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Economistas sin Fronteras. La demanda española de Inversión Socialmente Responsable. Financia:. “CÓMO FOMENTAR LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE EN ESPAÑA”. 2. - PowerPoint PPT Presentation
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18 Abril 2007
Economistas sin Fronteras
La demanda La demanda española de española de
Inversión Inversión Socialmente Socialmente ResponsableResponsable
Financia:Financia:
18 Abril 20072
“CÓMO FOMENTAR LA
INVERSIÓN SOCIALMENTE
RESPONSABLE EN ESPAÑA”
18 Abril 2007
LA FALTA DE DEMANDA SE EXPLICA POR LA FALTA DE LA FALTA DE DEMANDA SE EXPLICA POR LA FALTA DE NOTORIEDAD, LA DESCONFIANZA EN LA GESTIÓN ETICA, Y NOTORIEDAD, LA DESCONFIANZA EN LA GESTIÓN ETICA, Y
LA DESCONFIANZA EN LOS RESULTADOS FINANCIEROSLA DESCONFIANZA EN LOS RESULTADOS FINANCIEROS
Una base de estudios anteriores: CECU y Observatorio de la RSC (2004):
→ sólo una minoría (3%) son consumidores ISR; el resto contrataría si se garantizara el mismo nivel de rentabilidad
Economistas sin Fronteras (2005): → inversores particulares: sólo 36,8% conocen ISR (2,74% de contratación) → gestoras e instituciones de inversión: 93% conocen ISR, aunque sólo 13% utiliza información RS de empresas
FUNCAS (Valor y de la Cuesta, 2005): → organizaciones sociales y religiosas españolas desconocen los productos
de ISR que se ofertan en España y no tienen confianza en su calidad ética grupo GEIES de la Universidad San Pablo-CEU (2005):
→ cajas de ahorro y cooperativas de crédito desconocen los productos de ISR que se ofertan en España y dudas sobre su calidad ética
18 Abril 2007
METODOLOGÍAMETODOLOGÍA
FASE 1: Análisis demanda individual
Muestra: 800 individuos mayores de 18 años. Recogida de datos: Entrevista telefónica, usando tecnología AibE.
FASE 2: Análisis demanda institucional
Análisis basado en la opinión de las instituciones financieras Muestra: 131 individuos, especialistas en inversión, ISR o RSC,
pertenecientes a gestoras, bancos y otras instituciones financieras. Recogida de datos: Encuesta a través de correo electrónico.
Seguimiento por correo electrónico y telefónico.
Análisis basado en la opinión de organizaciones sociales y religiosas Muestra: 125 individuos, responsables financieros o de dirección de las
organizaciones, incluyendo asociaciones, fundaciones, congregaciones religiosas y sindicatos.
Recogida de datos: Encuesta a través de correo electrónico. Seguimiento por correo electrónico y telefónico.
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
La mayor parte de los encuestados tiene un nivel de estudios entre segundo grado (40%) y tercer grado (54%); está trabajando en la actualidad (70%); sus ingresos declarados están por debajo de los 2000 € (72%); y declara no pertenecer a ninguna asociación (46%).
Pertenencia a asociaciones
2,4
6,3
5,0
5,0
45,5
35,6
2,4
7,6
5,3
4,5
44,5
36,2
2,3
4,8
4,3
5,7
46,7
35,9ONG
Asociacion deconsumidores
Organizacion detipo
Organizacionreligiosa
Sindicato
Ninguna
Total Hombres Mujeres
Género
Hombres56,1%
Mujeres43,9%
Edad66-705,3% 18-25
10,9%
26-3510,5%
36-5050,1%
51-6523,3%
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
Sí36,6%No
60,1%
Ns/Nc3,3%
¿Había oído hablar antes de ahora de la inversión socialmente responsable?
No existe una diferencia apreciable en cuanto a notoriedad entre hombres y mujeres. Respecto a las edades, el conocimiento de la ISR es más bajo entre los jóvenes con un porcentaje del 21,4% para los menores de 36 años. Precisamente a partir de dicha edad el porcentaje aumenta hasta un 50,1%.
¿Ha contratado alguna vez un producto de este tipo?
Sí10,2%
No84,6%
Ns/Nc5,1%
La contratación de este tipo de inversión es bastante discreta, el 10,24% de los que la conocen, lo que supone el 3,75% de la población. Dentro de ese porcentaje, los hombres suponen el 70%, y los inversores entre 36 y 65 años el 80%.
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
Otros11,4%
Porque no realizo
inversiones30,3%
Porque no lo conocia
50,6%
Porque me parecen menos
rentables2,3%
Porque no confio en la
gestion etica5,3%
¿Por qué no ha contratado nunca un producto ISR?
¿Qué buscaría en un producto financiero ético?
los inversores españoles no están tan preocupados por los aspectos más “éticos” de la ISR, generalmente ligados a las exclusiones de actividades o sectores, como por la transparencia y valoración de las empresas.
Sin embargo, únicamente un 4% del total de la población declara no contratar productos financieros, ni siquiera cuentas corrientes o libretas de ahorro. Se evidencia el desconocimiento de la existencia de productos de ahorro que siguen criterios de responsabilidad social.
20,7
20,6
8,8
9,3
40,6Buena rentabilidad
Adecuación a mis valores
Informacion suficiente sobre elcomportamiento de las empresas en
las que invierte
Buena liquidez
Bajo riesgo
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
24,0
21,2
32,1
9,3
13,4Motivos eticos y religiosos
Invertir en empresas sostenibles yrentables
Recomendacion de mi banco oasesor
Mayor rentabilidad financiera
Otros
¿Qué razones le llevarían o le han llevado a invertir en este tipo de productos?
El tipo de producto que probablemente contrataría es:
La señal al mercado es positiva, indicando que sería conveniente una mayor oferta de productos de ahorro socialmente responsable.
Se confirma la hipótesis planteada en el análisis de la pregunta anterior, por la cual los inversores españoles son más proclives a valorar la sostenibilidad y los aspectos valorativos, que los excluyentes o éticos.
6,1
17,1
17,9
19,0
0,7
5,8
33,3Cuentas corrientes y/o libretas de
ahorro
Bonos u obligaciones
Acciones
Fondos de inversion
Fondos de pensiones
Otros
Ninguno
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
2,5
15,4
18,4
63,8Vender las acciones o participaciones
inmediatamente incluso si con ello pierdorentabilidad
Mantener las acciones o participaciones untiempo razonable, esperando que laempresa corrija ese comportamiento
Mantener las acciones o participaciones enla empresa y acudir a la Junta de Accionistas
o escribir a la empresa, expresando midesacuerdo
Me daria igual
Si usted invirtiera en un fondo ISR y disminuyese la rentabilidad, ¿qué haría?
Si usted poseyera acciones o participaciones en una empresa y descubriese que se está comportando de manera irresponsable, por ejemplo vulnerando los derechos humanos o causando un desastre ecológico ¿qué haría?
4,8
52,9
14,9
27,5Vender las participaciones o vender el fondoinmediatamente
Vender las participaciones, esperando volvera comprarlas cuando mejora su rentabilidad
Mantener las participaciones mientras lasperdidas sean moderadas
Mantener las participaciones o el fondoaunque baje considerablemente la
renatabilidad, ya que considero masimportante el comportamiento sacial de las
empresas
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
9,5
8,0
8,6
9,3
9,2
9,2
8,7
9,2
9,3
9,2
Evitar la corrupción en su organización
Trabajar por el respeto a los derechos humanos en el mundo
Proteger el medio ambiente
Tratar de manera justa a sus empleados
Colaborar con causas sociales y culturales
Preocuparse por los impactos sociales de su actividad
Informar sobre sus resultados y gestión con transparencia
Mantener un alto compromiso con sus clientes
Mantener un alto compromiso con sus proveedores
Obtener una buena rentabilidad económica y repartir altos dividendosa sus accionistas
¿Hasta qué punto cree usted que las empresas deberían considerarse responsables de las siguientes cuestiones?
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
¿Cuáles suponen para usted comportamientos empresariales en los que no estaría dispuesto a invertir?
8,2
8,1
8,5
8,1
5,6
7,5
7,2
4,4
5,1
7,6
7,7
7,2
6,6
8,2
Actividad relacionada con Tabaco y Alcohol
Actividad relacionada con el juego
Actividad relacionada con la Pornografia
Actividad relacionada con Armamento
Practicas laborales inseguras
Violacion de derechos humanos y discriminacion
Contaminacion, Emisiones, residuos y degradacion medioambiental
Experimentacion con animales
Condiciones laborales injustas
Falta de transparencia
Actividad relacionada con la Manipulacion genetica
Actividad relacionada con la Energia nuclear
Apoyo a regímenes represivos o dictatoriales
Malas practicas con los clientes
18 Abril 2007
1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE 1. ESTUDIO DE DEMANDA PARTICULAR: ANÁLISIS DE RESULTADOSRESULTADOS
36,7
56,7
45,3
18,6
54,2
23,3
63,3
43,3
54,7
81,4
45,8
76,7 Información debancos o cajas de
ahorros
Información deONGs o entidades
religiosas
Publicidad a travésde medios decomunicación
Información directade la empresa
Información desindicatos
Información defamiliares o amigos
Sí uso No uso
¿Qué fuentes de información usa en sus decisiones de inversión financiera?
¿Cree usted que las autoridades públicas deberían promover el desarrollo de las inversiones socialmente responsables?
La principal fuente de información para los españoles a la hora de invertir es su entidad financiera, lo que indica el potencial de influencia de las mismas en las decisiones de inversión y, por tanto, en la contratación de productos ISR
Sí92,5%
No4,1%Ns/Nc
3,4%
18 Abril 2007
2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES 2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES SOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOSSOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOS
La mayor parte de los encuestados ejercen cargos de gerente (40%) o responsable económico (28%), pertenecen a ONGs de desarrollo (44%) y a ONGs de Acción Social (37%), las cuales tienen implantación internacional (43%) y nacional (41%). Predominan las organizaciones más pequeñas (de 0 a 9 remunerados).
Tipo de organización
a. ONG de desarrollo
44%
b. ONG de Acción Social
37%
c. Organización religiosa
4%
d. Otro 15%
Cargo
b. Gerente40%
c. Otro 32%
a. Responsable Económico
28%
Implantación geográfica
a. Local3% b. Regional
13%
c. Nacional41%
d. Internacion
al43%
18 Abril 2007
2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES 2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES SOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOSSOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOS
¿Conoce qué es la inversión socialmente responsable (ISR)?
Sí84,0%
No16,0%
30,0
12,5
5,0
0,0
5,0
17,5
5,0
7,5
7,5
5,0
5,0
Medioambiente
Criterios sociales
Criterios económicos
Desarrollo países del Sur
Banca ética
Criterios éticos
Sostenibilidad
Derechos humanos
Responsabilidad Social
Acción Social
En blanco
¿Podría definirla en una línea?
18 Abril 2007
2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES 2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES SOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOSSOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOS
¿Distingue su entidad entre los productos financieros socialmente responsables (o éticos) y los productos financieros solidarios?
a. Sí, distinguimos entre ambos
tipos de productos
60,0%
b. No, consideramos
que los productos
solidarios son SR20,0%
c. Desconozco la diferencia entre
ellos20,0%
¿Su organización invierte o ha invertido en productos ISR?
Sí
32%
Sí, pero no en la actualidad
4%
No64%
18 Abril 2007
2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES 2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES SOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOSSOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOS
¿Cómo valoraría que le llegara a usted y/o su entidad información sobre el comportamiento social y/o medioambiental de las empresas donde está invirtiendo?
a. Muy bien. De hecho ya la recibo
24,0%
b. Bien. Me gustaría conocer las
actividades y comportamientos
de las empresas en las que invierto.
76,0%
c. No lo valoraría positivamente, sólo
me interesa información sobre
aspectos financieros
(rentabilidad, riesgo, liquidez).
0,0%
Suponiendo el mismo nivel de riesgo financiero, ¿estaría su organización dispuesta a invertir en una empresa que demostrara un comportamiento responsable social y/o medioambiental superior al presentado por el resto de empresas del sector?
c. Sí, incluso si la rentabilidad
fuera notablemente
inferior32%
b. Sí, si la rentabilidad
fuera ligeramente
inferior.44%
d. No, en ningún caso.0%
a. Sí, si la rentabilidad fuera igual o
superior.24%
18 Abril 2007
2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES 2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES SOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOSSOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOS
¿Qué buscaría su organización en un producto financiero ético?
b. Bajo riesgo27%
c. Buena liquidez
8%
d. Adecuación a los valores de mi
organización29%
e. Información suficiente sobre la gestión ética
15%
f. Que ofrezca la posibilidad de
diálogo con las empresas (p. ej.
Activismo accionarial ¹)
3%a. Buena
rentabilidad18%
Si su organización poseyera acciones o participaciones en una empresa y descubriese que se está comportando de manera irresponsable, por ejemplo, vulnerando los derechos humanos o causando un desastre ecológico ¿qué haría?
a. Vender las acciones o
participaciones inmediatamente incluso si con ello pierdo rentabilidad
84,0%
b. Mantener las acciones o
participaciones un tiempo razonable, esperando que la
empresa corrija ese comportamiento
12,0%
c. Mantener las acciones o
participaciones en la empresa y acudir a la Junta de Accionistas o escribir a la empresa, expresando nuestro
desacuerdo4,0%
d. No afectaría a las decisiones de
inversión de mi organización/entidad
0,0%
18 Abril 2007
2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES 2. ESTUDIO DE DEMANDA EN ORGANIZACIONES SOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOSSOCIALES: ANÁLISIS DE RESULTADOS
¿Cuáles de las siguientes herramientas de transparencia le parecen más importantes en un producto ISR?
a) Comité Ético con expertos
independientes61%
b) Agencia de calificación
social (ej. EIRIS, Sam, Sirigroup)
31%
c) Referencia a un índice ético
(ej. FTSE4Good, Dow Jones
Sustainability)8%
¿Qué mecanismo de calificación ética le parece más fiable?
7,4
5,8
7,2
7,4
8,1
7,3
a) Información pública sobre el ideario ético
b) Información pública sobre el procedimiento de selección deempresas
c) Información periódica al inversor sobre el comportamientoético del fondo
d) Presencia de organizaciones sociales en los Comités Éticos
e) Participación de inversores en los procesos de decisión
e) Existencia de auditorías y/o certificaciones
18 Abril 2007
LA OPINIÓN DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS: LA OPINIÓN DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS: ANÁLISIS DE RESULTADOSANÁLISIS DE RESULTADOS
En el caso que el mercado tuviera más información sobre el comportamiento social y medioambiental de las empresas, ¿cree que los inversores estarían interesados en productos de ISR?
No0%
Sí100%
¿Cuál es, en su opinión, la estrategia más adecuada para dinamizar el mercado de la ISR en España?
a. Campañas comerciales
3%
b. Información y sensibilización a la población en
general 28%
c. Información y sensibilización a
inversores institucionales
21%
d. Creación de un índice de
sostenibilidad en el mercado
español10%
e. Ventajas fiscales a la ISR
24%
f. Regulación pro-transparencia
14%
18 Abril 2007
ConclusionesRazones contratación/ no
contrataciónCalidad de los productos ISR e
información al respecto RECOMENDACIÓN
Desconocimiento de la ISR Poca información, incompleta y difícil de localizar.
Las entidades financieras han de comenzar a categorizar sus productos como ISR y no ISR
Confianza en la calidad ética Calidad ética media-baja Mejora de la calidad ética antes de que sea una amenaza
Características buscadas en productos ISR
Características productos ISR RECOMENDACIÓN
Rentabilidad Conocer información sobre empresas
Rentabilidad acorde mercado No informa a los partícipes sobre
responsabilidad social de empresas
Los productos ISR deben mejorar la transparencia sobre sus resultados éticos al partícipe
Motivos para invertir ISR Características productos ISR RECOMENDACIÓN
Rentabilidad financieraEmpresas sosteniblesRecomendación banco.
Bajo nivel de conocimiento por parte de los comerciales de banca sobre ISR
Necesidad mayor esfuerzo comercial y difusión de productos ISR.
Tipos productos a contratar Características productos ISR RECOMENDACIÓN
Interés en pdtos. ahorro Principalmente pdtos. inversión Necesidad impulsar ahorro ético
Actitud frente a comportamientos no socialmente responsables de empresas
Características productos ISR RECOMENDACIÓN
Inversores partidarios del diálogo y activismo
Inexistencia engagement (diálogo y activismo)
Impulsar nuevos mecanismos ISR
Criterios de análisis Características productos ISR RECOMENDACIÓN
Los inversores particulares priman los derechos humanos y laborales
Los fondos priman armamento, tabaco y producción nuclear, siguiendo índices
Necesidad adaptación criterios
ISR y sector público Características productos ISR RECOMENDACIÓN
Los ciudadanos requieren la implicación de la administración pública
Aún no existe ningún tipo de normalización o iniciativa pública de ISR, salvo las recomendaciones de Inverco
Fomentar la implicación pública.