Criza economica = oportunitate pentru cresterea competitivitatii

Criza economica = oportunitate pentru cresterea competitivitatii

Mariana GheorgheCEO OMV Petrom19 Aprilie 2010, Bucuresti

Programul de convergenta al Romaniei. Cum a fost afectat de criza economica mondiala ?

2 Petrom

Schimbarea contextului macroeconomic a dus la o re-evaluare a politicilor economice

Deteriorarea situatiei

economice gobale…

… a dus la o regandire a politicilor

economice …

…pentru stabilitatea

macro in vederea adoptarii

euro

Criza financiara globala a generat o re-evaluare a riscului – imprumuturile catre tari cu fundamente macroeconomice slabe mult mai precaute

Reducerea cererii globale & o scadere abrupta a comertului international

Crestere a incertitudinii privind viabilitatea entitatilor financiare si de business

Motoarele de crestere economica a Romaniei necesita o redirectionare pe termen mediu – din consum catre o crestere bazata pe investitii/export

Re-evaluarea cheltuielilor publice din sectorul public pentru asigurarea sustenabilitatii fiscale

Schimbari legislative (Legea responsabilitatii fiscale) importante – extinderea orizontului de timp al politicii fiscale; programare bugetara multi-anuala

Planul de adoptare a euro in 2015 – necesita o tranzitie graduala a economiei pentru atingerea criteriilor de la Maastricht.

Necesitatea unei politici fiscale mult mai disciplinate

Prospectele de crestere economica bune pe termen mediu, dar reformele structurale trebuie accelerate


3 Petrom

2009 - context economic dificil …

*Institutul National de Statistica

Global

Romania

► Cererea de titei la nivel mondial a scazut cu pana la circa 85 milioane de baril/zi in 2009, coborand cu 1,5% fata de 2008, pe fondul reducerii cererii globale

► Pretul global la titei a scazut considerabil fata de 2008, cu 35%, pana la 61 USD/baril (Urals)

► Contractia anuala a PIB-ului* a fost de 7,1%► Rata inflatiei indicelui preturilor de consum a scazut pana la

4,75%► Productia industriala* a fost sever afectata, contractandu-se

cu o rata anuala estimata la 5,5% fata de 2008

► Moneda nationala s-a depreciat atat in raport cu EUR cat si in raport cu USD;

► Rata USD/RON rate a crescut cu 21% comparat cu anul 2008 ► Rata EUR/RON s-a apreciat cu 15%, in aceeasi perioada de

timp


4 Petrom

…cu conditii de piata deteriorate pentru gaze si carburanti

293

440

353

184 195

162

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2007 2008 2009

Pret mediu import (USD/1000mc)

Pret mediu intern (USD/1000mc)

Total consum gaze in Romania vs productia interna de gaze:

2009 vs 2008 si 2007

Cererea totala de carburanti in Romania* a scazut cu 6%, fata de 2009

vanzarile cu amanuntul* au scazut cu 3%

vanzarile comerciale* (excluzand pacura) au scazut cu 14%

Tendinta de scadere a cererii inregistrata in 2009 continua si in ianuarie 2010 *Potrivit estimarilor Petrom

Pretul mediu gaze import vs pretul mediu gaze intern: in 2009, mai mult decat dublu

16,215,5

13,1

11,711 11

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2007 2008 2009

Consum gaze naturaleRomania (mmc)

Productie gaze naturale inRomania* (mmc)


5 Petrom

Petrom a avut o situatie favorabila la inceputul crizei

► Restructurarea si modernizarea din ultimii 5 ani au consolidat pozitia companiei

► Petrom are un grad ridicat de integrare► Singurul producator de titei► Producator a jumatate din productia interna de gaze naturale ► Pozitie de lider pe piata de retail si pe piata de carburanti

pentru aviatie din Romania► Companie lider in vanzarile comerciale de gaze in Romania

► Structura solida a actionariatului


6 Petrom

Activitatile de restructurare si modernizare din ultimii 5 ani au consolidat pozitia companiei

Consolidarea activitatilor in

domeniul hidrocarburilor

Diversificarea activitatilor

Companie model in Romania

pe cale sa devina un jucator de energie, de la o companie exclusiv de petrol si gaze

Servicii si produse

imbunatatite, extindererea

retelei

Contributii la securitatea energetica – cel mai mare investitor in sectorul de energie (aprox. 5 miliarde euro in 2005-2009) Standarde si principii europeneIntegrare in OMV – transfer de know-how CSR si dialog cu stakeholders

Rata de inlocuire a rezervelor a crescut de la 11% in 2004 la 70% Noi descoperiri in Romania, redezvoltarea zacamintelor si programul de modernizare a sondelor finalizatIntegrare cu succes a activitatilor de servicii achizitionate in 2008Parteneriat cu Exxon MobilExtinderea activitatilor internationale

Reviziile in rafinarii se fac o data la 4 ani, de la 1 data pe an; s-a imbunatatit consumul propriu de titei al rafinariilor Produse la standarde europene Reteaua de distributie – reorganizata vanzarile anuale medii / statie au crescut la 4,8 mil litri, de la aprox. 2 mil. litri in 2005 Numarul total de statii (la nivel de grup) a crescut de la 682 la 814


7 Petrom

Petrom a reactionat prompt la provocarile contextului economic nefavorabil Management optimizat al cash-flow-ului

Asigurarea surselor de finantare externa si instrumente de acoperire a riscului privind pretul titeiului

Finantare pe termen mediu si lung (1,6 mld EUR) de pe piata financiara pentru a suporta necesitatile de investitii; gradul de indatorare mentinut sub 30%

Impact de 524 mil RON din folosirea instrumentelor de acoperire a riscului privind pretul titeiului, in rezultatul financiar al companiei

Reducere a costurilor si restructurarea activitatilor

Ajustarea capacitatii de rafinare la 4,2 mil/t/an pentru procesarea a 100% din productia de titei a Petrom; CAPEX pentru 2010-2014 la 750 mil euro

Iesirea de pe piata de produse chimice pana la sfarsitul lui 2010

Vanzarea activitatii de petrochimie din cadrul Arpechim

Rezultatele reducerii costurilor – vizibile in toate diviziile, in special in E&P

Reevaluarea si prioritizarea proiectelor

Asigurarea sustenabilitatii afacerii


8 Petrom

Rezultatele din 2009 reflecta mediul economic dificil Rezultatele au fost afectate de volatilitatea crescuta a factorilor de influenta pentru activitatea noastra si de constrangerile din sectorul de gaze (pretul titeiului, cursul de schimb, marja de rafinare)

Scaderea cu 4% a productiei de titei si gaze fata de 2008 in principal din cauza numarului redus de sonde forate si a reducerii cererii de gaze

Volumul vanzarilor pe retail a crescut cu 12% fata de 2008, in ciuda conditiilor de piata stagnante; vanzarile la produsele complementare au crescut cu 9% compared to 2008

Vanzarile de gaze naturale au scazut cu 4% in timp ce scaderea estimata a consumului total de gaze in Romania a fost de 15%, comparativ cu 2008 Indeicatori financiari, 5 ani (mil EUR)¹

2009 2008 2007 2006 2005

Cifra de afaceri neta 3.029 4.552 3.678 3.715 2.972

EBITDA 696 969 931 1.022 767

EBIT 282 356 588 789 520

Profit net 323 278 532 649 391

Investitii 978 1.740 1.144 834 309

ROACE (%) 9 7 16 21 22

Rentabilitatea capitalului propriu (%) 10 8 14 20 14¹ Toate cifrele se refera la Petrom SA si sunt intocmite conform standardelor romanesti de contabilitate


9 Petrom

Noi surse de capital sunt necesare pentru a asigura sustenabilitatea afacerii si potentialul de crestere

Crestere de capital la privatizare

Cash flow operational favorabil

Management strict al costurilor

Imprumuturi pe termen lung pentru proiecte strategice

Management strict al costurilor

Alinierea pretului gazelor

Potentiala crestere de capital

Piete financiare si de capital

Pozitie consolidata a companiei

Sustenabilitatea afacerii si potentialul de crestere

Investitii anualizate in ultimii 5 ani: 1 mld EUR/an

Investitii mai mari sunt necesare: 1,2-1,5 mld EUR/an


10 Petrom

Perspective 2010

Principalii factori de influenta Pretul titeiului, marjele de rafinare si marketing si cursul valutar raman

caracterizate de o volatilitate crescuta Cererea de piata va ramane sub presiune

Impactul pretului petrolului asupra economiei romanesti► Impact direct - concretizat prin scaderea consumului la carburanti,

coroborata cu scaderea cererii► Impact indirect - prin cresterea pretului la gazele naturale, acesta din urma

afectand sectoare intregi - chimic, fertilizatorii, etc.

Petrom E&P: forarea de sonde de dezvoltare si de productie, initiative privind

managementul zacamintelor, se estimeaza cresterea activitatii de explorare R&M: modernizarea instalatiei de distilare a titeiului si revizia programata pe

durata unei luni (Petrobrazi), optimizarea operatiunilor in Marketing si finalizarea a 2 depozite pana la sfarsitul anului

G&P: continua constructia centralei electrice de la Brazi; alinierea pretului la gaze va constitui un subiect prioritar in dialogul cu autoritatile


11 Petrom

Angajamentul Petrom pentru directiile strategice si pentru o dezvoltare durabila

Transformarea dintr-o companie lider pe piata de titei si gaze din Sud-Estul Europei intr-un jucator important pe piata energiei

Transformarea dintr-o companie lider pe piata de titei si gaze din Sud-Estul Europei intr-un jucator important pe piata energiei

Consolidarea si

dezvoltarea activitatii de

petrol si gaze

Consolidarea si

dezvoltarea activitatii de

petrol si gaze

Diversificarea portofoliului

prin intrarea pe piata de energie

Diversificarea portofoliului

prin intrarea pe piata de energie

Realizarea valorii

integrarii prin sinergii intre

cele trei segmente de

activitate

Realizarea valorii

integrarii prin sinergii intre

cele trei segmente de

activitate

Realizarea potentialului de eficienta in intregul lant valoric, maximizarea performantei capitalului uman, cresterea pe baza

unor practici de afaceri durabile

Realizarea potentialului de eficienta in intregul lant valoric, maximizarea performantei capitalului uman, cresterea pe baza

unor practici de afaceri durabile


12 Petrom

Criza ca oportunitate► Incetinirea ritmului de crestere poate fi o oportunitate pentru analiza si

reflectie, reconsiderarea fundamentelor business-ului si eficientizarea acestuia, revizuirea modelelor de dezvoltare a companiilor

► Sectorul energetic necesita integrarea ambelor perspective: pe termen scurt si pe termen lung

► Perspectiva pe termen scurt:- Accentul pe cash-flow- Accentul pe reducerea costurilor- Prioritizarea investiilor in active si activitati-cheie- Reducerea investitiilor in resursele umane

► Perspectiva pe termen lung:- Planificarea pe termen lung- Intrarea pe piete noi- Dezvoltarea organizationala- Investitia in resursele umane- Integrarea conceptului de dezvoltare durabila in modelul de

business

Vă mulţumesc!

Documents

Criza economica = oportunitate pentru cresterea competitivitatii