Upload
dangtu
View
219
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
�����������ก������������������������ก����ก�������������������������� ก���!�����"���
Capital Market Research Forum 8/2555
30 ก�ก��� 2555
ก�������������������������� ก���!�����"���:�����;������!�<��=�>=?��?
Disclaimer : � �� ���������� ������������� �!"#�����$%��&' ( )�%*+ ,�'-��. �� ��# �"/*�0�1-0 �� ���� ��� �1-0 2- $%������23��(���4�'-0 5�#�� ��"#6/(6���7%6ก�!"# � ��*� ���� �79%#�(*# ��� ������ ��/ %�/�ก*��'�46�����(�*:9*�6�� �� �5%
�;�:�A��"=��� �B�����C����� ��� ;. <�= ���>"=�E��
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
�N"���ก��������
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
5. ����<�������������
�� ��ก������� GDP �������������� �������� 31 �ก��!�"��ก��ก�#�$��!�%!&'(������ �������ก)�� *���+����ก����,�����-!�'�������"+� +�-���!ก.������� 10 ��� GDP
53
4650
602553
Gross National Saving % of GDP ���ก���!<���Z����[�?E!=?�:������
(%)
34%
30% 29%33%
30% 30% 31%30
35
40
3.0
3.5
ก���!���B�=�?NA\ !"�"!���<���Z���"�<] 2538-2553
����������� (%)
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
3
46
34 33 32 32 31 3027
0
10
20
30
40
50
China
Sing
apor
e
India
Malay
sia
Indon
esia
Kore
a
Thail
and
Hong
Kon
g
Philip
pines
�"(�: World Bank
8% 7%5% 5%
8% 8% 7% 8%
30%27%
29% 30% 30%
-
5
10
15
20
25
30
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
2538 2543 2548 2549 2550 2551 2552 2553
Household Saving (Sก�T���) Gross National Saving (Sก�T���)
Household Saving/GDP (Sก��-�) Gross National Saving/GDP (Sก��-�)
�"(�: ��XY"���� �$��Y�Y��., NESDB
,�����-!�'���\��-�+]���Xก��ก��^'�����+.����&�_����$����+��\��.���&�_�ก^`������� 70 +�-�ก��+�+�#�S��ก����+.����&�_���ก��!�.�"!&"�������� 13 ���+.����&�_�- S��ก-����`(�\�`(�!$a�!�.�b�ก
<��?��=��N�� ���:N"�C�� <��?�����=��N�� ���ก���=���H:N"�C��GC�:��
�+��\��.���&�_!&'(��"(������%��, $��ก��Y"-.�,
���+���#�, 1.3%
���+��\�"c, 0.5% RMF/LTF
ก���#��-, 0.3%
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
�"(�: +]���ก���+^.�.S\��Y��. ����� g ����+ 4/2549\��!\�#: ก��+]��-hh� �]��#ก��� 3 $i +]�\��������ก��+]��-h$i 2553 ������\-���ก��-.!����\_S��$��-�j�
!&'(��"(������%��, 43%
�=��N�� ���ก���=�,
13%
�+��\��.���&�_!&'(�k#�ก.h, 29%
���&�\��, 13%
+��-_!�"c��, 2%
!�.�b�ก, 55.1%
ก���#�+]����!�"c��Y"&/�]���X
, 6.7%
$��ก��Y"-.�, 16.1%
0.3%
�'(�l , 5.3% ���S����Xg", 14.7%
4
�������-��Yก����S����! '����S�����#�j���ก��j���Y]�������S���"( .�!$a�\��ก ������� �Sก�ก��b�ก!�.�ก��k�����&�g.Y�_ +]�\���ก����S��ก�����#���j�.�,�gm_ก��!�.��'(�l &�!$a�+�-�����
���!�"c�$��ก��Y"-.�$��!,�+�+���&�_
!�.���$��!,����� l (!Y�� !�.�b�กk�����/+\ก�g_�����&�_)
���j���Y]������� S��/\�'��"( .�
��������CH�ก����!��������=���!�`��H�����;C�����:��:N"�����ก��<] 2553
(3,854 , (41%))
(2,128, (22%))
(1,265 ,(13%))
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
5
- 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000
�'(�l (!�.�+��SY�_�"(������ �!$i�)
���T'c����"��� ��� !&Y� &��� ��n.ก�
���T'c�\#�� / \��ก���&�_ T'c�&��k����
!�.�+�+ ก��., ก���#�+]����!�"c��Y"&
���!�"c�$��ก��Y"-.�$��!,�+�+���&�_
(���/! '��)
(1,265 ,(13%))
(843 , (9%))
(622 , (7%))
(494, (5%))
(309, (3%))
�"(�: ก��+]��-h,�-�ก������Y"&��������Yก��&�!�'��+��X &.% 2553
j��+�����#1/ ก-����`(�h�กh]��-�j��+�����#��c�+.c� 7 ������ "���� �!o�"(�������Y�-� 400 p 3,300 ������! '�� * �h]��-�j��+�����#�"(&̀(�&.����� �h�ก�#��\���S��ก���]����!$a�\��ก"+��^�̀������ 87 S��&̀(�&.����� �h�ก!�"c����Y"& !�.��]�!\�)h�]���X ���� �h�กก����S��ก�����#�!$a�\��ก"!&"�������� 10
35%
30.0
35.0
40.0 (%)
�N;��"����BE��E�����������!��"������N����<]
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
&"(���� / X��./ �'(�l,
2.8%
�N;��"�BE��E����������ก��!�������H!�������;����:N�
400 b 3,300 �./�;C��
6
16.9% 17.6% 15.2%
10.7%
4.7%
-
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
�(]�ก-�� 10,000 ���
10,000 - 29,999 ���
30,000 - 49,999 ���
50,000 - 99,999 ���
100,000 - 299,999 ���
300,000 ��� �`c��$
(Y�-����������$i)
�"(�: ������ก��+]��-h$��Y�ก�+�����#��$��!�%��� &.%. 2550 +]���ก���+^.�.S\��Y��. * �h��]�ก��+]��-h�#ก��� 5 $i
\��!\�#: 1/ j��+�����# \��^`� $��Y�Y�-�� 60 $i�`c��$ ��c��"cj��+�����#��$i 2549 "h]��-���c�+.c� 7.02 ������
ก���]����, 28.9%
!�.��]�!\�)h / �]���X, 4.4%
!�"c����Y"&h�ก�����Yก��,
2.8% �ก!�"c�!�.��� / !�.��� / ���&�_+.�, 2.9%
���+�+/�#��, 58.4%
7.02 ������
j�ก��+]��-h$��Y�ก�j��+�����# &�-��j��+�����#������ 31 ��"ก��!ก)��� S��j��+�����#�"("$qX\����� ���!&"��&�1/ "^`������� 42 T`(�!$a�,��� ���+���S��,����r��ก��h� +����$���g!&'(� �S�ก�#�j��+�����#�������
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
1.6%
21.2%
�G���;���ก���!���:"�!�������;������;����BE��E�����
7�"(�: ������ก��+]��-h$��Y�ก�+�����#��$��!�%��� &.%. 2550 +]���ก���+^.�.S\��Y��. * �h��]�ก��+]��-h�#ก��� 5 $i
\��!\�#: 1/ \��^`� j��+#����#�"("���� ���!&"��&�S��"���� �!&"��&�S����������c�
68.7%
31.3%
�� ����
7.02 ������56.5% 20.7%
21.2%
!ก.�!&"��&� !&"��&�
!&"��&�!$a�������c� ��!&"��&�
7.02 ������
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
�N"���ก��������
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
5. ����<�������������
�N;��"�ก���!��CH�ก��กI��A������� GDP ���<���Z����[ �<] 2554
+.��*$�_S���!�!T"�"����ก����!&'(�ก��!กs"�g���#��� �\X�ก-����� * �+� +�-�+.����&�_,�����ก����.\�����ก���#�!&'(�!กs"�g���#�. !$a������� 61 S�� 70 ��� GDP ���g��"(+� +�-� ��ก���-�����������"(������ 11
61%
70%
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
9
�"(�: Bloomberg S�� ��XY"���� �$��Y�Y��.������
11%
+.��*$�_ �!�!T"� ���Pension fund AUM/GDP
46.3%60 70 80
�N;��"�<=!�A��=�c�ก ��� �=��N�� ���>=���ก����� PVD ��� ก��. ��� GDP
(%)
\�ก&.h��g��������� ก��. S�� PVD ��ก��!$a�S\���!�.���������-&�-�� ��$i 2554 "S�����!&"�������� 9.4 ���ก]����S�������c�+.c� 39 �������"(!$a�+�Y.ก���ก���#� 2 $��!,��"c * ������+.����&�_+#�k.���ก���#��. !$a������� 10.8 ��� GDP
36.8 37.5 38.3 38.4 38.6 80 90 100
40
50
�N;��"�����������H�<d��!��=กก����� PVD ��� ก��. �����กN�����������N���!;
\��-�: ������ (%)
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
10
10.8%
46.3%
- 10 20 30 40 50 60
2540 2542 2544 2546 2548 2550 2552 2554
+.����&�_+#�k.��� PVD S�� ก��. ��� GDP
$�.�g!�.�b�ก�#���k�� � ��� GDP
�"(�: k�����S\��$��!�%��� S��+����.s��h� ก�����#�
36.8 37.5 38.3 38.4
13.8 13.7 14.1 14.6 14.6
3.1 3.2 3.2 3.4 3.68.4% 8.5% 8.3% 8.9% 9.4%
- 10 20 30 40 50 60 70 80
-
10
20
30
40
2550 2551 2552 2553 2554
ก]����S�������c�\ (Sก�T���)ก]����S����������� (Sก�T���)+�Y.กก���#�+]����!�"c��Y"& S�� ก��.(Sก�T���)+� +�-�+�Y.กก���#����S�������������c�\
�"(�: ������ก��+]��-h,�-�ก���]�������$��Y�ก� $i 2554, +]���ก���+^.�.S\��Y��.S��+]���ก�*����ก����S��ก�����#� ก����-�ก������
���h����"(h� �\�"ก���#�+]����!�"c��Y"& (PVD) "!&"�������� 2.4 ���h]��-���.s���"(h ��!�"��ก��ก����-�&�g.Y�_��c�+.c�$���g 5 S+���� S��"��กh���,��!�กY�!$a�+�Y.กก���#�!&"�� 2.5 ������h�กS�����,��!�กY���c�+.c� 12.8 ������
433,090 442,515
456,799
479,118 502,372
528,844 544,033
555,437 552,857 561,933
507,375
\��-�: ���
11.3 12.3
13.3 13.0 12.8 13.3
13.0 13.4
13.0 12.8
\��-�: ������
����"��=IN��;�������กN�ก��"���A=�� ��H�N;��!� PVD ���"�<] 2544 - 2554
����"��Eก������H�<d��!��=ก PVD ���"�<] 2545 - 2554
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
�"(� +����.s��h� ก�����#�
433,090 442,515
456,799
4,660 5,166 5,760 6,338 7,119 7,892 8,692 9,545 10,355 10,996 12,056
2544 2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554
h]��-���.s���"(h ��!�"��ก��ก����-�&�g.Y�_h]��-���.s���"(h� �\�"ก���#�+]����!�"c��Y"&
11.3 12.3 13.3 13.4 12.8
1.3 1.4 1.5 1.7 1.8 1.9 2.0 2.0 2.2 2.5
2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554
h]��-�S�����,��!�กY�h]��-�+�Y.กก���#�+]����!�"c��Y"&
�"(�: +����.s��h� ก�����#�11
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
�N"���ก��������
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
5. ����<�������������
7.0
8.0
9.0
10.0
<=!�A��=�c�ก>��:���A=�� ���"�<] 2540 -2554\��-�: �����������
= 5.9%
= 3.4%
S\���ก����\��ก���,�����-!�'��� �Sก�!�.�b�กก��k�����&�g.Y�_ * �$�.�g!�.�b�ก����#���k�� ��. !$a������� 60 ���$�.�g!�.�b�ก��c�����
CAGR 2540-2554(%)
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
13
�"(�: k�����S\��$��!�%���
-
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
2540 2541 2542 2543 2544 2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554
$�.�g!�.�b�ก��c����� $�.�g!�.�b�ก����#���k�� �
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00 (%)
�����j����S���"(S��h�.�1/ (real rate of return) h�กก��b�ก!�.������$i�. �� !�'(��h�ก����� �ก!�"c�!�.�b�ก�������� ���(]�ก-�������!�.�!{|� +����������!�.����"(S��h�.��"(� ��T`(���h�]��$+��$qX\��-���!&"��&�������� ����-!�'��\�ก&̀(�&.����� �h�ก �ก!�"c�!�.�b�ก!$a�\��ก
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
14
-4.00
-3.00
-2.00
-1.00
-
1.00
2.00
2544 2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554
real rate of return ����� �ก!�"c�!�.�b�ก$��h]� 12 ! '�� �����!�.�!{|�
�"(�: k�����S\��$��!�%���, +]���ก �Y�"!%�srก.hก����� ก����-�&�g.Y�_
\��!\�#: 1/ �����j����S���"(S��h�.� = ����� �ก!�"c�!�.�b�ก$��h]� 12 ! '�� \�ก �-� �����!�.�!{|�
��c�S��-.ก}�.!%�srก.h��$i 2540 !$a����� �ก!�"c�!�.�b�ก$���� ���ก ���� �h�ก���&�_+.�������-!�'��!$�"(��h�ก���� � �ก!�"c�!�.�b�กS��\#��ก�� !$a����� �h�กก�����#�$��!,��'(��ก�̀c� * ���\-���$i 2538-2553 ���� �!�.�$q�j�h�ก,��k#�ก.h!�.�*�!o�"(������� 15 ���$i
13,305
106,001
400,000
500,000
600,000���� �h�ก!�.����#�!&'(�ก����������- 1/
�:��������;���ก�N�� �=����:N"�C������G��N��!���"���ก���
\��-�: �������
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
15
34,708.0 38,619.0 50,426.0 72,592.0
304,900
145,090 85,646112,361
39,457
39,485 145,064
304,047
13,305
32,52954,923
0
100,000
200,000
300,000
400,000
2538 2543 2548 2553
���� �!�.�$q�j�h�ก,��k#�ก.h
�ก!�"c�!�.�b�ก/\#��ก��
���!Y��
1/ includes - beneficiaries from provident fund - beneficiaries from government pension fund- Investment income payable on pension entitlement social security fund/Bangkok Metropolitan Administration pension fund/local administration pension fund)- Investment income attributable to insurances policy holder
�"(�: ���� �$��Y�Y��.���$��!�%��� ��#ก��\�S��$�.�g��ก*T� o��� &.%. 2533 p 2553, +]���ก���+^.�.S\��Y��.
Total (�������) 392,370 255,723 336,059 595,001
��กh�ก���� �!�.�$q�j� j�$��*�Y�_�"(� �h�กก�����#�* � ก��. S�� PVD !$a�S\������� ��"(+]���X�"กS\���\�"(�+]�\����Y�h�����!กs"�g���# * ���Y�-�$i 2538 p 2553 j�$��*�Y�_�"(ก���#���c� 2 h����\�+�Y.ก!&.(�̀c�!o�"(������� 12.8 ���$i
\��-�: �������
50,352
100,000
120,000
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
���;����:N"�C����ก Investment income disbursements <��?�����[ ���"�<] 2533-2553
16
�"(�: ���� �$��Y�Y��.���$��!�%��� ��#ก��\�S��$�.�g��ก*T� o��� &.%. 2533 p 2553, +]���ก���+^.�.S\��Y��. \��!\�#: 1/ ���� �h�กก�����#���!�.��]�!\�)h�]���X��+.�k.h�กก���#�$��ก��+��� social security fund/Bangkok Metropolitan Administration pension fund/
local administration pension fund)
5,189 9,581 13,483 16,150 -7,272 9,104 15,542
-994
9,304
23,957
8,116 14,682
23,032
50,352
-
20,000
40,000
60,000
80,000
2538 2543 2548 2553
Beneficiaries from provident fund Beneficiaries from government pension fund
Investment income payable on pension entititlement1/ Investment income attributable to insurances policy holder
Total 13,305 32,529 54,923 106,001
�*����h� +��ก�����#� (asset allocation) "j�* ��������� ���-�!&"��&�������� �\���!กs"�g���# T`(����_ก�+�-��\X��กก]�\� �*�������#��"(\�"ก!�"(���-�!+"(�� * �!������#������+��\�"c!$a�\��ก
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
ก�g"%`กs�: ���_ก�* �+�-��\X��กก]�\� �*����ก�����#��"(\�"ก!�"(���-�!+"(�� ��!Y�� ���_ก� C S�ก����h�ก���_ก� A �"("�*����ก�����#�!Y.��#ก &��ก���+���^h� +��+� +�-�ก�����#������+������l �-���!�� (employee�s choice)
17
!�.�b�ก, 10%
���+��\�"c, 61%
���+���#�, 29%
��: ก A!�.�b�ก,
3%
���+��\�"c, 72%
���+���#�, 19%
�'(�l, 6%
��: ก B
������ก,
12%
� ��� ����,
75%
� ��� ���,
13%
��: ก C
�"(�: ������$��h]�$i������_ก�
1,500
2,000
2,500 \��-�: &��������"���� E<���
ก�����������H����=�ก�����ก
ก��กI��A�!;
���_ก� A PVD 84 $i
\�ก&.h��g�!o&��!�.�ก����"(+�Y.ก� ����\���!กs"�g���# &�-��j��!กs"�g���#���ก�#�h���+���^�Y�!�.�ก���h�กก��!กs"�g���#!&"��S\���! "�-!&'(�!$a�S\������� �\��ก��ก�� ]���Y"&� ������!&"��&�
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
กA�ZpกI���=�ก�����H�;�N���กก��กI��A����!��=ก��ก��: ก����[
18
-
500
1,000
1,500
60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84���_ก� A ���_ก� B ���_ก� C ����Y�h���
���#
���_ก� A PVD 84 $i
���_ก� B ก��. 66 $i
���_ก� C PVD 61 $i
\��!\�#: 1. !�.�� �-��!กs"�g�����S����ก�#� �]��-gh�ก������$��h]�$i 2553 ������_ก� A B S�� C ���"c
• !�.�� �-��!กs"�g����� = !�.�h����'�+�Y.ก+.c�+�Y.ก,�&/h]��-�+�Y.ก+.c�+�Y.ก,�&��$i 2553 2. ����Y�h��������/$i h�ก��XY"���� �$��Y�Y��.$i 2553 h� �]�* �+]���ก���+^.�.S\��Y��. !o�"(��"( 83,675 ������$i \�'�$���g 6,973 ������! '��+#�.r��3. $���g!�.�!{|��"(������ 4 ���$i4. ��c�S�����# 60 $i j��!กs"�g���#�#ก���]�!�.�ก����"(� ����h�กก��!กs"�g���#�$b�กk�����* �� ����j����S��!o�"(������� 3 ���$i
�"(�: ������$��h]�$i������_ก�
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
�N"���ก��������
19
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
5. ����<�������������
j��%̀กs��]�ก��+]��-hS���-��-$��! )�$qX\�S���#$+���* �ก��+�,�sg_ก�#�j����-��� �"(!ก"(�-���� � �Sก�
BE��"!���;��H�ก�H�"���� ����"� (��)
�g�ก��ก��ก���#�ก����!&'(�ก��!กs"�g���# (,����r/��r-.+�\ก.h/!�กY�) 5
j��h� ก��ก���#� 5
+���"(!ก"(�-���� (+��ก���#�+]����!�"c��Y"&/+����.s��h� ก�����#�/ 3
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
+���"(!ก"(�-���� (+��ก���#�+]����!�"c��Y"&/+����.s��h� ก�����#�/ �"($�`กs�+��)
3
��������!�"��ก���#� 1
\��-����ก]�ก�� �S� 1
\��-�����\��-����ก�����#� 1
�- 16
20
$qX\��������ก����!&'(�ก��!กs"�g���#�"(!ก. �"c�h�กj����-��� �"(!ก"(�-����S�����ก� �!$a� 4 �� ��� �Sก�
1. $qX\��� ���*����ก���#�/�g�ก��ก��ก���#�
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
2. $qX\��� ��+�Y.กก���#�
3. $qX\��� ����.s��h� ก�����#�
4. $qX\��� ��\��-����&�����-����/\��-����ก]�ก�� �S�/+���"(!ก"(�-����
21
� �g�ก��ก��ก���#�+�-��\X��� +.��hก]�\� �*�������#�����กsg�#��!�����กs�!�.����* �\�"ก!�"(���-�!+"(�� �กก-����$S��ก�����#��"(+���^S+-�\�j����S����������-�"(+���`c�
1. <Q����;N�������ก������/:A�ก!ก�ก�����
���+���#�, 15.1%
!�.�b�ก, 11.9%
+.����&�_�'(�l, 0.5%
!E�:���=��N�� ���>=��� PVD �<] 2554
!�.�b�ก, 1.1%
���+���#�,
�+��\��.���&�_, 1.3%
!E�:���=��N�� ���>=��� ก��. �<] 2554
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
22
���+��\�"c, 72.5 %
11.9%
�����: ������ �������ก� �����
619,007 �������
���+���#�, 20.1%
���+��\�"c, 77.5%
�����: ก� .
524,076 �������
g +.c�$i 2554 PVD S�� ก��. "�����+.����&�_+#�k.�-ก�����(]�ก-�� 1 ����������� "�*����ก�����#������+��\�"c���(]�ก-�������� 70 S��"ก�����#������+���#�!&"��$���g������ 15 - 20
22
� �g�ก��ก��ก���#�S��+�Y.ก+�-��\X��� �-�!����h�� &��. ก���#� (��c���� PVD S�� ก��.) S��������������ก���#� "&� ก���\�!ก. �-��� S�����\-����g�ก��ก��ก���#�S��+�Y.ก
� ��� �S�ก���#�+]����!�"c��Y"&����g�ก��ก��ก���#�"��กsg�!$a����b�ก�\� �S�!&.(!�.h�ก���$��h]� �� ก��+���+�#��\�!$a�j��"�����+]���X��ก��ก]�\� �*�������#� ��!ก. S��h���hS��ก���#�!�!&'(��\�!ก. $��+.�k.,�&ก����.\��h� ก��+��+#
� �g�ก��ก��ก���#�+�-��\X�"-��� ]����]�S\���+�c� (2 $i) !$a��#$+���+]���X���ก��+�������_
1. <Q����;N�������ก������/:A�ก!ก�ก�����
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
� �g�ก��ก��ก���#�+�-��\X�"-��� ]����]�S\���+�c� (2 $i) !$a��#$+���+]���X���ก��+�������_�-������������!�'(��
� �g�ก��ก��ก���#�#��!���������� ���k��!�"���.\��h� ก�� !�'(��h�ก!$a�j�����"(+'(�+���\�+�Y.ก!����h� ����� * �ก��ก���]� ��ก���-��+����S��h���h�\�j��h� ก��ก���#�+����j����S���"(+���`c�
� ก���]�!+����$S��ก�����#��� alternative investment �\�l "���h]�ก� S��$��+��-�+]�!�)h���� !&����g�ก��ก��ก���#��� �-�����-�!����h��j�.�,�gm_ ��ก���- "&� ���(��h!�'(��ก��+'(�+��/Y"cSh��\�+�Y.ก!����h\�ก"$qX\�!ก. �`c�h�กก�����#���j�.�,�gm_ ��ก���-
23
2. <Q����;N��!��=กก�����
2.1 <Q���:"�!E�ก���=��N���C��q�� : +�Y.กก���#�* �+�-��\X���-��Sj����ก��!�.�\���!กs"�g���# S���� �-�����-�!����h!�'(��j�.�,�gm_���ก��!�.�
(��������ก���!�N"�������H���:��G�!B=;�C��!�E�:�����)
j���"(���#�S��- j��"%�ก�,�&�"(h����#�
j�ก��+]��-h�-�����-�!����h���ก��!�.����$��Y�Y��"(!$a���ก���#�S��j���"("%�ก�,�& ���ก��!�.��"(h����#� &�-�� j���"("%�ก�,�&�"(h����#�"+� +�-����j���"(��"�-���� ���ก��!�.�&'c�r��S��ก��!�.���c�+��������+� +�-�+��
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
2424
j���"(���#�S��- j��"%�ก�,�&�"(h����#�
:"�!E����ก���=��C��q�� �-����!ก"(�-ก������� �ก!�"c� �-����!ก"(�-ก��!�.�!{|� �-�+���^ ����g.�%�+��_ (!Y�� ก���]��-g\�j����S��h�กก�����#�)
18% 6%43%
48%37%82%
:"�!E����ก���=��N���E� �-�!����hj�.�,�gm_���ก��!�.������ !�.�S����� �#� �-�!����h!�'(���-�!+"(��S��j����S�� �-�!����h!�'(��ก��ก��h��ก�����#��"(\��ก\��� �-�!����h!�'(��ก�����#�j���ก���#�
18%40%42%26%
53%75%76%68%
24�"(�: Potential Investor and Corporate Image Survey 2007 (h]��-�ก�#���-����� 1400); Investor and Corporate Image Survey Oct.2008 (h]��-�ก�#���-����� 411)
2.2 <Q���ก��N;�=����C�ก�B�ก������ : • ก�g" ก��. ก��j��ก ��ก�����#�S�� employee�s choice Sก�+�Y.ก����]�� �h]�ก� !�'(��h�ก+�Y.ก�����
�-�����-��(��h �]��\�ก���� +.��h!�'�ก�*����ก�����#������!$a�ก��!�'�กSj�\��ก! .* �+�-��\X� S����_ก�S�h�!$� �\�"�*����ก�����#�S�� employee�s choice S��-ก)��
2552 2553 2554 ก������������������������ก� (ก��.)
h]��-�+�Y.ก ก��. ��c�\ (������) - 1.2 1.2 h]��-�+�Y.ก ก��.�"(!�'�กSj�ก�����#� (��) * - 672 1,934
2. <Q����;N��!��=กก�����
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
h]��-�+�Y.ก ก��.�"(!�'�กSj�ก�����#� (��) * - 672 1,934 - �# �/(� �)+ ����� 17ก*�0���$�, �6,, employee?s choice - 0.1 0.2
• ก�g" PVD: ���h���+�-��\X������!\)��-�+]���XS����&���h� �\�"ก���#�S�� employee�s choice !�'(��h�ก!Y'(�-��"�-��#����ก��ก���]��-�!����hS��ก����.\��h� ก�� �]��\�+�Y.ก�� *�ก�+��ก��S+-�\�j����S���"(+���̀c�
2552 2553 2554
ก������������������� (PVD)h]��-����h����"(h� �\�" PVD (���) 10,355 10,996 12,056 h]��-����h����"(h� �\�" employee�s choice (���) ** 1,312 1,765 3,348
- �# �/(� �)+ ���� �)# �*�0)�%5�#�� employee?s choice 12.7 16.1 27.8 �"(�: ThaiPVD.com S�� www.GPF.go.th\��!\�#: * ก���#�+]����!�"c��Y"&: !�.(�*����ก�����#�S�� employee�s choice !'(� ����+ 2/2552 ** ก���#��]�!\�)h�]���X�����Yก�� !�.(�*����ก�����#�S�� employee�s choice !'(� ����+ 2/2553 25
��������ก������������������������: ก A ��ก������ก��: ก�CH�?ก�� ]�!�.��*����ก���#�+]����!�"c��Y"&S��!Y.��#ก * ���^̀�!$|�\�� ���ก��+�����-�!&"��&�������� � S��$� �)�ก�#$+��� ��� asset allocation
Q:Q:A:A:
1. กA�ZpกI�: ��: ก��H<���:"�!�������ก�B�Nก;N���������� employeets choice
• h� ��c�ก���#�+]����!�"c��Y"&$��!,� Master fund �\�+�Y.ก+���^!�'�ก
• $���!&.(�����+�+S��+��+��+# !$a������� 11
26
• h� ��c�ก���#�+]����!�"c��Y"&$��!,� Master fund �\�+�Y.ก+���^!�'�ก�*����ก�����#�!��� � (employee�s Choice) ,����� sub fund 3 ��$S�� �'� - �*����ก�����#�! . (+� +�-����+��\�"c : �#� = 85:15)- �*����ก�����#��\� (+� +�-����+��\�"c : �#� = 65 : 35)- �*����ก�����#��\� (+� +�-����+��\�"c : �#� = 35 : 65)
• $����\�+�Y.ก+���^!�'�ก��$S��ก�����#�* ��.+���ก�̀c� * �+���^!�'�ก+� +�-�ก�����#������+���#�S�����+��\�"c� �������ก�� S��!&'(�$|��ก��.�\�"ก�����#������+���#��ก!ก.��$ ก]�\� �\� ����#������+���#�� �h�ก 0 - 50 % +�-��"(!\�'�!$a�ก�����#������+��\�"c�
• +�Y.ก+���^!$�"(��S$��Sj�ก�����#� � � 2 ���c����$i
�� 2551-2553
���:C��NกIA��=�ZI��H�������: ก A �N;������������ employeets choice ������ก��"-.+����%�_�"(��!\)��-�+]���XS���-�h]�!$a��"(����"����ก����������-�"("$��+.�k.,�& T`(�����"ก���-�ก��j��ก ���"(!$a���$k����������!�'(����c�bq�����h���S����กh���
������� ��ก����
1. j����.\���� ��+��ก]�\� !$a��*����S����\���\�"ก�� ]�!�.�ก�������!$a���$k��
2. ��c�\��-�����̀c� �S�ก�� ]�!�.�������ก���#�+]����
1. ก��ก���"(�h�กbq����กh���"�-�����-�!����h!�'(��ก�����#� S��"&'c�r�� ����g.�%�+��_�"( " (-.%-ก�) �. ��+^��ก��g_ก�����#�������ก��Y. �-��-�!����h
Q:Q:A:A:
1. กA�ZpกI�: ��: ก��H<���:"�!�������ก�B�Nก;N���������� employeets choice
2. ��c�\��-�����̀c� �S�ก�� ]�!�.�������ก���#�+]����!�"c��Y"&* �!o&�� ����\���������กsg����!&.(h�ก���$��h]�
3. +����+,�-�S- ����"(!�'c����ก���� +.��h���#�S�� employee�s choice � �Sก� h� +����\��-����Sก�&��ก���!�'(��j�.�,�gm_����� �#� S��+]��-h�-�����ก��!&'(�$��!.��-�+��h���+�Y.ก!$a�����
4. h� Y������ก��$��Y�+�&��k_�'(�l ��ก��+�����-�����-�!����h�"(!���^̀�ก�#�!$|�\���"(\��ก\��� !Y�� website ก��! .�+��$��Y�+�&��k_�������(-^̀�
!����h2. " key person �"(!$a��� ��\�-\���������S����b���
���!$a���-S��!��'�������ก���\��-����S��$�ก���$�กS�����{q��-��. !\)�
3. &��ก���������_ก���c�\ �.���!���+������ก����S�� employee�s choice
27
5,537 5,424 6,000
����"��!��=ก��ก��!�N;��"�ก������ �������!N�<] 2553
\��-�: ���
15,939 18,000 2550
• +�Y.ก$���Sj�ก�����#� �]��\����!o�"(����+� +�-�!�.����#�\#��+��X���Sj�! .�"(�� �� 8% ��$i 2551 !&.(!$a� 29% ��$i 2553
• +�Y.ก^̀� 1 �� 3 $���!&.(�����!�.�+�++��+# �"(������ 11
1. กA�ZpกI�: ��: ก��H�N;��!��������������� employeets choice
\��-�: ���
Q:Q:A:A:
��: ก��H!�������ก���������������������=��ก �G��?���!��=กก������<d�������
����"��!��=ก��ก��!�N����=����!
�<] 2550 ��� 2551 1/
1,927
5,537 5,424
4,910
4,086
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
0%-10% 10%-20% 20%-30% 30%-40% 40%-50%
�"(�: ������$��h]�$i 2533 ���_ก� A
6,624
1,307
15,939
-
4,608
1,028
10,246
7,354
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
3%-5% 6%-8% 9%-10% 11%
25502551
1/ �����+�++��+# �"( 11% !�.(��$i 2551 28
ก�g"���_ก� A T`(�!$� �\�&��ก���+���^!�'�ก���#���\#��+��X� �+��+# ^̀������� 50 ���Sj�ก�����#� j����S���"(� ����h�S$�j��* ����ก��j����S���"(� �h�กก�����#���\#��+��XS�� �Y�"��� \��ก���&�_
B��������!CH����!��=ก��C�ก�B�ก��������� �<d�������
40.6 39.3 40
50
��ก� A ������������� em. choice
(%)
1. กA�ZpกI�: ��: ก��H�N;��!��������������� employeets choice
Q:Q:A:A:
29�"(�: ������$��h]�$i������_ก�
4.8 8.2
-0.03
6.5 6.1
1.4 1.9
39.3
4.5 6.8 0.3 3.4 4.3
-10
0
10
20
30
2549 2550 2551 2552 2553
���_ก� A Sj�! . (���+��\�"c:���+���#� = 85 : 15) ���_ก� A Sj����+��\�"c (���#������+��\�"c+��+# 100%)
���_ก� A Sj����+���#� (���#������+���#�+��+# ��!ก.� 50%) ���_ก� D Sj�\��ก (���+��\�"c:���+���#� = 90 : 10)
3. <Q����;N��=IN��N;ก������ (���.)� ,�&�-k#�ก.h"ก��S������+�� ��h. !�������r����ก����"(!$a����_ก���� �\X�T`(����h����ก"�]���h
������+�� �]��\�k#�ก.h����S������ ������k��!�"�!$a�\��ก S����ก���#�� �h� ����h������k��!�"��"(+����S��h���h�\�Sก�j��h� ก��ก���#��\�+����j����S���"( "�`c� S�����&�!$a�+�-�����
กA�ZpกI�: ��-���������ก�� ������k��!�"�������_ก�����l• h� h�����.\��ก���#�!$a�!-�� 2 $i * ����k��!�"�ก��h� ก��$i�"( 2 h�$���� �� 10% h�ก��������k��!�"���$iS�ก• ก]�\� ��������k��!�"�ก����.\��h� ก��!$a�S����c����� * �!�"��-� �����j����S��ก�� benchmark �-กก��
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
�N��B����������ก�����ก����Nก:��>!����!���:������������[
�N��:��>!����!ก��N;ก�(��������<]���!E�:���=��N�� ���>=)
����ก-�� Benchmark + 1.5% 0.050
�กก-��\�'�!���ก�� Benchmark +1.5% S������ก-�� Benchmark + 2.5%
0.055
�กก-��\�'�!���ก�� Benchmark +2.5% S������ก-�� Benchmark + 3.5%
0.065
�กก-��\�'�!���ก�� Benchmark +3.5% 0.075
ก]�\� ��������k��!�"�ก����.\��h� ก��!$a�S����c����� * �!�"��-� �����j����S��ก�� benchmark �-กก�������+�-�!&.(���j����S���"(��.\��h� ก��� �
�"(�: ������$��h]�$i������_ก�30
��: ก ก ��: ก � ��: ก : ��: ก �
2553 2552 2553 2552 2553 2552 2553 2552
\��-� �������
• กA�ZpกI�: ���_ก�+�-��\X�h������k��!�"��\�Sก�j��h� ก��ก���#�* ��. h�ก�����+.����&�_+#�k.�"(��.\��h� ก�� * ����.�ก��j����S���"(� �h�กก�����#� �]��\� ��h. +�-��\X��� S��h���h��ก����.\��!Y.��#ก!&'(��\�� �j����S���"(+���̀c�
3. <Q����;N��=IN��N;ก������ (���.)
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
�"(�: ������$��h]�$i������_ก�
2553 2552 2553 2552 2553 2552 2553 2552
:��>!����! ก��N;ก�ก�����
3.70
3.11
2.66
2.13
23.78 16.25 16.95
15.22
���;���กก������
305.74
339.94
82.93 93.25
952.92 1,089.22 686.85 722.77
!E�:���N�� �=����>= 15,766.14 14,108.08 3,749.45 3,762.24 39,215.45 35,535.42 25,994.36 23,819.55
"��"#$%�#&'����%�(�)#�*+�#&,��-(�"�%".,'� (%) 0.02 0.02
0.07 0.06 0.06 0.05 0.07 0.06
31
� ��h. +�-��\X� ]�!�.�ก����!�'(�������k#�ก.h!$a�\��ก !Y�� ก��!+��Sj�ก�����#�!&'(��\�� ������ !�'�ก��.\��ก���#� �กก-��!&'(�!$|�\���\�+�Y.ก���\��ก^̀��-�+]���X���ก����������-
� ��h. "�#���ก�h]�ก� �]��\�ก������r��ก���#��$������h�������\��"(�����"ก���#�+]����
3. <Q����;N��=IN��N;ก������ (���.)
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
� ��h. "�#���ก�h]�ก� �]��\�ก������r��ก���#��$������h�������\��"(�����"ก���#�+]����!�"c��Y"&�]�� �h]�ก� S���� �-����!�'(��
� ��h. ��+���^j��ก ���\�!ก. ก�����#���!��'(�����ก��!�.�/j�.�,�gm_�\�l �"(�. -���\�j����S���"( "Sก�ก���#�
32
4. <Q����;N����"�����Nu��:"�!E�/���"����ก��กN�;E��/�!�:!��H�ก�H�"����
� ก���-�ก��&�������_�-��������� ก��h� �]� �������!$a���c���� (!Y�� �-�!�.(h�กก���\��-���� ���-��Sj����ก��!�.� ก���h�!�.(�\��-���� ���j�.�,�gm_���ก��!�.�) +�Y.กh̀���!\)�,�&�-�����ก���"(Y� !h�S���� �-��(��h �]��\�+�Y.ก�����!�'�กSj����#�! .����$
� �� \��-�������j. Y��\��ก�"(h� �S� ���ก��&�������_�-����* ���� �]��\�ก��+����
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
� �� \��-�������j. Y��\��ก�"(h� �S� ���ก��&�������_�-����* ���� �]��\�ก��+�������_�-����S��ก��h���-����Sก�j����-��� S��r��j�����\��]�� �h]�ก� !Y�� ��.s���"(�����"ก���#�+]����!�"c��Y"&
33
� +���"(!ก"(�-��������� �#���ก�S��"�#�h]�ก� ก���\��-�������ก��h#ก��-�����"(�g�ก��ก��ก���#�!$a�\��ก ��+���^!���^̀����� ��+�Y.กก���#�
� \��-����ก]�ก�� �S��Y�!-��+�-��\X� ]�!�.�ก��!ก"(�-ก��!�'(��$��ก�% ���$�.���.S��ก�!กgm_����l ���ก���#� !Y�� ก��Sก������������ก���#�S��ก����-h+������l h̀���+���^�#�!�!-��+]�\������&�����-���� ���ก����ก�����#�Sก�+�Y.ก�����!�)�"(
4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������
4. <Q����;N����"�����Nu��:"�!E�/���"����ก��กN�;E��/�!�:!��H�ก�H�"����
+���^�#�!�!-��+]�\������&�����-���� ���ก����ก�����#�Sก�+�Y.ก�����!�)�"(
� ก��h� �]��*����ก�����#��"(!\��+ก����ก��� (Suitability) ��h�����+������-�����ก�����#��"(S��h�.� !�'(��h�ก�����"ก�����������$���� ��+�Y.กก���#� j�����+�-��\X�� �Sก��g�ก��ก��ก���#� �"ก��c�&�-��ก�����#��"(!ก. �̀c�h�.��ก!ก. �̀c������ก��������"(Sh���-�
34
1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������
2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD
�N"���ก��������
35
3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD
4.<Q��������<�:���ก���!��CH�ก��กI��A����������
5. ����<�������������
5. ����<�������������
����<
• ����ก����������-!�'�����ก��h#ก��-������+.����&�_���$��!,� S�h�"*�ก�+S�����!�'�ก��ก�����"(+���^�\�j����S���"(+��ก-��
• ��+�-��\X����$��!�%S��j��+�����#�����+���^!���^̀�����ก����������-���$��!�%�������(-^̀� ��+���^"���� ������!&"��&���-��!กs"�g S��ก]����h�!$a�,������+������ h�,�����$���g,����r��ก�� �S�
36
,�����$���g,����r��ก�� �S�
• PVD S�� ก��. T̀(��-�!$a�ก��ก\��ก��ก��+�����-���(��'� ���ก����������-���"���h]�ก� ��+���^������#S��+�������� ��"(�ก!&"��&��\�ก��S�������c�$��!�% h]�!$a�������.(��"(,����rS��\��-�����"(!ก"(�-��������!��������-�������#S��+�����-�!&"��&�������� ��\���(-^̀�* �!�)-
• ก���#�+]����!�"c��Y"&+�-��\X������h� +���*����ก�����#� (asset allocation) �"(���*h��_ก����!&'(�������ก�� ]���Y"&��-��!กs"�g���# S��h�#��!���!�'(��ก����กs�!�.���� �]��\�!�.�ก���+# �����"(+�Y.กh�� ����"S�-*����!&"��&���������-
5. ����<�������������
����<
• ก���� �-�����-�!����h!�'(��ก�����#���c�bq�����h���S����กh��� !$a�+�!\�#�"(+]���X�"(�]��\�����ก����!&'(�ก��!กs"�g���#$��+�$qX\� ��!Y��$qhh#���
• ก��+��!+�.�\�+�Y.ก+���^�� +.��h!�'�กSj�ก�����#� �-���!��!$a������ก\�̀(��"(+]���X ��h�!\)�� �-�����_ก��"( ]�!�.��*����S�� employee�s choice $��+�j�+]�!�)h�� ���ก��+����j����S���"(!&.(�̀c�Sก�+�Y.ก S��+���^Sก�$qX\� asset allocation �"(\�"ก!�"(���-�!+"(��
37
j����S���"(!&.(�̀c�Sก�+�Y.ก S��+���^Sก�$qX\� asset allocation �"(\�"ก!�"(���-�!+"(��!Y��$qhh#���� �
5. ����<�������������
����������
I. ;���:"�!:��:��!
1. !��������-�������#������� PVD ��$qhh#����\�������#�$������h���,��!�กY��"(������ �!�����- * �Y"c�\�!\)�^̀�$��*�Y�_�"(� ���� !Y�� +.�k.$��*�Y�_ ���,�s"\�'�+.�k.��ก��\�ก� \��������Y�h��� ก��� ���� commitment h�ก��กh�����ก����-&������.s����������-
2. j��ก ���\�ก���#�ก����S\��Y��.+]�\���S�������ก�����"("j��������Y�S��-!'(� &.�. 54
38
2. j��ก ���\�ก���#�ก����S\��Y��.+]�\���S�������ก�����"("j��������Y�S��-!'(� &.�. 54 (ก�Y.)1/ �\�!$� ]�!�.�ก�����+���+�Y.ก� �* �!�)-
3. !&.(��$S���-�������#�������ก����������- * �j��ก ��ก����,�������� (mandatory provident fund) �\�!ก. �̀c������!$a���$k�� * ���h���-�ก���S�-�. ! .�"(!��h� �]��-�!'(�$i 2549 (ก�Y.)2/ ��c��"c�����\��-�+]���Xก��!กgm_ ����-�*$����+ ���ก���#�����j���� S��$��+.�k.,�&��ก����.\��!�.������+�Y.ก
1/ S�� 2/ �����!�"� ������!�ก+��S��
5. ����<�������������
����������
II. ;���:"�!�������
1. ��r+��������\�ก��j��!กs"�g���# S���-�"���ก��+��!+�.�\����_ก���������!-��ก��!กs"�g���#!&'(��\�S�����"���� �+]�\���!�"c����!��S��!&'(�� ,���ก�� �S�h�ก��r���
2. j��ก ���*����ก�����#�S�� employee�s choice �\�!ก. �̀c��������(-^̀� * �
- !���j��ก ���\�+�Y.ก���ก���#�!&'(�ก����������-��$qhh#��� (PVD ก�� ก�Y.) !���+������ employee�s
39
- !���j��ก ���\�+�Y.ก���ก���#�!&'(�ก����������-��$qhh#��� (PVD ก�� ก�Y.) !���+������ employee�s choice * ���(-^̀� !&'(�Y�-�!&.(j����S����������-�"(�ก!&"��&� S��!&'(�Sก�$qX\� asset allocation �"(�����ก���-�����ก�����+�Y.ก
- ก]�\� ����������\����h�������\��"(h�h� ��c�ก���#�+]����!�"c��Y"& !�.(�*����S�� employee�s choice ��c�S��S�กh� ��c�ก��
3. ��� �S�ก���#�+]����!�"c��Y"&����g�ก��ก��ก���#�����"��กsg�!$a����$��h]� !&'(��\�!ก. S��h���hS��ก���#�!�!&'(��\�!ก. $��+.�k.,�&ก����.\��h� ก��+��+#
5. ����<�������������
����������II. ;���:"�!�������4. ก���#�!&'(�ก��!กs"�g���#�"("����S��- � �Sก� PVD S�� ก��. �-�$���!กgm_\�'�!�'(����!&'(�!&.(
�� ���-�!&"��&�������� � * �4.1 $���!&.(�����ก��h���!�.�+�+/+����c��(]����ก���#� * � - h���h���h����\�!&.(�����+��S�������+�+��c��(]� * ��\�+���^�]������+���"(!&.(�̀c�\�ก!$a�����Y�h���� �
4.2 �\�+.�k.$��*�Y�_!&'(�h���hก��!&.(�����+�+/+��ก���#� * �
40
4.2 �\�+.�k.$��*�Y�_!&'(�h���hก��!&.(�����+�+/+��ก���#� * �- ��#X���\���กh���h���!�.�+�+!���ก���#�� ��กก-����c�+��+# ������h��� (+]���ก��� ก.�.�.������\-���Sก���
!กgm_)- ก]�\� +.�k.$��*�Y�_\�'�+-�+ .ก���"(h���h��S�����Y�-���������+�+�"(!&.(�̀c� !Y�� ก��!�.ก�����กs�&�����
+-�+ .ก��!�.�+�!����\_����l - ก]�\� j�$��*�Y�_\�.�+.�k.$��*�Y�_!$a�ก�g"&.!%s +]�\�����กh����"(+���^��กs��� �������+�+�"(!&.(�̀c�
h�ก�������c��(]�� ���Y�-�����!-���"(ก]�\� !Y�� 5 $i 10 $i !Y�� +-�+ .ก��/�#�ก��%`กs�����#�� \�'�!�.�+�!����\_����l !&'(�h���h�\�h���!�.�+�+!���ก���#���������"(+�����!�'(��
- ���h����"(h� �]� package �"("��กsg�!$a�+.�k.$��*�Y�_/+-�+ .ก��!&.(!�. +���^�]�����Y�h��� ���+.�k.$��*�Y�_\�'�+-�+ .ก������l �\�ก!$a�����Y�h���/� \����,�s"� �
5. ����<�������������
����������III. ;����=IN��N;ก������1. ��h. �-�� ����S��h���h��ก���. ���k��!�"��ก�̀c� !Y�� ก��!$� !j������*���+��������#�
ก����.\��ก���#�S������$S�� !&'(��\�+���^�. ��������k��!�"��"(+�������$S��S������#�ก�� ]�!�.�����"(S��h�.�
2. +��!+�.�\�" trustee !����Y�-��� !�'�ก��.s��h� ก�����#��"("�#g,�&�\�ก��k#�ก.h�"(��� �������+���ก��!�.� S��k#�ก.h��� ก���S�����
41
+���ก��!�.� S��k#�ก.h��� ก���S�����VI. ;���ก��Nu����: :"�!E�;���ก���=�1. j��ก �� financial literacy T̀(� �̂กก]�\� �\�!$a�-���S\��Y��.��$i 2554 �\�!ก. �̀c������!$a�
��$k��* �!�)- * �\��ก+���ก��-��Sj����ก��!�.��-�!$a� agenda +]���X "!�'c�\���\����� ��!&'(�!���^̀����#กY�-����# ���Y�!o&��+]�\�������-���ก��!กs"�g!�����c�
2. h� ��c����_ก�!o&��\�'�+����ก�#�!��'������"("����� ����-���� ���ก��!�.� !&'(��\�!$a�\��-����\��ก��ก��+����S��ก��h�����_�-����!ก"(�-ก������ก����������-Sก����h���S����กh����������(-^̀� ��� h�h� �]������. ��S��$��!.�j��-�����-�!����h�����!$a�����
5. ����<�������������
?��"!ก��Nu�����ก���!�����"������
Phase II��� 5 <]
Phase I <Q����N�
Phase III
• ก��. (������) �����Yก�� ��c�\ • PVD (+����h) !�กY�
• ก�Y.(+����h) S����� ��ก����• PVD (+����h) !&.(���
Mandatory provident fund(,��������)
:"�!:��:��!• PVD (+����h) !�กY� ���+�-�
PVD (+����h) !&.(��� h���!��� ����
(,��������)
•Asset allocation * � �g�ก��ก�����#� ( fund committee )•Employee�s choice ���+�-�
Employeets choice Phaseก�� & PVD ���! .: • !&.(+� +�-� employee choice• !&.(�����+�+/+�� PVD ����\� • j��ก!������� employee choice S��S�กh� ��c�ก��
Individualts choice Phase• +�Y.กก���#��#ก$��!,�
"�.+�� +���^!�'�ก ��h. h� ก�����#� S���*���� ก�����#�� �!��
:"�!:��:��!
:"�!�������
42
��Nกก��������B�
• !&'(�"����ก�����!&'(�ก��Y��,�&�"(������#ก]����S�����S��ก�#����"(��������ก]����S������"(������ ����
�-��#�����S�� �S�h�ก,����r
• !&'(��\�ก�#�!$|�\��"���� ����� ��&'c�r��\���!กs"�g���# ���ก�������-���กh�-��Y��
• !&'(�+��!+�.S��+����-.���ก����������-���,�����-!�'�� S��!&.(r��!�.������$��!�%��������-
������:N����ก�����ก���!�������= (<] 2554)
2. ก�����ก���!�������=
44
• !&'(�+��!+�.S��+����-.���ก����������-���,�����-!�'�� S��!&.(r��!�.������$��!�%��������-
�-�������#S����� !$|�\��j���� 35.5 ������ S���!$a�1. ก�#������# 15 $i�̀c��$S����� �������ก]����S����� 11.4 ������2. ก�#�S�������ก���� 24.1 ������
+^���ก���#� !$a�\��-���������r "r���!$a��.�.�#����"(���Y�+�-���Yก��S����r-.+�\ก.h
ก����.\��ก���#� �g���#ก��ก��h� ก�����#� �\��]�$�̀กs�����g�ก��ก��ก���#�* ����
�*����ก�����#� ���#���\��ก���&�_�"("�-��(���+�����(]�ก-�������� 60 ���!�.�ก���#�
������:N����ก�����ก���!�������= (<] 2554)
�#g+���.j��"+.�k.�!���ก���#� • +�XY��.��� ���# 15 $i S����!ก.� 60 $i��.���g_• ��������ก���#���ก�\���'(��"(� ����!�.�+��h�ก��r\�'����h��� • �������������]���X,����rS��!�กY�
ก��h���!�.�!���ก���#� �!��=ก��!�.���c��(]����c��� 50 ��� S����!ก.�$i�� 13,200 �����+����r���
Nq���
���#+�Y.ก
2. ก�����ก���!�������=
45
��� S����!ก.�$i�� 13,200 ���
�����+����r���1) 50% ���!�.�+�+ S����!ก.�$i�� 600 ���
2) 80% ���!�.�+�+ S����!ก.�$i�� 960 ���
3) 100% ���!�.�+�+ S����!ก.�$i�� 1,200 ���
���#+�Y.ก1) 15 $i p S����!ก.� 30 $i
2) �กก-�� 30 $i S����!ก.� 50 $i
3) �กก-�� 50 $i S����!ก.� 60 $i
ก��$��ก��j����S�� ��-���"(+�Y.ก+.c�+�Y.ก,�& �\�j����S�����!�.�+�+ S��!�.�+��� �������ก-������� �ก!�"c�!�.�b�ก$��h]�$��!,� 12 ! '�� (�&/�0� Jก�. ��7� 6/( J.' K71�45�L� 5 6���)
45
ก�#���Y"&�.+�� !Y�� !กs��ก� ������ ���h��� ������^ S�����
\� �����-� +^�$�.ก
��กh���Y�(-���-- ���+�-���Yก���"(���Y���กh������! '��- �����r-.+�\ก.h�"(��!���$��ก��+���
ก��h���!�.���กh�กก���#� • +�Y.ก� �����]���X���! '�� ��c�S�����# 60 $i h�+.c����#��� \�ก!�.�����XY"�����กh�����^`�h]��-��]���X��c��(]� ��rh�h��� �!�.� ]���Y"&� !���ก���]���X��c��(]�!$a����! '��h�ก-��!�.�����XY"\
• ก�g"����ก +�Y.ก"+.�k.� ����!�.�+�+S��j�$��*�Y�_���!�.�+�+ h�กก���#� +�-�!�.�+��S��j�$��*�Y�_���!�.�+���\��ก!$a����ก���#�
2. ก�����ก���!�������=
\� �����-� +^�$�.ก
+.+. S����กก��!'������^.(� (��h. ���ก!�%���")
��กh������-��/���+�$ �\_�����.s��!�กY�
- �����r-.+�\ก.h�"(��!���$��ก��+���
��ก!�"�� �.+.� ��ก%`กs� ( ���# 15 $i �"c��$)
+�Y.กก���#�+-�+ .ก��Y#Y��"(��"ก�\��h� ��c�
ก���#�
BE�!��=�>=�<d��!��=ก
�"(�: +]���ก�*����ก����S��ก�����#�, ก����-�ก������ 46
��Nกก��������B�
• !&'(�+����\��ก$��ก������ ��\�ก��j���"(������ก]����S������\�������#ก]����S������������������(-^̀� �\�+���^
"���r��ก�� ]���Y"-.���-��!กs"�g���� ��!&"��&�1/
• !&'(�+��!+�.S��+����-.���ก����������- ��� h�!$a�+����r��ก����������-* ��-���$��!�%
• !&'(�� ,��� �����$���g,����r��ก�� �S�j��+�����#�"(h�!&.(�̀c��ก�������
������:N����ก��������������������������= (<] 2549)
3. ก�������� Mandatory Provident Fund
47
• !&'(�� ,��� �����$���g,����r��ก�� �S�j��+�����#�"(h�!&.(�̀c��ก�������
• !&'(�!&.(����������ก���#�+^������ก����.\��ก���#���� �\X�
1/ �� ก��g_���� �h�ก ก�Y. �"(������ 17 ���!�.�! '��! '��+# ���� S��!'(��-ก��!�.�� �h�ก!�.�� �h�ก���#�$��ก��+����"ก$���g������ 38 ���!�.�! '��! '��+# ���� �� -��h��]��\�j����"���� ����� ���"(!&"��&������r��+�ก��"(ก]�\� �-��"(������ 50 ���!�.�! '��! '��+# ����
�-�������#S����� 1.S�����������,��!�กY� T`(�ก]�\� ����!-��ก��!���+����������� +^��$��ก��ก�� (��กh��� 200 ���̀c��$!�.($iS�ก , ��กh��� 1 ���̀c��$!�.(��$i�"( 11)2.S�����,����rS�����_ก��.+�� �"(��������������� ก��. PVD3.S�������ก����
ก��ก]�ก�� �S� h� ��c����_ก��.+�� * �"�g�ก��ก�����_ก� ก]�ก�� �S�ก���#�ก����!&'(�ก��!กs"�g���#
ก����.\��h� ก��ก���#� +]���ก��� ก�Y. ก]�\� !กgm_ก���� !�'�กj��h� ก��ก���#� �"(� ��������#X��h�ก +]���ก��� ก.�.�.
�����+�+S�������+�� ���h���S����กh���h���!�.�!���ก���#�b����� ������ 3 ������h���
������:N����ก��������������������������= (<] 2549)
3. ก�������� Mandatory Provident Fund
48
+.�k.$��*�Y�_���,�s"
���h���S����กh���h���!�.�!���ก���#�b����� ������ 3 ������h��� ���h����̀c��(]��"(h�!��� ก�Y. �'� 6,000 ��� S����c�+����!ก.� 40,000 ���
ก��h���j�$��*�Y�_� S�� �����j�$��*�Y�_� S���"(�-ก���#�$��ก��+���ก�g"Y��,�& S�� ก�Y. �-ก��S��-��!ก.������� 50 ���!�.�! '��! '��+# ���� h�h���!$a��- +�-��"(!ก.������� 50 �\�!�'�ก���!$a��- \�'�!$a�ก���� �
j���� � ����+.�k.$��*�Y�_���,�s" * ��ก!-��,�s"���!�.�+�+ !�.�j�$��*�Y�_ S��!�.��"(� ����h�กก���#� ก�g"!กs"�g���# �#&&�,�& S��!+"�Y"-.����h��� +���^�]�!�.�+���\�ก!$a����h�����h]��-��"(h���h�.�