ELEMENTOS FUNDAMENTAIS PARA ANÁLISE DAS …pro-thor.com/wp-content/uploads/analisedemonstfinanc2... · • Imobilização do Patrimônio Líquido • Imobilização dos Recursos

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ELEMENTOS FUNDAMENTAIS PARA ANÁLISE

DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

DADOS

SÃO NÚMEROS OU DESCRIÇÃO DE OBJETOS OU EVENTOS

QUE, ISOLADAMENTE, NÃO PROVOCAM NENHUMA

REAÇÃO AO LEITOR.

INFORMAÇÕES

REPRESENTAM, PARA QUEM AS RECEBE, UMA

COMUNICAÇÃO QUE PODE PRODUZIR REAÇÃO OU

DECISÃO, FREQUENTEMENTE ACOMPANHADA DE UM

EFEITO-SURPRESA .

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SEQUÊNCIA DO PROCESSO CONTÁBIL

FATOS OU

EVENTOS

ECONÔMICOS-

FINANCEIROS

DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS =

INFORMAÇÕES

FINANCEIRAS

PARA A

TOMADA DE

DECISÕES

Processo

Contábil

Técnicas de

Análise de

BalançosDADOS

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PROCESSO DE TOMADA DE DECISÃO

ESCOLHA DE

INDICADORES

ETAPAS: 1

COMPARAÇÃO

COM PADRÕES

DIAGNÓSTICO

OU

CONCLUSÕES

DECISÕES

2 3 4

ANÁLISE

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1. CT/PL

2. PC/CT

3. AP/PL

4. AP/PL +ELP

Estrutura de Capital• Participação de

Capitais de Terceiros(Endividamento)

• Composição doEndividamento

• Imobilização doPatrimônio Líquido

• Imobilização dosRecursos nãoCorrentes

Capitais de Terceiros X 100

Patrimônio Liquido

Passivo Circulante X 100

Capitais de Terceiros

Ativo Permanente X 100

Patrimônio Liquido

Ativo Permanente X 100

Pat.Liq. + Exig. Longo Prazo

Quanto a empresa tomou decapitais de terceiros para cada $100 de capital próprio

Qual o percentual de obrigaçõesa curto prazo em relação àsobrigações totais

Quantos cruzados a empresaaplicou no Ativo Permanentepara cada $ 100 de Pat.Líquido.

Que percentual dos Recursos nãoCorrentes (Pat. Líquido e Exig. ALongo Prazo) foi destinado aoAtivo Permanente.

Quanto menor,melhor.




5. LG

6. LC

7. LS

Liquidez• Liquidez Geral

• Liquidez Corrente

• Liquidez Seca

Ativo Circ.+ Realiz.LongoPrazoPassivo Circ. + Exig. Longo Prazo

Ativo CirculantePassivo Circulante

Disponível + Tít. Receber + OutrosAtivos de Rápida Conversibilidade

Passivo Circulante

Quanto a empresa possui deAtivo Circulante + Realiz. aLongo Prazo para cada $1 dedívida total.

Quanto a empresa possui deAtivo Circulante para cada $ 1 dePassivo Circulante.

Quanto a empresa possui deAtivo Líquido para cada $ 1 dePassivo Circulante.

Quanto maior,melhor.



SÍMBOLO ÍNDICE FÓRMULAS ÍNDICA INTERPRE-

TAÇÃO

QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES

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SÍMBOLO ÍNDICE FÓRMULAS ÍNDICA INTERPRE-

TAÇÃO

8. V/AT

9. LL/V

10. LL/AT

11. LL/PL

Rentabilidade(ouResultados)

• Giro Ativo

• Margem Líquida

• Rentabilidade doAtivo

• Rentabilidade doPatrimônio Líquido

Vendas LíquidasAtivo

Lucro Líquido X 100

Vendas Líquidas


Ativo


Patrimônio Líquido Médio

Quanto a empresa vendeu paracada $ 1 de Investimento total.

Quanto a empresa obtém de lucropara cada $ 100 vendidos.

Quanto a empresa obtém de lucropara cada $ 100 de investimentototal.

Quanto a empresa obtém de lucropara cada $ 100 de capitalpróprio investido, em média, noexercício. vendidos.





QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES

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PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES FINANCEIROS

Situação Financeira

ESTRUTURA

LIQUIDEZ

RENTABILIDADESituação Econômica

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PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS:

Fórmula:Capitais de Terceiros

Patrimônio Líquidox100

Indica: Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros

para cada $ 100 de capital próprio investido

Interpretação: Quanto menor, melhor.

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EXEMPLO


Patrimônio Líquido

Índice de Participação de


1.655.317

1.070.861

1.655.317

1.070.861

= 154%

2.576.865

1.407.185

2.576.865

1.407.185

= 183%

19X1 19X2

Esses dois índices mostram que, em 19X1, para cada $ 100 de capital

próprio (Patrimônio Líquido), a empresa tomou $ 154 de Capital de

Terceiros e que, em 19X2, para cada $ 100 próprios, tomou $ 183

emprestados

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COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO:

Fórmula:Passivo Circulante

Capitais de Terceirosx100

Indica: Qual percentual de obrigações de curto prazo em

relação às obrigações totais.


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EXEMPLO

Passivo Circulante 1.340.957

1.655.317

1.340.957

1.655.317 = 81%

1.406.077

2.576.865

1.406.077

2.576.865 = 54%

19X1 19X2


Índice de Composição

do Endividamento

Tais índices indicam que em 19X1 a empresa tinha 81% (mais de 3/4)

de suas dívidas vencíveis a curto prazo e que em 19X2 este

percentual caiu para 54% (quase metade), melhorando aquilo que se

pode chamar perfil da dívida

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IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO:

Fórmula:Ativo Permanente

Patrimônio Líquidox100

Indica: Quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente para

cada $ 100 de Patrimônio Líquido.


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EXEMPLO CIA. BIG

Ativo Permanente


Índice de Imobilização do


765.698

1.070.861

765.698

1.070.861 = 71%

1.714.879

1.407.125

1.714.879

1.407.185

= 121%

19X1 19X2

Esses índices mostram que, em 19X1, a empresa investiu no Ativo

Permanente importância equivalente a 71% do Patrimônio Líquido; em

19X2 esse percentual subiu para 121%.

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IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES:

Fórmula:Ativo Permanente

Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazox100

Indica: Que percentual de Recursos não Correntes a empresa

aplicou no Ativo Permanente.


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EXEMPLO: CIA. BIG.

Ativo Permanente 765.698 1.714.879

Exigível a Longo Prazo 314.360 1.170.788

Patrimônio Líquido 1.070.861 1.407.185

Recursos não Correntes 1.385.221 2.577.973

765.698 1.714.879= 55%

Índices de Imobilização de RecursosNão Correntes = 66%

1.385.224 2.577.973

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LIQUIDEZ GERAL: LG

Fórmula:

Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo

Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulante e

Realizável a Longo Prazo para cada $ 1,00 de dívida

total.

Interpretação: Quanto maior, melhor.

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OS VALORES PARA A CIA. BIG SÃO :

19X1 19X2

Ativo Circulante

Passivo Circulante

Exigível a Longo Prazo

Liquidez Geral

1.960.480

1.340.957

314.360

1.960.480

1.655.317

2.269.171

1.406.077

1.170.788

2.269.171

2.576.865= 1,18 = 0,88

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Fórmula:

Ativo Circulante

Passivo Circulante

Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada

$ 1,00 de Passivo Circulante.


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EXEMPLO: CIA. BIG

19X1 19X2

Ativo Circulante

Passivo Circulante

Liquidez Corrente

1.960.480

1.340.957

1.960.480

1.340.957

2.269.171

1.406.077

2.269.171

1.406.077= 1,46 = 1,61

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Fórmula:

Disponível + Aplicação Financeira + Clientes de

Rápida Conversibilidade em Dinheiro

Passivo Circulante

Indica: Quanto a empresa possui de Ativo Liquido para cada

US$ 1,00 de Passivo Circulante (dívidas a curto prazo).


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LIQUIDEZ SECA x LIQUIDEZ CORRENTEQUADRO 6.2.

LIQUIDEZ LIQUIDEZ CORRENTE

Nível ALTA BAIXA

ALTA

BAIXA

LIQUIDEZ

SECA

Situação

financeira

boa

Situação financeira em

princípio insatisfatória, mas

atenuada pela boa Liquidez

Seca. Em certos casos pode

até ser considerada razoável

Situação financeira em

princípio satisfatória.

A baixa Liquidez Seca não

indica necessariamente

comprometimento da

situação financeira. Em

certos casos pode ser

sintoma de excessivos

estoques “encalhados”

Situação

financeira

insatisfatória

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Fórmula:

Vendas Líquidas

Ativo

Indica: Quanto a empresa vendeu para cada $ 1,00 de

investimento total.


GIRO DO ATIVO:

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EXEMPLO: CIA. BIG

19X1 19X2

Vendas

Ativo

Giro do Ativo

4.793.123

2.726.178

4.793.123

2.726.178= 1,76

4.425.866

3.984.050

4.425.866

3.984.050= 1,11

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MARGEM LÍQUIDA :

Fórmula:Lucro Líquido

Vendas Líquidasx100

Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100

vendidos


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EXEMPLO: CIA. BIG

19X1 19X2

Vendas

Lucro Líquido

Margem Líquida

4.793.123

223.741

223.741

4.793.123

4.425.866

167.116

167.116

4.425.866= 4,66% = 3,77%

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RENTABILIDADE DO ATIVO :

Fórmula:Lucro Líquido

AtivoX 100

Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cada $ 100

de investimento total.


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EXEMPLO: CIA. BIG

19x1 19x2

Lucro Líquido

Ativo

Rentabilidade do Ativo

223.741

2.726.178

223.741

2.726.178

167.116

3.984.050

167.116

3.984.050= 8,20% = 4,19%

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Fórmula:

Lucro Líquido

Patrimônio Líquido Médio6

Indica: Quanto a empresa obteve de lucro para cada $ 1,00 de

capital próprio investido.


RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO :

X 100

6 - Patrimônio Líquido Médio =Patrimônio Líquido Inicial + Patrimônio Líquido Final

2

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VEJA OS ÍNDICES DA CIA. BIG :

19X1 19X2

Lucro Líquido

Patrimônio Líquido Inicial

Patrimônio Líquido Final

Patrimônio Líquido Médio

Rentabilidade do

Patrimônio Líquido= 23,64% = 13,48%

223.741

821.827

1.070.861

946.344

223.741

946.344

167.116

1.070.861

1.407.185

1.239.023

167.116

1.234.023

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Exercício Findo em 31.12.X1 31.12.X2 31.12.X3

ValorAbsoluto

AHValor

AbsolutoAH

ValorAbsoluto

AH

RECEITA LÍQUIDA 4.793.123 100 4.425.866 92 5.851.586 122

Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 100 3.273.530 90 4.218.671 116

Lucro Bruto 1.171.593 100 1.152.336 98 1.632.915 140

Despesas Operacionais 495.993 100 427.225 86 498.025 100

Outras Rec./Desp. Operacionais 8.394 - 17.581 - 27.777 -

LUCRO OPERACIONAL 683.994 100 742.692 108 1.162.671 158

(antes dos Resultados Financeiros)

Receitas Financeiras 10.860 - 7.562 - 5.935 -

Despesas Financeiras 284.308 100 442.816 156 863.298 304

LUCRO OPERACIONAL 410.546 100 307.438 75 305.304 75

Resultado não Operacional 1.058 - -.- - -.- -

LUCRO ANTES DO I.R. 411.604 100 307.438 75 305.304 75

LUCRO LÍQUIDO 223.741 100 167.116 75 165.956 75

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ValorAbsoluto

AV AHValor

AbsolutoAV AH

ValorAbsoluto

AV AH

RECEITA LÍQUIDA 4.793.123 100 100 4.425.866 100 92 5.851.586 100 122

Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 76 100 3.273.530 74 90 4.218.671 72 116

Lucro Bruto 1.171.593 24 100 1.152.336 26 98 1.632.915 28 140

Despesas Operacionais 495.993 10 100 427.225 9 86 498.025 8 100

Outras Rec./Desp. Operacionais 8.394 - - 17.581 - - 27.777 - -

LUCRO OPERACIONAL 683.994 14 100 742.692 17 108 1.162.671 20 158


Receitas Financeiras 10.860 - - 7.562 - - 5.935 - -

Despesas Financeiras 284.308 6 100 442.816 10 156 863.298 15 304

LUCRO OPERACIONAL 410.546 8 100 307.438 7 75 305.304 5 75

Resultado não Operacional 1.058 - - -.- - - -.- -

LUCRO ANTES DO I.R. 411.604 8 100 307.438 7 75 305.304 5 75

LUCRO LÍQUIDO 223.741 4,66 100 167.116 3,77 75 165.956 2,83 75

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ValorAbsoluto

AVValor

AbsolutoAV

ValorAbsoluto

AV

RECEITA LÍQUIDA 4.793.123 100 4.425.866 100 5.851.586 100

Custo dos Produtos Vendidos 3.621.530 76 3.273.530 74 4.218.671 72

Lucro Bruto 1.171.593 24 1.152.336 26 1.632.915 28

Despesas Operacionais 495.993 10 427.225 9 498.025 8

Outras Rec./Desp. Operacionais 8.394 - 17.581 - 27.777 -

LUCRO OPERACIONAL 683.994 14 742.692 17 1.162.671 20


Receitas Financeiras 10.860 - 7.562 - 5.935 -

Despesas Financeiras 284.308 6 442.816 10 863.298 15

LUCRO OPERACIONAL 410.546 8 307.438 7 305.304 5

Resultado não Operacional 1.058 - -.- - -.-

LUCRO ANTES DO I.R. 411.604 8 307.438 7 305.304 5

LUCRO LÍQUIDO 223.741 4,66 167.116 3,77 165.956 2,83

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