Click here to load reader

Criza Alimentara

  • View
    34

  • Download
    4

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Criza Alimentara

Text of Criza Alimentara

  • -Institutul Diplomatic Romn

    Securitatea alimentar n contextul crizei economice globale

  • Obiectivele cursului

    La sfritul acestei prezentri, vei putea s:

    Definii cauzele crizei preurilor la cereale;

    Punctai evoluiile recente;

    Decelai riscurile i vulnerabilitile generale;

  • Context

    Ultimii 20 de ani stabili

    Post 2007-2008: restricii la export

    Scumpiri =>revolte i instabilitate

    Problema cotaiilor n cretere a devenit o tem de analiz

  • The Economist

  • Banca Mondial Food Price Indices

  • I. Cauze ale crizei preurilor la cereale?*

  • 1.Stagnarea sau scderea produciei agricole

    1970-1990:nivel mediu anual de crestere a produciei de 2,2%;

    1990-prezent: reducere treptat pn la 1,3%;

    Tendina de scdere continu => sub 1,2% pn n 2017;

  • 1.Stagnarea sau scderea produciei agricole (cont.)

    Principalele cauze:

    reducerea interveniei statelor n sectoarele agricole ale statelor n curs de dezvoltare;

    - diminuarea investiiilor n agricultur i a sumelor virate ctre sectoarele C&D;

    - modificrile climatice i diminuarea surselor de ap pentru irigaii (-510mil.ha/an).

  • 2.Scderea stocurilor la nivel mondial

    Reducerea produciei=>reducerea stocurilor;

    Punct critic - sfrsitul anului 2008: stocurile la nivel mondial la cel mai sczut nivel din 1982, de 405 mil. tone;

    Factori:

    SUA - reduceri considerabile ale stocurilor

  • 2.Scderea stocurilor la nivel mondial (cont.)

    Factori:

    Creterea cererii ntr-o perioad n care mai muli productori importani sufer scderi ale produciei (vezi seceta din Rusia&Ucraina n 2007);

    Costul ridicat al stocrii cerealelor, ce reprezint aprox. 15-20% din valoarea anual a cantitii stocate;

    Evoluia structurii pieelor de bunuri, liberalizarea tot mai extins a pieelor i deceniile de relativ stabilitate pe piaa cerealelor;

    Modificarea obiceiurilor alimentare => cresterea cererii de furaje pe baz de cereale.

  • 3. Cresterea preurilor la energie Majorarea preurilor la energie a dus inevitabil i la

    creterea costurilor de producie a ngrmintelor, precum i preul la combustibili i transport;

  • 3. Cresterea preurilor la energie (cont.)

    Aceast tendin a dus la majorarea costurilor de producie n sectorul agricol, iar cercul vicios a continuat si pe pieele de desfacere, perpetundu-se att timp ct preul la energie i hidrocarburi se menine ridicat.

  • Relaia ntre S&P 500, preul vitelor i cotaia porumbului

  • 4.Politicile privind producia de biocombustibili

    Factori:

    Creterea substanial a cererii de biocombustibili, n special n SUA i UE.

    Scumpirea petrolului i temerile legate de securitatea energetic sau modificrile climatice => subvenii i taxe vamale.

  • Preul porumbului i producia de etanol a SUA, ian.2005-mar.2008

  • 5. Intervenia guvernamental

    Guvernele (n special cel din SUA) susinute de ctre bncile centrale, au dislocat sume considerabile pentru a susine sistemul financiar prin injecii masive de capital.

    Aceste sume, obinute de ctre bnci cu o dobnd redus, sunt reinvestite pentru a scoate profit n sectoare profitabile, iar unul dintre cele considerate sigure este cel al produselor agricole

  • Dar cine este...regina balului?

  • 6.Tendinele speculative de pe pieele financiare

    Tradiional, n cadrul unui proces si pe o pia strict reglementat, care nu permitea dect companiilor cu un interes direct n domeniu s intermedieze si s ncheie contracte de tip futures*, fermierii din economiile dezvoltate aveau posibilitatea s-si vnd recolta pe o pia i printr-un trader specializate, protejndu-se astfel mpotriva riscurilor de recolt.

    Pe parcursul anilor 90 ns, instituii financiare private au nceput s fac lobby pentru abolirea reglementrilor amintite, demers ncununat, n cele din urm, de succes. Astfel, aceste contracte au fost schimbate n produse financiare derivate ce puteau fi tranzacionate ntre traderi care nu aveau nimic comun cu sectorul agricol, lund nastere o pia speculativ a produselor agricole tranzacionate la burs.

  • Sursa:Barchart, 2011

    Spre exemplificare...

  • Sursa: US Commodity Futures Trading Commission, 28 aprilie 2010

  • Ritmul de cretere a contractelor futures la nivel global

  • ...i comparaie.

  • Exemplu de contract CFD: CFD=100

    buseli=aprox. 3 tone. Un contract futures acoper 5000 buseli

  • 6.Tendinele speculative de pe pieele financiare (cont.)

    Factori:

    Criza=>investitorii au preferat s renune la direciile tradiionale & au optat pt. investiii sigure:aur, titluri de stat, contracte la termen (futures) pe piaa de energie i produse agricole;

  • Cum funcioneaz? n mod normal, investitorii cumpr aceste contracte la

    termen atunci cnd preul este sczut si vnd cnd preul creste, ns piaa a fost distorsionat de apariia crizei financiare, care a declansat vnzri masive ale titlurilor financiare clasice si redirecionarea acestor fonduri spre sectoare precum cel al produselor agricole, dnd nastere unor veritabile bule speculative.

    Neexistnd limite legate de investiiile ce pot fi plasate pe aceast pia, preurile au crescut ntr-un ritm accelerat, existnd cazuri de dublri sau chiar triplri a preului ntr-o perioad scurt.

    Spre exemplu, investiiile n contracte la termen sau indici bursieri de pe piaa produselor agricole a urcat de la aproximativ 13 miliarde dolari n 2003 spre nivelul de 260 miliarde dolari la sfrsitul anului 2008, cnd pieele financiare au fost devastate de efectele prbusirii bncii de investiii Lehman Brothers.

  • II. Evoluii recente

  • 2010 studiu de caz

    n 2010, confruntat cu o secet sever, Fed.Rus a decis sistarea exporturilor de cereale =>fluctuaii preuri pe pieele internaionale (orzul a nregistat scumpire de aprox. 100%);

    Rusia produce aproximativ 100 mil.tone de gru-an (circa 10% din producia pe plan mondial), export 20% din cantitatea produs n special pe piee din Europa, Orientul Mijlociu si Africa de Nord.

  • Implicaii securitare

    Dac Fed.Rus convinge Belarusul, Kazahstanul i Ucraina s i se alture, Kremlinul va avea putere implicit de decizie n cadrul unui veritabil cartel ce contabilizeaz 15% din productia mondial de cereale si peste 17% din nivelul exporturilor de grne.

    Efectul deciziei Rusiei asupra pieelor a fost accentuat i de anunul fcut de autoritile americane, care au emis avertizri privind reducerea substanial a stocurilor, pe fondul secetei ce a afectat statele productoare de cereale.

    Reacia pieelor a fost imediat, pe toate marile burse de mrfuri din lume fiind nregistrate cresteri record.

  • III. Riscuri i vulnerabiliti generale

  • De ce?

    Cea mai recent criz a produselor agricole a generat revolte n peste 30 de state, n timp ce un guvern a fost chiar rsturnat de la putere (Haiti).

    Unul dintre principalele riscuri legate de

    stabilitatea pieei agricole si care NU reprezint un element caracteristic, sistemic, este cel al speculei financiare.

  • Cum? Creterile substaniale de preuri par s depind

    ntr-o mai mic msur de condiiile specifice de clim sau de elementele fundamentale ale pieei, cererea i oferta. Mai degrab ele par s depind de teama existent pe pieele de profil, investitorii sau chiar statele importatoare fiind ngrijorate de faptul c, chiar i o destabilizare minor pe pia va fora statele productoare s aplice interdicii la export, genernd penurii grave.

    Pentru a se proteja de astfel de fenomene, investitorii reacioneaz chiar si la anunuri relativ benigne prin achiziii masive, ceea ce declanseaz un cerc vicios al scumpirilor.

  • Cum? (cont.) Decizia de a impune o interdicie la exporturi

    rezolv problemele pe plan intern, ns duce la majorarea preurilor pentru importatori, riscul major al acestei politici fiind reprezentat de accelerarea achiziiilor din surse alternative, care duc invariabil la noi scumpiri.

    Momentul cel mai dificil, care dubleaz achiziiile pe un fond de panic, apare atunci cnd pe pia intervin si fondurile speculative, constiente de oportunitatea de profit, care accentueaz presiunea existent asupra ofertei, dnd nastere unei bule speculative.

  • Unde se poate ajunge?

    Cea mai grav potenial evoluie a acestui fenomen ar fi aplicarea de tot mai multe state a unor politici protecioniste, reducnd tot mai mult oferta ntr-o perioad n care cererea este n continu crestere.

    O astfel de decizie ar genera destabilizri majore, att din punct de vedere social ct si politic, n special n statele srace, care simt deja efectele scumpirii la produsele agricole.

  • S nu uitm apa... Nu exist o criz a apei, ci doar o criz a apei dulci 97,5% din apa de pe Terra este srat (din care

    aproximativ 1% este ap subteran slcie). 2,5% din apa de pe Terra este dulce. Aproximativ dou

    treimi din aceast cantitate este ngheat; restul este ap n stare lichid, la suprafa i n subteran. Practic, pentru recolte, rcirea centralelor electrice, but i splat rmne mai puin de 1%. Numai pentru recolte folosim dou treimi din apa din pnza freatic, irigaiile consumnd 70% din apa dulce.

    Apa dulce de pe planet este estimat la 35 trilioane de litri, mprii astfel: 69,6%, adic 24,36 trilioane litri, sunt captivi n ghea, gheari, zpad i permafrost (vezi Groenlanda), 30,1%, adic 10,55 trilioane litri, se gsesc sub pmnt, n sol i n pnza freatic alimentat de scurgerile de la suprafa i 0,3%, adic 118.639 mii de miliarde de litr