49
กก Capital Market Research Forum 8/2555 30 กก 2555 ? Disclaimer : .

Capital Market Research Forum 8/2555 - Stock …¸ ก ˘ˇ ก ˆ ˘˙˝ ˙˛˚ ˜ ก ! ˇˇ" Capital Market Research Forum 8/2555 30 กก 2555: ; ! ˙< ˇˆ=>=?˛ ? Disclaimer

  • Upload
    dangtu

  • View
    219

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

�����������ก������������������������ก����ก�������������������������� ก���!�����"���

Capital Market Research Forum 8/2555

30 ก�ก��� 2555

ก�������������������������� ก���!�����"���:�����;������!�<��=�>=?��?

Disclaimer : � �� ���������� ������������� �!"#�����$%��&' ( )�%*+ ,�'-��. �� ��# �"/*�0�1-0 �� ���� ��� �1-0 2- $%������23��(���4�'-0 5�#�� ��"#6/(6���7%6ก�!"# � ��*� ���� �79%#�(*# ��� ������ ��/ %�/�ก*��'�46�����(�*:9*�6�� �� �5%

�;�:�A��"=��� �B�����C����� ��� ;. <�= ���>"=�E��

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

�N"���ก��������

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

5. ����<�������������

�� ��ก������� GDP �������������� �������� 31 �ก��!�"��ก��ก�#�$��!�%!&'(������ �������ก)�� *���+����ก����,�����-!�'�������"+� +�-���!ก.������� 10 ��� GDP

53

4650

602553

Gross National Saving % of GDP ���ก���!<���Z����[�?E!=?�:������

(%)

34%

30% 29%33%

30% 30% 31%30

35

40

3.0

3.5

ก���!���B�=�?NA\ !"�"!���<���Z���"�<] 2538-2553

����������� (%)

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

3

46

34 33 32 32 31 3027

0

10

20

30

40

50

China

Sing

apor

e

India

Malay

sia

Indon

esia

Kore

a

Thail

and

Hong

Kon

g

Philip

pines

�"(�: World Bank

8% 7%5% 5%

8% 8% 7% 8%

30%27%

29% 30% 30%

-

5

10

15

20

25

30

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

2538 2543 2548 2549 2550 2551 2552 2553

Household Saving (Sก�T���) Gross National Saving (Sก�T���)

Household Saving/GDP (Sก��-�) Gross National Saving/GDP (Sก��-�)

�"(�: ��XY"���� �$��Y�Y��., NESDB

,�����-!�'���\��-�+]���Xก��ก��^'�����+.����&�_����$����+��\��.���&�_�ก^`������� 70 +�-�ก��+�+�#�S��ก����+.����&�_���ก��!�.�"!&"�������� 13 ���+.����&�_�- S��ก-����`(�\�`(�!$a�!�.�b�ก

<��?��=��N�� ���:N"�C�� <��?�����=��N�� ���ก���=���H:N"�C��GC�:��

�+��\��.���&�_!&'(��"(������%��, $��ก��Y"-.�,

���+���#�, 1.3%

���+��\�"c, 0.5% RMF/LTF

ก���#��-, 0.3%

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

�"(�: +]���ก���+^.�.S\��Y��. ����� g ����+ 4/2549\��!\�#: ก��+]��-hh� �]��#ก��� 3 $i +]�\��������ก��+]��-h$i 2553 ������\-���ก��-.!����\_S��$��-�j�

!&'(��"(������%��, 43%

�=��N�� ���ก���=�,

13%

�+��\��.���&�_!&'(�k#�ก.h, 29%

���&�\��, 13%

+��-_!�"c��, 2%

!�.�b�ก, 55.1%

ก���#�+]����!�"c��Y"&/�]���X

, 6.7%

$��ก��Y"-.�, 16.1%

0.3%

�'(�l , 5.3% ���S����Xg", 14.7%

4

�������-��Yก����S����! '����S�����#�j���ก��j���Y]�������S���"( .�!$a�\��ก ������� �Sก�ก��b�ก!�.�ก��k�����&�g.Y�_ +]�\���ก����S��ก�����#���j�.�,�gm_ก��!�.��'(�l &�!$a�+�-�����

���!�"c�$��ก��Y"-.�$��!,�+�+���&�_

!�.���$��!,����� l (!Y�� !�.�b�กk�����/+\ก�g_�����&�_)

���j���Y]������� S��/\�'��"( .�

��������CH�ก����!��������=���!�`��H�����;C�����:��:N"�����ก��<] 2553

(3,854 , (41%))

(2,128, (22%))

(1,265 ,(13%))

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

5

- 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

�'(�l (!�.�+��SY�_�"(������ �!$i�)

���T'c����"��� ��� !&Y� &��� ��n.ก�

���T'c�\#�� / \��ก���&�_ T'c�&��k����

!�.�+�+ ก��., ก���#�+]����!�"c��Y"&

���!�"c�$��ก��Y"-.�$��!,�+�+���&�_

(���/! '��)

(1,265 ,(13%))

(843 , (9%))

(622 , (7%))

(494, (5%))

(309, (3%))

�"(�: ก��+]��-h,�-�ก������Y"&��������Yก��&�!�'��+��X &.% 2553

j��+�����#1/ ก-����`(�h�กh]��-�j��+�����#��c�+.c� 7 ������ "���� �!o�"(�������Y�-� 400 p 3,300 ������! '�� * �h]��-�j��+�����#�"(&̀(�&.����� �h�ก�#��\���S��ก���]����!$a�\��ก"+��^�̀������ 87 S��&̀(�&.����� �h�ก!�"c����Y"& !�.��]�!\�)h�]���X ���� �h�กก����S��ก�����#�!$a�\��ก"!&"�������� 10

35%

30.0

35.0

40.0 (%)

�N;��"����BE��E�����������!��"������N����<]

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

&"(���� / X��./ �'(�l,

2.8%

�N;��"�BE��E����������ก��!�������H!�������;����:N�

400 b 3,300 �./�;C��

6

16.9% 17.6% 15.2%

10.7%

4.7%

-

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

�(]�ก-�� 10,000 ���

10,000 - 29,999 ���

30,000 - 49,999 ���

50,000 - 99,999 ���

100,000 - 299,999 ���

300,000 ��� �`c��$

(Y�-����������$i)

�"(�: ������ก��+]��-h$��Y�ก�+�����#��$��!�%��� &.%. 2550 +]���ก���+^.�.S\��Y��. * �h��]�ก��+]��-h�#ก��� 5 $i

\��!\�#: 1/ j��+�����# \��^`� $��Y�Y�-�� 60 $i�`c��$ ��c��"cj��+�����#��$i 2549 "h]��-���c�+.c� 7.02 ������

ก���]����, 28.9%

!�.��]�!\�)h / �]���X, 4.4%

!�"c����Y"&h�ก�����Yก��,

2.8% �ก!�"c�!�.��� / !�.��� / ���&�_+.�, 2.9%

���+�+/�#��, 58.4%

7.02 ������

j�ก��+]��-h$��Y�ก�j��+�����# &�-��j��+�����#������ 31 ��"ก��!ก)��� S��j��+�����#�"("$qX\����� ���!&"��&�1/ "^`������� 42 T`(�!$a�,��� ���+���S��,����r��ก��h� +����$���g!&'(� �S�ก�#�j��+�����#�������

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

1.6%

21.2%

�G���;���ก���!���:"�!�������;������;����BE��E�����

7�"(�: ������ก��+]��-h$��Y�ก�+�����#��$��!�%��� &.%. 2550 +]���ก���+^.�.S\��Y��. * �h��]�ก��+]��-h�#ก��� 5 $i

\��!\�#: 1/ \��^`� j��+#����#�"("���� ���!&"��&�S��"���� �!&"��&�S����������c�

68.7%

31.3%

�� ����

7.02 ������56.5% 20.7%

21.2%

!ก.�!&"��&� !&"��&�

!&"��&�!$a�������c� ��!&"��&�

7.02 ������

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

�N"���ก��������

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

5. ����<�������������

�N;��"�ก���!��CH�ก��กI��A������� GDP ���<���Z����[ �<] 2554

+.��*$�_S���!�!T"�"����ก����!&'(�ก��!กs"�g���#��� �\X�ก-����� * �+� +�-�+.����&�_,�����ก����.\�����ก���#�!&'(�!กs"�g���#�. !$a������� 61 S�� 70 ��� GDP ���g��"(+� +�-� ��ก���-�����������"(������ 11

61%

70%

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

9

�"(�: Bloomberg S�� ��XY"���� �$��Y�Y��.������

11%

+.��*$�_ �!�!T"� ���Pension fund AUM/GDP

46.3%60 70 80

�N;��"�<=!�A��=�c�ก ��� �=��N�� ���>=���ก����� PVD ��� ก��. ��� GDP

(%)

\�ก&.h��g��������� ก��. S�� PVD ��ก��!$a�S\���!�.���������-&�-�� ��$i 2554 "S�����!&"�������� 9.4 ���ก]����S�������c�+.c� 39 �������"(!$a�+�Y.ก���ก���#� 2 $��!,��"c * ������+.����&�_+#�k.���ก���#��. !$a������� 10.8 ��� GDP

36.8 37.5 38.3 38.4 38.6 80 90 100

40

50

�N;��"�����������H�<d��!��=กก����� PVD ��� ก��. �����กN�����������N���!;

\��-�: ������ (%)

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

10

10.8%

46.3%

- 10 20 30 40 50 60

2540 2542 2544 2546 2548 2550 2552 2554

+.����&�_+#�k.��� PVD S�� ก��. ��� GDP

$�.�g!�.�b�ก�#���k�� � ��� GDP

�"(�: k�����S\��$��!�%��� S��+����.s��h� ก�����#�

36.8 37.5 38.3 38.4

13.8 13.7 14.1 14.6 14.6

3.1 3.2 3.2 3.4 3.68.4% 8.5% 8.3% 8.9% 9.4%

- 10 20 30 40 50 60 70 80

-

10

20

30

40

2550 2551 2552 2553 2554

ก]����S�������c�\ (Sก�T���)ก]����S����������� (Sก�T���)+�Y.กก���#�+]����!�"c��Y"& S�� ก��.(Sก�T���)+� +�-�+�Y.กก���#����S�������������c�\

�"(�: ������ก��+]��-h,�-�ก���]�������$��Y�ก� $i 2554, +]���ก���+^.�.S\��Y��.S��+]���ก�*����ก����S��ก�����#� ก����-�ก������

���h����"(h� �\�"ก���#�+]����!�"c��Y"& (PVD) "!&"�������� 2.4 ���h]��-���.s���"(h ��!�"��ก��ก����-�&�g.Y�_��c�+.c�$���g 5 S+���� S��"��กh���,��!�กY�!$a�+�Y.กก���#�!&"�� 2.5 ������h�กS�����,��!�กY���c�+.c� 12.8 ������

433,090 442,515

456,799

479,118 502,372

528,844 544,033

555,437 552,857 561,933

507,375

\��-�: ���

11.3 12.3

13.3 13.0 12.8 13.3

13.0 13.4

13.0 12.8

\��-�: ������

����"��=IN��;�������กN�ก��"���A=�� ��H�N;��!� PVD ���"�<] 2544 - 2554

����"��Eก������H�<d��!��=ก PVD ���"�<] 2545 - 2554

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

�"(� +����.s��h� ก�����#�

433,090 442,515

456,799

4,660 5,166 5,760 6,338 7,119 7,892 8,692 9,545 10,355 10,996 12,056

2544 2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554

h]��-���.s���"(h ��!�"��ก��ก����-�&�g.Y�_h]��-���.s���"(h� �\�"ก���#�+]����!�"c��Y"&

11.3 12.3 13.3 13.4 12.8

1.3 1.4 1.5 1.7 1.8 1.9 2.0 2.0 2.2 2.5

2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554

h]��-�S�����,��!�กY�h]��-�+�Y.กก���#�+]����!�"c��Y"&

�"(�: +����.s��h� ก�����#�11

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

�N"���ก��������

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

5. ����<�������������

7.0

8.0

9.0

10.0

<=!�A��=�c�ก>��:���A=�� ���"�<] 2540 -2554\��-�: �����������

= 5.9%

= 3.4%

S\���ก����\��ก���,�����-!�'��� �Sก�!�.�b�กก��k�����&�g.Y�_ * �$�.�g!�.�b�ก����#���k�� ��. !$a������� 60 ���$�.�g!�.�b�ก��c�����

CAGR 2540-2554(%)

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

13

�"(�: k�����S\��$��!�%���

-

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

2540 2541 2542 2543 2544 2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554

$�.�g!�.�b�ก��c����� $�.�g!�.�b�ก����#���k�� �

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00 (%)

�����j����S���"(S��h�.�1/ (real rate of return) h�กก��b�ก!�.������$i�. �� !�'(��h�ก����� �ก!�"c�!�.�b�ก�������� ���(]�ก-�������!�.�!{|� +����������!�.����"(S��h�.��"(� ��T`(���h�]��$+��$qX\��-���!&"��&�������� ����-!�'��\�ก&̀(�&.����� �h�ก �ก!�"c�!�.�b�ก!$a�\��ก

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

14

-4.00

-3.00

-2.00

-1.00

-

1.00

2.00

2544 2545 2546 2547 2548 2549 2550 2551 2552 2553 2554

real rate of return ����� �ก!�"c�!�.�b�ก$��h]� 12 ! '�� �����!�.�!{|�

�"(�: k�����S\��$��!�%���, +]���ก �Y�"!%�srก.hก����� ก����-�&�g.Y�_

\��!\�#: 1/ �����j����S���"(S��h�.� = ����� �ก!�"c�!�.�b�ก$��h]� 12 ! '�� \�ก �-� �����!�.�!{|�

��c�S��-.ก}�.!%�srก.h��$i 2540 !$a����� �ก!�"c�!�.�b�ก$���� ���ก ���� �h�ก���&�_+.�������-!�'��!$�"(��h�ก���� � �ก!�"c�!�.�b�กS��\#��ก�� !$a����� �h�กก�����#�$��!,��'(��ก�̀c� * ���\-���$i 2538-2553 ���� �!�.�$q�j�h�ก,��k#�ก.h!�.�*�!o�"(������� 15 ���$i

13,305

106,001

400,000

500,000

600,000���� �h�ก!�.����#�!&'(�ก����������- 1/

�:��������;���ก�N�� �=����:N"�C������G��N��!���"���ก���

\��-�: �������

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

15

34,708.0 38,619.0 50,426.0 72,592.0

304,900

145,090 85,646112,361

39,457

39,485 145,064

304,047

13,305

32,52954,923

0

100,000

200,000

300,000

400,000

2538 2543 2548 2553

���� �!�.�$q�j�h�ก,��k#�ก.h

�ก!�"c�!�.�b�ก/\#��ก��

���!Y��

1/ includes - beneficiaries from provident fund - beneficiaries from government pension fund- Investment income payable on pension entitlement social security fund/Bangkok Metropolitan Administration pension fund/local administration pension fund)- Investment income attributable to insurances policy holder

�"(�: ���� �$��Y�Y��.���$��!�%��� ��#ก��\�S��$�.�g��ก*T� o��� &.%. 2533 p 2553, +]���ก���+^.�.S\��Y��.

Total (�������) 392,370 255,723 336,059 595,001

��กh�ก���� �!�.�$q�j� j�$��*�Y�_�"(� �h�กก�����#�* � ก��. S�� PVD !$a�S\������� ��"(+]���X�"กS\���\�"(�+]�\����Y�h�����!กs"�g���# * ���Y�-�$i 2538 p 2553 j�$��*�Y�_�"(ก���#���c� 2 h����\�+�Y.ก!&.(�̀c�!o�"(������� 12.8 ���$i

\��-�: �������

50,352

100,000

120,000

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

���;����:N"�C����ก Investment income disbursements <��?�����[ ���"�<] 2533-2553

16

�"(�: ���� �$��Y�Y��.���$��!�%��� ��#ก��\�S��$�.�g��ก*T� o��� &.%. 2533 p 2553, +]���ก���+^.�.S\��Y��. \��!\�#: 1/ ���� �h�กก�����#���!�.��]�!\�)h�]���X��+.�k.h�กก���#�$��ก��+��� social security fund/Bangkok Metropolitan Administration pension fund/

local administration pension fund)

5,189 9,581 13,483 16,150 -7,272 9,104 15,542

-994

9,304

23,957

8,116 14,682

23,032

50,352

-

20,000

40,000

60,000

80,000

2538 2543 2548 2553

Beneficiaries from provident fund Beneficiaries from government pension fund

Investment income payable on pension entititlement1/ Investment income attributable to insurances policy holder

Total 13,305 32,529 54,923 106,001

�*����h� +��ก�����#� (asset allocation) "j�* ��������� ���-�!&"��&�������� �\���!กs"�g���# T`(����_ก�+�-��\X��กก]�\� �*�������#��"(\�"ก!�"(���-�!+"(�� * �!������#������+��\�"c!$a�\��ก

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

ก�g"%`กs�: ���_ก�* �+�-��\X��กก]�\� �*����ก�����#��"(\�"ก!�"(���-�!+"(�� ��!Y�� ���_ก� C S�ก����h�ก���_ก� A �"("�*����ก�����#�!Y.��#ก &��ก���+���^h� +��+� +�-�ก�����#������+������l �-���!�� (employee�s choice)

17

!�.�b�ก, 10%

���+��\�"c, 61%

���+���#�, 29%

��: ก A!�.�b�ก,

3%

���+��\�"c, 72%

���+���#�, 19%

�'(�l, 6%

��: ก B

������ก,

12%

� ��� ����,

75%

� ��� ���,

13%

��: ก C

�"(�: ������$��h]�$i������_ก�

1,500

2,000

2,500 \��-�: &��������"���� E<���

ก�����������H����=�ก�����ก

ก��กI��A�!;

���_ก� A PVD 84 $i

\�ก&.h��g�!o&��!�.�ก����"(+�Y.ก� ����\���!กs"�g���# &�-��j��!กs"�g���#���ก�#�h���+���^�Y�!�.�ก���h�กก��!กs"�g���#!&"��S\���! "�-!&'(�!$a�S\������� �\��ก��ก�� ]���Y"&� ������!&"��&�

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

กA�ZpกI���=�ก�����H�;�N���กก��กI��A����!��=ก��ก��: ก����[

18

-

500

1,000

1,500

60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84���_ก� A ���_ก� B ���_ก� C ����Y�h���

���#

���_ก� A PVD 84 $i

���_ก� B ก��. 66 $i

���_ก� C PVD 61 $i

\��!\�#: 1. !�.�� �-��!กs"�g�����S����ก�#� �]��-gh�ก������$��h]�$i 2553 ������_ก� A B S�� C ���"c

• !�.�� �-��!กs"�g����� = !�.�h����'�+�Y.ก+.c�+�Y.ก,�&/h]��-�+�Y.ก+.c�+�Y.ก,�&��$i 2553 2. ����Y�h��������/$i h�ก��XY"���� �$��Y�Y��.$i 2553 h� �]�* �+]���ก���+^.�.S\��Y��. !o�"(��"( 83,675 ������$i \�'�$���g 6,973 ������! '��+#�.r��3. $���g!�.�!{|��"(������ 4 ���$i4. ��c�S�����# 60 $i j��!กs"�g���#�#ก���]�!�.�ก����"(� ����h�กก��!กs"�g���#�$b�กk�����* �� ����j����S��!o�"(������� 3 ���$i

�"(�: ������$��h]�$i������_ก�

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

�N"���ก��������

19

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

4.<Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

5. ����<�������������

j��%̀กs��]�ก��+]��-hS���-��-$��! )�$qX\�S���#$+���* �ก��+�,�sg_ก�#�j����-��� �"(!ก"(�-���� � �Sก�

BE��"!���;��H�ก�H�"���� ����"� (��)

�g�ก��ก��ก���#�ก����!&'(�ก��!กs"�g���# (,����r/��r-.+�\ก.h/!�กY�) 5

j��h� ก��ก���#� 5

+���"(!ก"(�-���� (+��ก���#�+]����!�"c��Y"&/+����.s��h� ก�����#�/ 3

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

+���"(!ก"(�-���� (+��ก���#�+]����!�"c��Y"&/+����.s��h� ก�����#�/ �"($�`กs�+��)

3

��������!�"��ก���#� 1

\��-����ก]�ก�� �S� 1

\��-�����\��-����ก�����#� 1

�- 16

20

$qX\��������ก����!&'(�ก��!กs"�g���#�"(!ก. �"c�h�กj����-��� �"(!ก"(�-����S�����ก� �!$a� 4 �� ��� �Sก�

1. $qX\��� ���*����ก���#�/�g�ก��ก��ก���#�

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

2. $qX\��� ��+�Y.กก���#�

3. $qX\��� ����.s��h� ก�����#�

4. $qX\��� ��\��-����&�����-����/\��-����ก]�ก�� �S�/+���"(!ก"(�-����

21

� �g�ก��ก��ก���#�+�-��\X��� +.��hก]�\� �*�������#�����กsg�#��!�����กs�!�.����* �\�"ก!�"(���-�!+"(�� �กก-����$S��ก�����#��"(+���^S+-�\�j����S����������-�"(+���`c�

1. <Q����;N�������ก������/:A�ก!ก�ก�����

���+���#�, 15.1%

!�.�b�ก, 11.9%

+.����&�_�'(�l, 0.5%

!E�:���=��N�� ���>=��� PVD �<] 2554

!�.�b�ก, 1.1%

���+���#�,

�+��\��.���&�_, 1.3%

!E�:���=��N�� ���>=��� ก��. �<] 2554

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

22

���+��\�"c, 72.5 %

11.9%

�����: ������ �������ก� �����

619,007 �������

���+���#�, 20.1%

���+��\�"c, 77.5%

�����: ก� .

524,076 �������

g +.c�$i 2554 PVD S�� ก��. "�����+.����&�_+#�k.�-ก�����(]�ก-�� 1 ����������� "�*����ก�����#������+��\�"c���(]�ก-�������� 70 S��"ก�����#������+���#�!&"��$���g������ 15 - 20

22

� �g�ก��ก��ก���#�S��+�Y.ก+�-��\X��� �-�!����h�� &��. ก���#� (��c���� PVD S�� ก��.) S��������������ก���#� "&� ก���\�!ก. �-��� S�����\-����g�ก��ก��ก���#�S��+�Y.ก

� ��� �S�ก���#�+]����!�"c��Y"&����g�ก��ก��ก���#�"��กsg�!$a����b�ก�\� �S�!&.(!�.h�ก���$��h]� �� ก��+���+�#��\�!$a�j��"�����+]���X��ก��ก]�\� �*�������#� ��!ก. S��h���hS��ก���#�!�!&'(��\�!ก. $��+.�k.,�&ก����.\��h� ก��+��+#

� �g�ก��ก��ก���#�+�-��\X�"-��� ]����]�S\���+�c� (2 $i) !$a��#$+���+]���X���ก��+�������_

1. <Q����;N�������ก������/:A�ก!ก�ก�����

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

� �g�ก��ก��ก���#�+�-��\X�"-��� ]����]�S\���+�c� (2 $i) !$a��#$+���+]���X���ก��+�������_�-������������!�'(��

� �g�ก��ก��ก���#�#��!���������� ���k��!�"���.\��h� ก�� !�'(��h�ก!$a�j�����"(+'(�+���\�+�Y.ก!����h� ����� * �ก��ก���]� ��ก���-��+����S��h���h�\�j��h� ก��ก���#�+����j����S���"(+���`c�

� ก���]�!+����$S��ก�����#��� alternative investment �\�l "���h]�ก� S��$��+��-�+]�!�)h���� !&����g�ก��ก��ก���#��� �-�����-�!����h��j�.�,�gm_ ��ก���- "&� ���(��h!�'(��ก��+'(�+��/Y"cSh��\�+�Y.ก!����h\�ก"$qX\�!ก. �`c�h�กก�����#���j�.�,�gm_ ��ก���-

23

2. <Q����;N��!��=กก�����

2.1 <Q���:"�!E�ก���=��N���C��q�� : +�Y.กก���#�* �+�-��\X���-��Sj����ก��!�.�\���!กs"�g���# S���� �-�����-�!����h!�'(��j�.�,�gm_���ก��!�.�

(��������ก���!�N"�������H���:��G�!B=;�C��!�E�:�����)

j���"(���#�S��- j��"%�ก�,�&�"(h����#�

j�ก��+]��-h�-�����-�!����h���ก��!�.����$��Y�Y��"(!$a���ก���#�S��j���"("%�ก�,�& ���ก��!�.��"(h����#� &�-�� j���"("%�ก�,�&�"(h����#�"+� +�-����j���"(��"�-���� ���ก��!�.�&'c�r��S��ก��!�.���c�+��������+� +�-�+��

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

2424

j���"(���#�S��- j��"%�ก�,�&�"(h����#�

:"�!E����ก���=��C��q�� �-����!ก"(�-ก������� �ก!�"c� �-����!ก"(�-ก��!�.�!{|� �-�+���^ ����g.�%�+��_ (!Y�� ก���]��-g\�j����S��h�กก�����#�)

18% 6%43%

48%37%82%

:"�!E����ก���=��N���E� �-�!����hj�.�,�gm_���ก��!�.������ !�.�S����� �#� �-�!����h!�'(���-�!+"(��S��j����S�� �-�!����h!�'(��ก��ก��h��ก�����#��"(\��ก\��� �-�!����h!�'(��ก�����#�j���ก���#�

18%40%42%26%

53%75%76%68%

24�"(�: Potential Investor and Corporate Image Survey 2007 (h]��-�ก�#���-����� 1400); Investor and Corporate Image Survey Oct.2008 (h]��-�ก�#���-����� 411)

2.2 <Q���ก��N;�=����C�ก�B�ก������ : • ก�g" ก��. ก��j��ก ��ก�����#�S�� employee�s choice Sก�+�Y.ก����]�� �h]�ก� !�'(��h�ก+�Y.ก�����

�-�����-��(��h �]��\�ก���� +.��h!�'�ก�*����ก�����#������!$a�ก��!�'�กSj�\��ก! .* �+�-��\X� S����_ก�S�h�!$� �\�"�*����ก�����#�S�� employee�s choice S��-ก)��

2552 2553 2554 ก������������������������ก� (ก��.)

h]��-�+�Y.ก ก��. ��c�\ (������) - 1.2 1.2 h]��-�+�Y.ก ก��.�"(!�'�กSj�ก�����#� (��) * - 672 1,934

2. <Q����;N��!��=กก�����

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

h]��-�+�Y.ก ก��.�"(!�'�กSj�ก�����#� (��) * - 672 1,934 - �# �/(� �)+ ����� 17ก*�0���$�, �6,, employee?s choice - 0.1 0.2

• ก�g" PVD: ���h���+�-��\X������!\)��-�+]���XS����&���h� �\�"ก���#�S�� employee�s choice !�'(��h�ก!Y'(�-��"�-��#����ก��ก���]��-�!����hS��ก����.\��h� ก�� �]��\�+�Y.ก�� *�ก�+��ก��S+-�\�j����S���"(+���̀c�

2552 2553 2554

ก������������������� (PVD)h]��-����h����"(h� �\�" PVD (���) 10,355 10,996 12,056 h]��-����h����"(h� �\�" employee�s choice (���) ** 1,312 1,765 3,348

- �# �/(� �)+ ���� �)# �*�0)�%5�#�� employee?s choice 12.7 16.1 27.8 �"(�: ThaiPVD.com S�� www.GPF.go.th\��!\�#: * ก���#�+]����!�"c��Y"&: !�.(�*����ก�����#�S�� employee�s choice !'(� ����+ 2/2552 ** ก���#��]�!\�)h�]���X�����Yก�� !�.(�*����ก�����#�S�� employee�s choice !'(� ����+ 2/2553 25

��������ก������������������������: ก A ��ก������ก��: ก�CH�?ก�� ]�!�.��*����ก���#�+]����!�"c��Y"&S��!Y.��#ก * ���^̀�!$|�\�� ���ก��+�����-�!&"��&�������� � S��$� �)�ก�#$+��� ��� asset allocation

Q:Q:A:A:

1. กA�ZpกI�: ��: ก��H<���:"�!�������ก�B�Nก;N���������� employeets choice

• h� ��c�ก���#�+]����!�"c��Y"&$��!,� Master fund �\�+�Y.ก+���^!�'�ก

• $���!&.(�����+�+S��+��+��+# !$a������� 11

26

• h� ��c�ก���#�+]����!�"c��Y"&$��!,� Master fund �\�+�Y.ก+���^!�'�ก�*����ก�����#�!��� � (employee�s Choice) ,����� sub fund 3 ��$S�� �'� - �*����ก�����#�! . (+� +�-����+��\�"c : �#� = 85:15)- �*����ก�����#��\� (+� +�-����+��\�"c : �#� = 65 : 35)- �*����ก�����#��\� (+� +�-����+��\�"c : �#� = 35 : 65)

• $����\�+�Y.ก+���^!�'�ก��$S��ก�����#�* ��.+���ก�̀c� * �+���^!�'�ก+� +�-�ก�����#������+���#�S�����+��\�"c� �������ก�� S��!&'(�$|��ก��.�\�"ก�����#������+���#��ก!ก.��$ ก]�\� �\� ����#������+���#�� �h�ก 0 - 50 % +�-��"(!\�'�!$a�ก�����#������+��\�"c�

• +�Y.ก+���^!$�"(��S$��Sj�ก�����#� � � 2 ���c����$i

�� 2551-2553

���:C��NกIA��=�ZI��H�������: ก A �N;������������ employeets choice ������ก��"-.+����%�_�"(��!\)��-�+]���XS���-�h]�!$a��"(����"����ก����������-�"("$��+.�k.,�& T`(�����"ก���-�ก��j��ก ���"(!$a���$k����������!�'(����c�bq�����h���S����กh���

������� ��ก����

1. j����.\���� ��+��ก]�\� !$a��*����S����\���\�"ก�� ]�!�.�ก�������!$a���$k��

2. ��c�\��-�����̀c� �S�ก�� ]�!�.�������ก���#�+]����

1. ก��ก���"(�h�กbq����กh���"�-�����-�!����h!�'(��ก�����#� S��"&'c�r�� ����g.�%�+��_�"( " (-.%-ก�) �. ��+^��ก��g_ก�����#�������ก��Y. �-��-�!����h

Q:Q:A:A:

1. กA�ZpกI�: ��: ก��H<���:"�!�������ก�B�Nก;N���������� employeets choice

2. ��c�\��-�����̀c� �S�ก�� ]�!�.�������ก���#�+]����!�"c��Y"&* �!o&�� ����\���������กsg����!&.(h�ก���$��h]�

3. +����+,�-�S- ����"(!�'c����ก���� +.��h���#�S�� employee�s choice � �Sก� h� +����\��-����Sก�&��ก���!�'(��j�.�,�gm_����� �#� S��+]��-h�-�����ก��!&'(�$��!.��-�+��h���+�Y.ก!$a�����

4. h� Y������ก��$��Y�+�&��k_�'(�l ��ก��+�����-�����-�!����h�"(!���^̀�ก�#�!$|�\���"(\��ก\��� !Y�� website ก��! .�+��$��Y�+�&��k_�������(-^̀�

!����h2. " key person �"(!$a��� ��\�-\���������S����b���

���!$a���-S��!��'�������ก���\��-����S��$�ก���$�กS�����{q��-��. !\)�

3. &��ก���������_ก���c�\ �.���!���+������ก����S�� employee�s choice

27

5,537 5,424 6,000

����"��!��=ก��ก��!�N;��"�ก������ �������!N�<] 2553

\��-�: ���

15,939 18,000 2550

• +�Y.ก$���Sj�ก�����#� �]��\����!o�"(����+� +�-�!�.����#�\#��+��X���Sj�! .�"(�� �� 8% ��$i 2551 !&.(!$a� 29% ��$i 2553

• +�Y.ก^̀� 1 �� 3 $���!&.(�����!�.�+�++��+# �"(������ 11

1. กA�ZpกI�: ��: ก��H�N;��!��������������� employeets choice

\��-�: ���

Q:Q:A:A:

��: ก��H!�������ก���������������������=��ก �G��?���!��=กก������<d�������

����"��!��=ก��ก��!�N����=����!

�<] 2550 ��� 2551 1/

1,927

5,537 5,424

4,910

4,086

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

0%-10% 10%-20% 20%-30% 30%-40% 40%-50%

�"(�: ������$��h]�$i 2533 ���_ก� A

6,624

1,307

15,939

-

4,608

1,028

10,246

7,354

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

3%-5% 6%-8% 9%-10% 11%

25502551

1/ �����+�++��+# �"( 11% !�.(��$i 2551 28

ก�g"���_ก� A T`(�!$� �\�&��ก���+���^!�'�ก���#���\#��+��X� �+��+# ^̀������� 50 ���Sj�ก�����#� j����S���"(� ����h�S$�j��* ����ก��j����S���"(� �h�กก�����#���\#��+��XS�� �Y�"��� \��ก���&�_

B��������!CH����!��=ก��C�ก�B�ก��������� �<d�������

40.6 39.3 40

50

��ก� A ������������� em. choice

(%)

1. กA�ZpกI�: ��: ก��H�N;��!��������������� employeets choice

Q:Q:A:A:

29�"(�: ������$��h]�$i������_ก�

4.8 8.2

-0.03

6.5 6.1

1.4 1.9

39.3

4.5 6.8 0.3 3.4 4.3

-10

0

10

20

30

2549 2550 2551 2552 2553

���_ก� A Sj�! . (���+��\�"c:���+���#� = 85 : 15) ���_ก� A Sj����+��\�"c (���#������+��\�"c+��+# 100%)

���_ก� A Sj����+���#� (���#������+���#�+��+# ��!ก.� 50%) ���_ก� D Sj�\��ก (���+��\�"c:���+���#� = 90 : 10)

3. <Q����;N��=IN��N;ก������ (���.)� ,�&�-k#�ก.h"ก��S������+�� ��h. !�������r����ก����"(!$a����_ก���� �\X�T`(����h����ก"�]���h

������+�� �]��\�k#�ก.h����S������ ������k��!�"�!$a�\��ก S����ก���#�� �h� ����h������k��!�"��"(+����S��h���h�\�Sก�j��h� ก��ก���#��\�+����j����S���"( "�`c� S�����&�!$a�+�-�����

กA�ZpกI�: ��-���������ก�� ������k��!�"�������_ก�����l• h� h�����.\��ก���#�!$a�!-�� 2 $i * ����k��!�"�ก��h� ก��$i�"( 2 h�$���� �� 10% h�ก��������k��!�"���$iS�ก• ก]�\� ��������k��!�"�ก����.\��h� ก��!$a�S����c����� * �!�"��-� �����j����S��ก�� benchmark �-กก��

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

�N��B����������ก�����ก����Nก:��>!����!���:������������[

�N��:��>!����!ก��N;ก�(��������<]���!E�:���=��N�� ���>=)

����ก-�� Benchmark + 1.5% 0.050

�กก-��\�'�!���ก�� Benchmark +1.5% S������ก-�� Benchmark + 2.5%

0.055

�กก-��\�'�!���ก�� Benchmark +2.5% S������ก-�� Benchmark + 3.5%

0.065

�กก-��\�'�!���ก�� Benchmark +3.5% 0.075

ก]�\� ��������k��!�"�ก����.\��h� ก��!$a�S����c����� * �!�"��-� �����j����S��ก�� benchmark �-กก�������+�-�!&.(���j����S���"(��.\��h� ก��� �

�"(�: ������$��h]�$i������_ก�30

��: ก ก ��: ก � ��: ก : ��: ก �

2553 2552 2553 2552 2553 2552 2553 2552

\��-� �������

• กA�ZpกI�: ���_ก�+�-��\X�h������k��!�"��\�Sก�j��h� ก��ก���#�* ��. h�ก�����+.����&�_+#�k.�"(��.\��h� ก�� * ����.�ก��j����S���"(� �h�กก�����#� �]��\� ��h. +�-��\X��� S��h���h��ก����.\��!Y.��#ก!&'(��\�� �j����S���"(+���̀c�

3. <Q����;N��=IN��N;ก������ (���.)

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

�"(�: ������$��h]�$i������_ก�

2553 2552 2553 2552 2553 2552 2553 2552

:��>!����! ก��N;ก�ก�����

3.70

3.11

2.66

2.13

23.78 16.25 16.95

15.22

���;���กก������

305.74

339.94

82.93 93.25

952.92 1,089.22 686.85 722.77

!E�:���N�� �=����>= 15,766.14 14,108.08 3,749.45 3,762.24 39,215.45 35,535.42 25,994.36 23,819.55

"��"#$%�#&'����%�(�)#�*+�#&,��-(�"�%".,'� (%) 0.02 0.02

0.07 0.06 0.06 0.05 0.07 0.06

31

� ��h. +�-��\X� ]�!�.�ก����!�'(�������k#�ก.h!$a�\��ก !Y�� ก��!+��Sj�ก�����#�!&'(��\�� ������ !�'�ก��.\��ก���#� �กก-��!&'(�!$|�\���\�+�Y.ก���\��ก^̀��-�+]���X���ก����������-

� ��h. "�#���ก�h]�ก� �]��\�ก������r��ก���#��$������h�������\��"(�����"ก���#�+]����

3. <Q����;N��=IN��N;ก������ (���.)

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

� ��h. "�#���ก�h]�ก� �]��\�ก������r��ก���#��$������h�������\��"(�����"ก���#�+]����!�"c��Y"&�]�� �h]�ก� S���� �-����!�'(��

� ��h. ��+���^j��ก ���\�!ก. ก�����#���!��'(�����ก��!�.�/j�.�,�gm_�\�l �"(�. -���\�j����S���"( "Sก�ก���#�

32

4. <Q����;N����"�����Nu��:"�!E�/���"����ก��กN�;E��/�!�:!��H�ก�H�"����

� ก���-�ก��&�������_�-��������� ก��h� �]� �������!$a���c���� (!Y�� �-�!�.(h�กก���\��-���� ���-��Sj����ก��!�.� ก���h�!�.(�\��-���� ���j�.�,�gm_���ก��!�.�) +�Y.กh̀���!\)�,�&�-�����ก���"(Y� !h�S���� �-��(��h �]��\�+�Y.ก�����!�'�กSj����#�! .����$

� �� \��-�������j. Y��\��ก�"(h� �S� ���ก��&�������_�-����* ���� �]��\�ก��+����

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

� �� \��-�������j. Y��\��ก�"(h� �S� ���ก��&�������_�-����* ���� �]��\�ก��+�������_�-����S��ก��h���-����Sก�j����-��� S��r��j�����\��]�� �h]�ก� !Y�� ��.s���"(�����"ก���#�+]����!�"c��Y"&

33

� +���"(!ก"(�-��������� �#���ก�S��"�#�h]�ก� ก���\��-�������ก��h#ก��-�����"(�g�ก��ก��ก���#�!$a�\��ก ��+���^!���^̀����� ��+�Y.กก���#�

� \��-����ก]�ก�� �S��Y�!-��+�-��\X� ]�!�.�ก��!ก"(�-ก��!�'(��$��ก�% ���$�.���.S��ก�!กgm_����l ���ก���#� !Y�� ก��Sก������������ก���#�S��ก����-h+������l h̀���+���^�#�!�!-��+]�\������&�����-���� ���ก����ก�����#�Sก�+�Y.ก�����!�)�"(

4. <Q��������<�:������ก���!��CH�ก��กI��A����������

4. <Q����;N����"�����Nu��:"�!E�/���"����ก��กN�;E��/�!�:!��H�ก�H�"����

+���^�#�!�!-��+]�\������&�����-���� ���ก����ก�����#�Sก�+�Y.ก�����!�)�"(

� ก��h� �]��*����ก�����#��"(!\��+ก����ก��� (Suitability) ��h�����+������-�����ก�����#��"(S��h�.� !�'(��h�ก�����"ก�����������$���� ��+�Y.กก���#� j�����+�-��\X�� �Sก��g�ก��ก��ก���#� �"ก��c�&�-��ก�����#��"(!ก. �̀c�h�.��ก!ก. �̀c������ก��������"(Sh���-�

34

1. ?��"!���ก���!����G��ก�A BE��E�����������

2. :"�!:��:��!������ก���!��CH��กI��A����: กA� ก��. ��� PVD

�N"���ก��������

35

3. :"�!�������������;���N��กI��A���� : กA� ก��. ��� PVD

4.<Q��������<�:���ก���!��CH�ก��กI��A����������

5. ����<�������������

5. ����<�������������

����<

• ����ก����������-!�'�����ก��h#ก��-������+.����&�_���$��!,� S�h�"*�ก�+S�����!�'�ก��ก�����"(+���^�\�j����S���"(+��ก-��

• ��+�-��\X����$��!�%S��j��+�����#�����+���^!���^̀�����ก����������-���$��!�%�������(-^̀� ��+���^"���� ������!&"��&���-��!กs"�g S��ก]����h�!$a�,������+������ h�,�����$���g,����r��ก�� �S�

36

,�����$���g,����r��ก�� �S�

• PVD S�� ก��. T̀(��-�!$a�ก��ก\��ก��ก��+�����-���(��'� ���ก����������-���"���h]�ก� ��+���^������#S��+�������� ��"(�ก!&"��&��\�ก��S�������c�$��!�% h]�!$a�������.(��"(,����rS��\��-�����"(!ก"(�-��������!��������-�������#S��+�����-�!&"��&�������� ��\���(-^̀�* �!�)-

• ก���#�+]����!�"c��Y"&+�-��\X������h� +���*����ก�����#� (asset allocation) �"(���*h��_ก����!&'(�������ก�� ]���Y"&��-��!กs"�g���# S��h�#��!���!�'(��ก����กs�!�.���� �]��\�!�.�ก���+# �����"(+�Y.กh�� ����"S�-*����!&"��&���������-

5. ����<�������������

����<

• ก���� �-�����-�!����h!�'(��ก�����#���c�bq�����h���S����กh��� !$a�+�!\�#�"(+]���X�"(�]��\�����ก����!&'(�ก��!กs"�g���#$��+�$qX\� ��!Y��$qhh#���

• ก��+��!+�.�\�+�Y.ก+���^�� +.��h!�'�กSj�ก�����#� �-���!��!$a������ก\�̀(��"(+]���X ��h�!\)�� �-�����_ก��"( ]�!�.��*����S�� employee�s choice $��+�j�+]�!�)h�� ���ก��+����j����S���"(!&.(�̀c�Sก�+�Y.ก S��+���^Sก�$qX\� asset allocation �"(\�"ก!�"(���-�!+"(��

37

j����S���"(!&.(�̀c�Sก�+�Y.ก S��+���^Sก�$qX\� asset allocation �"(\�"ก!�"(���-�!+"(��!Y��$qhh#���� �

5. ����<�������������

����������

I. ;���:"�!:��:��!

1. !��������-�������#������� PVD ��$qhh#����\�������#�$������h���,��!�กY��"(������ �!�����- * �Y"c�\�!\)�^̀�$��*�Y�_�"(� ���� !Y�� +.�k.$��*�Y�_ ���,�s"\�'�+.�k.��ก��\�ก� \��������Y�h��� ก��� ���� commitment h�ก��กh�����ก����-&������.s����������-

2. j��ก ���\�ก���#�ก����S\��Y��.+]�\���S�������ก�����"("j��������Y�S��-!'(� &.�. 54

38

2. j��ก ���\�ก���#�ก����S\��Y��.+]�\���S�������ก�����"("j��������Y�S��-!'(� &.�. 54 (ก�Y.)1/ �\�!$� ]�!�.�ก�����+���+�Y.ก� �* �!�)-

3. !&.(��$S���-�������#�������ก����������- * �j��ก ��ก����,�������� (mandatory provident fund) �\�!ก. �̀c������!$a���$k�� * ���h���-�ก���S�-�. ! .�"(!��h� �]��-�!'(�$i 2549 (ก�Y.)2/ ��c��"c�����\��-�+]���Xก��!กgm_ ����-�*$����+ ���ก���#�����j���� S��$��+.�k.,�&��ก����.\��!�.������+�Y.ก

1/ S�� 2/ �����!�"� ������!�ก+��S��

5. ����<�������������

����������

II. ;���:"�!�������

1. ��r+��������\�ก��j��!กs"�g���# S���-�"���ก��+��!+�.�\����_ก���������!-��ก��!กs"�g���#!&'(��\�S�����"���� �+]�\���!�"c����!��S��!&'(�� ,���ก�� �S�h�ก��r���

2. j��ก ���*����ก�����#�S�� employee�s choice �\�!ก. �̀c��������(-^̀� * �

- !���j��ก ���\�+�Y.ก���ก���#�!&'(�ก����������-��$qhh#��� (PVD ก�� ก�Y.) !���+������ employee�s

39

- !���j��ก ���\�+�Y.ก���ก���#�!&'(�ก����������-��$qhh#��� (PVD ก�� ก�Y.) !���+������ employee�s choice * ���(-^̀� !&'(�Y�-�!&.(j����S����������-�"(�ก!&"��&� S��!&'(�Sก�$qX\� asset allocation �"(�����ก���-�����ก�����+�Y.ก

- ก]�\� ����������\����h�������\��"(h�h� ��c�ก���#�+]����!�"c��Y"& !�.(�*����S�� employee�s choice ��c�S��S�กh� ��c�ก��

3. ��� �S�ก���#�+]����!�"c��Y"&����g�ก��ก��ก���#�����"��กsg�!$a����$��h]� !&'(��\�!ก. S��h���hS��ก���#�!�!&'(��\�!ก. $��+.�k.,�&ก����.\��h� ก��+��+#

5. ����<�������������

����������II. ;���:"�!�������4. ก���#�!&'(�ก��!กs"�g���#�"("����S��- � �Sก� PVD S�� ก��. �-�$���!กgm_\�'�!�'(����!&'(�!&.(

�� ���-�!&"��&�������� � * �4.1 $���!&.(�����ก��h���!�.�+�+/+����c��(]����ก���#� * � - h���h���h����\�!&.(�����+��S�������+�+��c��(]� * ��\�+���^�]������+���"(!&.(�̀c�\�ก!$a�����Y�h���� �

4.2 �\�+.�k.$��*�Y�_!&'(�h���hก��!&.(�����+�+/+��ก���#� * �

40

4.2 �\�+.�k.$��*�Y�_!&'(�h���hก��!&.(�����+�+/+��ก���#� * �- ��#X���\���กh���h���!�.�+�+!���ก���#�� ��กก-����c�+��+# ������h��� (+]���ก��� ก.�.�.������\-���Sก���

!กgm_)- ก]�\� +.�k.$��*�Y�_\�'�+-�+ .ก���"(h���h��S�����Y�-���������+�+�"(!&.(�̀c� !Y�� ก��!�.ก�����กs�&�����

+-�+ .ก��!�.�+�!����\_����l - ก]�\� j�$��*�Y�_\�.�+.�k.$��*�Y�_!$a�ก�g"&.!%s +]�\�����กh����"(+���^��กs��� �������+�+�"(!&.(�̀c�

h�ก�������c��(]�� ���Y�-�����!-���"(ก]�\� !Y�� 5 $i 10 $i !Y�� +-�+ .ก��/�#�ก��%`กs�����#�� \�'�!�.�+�!����\_����l !&'(�h���h�\�h���!�.�+�+!���ก���#���������"(+�����!�'(��

- ���h����"(h� �]� package �"("��กsg�!$a�+.�k.$��*�Y�_/+-�+ .ก��!&.(!�. +���^�]�����Y�h��� ���+.�k.$��*�Y�_\�'�+-�+ .ก������l �\�ก!$a�����Y�h���/� \����,�s"� �

5. ����<�������������

����������III. ;����=IN��N;ก������1. ��h. �-�� ����S��h���h��ก���. ���k��!�"��ก�̀c� !Y�� ก��!$� !j������*���+��������#�

ก����.\��ก���#�S������$S�� !&'(��\�+���^�. ��������k��!�"��"(+�������$S��S������#�ก�� ]�!�.�����"(S��h�.�

2. +��!+�.�\�" trustee !����Y�-��� !�'�ก��.s��h� ก�����#��"("�#g,�&�\�ก��k#�ก.h�"(��� �������+���ก��!�.� S��k#�ก.h��� ก���S�����

41

+���ก��!�.� S��k#�ก.h��� ก���S�����VI. ;���ก��Nu����: :"�!E�;���ก���=�1. j��ก �� financial literacy T̀(� �̂กก]�\� �\�!$a�-���S\��Y��.��$i 2554 �\�!ก. �̀c������!$a�

��$k��* �!�)- * �\��ก+���ก��-��Sj����ก��!�.��-�!$a� agenda +]���X "!�'c�\���\����� ��!&'(�!���^̀����#กY�-����# ���Y�!o&��+]�\�������-���ก��!กs"�g!�����c�

2. h� ��c����_ก�!o&��\�'�+����ก�#�!��'������"("����� ����-���� ���ก��!�.� !&'(��\�!$a�\��-����\��ก��ก��+����S��ก��h�����_�-����!ก"(�-ก������ก����������-Sก����h���S����กh����������(-^̀� ��� h�h� �]������. ��S��$��!.�j��-�����-�!����h�����!$a�����

5. ����<�������������

?��"!ก��Nu�����ก���!�����"������

Phase II��� 5 <]

Phase I <Q����N�

Phase III

• ก��. (������) �����Yก�� ��c�\ • PVD (+����h) !�กY�

• ก�Y.(+����h) S����� ��ก����• PVD (+����h) !&.(���

Mandatory provident fund(,��������)

:"�!:��:��!• PVD (+����h) !�กY� ���+�-�

PVD (+����h) !&.(��� h���!��� ����

(,��������)

•Asset allocation * � �g�ก��ก�����#� ( fund committee )•Employee�s choice ���+�-�

Employeets choice Phaseก�� & PVD ���! .: • !&.(+� +�-� employee choice• !&.(�����+�+/+�� PVD ����\� • j��ก!������� employee choice S��S�กh� ��c�ก��

Individualts choice Phase• +�Y.กก���#��#ก$��!,�

"�.+�� +���^!�'�ก ��h. h� ก�����#� S���*���� ก�����#�� �!��

:"�!:��:��!

:"�!�������

42

1. ก�����ก���!�������=

��ก�����

43

2. ก�������� Mandatory Provident Fund

��Nกก��������B�

• !&'(�"����ก�����!&'(�ก��Y��,�&�"(������#ก]����S�����S��ก�#����"(��������ก]����S������"(������ ����

�-��#�����S�� �S�h�ก,����r

• !&'(��\�ก�#�!$|�\��"���� ����� ��&'c�r��\���!กs"�g���# ���ก�������-���กh�-��Y��

• !&'(�+��!+�.S��+����-.���ก����������-���,�����-!�'�� S��!&.(r��!�.������$��!�%��������-

������:N����ก�����ก���!�������= (<] 2554)

2. ก�����ก���!�������=

44

• !&'(�+��!+�.S��+����-.���ก����������-���,�����-!�'�� S��!&.(r��!�.������$��!�%��������-

�-�������#S����� !$|�\��j���� 35.5 ������ S���!$a�1. ก�#������# 15 $i�̀c��$S����� �������ก]����S����� 11.4 ������2. ก�#�S�������ก���� 24.1 ������

+^���ก���#� !$a�\��-���������r "r���!$a��.�.�#����"(���Y�+�-���Yก��S����r-.+�\ก.h

ก����.\��ก���#� �g���#ก��ก��h� ก�����#� �\��]�$�̀กs�����g�ก��ก��ก���#�* ����

�*����ก�����#� ���#���\��ก���&�_�"("�-��(���+�����(]�ก-�������� 60 ���!�.�ก���#�

������:N����ก�����ก���!�������= (<] 2554)

�#g+���.j��"+.�k.�!���ก���#� • +�XY��.��� ���# 15 $i S����!ก.� 60 $i��.���g_• ��������ก���#���ก�\���'(��"(� ����!�.�+��h�ก��r\�'����h��� • �������������]���X,����rS��!�กY�

ก��h���!�.�!���ก���#� �!��=ก��!�.���c��(]����c��� 50 ��� S����!ก.�$i�� 13,200 �����+����r���

Nq���

���#+�Y.ก

2. ก�����ก���!�������=

45

��� S����!ก.�$i�� 13,200 ���

�����+����r���1) 50% ���!�.�+�+ S����!ก.�$i�� 600 ���

2) 80% ���!�.�+�+ S����!ก.�$i�� 960 ���

3) 100% ���!�.�+�+ S����!ก.�$i�� 1,200 ���

���#+�Y.ก1) 15 $i p S����!ก.� 30 $i

2) �กก-�� 30 $i S����!ก.� 50 $i

3) �กก-�� 50 $i S����!ก.� 60 $i

ก��$��ก��j����S�� ��-���"(+�Y.ก+.c�+�Y.ก,�& �\�j����S�����!�.�+�+ S��!�.�+��� �������ก-������� �ก!�"c�!�.�b�ก$��h]�$��!,� 12 ! '�� (�&/�0� Jก�. ��7� 6/( J.' K71�45�L� 5 6���)

45

ก�#���Y"&�.+�� !Y�� !กs��ก� ������ ���h��� ������^ S�����

\� �����-� +^�$�.ก

��กh���Y�(-���-- ���+�-���Yก���"(���Y���กh������! '��- �����r-.+�\ก.h�"(��!���$��ก��+���

ก��h���!�.���กh�กก���#� • +�Y.ก� �����]���X���! '�� ��c�S�����# 60 $i h�+.c����#��� \�ก!�.�����XY"�����กh�����^`�h]��-��]���X��c��(]� ��rh�h��� �!�.� ]���Y"&� !���ก���]���X��c��(]�!$a����! '��h�ก-��!�.�����XY"\

• ก�g"����ก +�Y.ก"+.�k.� ����!�.�+�+S��j�$��*�Y�_���!�.�+�+ h�กก���#� +�-�!�.�+��S��j�$��*�Y�_���!�.�+���\��ก!$a����ก���#�

2. ก�����ก���!�������=

\� �����-� +^�$�.ก

+.+. S����กก��!'������^.(� (��h. ���ก!�%���")

��กh������-��/���+�$ �\_�����.s��!�กY�

- �����r-.+�\ก.h�"(��!���$��ก��+���

��ก!�"�� �.+.� ��ก%`กs� ( ���# 15 $i �"c��$)

+�Y.กก���#�+-�+ .ก��Y#Y��"(��"ก�\��h� ��c�

ก���#�

BE�!��=�>=�<d��!��=ก

�"(�: +]���ก�*����ก����S��ก�����#�, ก����-�ก������ 46

��Nกก��������B�

• !&'(�+����\��ก$��ก������ ��\�ก��j���"(������ก]����S������\�������#ก]����S������������������(-^̀� �\�+���^

"���r��ก�� ]���Y"-.���-��!กs"�g���� ��!&"��&�1/

• !&'(�+��!+�.S��+����-.���ก����������- ��� h�!$a�+����r��ก����������-* ��-���$��!�%

• !&'(�� ,��� �����$���g,����r��ก�� �S�j��+�����#�"(h�!&.(�̀c��ก�������

������:N����ก��������������������������= (<] 2549)

3. ก�������� Mandatory Provident Fund

47

• !&'(�� ,��� �����$���g,����r��ก�� �S�j��+�����#�"(h�!&.(�̀c��ก�������

• !&'(�!&.(����������ก���#�+^������ก����.\��ก���#���� �\X�

1/ �� ก��g_���� �h�ก ก�Y. �"(������ 17 ���!�.�! '��! '��+# ���� S��!'(��-ก��!�.�� �h�ก!�.�� �h�ก���#�$��ก��+����"ก$���g������ 38 ���!�.�! '��! '��+# ���� �� -��h��]��\�j����"���� ����� ���"(!&"��&������r��+�ก��"(ก]�\� �-��"(������ 50 ���!�.�! '��! '��+# ����

�-�������#S����� 1.S�����������,��!�กY� T`(�ก]�\� ����!-��ก��!���+����������� +^��$��ก��ก�� (��กh��� 200 ���̀c��$!�.($iS�ก , ��กh��� 1 ���̀c��$!�.(��$i�"( 11)2.S�����,����rS�����_ก��.+�� �"(��������������� ก��. PVD3.S�������ก����

ก��ก]�ก�� �S� h� ��c����_ก��.+�� * �"�g�ก��ก�����_ก� ก]�ก�� �S�ก���#�ก����!&'(�ก��!กs"�g���#

ก����.\��h� ก��ก���#� +]���ก��� ก�Y. ก]�\� !กgm_ก���� !�'�กj��h� ก��ก���#� �"(� ��������#X��h�ก +]���ก��� ก.�.�.

�����+�+S�������+�� ���h���S����กh���h���!�.�!���ก���#�b����� ������ 3 ������h���

������:N����ก��������������������������= (<] 2549)

3. ก�������� Mandatory Provident Fund

48

+.�k.$��*�Y�_���,�s"

���h���S����กh���h���!�.�!���ก���#�b����� ������ 3 ������h��� ���h����̀c��(]��"(h�!��� ก�Y. �'� 6,000 ��� S����c�+����!ก.� 40,000 ���

ก��h���j�$��*�Y�_� S�� �����j�$��*�Y�_� S���"(�-ก���#�$��ก��+���ก�g"Y��,�& S�� ก�Y. �-ก��S��-��!ก.������� 50 ���!�.�! '��! '��+# ���� h�h���!$a��- +�-��"(!ก.������� 50 �\�!�'�ก���!$a��- \�'�!$a�ก���� �

j���� � ����+.�k.$��*�Y�_���,�s" * ��ก!-��,�s"���!�.�+�+ !�.�j�$��*�Y�_ S��!�.��"(� ����h�กก���#� ก�g"!กs"�g���# �#&&�,�& S��!+"�Y"-.����h��� +���^�]�!�.�+���\�ก!$a����h�����h]��-��"(h���h�.�

End of documentEnd of document