curs 2 Analiza echilibrului financiar

7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar

1/16

1

Analiza echilibrului financiarAnaliza echilibrului financiarGestiunea financiara a intreprinderii - Curs 2Gestiunea financiara a intreprinderii - Curs 2

conf.dr. Laura Obreja Brasoveanuconf.dr. Laura Obreja Brasoveanu

CSIE, ASE- Bucuresti, 23.02.2009CSIE, ASE- Bucuresti, 23.02.2009


2/16

2

EchilibruCel mai greu lucru de pastrat este

echilibrul Jean Grenier

Derapajul? O cautare disperata a unui

nou echilibru aleriu !utulescu


3/16

"

Bibliografie

1.Dragota, V. si colectivul Management financiar ,Editura Economica, 2003

2.Stancu, I. inante, Editura Economica, 200!

3.Vintila, ". "estiunea financiara a intre#rinderii,Editura Didactica si $edagogica, 2003


4/16

#

$nali%a &inanciara' repre%inta acti(itatea de diagnosticare a echilibrului

&inanciar pe termen lung )i scurt )i a st*rii de per&orman+*&inanciar* a &irmei

' are ca scop identi&icarea punctelor tari )i slabe alemanagementului &inanciar pentru &undamentarea unei noi

strategii de men+inere )i de%(oltare' se &undamentea%a in &unctie de po%i+ia analistului &inanciar

,intern sau e-tern./ ast&el ca obiecti(ele diagnosticului&inanciar sunt orientate spre e(iden+ierea rentabilit*+ii )i a

riscului


5/16

0

$nali%a &inanciara%ctionarii anali%ea%a pro&itabilitatea/ stabilitatea/

cresterea si rata de distribuire a di(idendelor

&reditorii anali%ea%a gradul de indatorare sicapacitatea de a rambursa creditul

$nali%a &inanciara se poate descompune in' %nali'a ec(ili)rului financiar *#e )a'a )ilantuluifinanciar+

' %nali'a #erformantelor financiare*#e )a'a contuluide #rofit si #ierdere+

' %nali'a cas( flo-urilor*a fluurilor de tre'orerie+


6/16


7/16

3

Construirea bilantului

&inanciarCorectii aplicate bilantului contabil,1. $ 4 5 cu lichiditate 4 e-igibilitate mai

mare de 1 anu $45 permanente,2. $ 4 5 cu lichiditate 4 e-igibilitate mai

mica de 1 anu $45 temporare/ curente,". Eliminarea elementelor dpd(6&inanciar

&icti(e,#. 7eparti%area pro&itului net


8/16

8

$nali%a &inanciara pe ba%a bilantului

9copul anali%a situatiei &inanciare pe ba%a bilantului

echilibrul &inanciar prin compararea resurselor petermen lung4scurt cu utili%arile pe termen lung4scurt

Activ Pasiv

Active permanente

- imobilizari necorporale

-

imobilizari corporale- imobilizari financiare

Active curente (temporare)

- stocuri-

creante-clienti

- (alte active curente)- active de trezorerie (cash in

casa sau cont curent)

Pasive permanente

- capital propriu

-

datorii pe termen lung

Pasive curente (temporare)

- furnizori-

datorii financiare pe termen

scurt- ..(alte pasive curente)

- Pasive de trezorerie


9/16

:

$nali%a &inanciara pe ba%abilantului

Indicatorii de ec(ili)ru financiar/

fondul de rulment;7 < 56permanente $6permanenteactiv curent net$C=< $6curente 56curentenecesar de fond de rulment

=;7 < ,$6curente $6tre%orerie. ,56curente 56tre%orerie.tre'oreria neta>= < ;7 =;7 < $6tre%orerie 56tre%oreriecas(-floC;=

activ economic$E < 56permanente < C57 @ D$> termen lung < $6 imobili%ate @

$C=


10/16

1A

$nali%a &inanciara pe ba%abilantului

Indicatorii de ec(ili)ru financiar inter#retare/fondul de rulment;7 < 56permanente $6permanentea+ 1.000 !00 300 )+ 1.000 1000 0 c+ 1.000 1.200 -200necesar de fond de rulment=;7 < ,$6curente $6tre%orerie. ,56curente 56tre%orerie.

Bin ca% simpli&icat < stocuri @ creante datorii de e-ploatarea+ 200 0 300 -100 )+ 100 400 500 200tre'oreria neta>= < ;7 =;7 < $6tre%orerie 56tre%orerie

a+ 400 300 200 )+ -400 *-600+ 100 c+ 400 400 0


11/16

11

$nali%a &inanciara pe ba%a bilantului strategii de dimensionare a &ondului de

rulment


12/16

12

$nali%a &inanciara pe ba%a bilantului 'e-emplu ;7$

7I8%9:

200! 200<

active imo)ili'ate 6


13/16

1"

$nali%a &inanciara pe ba%abilantului ' e-emplu ;7$

200! 200<

%ctive #ermanente 6


14/16

1#

9eminar $5FC$>EConstruiti bilantul &inanciar si calculati

indicatorii de echilibru &inanciar


15/16

10

9eminar tema 261

5entru o &irma se cunosc urmatoarele elemente care aparin pasi(ul bilantului contabilcapital propriu


16/16

1

9eminar tema 262

Cum interpretati

' (aloarea negati(a a &ondului de rulment?

'cresterea &ondului de rulment?

'(aloarea po%iti(a a necesarului de &ond de rulment?

'cresterea necesarului de &ond de rulment?

' (aloarea negati(a a tre%oreriei nete?

'cresterea tre%oreriei nete?

Documents

curs 2 Analiza echilibrului financiar