BOLSA MEXICANA DE VALORES - economatica.mxeconomatica.mx/CEMEX/REPORTES TRIMESTRALES/CEMEX_RT_2011… · bolsa mexicana de valores informaciÓn financiera trimestral industriales,

BOLSA MEXICANA DE VALORES

INFORMACIÓN FINANCIERA TRIMESTRAL

INDUSTRIALES, COMERCIALES Y DE SERVICIO

CEMEX

29/02/2012

ESTADOS FINANCIEROS Y ANEXOS

DEL CUARTO 2010TRIMESTRE DE 2011Y

RAZÓN SOCIAL

SECTOR

RAMO

ACTIVIDAD ECONÓMICA

DATOS DE LA EMPRESA

FECHA CONSTITUCIÓN

INSCRIPCIÓN BMV

VALORES INSCRITOS

CEMEX, S.A.B. DE C.V.

MATERIALES

MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN

FABRICACION Y VENTA DE TODA CLASE DE CEMENTOS.

20/01/1931

05/01/1976

ISSN 1405-5481 FOLIO: O-2012-15775

OBLIGACIONESACCIONESCERTIFICADO BURSATIL PARA EMPRESAS IND., COM. Y DE SERV.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

CEMEX, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL

CLAVE DE COTIZACIÓN:

(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE: 201104

CONSOLIDADO

Impresión Final

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

CEMEX

INFORMACIÓN DICTAMINADA

IMPORTE % %IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIORCONCEPTOSREF S

s01

s02s03s04

s06s07

s05

s08s09

s10

s11s12s13

s16s15s14

s18

s17

s20

s21s22s23

s26s25

s24

s29s28s27

s32s31s30

s33

s34

s35

s36s79

s41s40s39

s44s42

s80

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLESCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO)

ACTIVO CIRCULANTE

OTROS ACTIVOS CIRCULANTESINVENTARIOSOTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO)

ACTIVO A LARGO PLAZOCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)

INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS,NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.

OTRAS INVERSIONES

INMUEBLESINMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

OTROS EQUIPOSMAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

DEPRECIACIÓN ACUMULADACONSTRUCCIONES EN PROCESO

PASIVO TOTAL

PASIVO CIRCULANTE

CRÉDITOS BANCARIOSPROVEEDORES

IMPUESTOS POR PAGAR

CRÉDITOS BURSÁTILES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

CRÉDITOS BANCARIOSPASIVO A LARGO PLAZO

CRÉDITOS BURSÁTILES

CRÉDITOS DIFERIDOSOTROS CRÉDITOS CON COSTO

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA

ACTIVO TOTAL

CAPITAL CONTRIBUIDOCAPITAL SOCIAL PAGADO

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITALPRIMA EN VENTA DE ACCIONES

CAPITAL GANADO (PERDIDO)

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADORESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

s103 OTROS CRÉDITOS CON COSTO

s19

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

548,298,617

58,947,20116,128,431

13,472,187

7,531,91717,538,665

4,276,00117,621,796

8,979,569

8,642,227

0245,763,088152,498,591252,237,229

6,235,195179,731,661

14,523,734

198,304,443

27,662,089

340,562,407

233,914,57096,604,831

137,309,7390

4,822,868

20,140,32611,160,134

48,565,8521,411,537

207,736,210

16,720,288

191,015,922

113,443,7124,134,712

109,309,0000

77,572,21039,930,76737,641,443

0

56,670,44820,168,457

378,6630

515,097,150

54,567,2148,353,976

12,193,328

7,913,59015,098,18811,008,13221,763,91713,502,826

8,261,091

0231,253,632139,537,391233,596,855

6,634,405161,108,405

12,593,386

181,392,686

26,119,701

301,397,175

197,181,275113,701,278

83,479,9970

4,922,655

24,017,5726,778,493

48,492,392604,250

213,699,975

19,524,378

194,175,597

108,722,4954,133,361

104,589,1340

85,453,10263,273,13022,179,972

0

55,119,25818,685,958

714,5800

100

113

2

13132

2

0452846

133

3

36

5

100

17600136

69

040

014

28

100

8

92

552

530

371918

0

100

112

2

23243

2

0452745

131

2

35

5

100

18600228

65

028

016

38

100

9

91

512

490

403010

0




(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORREF S CONCEPTOS

IMPORTE %IMPORTE %

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

s03s46s47

s81s82s83

s85s50

s104

s87s86

s21s52s53

s26

s89s88

s07

s48s49s51

s18

s19

s32s66s91s92s69

s79

s38s37

s90s68

s58

s27

s60s59

s31

s67s65

INVERSIONES DISPONIBLESEFECTIVO

OPERACIONES DISCONTINUADASINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

OTROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOSIMPUESTOS DIFERIDOS

OTROSOPERACIONES DISCONTINUADAS

PASIVO CIRCULANTEPASIVO EN MONEDA EXTRANJERAPASIVO EN MONEDA NACIONAL

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

INTERESES POR PAGARINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

CRÉDITO MERCANTILGASTOS AMORTIZABLES (NETO)

OTROS

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTOIMPUESTOS DIFERIDOSBENEFICIOS A LOS EMPLEADOSOPERACIONES DISCONTINUADASOTROS PASIVOS

CAPITAL SOCIAL PAGADO

ACTUALIZACIÓNNOMINAL

OPERACIONES DISCONTINUADASPROVISIONES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES

PASIVO A LARGO PLAZO

PASIVO EN MONEDA NACIONALPASIVO EN MONEDA EXTRANJERA

CRÉDITOS DIFERIDOS

OTROSCRÉDITO MERCANTIL

16,128,4316,124,041

10,004,390

4,276,001752,580

03,523,421

198,304,443

39,353,628158,950,815

0

27,662,0892,084,734

25,577,355000

56,670,44833,995,61822,674,830

20,140,326132,344

3,133,6109,810,086

02,991,403

233,914,570226,547,225

7,367,345

1,411,5370

1,411,537

48,565,85215,038,137

8,019,8790

25,507,836

4,134,71287,212

4,047,500

8,353,9763,658,7234,695,253

11,008,1328,392,382

02,615,750

181,392,686

39,298,648142,094,038

0

26,119,7011,615,451

24,504,250000

55,119,25836,388,26118,730,997

24,017,5727,881,3121,696,6578,017,955

03,371,862

197,181,275184,545,141

12,636,134

604,2500

604,250

48,492,39217,147,404

7,582,7110

23,762,277

4,133,36167,256

4,066,105

1003862

10018

082

100

2080

0

1008

92000

1006040

1001

1649

015

10097

3

1000

100

1003117

053

1002

98

1004456

10076

024

100

2278

0

1006

94000

1006634

10033

733

014

10094

6

1000

100

1003516

049

1002

98

s105 BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 4,072,883 20 3,049,786 13




(MILES DE PESOS)DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


REF S CONCEPTOSIMPORTE % IMPORTE


%

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

s42s93

s95s94s43

s45

s100

s44s70

s97

s96

s71

s98

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITALRESERVA LEGAL

OTRAS RESERVASRESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES

RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORESRESULTADO DEL EJERCICIO

OTROS

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADORESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA

EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN

RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS

EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN.DERIVADOSRESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

39,930,7671,804,124

00

57,253,303-19,126,660

37,641,44300

28,747,933

3,904,642

04,988,868

63,273,1301,804,124

00

77,985,038-16,516,032

22,179,97200

16,617,462

3,904,642

01,657,868

100500

143-48

10000

76

10

013

100300

123-26

10010000

75

18

07




(MILES DE PESOS)DATOS INFORMATIVOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


REF S CONCEPTOSTRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTE


IMPORTE

s72s73s74

s76s77

s101

s75

s102

s78

NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE OBREROS (*)

EFECTIVO RESTRINGIDO

CAPITAL DE TRABAJO

NUMERO DE EMPLEADOS (*)

DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS

NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

(*) DATOS EN UNIDADES

2,276,7538,019,879

1020,56623,528

31,409,591,289000

-552,044 7,582,711

10 21,375 25,148

30,065,403,276000


CEMEX, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 CONSOLIDADO

Impresión Final

201104CEMEX


REF R CONCEPTOSIMPORTE IMPORTE %%

TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUAL

r01r02r03r04

r06

r05r08

r09r10

r11

r12

r14

r19

r18

r20

r48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTAGASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓNOTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADIMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADASUTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 188,937,640

53,870,18841,886,60911,983,579-8,353,655

-19,087,692

-408,640

0-15,866,408

3,296,838

-19,163,246

-1-19,163,247

-36,587

-19,126,660

178,259,695128,306,510

49,953,18539,110,55710,842,628-7,628,271

-14,669,872

-524,162

0-11,979,677

4,508,956

-16,488,633

0-16,488,633

-16,516,032

100712922

6-4

-10

0

0-82

-10

0-10

-10

100722822

6-4-8

0

0-73

-9

0-9

0

-9

135,067,452

27,3990





AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104CEMEX


TRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE %CONCEPTOS


IMPORTE %

r01r21r22

r24

r26

r42r45

r46

r28

r34r35

r25

r06

r10r32r33

r23EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOSOTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADAP.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDOIMPUESTO CAUSADOIMPUESTOS A LA UTILIDAD

CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

r08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.r49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

188,937,64041,047,247

147,890,39311,857,645

-8,353,655-8,348,951

4,7040

-19,087,69215,206,903

-26,2062,694,323

251,204232,845

-1,803,250158,941

3,296,8387,850,608

-4,553,770

178,259,69541,369,489

136,890,20610,809,871

-7,628,271-7,623,252

5,0190

-14,669,87213,395,055

-106,2332,800,849

225,558214,187926,135266,385

4,508,9568,033,005

-3,524,049

1002278

6

100100

00

100-80

0-14

-1-190

100238

-138

1002377

6

100100

00

100-91

1-19

-2-1-6-2

100178-78




(MILES DE PESOS)OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS

AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104CEMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE IMPORTECONCEPTOS

r40

r36r37r38r39

r41r47

VENTAS NETAS (**)RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA(**)

RESULTADO DE OPERACIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**)DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

VENTAS TOTALES

(**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES

188,937,6400

188,937,64011,983,579

-19,126,660

-19,163,24717,118,833

178,259,6950

178,259,69510,842,628

-16,516,032

-16,488,63318,473,792


CEMEX, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE OCTUBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 CONSOLIDADO

Impresión Final

201104CEMEX



%IMPORTE%IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF

RT

rt01rt02rt03rt04

rt06

rt05rt08

rt09rt10

rt11

rt12

rt14

rt19

rt18

rt20

rt48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTAGASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS


UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓNOTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADIMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADASUTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 50,553,03736,647,71713,905,32010,843,474

3,061,8461,146,522

-5,312,438

76,250

0-1,027,820

980,300

-2,008,120

-1-2,008,121

-13,680

-1,994,441

43,301,44532,222,93011,078,515

9,522,6501,555,865

-2,181,172-3,731,891

19,311

0-4,337,8872,862,877

-7,200,764

1-7,200,763

-87,810

-7,112,953

100722821

62

-11

0

0-22

-4

0-4

0

-4

100742622

4-5-9

0

0-10

7

-17

0-17

0

-16





AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201104CEMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREFRT IMPORTE %IMPORTE %

CONCEPTOS

rt0rt21rt22

rt24

rt26

rt42rt45

rt46

rt28

rt34rt35

rt25

rt06

rt10rt32rt33

rt23EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOSOTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADAP.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDOIMPUESTO CAUSADOIMPUESTOS A LA UTILIDAD

CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

rt08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.rt49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

50,553,03710,865,60239,687,435

2,913,164

1,146,5221,149,451

2,9290

-5,312,4384,270,449

-11,857658,685

76,57993,994

-570,94228,922

980,3001,168,558-188,258

43,301,44510,612,45132,688,994

2,635,834

-2,181,172-2,176,968

4,2040

-3,731,8913,372,296

-35,837659,355

65,74263,88589,736

116,234

2,862,8776,386,926

-3,524,049

1002179

6

100100

00

100-80

0-12

-1-211

0

100119-19

1002575

6

100100

00

100-90

1-18

-2-2-2-3

100223

-123




(MILES DE PESOS)OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


TRIMESTRE AÑO ANTERIORREFRT CONCEPTOS

IMPORTE


IMPORTE

rt47 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 4,337,349 4,421,470


CEMEX, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)

PRINCIPALES CONCEPTOS

AÑO:TRIMESTRE: 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe01 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -15,866,408 -11,979,677

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVOe02 1,644,309 -1,192,520+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe03 16,239,676 21,956,336+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOe04 22,039,828 17,258,548FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADe05

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓNFLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe07

24,057,405-1,445,85422,611,551 21,837,898

-4,204,78926,042,687

ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 985,721 -922,110

e09 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DEFINANCIAMIENTO 23,597,272 20,915,788

e10

e11

e12e13e14 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODODIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DEEFECTIVO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

-15,822,817

7,774,455

08,353,976

16,128,431 8,353,97614,103,778

0

-5,749,802

-26,665,590


CEMEX, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.

e02 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 1,644,309 -1,192,52000+ESTIMACIÓN DEL EJERCICIOe15

e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIOe17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

01,644,309 -1,192,520

0

e03 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO *e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

16,239,67617,118,833-2,511,147 1,503,503

18,473,79121,956,336

e20 + PÉRDIDA POR DETERIORO 1,751,102 1,904,473524,162

-9,848-439,745-484,049

-43,703408,640(-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

(-)DIVIDENDOS COBRADOS(-)INTERESES A FAVORe23

e22e21

e24 (-) +OTRAS PARTIDAS 0 0

e04 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 22,039,828 17,258,548e25e26

+INTERESES DEVENGADOS+ (-) OTRAS PARTIDAS

022,039,828

017,258,548

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -1,445,854 -4,204,789

e32e31e30

e29

e28e27

+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROSACTIVOS

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR

-3,514,859986,629

-453,780

1,064,384

-82,360554,132

-4,247,390236,546

1,599,248

-2,666,449

396,482476,774

e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 985,721 -922,110

e38e37e36e35e34e33

+DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES-INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES+VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO-INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO+DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE- INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE

0-896,914

2,849,383-6,047,4254,746,533

0

0-298,550

2,237,740-6,963,9391,172,160

0

e44e43e42e41e40e39

+ (-) OTRAS PARTIDAS+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS+INTERESES COBRADOS+DIVIDENDOS COBRADOS+DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE-OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

1,819,1500

575,47243,703

1,410,046-3,514,227

-619,7600

346,3259,848

3,194,0660

e10 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -15,822,817 -26,665,590

e50e49e48e47e46e45

(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS+ OTROS FINANCIAMIENTOS+ FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES+ FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

00

5,313,041000

00

-8,871,773000

e56e55e54e53e52e51

-RECOMPRA DE ACCIONES-INTERESES PAGADOS+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL+ PRIMA EN VENTA DE ACCIONES(-) DIVIDENDOS PAGADOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

0-16,433,821

0000

0-14,609,587

0000

-3,184,230-4,702,037 + (-) OTRAS PARTIDASe57


CEMEX, S.A.B. DE C.V.ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL

CONTABLE

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201104

Impresión Final

CONSOLIDADO

CEMEX


TOTAL DECAPITAL

CONTABLE

UTILIDADES O PERDIDAS ACUMULADASCONCEPTOS

CAPITAL GANADO

RESULTADO INTEGRAL ACUMULADOCAPITALSOCIAL

PRIMA ENVENTA DEACCIONES

CAPITAL CONTRIBUIDO

INVERSIÓNMINORITARIA

CAPITALCONTABLE

MAYORITARIORESERVAS UTILIDADES (PERDIDAS)POR APLICAR

RETAM E ISRDIFERIDO

OTRO RESULTADOINTEGRAL

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIOA RESULTADOS ACUMULADOS

DIVIDENDOS DECRETADOS


RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DEACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENVENTA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓNMINORITARIA

RESULTADO INTEGRAL (*)

0

0

0

5

0

0

0

0

0

0

0

0

5,793

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2,806

0

0

-5,481

0

0

0

0

-16,516

0

0

0

0

0

0

0

0

737

0

0

0

5,009

0

0

0

0

-12,050

2,806

0

0

5,326

0

0

0

0

-27,829

0

0

0

0

0

0

0

-24,200

27

2,806

0

0

5,326

0

0

0

-24,200

-27,802

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 4,132 104,590 0 63,274 737 21,443 194,176 19,524 213,700

RECLASIFICACIÓN SALDOS INICIALES RETAME ISR DIFERIDO

APLICACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIOA RESULTADOS ACUMULADOS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL


RESERVA PARA LA ADQUISICIÓN DEACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENVENTA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN INVERSIÓNMINORITARIA

RESULTADO INTEGRAL (*)

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 4,135

0

0

0

0

0

3

0

0

0

0 0

0

0

0

4,719

0

0

0

0

0

109,309 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0

0

0

-4,216

0

0

0

0

-19,127

39,931 -637

-1,374

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0

0

0

4,399

0

0

0

0

12,437

38,279 191,017

-8,064

0

0

0

0

4,905

0

0

0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

-2,767

-37

16,720 207,737

-8,101

-2,767

0

0

0

4,905

0

0

0

0

(*) INCLUYE DEVENGADO Y RECICLADO

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 4,127 98,797 0 82,465 0 28,484 213,873 43,697 257,570



DATOS POR ACCIÓN


Impresión Final

CONSOLIDADO

CEMEX



IMPORTEREF D


IMPORTECONCEPTOS

d01

d02

d03

d04

d05

d08

d09

d10

d11

d13

d12

UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONESDISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LAUTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**)

VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR ENLIBROS .

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

acciones

veces

veces

veces

acciones

veces

veces

veces

6.08

-0.49

0.00

0.00

-0.61

0.00

0.00

0.00

0.41

-4.05

0.00

-0.55

0.00

-0.50

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.68

-7.97

0.00

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$



RAZONES Y PROPORCIONES


Impresión Final

CONSOLIDADO

CEMEX


7.70

p01

p02

p03

p05

p06

p04

p07

p08p09p10

p12p11

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITALCONTABLE (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS

VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**)

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DELEJERCICIO ANTERIOR

VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**)

ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**)DÍAS DE VENTAS POR COBRARINTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)

PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE

RENDIMIENTO

PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

ACTIVIDAD

APALACAMIENTO

p13

p14p16

p17

p15

p18

p19

p20

PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTALPASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO(NETO)

ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE

VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. AINTERESES PAGADOS

ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVOCIRCULANTEACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTALEFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVOCIRCULANTE

LIQUIDEZ

%

%

%

%

veces

%

veces

vecesdias%

veces%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

%

%

%

%

veces

%

veces

vecesdias%

veces%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

-10.14

-9.22

-3.50

-0.03

-0.83

0.34

0.77

227.50

62.111.64

76.50

95.18

0.79

0.55

1.04

0.73

0.17

28.46

-9.25

-7.72

-3.20

0.33

-1.62

0.35

0.77

8.5021

8.04

58.511.41

73.30

85.27

0.81

0.59

0.99

0.72

0.18

15.16

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF P TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

p14


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA


1


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

2011

RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE

RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS DESTACADOS

LAS VENTAS NETAS CONSOLIDADAS EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 AUMENTARON 6% RESPECTO AL

CUARTO TRIMESTRE DE 2010, ALCANZANDO 3,706 MILLONES DE DÓLARES, O UN AUMENTO DE 8% DE

FORMA COMPARABLE PARA LAS OPERACIONES EXISTENTES. EL AUMENTO EN LAS VENTAS ES

RESULTANTE DE MAYORES VOLÚMENES Y PRECIOS EN MONEDA LOCAL EN NUESTRAS OPERACIONES EN EL

NORTE DE EUROPA, AMÉRICA CENTRAL / DEL SUR Y EL CARIBE Y ESTADOS UNIDOS. LOS SECTORES

INFRAESTRUCTURA Y RESIDENCIAL FUERON LOS PRINCIPALES IMPULSORES DE LA DEMANDA EN LA

MAYORÍA DE NUESTROS MERCADOS.

EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS DISMINUYÓ EN 1.9 PUNTOS PORCENTUALES

DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 COMPARADO CON EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. LA

DISMINUCIÓN EN EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS FUE RESULTADO DE

MAYORES PRECIOS EN NUESTRAS OPERACIONES EN MÉXICO, MAYORES VENTAS EN NUESTRAS

OPERACIONES EN EL NORTE DE EUROPA, AMÉRICA CENTRAL / DEL SUR Y EL CARIBE Y LOS

RESULTADOS DE NUESTRAS INICIATIVAS DE REDUCCIÓN DE COSTOS LOS CUÁLES MAS QUE COMPENSAN

EL INCREMENTO EN LOS COSTOS DE COMBUSTIBLE Y MATERIAS PRIMAS. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Y VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS DISMINUYERON 0.5 PUNTOS PORCENTUALES DURANTE

EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 EN RELACIÓN AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, DE 22.0% A

21.4%. LA DISMINUCIÓN EN NUESTROS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS DURANTE EL

TRIMESTRE ES EL RESULTADO DE AHORROS POR NUESTRAS INICIATIVAS DE REDUCCIÓN DE COSTOS Y

MAYORES VENTAS LOS CUÁLES MAS QUE COMPENSAN MAYORES GASTOS DE DISTRIBUCIÓN.

EL FLUJO DE OPERACIÓN (OPERATING EBITDA) AUMENTÓ 13% DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE

2011 EN COMPARACIÓN CON EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, LLEGANDO A LOS 542 MILLONES

DE DÓLARES. EL AUMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE A UNA MAYOR CONTRIBUCIÓN DE NUESTRAS

OPERACIONES EN AMÉRICA CENTRAL / DEL SUR Y EL CARIBE, EL NORTE DE EUROPA, MÉXICO Y

ESTADOS UNIDOS ASÍ COMO A NUESTRAS INICIATIVAS DE REDUCCIÓN DE COSTOS. DE FORMA

COMPARABLE PARA LAS OPERACIONES EXISTENTES Y AJUSTANDO POR FLUCTUACIONES CAMBIARIAS, EL

FLUJO DE OPERACIÓN AUMENTÓ 22% EN EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 EN COMPARACIÓN CON EL

MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EL MARGEN DE EBITDA AUMENTÓ EN 0.8 PUNTOS PORCENTUALES,

DE 13.8% EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2010 A 14.6% ESTE TRIMESTRE, DEBIDO A MAYORES VENTAS

Y A NUESTRAS INICIATIVAS DE REDUCCIÓN DE COSTOS.

OTROS GASTOS NETOS PARA EL TRIMESTRE FUERON 13 MILLONES DE DÓLARES LOS CUALES INCLUYEN

PRINCIPALMENTE EL EFECTO NETO DE LA COMPENSACIÓN POR LA NACIONALIZACIÓN DE NUESTRAS

OPERACIONES EN VENEZUELA Y LA VENTA DE ACTIVO FIJO, LAS CUALES PARCIALMENTE COMPENSARON

EVALUACIONES DE DETERIORO DE ACTIVO FIJO Y PAGOS POR INDEMNIZACIONES RELACIONADOS A

NUESTRO PROCESO DE TRANSFORMACIÓN.

LA GANANCIA (PÉRDIDA) CAMBIARIA PARA EL TRIMESTRE RESULTÓ EN UNA PÉRDIDA DE 42

MILLONES DE DÓLARES DERIVADA PRINCIPALMENTE DE LA DEPRECIACIÓN DEL EURO CONTRA EL DÓLAR

ESTADOUNIDENSE.

LA GANANCIA (PÉRDIDA) EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA EL TRIMESTRE RESULTÓ EN UNA

GANANCIA DE 71 MILLONES DE DÓLARES, DERIVADA PRINCIPALMENTE DE VALUACIONES DE NUESTROS

DERIVADOS SOBRE LAS ACCIONES DE CEMEX.

LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA REGISTRÓ UNA PÉRDIDA DE 146

MILLONES DE DÓLARES EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 EN COMPARACIÓN A UNA PÉRDIDA DE 574

MILLONES DE DÓLARES EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2010. LA PÉRDIDA DEL CUARTO TRIMESTRE DEL

2011 REFLEJA UNA MAYOR PÉRDIDA CAMBIARIA Y MAYOR GASTO FINANCIERO LOS CUÁLES

PARCIALMENTE COMPENSARON POR UNA MAYOR UTILIDAD DE OPERACIÓN.

LA DEUDA TOTAL MAS NOTAS PERPETUAS DISMINUYÓ 388 MILLONES DE DÓLARES DURANTE EL

TRIMESTRE.

RESULTADOS OPERATIVOS





2


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

MÉXICO

PARA NUESTRAS OPERACIONES EN MÉXICO, EL VOLUMEN DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO AUMENTÓ 1%

DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 RESPECTO AL MISMO PERÍODO DEL AÑO ANTERIOR,

MIENTRAS QUE EL VOLUMEN DE CONCRETO DISMINUYÓ 10% EN EL MISMO PERIODO. PARA EL AÑO

COMPLETO, LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO AUMENTARON 1% MIENTRAS QUE LOS

VOLÚMENES DE CONCRETO AUMENTARON 6% EN RELACIÓN AL AÑO COMPLETO DEL 2010. EL VOLUMEN DE

VENTAS PARA EL TRIMESTRE REFLEJA EL MOMENTO POSITIVO DEL SECTOR INDUSTRIAL Y COMERCIAL,

SOPORTADO POR LA CONSTRUCCIÓN DE NUEVOS PROYECTOS DEL SECTOR MANUFACTURA. LA ACTIVIDAD

DEL SECTOR INFRAESTRUCTURA SE MANTUVO RELATIVAMENTE ESTABLE. ADICIONALMENTE, LOS

RESULTADOS PARA EL TRIMESTRE FUERON NEGATIVAMENTE IMPACTADOS POR UNA CAÍDA EN LOS

VOLÚMENES DEL SECTOR RESIDENCIAL, ESPECIALMENTE DE ESTRATOS BAJO Y MEDIO.

ESTADOS UNIDOS

EN LAS OPERACIONES DE CEMEX EN ESTADOS UNIDOS LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Y

CONCRETO AUMENTARON 5% Y 50% RESPECTIVAMENTE MIENTRAS QUE LOS VOLÚMENES DE AGREGADOS SE

MANTUVIERON ESTABLES DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 CON RESPECTO AL MISMO PERIODO

DEL 2010. PARA EL AÑO COMPLETO LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO, CONCRETO Y

AGREGADOS DISMINUYERON 2%, AUMENTARON 7% Y DISMINUYERON 9%, RESPECTIVAMENTE, EN

RELACIÓN AL AÑO COMPLETO DEL 2010. LA CONSOLIDACIÓN DE READY MIX USA EN DURANTE LA

SEGUNDA MITAD DEL 2011 RESULTÓ EN MAYORES VOLÚMENES DE CONCRETO Y AGREGADOS. EN

TÉRMINOS COMPARABLES PARA LAS OPERACIONES EXISTENTES, LOS VOLÚMENES DE CONCRETO Y

AGREGADOS AUMENTARON 10% Y DISMINUYERON 4% RESPECTIVAMENTE DURANTE EL TRIMESTRE Y

DISMINUYERON 6% Y 6% RESPECTIVAMENTE PARA EL AÑO COMPLETO CON RESPECTO AL AÑO COMPLETO

DEL 2010. EL INCREMENTO EN LA DEMANDA PARA MATERIALES DE LA CONSTRUCCIÓN DURANTE EL

TRIMESTRE REFLEJA UNA MEJORÍA MODERADA EN LA ACTIVIDAD DEL SECTOR RESIDENCIAL

PRINCIPALMENTE DE CONSTRUCCIÓN DE MULTIFAMILIARES. EL DESEMPEÑO DEL SECTOR INDUSTRIAL Y

COMERCIAL SE ESTABILIZÓ DURANTE EL TRANSCURSO DEL 2011 Y SE EMPIEZA A VER UNA MODERADA

RECUPERACIÓN EN DICHO SECTOR. EL GASTO EN INFRAESTRUCTURA SE HA MANTENIDO RELATIVAMENTE

DÉBIL DADA LA TERMINACIÓN DEL PROGRAMA DE ESTÍMULO Y LA INCERTIDUMBRE SOBRE LOS FONDOS

FEDERALES AFECTÓ EL SECTOR INFRAESTRUCTURA. ADICIONALMENTE, CONDICIONES CLIMATOLÓGICAS

FAVORABLES TUVIERON UN EFECTO POSITIVO EN LOS VOLÚMENES PARA EL TRIMESTRE.

NORTE DE EUROPA

PARA LAS OPERACIONES DE CEMEX EN EL REINO UNIDO LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS

DOMÉSTICO, CONCRETO Y AGREGADOS REGISTRARON UN AUMENTO DE 10%, 8% Y 6%, RESPECTIVAMENTE

DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 RESPECTO AL MISMO PERÍODO DEL 2010. PARA EL AÑO

COMPLETO, NUESTRO LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO, CONCRETO Y AGREGADOS

AUMENTARON 6%, 11% Y 4%, RESPECTIVAMENTE CON RESPECTO AL PERÍODO COMPARABLE DEL AÑO

ANTERIOR. LOS VOLÚMENES DE VENTA PARA EL TRIMESTRE FUERON SOPORTADOS POR UNA CONTINUA

ACTIVIDAD DEL SECTOR INFRAESTRUCTURA, AUNQUE UNA DESACELERACIÓN EN EL SECTOR ES

APARENTE. EL DESEMPEÑO DEL SECTOR RESIDENCIAL SIGUE RESTRINGIDO DEBIDO A DÉBILES

FUNDAMENTOS DE MERCADO Y LO COMPLICANDO EN LA OBTENCIÓN DE HIPOTECAS. EL SECTOR

INDUSTRIAL Y COMERCIAL HA SIDO AFECTADO NEGATIVAMENTE AFECTADO POR LA INESTABILIDAD

ECONÓMICA, LA CUAL SE HA ACELERADO DURANTE LA SEGUNDA MITAD DEL 2011.

LOS VOLÚMENES DE CONCRETO Y AGREGADOS DE CEMEX EN FRANCIA REGISTRARON UN AUMENTO DE 11%

Y 13% RESPECTIVAMENTE DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 CON RESPECTO AL MISMO

PERIODO DEL 2010. PARA EL AÑO COMPLETO, LOS VOLÚMENES DE CONCRETO Y AGREGADOS

AUMENTARON 12% Y 11% RESPECTIVAMENTE EN RELACIÓN AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. EL

INCREMENTO EN VOLÚMENES PARA EL TRIMESTRE REFLEJA LA RECUPERACIÓN GENERAL EN EL MERCADO

ASÍ COMO CONDICIONES CLIMÁTICAS FAVORABLES. EL SECTOR RESIDENCIAL CONTINÚO MOSTRANDO

FUERZA BENEFICIADO DE FINANCIAMIENTOS TASA CERO ASÍ COMO OTRAS MEDIDAS DE ESTÍMULO

INTRODUCIDAS DURANTE EL TRIMESTRE. LA ACTIVIDAD DEL SECTOR INFRAESTRUCTURA SE MANTUVO





3


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

ESTABLE. EL SECTOR INDUSTRIAL Y COMERCIAL CONTRIBUYÓ AL CRECIMIENTO DURANTE EL

TRIMESTRE CON EL INCREMENTO EN EL NÚMERO DE INICIO DE PROYECTOS.

LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO PARA NUESTRAS OPERACIONES EN ALEMANIA

AUMENTARON 15% DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 Y AUMENTARON 14% PARA EL AÑO

COMPLETO CON RESPECTO A LOS MISMOS PERÍODOS DEL AÑO ANTERIOR. LA DEMANDA DE MATERIALES

PARA LA CONSTRUCCIÓN DURANTE EL TRIMESTRE FUE IMPULSADA POR EL SECTOR RESIDENCIAL DONDE

LAS HISTÓRICAS BAJAS TASAS DE INTERÉS, PRECIOS ESTABLES EN LOS INSUMOS PARA LA

CONSTRUCCIÓN, UNA DISMINUCIÓN EN EL DESEMPLEO, ASÍ COMO MAYORES SALARIOS GUIARON A

MAYORES NIVELES DE ACTIVIDAD. EL SECTOR INDUSTRIAL Y COMERCIAL MOSTRÓ UN INCREMENTO EN

LOS PERMISOS DE CONSTRUCCIÓN IMPULSADO POR LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA EN GENERAL Y LA

NECESIDAD DE EXPANDIR LA CAPACIDAD MANUFACTURERA. EL GASTO PÚBLICO EN EL SECTOR

INFRAESTRUCTURA SIGUE ESTANCADO DEBIDO A RECORTES EN EL PRESUPUESTO.

EL VOLUMEN DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO PARA NUESTRAS OPERACIONES EN POLONIA AUMENTÓ 30%

DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 Y 19% PARA EL AÑO COMPLETO CON RESPECTO A LOS

MISMOS PERIODOS DEL AÑO ANTERIOR. LA ACTIVIDAD DE LA CONSTRUCCIÓN PARA EL TRIMESTRE FUE

IMPULSADA POR EL FUERTE DESEMPEÑO DEL SECTOR INFRAESTRUCTURA. EL GASTO DEL GOBIERNO EN

LA CONSTRUCCIÓN DE CARRETERAS, VÍAS RÁPIDAS, ASÍ COMO EN VÍAS FERROVIARIAS CONTINUÓ,

SOPORTADO POR EL USO DE RECURSOS FINANCIEROS ESTRUCTURALES DE LA UNIÓN EUROPEA. EL

SECTOR INDUSTRIAL Y COMERCIAL SE BENEFICIÓ DEL FAVORABLE AMBIENTE MACROECONÓMICO ASÍ

COMO DE ALTAS TASAS DE UTILIZACIÓN, CON INVERSIONES IMPORTANTES EN CENTROS DE COMERCIO

PARA TERCERIZACIÓN. EL MERCADO RESIDENCIAL EN POLONIA SE MANTUVO ESTABLE. FINALMENTE,

CONDICIONES CLIMATOLÓGICAS FAVORABLES TUVIERON UN EFECTO POSITIVO EN LOS VOLÚMENES PARA

EL TRIMESTRE.

NUESTRO VOLUMEN DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO EN LA REGIÓN NORTE DE EUROPA AUMENTÓ 18% PARA

EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 EN RELACIÓN AL MISMO PERIODO DEL 2010 Y AUMENTÓ 13% PARA

EL AÑO COMPLETO CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR.

MEDITERRÁNEO

PARA LAS OPERACIONES DE CEMEX EN ESPAÑA, LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Y

CONCRETO DISMINUYERON 40% Y 48% RESPECTIVAMENTE EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 CON

RESPECTO AL MISMO PERÍODO DEL AÑO ANTERIOR. PARA EL AÑO COMPLETO, LOS VOLÚMENES DE

CEMENTO GRIS DOMÉSTICO Y CONCRETO DISMINUYERON 19% Y 21% RESPECTIVAMENTE EN RELACIÓN AL

AÑO ANTERIOR. DURANTE EL TRIMESTRE, LOS VOLÚMENES SIGUIERON DISMINUYENDO Y FUERON

NEGATIVAMENTE AFECTADOS POR UNA MENOR DEMANDA EN TODOS NUESTROS SECTORES Y REGIONES,

ESPECIALMENTE EN CATALUÑA Y LEVANTE. LA ACTIVIDAD DEL SECTOR INFRAESTRUCTURA SIGUIÓ

DEBILITÁNDOSE DADO EL DETERIORO DE LAS CONDICIONES MACROECONÓMICAS ASÍ COMO A LOS

RECORTES EN EL GASTO POR PARTE DEL GOBIERNO. EL SECTOR RESIDENCIAL SIGUE SIENDO

NEGATIVAMENTE AFECTADO POR ALTOS NIVELES DE INVENTARIO Y LA FALTA DE FINANCIAMIENTO. EL

GASTO EN EL SECTOR INDUSTRIAL Y COMERCIAL SE MANTUVO ESTANCADO A MUY BAJO NIVEL.

LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO PARA LAS OPERACIONES DE CEMEX EN EGIPTO

DISMINUYERON 2% DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 Y DISMINUYERON 3% PARA EL AÑO

COMPLETO CON RESPECTO A LOS MISMOS PERIODOS DEL AÑO ANTERIOR. LA DISMINUCIÓN EN

VOLÚMENES PARA EL TRIMESTRE FUE IMPULSADA POR EL DIFÍCIL ENTORNO MACROECONÓMICO. EL

GASTO DEL GOBIERNO EN PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA DISMINUYÓ SIGNIFICATIVAMENTE DEBIDO

AL COMPLICADO ENTORNO POLÍTICO. DADA LA INCERTIDUMBRE POLÍTICA, LA INVERSIÓN EN

PROYECTOS DEL SECTOR INDUSTRIAL Y COMERCIAL SE HA PARALIZADO DURANTE EL TRIMESTRE. POR

OTRO LADO, EL DESEMPEÑO DEL SECTOR RESIDENCIAL MOSTRÓ UNA LIGERA RECUPERACIÓN.

NUESTRO VOLUMEN DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO EN LA REGIÓN MEDITERRÁNEO DISMINUYÓ 14% PARA

EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 Y DISMINUYÓ 8% PARA EL AÑO COMPLETO CON RESPECTO A LOS

MISMOS PERIODOS DEL 2010.

AMÉRICA CENTRAL / DEL SUR Y EL CARIBE

LOS VOLÚMENES DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO PARA LAS OPERACIONES DE CEMEX EN COLOMBIA

AUMENTARON 13% DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DEL 2011 Y AUMENTARON 5% PARA EL AÑO

COMPLETO CON RESPECTO A LOS PERIODOS COMPARABLES DEL AÑO ANTERIOR. LA DEMANDA DE

MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN DURANTE EL TRIMESTRE FUE IMPULSADA POR LA CONSTRUCCIÓN EN EL





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CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

SECTOR RESIDENCIAL APOYADA POR EL AUMENTO EN EL PERMISO DE VIVIENDAS DE ESTRATOS MEDIO

Y ALTO LOS CUÁLES SE HAN BENEFICIADO DE CONDICIONES ECONÓMICAS FAVORABLES, SUBSIDIOS EN

LAS TASAS, ASÍ COMO MENOR DESEMPLEO. LA RECUPERACIÓN EN VIVIENDA DE ESTRATO BAJO

CONTINUO BENEFICIADA DE SUBSIDIOS EN LAS TASAS DE INTERÉS Y LA CONSTRUCCIÓN DE GRANDES

PROYECTOS. LA RECONSTRUCCIÓN DE INFRAESTRUCTURA DAÑADA POR LA TEMPORADA DE LLUVIA Y LA

INICIACIÓN DE VARIOS GRANDES PROYECTOS IMPULSARON EL SECTOR INFRAESTRUCTURA DURANTE EL

TRIMESTRE. UNA MAYOR DEMANDA POR EDIFICIOS DE OFICINAS Y BODEGAS RESULTÓ EN MAYORES

VOLÚMENES PARA EL SECTOR INDUSTRIAL Y COMERCIAL.

NUESTRO VOLUMEN DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO EN LA REGIÓN AMÉRICA CENTRAL / DEL SUR Y EL

CARIBE AUMENTÓ 5% DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 Y 5% PARA EL AÑO COMPLETO CON

RESPECTO A LOS PERÍODOS COMPARABLES DEL AÑO ANTERIOR.

ASIA

PARA LAS OPERACIONES DE CEMEX EN LAS FILIPINAS, EL VOLUMEN DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO

AUMENTÓ 16% DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 Y DISMINUYÓ 5% PARA EL AÑO COMPLETO

CON RESPECTO A LOS MISMOS PERIODOS DEL 2010. LA DEMANDA DE MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN

DURANTE EL TRIMESTRE FUE IMPULSADA POR UNA RECUPERACIÓN EN EL INCREMENTO EN EL GASTO

DEL SECTOR PÚBLICO, ESPECIALMENTE EN EL MANTENIMIENTO DE CALLES Y CARRETERAS. EL SECTOR

INDUSTRIAL Y COMERCIAL CONTINUÓ CON SU TENDENCIA POSITIVA DURANTE EL TRIMESTRE. EL

SECTOR DE OFICINAS MOSTRÓ FUERZA DADAS NUEVAS INVERSIONES EN LA INDUSTRIA DE

SUBCONTRATO. MIENTRAS TANTO, LA ACTIVIDAD DEL SECTOR RESIDENCIAL FUE FUERTE,

EVIDENCIADA POR EL AVANCE EN LA CONSTRUCCIÓN DE GRANDES PROYECTOS PRIVADOS.

NUESTRO VOLUMEN DE CEMENTO GRIS DOMÉSTICO PARA LA REGIÓN DE ASIA AUMENTÓ 10% DURANTE EL

CUARTO TRIMESTRE DEL 2011 Y DISMINUYÓ 2% PARA EL AÑO COMPLETO CON RESPECTO A LOS

PERIODOS COMPARABLES DEL AÑO ANTERIOR.

FLUJO DE OPERACIÓN, FLUJO DE EFECTIVO LIBRE E INFORMACIÓN SOBRE DEUDA

FLUJO DE OPERACIÓN Y FLUJO DE EFECTIVO LIBRE

DURANTE EL TRIMESTRE, EL FLUJO DE EFECTIVO LIBRE DE 307 MILLONES DE DÓLARES MÁS LOS

RECURSOS OBTENIDOS DE LA COMPENSACIÓN POR LA NACIONALIZACIÓN DE CEMEX VENEZUELA FUERON

UTILIZADOS PARA PAGAR DEUDA BAJO EL ACUERDO DE FINANCIAMIENTO, AUMENTAR LAS RESERVAS

PARA EL PAGO DE CERTIFICADOS BURSÁTILES, REPONER CAJA Y PARA OTROS USOS CORPORATIVOS.

INFORMACIÓN SOBRE CAPITAL E INSTRUMENTOS DERIVADOS

INFORMACIÓN SOBRE CAPITAL

UN ADS DE CEMEX REPRESENTA DIEZ CPOS. LAS SIGUIENTES CANTIDADES ESTÁN EXPRESADAS EN

TÉRMINOS DE CPOS.

LAS ACCIONES EN CIRCULACIÓN EQUIVALEN AL TOTAL DE ACCIONES EMITIDAS POR CEMEX MENOS LAS

ACCIONES EN SUBSIDIARIAS.

CEMEX TIENE VIGENTE OBLIGACIONES CONVERTIBLES QUE, AL MOMENTO DE CONVERSIÓN,

INCREMENTARÁN EL NÚMERO DE CPOS EN CIRCULACIÓN EN APROXIMADAMENTE 172.5 MILLONES,

SUJETO A AJUSTES ANTIDILUCIÓN.

PLANES DE COMPENSACIÓN A LARGO PLAZO PARA EJECUTIVOS (1)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EJECUTIVOS Y EMPLEADOS TENÍAN OPCIONES SOBRE UN TOTAL DE

91,868,969 CPOS, CON UN PRECIO DE EJERCICIO PROMEDIO DE 1.94 DÓLARES POR CPO. EN EL

2005, CEMEX COMENZÓ A OFRECER A SUS EJECUTIVOS UN NUEVO PROGRAMA DE COMPENSACIÓN EN

BASE A ACCIONES. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, LOS EJECUTIVOS EN ESTOS PROGRAMAS TENÍAN

UN TOTAL DE 48,394,742 CPOS RESTRINGIDOS, REPRESENTANDO EL 0.5% DEL TOTAL DE CPOS EN

CIRCULACIÓN.





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CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

INSTRUMENTOS DERIVADOS

EL VALOR DE MERCADO ESTIMADO DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS ARRIBA MENCIONADOS

REPRESENTA EL VALOR ESTIMADO DE LIQUIDACIÓN DE DICHOS INSTRUMENTOS A LA FECHA DE

VALUACIÓN. DICHA VALUACIÓN ESTÁ DETERMINADA POR MEDIO DEL RESULTADO ESTIMADO DE

LIQUIDACIÓN O MEDIANTE COTIZACIÓN DE PRECIOS DE MERCADO, LOS CUALES PUEDEN FLUCTUAR EN

EL TIEMPO. LOS VALORES DE MERCADO Y MONTOS NOMINALES DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS NO

REPRESENTAN CANTIDADES DE EFECTIVO INTERCAMBIADAS POR LAS PARTES INVOLUCRADAS; LAS

CANTIDADES EN EFECTIVO SE DETERMINARÁN AL TERMINAR LOS CONTRATOS CONSIDERANDO LOS

VALORES NOMINALES DE LOS MISMOS, ASÍ COMO LOS DEMÁS TÉRMINOS DE LOS INSTRUMENTOS

DERIVADOS. LOS VALORES DE MERCADO NO DEBEN SER VISTOS EN FORMA AISLADA SINO QUE DEBEN

SER ANALIZADOS CON RELACIÓN AL VALOR DE MERCADO DE LOS INSTRUMENTOS DE LOS CUALES SE

ORIGINAN Y DE LA REDUCCIÓN TOTAL EN EL RIESGO DE CEMEX.

NOTA: DE ACUERDO CON LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF) DE MÉXICO, LAS

COMPAÑÍAS DEBEN RECONOCER TODOS LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL BALANCE

GENERAL COMO ACTIVOS O PASIVOS, A SU VALOR DE MERCADO ESTIMADO, CON LOS CAMBIOS EN

DICHO VALOR RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO EN QUE OCURREN, EXCEPTO

CUANDO DICHAS OPERACIONES SON CONTRATADAS CON FINES DE COBERTURA, EN CUYO CASO LOS

CAMBIOS DEL VALOR DE MERCADO ESTIMADO DE DICHOS INSTRUMENTOS DERIVADOS RELACIONADOS SON

RECONOCIDOS TEMPORALMENTE EN EL CAPITAL Y LUEGO RECLASIFICADOS AL ESTADO DE RESULTADOS

COMPENSANDO LOS EFECTOS DEL INSTRUMENTO CUBIERTO CONFORME LOS EFECTOS DE DICHO

INSTRUMENTO SON RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EN

RELACIÓN AL RECONOCIMIENTO DEL VALOR RAZONABLE ESTIMADO DE SU PORTAFOLIO DE DERIVADOS,

CEMEX HA RECONOCIDO INCREMENTOS EN SUS ACTIVOS Y PASIVOS, LOS CUALES RESULTARON EN UN

ACTIVO NETO DE 146 MILLONES DE DÓLARES, QUE EN FUNCIÓN DE NUESTROS ACUERDOS

FINANCIEROS, SON PRESENTADOS NETOS DEL ACTIVO ASOCIADO CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

DERIVADOS. LOS MONTOS NOMINALES DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS CORRESPONDEN EN GRAN

MEDIDA A LOS MONTOS DE LOS ACTIVOS, PASIVOS O TRANSACCIONES DE CAPITAL QUE DICHOS

DERIVADOS CUBREN.

(1)EXCLUYE UN CONTRATO DE INTERCAMBIO (“SWAP”) DE TASAS DE INTERÉS RELACIONADO A

NUESTROS CONTRATOS DE ENERGÍA A LARGO PLAZO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EL MONTO

NOCIONAL DE DICHO CONTRATO DE INTERCAMBIO ERA DE 189 MILLONES DE DÓLARES Y TENÍA UN

VALOR DE MERCADO POSITIVO DE APROXIMADAMENTE 52 MILLONES DE DÓLARES.

(2) INCLUYE UN VALOR DE MERCADO DE 360 MILLONES DE DÓLARES RELACIONADO CON UNA

GARANTÍA OTORGADA POR CEMEX BAJO UNA TRANSACCIÓN RELACIONADA AL FONDO DE PENSION DE SUS

EMPLEADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 EL VALOR DE MERCADO DE ESTA GARANTÍA FINANCIERA

REPRESENTÓ UN PASIVO DE 4 MILLÓN DE DÓLARES NETO DE UN DEPÓSITO EN GARANTÍA POR 225

MILLONES DE DÓLARES.

(3) NETO DE EFECTIVO DEPOSITADO COMO GARANTÍA EN NUESTRAS POSICIONES ABIERTAS. LOS

DEPÓSITOS EN GARANTÍA FUERON DE 234 MILLONES DE DÓLARES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011.

OTRAS ACTIVIDADES

CEMEX COMPLETA SU ESTRATEGIA DE PREPAGO DE DEUDA

EL 19 DE OCTUBRE DE 2011 CEMEX ANUNCIÓ QUE LOGRÓ REDUCIR SU DEUDA INICIAL BAJO EL

ACUERDO DE FINANCIAMIENTO POR MÁS DE LA MITAD (50.97%), O APROXIMADAMENTE 7,660

MILLONES DE DÓLARES.

INVESTIGACIONES ANTI-MONOPÓLICAS EN ESPAÑA POR LA CNC

EN RELACIÓN CON LAS INSPECCIONES QUE SE LLEVARON A CABO EN SEPTIEMBRE DE 2009 POR EL

DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES DE LA COMISIÓN NACIONAL DE COMPETENCIA (“CNC”) EN EL

CONTEXTO DE POSIBLES PRÁCTICAS ANTI-COMPETITIVAS EN LA PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE

MORTERO, CONCRETO PREMEZCLADO Y AGREGADOS DENTRO DE LA COMUNIDAD DE NAVARRA

(“NAVARRA”), EL 12 DE ENERO DE 2012, LA CNC NOTIFICÓ SU RESOLUCIÓN FINAL IMPONIENDO UNA

MULTA DE €500,000 (APROXIMADAMENTE EUA$648,340.00 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 BASADO EN





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CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

UN TIPO DE CAMBIO DE €0.7712 POR EUA$1.00) CONTRA CEMEX ESPAÑA POR FIJACIÓN DE PRECIOS

Y REPARTO DE MERCADO EN EL MERCADO DEL CONCRETO DE NAVARRA DE JUNIO 2008 HASTA

SEPTIEMBRE 2009. CEMEX ESPAÑA NIEGA CUALQUIER ILÍCITO Y EL 30 DE ENERO DE 2012 NOTIFICÓ

A LA CNC QUE PRESENTARÍA EL RECURSO CORRESPONDIENTE ANTE LA CORTE COMPETENTE. ESTA

APELACIÓN DEBERÁ INTERPONERSE DENTRO DE LOS DOS MESES SIGUIENTES A LA FECHA EN QUE LA

RESOLUCIÓN FUE NOTIFICADA. LA MULTA MÁXIMA PUDIERA HABER SIDO EL 10% DEL RENDIMIENTO

TOTAL DE CEMEX ESPAÑA PARA EL AÑO CALENDARIO PRECEDENTE A LA IMPOSICIÓN DE LA MULTA.

INVESTIGACIONES ANTI-MONOPÓLICAS EN MÉXICO

EN ENERO Y MARZO DE 2009, FUIMOS NOTIFICADOS DE DOS DETERMINACIONES DE PRESUNTA

RESPONSABILIDAD EN CONTRA DE CEMEX, EMITIDAS POR LA COMISIÓN FEDERAL DE COMPETENCIA EN

MÉXICO, ALEGANDO DIVERSAS VIOLACIONES A LAS LEYES MEXICANAS DE COMPETENCIA ECONÓMICA.

CONSIDERAMOS QUE LAS DETERMINACIONES DE REFERENCIA CONTIENEN VIOLACIONES A DERECHOS

CONSTITUCIONALES. EN RELACIÓN CON EL SEGUNDO CASO (EL QUE SE NOTIFICÓ EN MARZO DE

2009), EL 14 DE OCTUBRE DE 2011, LA CFC RESOLVIÓ CERRAR EL CASO POR FALTA DE ELEMENTOS

PARA IMPONER SANCIÓN ALGUNA. SE PRESENTÓ UNA APELACIÓN ANTE LA CFC POR TERCEROS PARA

RECONSIDERAR LA RESOLUCIÓN, PERO CEMEX CREE QUE EXISTEN PRECEDENTES LEGALES QUE

ESTABLECEN LA FALTA DE LEGITIMACIÓN DE TERCEROS EN ESTE TIPO DE CASOS. EL PRIMER CASO

(EL QUE SE NOTIFICÓ EN ENERO DE 2009) SIGUE EN CURSO.

ADQUISICIÓN DE READY MIX USA LLC

EN RELACIÓN A LOS NEGOCIOS CONJUNTOS DE CEMEX CON READY MIX USA, A) CEMEX SOUTHEAST,

LLC, EL NEGOCIO CONJUNTO EL CUÁL ERA 50.01% PROPIEDAD DE CEMEX, Y B) READY MIX USA LLC,

EL NEGOCIO CONJUNTO EL CUÁL ERA PROPIEDAD DE READY MIX USA, EL 30 DE SEPTIEMBRE DE

2010, READY MIX USA EJERCIÓ LA OPCIÓN DE VENTA QUE RETENÍA. CON EFECTOS AL 1 DE AGOSTO

DE 2011, DESPUÉS DEL CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES DE AMBAS PARTES BAJO EL ACUERDO

DE OPCIÓN DE VENTA, CEMEX ADQUIRIÓ LA PARTICIPACIÓN DE SU SOCIO EN READY MIX USA LLC Y

CEMEX SOUTHEAST LLC POR APROXIMADAMENTE US$352 MILLONES. EL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Y EL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DE CEMEX AL Y POR EL PERIODO TERMINADO EL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011, INCLUYE LOS SALDOS DE READY MIX USA LLC AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011,

BASADOS EN EL MEJOR ESTIMADO DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS DE READY MIX USA

LLC A LA FECHA DE COMPRA, Y LOS RESULTADOS DE SUS OPERACIONES PARA EL PERIODO DE CINCO

MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011. LA COMPRA DE LA PARTICIPACIÓN MINORITARIA

EN CEMEX SOUTHEAST, LLC, ENTIDAD CONSOLIDADA POR CEMEX A LA FECHA DE COMPRA, GENERÓ UNA

PÉRDIDA DE APROXIMADAMENTE US$31 MILLONES LA CUAL, TRATÁNDOSE DE UNA TRANSACCIÓN ENTRE

ACCIONISTAS BAJO NIF, SE RECONOCIÓ DENTRO DE “OTRAS RESERVAS DE CAPITAL”. A LA FECHA DE

ESTE REPORTE, CEMEX SE ENCUENTRA FINALIZANDO LA DISTRIBUCIÓN DEL PRECIO DE COMPRA DE

READY MIX USA LLC AL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS, Y ESPERA

FINALIZAR DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DEL 2012. CON BASE EN EL MEJOR ESTIMADO DE CEMEX

DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS NETOS DE READY MIX USA LLC AL 31 DE DICIEMBRE DE

2011, CEMEX CONSOLIDÓ ACTIVOS NETOS POR APROXIMADAMENTE $321 MILLONES, LOS CUALES

INCLUYEN UNA DEUDA NETA POR APROXIMADAMENTE US$31 MILLONES.

OTRA INFORMACIÓN

REFORMA FISCAL 2010 EN MÉXICO

DURANTE NOVIEMBRE DE 2009, SE APROBARON REFORMAS A LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA

QUE ENTRARON EN VIGOR A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2010. LA LEY INCLUYE CAMBIOS EN EL

RÉGIMEN DE CONSOLIDACIÓN FISCAL QUE REQUIEREN A CEMEX DETERMINAR LOS IMPUESTOS A LA

UTILIDAD COMO SI LAS REGLAS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL NO HUBIERAN EXISTIDO DESDE 1999

EN ADELANTE. ESTOS CAMBIOS TAMBIÉN REQUIEREN EL PAGO DE IMPUESTOS SOBRE LOS DIVIDENDOS

ENTRE EMPRESAS DEL GRUPO (ESPECÍFICAMENTE, DIVIDENDOS PAGADOS DE UTILIDADES QUE NO

FUERON GRAVADAS EN EL PASADO), CIERTOS CONCEPTOS ESPECIALES DE CONSOLIDACIÓN, ASÍ COMO

PÉRDIDAS FISCALES GENERADAS POR EMPRESAS DENTRO DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL QUE DEBÍAN

SER RECUPERADAS POR LA EMPRESA QUE LAS GENERÓ EN LOS SIGUIENTES 10 AÑOS. ESTAS

ENMIENDAS INCREMENTAN DE 28% A 30% LA TASA DE IMPUESTO A LA UTILIDAD DE 2010 A 2012, A

29% PARA 2013, REGRESANDO A 28% DE 2014 EN ADELANTE. DE ACUERDO CON ESTAS ENMIENDAS,

CEMEX FUE REQUERIDO A PAGAR EN 2010 (A LA TASA DE 30%) 25% DEL IMPUESTO QUE RESULTE DE





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CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

ELIMINAR LOS EFECTOS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL DE 1999 A 2004 Y A PAGAR UN 25%

ADICIONAL EN EL 2011. EL RESTANTE 50% DEBE SER PAGADO DE LA SIGUIENTE FORMA: 20% EN

2012, 15% EN 2013 Y 15% EN 2014. CON RELACIÓN A LOS EFECTOS DE CONSOLIDACIÓN FISCAL

ORIGINADOS DESPUÉS DE 2004, ESTOS DEBEN SER CONSIDERADOS EN EL SEXTO AÑO DESPUÉS DE SU

OCURRENCIA, Y SERÁN PAGADOS EN LOS SIGUIENTES CINCO AÑOS EN LA MISMA PROPORCIÓN (25%,

25%, 20%, 15% Y 15%), Y EN ESTE CONTEXTO, EL EFECTO DE CONSOLIDACIÓN PARA 2005 YA HA

SIDO NOTIFICADO A CEMEX Y CONSIDERADO. LOS IMPUESTOS POR PAGAR RESULTANTES DE DICHOS

CAMBIOS EN LA LEY SE INCREMENTARÁN POR INFLACIÓN EN LOS TÉRMINOS DE LA LEY DEL IMPUESTO

SOBRE LA RENTA. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, CON BASE EN LA INIF 18, LA CONTROLADORA

RECONOCIÓ EL VALOR NOMINAL DE LOS PAGOS DE IMPUESTOS ESTIMADOS Y QUE SE ESTIMA SERÁN

PAGADOS EN RELACIÓN A LAS NUEVAS REGLAS DE CONSOLIDACIÓN FISCAL POR APROXIMADAMENTE

US$799 MILLONES. ESTE MONTO SE RECONOCIÓ EN EL BALANCE GENERAL COMO UNA CUENTA POR

PAGAR POR IMPUESTOS, CONTRA ACTIVOS CIRCULANTES Y NO CIRCULANTES POR APROXIMADAMENTE

US$628 MILLONES, RELACIONADO CON EL PASIVO NETO QUE SE HABÍA RECONOCIDO ANTES DE LA

REFORMA FISCAL Y QUE LA CONTROLADORA ESPERA REALIZAR EN RELACIÓN AL PAGO DE ESTE PASIVO

POR IMPUESTOS, ASÍ COMO APROXIMADAMENTE US$171 MILLONES CONTRA LA CUENTA DE “UTILIDADES

RETENIDAS” RELACIONADOS, EN LOS TÉRMINOS DE LA LEY, CON: A) LA DIFERENCIA ENTRE LA SUMA

DEL CAPITAL FISCAL DE LAS CONTROLADAS Y EL CAPITAL FISCAL DEL CONSOLIDADO; B) LOS

DIVIDENDOS DE LAS CONTROLADAS A LA CONTROLADORA; Y C) OTRAS TRANSACCIONES ENTRE LAS

EMPRESAS QUE CONFORMAN EL CONSOLIDADO QUE REPRESENTÓ LA TRANSFERENCIAS DE RECURSOS

DENTRO DEL GRUPO. EN DICIEMBRE DE 2010, MEDIANTE RESOLUCIÓN MISCELÁNEA, LA AUTORIDAD

FISCAL OTORGÓ LA OPCIÓN DE DIFERIR LA DETERMINACIÓN Y PAGO DEL IMPUESTO, HASTA QUE SE

DESINCORPORE UNA SOCIEDAD CONTROLADA O CEMEX ELIMINE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL, SOBRE LA

DIFERENCIA ENTRE LA SUMA DEL CAPITAL FISCAL DE LAS CONTROLADAS Y EL CAPITAL FISCAL DEL

CONSOLIDADO. COMO RESULTADO DE LO ANTERIOR, LA CONTROLADORA DISMINUYÓ EL PASIVO POR

IMPUESTOS ESTIMADOS POR APROXIMADAMENTE US$235 MILLONES DE DÓLARES CON CRÉDITO A LA

CUENTA DE “UTILIDADES RETENIDAS”. EN 2011, LOS CAMBIOS EN EL PASIVO DE LA CONTROLADORA

POR LA CONSOLIDACIÓN FISCAL EN MÉXICO SON COMO SIGUE (MILLONES DE DÓLARES APROXIMADOS):

2011

SALDO AL INICIO DEL PERIODO $727

IMPUESTO A LA UTILIDAD RECIBIDO DE CONTROLADAS $168

ACTUALIZACIÓN DEL PERIODO $35

PAGOS DURANTE EL PERIODO ($36)

OTROS ($5)

SALDO AL FINAL DEL PERIODO DE 2010 $889

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EL SALDO DE PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR QUE NO HAN SIDO

APROVECHADAS EN LA CONSOLIDACIÓN FISCAL ES DE APROXIMADAMENTE US$1,038 MILLONES. AL 31

DE DICIEMBRE DE 2011, LA AMORTIZACIÓN ESTIMADA DEL PASIVO POR IMPUESTOS POR PAGAR

RESULTANTE DE ESTOS CAMBIOS EN LA CONSOLIDACIÓN FISCAL EN MÉXICO ES (MONTOS EN MILLONES

DE DÓLARES APROXIMADOS):

2012 $50

2013 $50

2014 $143

2015 $151

2016 $127

2017 EN ADELANTE $368

$889

NACIONALIZACIÓN DE CEMEX VENEZUELA

EL 18 DE AGOSTO DE 2008, EL GOBIERNO DE VENEZUELA EXPROPIÓ LOS NEGOCIOS, ACTIVOS Y

ACCIONES DE CEMEX VENEZUELA Y TOMÓ CONTROL DE SUS INSTALACIONES. CEMEX CONTROLÓ Y OPERÓ

A CEMEX VENEZUELA HASTA EL 17 DE AGOSTO DE 2008. EN OCTUBRE DE 2008, CEMEX SOLICITÓ AL





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CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A INVERSIONES (“CIADI”), UN

ARBITRAJE INTERNACIONAL ARGUMENTANDO QUE LA NACIONALIZACIÓN Y CONFISCACIÓN DE LAS

INSTALACIONES LOCALIZADAS EN VENEZUELA PROPIEDAD DE CEMEX VENEZUELA, NO CUMPLIERON CON

LOS TÉRMINOS DEL TRATADO PARA LA PROTECCIÓN DE INVERSIONES FIRMADO ENTRE EL GOBIERNO DE

VENEZUELA Y HOLANDA, NI CON LA LEY INTERNACIONAL CONSIDERANDO QUE CEMEX NO HABÍA

RECIBIDO NINGUNA COMPENSACIÓN, Y NO SE JUSTIFICÓ LA UTILIDAD PÚBLICA. EL 30 DE

NOVIEMBRE DE 2011, DESPUÉS DE NEGOCIACIONES DE CEMEX CON EL GOBIERNO DE VENEZUELA Y SU

AFILIADA CORPORACIÓN SOCIALISTA DE CEMENTO, S.A., SE ALCANZÓ UN ACUERDO DE LIQUIDACIÓN

QUE CONCLUYÓ EL 13 DE DICIEMBRE DE 2011. A TRAVÉS DE ESTE ACUERDO, CEMEX RECIBIÓ

COMPENSACIÓN POR LA EXPROPIACIÓN DE CEMEX VENEZUELA Y SERVICIOS ADMINISTRATIVOS

PRESTADOS DESPUÉS DE LA EXPROPIACIÓN CONSISTIENDO EN: (I) UN PAGO EN EFECTIVO POR

US$240 MILLONES; Y (II) NOTAS EMITIDAS POR PETRÓLEOS DE VENEZUELA, S.A. (“PDVSA”), CON

VALOR NOMINAL MÁS PRODUCTOS FINANCIEROS HASTA SU VENCIMIENTO POR APROXIMADAMENTE US$360

MILLONES. COMO PARTE DE LA LIQUIDACIÓN, LAS OBLIGACIONES ENTRE LAS PARTES Y SUS

AFILIADAS FUERON LIBERADAS, Y SE CANCELARON TODOS LOS SALDOS ENTRE PARTES RELACIONADAS

DE CEMEX VENEZUELA POR COBRAR Y POR PAGAR A CEMEX, RESULTANDO EN LA CANCELACIÓN PARA

CEMEX DE CUENTAS POR PAGAR NETAS POR APROXIMADAMENTE US$154 MILLONES. POR MEDIO DEL

ACUERDO DE LIQUIDACIÓN, CEMEX Y EL GOBIERNO DE VENEZUELA ACORDARON RETIRAR EL PROCESO

DE ARBITRAJE ANTE EL CIADI. COMO RESULTADO DEL ACUERDO DE LIQUIDACIÓN, CEMEX CANCELÓ EL

VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS NETOS DE CEMEX EN VENEZUELA POR APROXIMADAMENTE US$503

MILLONES, Y RECONOCIÓ EN LOS RESULTADOS UNA UTILIDAD EN LIQUIDACIÓN POR APROXIMADAMENTE

US$150 MILLONES, QUE INCLUYE LA CANCELACIÓN DE LOS EFECTOS ESTIMADOS DE CONVERSIÓN

ACUMULADOS EN EL CAPITAL.

MIGRACIÓN DE CEMEX A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA EN 2012

DE ACUERDO CON REQUERIMIENTOS DE LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES EMITIDOS EN

2009, TODAS LAS EMPRESAS QUE COTIZAN SUS ACCIONES EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES DEBEN

ADOPTAR LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (“IFRS” POR SUS SIGLAS EN

INGLÉS) PARA LA PREPARACIÓN DE SUS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A MÁS TARDAR EL 1

DE ENERO DEL 2012. CEMEX INICIÓ LA PLANEACIÓN DE SU PROCESO DE MIGRACIÓN A LAS IFRS

DURANTE EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2009. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EN RESUMEN, EL ESTATUS

DE LA MIGRACIÓN ES COMO SIGUE:

ETAPA 1.COMUNICACIÓN A LA ORGANIZACIÓN Y ENTRENAMIENTO

ACTIVIDADES REALIZADAS Y FINALIZADAS ENTRE NOVIEMBRE DEL 2009 Y JUNIO DEL 2010. CEMEX

DISEÑÓ E IMPLEMENTÓ EN CONJUNTO CON SU CONSULTOR EXTERNO PARA EL PROYECTO DE MIGRACIÓN

A IFRS, PROGRAMAS DE CAPACITACIÓN ESPECÍFICOS PARA EL EQUIPO DIRECTAMENTE RELACIONADO

CON LA GENERACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA, EL EQUIPO DE APOYO CORPORATIVO, ASÍ COMO

EL PERSONAL DENTRO DE LAS UNIDADES DE NEGOCIO, A TRAVÉS DE LAS SIGUIENTES MODALIDADES:

A) AUTO-ENTRENAMIENTO BASADO EN INTRANET EN FORMA OBLIGATORIA; B) ENTRENAMIENTO BASADO

EN WEBCASTS, DONDE EXPOSITORES DIERON AL PERSONAL UNA CAPACITACIÓN FOCALIZADA EN LOS

TEMAS QUE SE CONSIDERA TIENEN MAYOR RELEVANCIA / IMPACTO EN CEMEX; Y C) SESIONES

PRESÉNCIALES A LAS QUE ACUDIÓ EL PERSONAL CLAVE EN LA DETERMINACIÓN DE LAS DIFERENCIAS

ENTRE NIF E IFRS Y SU CUANTIFICACIÓN.

ETAPA 2.EVALUACIÓN DE ASPECTOS CONTABLES Y DEL NEGOCIO

CEMEX CONCLUYÓ LA FASE DE DOCUMENTACIÓN DE ESTA ETAPA EN NOVIEMBRE DE 2010. CEMEX OPTÓ

POR PREPARAR SU BALANCE INICIAL BAJO IFRS AL 1 DE ENERO DE 2010, A FIN DE ESTAR EN

CONDICIONES DE REPORTAR 3 AÑOS DE RESULTADOS BAJO IFRS AL CIERRE DE 2012. CON BASE EN

EL IFRS 1, “ADOPCIÓN INICIAL DE LOS IFRS”, CEMEX DETERMINÓ, EN ALGUNOS CASOS CON EL

APOYO DE PERITOS INDEPENDIENTES, EL VALOR RAZONABLE DE LOS PRINCIPALES ACTIVOS FIJOS

PARA FINES DEL BALANCE INICIAL. SEGÚN LO QUE PERMITE EL IFRS 1, CEMEX OPTÓ POR NO

REVISITAR EL VALOR EN LIBROS DE ADQUISICIONES DE NEGOCIOS ANTERIORES AL 1 DE ENERO DE

2010, ENTRE OTRAS COSAS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 CEMEX HABÍA CONCLUIDO SU BALANCE

INICIAL BAJO IFRS.





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CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

FINALMENTE, PARA CONCLUIR LA ETAPA 2, CEMEX SE ENCUENTRA EN LA FASE FINAL DE

ADECUACIONES EN SUS SISTEMAS TRANSACCIONALES PARA LA GENERACIÓN RUTINARIA DE

INFORMACIÓN BAJO IFRS, LA CUAL SE ESPERA SEA FINALIZADA DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DEL

2012.

ETAPA 3.GENERACIÓN DE INFORMACIÓN FINANCIERA EN PARALELO BAJO IFRS

DURANTE EL TERCER Y CUARTO TRIMESTRES DE 2011, CEMEX INICIÓ LA PREPARACIÓN DE SUS

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS BAJO IFRS POR LOS AÑOS 2010 Y 2011. AL 31 DE DICIEMBRE

DE 2011, APROXIMADAMENTE UN 90% DE ESTE PROCESO HABÍA SIDO COMPLETADO. CONSIDERANDO LOS

EFECTOS DETERMINADOS DEL BALANCE INICIAL BAJO IFRS DE CEMEX, UNO DE LOS PRINCIPALES

CAMBIOS OCURRE, COMO RESULTADO DE LA VALORACIÓN DE SUS PRINCIPALES ACTIVOS FIJOS A

VALOR RAZONABLE, SON DECREMENTOS EN LOS MONTOS, QUE NO REPRESENTAN FLUJOS DE EFECTIVO,

DE GASTO POR DEPRECIACIÓN EN SU ESTADO DE RESULTADOS BAJO IFRS, POR LOS AÑOS 2010 Y

SUBSECUENTES, COMPARADO CON AQUELLOS MONTOS REPORTADOS BAJO NIF. EN ADICIÓN, LAS

CUENTAS POR COBRAR VENDIDAS EN LOS PROGRAMAS DE TITULIZACIÓN SE MANTENDRÁN EN EL

BALANCE GENERAL BAJO IFRD DEBIDO A EL INVOLUCRAMIENTO PERMANENTE DE CEMEX, YA QUE LOS

CRITERIOS DE NO RECONOCIMIENTO BAJO IFRS NO FUERON CUMPLIDOS EN SU TOTALIDAD.

DEFINICIONES Y OTROS PROCEDIMIENTOS

METODOLOGÍA DE CONVERSIÓN, CONSOLIDACIÓN Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

DE ACUERDO CON LAS NORMAS MEXICANAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (“NIF”), A PARTIR DEL 1

DE ENERO DE 2008, CEMEX CONVIERTE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE AQUELLAS SUBSIDIARIAS EN

EL EXTRANJERO QUE OPERAN EN UN ENTORNO DE BAJA INFLACIÓN UTILIZANDO LOS TIPOS DE CAMBIO

A LA FECHA DE REPORTE PARA LAS CUENTAS DEL BALANCE GENERAL, Y LOS TIPOS DE CAMBIO DE

CADA MES PARA LAS CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS, EN TANTO QUE, PARA LAS SUBSIDIARIAS

QUE OPERAN EN ENTORNOS DE ALTA INFLACIÓN, SE UTILIZAN LOS TIPOS DE CAMBIO A LA FECHA DE

REPORTE PARA LAS CUENTAS DEL BALANCE Y DEL ESTADO DE RESULTADOS. CEMEX REPORTA SUS

RESULTADOS CONSOLIDADOS EN PESOS MEXICANOS.

PARA CONVENIENCIA DEL LECTOR, A PARTIR DEL 30 DE JUNIO DE 2008 LAS CANTIDADES EN

DÓLARES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SE DETERMINARON CONVIRTIENDO LOS MONTOS

EN PESOS NOMINALES AL CIERRE DE CADA TRIMESTRE UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO PROMEDIO

PESO / DÓLAR PARA CADA TRIMESTRE. LOS TIPOS DE CAMBIO UTILIZADOS PARA CONVERTIR LOS

RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2011 Y DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2010 FUERON DE 12.65

Y 12.82 PESOS POR DÓLAR, RESPECTIVAMENTE.

LAS CANTIDADES POR PAÍS SON PRESENTADAS EN DÓLARES PARA CONVENIENCIA DEL LECTOR. LAS

CANTIDADES EN DÓLARES PARA MÉXICO, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE

2010 PUEDEN SER RECONVERTIDAS A SU MONEDA LOCAL MULTIPLICANDO LAS CANTIDADES EN DÓLARES

POR LOS TIPOS DE CAMBIO PROMEDIO CORRESPONDIENTES PARA 2011 Y 2010 MOSTRADOS EN LA

TABLA PRESENTADA ABAJO.

INTEGRACIÓN DE REGIONES

LA REGIÓN NORTE DE EUROPA INCLUYE LAS OPERACIONES EN AUSTRIA, REPÚBLICA CHECA, FRANCIA,

ALEMANIA, HUNGRÍA, IRLANDA, LETONIA, POLONIA, Y EL REINO UNIDO, ASÍ COMO OPERACIONES DE

TRADING EN VARIOS PAÍSES NÓRDICOS.

LA REGIÓN MEDITERRÁNEO INCLUYE LAS OPERACIONES EN CROACIA, EGIPTO, ISRAEL, ESPAÑA Y LOS

EMIRATOS ÁRABES UNIDOS.

LA REGIÓN AMÉRICA CENTRAL/DEL SUR Y EL CARIBE INCLUYE LAS OPERACIONES DE CEMEX EN

ARGENTINA, COLOMBIA, COSTA RICA, REPÚBLICA DOMINICANA, EL SALVADOR, GUATEMALA, JAMAICA,

NICARAGUA, PANAMÁ Y PUERTO RICO, ASÍ COMO NUESTRAS OPERACIONES DE TRADING EN EL CARIBE.

LA REGIÓN ASIA INCLUYE LAS OPERACIONES EN BANGLADESH, CHINA, MALASIA, FILIPINAS, TAIWÁN





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CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/

Y TAILANDIA.

REVELACIÓN EN VOLÚMENES DE CEMENTO

A PARTIR DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL 2010 CAMBIAMOS NUESTRA BASE DE REPORTE PARA NUESTROS

VOLÚMENES DE CEMENTO DOMÉSTICO TOTAL INCLUYENDO CEMENTO GRIS Y BLANCO, MORTERO Y

CLINKER A CEMENTO GRIS DOMÉSTICO, EXCEPTO DONDE SE INDIQUE.

DEFINICIONES

CAPITAL DE TRABAJO EQUIVALE A CUENTAS POR COBRAR OPERATIVAS (INCLUYENDO OTROS ACTIVOS

CIRCULANTES RECIBIDOS COMO PAGO EN ESPECIE) MÁS INVENTARIOS HISTÓRICOS MENOS CUENTAS

POR PAGAR OPERATIVAS.

DEUDA NETA EQUIVALE A LA DEUDA TOTAL MENOS EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES Y NO

INCLUYE NUESTRAS OBLIGACIONES SOBRE NUESTRAS NOTAS PERPETUAS Y PRESTAMOS, LOS CUALES

CALIFICAN COMO CAPITAL BAJO LOS ESTÁNDARES FINANCIEROS DE REPORTE EN MÉXICO.

FLUJO DE OPERACIÓN EQUIVALE A LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MÁS DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN.

FLUJO DE EFECTIVO LIBRE SE CALCULA COMO FLUJO DE OPERACIÓN MENOS GASTO POR INTERÉS

NETO, INVERSIONES EN ACTIVO FIJO DE MANTENIMIENTO Y EXPANSIÓN, CAMBIO EN CAPITAL DE

TRABAJO, IMPUESTOS PAGADOS, Y OTRAS PARTIDAS EN EFECTIVO (OTROS GASTOS NETOS MENOS

VENTA DE ACTIVOS NO OPERATIVOS OBSOLETOS Y/O SUSTANCIALMENTE DEPRECIADOS EL PAGO DE

CUPONES DE NUESTROS INSTRUMENTOS PERPETUOS).

INVERSIONES EN ACTIVO FIJO ESTRATÉGICAS SON INVERSIONES EJECUTADAS CON EL PROPÓSITO DE

INCREMENTAR LA RENTABILIDAD DE LA COMPAÑÍA. ESTAS INCLUYEN INVERSIONES EN ACTIVO FIJO

DE CRECIMIENTO, LAS CUALES ESTÁN DISEÑADAS PARA INCREMENTAR RENTABILIDAD POR MEDIO DE

EXPANSIONES DE CAPACIDAD, ASÍ COMO INVERSIONES EN ACTIVO FIJO DE MEJORA DE MARGEN, LAS

CUALES ESTÁN DISEÑADAS PARA INCREMENTAR LA RENTABILIDAD POR MEDIO DE REDUCCIÓN DE

COSTOS.

INVERSIONES EN ACTIVO FIJO DE MANTENIMIENTO INVERSIONES EJECUTADAS CON EL PROPÓSITO DE

ASEGURAR LA CONTINUIDAD OPERATIVA DE LA COMPAÑÍA. ESTAS INCLUYEN INVERSIONES EN ACTIVO

FIJO DE REEMPLAZO, LAS CUALES SE REQUIEREN PARA REEMPLAZAR ACTIVOS OBSOLETOS O MANTENER

NIVELES ACTUALES DE OPERACIÓN, ASÍ COMO INVERSIONES EN ACTIVO FIJO OBLIGATORIAS, LAS

CUALES SE REQUIEREN PARA CUMPLIR CON REGULACIONES GUBERNAMENTALES O POLÍTICAS DE LA

EMPRESA.

PP EQUIVALE A PUNTOS PORCENTUALES

UTILIDAD POR CPO

PARA EL CÁLCULO DE UTILIDAD POR CPO, EL NÚMERO PROMEDIO DE CPOS UTILIZADO FUE DE 10,446

MILLONES PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2011, 10,422 PARA EL AÑO COMPLETO 2011, 10,003

MILLONES PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2010, Y 9,992 PARA EL AÑO COMPLETO 2010.

DE ACUERDO AL BOLETÍN NIF B-14 UTILIDAD POR ACCIÓN, EL PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES

EN CIRCULACIÓN SE DETERMINÓ CONSIDERANDO EL NÚMERO DE DÍAS DENTRO DEL PERIODO CONTABLE

EN QUE ESTUVIERON EN CIRCULACIÓN LAS ACCIONES, INCLUYENDO LAS QUE SE DERIVARON DE

EVENTOS CORPORATIVOS QUE MODIFICARON LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DURANTE EL PERIODO, TALES

COMO AUMENTO EN EL NÚMERO DE ACCIONES QUE INTEGRAN EL CAPITAL SOCIAL POR OFERTA PÚBLICA

Y DIVIDENDOS EN ACCIONES POR DIVIDENDO EN ACCIONES O CAPITALIZACIÓN DE UTILIDADES

ACUMULADAS. LAS ACCIONES EMITIDAS COMO RESULTADO DE DIVIDENDOS EN ACCIONES O

CAPITALIZACIÓN DE UTILIDADES SON CONSIDERADAS COMO SI SE HUBIERAN EMITIDO AL PRINCIPIO

DEL PERIODO.





11


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 11/


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 1 / 4

CONSIDERACIONES ESPECIALES:

EN EL RENGLON S30 CORRESPONDIENTE A OTROS CREDITOS A LARGO PLAZO SE INCLUYEN LA

EMISION DE BONOS EN EL EXTRANJERO.

LAS 52,004,643 ACCIONES EMITIDAS POR CEMEX QUE POSEEN SUBSIDIARIAS DEL GRUPO AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011, NO ESTAN INCLUIDAS COMO INVERSIONES, SE CANCELAN CONTRA CAPITAL

CONTABLE MAYORITARIO, LO QUE IMPLICA UNA REDUCCION DEL MISMO.

LOS IMPORTES DE IMPUESTOS DIFERIDOS SE ENCUENTRAN INCLUIDOS DENTRO DEL FORMATO EMISNET

DENTRO DE LOS SIGUIENTES RENGLONES: ACTIVO EN EL S50, PASIVO EN EL S66 Y RESULTADOS EN

EL R33. EL EFECTO INICIAL EN CAPITAL SE REGISTRO EN LA CUENTA S95.

EN EL CASO DE LA COMPAÑIA, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 HAN SIDO RECONOCIDOS UN ACTIVO Y

UN PASIVO DIFERIDO POR PS$25,577 MM Y PS$15,038 MM DE PESOS, RESPECTIVAMENTE. EN EL

ESTADO DE RESULTADOS, SE REFLEJA UN MONTO POR IMPUESTOS DIFERIDOS DE PS$ -4,553.8 MM.

ESTE AJUSTE NO TIENE UN IMPACTO EN LOS CALCULOS DE FLUJO DE EFECTIVO LIBRE.

LA COMPAÑIA TIENE CERTIFICADOS BURSATILES DENOMINADOS EN UDIS, POR PS$ 547 MM QUE SON

EQUIVALENTES A 116.5 MMUDIS EN EL LARGO PLAZO (PS$ 4.691316 POR UDI).

ADICIONALMENTE SE TIENEN CERTIFICADOS BURSÁTILES DE PS$2,621MM Y $1,480 MM EN PORCIÓN

CIRCULANTE. DICHOS PASIVOS SE ENCUENTRAN REGISTRADOS EN LOS RENGLONES S58 Y S30.

CAMBIOS CONTABLES EN MEXICO EN 2001, 2004 Y 2005:

A PARTIR DEL PRIMERO DE ENERO DE 2001, EL BOLETIN C-2, “INSTRUMENTOS FINANCIEROS”, DE

APLICACION GENERAL PARA COMPAÑIAS QUE REPORTAN BAJO PRINCIPIOS CONTABLES MEXICANOS,

ESTABLECIÓ QUE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, DEBEN SER RECONOCIDOS EN EL BALANCE

GENERAL A SU VALOR RAZONABLE YA SEAN COMO ACTIVOS O COMO PASIVOS Y LOS CAMBIOS EN DICHO

VALOR RAZONABLE, DEBEN SER RECONOCIDOS EN RESULTADOS O EN EL CAPITAL CONTABLE,

DEPENDIENDO SUS CARACTERÍSTICAS Y SU DESIGNACIÓN COMO OPERACIONES DE COBERTURA. A

PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2005, EL BOLETÍN C-10, “INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y

OPERACIONES DE COBERTURA”, ESTABLECE REGLAS PARTICULARES PARA QUE UN INSTRUMENTO

DERIVADO CALIFIQUE PARA FINES DE COBERTURA, REQUIERE EL MEDIR LA EFECTIVIDAD DE LAS

COBERTURAS PARA FINES DE SU CONTINUIDAD Y REQUIERE EL IDENTIFICAR, SEGREGAR Y VALUAR

LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS QUE PUDIERAN ESTAR IMPLÍCITOS EN CONTRATOS COMERCIALES O DE

OTRA ÍNDOLE.

EN ADICIÓN, EL BOLETÍN C-10 NO PERMITE LA PRESENTACIÓN COMBINADA DE LOS EFECTOS DE UN

INSTRUMENTO FINANCIERO PRIMARIO (EJ. DEUDA BANCARIA) Y UN INSTRUMENTO FINANCIERO

DERIVADO (EJ. SWAP DE TASAS Y MONEDAS) COMO SI FUERAN ENTRE LOS DOS UN SOLO

INSTRUMENTO, CON EL FIN DE PRESENTAR LA DEUDA COMO SI HUBIERA SIDO ORIGINALMENTE

CONTRATADA EN LAS TASAS Y MONEDAS INTERCAMBIADAS, REFLEJANDO LOS FLUJOS DE EFECTIVO QUE

SE ESPERABA RECIBIR O ENTREGAR AL VENCIMIENTO. A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2005, LOS

EFECTOS DE CADA INSTRUMENTO DEBEN PRESENTARSE EN RUBROS SEPARADOS DENTRO DEL BALANCE

GENERAL.

A LA FECHA DE ESTE REPORTE, CEMEX SE ENCUENTRA EN CUMPLIMIENTO CON LAS DISPOSICIONES DE

LOS BOLETINES C-2 Y C-10. COMO RESULTADO DEL RECONOCIMIENTO EN EL BALANCE GENERAL DEL

VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011,

LA COMPAÑÍA HA RECONOCIDO INCREMENTO EN ACTIVOS Y PASIVOS, QUE HAN RESULTADO EN UN

ACTIVO NETO POR U.S. $146 MM.




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 2 / 4

HASTA EL 27 DE DICIEMBRE DEL 2005, FECHA EN LA QUE SI FIJO EL PRECIO DE LA OFERTA

SECUNDARIA Y LA LIQUIDACIÓN DE LOS FORWARDS SOBRE ACCIONES QUE CUBRÍAN LOS PROGRAMAS DE

OPCIONES DE LOS EJECUTIVOS, CEMEX RECONOCÍA UN PASIVO POR EL VALOR INTRÍNSECO DE LAS

OPCIONES. COMO RESULTADO DE LA ELIMINACIÓN DE LA COBERTURA ECONÓMICA Y DADO A QUE LA

PROBABLE APRECIACIÓN FUTURA DE LAS OPCIONES NO ESTÁ CUBIERTA, CEMEX HA DECIDIDO, PARA

PROPÓSITOS DE DETERMINAR LA OBLIGACIÓN BAJO LOS PROGRAMAS DE OPCIONES, CAMBIAR EL

MÉTODO DE VALUACIÓN DE VALOR INTRÍNSECO A VALOR DE MERCADO.

OTROS CAMBIOS QUE AFECTAN LA REVELACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, APLICABLES A LAS

CIFRAS ACTUALES:

A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2011 Y CON APLICACIÓN RETROACTIVA, CON BASE EN LA NIF C5,

“PAGOS ANTICIPADOS”, LOS ANTICIPOS A PROVEEDORES DE INVENTARIO SE PRESENTAN DENTRO DE

CUENTAS POR COBRAR DE CORTO PLAZO. POR LO ANTERIOR, ANTICIPOS A PROVEEDORES DE

INVENTARIO POR APROXIMADAMENTE $446 ORIGINALMENTE REPORTADOS DENTRO DEL RUBRO DE

INVENTARIOS EN 2010, FUERON RECLASIFICADOS EN EL BALANCE GENERAL COMPARATIVO A OTROS

ACTIVOS CIRCULANTES.

EN ADICIÓN, A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2011 Y CON APLICACIÓN RETROACTIVA, CON BASE EN

LA NIF C5, “PAGOS ANTICIPADOS”, LOS ANTICIPOS A PROVEEDORES DE ACTIVO FIJO SE PRESENTAN

DENTRO DE CUENTAS POR COBRAR DE LARGO PLAZO. POR LO ANTERIOR, ANTICIPOS A PROVEEDORES

DE ACTIVO FIJO POR APROXIMADAMENTE $204 ORIGINALMENTE REPORTADOS DENTRO DEL RUBRO DE

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO EN 2010, FUERON RECLASIFICADOS EN EL BALANCE GENERAL

COMPARATIVO Y EN LAS REVELACIONES RELACIONADAS A OTRAS CUENTAS POR COBRAR DE LARGO

PLAZO.

A PARTIR DE 2001 EL NUEVO BOLETÍN B-4 UTILIDAD INTEGRAL (BOLETÍN B-4), REQUIERE LA

PRESENTACIÓN DE LA UTILIDAD INTEGRAL Y SUS COMPONENTES, EN UN SOLO RENGLÓN DENTRO DEL

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE. LA UTILIDAD INTEGRAL REPRESENTA EL

MOVIMIENTO DURANTE EL PERIODO QUE PRESENTÓ EL CAPITAL CONTABLE POR DIVERSOS CONCEPTOS,

Y QUE NO CONSTITUYEN APORTACIONES, REDUCCIONES Y DISTRIBUCIONES DE CAPITAL.

LA METODOLOGÍA DE CONVERSIÓN DE MONEDA, CONSOLIDACIÓN Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS A 31

DE DICIIEMBRE DE 2011 ES COMO SIGUE:

LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE REGISTRAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA

EN QUE SE REALIZAN. LOS SALDOS DE ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS EN MONEDA EXTRANJERA SE

PRESENTAN VALUADOS EN PESOS AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA

FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. LAS FLUCTUACIONES CAMBIARIAS DERIVADAS DE LA

VALUACIÓN DE ESTOS SALDOS SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO, CON EXCEPCIÓN

DE LOS EFECTOS ORIGINADOS POR LOS FINANCIAMIENTOS EN MONEDA

EXTRANJERA IDENTIFICADOS CON LA ADQUISICIÓN DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO, ASÍ COMO

LOS EFECTOS DERIVADOS DE SALDOS ENTRE PARTE RELACIONADAS EN MONEDA EXTRANJERA QUE

TIENEN NATURALEZA DE INVERSIÓN DE LARGO PLAZO, LOS CUALES SE

REGISTRAN DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE, COMO PARTE DEL EFECTO ACUMULADO PORCONVERSIÓN DE

SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO.

DE ACUERDO CON LAS NORMAS MEXICANAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF), A PARTIR DEL 1 DE

ENERO DE 2008, CEMEX CONVIERTE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE AQUELLAS SUBSIDIARIAS EN EL

EXTRANJERO QUE OPERAN EN UN ENTORNO DE BAJA INFLACIÓN

UTILIZANDO LOS TIPOS DE CAMBIO A LA FECHA DE REPORTE PARA LAS CUENTAS DEL BALANCE

GENERAL, Y LOS TIPOS DE CAMBIO DE CADA MES PARA LAS CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS,

EN TANTO QUE, PARA LAS SUBSIDIARIAS QUE OPERAN EN ENTORNOS DE ALTA INFLACIÓN, SE




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 3 / 4

UTILIZAN LOS TIPOS DE CAMBIO A LA FECHA DE REPORTE PARA LAS

CUENTAS DEL BALANCE Y DEL ESTADO DE RESULTADOS. EL EFECTO DE CONVERSIÓN RESULTANTE SE

RECONOCE COMO PARTE DEL EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE.

CEMEX REPORTA SUS RESULTADOS CONSOLIDADOS EN PESOS MEXICANOS.

PARA LA DETERMINACION DE LA UTILIDAD POR ACCION, SE ESTA SIGUIENDO EL PROCEDIMIENTO

ESTABLECIDO EN EL BOLETIN B-14 (UTILIDAD POR ACCION). EL CALCULO DE LA UTILIDAD POR

ACCION SE REALIZÓ CON EL PROMEDIO DE LOS ULTIMOS DOCE MESES DE LAS ACCIONES EN

CIRCULACION DISMINUIDAS CON EL TOTAL DE ACCIONES EMITIDAS POR CEMEX QUE ESTAN EN

PROPIEDAD DE SUBSIDIARIAS. DICHO PROMEDIO PARA DICIEMBRE DE 2011 ES 31,267,218,055

EN EL RENGLÓN R47 DEL ESTADO DE RESULTADOS SE INCLUYEN LOS SIGUIENTES MONTOS RELATIVOS

A DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE OPERACIÓN A PESOS NOMINALES DE DICIEMBRE DE 2011: PS$

17,119 MM

A CONTINUACIÓN SE ANEXA LA INFORMACIÓN DE SEGMENTOS GEOGRÁFICOS DE DICIEMBRE DE 2011 Y

2010 (MILES DE PESOS).

UTILIDAD DEUTILIDAD DE

VENTAS NETASVENTAS NETASOPERACIÓNOPERACIÓN

2011201020112010

NORTE AMÉRICA

MÉXICO 42,437,008 42,163,313 13,341,314 12,380,484

ESTADOS UNIDOS 31,556,578 31,504,564 (8,440,677) (8,990,139)

NORTE EUROPA

REINO UNIDO 15,752,880 14,319,507 672,803 (780,276)

ALEMANIA 14,959,708 12,659,500 480,460 26,189

FRANCIA 14,169,292 12,179,475 731,881 220,979

RESTO NE 13,627,806 11,223,123 823,425 207,639

MEDITERRÁNEO

ESPAÑA 7,033,611 7,902,981 806,128 984,146

EGIPTO 6,672,876 8,434,273 2,658,232 4,146,092

RESTO MEDITERRANEO 7,723,468 7,075,251 659,419 447,661

SUD/CEN AMERICA Y CARIBE

COLOMBIA 8,533,188 6,955,660 2,695,484 2,226,420

RESTO SUD/CEN AMERICA Y CARIBE 13,163,295 10,791,666 2,596,597 2,221,981

ASIA

FILIPINAS 3,657,144 4,014,423 273,263 908,701

RESTO DE ASIA 2,597,022 2,511,608 72,771 72,674

OTROS 7,053,763 6,524,351 (5,387,520) (3,229,922)

TOTAL OPERACIONES CONTINUAS 188,937,640 178,259,695 11,983,579 10,842,628

DEPRECIACIÓNDEPRECIACIÓN

Y AMORTIZ.Y AMORTIZ.

20112010

NORTE AMÉRICA

MÉXICO 1,861,996 1,940,427

ESTADOS UNIDOS 7,175,183 7,978,086

NORTE EUROPA

REINO UNIDO 1,043,579 1,152,866

ALEMANIA 605,498 588,688

FRANCIA 871,550 896,639




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 4 / 4

RESTO NE 822,513 642,350

MEDITERRÁNEO

ESPAÑA 762,255 776,502

EGIPTO 254,765 273,572

RESTO MEDITERRANEO 302,478 308,310


COLOMBIA 288,357 262,434

RESTO SUD/CEN AMERICA Y CARIBE 1,278,302 1,078,684

ASIA

FILIPINAS 340,530 321,813

RESTO DE ASIA 82,366 124,057

OTROS 1,429,462 2,129,364

TOTAL OPERACIONES CONTINUAS 17,118,833 18,473,792

PARA PROPÓSITO DE LA TABLA ANTERIOR, LA AMORTIZACIÓN DEL EXCESO QUE SE GENERA EN LAS

COMPAÑÍAS TENEDORAS HA SIDO DISTRIBUIDA AL SEGMENTO GEOGRÁFICO DE NEGOCIO QUE LE DIO

ORIGEN. POR TAL MOTIVO, ESTA INFORMACIÓN NO ES DIRECTAMENTE COMPARABLE CONTRA LA

INFORMACIÓN DE LAS ENTIDADES INDIVIDUALES QUE CONFORMAN CADA SEGMENTO. EN ADICIÓN, EN

LOS ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DE LA COMPAÑÍA, LA AMORTIZACIÓN DEL EXCESO SE

PRESENTA DENTRO DE OTROS GASTOS, NETO.

A CONTINUACIÓN SE PRESENTA LA INFORMACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES Y DE LAS INVERSIONES

EN ACTIVOS FIJOS POR SEGMENTO

GEOGRÁFICO:

ACTIVOSACTIVOS

TOTALESTOTALES

20112010

NORTE AMÉRICA

MÉXICO 64,215,806 62,882,081

ESTADOS UNIDOS 245,499,683 219,699,249

NORTE EUROPA

REINO UNIDO 32,842,283 30,650,775

ALEMANIA 11,844,647 10,876,349

FRANCIA 16,304,073 15,565,846

RESTO NE 19,053,545 18,917,857

MEDITERRÁNEO

ESPAÑA 57,776,721 49,822,627

EGIPTO 8,446,630 7,780,445

RESTO DE MEDITERRÁNEO 10,851,008 10,105,476


COLOMBIA 11,868,646 10,422,094

RESTO SUD/CEN AMERICA Y CARIBE 22,432,590 20,024,921

ASIA

FILIPINAS 9,422,695 8,370,552

RESTO DE ASIA 1,648,353 1,646,647

CORPORATIVAS 20,229,409 17,563,717

OTROS 15,862,528 30,768,514

TOTAL OPERACIONES CONTINUAS 548,298,616 515,097,151


RELACIÓN DE INVERSIÓN EN ACCIONES

CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 04 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

SUBSIDIARIAS



NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL NO. DE ACCIONES % DE TEN

13.8071,245,211CEMENTOCentro de Distribución de

100.0062,452,188,929CEMENTO Y CONCRETOCemex México, S.A. de C.V

100.002,438,648,860TENEDORACemex Central, S.A. de C.

48.74949,126,116SERVICIOSCemex Trademarks Holding

0.052,400TENEDORACemex Egypt For Distribut

0.152,050,000CEMENTO Y CONCRETOCemex España S.A.

9.8961,538,664AGREGADOSCEMEX Agregados S.A. de C

0.000SERVICIOSTurismo




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

ASOCIADAS



NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPALCOSTO

ADQUISICIÓNVALOR

ACTUAL

MONTO TOTAL% DETENNO. DE ACCIONES

CEMENTOCONTROL ADMINISTRATIVO 4,565,89942,30049.0012,927,670

CEMENTOCANCEM 486,29531,20610.2620,058,528

MATERIALES CONSTRUCCIONHUTTIG BUILDING PRODUCTS -2,112255,99824.345,755,940

CEMENTOSOCIEDAD DE CEMENTOS ANTI 136,152136,15226.0356,363

AGREGADOSSOMECA (SOCIETE MERIDIONA 252,846109,46533.338,050

CEMENTOLEHIGH WHITE 160,04686,95624.501

CEMENTOTRINIDAD CEMENT 548,350405,55020.0049,953,027

AGREGADOSSOCIETE D'EXPLOITATION DE 201,84464,86650.00210,000

CEMENTOAKMENES CEMENTAS CRS. 390,85997,02434.001

AGREGADOSBLACKWATER AGGREGATES 59,33859,33850.001

AGREGADOSCemera Long Beach, LLC 109,721109,72134.001

CONCRETO & AGREGADOSUnion Beton Niedersachsen 0186,91750.001




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

ASOCIADAS



CEMENTOIndustrias Básicas 128,977128,97725.0025

FINANCIERAABC Capital, S.A. , Insti 370,655216,02349.00295,527

VARIOSOTRAS ASOCIADAS (4) 1,233,35700.001

TOTAL 8,642,227

OTRAS INVERSIONES PERMANENTES

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 8,642,2271,930,493

0

OBSERVACIONES



DESGLOSE DE CRÉDITOS

CLAVE DE COTIZACIÓN

CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

(MILES DE PESOS)

AÑOTRIMESTRE 04 2011


HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

HASTA 5 AÑOS OMÁS

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

INTERVALO DE TIEMPOTASA DE

INTERÉS Y/OSOBRETASA

FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

CONINSTITUCIÓNEXTRANJERA

BANCARIOS

COMERCIO EXTERIOR

CON GARANTÍA

BANCA COMERCIAL

Sindicado Joint Billatera 9.3114/02/2014 0 2,340,340 0 0 029/01/2009NA

Banco Santander Serfin 1016/04/2013 0 17,631 0 0 017/04/2008NA

HSBC Mexico 9.3114/02/2014 0 362,521 0 0 014/08/2009NA

BANOBRAS 8.7929/04/2014 169,117 0 0 0 029/04/2009NA

Bayer Munich 4.1430/11/2017 8,583 17,165 8,583 8,583 8,58330/11/2009SI

Bayer Munich 4.1915/02/2018 45,385 90,770 45,385 45,385 68,07830/11/2009SI

Sindicado Joint Billatera 4.8514/02/2014 0 924,019 0 0 029/01/2009NO

Sindicado Joint Billatera 4.8514/02/2014 0 2,070,488 0 0 029/01/2009SI

Bancomext SNC 4.8514/02/2014 0 1,633,320 0 0 014/10/2008NO

Banco Bilbao Vizcaya Arge 4.8514/02/2014 0 342,229 0 0 014/08/2009SI

ABN AMRO Bank N.V 4.8514/02/2014 0 45,345 0 0 014/08/2009SI

Barclays Bank PLC 4.8514/02/2014 0 336,261 0 0 014/08/2009SI

Banco Bilbao Vizcaya Arge 4.8514/02/2014 0 3,422,294 0 0 014/08/2009SI

BNP Paribas 4.8514/02/2014 0 342,229 0 0 014/08/2009SI

Bank of America N.A 4.8514/02/2014 0 28,015 0 0 014/08/2009SI

JP Morgan Chase New York 4.8514/02/2014 0 136,892 0 0 014/08/2009SI


Citibank N.A. New York 4.8514/02/2014 0 355,556 0 0 014/08/2009SI

CREDLYON_NY 4.8514/02/2014 0 8,871 0 0 014/08/2009SI

ING Bank Mexico 4.8514/02/2014 0 234,895 0 0 014/08/2009NO


The Royal Bank of Scotlan 4.8514/02/2014 0 30,834 0 0 014/08/2009SI

HENCORP 2.5219/10/2014 2,915 4,373 0 0 019/10/2009SI

Others Mexico 031/12/2013 0 174 0 0 031/12/2011NO

Banco Popular 4.2523/12/2013 104,700 314,100 0 0 023/12/2011NO

Others Spain 031/12/2013 0 1,153 0 0 031/12/2011SI

Banco de Sabadell, Sabade 6.0314/02/2014 0 34,616 0 0 014/08/2009SI

Fortis Bank, Madrid 6.0314/02/2014 0 94,629 0 0 014/08/2009SI

Banco de Sabadell, Sabade 4.8514/02/2014 0 263,046 0 0 014/08/2009SI

Fortis Bank, Madrid 4.8514/02/2014 0 168,486 0 0 014/08/2009SI

Banco Industrial Guatemal 815/06/2014 27,920 42,499 0 0 029/06/2009SI




CLAVE DE COTIZACIÓN

CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

(MILES DE PESOS)



HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

HASTA 5 AÑOS OMÁS


INTERVALO DE TIEMPO

HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL


INTERVALO DE TIEMPOTASA DE

INTERÉS Y/OSOBRETASA

FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN


BNP Paribas 4.8514/02/2014 0 256,672 0 0 014/08/2009SI

JP Morgan 4.8514/02/2014 0 547,567 0 0 010/11/2008SI

JP Morgan 4.8514/02/2014 0 616,013 0 0 027/01/2009SI

Kreissparkasse Schwarzenb 5.530/03/2014 0 1,218 0 0 001/08/2010SI

AGENCE DU BASSIN (GOVT. L 229/10/2011 479 236 0 0 027/12/2008SI

Bred 2.0531/12/2011 16,803 2,043 0 0 001/12/2010SI

Credit Generale 3.8529/02/2012 347 0 0 0 001/12/2010SI

HENCORP 8.9515/06/2014 1,231 2,462 0 0 019/10/2009SI

OTROS

2.3331/12/2012 1,183 0 0 0 031/12/2011SIOther USA

4.8514/02/2014 0 8,213,506 0 0 022/01/2008SISindicado Barclays 1200

4.8514/02/2014 0 4,791,212 0 0 012/12/2008SISindicado ING 700

4.8514/02/2014 0 3,593,409 0 0 002/06/2008SIING Bank New York

4.8514/02/2014 0 3,593,409 0 0 002/06/2008SIING Bank New York

4.8514/02/2014 0 2,395,606 0 0 017/07/2007SINSH 700 MM RCF

4.8514/02/2014 0 1,796,704 0 0 024/07/2009SISindicado de Adquisición






4.8514/02/2014 0 4,226,533 0 0 030/01/2009SISindicado Joint Billatera

6.0314/02/2014 0 5,214,206 0 0 030/01/2009SISindicado Joint Billatera




6.0314/02/2014 0 1,234,843 0 0 024/06/2009SISindicado EUR España

4.8514/02/2014 0 59,522 0 0 024/06/2009SISindicado USD España

TOTAL BANCARIOS 0 169,117 2,720,492 0 0 0 0 209,546 93,699,742 53,968 53,968 76,661





CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

(MILES DE PESOS)INFORMACIÓN DICTAMINADA

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN FECHA DEVENCIMIENTO

TASA DEINTERÉS Y/OSOBRETASA

AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O

MÁS

INTERVALO DE TIEMPO


INTERVALO DE TIEMPO



FECHA DE FIRMA /CONTRATO

QUIROGRAFARIOS

LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/OEXTRANJERO)

BURSÁTILES

CON GARANTÍA

QUIROGRAFARIOS

COLOCACIONES PRIVADAS

CON GARANTÍA

TOTAL BURSÁTILES YCOLOCACIONES PRIVADAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

(MILES DE PESOS)



HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O

MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

FECHA DECONCERTACIÓN


TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

PROVEEDORES

Varios 4,219,197 0 0 0 0NA

Varios 15,949,260 0 0 0 0NO

TOTAL PROVEEDORES 0 4,219,197 0 0 0 0 0 15,949,260 0 0 0 0

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SINCOSTO (S26)

OTROS CRÉDITOS CON COSTO ACORTO Y LARGO PLAZO(S103 Y S30)

722,699 22,496,538 20,538,749 35,896,439 53,731,160NO

TOTAL GENERAL 0 11,514,696 2,720,492 0 0 4,646,853 0 33,995,618 116,196,280 20,592,717 35,950,407 53,807,821

3,026,213NA

17,114,113

TOTAL OTROS CRÉDITOS CONCOSTO A CORTO Y LARGO PLAZO 0 4,100,169 0 0 0 4,646,853 0 722,699 22,496,538 20,538,749 35,896,439 53,731,160

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES SIN COSTO 0 3,026,213 0 0 0 0 0 17,114,113 0 0 0 0

4,100,169 0 0 0 4,646,853NA

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA

(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEXCEMEX, S.A.B. DE C.V.


OTRAS MONEDAS

ACTIVO MONETARIO

PASIVO

CORTO PLAZO

SALDO NETO

LARGO PLAZO

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERADÓLARES PESOS DÓLARES

1,341,784

734,892

12,922,373 180,396,324

13,657,265 190,655,418 7,495,553 104,637,926

60,487,455

295,293,344

33,995,617

261,297,727

-171,924,109-12,315,481 -4,504,425 -62,881,780 -234,805,889

DÓLARES

18,731,309 2,991,128 41,756,146

5,795,229 80,901,403

10,259,094 1,700,324 23,736,523

PESOS

TOTAL MILES DEPESOS

TIPO DE CAMBIO UTILIZADO Y OTRAS OBSERVACIONES:

PASIVOS EN EUROS, BAHTS, P. COLOMBIANOS Y P. DOMINICANOS CONVERTIDOS A

DOLARES CON : PESO-DLLR $13.96 EUROS-DLLR $0.7712, COLOMBIANO-DLLR $1,942.70,

DOMINICANO-DLLR $38.82, PESO FILIPINO-DLLR $43.84, COLONES-DLLR $518.33 Y

LIBRA EGIPCIA-DLLR $6.03, BAHT-DLLR $31.70, LIBRAS ESTERLINAS-DLLR $0.6435.

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

CEDULA DE INTEGRACIÓN Y CÁLCULODE RESULTADO POR POSICIÓN

MONETARIA(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final



MES ACTIVOSMONETARIOS

PASIVOSMONETARIOS

POSICIÓNMONETARIA

(ACTIVA) PASIVAINFLACIÓNMENSUAL

EFECTO MENSUAL(ACTIVO) PASIVO

195,071 3,030,227 2,835,156 0.30 9,072ENERO234,257 2,962,521 2,728,264 2.80 76,484FEBRERO327,613 2,859,449 2,531,835 -2.20 -54,941MARZO292,546 2,861,051 2,568,505 1.80 46,490ABRIL250,361 2,729,967 2,479,606 1.10 27,028MAYO307,108 2,568,741 2,261,634 -0.20 -5,654JUNIO210,585 2,391,164 2,180,579 2.50 54,514JULIO418,303 2,556,605 2,138,301 1.00 20,955AGOSTO396,000 2,984,462 2,588,461 -1.80 -46,333SEPTIEMBRE405,282 2,146,022 1,740,741 3.60 61,796OCTUBRE244,898 2,195,123 1,950,225 -1.50 -30,228NOVIEMBRE382,913 2,273,117 1,890,204 -0.20 -3,878DICIEMBRE

3,636ACTUALIZACIÓN0CAPITALIZACIÓN0EMP. EXTRANJERAS0OTROS

REPOMO CAPITALIZADO

DATOS INFORMATIVOS

0

OBSERVACIONES

TOTAL 158,941


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 1 / 3

RESTRICCIONES FINANCIERAS

LA MAYORÍA DE LOS CONTRATOS DE DEUDA DE CEMEX REQUIEREN EL CUMPLIMIENTO DE

RAZONES FINANCIERAS CALCULADAS SOBRE BASES CONSOLIDADAS, PRINCIPALMENTE: A) LA

RAZÓN DE DEUDA NETA A FLUJO DE OPERACIÓN (“RAZÓN DE APALANCAMIENTO”); Y B) LA

RAZÓN DE COBERTURA DE FLUJO DE OPERACIÓN A GASTOS FINANCIEROS (“RAZÓN DE

COBERTURA”). LAS RAZONES FINANCIERAS SE CALCULAN DE ACUERDO CON LOS CONTRATOS

DE CRÉDITO Y REQUIEREN DE AJUSTES PRO FORMA, UTILIZANDO DEFINICIONES QUE

DIFIEREN DE AQUELLAS BAJO NIF.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010, 2009 Y 2008, CONSIDERANDO EL ACUERDO DE

FINANCIAMIENTO Y SU ENMIENDA, LAS MODIFICACIONES A LOS CONTRATOS DE CRÉDITO,

ASÍ COMO LAS DISPENSAS OBTENIDAS, CEMEX, S.A.B. DE C.V. Y SUS SUBSIDIARIAS

ESTUVIERON EN CUMPLIMIENTO CON LAS RESTRICCIONES FINANCIERAS DE SUS CONTRATOS

DE CRÉDITO. LAS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS CONSOLIDADAS SON LAS

SIGUIENTES:

RAZONES FINANCIERAS CONSOLIDADAS 12011

RAZÓN DE APALANCAMIENTO 2, 3LÍMITE=< 7.00

CÁLCULO 6.64

RAZÓN DE COBERTURA 4LÍMITE> 1.75

CÁLCULO 1.88

1A PARTIR DEL 14 DE AGOSTO DE 2009, NO OBSTANTE QUE SE DENOMINAN CON LOS MISMOS

NOMBRES, LAS RAZONES FINANCIERAS SE CALCULAN DE MANERA DIFERENTE CON RESPECTO

DE LAS RAZONES VIGENTES EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y HASTA ANTES DE LA

NEGOCIACIÓN DEL ACUERDO DE FINANCIAMIENTO.

2LA RAZÓN DE APALANCAMIENTO SE CALCULA EN PESOS DIVIDIENDO LA “DEUDA FONDEADA”

ENTRE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MÁS LA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN (“FLUJO DE

OPERACIÓN”) PRO FORMA DE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES A LA FECHA DEL CÁLCULO. LA

DEUDA FONDEADA CONSIDERA LA DEUDA SEGÚN EL ESTADO FINANCIERO EXCLUYENDO

ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS, MÁS LAS NOTAS PERPETUAS Y LAS GARANTÍAS, MENOS LAS

NOTAS CONVERTIBLES, MÁS O MENOS EL VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS DERIVADOS,

SEGÚN CORRESPONDA, ENTRE OTROS AJUSTES. EN 2008, LA RAZÓN SE CALCULÓ EN

DÓLARES, DIVIDIENDO LA DEUDA NETA ENTRE EL FLUJO DE OPERACIÓN PRO FORMA DE LOS

ÚLTIMOS DOCE MESES. LA DEUDA NETA INCLUÍA LA DEUDA SEGÚN EL ESTADO FINANCIERO,

MÁS O MENOS EL VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS DERIVADOS DE INTERCAMBIO DE

TASAS Y MONEDAS, MENOS EL EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES.

3EL FLUJO DE OPERACIÓN PRO FORMA REPRESENTA, CALCULADO EN PESOS, EL FLUJO DE

OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES A LA FECHA DEL CÁLCULO, MÁS EL FLUJO DE

OPERACIÓN REFERIDO A DICHO PERIODO DE CUALQUIER ADQUISICIÓN SIGNIFICATIVA

EFECTUADA EN EL PERIODO ANTES DE SU CONSOLIDACIÓN EN CEMEX, MENOS EL FLUJO DE

OPERACIÓN REFERIDO A DICHO PERIODO DE CUALQUIER VENTA SIGNIFICATIVA EFECTUADA

EN EL PERIODO QUE SE HUBIERA LIQUIDADO. EN 2008, EL FLUJO DE OPERACIÓN PRO

FORMA SE DETERMINÓ DE IGUAL FORMA EN PESOS, PERO CONSIDERANDO UNA METODOLOGÍA

DISTINTA DE CONVERSIÓN, E INCLUÍA LOS PRODUCTOS FINANCIEROS.

4LA RAZÓN DE COBERTURA SE CALCULA CON LOS MONTOS EN PESOS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS, DIVIDIENDO EL FLUJO DE OPERACIÓN PRO FORMA ENTRE LOS GASTOS

FINANCIEROS DE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES A LA FECHA DEL CÁLCULO. LOS GASTOS

FINANCIEROS INCLUYEN LOS INTERESES DEVENGADOS POR LAS NOTAS PERPETUAS. EN 2008,

LA RAZÓN DE COBERTURA SE CALCULÓ TAMBIÉN EN PESOS PERO CONSIDERANDO UNA

METODOLOGÍA DISTINTA DE CONVERSIÓN. EL FLUJO DE OPERACIÓN INCLUÍA LOS PRODUCTOS

FINANCIEROS, EN TANTO QUE LOS GASTOS FINANCIEROS EXCLUÍAN LOS

LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN ESCRITURAS DE LA EMISIÓN Y/O TITULO




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 2 / 3

INTERESES DEVENGADOS EN LAS NOTAS PERPETUAS.

EL 25 DE OCTUBRE DE 2010, SE EFECTUARON ENMIENDAS A LAS RAZONES FINANCIERAS DEL

ACUERDO DE FINANCIAMIENTO, INCLUYENDO UNA RAZÓN CONSOLIDADA DE COBERTURA, NO

MENOR DE: (I) 1.75 VECES PARA CADA SEMESTRE A PARTIR DEL 30 DE JUNIO DE 2010

HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012; Y (II) 2.0 VECES PARA LOS SIGUIENTES

SEMESTRES HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013. EN ADICIÓN, LA RAZÓN CONSOLIDADA DE

APALANCAMIENTO DEBE SER MENOR DE 7.75 VECES EN CADA SEMESTRE A PARTIR DEL 30 DE

JUNIO DEL 2010 HASTA EL 30 DE JUNIO DE 2011 Y MENOR DE 7.0 VECES AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011, DISMINUYENDO GRADUALMENTE DURANTE LOS SEMESTRES POSTERIORES

HASTA 4.25 VECES EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013.

A PARTIR DE LA ENTRADA EN EL ACUERDO DE FINANCIAMIENTO EN AGOSTO DE 2009 Y

ANTES DE LAS ENMIENDAS DESCRITAS ANTERIORMENTE, LA RAZÓN CONSOLIDADA DE

COBERTURA DE FLUJO DE OPERACIÓN A GASTOS FINANCIEROS DEBÍA SER NO MENOR DE: (I)

1.75 VECES AL TÉRMINO DE CADA SEMESTRE A PARTIR DEL 30 DE JUNIO DE 2010 HASTA

EL 30 DE JUNIO DE 2011; (II) 2.0 VECES PARA CADA SEMESTRE HASTA EL 31 DE

DICIEMBRE DE 2012; Y (III) 2.25 VECES POR LOS SIGUIENTES SEMESTRES HASTA EL 31

DE DICIEMBRE DE 2013. ASIMISMO, LA RAZÓN CONSOLIDADA DE APALANCAMIENTO DEBÍA

SER MENOR DE 7.75 VECES POR CADA SEMESTRE A PARTIR DEL 30 DE JUNIO DE 2010,

DISMINUYENDO GRADUALMENTE EN LOS SIGUIENTES SEMESTRES HASTA 3.50 VECES EL 31 DE

DICIEMBRE DE 2013. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, LAS RAZONES FINANCIERAS

DESCRITAS CON ANTERIORIDAD NO ESTUVIERON EN APLICACIÓN.

CEMEX CLASIFICARÍA TODA SU DEUDA EN EL CORTO PLAZO EN EL BALANCE GENERAL: A) EN

CUALQUIER FECHA RELEVANTE DE CÁLCULO EN QUE CEMEX INCUMPLIERA CON LAS RAZONES

FINANCIERAS NEGOCIADAS EN LOS ACUERDOS FINANCIEROS; ASÍ COMO B) EN CUALQUIER

FECHA ANTERIOR A UNA FECHA DE CÁLCULO EN EL QUE CEMEX CONSIDERE QUE NO ESTARÁ

EN CUMPLIMIENTO CON LAS RAZONES FINANCIERAS NEGOCIADAS EN LOS ACUERDOS

FINANCIEROS; Y EN AUSENCIA DE: A) MODIFICACIONES O DISPENSAS QUE CUBRAN LOS

SIGUIENTES 12 MESES; B) ALTA PROBABILIDAD DE QUE LA VIOLACIÓN SERÁ SUBSANADA

DURANTE EL PERIODO ACORDADO DE REMEDIACIÓN Y QUE SE MANTENGA POR LOS SIGUIENTES

12 MESES; Y/O C) UN ACUERDO FIRMADO PARA RENEGOCIAR A LARGO PLAZO LA DEUDA

RELEVANTE. LA CLASIFICACIÓN A CORTO PLAZO DE LA DEUDA PODRÍA TENER UN EFECTO

MATERIAL ADVERSO EN LA LIQUIDEZ Y POSICIÓN FINANCIERA DE CEMEX.




CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 3 / 3

SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS


PLANTAS, CENTROS COMERCIALES, DE DISTRIBUCIÓNY/O SERVICIO


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PLANTA O CENTRO ACTIVIDAD ECONOMICA % DE UTIL.CAPACIDAD INSTALADA

AFRICA 5,400

ASIA 5,700

CENTROAMERICA y CARIBE 8,000

NORTEAMERICA 46,500

SUDAMERICA 4,800

EUROPA 25,700

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS


CONSOLIDADO

Impresión Final



MATERIAS PRIMAS PRINCIPALESPROVEEDORES ORIGEN SUST.

NAL.% COSTO

PRODUCCIÓNTOTAL

OBSERVACIONES


DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

VENTAS TOTALES



VOLUMEN IMPORTE

VENTAS

MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES % DE PART.

MDO.

NACIONALES

41,047,2470CEMENTO 0.00

EXTRANJERAS

CEMENTO 147,890,393 00

TOTAL 188,937,640


DISTRIBUCIÓN DE VENTAS POR PRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX

VENTAS EXTRANJERAS



EXPORTACIÓN

VOLUMEN IMPORTE

VENTASDESTINO

MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES

CEMENTO 2,322,4410

SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

CEMENTO 145,567,9520

TOTAL 147,890,393

OBSERVACIONES


INFORMACIÓN DE PROYECTOS (Proyecto, MontoEjercido y Porcentaje de Avance)


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 1 / 1

A CONTINUACIÓN SE MUESTRAN LOS AVANCES SOBRE LOS PROYECTOS ANUNCIADOS MEDIANTE EMISNET.

CONSTRUCCIÓN DE MOLINO DE CEMENTO EN EMIRATOS ÁRABES UNIDOSMONTO EJERCIDO – 54.2 MILLONES DE DÓLARESPORCENTAJE DE AVANCE – 100%

CONSTRUCCIÓN DE MOLIENDA Y PLANTA DE MORTERO EN CARTAGENA, ESPAÑAMONTO EJERCIDO – 34.1 MILLONES DE EUROSPORCENTAJE DE AVANCE – 100%

AMPLIACIÓN DE LA PLANTA YAQUIMONTO EJERCIDO – 201.2 MILLONES DE DÓLARESPORCENTAJE DE AVANCE – 100%

AMPLIACIÓN DE LA PLANTA CEMENTERA NEW BRAUNFELS, TEXASMONTO EJERCIDO – 372.7 MILLONES DE DÓLARESPORCENTAJE DE AVANCE – 99.9%

AMPLIACIÓN DE LA PLANTA TEPEACAMONTO EJERCIDO – 456.1 MILLONES DE DÓLARESPORCENTAJE DE AVANCE – 80.0%

CONSTRUCCIÓN DE MOLIENDA EN TILLBURY, REINO UNIDOMONTO EJERCIDO – 51.7 MILLONES LIBRAS ESTERLINASPORCENTAJE DE AVANCE – 100%

CONSTRUCCIÓN DE HORNO EN LETONIAMONTO EJERCIDO – 289.7 MILLONES DE EUROSPORCENTAJE DE AVANCE – 99.9%

CONSTRUCCIÓN DE HORNO EN PANAMÁMONTO EJERCIDO – 278.8 MILLONES DE DÓLARESPORCENTAJE DE AVANCE – 94.7%

PROYECTO DE ARIZONA, ESTADOS UNIDOSMONTO EJERCIDO – 14 MILLONES DÓLARESPORCENTAJE DE AVANCE – 3.5%

AMPLIACIÓN DE LA PLANTA BROOKSVILLE SOUTH, ESTADOS UNIDOSMONTO EJERCIDO – 244.2 MILLONES DE DÓLARESPORCENTAJE DE AVANCE – 78.7%

CONSTRUCCIÓN DE LA PLANTA CEMENTOS ANDORRA, ESPAÑAMONTO EJERCIDO – 123.8 MILLONES DE EUROSPORCENTAJE DE AVANCE – 89.9%



TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA YCONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DEOPERACIONES EXTRANJERAS (Información

relacionada al Boletín B-15)


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


PAGINA 1 1/

METODOLOGÍA DE CONVERSIÓN DE MONEDA, CONSOLIDACIÓN Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE REGISTRAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A

LA FECHA EN QUE SE REALIZAN. LOS SALDOS DE ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS EN

MONEDA EXTRANJERA SE PRESENTAN VALUADOS EN PESOS AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS. LAS FLUCTUACIONES CAMBIARIAS DERIVADAS DE LA

VALUACIÓN DE ESTOS SALDOS SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO, CON

EXCEPCIÓN DE LOS EFECTOS ORIGINADOS POR LOS FINANCIAMIENTOS EN MONEDA

EXTRANJERA IDENTIFICADOS CON LA ADQUISICIÓN DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO,

ASÍ COMO LOS EFECTOS DERIVADOS DE SALDOS ENTRE PARTE RELACIONADAS EN MONEDA

EXTRANJERA QUE TIENEN NATURALEZA DE INVERSIÓN DE LARGO PLAZO, LOS CUALES SE

REGISTRAN DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE, COMO PARTE DEL EFECTO ACUMULADO POR

CONVERSIÓN DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO.

DE ACUERDO CON LAS NORMAS MEXICANAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF), A PARTIR

DEL 1 DE ENERO DE 2008, CEMEX CONVIERTE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE AQUELLAS

SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO QUE OPERAN EN UN ENTORNO DE BAJA INFLACIÓN

UTILIZANDO LOS TIPOS DE CAMBIO A LA FECHA DE REPORTE PARA LAS CUENTAS DEL

BALANCE GENERAL, Y LOS TIPOS DE CAMBIO DE CADA MES PARA LAS CUENTAS DEL ESTADO

DE RESULTADOS, EN TANTO QUE, PARA LAS SUBSIDIARIAS QUE OPERAN EN ENTORNOS DE

ALTA INFLACIÓN, SE UTILIZAN LOS TIPOS DE CAMBIO A LA FECHA DE REPORTE PARA LAS

CUENTAS DEL BALANCE Y DEL ESTADO DE RESULTADOS. EL EFECTO DE CONVERSIÓN

RESULTANTE SE RECONOCE COMO PARTE DEL EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN DENTRO

DEL CAPITAL CONTABLE. CEMEX REPORTA SUS RESULTADOS CONSOLIDADOS EN PESOS

MEXICANOS.


BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIALPAGADO


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX


MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓNSERIES

PORCIÓN VARIABLE FIJO VARIABLE

CAPITAL SOCIAL

PORCIÓN FIJA

NUMERO DE ACCIONESCUPÓNVIGENTEVALOR NOMINAL($)

20,939,727,526A 0.00280 8,712,000,000 12,227,727,526 24,190 33,952143

10,469,863,763B 0.00280 4,356,000,000 6,113,863,763 12,095 16,976143

TOTAL 50,92836,28510,469,863,76320,939,727,52618,341,591,28913,068,000,000

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 31,409,591,289

OBSERVACIONES


INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS


1


CONSOLIDADO

Impresión Final

CEMEX



PAGINA 1/

EL VALOR DE MERCADO ESTIMADO DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS ARRIBA MENCIONADOS

REPRESENTA EL VALOR ESTIMADO DE LIQUIDACIÓN DE DICHOS INSTRUMENTOS A LA FECHA DE

VALUACIÓN. DICHA VALUACIÓN ESTÁ DETERMINADA POR MEDIO DEL RESULTADO ESTIMADO DE

LIQUIDACIÓN O MEDIANTE COTIZACIÓN DE PRECIOS DE MERCADO, LOS CUALES PUEDEN

FLUCTUAR EN EL TIEMPO. LOS VALORES DE MERCADO Y MONTOS NOMINALES DE LOS

INSTRUMENTOS DERIVADOS NO REPRESENTAN CANTIDADES DE EFECTIVO INTERCAMBIADAS POR

LAS PARTES INVOLUCRADAS; LAS CANTIDADES EN EFECTIVO SE DETERMINARÁN AL TERMINAR

LOS CONTRATOS CONSIDERANDO LOS VALORES NOMINALES DE LOS MISMOS, ASÍ COMO LOS DEMÁS

TÉRMINOS DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS. LOS VALORES DE MERCADO NO DEBEN SER VISTOS

EN FORMA AISLADA SINO QUE DEBEN SER ANALIZADOS CON RELACIÓN AL VALOR DE MERCADO DE

LOS INSTRUMENTOS DE LOS CUALES SE ORIGINAN Y DE LA REDUCCIÓN TOTAL EN EL RIESGO DE

CEMEX.

NOTA: DE ACUERDO CON LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF) DE MÉXICO, LAS

COMPAÑÍAS DEBEN RECONOCER TODOS LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL

BALANCE GENERAL COMO ACTIVOS O PASIVOS, A SU VALOR DE MERCADO ESTIMADO, CON LOS

CAMBIOS EN DICHO VALOR RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO EN QUE

OCURREN, EXCEPTO CUANDO DICHAS OPERACIONES SON CONTRATADAS CON FINES DE COBERTURA,

EN CUYO CASO LOS CAMBIOS DEL VALOR DE MERCADO ESTIMADO DE DICHOS INSTRUMENTOS

DERIVADOS RELACIONADOS SON RECONOCIDOS TEMPORALMENTE EN EL CAPITAL Y LUEGO

RECLASIFICADOS AL ESTADO DE RESULTADOS COMPENSANDO LOS EFECTOS DEL INSTRUMENTO

CUBIERTO CONFORME LOS EFECTOS DE DICHO INSTRUMENTO SON RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE

RESULTADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EN RELACIÓN AL RECONOCIMIENTO DEL VALOR

RAZONABLE ESTIMADO DE SU PORTAFOLIO DE DERIVADOS, CEMEX HA RECONOCIDO INCREMENTOS

EN SUS ACTIVOS Y PASIVOS, LOS CUALES RESULTARON EN UN ACTIVO NETO DE 146 MILLONES

DE DÓLARES, QUE EN FUNCIÓN DE NUESTROS ACUERDOS FINANCIEROS, SON PRESENTADOS NETOS

DEL ACTIVO ASOCIADO CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. LOS MONTOS

NOMINALES DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS CORRESPONDEN EN GRAN MEDIDA A LOS MONTOS

DE LOS ACTIVOS, PASIVOS O TRANSACCIONES DE CAPITAL QUE DICHOS DERIVADOS CUBREN.

(1)EXCLUYE UN CONTRATO DE INTERCAMBIO (“SWAP”) DE TASAS DE INTERÉS RELACIONADO A

NUESTROS CONTRATOS DE ENERGÍA A LARGO PLAZO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, EL MONTO

NOCIONAL DE DICHO CONTRATO DE INTERCAMBIO ERA DE 189 MILLONES DE DÓLARES Y TENÍA

UN VALOR DE MERCADO POSITIVO DE APROXIMADAMENTE 52 MILLONES DE DÓLARES.

(2) INCLUYE UN VALOR DE MERCADO DE 360 MILLONES DE DÓLARES RELACIONADO CON UNA

GARANTÍA OTORGADA POR CEMEX BAJO UNA TRANSACCIÓN RELACIONADA AL FONDO DE PENSION

DE SUS EMPLEADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 EL VALOR DE MERCADO DE ESTA GARANTÍA

FINANCIERA REPRESENTÓ UN PASIVO DE 4 MILLÓN DE DÓLARES NETO DE UN DEPÓSITO EN

GARANTÍA POR 225 MILLONES DE DÓLARES.

(3) NETO DE EFECTIVO DEPOSITADO COMO GARANTÍA EN NUESTRAS POSICIONES ABIERTAS.

LOS DEPÓSITOS EN GARANTÍA FUERON DE 234 MILLONES DE DÓLARES AL 31 DE DICIEMBRE DE

2011.

REPORTES QUE PUEDE CONTENER EL PAQUETE DE INFORMACIÓN

Balance GeneralEstado de ResultadosEstado de Resultados TrimestralesFlujo de EfectivoVariaciones en el Capital ContableDatos por acciónRazones y proporcionesComentarios y análisis de la administraciónNotas complementariasRelación de inversiones en accionesDesglose de CréditosPosición Monetaria en moneda ExtranjeraResultado por posición monetariaInstrumentos de DeudaPlantas, centros comerciales, de distribución y/o ServicioMaterias PrimasDistribución de ventas por productoInformación de ProyectosBoletin B-15Integración de Capital SocialInstrumentos Financieros Derivados

ISSN 1405-5481 FOLIO: O-2012-15775

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