Derivados Financieros - Forwards

8/11/2019 Derivados Financieros - Forwards

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Los instrumentos derivados son

productos financieros cuyo valordepende de otro activo (el cual

puede ser otro instrumento

financiero como acciones, ndices

burstiles, instrumentos de deuda,

etc., divisas como el dlar, u otros

bienes como el petrleo). Es por

esto que se dice que el valor de

estos instrumentos se deriva del

valor del activo subyacente querepresenta.


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Usos de los Instrumentos

Financieros Derivados:

Para cobertura un riesgo (hedge). Se puede eliminar la exposicin a lasfluctuaciones de variables del mercado (tasas de inters, tipo de cambio, etc.).

Para especular (tomar un view sobre la direccin futura del mercado). A travs deinstrumentos derivados se puede tomar una posicin equivalente a estar largo ocorto en un activo financiero.

Para capturar la ganancia en una operacin de arbitraje. Los precios a

futuro tienen relacin con los precios presentes. Se pueden usar derivadospara beneficiarse cuando esta relacin se rompe.

Para cambiar la naturaleza de un pasivo o activo. Por ejemplo, se puedetransformar un activo a tasa fija en uno a tasa variable sin incurrir en los costos devender el activo a tasa fija y comprar uno similar con tasa variable.


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Los tipos de productos derivados

son:


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Caractersticas de los instrumentos

financieros derivados


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Los instrumentos financieros son

utilizados principalmente como:

Mecanismo de coberturaante riesgos (ya que

permiten definir hoy, lascondiciones de

negociacinindependientemente de lo

que pase en el futuro)

Mecanismo para tomarexposicin sobre un

activo a un costo menordel que se incurrira

comprando hoy el activo(debido a que el costo de

entrar en un contrato dederivados es menor

comparado con el preciodel activo)

Mecanismopara obtener

beneficiosespeculativos


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TI POS DE INSTRUMENTOS

DERIVADOS


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FORWADS

Son contratos privados pactados directamente por las partes,

donde se establece la obligacin de comprar/vender un bien o

activo en una fecha futura, fijando hoy el precio y otrascondiciones. En este sentido, las partes estn expuestas a un

riesgo de contraparte respecto a la ejecucin del contrato.


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FUTUROS

Son contratos derivados, en los que existe la obligacin de

comprar/vender un bien en una fecha futura (en este sentido separecen a los forwards), sin embargo, aqu la transaccin no se

hace directamente entre los agentes sino que los futuros se

negocian a travs de un mecanismo centralizado de negociacin

quien acta como contraparte en todas las operaciones.


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OPCIONES

Son contratos en el que se establece el derecho mas no la

obligacin de comprar/vender un activo subyacente en una fecha

futura, en este sentido proporciona la opcin a quien la adquiere

(quin vende la opcin, por ende, si est obligado a cumplir el

contrato una vez que se solicita su ejecucin por el contratante).


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SWAPS

Al igual que los forwards, son instrumentos personalizados en el

cual se establece el intercambio peridico de flujos o activos. Esrealizado principalmente por inversionistas institucionales y es

posible encontrar bancos y firmas de corretaje que actan

activamente como contrapartes en este mercado. Los tipos de

swap ms utilizados se constituyen sobre tasas de inters y sobre

monedas.

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