Ensemble pour affronter les défis - EY - United States€¦ · 3 Peu importe les difficultés auxquelles votre entreprise fait face, nos professionnels de la restructuration d’entreprises

Ensemble pour affronter les défisServices de restructuration d’entreprises

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Peu importe les difficultés auxquelles votre entreprise fait face, nos professionnels de la restructuration d’entreprises sont en mesure de vous assister. Nous vous aidons à déterminer et à mettre en œuvre les bonnes stratégies financières et commerciales pour surmonter les obstacles.

1Ernst & Young Inc.

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Même les entreprises les plus florissantes font face à des menaces et à des défis nouveaux et imprévus, comme les pressions exercées par le marché des capitaux et le marché commercial, les attentes des intéressés et les contraintes de trésorerie et de capitaux. Étant donné la complexité et l’évolution rapide du contexte économique actuel, le choix de la stratégie qui vous permettra de relever ces défis est d’une importance primordiale.

Nous pouvons vous aider.

Les professionnels de notre groupe canadien de premier rang de restructuration d’entreprises, Ernst & Young Inc., offrent des conseils intégrés et objectifs. Nous pouvons vous aider à évaluer les possibilités et à relever les défis, à élaborer un plan de restructuration efficace et à atteindre vos objectifs stratégiques, que ce soit dans le cadre de l’acquisition ou de la vente d’un actif en difficulté, de la restructuration de votre entreprise ou de problèmes de performance ou de gestion de la trésorerie.

Au Canada ou partout dans le monde, nous pouvons vous offrir des conseils éclairés et pratiques. Grâce à notre connaissance approfondie des industries et des secteurs, à nos vastes compétences techniques et à notre expérience hors du commun, nous pouvons créer une approche personnalisée et collaborative qui répondra à vos besoins et à vos objectifs à court et à long terme.

C’est ainsi qu’Ernst & Young fait la différence.

Fermeture de l’entreprise ou réduction de sa taille

Examens fonctionnels et stratégiques

Cessions et acquisitions accélérées

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Procédure officielle d’insolvabilité

Gestion du fonds de roulement

Rationalisation d’entités juridiques

Perte du contrôle sur la gestion

Liquidation Procédure officielle d’insolvabilité

Gestion du fonds de roulement Conseils liés aux créanciers

Conseils liés aux fournisseurs en difficulté Conseils liés aux entreprises en difficulté

succès affaiblissement difficulté insolvabilité

Avec liquidités En manque de liquidités

Nos services

Ernst & Young Inc. 3

Quels sont les enjeux?• La gestion quotidienne de

la trésorerie et du fonds de roulement n’est peut-être pas une priorité pour votre entreprise. Vous devez ou vous désirez améliorer les flux de trésorerie et gérer plus efficacement les liquidités.

• Les initiatives et les processus actuels ne donnent pas les résultats escomptés ou ne génèrent pas de nouvelles économies.

Gestion du fonds de roulement

Nous pouvons vous aiderNous vous aidons à améliorer les flux de trésorerie et à dégager la valeur bloquée dans les comptes clients, les comptes fournisseurs et les stocks. Au moyen d’une approche simple et pratique, nous offrons notamment les services suivants :

• Détermination des aspects des processus d’affaires actuels qui pourraient être améliorés et des économies qui pourraient découler de leur amélioration.

• Assistance dans la mise en œuvre de nouveaux processus d’affaires ou de processus améliorés qui peuvent contribuer à transformer le fonds de roulement en flux de trésorerie.

• Développement de systèmes pour maintenir et surveiller les nouveaux processus mis en œuvre et pour les intégrer à vos systèmes d’information financière et de prévisions.

Avantages éventuels• Il est possible d’améliorer rapidement et de façon durable le niveau

des flux de trésorerie et du fonds de roulement, ce qui réduit les coûts financiers et accroît les liquidités.

• Des possibilités de dégager des liquidités importantes pourraient être relevées.

• Notre soutien favorise l’instauration d’un changement de culture et d’approche, ce qui améliore l’efficacité de l’entreprise sur les plans du contrôle et de la gestion du fonds de roulement.

Ensemble pour affronter les défis4

Quels sont les enjeux?• La gestion quotidienne de

la trésorerie et du fonds de roulement n’est peut-être pas une priorité pour votre entreprise. Il y a peu ou pas de visibilité concernant vos flux de trésorerie et votre situation de trésorerie à court terme parce que le processus de prévisions en place n’est pas fiable ou parce qu’il est inefficace.

• Les prêteurs ou les sociétés de capital-investissement exigent de l’information financière plus rigoureuse ou le recensement de possibilités de dégager davantage de flux de trésorerie et de liquidités de vos activités.

Gestion des flux de trésorerie à court terme

Nous pouvons vous aiderNous pouvons vous aider à faire le suivi des flux de trésorerie à court terme et à les prévoir. Habituellement, nous élaborons un modèle de prévisions hebdomadaires sur une période continue de 13 semaines. Nous personnalisons notre approche selon vos objectifs, le processus d’établissement des prévisions actuel, le niveau de stress que subit votre entreprise et le temps dont elle dispose. Nous offrons notamment les services suivants :

• Analyse objective du processus d’établissement de prévisions en place et recensement de possibilités d’amélioration, y compris des conseils et des recommandations sur ces possibilités.

• Conception et élaboration d’un modèle personnalisé d’établissement des prévisions des flux de trésorerie.

• Chargement des données du modèle d’établissement des prévisions sur une courte période pour assurer que sa conception convient à vos besoins.

• Analyse des écarts et aide subséquente dans le cadre de l’élaboration d’un processus solide de communication de l’information à l’intention de la direction, des prêteurs et des autres parties intéressées.

Avantages éventuels• La rigueur accrue et le meilleur contrôle au titre des prévisions aident

votre entreprise à gérer les flux de trésorerie en cas de nécessité absolue et à évaluer son respect de clauses restrictives financières ou à négocier des modifications de celles-ci.

• Notre soutien favorise l’instauration d’un changement de culture et d’approche, ce qui permet à l’entreprise de mieux visualiser et contrôler sa trésorerie et lui donne la possibilité de dégager d’autres liquidités.


Nous pouvons vous aiderGrâce à notre expérience en évaluation d’entreprises en difficulté et à notre connaissance approfondie du secteur, nous comprenons vos fournisseurs et les problèmes auxquels ils font face. Nos services consultatifs liés aux fournisseurs en difficulté pourraient également servir aux sociétés ayant des clients en difficulté ou autres relations importantes en péril, par exemple, des coentrepreneurs, des partenaires de consortium ou des sous-traitants. Nous offrons notamment les services suivants :

• Diagnostic initial pour déterminer les principaux secteurs présentant des risques pouvant compromettre votre chaîne d’approvisionnement.

• Contrôles préalables des fournisseurs visant à quantifier les risques et présenter des solutions possibles.

• Assistance dans la conception et la mise en œuvre de processus de gestion du risque opérationnel.

Avantages éventuels• Un processus réaliste et opportun pour évaluer et surveiller les

conditions financières des fournisseurs réduit les risques d’interruptions de la chaîne d’approvisionnement.

• Le recensement rapide des problèmes éventuels liés à la chaîne d’approvisionnement aide à établir les priorités et à atténuer ces problèmes.

Conseils liés aux fournisseurs en difficulté

Quels sont les enjeux?• Les fournisseurs qui subissent

des pressions ou qui sont en difficulté menacent la stabilité des activités de votre entreprise en raison de retards dans la chaîne d’approvisionnement ou de faillites.

• La direction se concentre sur ses propres activités et n’a pas l’expérience nécessaire pour gérer proactivement les problèmes avec les fournisseurs.


Nous pouvons vous aiderNous travaillons avec vous pour trouver les structures de dette qui correspondent à vos besoins, en vous offrant notamment les services consultatifs suivants en gestion de la dette de l’entreprise :

• Examen et analyse de la structure de dette actuelle, des flux de trésorerie futurs éventuels et des besoins de financement.

• Évaluation et conseils en matière de structures de dette convenant à votre entreprise, compte tenu de la nature de ses activités, de ses actifs, de ses flux de trésorerie et des fins auxquelles le financement sera utilisé.

• Conseils sur les façons d’améliorer les possibilités et d’atténuer les risques inhérents aux nouvelles structures de dette ou à celles qui sont en place, particulièrement lorsque les besoins pourraient déborder des valeurs normales des actifs ou des clauses restrictives.

• Aide dans la préparation de plans d’affaires et de projections aux fins du contrôle préalable des prêteurs.

• Identification de prêteurs de rechange et aide dans la structuration de conventions de crédit.

Avantages éventuels• L’élaboration et la mise en place d’une structure de dette appropriée

aident à combler les besoins de trésorerie de votre entreprise et procurent une stabilité.

• Notre expérience nous permet de vous éclairer et de vous donner des conseils pratiques sur les options et les structures de financement disponibles.

Gestion de la dette de l’entreprise

Quels sont les enjeux?• Il est nécessaire, ou

souhaitable, de procéder à un refinancement – peut-être en raison, entre autres, d’autres exigences financières, d’une structure de dette trop rigide ou de relations problématiques avec les prêteurs actuels.


Nous pouvons vous aiderForts de notre expérience pratique en liquidation et en fermeture d’entreprises, nous vous aiderons à évaluer, à élaborer et à mettre en œuvre un plan de fermeture. Nous offrons notamment les services suivants en matière de fermeture de l’entreprise ou de réduction de sa taille :

• Évaluation des avantages et des risques inhérents aux options envisageables, y compris le redressement de l’entreprise, sa vente ou sa fermeture dirigée.

• Aide dans l’élaboration d’une stratégie de sortie et d’un plan de fermeture tenant compte, notamment, des engagements contractuels, des conséquences commerciales, des risques opérationnels et de l’incidence financière globale, y compris les coûts de sortie.

• Gestion de projet du plan de fermeture, y compris des conseils sur la négociation des règlements relatifs à la résiliation de contrats, la gestion des niveaux d’activité pour réduire les coûts, des conseils sur la consultation auprès des employés et les programmes d’excédents de main-d’œuvre, la vente des actifs résiduels, l’atténuation des passifs éventuels et le suivi du rendement par rapport à des jalons clés.

• Aide dans le règlement final des questions comptables et fiscales.

Avantages éventuels• Le redressement ou la sortie d’activités non rentables ou non essentielles

peut diminuer la pression sur les ressources de votre entreprise et améliorer le rendement financier global.

• L’impartition de la gestion du processus de fermeture permet à la direction de se concentrer sur ses activités de base et sur sa stratégie.

Fermeture de l’entreprise ou réduction de sa taille

Quels sont les enjeux?• On désire se retirer d’une

unité fonctionnelle ou d’une filiale non rentable ou non essentielle.

• Il se peut que la direction manque d’expérience en matière de fermetures d’entreprises et qu’elle ait besoin d’aide et de soutien pour gérer des projets de fermeture d’entreprises ou de réduction de leur taille.


Nous pouvons vous aiderNous pouvons offrir notre point de vue indépendant et objectif sur l’entreprise, son marché et sa stratégie. Nous pouvons aussi déterminer les défis possibles qui l’attendent et ses besoins de financement éventuels. L’étendue de l’examen dépendra de vos objectifs et des renseignements dont vous avez besoin. Nous offrons notamment les services suivants dans le cadre d’examens fonctionnels et stratégiques :

• Analyse des conditions et des tendances du secteur et du marché.

• Évaluation critique de la stratégie d’entreprise et de la capacité de la direction de la concrétiser.

• Revue du rendement financier, du nantissement et des flux de trésorerie, récents et prévus.

• Analyse de sensibilité pour évaluer les risques et la vulnérabilité liés aux écarts défavorables.

• Évaluation des besoins de trésorerie à court terme.

• Analyse de liquidation pour évaluer les rendements éventuels pour les parties intéressées provenant de la vente de l’entreprise ou de la mise à exécution de garanties.

• Aide dans la formulation et la négociation de solutions de restructuration financière appropriées.

Avantages éventuels• Une évaluation indépendante de l’état de l’entreprise, de son environnement

et des plans de la direction soulignant les risques et les problèmes éventuels aide à appuyer les décisions en matière de crédit et d’investissement.

• L’analyse de la situation financière actuelle des diverses parties intéressées – qui a de l’argent et qui n’en a pas – procure une base de discussion sur les besoins de financement supplémentaire et la restructuration financière.

Examens fonctionnels et stratégiques

Quels sont les enjeux?• À mesure que ses problèmes

financiers s’alourdissent, l’entreprise peut constater des changements rapides dans les relations avec ses prêteurs (y compris le fait d’être affectée à leur service de créances spéciales respectif) de même que des attentes et des exigences de plus en plus élevées de la part de ceux-ci.

• Afin de prendre des décisions éclairées, les prêteurs et les autres parties intéressées ont besoin de renseignements et de points de vue impartiaux quant à la situation actuelle de l’entreprise et à son rendement futur projeté.


Nous pouvons vous aiderNos connaissances et notre expérience sont à votre service pour vous aider à composer avec assurance avec des situations de crise financière auxquelles vous n’êtes pas habitués et à protéger ou améliorer la valeur pour les parties intéressées. Nous offrons notamment les services suivants en matière de stabilisation en temps de crise et de restructuration :

• Conseils en établissement de prévisions et en gestion des liquidités visant à faciliter les demandes potentiellement difficiles d’appui supplémentaire de la part des prêteurs.

• Aide sur le plan des communications avec les principales parties intéressées (par exemple, quand entamer le dialogue, quoi leur présenter, communication des messages).

• Aide pour faire participer les parties intéressées à l’établissement et au maintien d’un environnement stable qui permet de procéder à une restructuration ordonnée.

• Analyse des positions des parties intéressées afin de relever les éléments clés des négociations.

• Aide pour élaborer et mettre en œuvre des plans de restructuration financière viable.

Avantages éventuels• Le fait d’avoir recours à des conseillers démontre aux principales parties

intéressées que la direction prend des mesures calculées pour faire face à la crise.

• La direction peut entreprendre des négociations difficiles avec assurance, puisqu’elle a été conseillée clairement sur la stratégie et sur les arguments éventuels invoqués par les diverses parties intéressées.

Stabilisation en temps de crise et restructuration

Quels sont les enjeux?• À mesure que ses problèmes

financiers s’alourdissent, les relations de votre entreprise avec ses prêteurs, fournisseurs, clients et autres parties intéressées peuvent se détériorer, ajoutant ainsi davantage de pression et de stress sur l’exploitation et sur les dirigeants.

• La direction a besoin de personnes très chevronnées pour l’aider à appuyer ses efforts de reprise des activités et de restructuration de son entreprise.


Quels sont les enjeux?• L’entreprise est incapable de

poursuivre ses activités dans sa situation actuelle à cause des contraintes liées aux flux de trésorerie, des pressions exercées par les créanciers, du retrait de financement et d’autres facteurs.

• Il est nécessaire de procéder à une restructuration par la voie d’une procédure officielle d’insolvabilité afin de protéger la valeur de l’entreprise et de ses actifs.

Procédure officielle d’insolvabilité

Nous pouvons vous aiderEn règle générale, un des objectifs principaux d’une procédure officielle d’insolvabilité est d’optimiser les paiements pour les créanciers de l’entreprise en difficulté financière. Les fonds peuvent provenir de la poursuite des activités de l’entreprise pendant sa restructuration sous la supervision d’un fonctionnaire nommé par le tribunal ou de la liquidation d’une partie ou de la totalité de ses actifs. Dans le cadre de la prestation de nos services en matière d’insolvabilité, nous occupons diverses fonctions attribuées par le tribunal, y compris les suivantes :

• Contrôleur en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies.

• Séquestre intérimaire, séquestre ou séquestre-gérant en vertu de la Loi sur la faillite et l’insolvabilité ou d’une loi provinciale.

• Syndic en vertu de la Loi sur la faillite et l’insolvabilité.

Avantages éventuels• La participation du tribunal et d’un fonctionnaire nommé par le tribunal

ajoute de la transparence et de la crédibilité au processus. Nous offrons une vaste expérience tirée de notre participation à divers mandats d’insolvabilité.

• Pour une entreprise continuant d’exercer ses activités tout en étant placée sous la protection du tribunal, la suspension des procédures dans le cadre d’une procédure officielle d’insolvabilité la libère immédiatement des pressions exercées par les créanciers et pourrait dégager des liquidités supplémentaires à court terme.

• Une procédure officielle d’insolvabilité offre davantage de souplesse pour une restructuration. En effet, une entreprise pourrait, entre autres, résilier certains contrats et baux immobiliers. Ainsi, la direction serait en mesure de restructurer l’entreprise à un coût beaucoup moindre qu’elle n’aurait pu le faire sans une procédure officielle d’insolvabilité, endiguant de ce fait les pertes d’exploitation et restaurant éventuellement la viabilité en tant qu’entreprise en exploitation.

• Certaines réclamations contre des administrateurs de l’entreprise pourraient être compromises au cours d’une procédure officielle d’insolvabilité.


Nous pouvons vous aiderServices au vendeur Dans le cas où la vente de votre entreprise ou d’un groupe d’actifs semble offrir une porte de sortie convenable, mais qu’il faut procéder rapidement, nous travaillons avec vous pour réaliser la transaction. Au vendeur, nous offrons notamment les services suivants dans le cadre de cessions accélérées :• Contrôle préalable intégré, y compris l’évaluation des raisons de la non-

rentabilité et des arguments de vente et avantages uniques de l’entreprise.• Conseils sur l’établissement des prévisions et sur la gestion des liquidités

pour déterminer les contraintes cruciales liées aux flux de trésorerie pouvant nuire au délai d’exécution du processus de vente et y réagir.

• Gestion de projet du processus de vente et de commercialisation de l’entreprise dans un délai d’exécution accéléré.

• Aide dans la structuration de la transaction et dans la négociation avec les acheteurs éventuels.

• Aide dans l’élaboration de plans d’urgence pour réduire le risque d’érosion de la valeur dans l’éventualité où des facteurs viendraient déstabiliser le processus de vente ou si le processus échouait.

Services à l’acheteurLorsqu’il s’agit d’acquérir une entreprise dans le cadre d’un processus d’insolvabilité, la direction pourrait se retrouver en territoire inconnu. Nos conseils peuvent vous aider à composer avec les risques et les écueils qui peuvent survenir au cours du processus de vente. Nous offrons notamment les services suivants à l’acheteur dans le cadre d’acquisitions accélérées :• Contrôle préalable intégré, y compris le recensement et l’évaluation des

principaux secteurs présentant des risques et la détermination des raisons ayant conduit aux difficultés ou à l’insolvabilité.

• Évaluation de la situation financière actuelle de la cible en difficulté (par exemple, société affectée au groupe de prêts spéciaux du prêteur ou engagée dans une procédure officielle d’insolvabilité) et de l’incidence de cette situation sur une transaction éventuelle.

• Conseils sur les structures de transaction, afin de réduire les risques et que seuls les actifs nécessaires ou une partie de l’entreprise soient acquis.

Cessions et acquisitions accélérées

Quels sont les enjeux?• Il faut se défaire rapidement

d’une unité fonctionnelle ou d’une filiale non rentable ou non essentielle dans le cadre d’un processus de vente surveillé.

• La direction a besoin d’aide pour procéder au désinvestissement ou à l’acquisition d’une entreprise fragilisée ou en difficulté, probablement dans le cadre d’une procédure officielle d’insolvabilité.


Avantages éventuels• Les entreprises en difficulté pourraient réaliser une valeur supplémentaire

par la vente d’une unité fonctionnelle ou d’une filiale non rentable.

• Le recensement rapide des problèmes éventuels conjugué à notre connaissance et à notre expérience des différents aspects des transactions de fusions et d’acquisitions visant des entreprises en difficulté peuvent vous aider à accélérer le processus de vente tout en profitant de l’occasion de réduire au minimum l’érosion de la valeur découlant des difficultés financières.

• Une excellente compréhension du contexte et du processus dans le cadre desquels une entreprise se retrouve en vente peut vous aider à anticiper, à éviter ou à gérer les risques inhérents.

Ernst & Young Inc. 13La bonne équipe


Non seulement notre équipe a-t-elle joué un rôle crucial dans bon nombre des restructurations les plus notables d’entreprises canadiennes et internationales, dont des sociétés ouvertes, des multinationales, des sociétés d’assurance, des banques et d’autres institutions financières, mais nous possédons aussi une expérience approfondie de la prestation de services consultatifs à des sociétés, à des prêteurs et à d’autres parties intéressées du marché intermédiaire.

Ernst & Young Inc. a une équipe de plus de 100 professionnels de la restructuration œuvrant à plein temps dans les principaux centres financiers du Canada. Nous travaillons ensemble, en une équipe unie, afin de répondre rapidement à vos besoins et de faire face aux difficultés peu importe où elles surviennent. Nous vous présentons nos professionnels des échelons supérieurs.

Murray A. McDonald 416 943 3016 | [email protected]ésident Toronto

Murray est président d’Ernst & Young Inc. et associé directeur du groupe Services consultatifs transactionnels du Canada. Il cumule une vaste expérience, ayant participé à bon nombre des plus importantes restructurations d’entreprises canadiennes et internationales, dans le cadre desquelles il a occupé des fonctions attribuées par le tribunal et des fonctions conseil pour diverses parties intéressées, dont des prêteurs et des porteurs d’obligations. Il a également participé à des mandats de faillite et de dessaisissement et à des mandats comme séquestre dans le cadre de procédures de réorganisation d’entreprises en difficulté. Parmi ces mandats, mentionnons Nortel, Quebecor World, Air Canada, JTI-Macdonald, Saskatchewan Wheat Pool, AT&T Canada, AT Plastics, Eaton’s, Laidlaw, Philip Services et Algoma Steel. Murray est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Ouest du CanadaKevin Brennan 604 899 3551 | [email protected] vice-président Vancouver

En tant que professionnel de la restructuration chez Ernst & Young depuis 20 ans, Kevin a participé à beaucoup de mandats de services consultatifs très variés auprès de débiteurs et de créanciers, et de mandats de restructuration et de mise à exécution de garanties partout au Canada, dont Royal Crest, Philip Services et Cineplex Odeon. Ayant exercé sa profession au Manitoba, en Ontario, en Alberta et, maintenant, en Colombie-Britannique, Kevin a acquis de l’expérience dans une foule de secteurs, notamment la santé, l’énergie, l’immobilier, le tourisme, la fabrication, les télécommunications, les services financiers, le commerce de détail, les pêches et les services de gestion de l’environnement et des déchets. Kevin préside l’Association canadienne des professionnels de l’insolvabilité et de la réorganisation (ACPIR). De plus, il est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Craig Munro 604 891 8264 | [email protected] vice-président Vancouver

Craig exerce dans le domaine de la restructuration depuis plus de 18 ans. Au cours de sa carrière, il a prodigué des conseils en restructuration à des institutions financières, des débiteurs et des actionnaires dans des secteurs diversifiés comprenant l’immobilier, la technologie, la fabrication, la foresterie et le transport. Il a aussi de l’expérience en insolvabilité dans un contexte international, puisqu’il a travaillé à Hong Kong pendant quatre ans, principalement à la liquidation d’une importante banque d’investissement. Parmi ses mandats, soulignons Air Canada, Hollinger, Pine Valley Mining, Jameson House Properties et Tirecraft Group. Craig est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Joe Healey 204 954 5568 | [email protected] vice-président Winnipeg

Joe compte plus de 13 années d’expérience dans la gestion, l’exploitation et la vente de sociétés insolvables dans le cadre de procédures officielles de mise sous séquestre et de faillite pour le compte de divers prêteurs garantis. De plus, il a acquis une grande expérience auprès des organisations débitrices, les aidant à restructurer leurs affaires financières en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies et de la Loi sur la faillite et l’insolvabilité. Ses mandats incluent Polar Foods, DeFehr Furniture et Stomp Pork Farm. Il prodigue des services consultatifs en matière de fusions, d’acquisitions et de dessaisissements à des clients de quantité de secteurs, en particulier dans le secteur pétrolier. Joe est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Neil Narfason 403 206 5067 | [email protected] vice-président Calgary

Neil dirige nos activités de restructuration en Alberta et en Saskatchewan. Depuis plus de 18 ans, il fournit des services de restructuration, d’insolvabilité et des services financiers à des entreprises en difficulté dans un grand nombre de secteurs. Il cumule une expérience considérable dans le secteur de l’énergie et les mandats transfrontaliers et internationaux. Il a participé aux mandats suivants : Calpine Canada, SemGroup Canada, Fairmont Resort Properties, EarthFirst Canada, JED Oil, BA Energy, Rock Well Petroleum, Octane Energy Services et Bre-X Resources. Il est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation, expert en évaluation d’entreprises et CA.


Ontario

Greg Adams 613 598 4350 | [email protected] vice-président Ottawa

Greg œuvre depuis plus de dix ans dans la prestation de conseils en restructuration et en insolvabilité aux débiteurs, créanciers et autres parties intéressées d’un éventail de secteurs, dont la fabrication, l’immobilier et la technologie. Il a participé à quantité de mandats officiels, tant des mandats confiés par les clients que des mandats supervisés par le tribunal, parmi lesquels AbitibiBowater, MAHLE Engine Components Canada, Grenville Castings, Palladium, Millenium Biologix, Outboard Marine Corporation of Canada et Cyrand Investments. Greg est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Tom Ayres 519 646 5537 | [email protected] vice-président London

Tom cumule plus de 20 ans d’expérience dans la prestation de conseils à des créanciers et des débiteurs sur des questions liées à la mise sous séquestre, la faillite et la restructuration dans une foule de secteurs. Il a également accompli des mandats officiels très variés, confiés par les clients ou supervisés par le tribunal. Parmi ses mandats, mentionnons Nortel, Stelco, Algoma Steel, Calpine Canada, Ontario Store Fixtures, Universal Engineering Group, Cannect Communications et une combine à la Ponzi de 20 millions de dollars dans le sud-ouest de l’Ontario. Tom est CA.

John Barrett 416 943 2638 | [email protected] vice-président Toronto

John compte plus de 14 années d’expérience au service de débiteurs et de créanciers dans le cadre de procédures officielles et officieuses d’insolvabilité dans diverses situations de restructuration au Canada et à l’étranger. Il a de l’expérience dans une grande variété de secteurs, notamment la foresterie, l’automobile, le commerce de détail, la fabrication, les soins de longue durée, l’énergie et la distribution. Parmi ses mandats, mentionnons AbitibiBowater, Masonite, Livent, Chrysler, AG Simpson, Kaufman, Athletes World, Hip Interactive, Coldmatic et Royal Crest. Il est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Stuart Clinton 416 943 3042 | [email protected] vice-président Toronto

Stuart compte plus de 20 ans d’expérience dans la prestation de conseils à des hauts représentants de débiteurs, de créanciers et d’autres parties intéressées importantes dans une variété de situations de restructuration d’envergure nationale et transfrontalière. Il a exécuté des mandats confiés par le tribunal et par les clients et dans le cadre de litiges entre parties intéressées. Stuart a une expérience considérable dans les secteurs des télécommunications, de l’automobile, de la fabrication générale, du divertissement et de l’immobilier. Ses mandats comprennent Amcan Consolidated Technologies, Livent, la Croix-Rouge canadienne, Tee-Comm Electronics, Unitel Communications et MaxLink Communications. Il est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Mike Dean 416 943 2134 | [email protected] vice-président Toronto

Mike a plus de 14 années d’expérience dans la prestation de services consultatifs à des débiteurs, des créanciers et d’autres parties intéressées en matière de restructuration et de conseil en financement au Canada et outre-frontière. Il a œuvré dans un grand nombre de secteurs, dont la fabrication, le transport, les services funéraires et la technologie. On retrouve, au nombre de ses mandats, un mandat concernant du papier commercial adossé à des actifs, JTI-Macdonald, Bell Canada International, Slater Steel, Oxford Automotive et Laidlaw. Il est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Brian Denega 416 943 3058 | [email protected] vice-président Toronto

Au cours des 20 dernières années, Brian a dirigé des mandats nationaux et transfrontaliers de restructuration, d’insolvabilité et de liquidation pour le compte de créanciers, de débiteurs, d’actionnaires et d’organismes d’État divers. Il a supervisé de nombreux mandats, dont un mandat lié au papier commercial adossé à des actifs, Hollinger, Ivaco, Téléglobe, YBM Magnex International, Thompson Kernaghan et Rampart Securities. Il est le leader national, Gens de notre groupe de restructuration. Brian est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Sharon Hamilton 416 943 2153 | [email protected]ère vice-présidente Toronto

Sharon œuvre dans le domaine de la restructuration depuis plus de 12 ans. Elle prodigue des conseils en restructuration et en insolvabilité à des débiteurs, des créanciers et d’autres parties intéressées d’une vaste gamme de secteurs, y compris la fabrication, le transport et la technologie. Parmi ses mandats figurent Nortel, un mandat lié au papier commercial adossé à des actifs, Hollinger, Collins & Aikman, Air Canada et Disney Stores. Sharon est syndic autorisé, professionnelle agréée de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Jeffrey Kerbel 416 943 3545 | [email protected] vice-président Toronto

Jeffrey dirige notre groupe de restructuration du marché intermédiaire dans la région du Grand Toronto. Il compte plus de 17 années d’expérience dans la prestation de services de restructuration et d’insolvabilité très variés à des débiteurs, des créanciers et d’autres parties intéressées dans le cadre de restructurations d’entreprises moyennes et grandes. Ses mandats comprennent Ivaco, Maksteel, Hollinger, Hathaway Shirts, Thomson Kernaghan, Durham Furniture et Disney Stores. Jeffrey est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Alex Morrison 416 941 7743 | [email protected] vice-président Toronto

Alex exerce depuis plus de 20 ans dans la prestation de services consultatifs aux sociétés en matière de restructuration et de conseil en financement dans quantité de secteurs, notamment la fabrication, l’acier, la foresterie, le commerce de détail et la technologie. Au nombre de ses mandats, on retrouve AbitibiBowater, Stelco, Tirecraft, Progressive Moulded Products, Nexinnovations, la Croix-Rouge canadienne, GT Group Telecom et Eaton’s. Alex est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Joe Pernica 416 943 2025 | [email protected] vice-président Toronto

Joe compte plus de 30 années d’expérience dans le domaine de l’insolvabilité et de la restructuration. Il a conseillé des prêteurs et des débiteurs, les aidant à élaborer et à mettre en œuvre des solutions stratégiques, et il a accompli des mandats officiels et informels au Canada et à l’échelle internationale. Il se concentre sur les secteurs de l’automobile, de la fabrication, du commerce de détail et de la distribution, ayant participé notamment aux mandats Coldmatic Refrigeration, Durham Furniture, Associated Brands, KrèmeKo, Slater Steel et Irwin Toy. Joe est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Gus Tertigas 416 932 6247 | [email protected] vice-président Toronto

Gus Tertigas est agréé comme syndic de faillite et a travaillé à titre de consultant, de séquestre-gérant, contrôleur et agent d’information dans le domaine de la restructuration financière. Il a été conseiller financier pour plusieurs groupes de salariés, y compris les retraités de Stelco Inc., les pensionnés, employés congédiés et employés handicapés de Nortel Networks, les agents de bord d’Air Canada et les salariés de Catalyst Paper. Il a également été conseiller financier chez The Segal Company, Mercer et Morneau Sheppel dans le cadre de procédures de liquidation de divers régimes de retraite. Il a également participé à plusieurs projets de restructuration du secteur du détail, dont Dylex Limited, T. Eaton Company Ltd., Cotton Ginny, Bowrings et Linens ‘N Things, ainsi qu’à des mandats de conseil privés. Il détient le titre professionnel de comptable agréé (CA), et ceux de syndic et de professionnel de la réorganisation et de l’insolvabilité (Chartered Insolvency and Restructuring Professional).

QuébecMartin Rosenthal 514 879 6549 | [email protected]é directeur, région du Québec Premier vice-président Montréal

Martin dirige notre groupe de restructuration du Québec. Depuis 18 ans, il fournit des services de restructuration d’entreprises, de redressement et de conseil en financement à des entreprises en difficulté dans quantité de secteurs. Entre autres activités, il élabore des plans visant à appuyer des initiatives de restructuration et de financement, examine et évalue des plans d’affaires et réalise des études de viabilité. Il a conseillé beaucoup d’institutions financières et de sociétés de capital de risque importantes dans les secteurs de la technologie, des télécommunications, de la fabrication, du commerce de détail, de la distribution et de l’immobilier. On compte au nombre de ses mandats Whitebirch, Railpower Technologies Corp., Tricots Main et ROL Manufacturing. Martin est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Jean-Daniel Breton 514 874 4455 | [email protected] vice-président Montréal

Jean-Daniel compte plus de 25 années d’expérience en insolvabilité et en restructuration. Il offre des services de planification stratégique, de restructuration et d’insolvabilité à des débiteurs et des créanciers d’un grand nombre de secteurs, dont le commerce de détail, la technologie, les textiles et la fabrication. Jean-Daniel a contribué à la mise sur pied et à la prestation de cours menant à l’accréditation des professionnels de l’insolvabilité et de la réorganisation. Il a été membre des comités qui conseillent Industrie Canada en matière de réforme des lois sur l’insolvabilité et il est l’auteur de plusieurs articles parus dans des publications spécialisées en insolvabilité. Jean-Daniel est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Ken Brooks 514 874 4412 | [email protected] vice-président Montréal

Avant de joindre les rangs de notre groupe de restructuration de Montréal en février 2009, Ken était leader mondial de notre groupe de fusions et acquisitions dans le secteur plastiques et emballages. Il possède un réseau étendu de relations dans d’importants fonds de placement et un bilan impressionnant en ce qui a trait aux transactions locales et internationales, notamment en matière de services consultatifs liés aux fusions et acquisitions, aux désinvestissements, aux alliances et au financement. Ken est titulaire d’un baccalauréat en commerce de l’Université McGill et d’un MBA de l’École de gestion John Molson (Université Concordia).

Martin Daigneault 514 874 4333 | [email protected] vice-président Montréal

Exerçant dans le domaine de la restructuration depuis plus de 15 ans, Martin possède de l’expérience dans la prestation de conseils à des débiteurs et des créanciers, ainsi que dans des mandats tant de restructuration que d’exécution de garantie. Ses mandats récents englobent Air Canada, Jazz Air, Téléglobe, Microcell, Norbourg, Rampart Securities et Maxima Capital. Il est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Mario Denis 514 874 4338 | [email protected] vice-président Montréal

Mario fait partie de notre groupe de restructuration depuis 1992. Il fournit des services de restructuration et d’insolvabilité à des prêteurs et des créanciers, des débiteurs et d’autres parties intéressées dans quantité de secteurs, y compris les médias et le divertissement, les services, le commerce de détail et la fabrication. Parmi ses mandats, mentionnons CinéGroupe, Telescene, Norbourg et les familles de fonds communs de placement Évolution, et Canadian Steel Foundries. Il est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

François Giard 514 879 6548 | [email protected] vice-président Montréal

François fournit des services consultatifs à des institutions financières de Montréal et à leurs clients depuis près de 20 ans. Il œuvre principalement dans les secteurs de la fabrication et de la construction. Ses mandats comprennent des études diagnostiques pour des entreprises en difficulté financière ou aux prises avec des problèmes de liquidités, des redressements et des restructurations d’entreprises et des recouvrements pour des créanciers garantis. François est CA.

Michel Marleau 514 874 4457 | [email protected] vice-président Montréal

Michel exerce dans le domaine de la restructuration depuis plus de 14 ans. Il fournit des services consultatifs financiers et des services de restructuration d’entreprises au Canada et outre-frontière à des débiteurs et des créanciers de nombreux secteurs, dont l’impression, les télécommunications, la technologie, l’acier, l’automobile et le secteur pharmaceutique. Michel a dirigé de nombreux mandats de grande envergure ou y a participé, dont Quebecor World, Ivaco et PanGeo Pharma. Il est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Luc Poulin 418 640 5103 | [email protected] vice-président Québec

Fort de plus de 25 années d’expérience professionnelle, Luc dirige nos activités de restructuration à Québec. Il conseille des prêteurs, des débiteurs et d’autres parties intéressées sur des questions de restructuration et d’insolvabilité touchant des sociétés de différents secteurs, notamment la fabrication, les services et la foresterie. Il a agi à titre de séquestre, de syndic de faillite et de syndic agissant dans le cadre d’une proposition dans des mandats se déroulant au Québec et outre-frontière, et possède de l’expérience dans des rôles désignés par le tribunal en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies et de la Loi sur la faillite et l’insolvabilité. Il est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

Canada atlantiquePaul Hickey 709 570 5404 | [email protected] vice-président St. John’s

Comptant 30 années d’expérience chez Ernst & Young, Paul dirige nos activités de restructuration à Terre-Neuve-et-Labrador. Il a dirigé d’importants mandats de restructuration et de services consultatifs confiés par des débiteurs et des créanciers partout dans le Canada atlantique. Depuis 2000, il a dirigé de nombreux mandats de fusion, d’acquisition et d’évaluation dans l’ensemble de la région. Ses mandats comprennent Atcon Group, Perfection Foods, Polar Foods, North Atlantic Sea Farms, Integrated Poultry, Newfoundland Enviroponics et la Roman Catholic Episcopal Corporation of St. George’s. Paul est membre de l’Institut d’insolvabilité du Canada, syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.

George Kinsman 902 421 6282 | [email protected] vice-président Halifax

George a acquis plus de 13 ans d’expérience dans la gestion, l’exploitation et la vente de sociétés insolvables dans le cadre de procédures officielles de mise sous séquestre et de faillite pour le compte de divers prêteurs garantis. Il possède également une vaste expérience auprès des organisations débitrices, les aidant à restructurer leurs affaires financières aux termes de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies et de la Loi sur la faillite et l’insolvabilité. Acton Group, Humber Valley Resort, Air Canada, North Atlantic Sea Farms, Seagull Pewter & Silversmiths et TrentonWorks Ltd. figurent au nombre de ses mandats. George est syndic autorisé, professionnel agréé de l’insolvabilité et de la réorganisation et CA.


Transactions choisies


Mandats de grande envergure

Restructuration informelle de la dette

Associated Brands

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès de la société.

Dette garantie de 45 millions $

Restructuration de la dette

AbitibiBowater

Ernst & Young agit comme contrôleur en vertu de la LACC et agent d’information.

Passif de 8 milliards $

Vente d’une entreprise en exploitation et restructuration de la dette

Athlete’s World

Ernst & Young Inc. a agi comme contrôleur en vertu de la LACC.

Passif de 30 millions $

Restructuration de la dette et refinancement

AT Plastics

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier de la société.



Air Canada



Monétisation ordonnée des actifs

Bell Canada International

Ernst & Young Inc. a agi comme contrôleur nommé par le tribunal en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions.

Actif de 500 millions $

Fermeture et liquidation ordonnée

Atcon

Ernst & Young Inc. a agi comme contrôleur en vertu de la LACC, séquestre et syndic de faillite.



Algoma Steel




Calpine





Durham Furniture

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier du prêteur principal et agit comme contrôleur en vertu de la LACC.



Papier commercial structuré adossé à des actifs émis par des tiers canadiens

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès du comité pancanadien des investisseurs et agit comme contrôleur en vertu de la LACC.



Hollinger

Ernst & Young Inc. agit comme contrôleur en vertu de la LACC et comme représentant étranger en vertu du Chapitre 15.


Vente d’une entreprise en exploitation

GT Group Telecom

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès de trois consortiums de crédit.



Cineplex Odeon

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier et comme contrôleur en vertu de la LACC.



Ivaco



Mise sous séquestre

Hip Interactive

Ernst & Young Inc. a agi comme séquestre intérimaire.



Collins & Aikman

Ernst & Young Inc. agit comme contrôleur en vertu de la LACC.



JTI-Macdonald



Liquidation ordonnée

Norbourg et les familles de fonds communs de placement Évolution

Ernst & Young Inc. a agi comme liquidateur nommé par le ministre des Finances du Québec.

Actif géré de 210 millions $


LaidLaw

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès de la société et comme contrôleur en vertu de la LACC.



Livent

Ernst & Young Inc. a agi comme contrôleur en vertu de la LACC et comme séquestre.



Progressive Moulded Products




Nortel Networks





Papiers Gaspésia



Quebecor World




Royal Crest Lifecare Group

Ernst & Young Inc. agit comme séquestre intérimaire, séquestre et syndic de faillite.


Restructuration informelle de la dette

Saskatchewan Wheat Pool

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès du comité des porteurs d’obligations.




SemCanada



Stelco




Téléglobe




Sydney Steel

Ernst & Young Inc. a agi comme mandataire de la province de la Nouvelle-Écosse.


La Société canadienne de la Croix-Rouge




Slater Steel

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès du consortium bancaire.


Liquidation ordonnée et faillite

Thomson Kernaghan & Co.

Ernst & Young Inc. a agi comme syndic de faillite.

Actif géré de 1 milliard $


Tirecraft

Ernst & Young Inc. agit comme séquestre intérimaire et séquestre-gérant.



White Birch




Mandats du marché intermédiaire


Chai-Na-Ta Farms

agriculture



Amcan Consolidated Technologiesautomobile



Hecate Logging

foresterie

Ernst & Young Inc. a agi comme liquidateur.


Coldmatic Refrigeration

fabrication

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès du consortium bancaire et comme contrôleur en vertu de la LACC.


Carling Development

pétrole et gaz

Ernst & Young Inc. agit comme inspecteur en vertu de la Business Corporations Act de l’Alberta.


Hoop Canada

commerce de détail

exploitant auparavant sous le nom «Disney Stores»



Pêcheries G.E.M. Ltée

aquaculture

Ernst & Young Inc. a agi comme syndic de la proposition en vertu de la LFI.

Vente d’une entreprise en exploitation et liquidation

Castcan Steel

sidérurgie



Inglasco

fabrication




aquaculture

McMillan Fisheries

Ernst & Young Inc. a agi comme syndic de la proposition en vertu de la LFI et comme séquestre intérimaire.


Iris Hosiery

textiles

Ernst & Young Inc. a agi comme syndic de la proposition en vertu de la LFI, séquestre intérimaire et syndic de faillite.


agriculture

Mesa, Oakridge, Gateway Swine et Premium Boar Services



foresterie

McNutt Lumber Company et Bloomfield Lumber

Ernst & Young Inc. a agi comme séquestre-gérant.


accueil

exploitant auparavant sous le nom «Krispy Kreme»

KrèmeKo

Ernst & Young Inc. a agi comme contrôleur en vertu de la LACC et comme syndic de faillite.


Mystique Energy

pétrole et gaz



MEI Computer Technology Grouptechnologie


Réduction ordonnée des activités

Groupe Tricots Main

textiles



agriculture

Naber Seed & Grain




Oxford Automotive Canadaautomobile

Ernst & Young Inc. a agi comme syndic de faillite, séquestre et mandataire.

Vente d’une entreprise en exploitation et mise sous séquestre

aquaculture

North Atlantic Sea Farms



Sanan Construction

construction



mines

Pine Valley Mining



divertissement

Novus Communications

Ernst & Young Inc. a agi comme syndic de la proposition en vertu de la LFI et comme séquestre intérimaire.


Sherwood-Drolet

fabrication

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès du prêteur principal, séquestre intérimaire et syndic de faillite.


Polar Foods

aquaculture



Onetex

textiles

Ernst & Young Inc. a agi comme séquestre intérimaire, séquestre et syndic de faillite.


SNV International

voyage et loisirs

Ernst & Young Inc. a agi comme contrôleur en vertu de la LACC et comme syndic de faillite.



Toon Boom Technologiestechnologie

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier, séquestre intérimaire et syndic de faillite.


Stokes

commerce de détail



Western Regional Seed

agriculture

Ernst & Young Inc. a agi comme conseiller financier auprès de la société.


UTTC United Tri-Tech

fabrication

Ernst & Young Inc. a agi comme séquestre intérimaire, séquestre-gérant et syndic de faillite.


Tederr Holdings

voyage et loisirs



Wilson Auto Group

automobile



Vanquish Oil and Gas

pétrole et gaz

Ernst & Young Inc. agit comme séquestre-gérant.


Terrace Lumber Companyforesterie



Winnipeg Motor Express

voyage et loisirs


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Ernst & Young s.r.l./s.e.n.c.r.l.

Certification | Fiscalité | Services transactionnels | Services consultatifs

À propos d’Ernst & YoungErnst & Young est un chef de file mondial des services de certification, services de fiscalité, services transactionnels et services consultatifs. À l’échelle mondiale, les 167 000 membres de notre personnel sont unis par nos valeurs partagées et un engagement indéfectible envers la qualité. Nous nous distinguons en aidant nos gens, nos clients et nos collectivités à réaliser leur potentiel.

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Ernst & Young désigne l’organisation mondiale des sociétés membres d’Ernst & Young Global Limited, lesquelles sont toutes des entités juridiques distinctes. Ernst & Young Global Limited, société à responsabilité limitée par garanties du Royaume-Uni, ne fournit aucun service aux clients.

Au sujet des Services de restructuration d’Ernst & YoungNotre réseau mondial de professionnels de la restructuration peut vous aider à trouver des solutions financières, stratégiques et opérationnelles afin d’améliorer la liquidité, la disponibilité du crédit et les rendements pour les parties intéressées. Nos équipes multidisciplinaires offrent des conseils objectifs intégrés et vous aident à évaluer les possibilités, à optimiser les transactions et à atteindre les objectifs stratégiques – qu’il s’agisse d’acheter ou de vendre un actif problématique, de restructurer votre entreprise, de redresser un sous-rendement ou de gérer les liquidités. Où que vous vous trouviez dans le monde, nos connaissances sectorielles considérables nous permettent d’élaborer une approche sur mesure qui répond aux besoins de votre entreprise. Notre excellent bilan en matière de prestation de conseils à certaines des plus grandes entreprises du monde témoigne de notre engagement à l’égard de votre réussite à long terme. C’est ainsi qu’Ernst & Young fait la différence.

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La présente publication ne fournit que des renseignements sommaires, à jour à la date de publication seulement et à des fins d’information générale uniquement. Elle ne doit pas être considérée comme exhaustive et ne peut remplacer des conseils professionnels. Avant d’agir relativement aux questions abordées, communiquez avec Ernst & Young ou un autre conseiller professionnel pour en discuter dans le cadre de votre situation personnelle. Nous déclinons toute responsabilité à l’égard des pertes ou dommages subis à la suite de l’utilisation des renseignements contenus dans la présente publication.

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