La determinación de costos permite conocer:
Cuál es el costo unitario de un artículo, esto es, lo que cuesta producirlo
Cuál es el precio a que debemos venderlo
Cuáles son los costos totales en que incurre la empresa.
Cuál es el nivel de ventas necesario para que la empresa, aunque no tenga
utilidades, tampoco tenga pérdidas. Es decir, cuál es el punto de equilibrio.
Qué volumen de ventas se necesita para obtener una utilidad deseada.
Cómo se pueden disminuir los costos sin afectar la calidad del artículo que se
produce.
Cómo controlar los costos.
Tipo de costos
Al examinar los costos, se pueden separar en dos grandes rubros: COSTOS
FIJOS Y COSTOS VARIABLES.
COSTOS FIJOS
Son periódicos. Se suele incurrir en ellos por el simple transcurrir del tiempo. Por
ejemplo:
Alquiler del local
Salarios
Gastos de mantenimiento
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Estudio Financiero 2010
Depreciaciones y amortizaciones
COSTOS VARIABLES
Son los que están directamente involucrados con la producción y venta de los
artículos, por lo que tienden a variar con el volumen de la producción. Por ejemplo:
Las materias primas.
Salarios a destajo o por servicios auxiliares en la producción
Servicios auxiliares, tales como agua, energía eléctrica, lubricantes,
refrigeración, combustible, etc.
Comisiones sobre ventas.
Costos De Producción
Es la suma de los gastos invertidos por la empresa. Para obtener los recursos
utilizados en la producción y distribución del producto o servicio.
Costo total = Costo fijo + costo variable
Los costos de producción son directos e indirectos.
De manera general para la elaboración de las curvas de costos en el corto
plazo, se involucran a los: costos fijos. Costos variables, costos marginales o
increméntales. El análisis de costos y el control de estos es una función, cuyo
objetivo es mantener a la empresa en una posición económica satisfactoria.
Costos De Administración
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Estudio Financiero 2010
Son, como su nombre lo indica los costos que provienen para realizar la
función de administración en la empresa. Sin embargo, tomados en un sentido
amplio, no solo significa los sueldos del gerente o director general y de los
contadores, auxiliares, secretarias, así como los gastos de oficina en general. Una
empresa desierta envergadura puede contar con direcciones o gerencias de
plantación, investigación y desarrollo, refuerzos humanos y selección del personal,
relaciones públicas, finanzas o ingeniería (aunque este costo podría cargarse a
producción). Esto implica que fuera de las otras dos grandes arias de una
empresa, que son producción y ventas, los gastos de todos los demás
departamentos o arias (como lo mencionados ) que pudieran existir en una
empresa se cargaran a administración y costos generales. También deben
incluirse los correspondientes cargos por depreciación y amortización
Costos De Venta
El costo de venta es el costo en que se incurre para comercializar un bien, o
para prestar un servicio. Es el valor en que se ha incurrido para producir o comprar
un bien que se vende.
Cuando se hace una venta, por ejemplo de $100.000, todo no es utilidad
para el vendedor, puesto que para poder vender ese valor, debió haberse
comprado un bien, para lo cual indudablemente hubo necesidad de incurrir en un
costo, costo que se conoce como costo de venta. Quizás el vendedor compro una
camisa en $60.000 y luego la vendió en $100.000, por lo que su costo de venta
viene a ser los $60.000, pues debió incurrir en un costo de $60.000 para poder
hacer una
venta de $100.000.
Determinar el costo de venta, en principio es algo muy sencillo, pues todo lo
que se debe hacer es restar al valor de la venta, el valor que se invirtió en el
producto vendido.
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Estudio Financiero 2010
Pero cuando se venden grandes cantidades y se manejan multitud de
productos, el proceso de determinación del costo de venta es mucho más
complejo.
Los inventarios son controlados mediante dos sistemas (Sistema de
inventarios permanente y Sistema de inventarios periódico). Cada sistema tiene su
propio mecanismo o procedimiento para determinar el costo de venta. En el caso
del sistema permanente se utilizan los diferentes métodos de valuación de
Inventarios (Método Peps, Método Ueps, Método del promedio ponderado, Método
retail, etc). En el sistema periódico se utiliza el Juego de inventarios.
Cada uno de estos métodos y/o sistemas, busca determinar el costo de la
mercancía vendida para luego determinar la utilidad bruta, puesto que como ya se
ha mencionado, el valor de la venta tiene incluido un costo que se debe determinar
para saber cual es el porcentaje de utilidad que se esta manejando.
El precio de venta está compuesto por el costo (Costo de venta) del
producto más el porcentaje de utilidad deseado por el vendedor. De aquí se puede
observar la importancia que tiene el costo de ventas, pues de él depende en
buena parte el porcentaje de utilidad, puesto que no siempre se puede tener
control absoluto sobre el precio de venta.
Costos Financieros
Los costos financieros son las retribuciones que se deben pagar como
consecuencia de la necesidad de contar con fondos para mantener en el tiempo
activos que permitan el funcionamiento operativo de la compañía. Dichos activos
requieren financiamiento, y así existen terceros (acreedores) o propietarios
(dueños), que aportan dinero ( pasivos y patrimonio neto, respectivamente, según
la óptica contable) quienes demandan una compensación por otorgarlo, dado que
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Estudio Financiero 2010
el dinero tiene un valor en el tiempo. Dicha compensación se llama interés y para
la empresa que recibe los fondos representa un costo.
Costo de financiación
Es el correspondiente a la obtención de fondos aplicados al negocio. Por ejemplo:
Intereses pagados por préstamos.
Comisiones y otros gastos bancarios.
Impuestos derivados de las transacciones financieras
Cronograma De Inversiones
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Estudio Financiero 2010
Depreciaciones Y Amortizaciones
Depreciaciones
Dentro del ámbito de la economía, el término depreciación es una
deducción anual del valor de una propiedad, planta o equipo.
Se utiliza para dar a entender que las inversiones permanentes de la planta
ha disminuido en potencial de servicio. Para los contables o contadores, la
depreciación es una manera de asignar el coste de las inversiones a los diferentes
ejercicios en los que se produce su uso o disfrute en la actividad empresarial. Los
activos se deprecian basándose en criterios económicos, considerando el plazo de
tiempo en que se hace uso en la actividad productiva, y su utilización efectiva en
dicha actividad.
Una deducción anual de una porción del valor o propiedad y equipamiento.
También se puede definir como un método que indica el monto del costo al gasto,
que corresponda a cada periodo fiscal.
Métodos de depreciación
Método basado en la actividad
Presupone que la depreciación está en función al uso o la productividad y no del
paso del tiempo. La vida del activo se considera en términos de su rendimiento
(unidades que produce) o del número de horas que trabaja. Conceptualmente, la
asociación adecuada del costo se establece en términos del rendimiento y no de
las horas de uso; pero muchas veces la producción no es homogénea y resulta
difícil de medir. (Costo menos valor de desecho) X horas de uso en el año = cargo
por Total de horas estimadas depreciación
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Estudio Financiero 2010
Método lineal
Este método lineal supera algunas de las objeciones que se oponen al método
basado en la actividad, porque la depreciación se considera como función del
tiempo y no del uso. Este método se aplica ampliamente en la práctica, debido a
su simplicidad. El procedimiento de línea recta también se justifica a menudo
sobre una base más teórica. Cuando la obsolescencia progresiva es la causa
principal de una vida de servicio limitada, la disminución de utilidad puede ser
constante de un periodo a otro. En este caso el método de línea recta es el
apropiado. El cargo de depreciación se calcula del siguiente modo: Costo Historico
Original menos valor de desecho, todo eso entre la vida util (tiempo dado de vida
del activo) = Cargo por depreciación vida estimada de servicio
Métodos decrecientes
Los métodos decrecientes permiten hacer cargos por depreciación más altos en
los primeros años y más bajos en los últimos periodos. El método se justifica
alegando que, puesto que el activo es más eficiente o sufre la mayor pérdida en
materia de servicios durante los primeros años, se debe cargar mayor
depreciación en esos años. Por lo general con el método del cargo decreciente se
siguen dos enfoques: el de suma de números dígitos o el de doble cuota sobre
valor en libros.
Suma de números dígitos
Da lugar a un cargo decreciente por depreciación basado en una fracción
decreciente del costo depreciable (el costo original menos el valor de desecho).
Con cada fracción se usa la suma de los años como denominador
(5+4+3+2+1=15), mientras que el número de años de vida estimada que resta al
principal el año viene a ser el numerador. Con este método, el numerador
disminuye año con año aunque el denominador permanece constante
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Estudio Financiero 2010
(5/15,4/15,3/15,2/15 y 1/15) al terminar la vida útil del activo, el saldo debe ser
igual al valor de desecho.
Doble cuota sobre valor en libros
Utiliza una tasa de depreciación que viene a ser el doble de la que se aplica en
línea recta. A diferencia de lo que ocurre con otros métodos, el valor de desecho
se pasa por alto al calcular la base de la depreciación. La tasa de doble cuota se
multiplica por el valor en libros que tiene el activo al comenzar cada periodo.
Además, el valor en libros se reduce cada periodo en cantidad igual al cargo por
depreciación. De manera que cada año la doble tasa constante se aplica a un
valor en libros sucesivamente más bajo.
Amortizaciones
La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de
distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinónimo de depreciación.
Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi opuestos: la amortización de un
activo o la amortización de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor,
habitualmente grande, con una duración que se extiende a varios periodos o
ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una amortización, de modo que
se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece.
Amortización de un pasivo
La obligación de devolver un préstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo
importe se va reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte de
capital (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es una
amortización.
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Estudio Financiero 2010
Los métodos más frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar
principal de intereses son el Francés, Alemán y el Americano. Todos estos
métodos son correctos desde el punto de vista contable y están basados en el
concepto de interés compuesto. Las condiciones pactadas al momento de acordar
el préstamo determinan cual de los sistemas se utilizará.
El sistema Francés consiste en determinar una cuota fija. Mediante el cálculo
apropiado del interés compuesto se segrega el principal (que será creciente) de
los intereses (decrecientes).
El sistema Alemán determina que la amortización de capital sea fija. Por lo tanto
los intereses y la cuota total serán decrecientes.
El sistema Americano establece una sola amortización al final de un período, en el
cual solo se pagan intereses. Al no haber pagos de capital, los intereses son fijos.
Es posible determinar un cuadro de amortización distinto a los anteriormente
mencionados.
Amortización de un activo
Existen varios métodos de amortización, tanto de activos inmovilizados (cuotas
fijas, crecientes, decrecientes,…). Se trata de técnicas aritméticas para repartir un
importe determinado, el valor a amortizar, en varias cuotas, correspondientes a
varios periodos.
Desde el punto de vista linguístico la expresión depreciación es más apropiada
para reflejar la pérdida de valor de los activos materiales (también llamados bienes
de uso). Sin embargo, las normas contables de algunos países elijen la expresión
amortización.
Amortización desde el punto de vista contable
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Estudio Financiero 2010
Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo
empresarial ha perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para
reflejar contablemente este hecho, y en atención al método contable de partida
doble, hay que: 1º Dotar una amortización, es decir, considerar como pérdida del
ejercicio la disminución del valor experimentado. 2º Crear una cuenta negativa en
el activo del balance, que anualmente vería incrementado su saldo con la indicada
disminución del valor del bien. De esta forma todo elemento del activo fijo de la
empresa vendría reflejado por dos cuentas, una positiva, que recogería el valor de
su adquisición u obtención, y otra negativa (llamada de Amortización Acumulada),
en la cual se indica lo que vale de menos como consecuencia del paso del tiempo.
Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximación a la
realidad económica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado
de alguna forma para reponer el inmovilizado al finalizar su vida útil. Para calcular
la cuota de amortización para un periodo determinado existen diferentes métodos:
a) Amortización según tablas
b) Amortización constante, lineal o de cuota fija
c) Amortización degresiva con porcentaje constante
d) Amortización degresiva por suma de dígitos
e) Amortización degresiva por progresión aritmética decreciente
f) Amortización progresiva
g) Amortización variable
h) Amortización acelerada
i) Amortización libre
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Estudio Financiero 2010
Capital De Trabajo
El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el Proyecto
para atender las operaciones de producción y comercialización de bienes o
servicios y, contempla el monto de dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo
Productivo del Proyecto en su fase de funcionamiento. En otras palabras es el
Capital adicional con el que se debe contar para que comience a funcionar el
Proyecto, esto es financiar la producción antes de percibir ingresos.
En efecto, desde el momento que se compran insumos o se pagan sueldos,
se incurren en gastos a ser cubiertos por el Capital de Trabajo en tanto no se
obtenga ingresos por la venta del producto final. Entonces el Capital de Trabajo
debe financiar todos aquellos requerimientos que tiene el Proyecto para producir
un bien o servicio final. Entre estos requerimientos se tiene:
Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano de Obra directa e
indirecta, Gastos de Administración y comercialización que requieran salidas de
dinero en efectivo. La Inversión en Capital de Trabajo se diferencia de la Inversión
fija y diferida, porque estas ultimas pueden recuperarse a través de la
depreciación y amortización diferida; por el contrario, el Capital de Trabajo no
puede recuperarse por estos medios dada su naturaleza de circulante; pero puede
resarcirse en su totalidad a la finalización del Proyecto.
La Inversión en activos fijos y diferidos se financian con créditos a mediano
y/o largo plazo y no así con créditos a corto plazo, ello significaría que el Proyecto
transite por serias dificultades financieras ante la cuantía de la deuda y la
imposibilidad de pago a corto plazo. Pero el Capital de Trabajo se financia con
créditos a corto plazo, tanto en efectivo como a través de créditos de los
proveedores.
Estimación de presupuestos
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Estudio Financiero 2010
La estimación efectiva de la duración (o el costo) de un proyecto es una de
lastareas más dificultosas y desafiantes durante las actividades de planificación, y
esuna de las principales causas de problemas en todos los proyectos.
Realmente es muy difícil efectuar estimaciones dado que no es una ciencia
exacta,depende fuertemente de la experiencia obtenida en proyectos anteriores
similares,expertos en el tema o la utilización de técnicas de estimación que no
dejan de sersimplemente aproximaciones, una probabilidad de que acertemos con
el valor, unjuicio u opinión respecto del esfuerzo o duración.Las estimaciones
están siemprebasadas en asunciones y muy fuertemente impactadas por la
calidad y cantidad derecursos y los riesgos, de ahí que siempre es necesario
prever en todos losproyectos las contingencias o buffers necesarios.
Ingreso
Cualquier partida u operación que afecte los resultados de una empresa
aumentando las utilidades o disminuyendo las pérdidas. No debe utilizarse como
sinónimo de entradas en efectivo, ya que éstas se refieren exclusivamente al
dinero en efectivo o su equivalente que se recibe en una empresa sin que se
afecten sus resultados.
Puede haber entrada sin ingreso, como cuando se consigue un préstamo
bancario. En tal caso se está recibiendo pasivo y los resultados no se afectan.
Puede haber ingreso sin entrada, como en el caso de una venta a crédito, en
donde no se ha recibido aún dinero y consecuentemente sólo se afectan los
resultados con el abono a Ventas sin tener entradas, ya que no se ha recibido aún
ninguna cantidad.
Finalmente, pueden coexistir las entradas con los ingresos como en el caso
de una venta al contado. El cargo a Bancos registra la entrada y el abono a Venta
registra en Ingreso.
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Estudio Financiero 2010
Ingreso Acumulable.- Aquel que debe adicionarse a otros para causar un
impuesto, como ejemplo se puede mencionar el que si una empresa obtiene un
ingreso por la venta de los productos que fabrica y por la renta de una parte de
sus inmuebles, ambos ingresos deben acumularse para que, ya consolidados,
causen el impuesto correspondiente.
Ingreso Bruto.- Aquel que no considera disminuciones por ningún concepto;
Ingreso Total.
Ingreso Corriente.- Aquel que proviene de fuentes normales, estables o propias
del giro de una entidad.
Ingresos Exceptuados.- Aquellos que, por disposición de la ley del Impuesto Sobre
la Renta, no deben gravarse aún cuando provengan de situaciones que la propia
ley señala como hechos generadores de un crédito fiscal; como ejemplo se
pueden señalar los que provengan de contratos de arrendamiento prorrogados por
disposición de la ley (rentas congeladas) aún cuando los ingresos por
arrendamiento sí están gravados.
Ingresos Exentos.- Aquellos que perciben algunos causantes específicamente
mencionados en una ley y que no deben pagar el impuesto a que la misma ley se
refiere.
Ingreso Global Gravable.- Cantidad neta sobre la que las empresas causan el
impuesto sobre la renta
Ingreso Gravado.- Aquel que sí genera el pago de impuesto, a diferencia del
ingreso exento.
Ingreso Marginal.- Aquel que se obtiene con relación a una cantidad adicional a
las presupuestadas.
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Estudio Financiero 2010
Ingreso Semi-Gravado.- Aquel que genera el pago del impuesto, pero en
proporción menor a la generalidad.
Egreso
Erogación o salida de recursos financieros, motivada por el compromiso de
liquidación de algún bien o servicio recibido o por algún otro concepto.
Desembolsos o salidas de dinero, aún cuando no constituyan gastos que
afecten las pérdidas o ganancias. En Contabilidad Gubernamental, los pagos se
hacen con cargo al presupuesto de egresos.
Utilidades
a un criterio para encontrar el punto óptimo de eficiencia de Pareto, en el cual
no es posible beneficiar a más elementos de un sistema sin perjudicar a otros;
a la función de utilidad, cuya derivada es la utilidad marginal, y
a la subjetividad de la utilidad esperada.
Punto de equilibrio
Aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales
son iguales a los costos totales, es decir, el punto de actividad donde no existe
utilidad ni pérdida.
Hallar el punto de equilibrio es hallar el número de unidades a vender, de
modo que se cumpla con lo anterior (que las ventas sean iguales a los costos).
Y analizar el punto de equilibrio es hallar el punto de equilibrio y analizar dicha
información para que, en base a ella, poder tomar decisiones.
Por ejemplo, podemos hallar y analizar el punto de equilibrio para:
permitirnos una primera simulación que nos permita saber a partir de qué
cantidad de ventas se empezarán a obtener utilidades.
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Estudio Financiero 2010
conocer la viabilidad de un proyecto, al saber si nuestra demanda supera
nuestro punto de equilibrio.
ver a partir de qué nivel de ventas, pude ser recomendable cambiar un Costo
Variable por un Costo Fijo o viceversa, por ejemplo, cambiar comisiones de
ventas, por un sueldo fijo en un vendedor.
saber que número de unidades o ventas se debe realizar, para lograr cierta
utilidad.
Pasos para hallar y analizar el punto de equilibrio
Veamos a continuación los pasos necesarios para hallar y analizar nuestro punto
de equilibrio:
1. Definir costos
En primer lugar debemos definir nuestros costos, lo usual es considerar como
costos a todos los desembolsos, incluyendo los gastos de administración y de
ventas, pero sin incluir los gastos financieros ni a los impuestos (método de los
costos totales).
Pero cuando se trata de un pequeño negocio, es preferible considerar como
costos a todos los desembolsos totales de la empresa, incluyendo los gastos
financieros y los impuestos.
2. Clasificar los costos en Costos Variables (CV) y en Costos Fijos (CF)
Una vez que hemos determinados los costos que utilizaremos para hallar el punto
de equilibrio, pasamos a clasificar o dividir éstos en Costos Variables y en Costos
Fijos:
Costos Variables:son los costos que varían de acuerdo con los cambios en los
niveles de actividad, están relacionados con el número de unidades vendidas,
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Estudio Financiero 2010
volumen de producción o número de servicios realizado, por ejemplo, materia
prima, combustible, salario por horas, etc.
Costos Fijos: son costos que no están afectados por las variaciones en los
niveles de actividad, por ejemplo, alquileres, depreciación, seguros, etc.
3. Hallar el costo variable unitario
En tercer lugar determinamos el Costo Variable Unitario (Cvu), el cual se
obtiene al dividir los Costos Variables totales entre el número de unidades
producidas y vendidas (Q).
Es necesario hallar el Cvu pues son los costos que varían con la
producción.
4. Aplicar la fórmula del punto de equilibrio
La fórmula para hallar el punto de equilibrio es:
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
Donde:
P: precio de venta unitario.
U: unidades del punto de equilibrio, es decir, unidades a vender de modo que los
ingresos sean iguales a los costos.
Cvu: costo variable unitario.
CF: costos fijos.
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Estudio Financiero 2010
El resultado de la fórmula será en unidades físicas, si queremos hallar el
punto de equilibrio en unidades monetarias, simplemente multiplicamos el
resultado por el precio de venta.
5. Comprobar resultados
Una vez hallado el punto de equilibrio, pasamos a comprobar el resultado a
través del uso del Estado de Resultados.
6. Analizar el punto de equilibrio
Y, por último, una vez hallado el punto de equilibrio y comprobado a través
del Estado de Resultados, pasamos a analizarlo, por ejemplo, para saber cuánto
necesitamos vender para alcanzar el punto de equilibrio, cuánto debemos vender
para lograr una determinada utilidad, cuál sería nuestra utilidad si vendiéramos
una determinada cantidad de productos, etc.
Estado de resultados
El estado de resultados muestra, un resumen de los resultados de
operación de un negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo
principal es medir u obtener una estimación de la utilidad o pérdida periódica del
negocio, para permitir al analista determinar qué tanto ha mejorado dicho negocio
durante un periodo de tiempo, generalmente un año, como resultado de sus
operaciones.
En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen,
básicamente, dos formas. La primera y la más sencilla consiste en un formato de
una sola resta en la cual se agrupan por un lado todos los ingresos y/o ganancias
y por otro todos los gastos y/o pérdidas. Al total de ingresos y/o ganancias se le
resta el total de gastos y/o pérdidas y se obtiene la utilidad neta.
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La segunda forma que es la más útil, y que generalmente es más usual, se
presenta en un formato en el que las partidas son agrupadas según las funciones
a las que pertenecen. En este formato se presentan varias cifras de utilidad según
se van restando los diferentes grupos de gastos y/o pérdidas.
Balance general pro forma
Es el estado que refleja la situación del patrimonio de una entidad en un
momento determinado. El balance se estructura a través de tres conceptos
patrimoniales, el Activo, el Pasivo y el Patrimonio Neto, desarrollados cada uno de
ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos
patrimoniales.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que
dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer
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dinero a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio.
Por el contrario, el pasivo muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las
contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente,
económicas: préstamos, compras con pago diferido, etc.
El patrimonio neto es el Activo menos el Pasivo y representa los aportes de
los propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. El patrimonio neto
muestra también la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse.
La ecuación básica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:
Patrimonio neto = activo – pasivo
Que dicho de manera sencilla es:
Lo que poseo = lo que tengo - lo que debo
Las partidas de Beneficio y Pérdida son alternativas. Si se ha producido una
pérdida aparecerá al pie del balance en el Activo. Si se ha producido un Beneficio
aparecerá al pie del Balance en el Pasivo.
Estado De Origen Y Aplicacion De Recursos Pro Forma
Término utilizado en el área de la contabilidad, auditoría y contabilidad
financiera.
Es el estado que muestra:
a) El origen de los recursos, constituido por disminuciones al activo, aumentos al
pasivo y aumentos al capital (ingresos o productos).
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Estudio Financiero 2010
b) La aplicación dada a los recursos obtenidos, o sea, si éstos se han empleado
en aumentos al activo, disminuciones al pasivo y disminuciones al capital (egresos
o gastos).
El principal objetivo es mostrar, en un determinado periodo, cuál ha sido el origen
de los recursos con que ha contado la empresa y qué aplicación se les ha dado, lo
que lo hace esencialmente dinámico.
Estados Financieros Proforma
Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los
datos se pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-
forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año
siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posición financiera
esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el periodo
pronosticado. Insumos del presupuesto en la preparación de estados pro-forma:
Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma,
deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar.
La serie de presupuestos comienza con los pronósticos de ventas y termina con el
presupuesto de caja. a continuación se presentan los principales:
Pronóstico de ventas.
Programa de producción.
Estimativo de utilización de materias primas.
Estimativos de compras.
Requerimientos de mano de obra directa.
Estimativos de gastos de fábrica.
Estimativos de gastos de operación.
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Estudio Financiero 2010
Presupuesto de caja.
Balance periodo anterior.
Utilizando el pronóstico de ventas como insumo básico, se desarrolla un plan de
producción que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un
artículo de la materia prima hasta el producto terminado.
Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el periodo
pronosticado pueden calcularse con base en el plan de producción. Basándose en
estos estimados de utilización de materiales, puede prepararse un programa con
fechas y cantidades de materias primas que deben comprarse.
Así mismo, basándose en el plan de producción, pueden hacerse estimados de la
cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o
en moneda corriente. Los gastos generales de fábrica, los gastos operacionales y
específicamente sus gastos de venta y administración, pueden calcularse
basándose en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas
pronosticadas.
Proyecciones a futuro
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