Boletín Financoop 8

Número 8. Ecuador - 2015

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Noticias al día Diciembre 2015

A pesar de la recesión de la econo-mía, el 2015 fue un buen año para el sector cooperativo de ahorro y crédi-to, alcanzando un crecimiento del orden del 4.6% (noviembre), mejor al de otros actores del sistema financie-ro nacional, los cuales sintieron con mayor fuerza la coyuntura del mercado, provocada por la reduc-ción del precio del petróleo entre otros factores.

Aunque el indicador de crecimiento de las cooperativas de ahorro y crédito fue menor al registrado en los últimos períodos, mostró buena salud, con miras a un 2016 en donde se pronostica un entorno económico más complejo. Esta situación sugiere la implementación de medidas prudenciales en la gestión de las entidades financieras con el propósi-to de no desmejorar su nivel de desempeño y fortaleza.

Las cooperativas tienen ventajas competitivas muy interesantes que en las actuales circunstancias deben aprovecharse mejor.

El 2016 mostrará a una Caja Central con mayor participación, buscando oportunidades de crecimiento en el mercado pese a la desaceleración, aprovechando economías de escala en la implementación de nuevos servicios que beneficien a sus asociadas.

Hoy más que nunca, la integración financiera puede hacernos más competitivos y menos vulnerables ante eventos externos o shocks que pudieran afectar a una de nuestras socias.

Marín BautistaGerente General [email protected]

Roberto TorresJefe [email protected]

Christian BausJefe de Riesgos [email protected]

Sonia Fé[email protected]

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Teléfonos: +593-2564175 - 2553117 - 2553125

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En tiempos complejos, la integración es imprescindible

Con la ayuda de la Caja Central FINANCOOP, las cooperativas de ahorro y crédito mejoran su competitividad y mitigan el riesgo de liquidez

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO. SEGMENTO 1-2 (Millones USD)

dic-2014 nov-2015 %

Activos 6.543 6.848 4,6% Inversiones 643 62 -3,4% Cartera 4.802 5.187 8,0%Pasivos 5.607 5.792 3,3%Depósitos vista 2.015 1.904 -5,5%Depósitos plazo 3.000 3.226 7,5%Patrimonio 932 983 5,4%Resultados 71 72

Los momentos actuales exigen unión, estar más integrados con pragmatismo, hacer más estrechas las relaciones de las cooperativas con su Caja Central y viceversa, Apliquemos el 6to principio coopera-tivo: “cooperación entre cooperati-vas”, fortalecer e impulsar el desarro-llo del sector, más aún, en dificulta-des de la economía nacional; es nuestro reto!

Número 8. Ecuador - 2015Boletín técnico de las cooperativas de ahorro y crédito socias de Financoop

Sistema financiero nacional ecuatoriano

El sistema financiero nacional a noviembre del 2015 alcanzó en activos USD 47.2 mil millones. El sector Finan-ciero Popular y Solidario representado por los Segmento 1 y 2 según información pública de la SEPS (aun no registra información de los demás segmentos); la información de la Banca Pública, Banca Privada, Mutualistas y Socieda-des Financieras a noviembre 2015 según información de la Superintendencia de Bancos.

La evolución de los activos del sistema financiero respec-to a diciembre 2014 se observa a continuación:

Fuente: SB, SEPS, FINANCOOP

El Sistema Financiero registra una tendencia decreciente FUENTE: SEPS-SB

en sus activos que inició desde enero 2015, sobre toda de la Banca Privada, el único subsistema que ha mantenido crecimiento continuo aunque con desaceleración respecto a anteriores años, ha sido el de las COACs, llegando a noviembre a un crecimiento de 4.6% respecto a diciembre 2014.

Se observa en la gráfica la participación del sector Cooperativo de Ahorro y Crédito frente al Sistema Finan-ciero, el total de activos de USD 6.8 mil millones que corresponde a 14.4% de participación; el segmento 1 mantuvo USD 5.5 mil millones y el segmento 2 USD 1.3 mil millones.

Nuestro más sincero deseo para que este año sea de muchos éxitos y sigamos trabajando juntosen procura del crecimiento y fortalecimiento del sector cooperativo de ahorro y crédito.

Feliz año nuevo


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El activo total pasa de USD 6,057 millones a diciembre 2014 a USD 6,346 millones a noviembre 2015, los segmen-tos crecen en este período. El activo sube en USD 288 millones, solo el segmento 1 lo hace en USD 255 millones, el segmento 2 incrementa su activo en USD 35 millones.

El crecimiento promedio del activo fue del 4.76% entre diciembre 2014 a noviembre 2015. El mayor dinamismo se encuentra en el segmento 1 donde creció en 5.14%, el segmento 2 crece en 3.08%. Aunque existe crecimiento general este ha sido menor al anterior año.

Cooperativas socias de FINANCOOP segmentos 1 y 2Con información pública a noviembre 2015 realizamos un análisis de los segmentos 1 y 2 de la SEPS.

Crecimiento

Activo

La cartera de crédito es el principal componente del activo en los segmentos, sobre el 80% para todos ellos. La cartera total neta fue a noviembre 2015 de USD 5,128 millones, donde el 81% se encuentra en el segmento 1. La cartera de consumo tiene una participación del 52% del total de cartera, este porcentaje se mantiene más acen-tuado en el segmento 1 mientras el segmento 2 micro tiene la mayor participación con el 50%.

Al segmento 2 al tener mayor peso en micro le permite tener mayor espacio en sus márgenes, al ser la cartera más rentable aunque de mayor riesgo.

La cartera de riesgo en el segmento 1 se mantiene relati-vamente controlada al registrar una mora del 6%, mien-tras el segmento 2 registra una mora del 11.6%. El nivel de cobertura al riesgo de crédito es casi del 100% en el segmento 1, mientras el segmento 2 es del 63.2%, obser-vándose una mayor exposición en el riesgo crediticio.

Estructura financiera

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Patrimonio

A noviembre 2015 asciende a USD 905 millones. La estruc-tura del patrimonio tiene similitudes en los segmentos, el capital social se encuentra sobre el 50%, siendo un com-ponente líquido y estable para el crecimiento. El patrimonio es fundamental para todas las instituciones, dado que este soporta pérdidas inesperadas y permite la sostenibilidad de la institución a largo plazo.

Según Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera se ha determinado el peso y la ubicación de los componentes del patrimonio primario y secundario, mejorando el nivel de la solvencia para el sistema Cooperativo. También se ha determinado los plazos de exigencia para el indicador de solvencia mínima de acuerdo a los segmentos.

Participación de las obligaciones con el público del total del pasivo - 2015

Pasivo

El total del pasivo a noviembre 2015 fue de USD 5,370 millones con una participación de obligaciones con el público de 89% respecto al total del pasivo.

Los segmentos de análisis tienen una mayor participación en depósitos a plazo, lo cual presiona a sus márgenes; la tendencia es que las tasas de interés pasivas sean más apropiadas a las condiciones del mercado pero a costa de un menor margen.

Analizando los diferentes márgenes que mantienen los segmentos, permite conocer cómo se estructuró los resultados, así como el peso de los diferentes tipos de ingresos y gastos.

El margen neto de intereses que es la intermediación pura, el segmento 2 tiene una mayor participación del 60% respecto al 58% del segmento 1, esto se debe a la cartera de micro que mantiene en mayor proporción el segmento 2, la misma que tiene una mayor tasa. La diferencia podría acortarse levemente en los siguientes meses debido a que la tasa de consumo se ha incremen-tado según las regulaciones vigentes.

Análisis de márgenes

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El margen bruto financiero que incluye otros ingresos y gastos por servicios financieros aumenta levemente los resultados.

El margen neto financiero que incluye la provisión, se observa que ambos segmentos disminuyen sus márge-nes, pero el nivel es diferente ya que mientras el segmento 1 cubre el 100% de su cartera en riesgo el segmento 2 solo lo hace en 63%.

Otra diferencia entre los segmentos se observa en su gasto operativo, hace que su margen de intermedia-ción disminuya, esto se debe al grado de absorción que se tiene:

Es decir el gasto operativo en el segmento 1 tiene un manejo razonable, sin embargo el segmento 2 se observa un valor mayor; considerando que el escena-rio del 2016 podría desmejorar la calidad de la carte-ra, los ingresos por este concepto podrían verse mermados, lo cual haría que los gastos operativos no puedan absorberse como en anteriores años, en este sentido es recomendable la optimización del gasto operativo.

También se observa diferencia en la recuperación de la cartera problemática, esto se nota en la ganancia o pérdida antes de impuestos, respecto al anterior margen, el segmento 1 incrementa en mayor medida que el 2, esto se debe a que la cobranza del segmen-to 1 ha sido más efectiva que el 2. Es recomendable que el proceso de cobranza sea reforzado pues el incremento de trabajo de estas áreas se verá incre-mentada.

Pese a estas diferencias, donde el segmento 2 no provisiona todo su riesgo esperado de cartera, la rentabilidad es más alta en el segmento 1:

La rentabilidad podrían acortarse en el año 2016, el segmento 1 tiene mayor margen de maniobra para soportar sus gastos operativos que el segmento 2. Es imperativo optimizar el gasto para evitar pérdidas.

La morosidad de los segmentos se observa creciente y esto es lo común cuando el ciclo económi-co se convierte en recesión, por lo cual este nivel podría incrementarse, la administración debe tomar medidas al respecto.

En el escenario restrictivo la solvencia y provisio-nes en niveles óptimos apoyan a mantener un desarrollo más estable para una institución financiera. En una rece-sión las instituciones con menores niveles en los indica-dores antes citados podrían tener mayor exposición que a la vez afecte a sus objetivos. Se recomienda ser más cautelosos en la gestión de sus activos y mejorar sus niveles patrimoniales.

La liquidez será una variable a cuidar, afectan-do la rentabilidad del sistema financiero a costa de recursos líquidos disponibles para el público.

La colocación debe ser prudente ya que la cartera contaminada comenzaría a incrementarse continuamente lo que disminuiría la recuperación de crédito y limitaría la liquidez futura.

Las inversiones deben ser vistas como un amorti-guador para las presiones de liquidez, es recomendable

Conclusiones y recomendaciones generales

que las instituciones consideren este particular en su gestión. FINANCOOP puede orientar técnicamente sobre el manejo de portafolio de inversiones.

La flexibilidad en los plazos y las condiciones de rescate en las inversiones, son características importan-tes que deben considerarse en los actuales tiempos, como es el caso de los productos que ofrece su Caja Central.

El nivel de desempeño del segmento 1, es un parámetro de referencia para los demás segmentos, lo cual refiere a la utilización razonable de los recursos y procurar realizar economías de escala, utilizando servicios financieros existentes.

La recesión obliga a plantear nuevas estrate-gias, en el ciclo de auge el incremento de cartera es aconsejable, en la recesión la prudencia y el manteni-miento de indicadores sanos se hace más complejo pero necesario para mantener la confianza de los socios. Entre estos indicadores está el grado de absorción que corresponde mantener un gasto operativo controlado y optimizado. La morosidad a base de un área de cobran-za reforzada ya que su labor se incrementará y su efecti-vidad mejorará los resultados de la COAC.

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RANKINGEn base a la participación de las principales cuentas del balance

(en miles de dólares y en porcentajes de variación)

COOPERATIVAS DEL SEGMENTO 1 CONTROLADAS POR LA SEPS

ENTIDADES 31/12/2014 30/11/2015 VariaciónJUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 828.927 918.955 11%

JARDIN AZUAYO 459.872 531.715 16%

29 DE OCTUBRE 382.619 341.086 -11%

POLICIA NACIONAL 367.521 391.338 6%

COOPROGRESO 313.227 337.525 8%

OSCUS 260.660 266.642 2%

SAN FRANCISCO 250.964 267.970 7%

RIOBAMBA 239.198 235.266 -2%

COOPMEGO 236.493 233.873 -1%

CACPECO 175.972 178.643 2%

ALIANZA DEL VALLE 157.793 171.724 9%

MUSHUC RUNA 157.782 160.348 2%

ANDALUCIA 149.169 154.411 4%

ATUNTAQUI 127.323 130.753 3%

23 DE JULIO 120.308 116.620 -3%

EL SAGRARIO 119.435 127.853 7%

CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 114.105 115.279 1%

CACPE BIBLIAN 106.512 120.139 13%

PABLO MUÑOZ VEGA 103.048 114.203 11%

SANTA ROSA 100.853 96.772 -4%

TULCAN 90.894 100.346 10%

SAN JOSE 93.585 99.381 6%

SUMA 4.956.259 5.210.842 5%

ACTIVOS


JARDIN AZUAYO 402.702 462.589 15%

29 DE OCTUBRE 340.640 298.423 -12%


COOPROGRESO 281.844 302.026 7%

OSCUS 229.001 231.998 1%

SAN FRANCISCO 213.837 224.097 5%

RIOBAMBA 204.818 197.078 -4%

COOPMEGO 204.571 200.058 -2%

CACPECO 142.516 140.663 -1%


MUSHUC RUNA 132.703 130.506 -2%

ANDALUCIA 126.278 129.167 2%

ATUNTAQUI 109.134 110.252 1%

23 DE JULIO 97.490 91.277 -6%

EL SAGRARIO 98.233 103.895 6%


CACPE BIBLIAN 90.114 100.192 11%

PABLO MUÑOZ VEGA 87.161 95.900 10%

SANTA ROSA 82.170 77.138 -6%

TULCAN 76.186 84.054 10%

SAN JOSE 82.914 87.307 5%

SUMA 4.260.991 4.425.748 4%

PASIVOS


JARDIN AZUAYO 57.170 61.544 8%

29 DE OCTUBRE 41.979 40.541 -3%


COOPROGRESO 31.382 32.626 4%

OSCUS 31.659 31.582 0%

SAN FRANCISCO 37.127 38.127 3%

RIOBAMBA 34.380 35.435 3%

COOPMEGO 31.922 33.171 4%

CACPECO 33.456 33.708 1%


MUSHUC RUNA 25.080 27.446 9%

ANDALUCIA 22.890 24.262 6%

ATUNTAQUI 18.189 18.382 1%

23 DE JULIO 22.818 22.895 0%

EL SAGRARIO 21.201 21.172 0%


CACPE BIBLIAN 16.399 18.075 10%


SANTA ROSA 18.683 19.340 4%

TULCAN 14.708 14.707 0%

SAN JOSE 10.671 11.209 5%

SUMA 692.305 722.429 4%

PATRIMONIO

ENTIDADES 31/12/2014 30/11/2015 VariaciónJUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 89.429 87.109 -3%

JARDIN AZUAYO 34.226 39.486 15%

29 DE OCTUBRE 49.527 39.541 -20%

POLICIA NACIONAL 9.891 4.016 -59%

COOPROGRESO 33.078 38.080 15%

OSCUS 31.380 35.085 12%

SAN FRANCISCO 30.121 29.158 -3%

RIOBAMBA 19.991 27.569 38%

COOPMEGO 63.734 75.316 18%

CACPECO 23.424 28.720 23%


MUSHUC RUNA 16.487 16.486 0%

ANDALUCIA 10.054 9.593 -5%

ATUNTAQUI 15.380 8.660 -44%

23 DE JULIO 7.461 5.649 -24%

EL SAGRARIO 25.038 14.373 -43%

CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 297 - -100%

CACPE BIBLIAN 24.553 23.896 -3%


SANTA ROSA 2.061 998 -52%

TULCAN 7.329 6.628 -10%

SAN JOSE 8.420 9.498 13%

SUMA 523.530 523.729 0%

INVERSIONES NETA

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JARDIN AZUAYO 384.319 436.392 14%

29 DE OCTUBRE 247.305 243.132 -2%


COOPROGRESO 218.816 239.637 10%

OSCUS 193.785 187.985 -3%

SAN FRANCISCO 183.723 198.577 8%

RIOBAMBA 174.240 180.969 4%

COOPMEGO 103.951 118.475 14%

CACPECO 119.095 119.406 0%


MUSHUC RUNA 116.411 120.398 3%

ANDALUCIA 119.777 122.535 2%

ATUNTAQUI 100.253 108.843 9%

23 DE JULIO 95.139 94.323 -1%

EL SAGRARIO 76.154 93.167 22%


CACPE BIBLIAN 67.582 82.655 22%


SANTA ROSA 84.290 81.827 -3%

TULCAN 70.435 81.522 16%

SAN JOSE 65.535 74.541 14%

SUMA 3.613.804 3.922.088 9%

CARTERA NETA


JARDIN AZUAYO 182.456 189.664 4%

29 DE OCTUBRE 104.399 105.418 1%


COOPROGRESO 65.045 64.927 0%

OSCUS 77.873 68.262 -12%

SAN FRANCISCO 66.838 65.203 -2%

RIOBAMBA 94.318 85.560 -9%

COOPMEGO 70.799 65.512 -7%

CACPECO 54.078 49.171 -9%

ALIANZA DEL VALLE 41.007 38.492 -6%

MUSHUC RUNA 35.059 29.572 -16%

ANDALUCIA 49.687 46.173 -7%

ATUNTAQUI 37.436 35.267 -6%

23 DE JULIO 47.228 40.661 -14%

EL SAGRARIO 27.760 26.374 -5%

CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 28.045 25.685 -8%

CACPE BIBLIAN 21.502 23.346 9%

PABLO MUÑOZ VEGA 29.859 28.866 -3%

SANTA ROSA 32.847 29.092 -11%

TULCAN 26.343 26.155 -1%

SAN JOSE 27.878 29.589 6%

SUMA 1.469.229 1.426.638 -3%

DEPOSITOS A LA VISTA Y RESTRINGIDOS


JARDIN AZUAYO 181.361 216.521 19%

29 DE OCTUBRE 212.410 165.995 -22%


COOPROGRESO 181.113 187.313 3%

OSCUS 132.880 142.952 8%

SAN FRANCISCO 103.683 118.690 14%

RIOBAMBA 92.463 94.217 2%

COOPMEGO 128.127 129.105 1%

CACPECO 66.854 71.643 7%


MUSHUC RUNA 82.944 85.219 3%

ANDALUCIA 65.897 66.802 1%

ATUNTAQUI 57.766 63.153 9%

23 DE JULIO 43.224 44.390 3%

EL SAGRARIO 48.212 56.357 17%


CACPE BIBLIAN 64.061 71.999 12%


SANTA ROSA 41.538 42.762 3%

TULCAN 37.254 44.642 20%

SAN JOSE 44.444 47.782 8%

SUMA 2.350.642 2.523.379 7%

DEPOSITOS A PLAZO

ENTIDADES 31-dic-14 30/11/2015JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 7.726 9.297

JARDIN AZUAYO 6.547 7.582

29 DE OCTUBRE 1.255 2.122

POLICIA NACIONAL 2.963 3.037

COOPROGRESO 1.557 2.873

OSCUS 2.423 3.062

SAN FRANCISCO 5.816 5.746

RIOBAMBA 2.824 2.754

COOPMEGO 582 644

CACPECO 4.255 4.272

ALIANZA DEL VALLE 3.600 3.067

MUSHUC RUNA 2.192 2.396

ANDALUCIA 1.083 982

ATUNTAQUI 2.210 2.119

23 DE JULIO 2.390 2.448

EL SAGRARIO 2.017 2.786

CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 386 614

CACPE BIBLIAN 1.763 1.872

PABLO MUÑOZ VEGA 1.662 2.247

SANTA ROSA 668 295

TULCAN 1.932 1.585

SAN JOSE 821 865

SUMA 56.673 62.666

RESULTADOS


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ENTIDADES 31/12/2014 30/11/2015 Variación15 DE ABRIL 77.175 71.177 -8%

DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA 76.043 79.265 4%

CHIBULEO 64.700 67.280 4%

AMBATO 61.358 62.575 2%

LA MERCED 57.863 57.302 -1%

COOPCCP 55.403 54.913 -1%

CACPE LOJA 49.516 49.263 -1%

KULLKI WASI 47.929 54.588 14%

COMERCIO 44.753 43.975 -2%

11 DE JUNIO 44.712 49.950 12%

ERCO 46.634 47.535 2%

CHONE 40.281 42.228 5%

FERNANDO DAQUILEMA 39.080 48.501 24%

GUARANDA 36.682 37.541 2%

LUZ DEL VALLE 35.687 38.434 8%

PADRE JULIAN LORENTE 35.606 37.534 5%

SAC 31.616 30.367 -4%

CACPE ZAMORA 30.067 29.763 -1%

MAQUITA CUSHUNCHIC 29.609 31.414 6%

TEXTIL 14 DE MARZO 28.842 29.392 2%

GUALAQUIZA 26.618 26.687 0%

ARTESANOS 24.979 26.531 6%

ALFONSO JARAMILLO 25.717 27.601 7%

SAN FRANCISCO DE ASIS 25.208 26.706 6%

COTOCOLLAO 23.179 23.277 0%

CREA 20.224 18.990 -6%

EDUCADORES DE CHIMBORAZO 21.533 18.861 -12%

SUMA 1.101.013 1.131.649 3%

ACTIVOS



CHIBULEO 56.828 57.946 2%

AMBATO 53.342 53.665 1%

LA MERCED 51.526 50.435 -2%

COOPCCP 47.211 45.841 -3%

CACPE LOJA 40.673 40.160 -1%

KULLKI WASI 41.866 47.235 13%

COMERCIO 36.776 35.511 -3%

11 DE JUNIO 39.315 43.281 10%

ERCO 38.932 38.343 -2%

CHONE 32.167 32.973 3%


GUARANDA 31.754 31.888 0%

LUZ DEL VALLE 30.470 32.493 7%


SAC 27.904 26.384 -5%

CACPE ZAMORA 24.719 23.792 -4%


TEXTIL 14 DE MARZO 23.878 23.752 -1%

GUALAQUIZA 22.919 22.889 0%

ARTESANOS 22.134 23.298 5%



COTOCOLLAO 19.963 19.769 -1%

CREA 17.945 16.455 -8%


SUMA 928.348 939.471 1%

PASIVOS

ENTIDADES 31/12/2014 30/11/2015 Variación15 DE ABRIL 11.286 11.358 1%


CHIBULEO 7.872 9.039 15%

AMBATO 8.016 8.474 6%

LA MERCED 6.335 6.697 6%

COOPCCP 8.192 8.356 2%

CACPE LOJA 8.843 8.906 1%

KULLKI WASI 5.833 7.178 23%

COMERCIO 7.978 8.280 4%

11 DE JUNIO 5.397 6.270 16%

ERCO 7.702 8.797 14%

CHONE 8.114 8.434 4%


GUARANDA 4.927 5.204 6%

LUZ DEL VALLE 5.107 5.496 8%


SAC 3.712 3.977 7%

CACPE ZAMORA 5.347 5.583 4%


TEXTIL 14 DE MARZO 4.822 5.459 13%

GUALAQUIZA 3.641 3.738 3%

ARTESANOS 2.844 3.149 11%


SAN FRANCISCO DE ASIS 10.625 10.400 -2%

COTOCOLLAO 3.215 3.299 3%

CREA 2.279 2.550 12%

EDUCADORES DE CHIMBORAZO 4.919 5.118 4%

SUMA 171.731 183.355 7%

PATRIMONIO



CHIBULEO 4.804 7.068 47%

AMBATO 4.476 4.555 2%

LA MERCED 1.635 1.051 -36%

COOPCCP 2.817 2.348 -17%

CACPE LOJA - - 0%

KULLKI WASI 2.038 1.220 -40%

COMERCIO 2.681 2.000 -25%

11 DE JUNIO 1.876 1.950 4%

ERCO 10.304 5.293 -49%

CHONE 3.547 4.044 14%

FERNANDO DAQUILEMA 49 1.024 2000%

GUARANDA 1.703 902 -47%

LUZ DEL VALLE 1.852 498 -73%

PADRE JULIAN LORENTE 2.338 1.664 -29%

SAC 2.570 2.064 -20%

CACPE ZAMORA 2.047 1.784 -13%

MAQUITA CUSHUNCHIC 62 510 724%

TEXTIL 14 DE MARZO 1.676 1.755 5%

GUALAQUIZA 1.183 2.774 135%

ARTESANOS 748 972 30%



COTOCOLLAO 3.873 3.528 -9%

CREA 987 338 -66%

EDUCADORES DE CHIMBORAZO 200 235 17%

SUMA 69.113 66.182 -4%

INVERSIONES NETA


PAGINA 11






CHIBULEO 46.096 50.744 10%

AMBATO 46.343 47.234 2%

LA MERCED 46.324 47.103 2%

COOPCCP 44.706 45.953 3%

CACPE LOJA 40.021 38.643 -3%

KULLKI WASI 38.375 45.301 18%

COMERCIO 31.156 33.370 7%

11 DE JUNIO 34.269 38.784 13%

ERCO 30.664 36.900 20%

CHONE 27.434 28.236 3%


GUARANDA 29.474 31.529 7%

LUZ DEL VALLE 29.468 33.608 14%


SAC 23.167 22.528 -3%

CACPE ZAMORA 22.118 22.937 4%


TEXTIL 14 DE MARZO 24.756 25.430 3%

GUALAQUIZA 20.644 20.449 -1%

ARTESANOS 19.765 21.418 8%



COTOCOLLAO 16.987 17.241 1%

CREA 15.654 15.823 1%


SUMA 843.183 888.015 5%

CARTERA NETA


DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA 21.852 21.105 -3%

CHIBULEO 10.305 9.691 -6%

AMBATO 11.322 11.217 -1%

LA MERCED 9.108 7.277 -20%

COOPCCP 15.738 14.356 -9%

CACPE LOJA 11.589 11.082 -4%

KULLKI WASI 6.796 6.734 -1%

COMERCIO 22.346 18.895 -15%

11 DE JUNIO 15.715 13.640 -13%

ERCO 8.352 7.690 -8%

CHONE 16.761 16.469 -2%


GUARANDA 8.965 7.303 -19%

LUZ DEL VALLE 12.000 11.592 -3%

PADRE JULIAN LORENTE 9.819 9.177 -7%

SAC 5.145 3.202 -38%

CACPE ZAMORA 7.814 7.255 -7%

MAQUITA CUSHUNCHIC 9.363 9.205 -2%

TEXTIL 14 DE MARZO 9.931 9.571 -4%

GUALAQUIZA 7.034 5.966 -15%

ARTESANOS 5.262 5.801 10%

ALFONSO JARAMILLO 9.307 7.880 -15%

SAN FRANCISCO DE ASIS 4.716 3.860 -18%

COTOCOLLAO 9.523 8.576 -10%

CREA 3.035 2.316 -24%


SUMA 301.882 277.898 -8%

DEPOSITOS A LA VISTA Y RESTRINGIDOS


DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA 35.724 35.422 -1%

CHIBULEO 43.002 45.418 6%

AMBATO 29.146 30.798 6%

LA MERCED 41.292 41.529 1%

COOPCCP 20.781 23.184 12%

CACPE LOJA 21.436 21.029 -2%

KULLKI WASI 28.945 32.527 12%

COMERCIO 10.554 12.611 19%

11 DE JUNIO 20.287 25.212 24%

ERCO 16.404 18.690 14%

CHONE 12.653 13.179 4%


GUARANDA 17.976 19.535 9%

LUZ DEL VALLE 14.437 16.326 13%


SAC 20.656 20.381 -1%

CACPE ZAMORA 12.695 13.767 8%


TEXTIL 14 DE MARZO 12.798 13.571 6%

GUALAQUIZA 15.253 16.297 7%

ARTESANOS 12.673 14.420 14%



COTOCOLLAO 9.046 9.578 6%

CREA 11.166 11.534 3%


SUMA 488.250 527.394 8%

DEPOSITOS A PLAZO

ENTIDADES 31/12/2014 30/11/201515 DE ABRIL 0 (822)

DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA 1.487 1.517

CHIBULEO 368 295

AMBATO 690 435

LA MERCED 1 170

COOPCCP 377 717

CACPE LOJA 196 197

KULLKI WASI 229 175

COMERCIO 369 184

11 DE JUNIO 139 399

ERCO 272 396

CHONE 728 820

FERNANDO DAQUILEMA 394 812

GUARANDA 434 449

LUZ DEL VALLE 111 445

PADRE JULIAN LORENTE 114 160

SAC 58 6

CACPE ZAMORA 556 387

MAQUITA CUSHUNCHIC 270 175

TEXTIL 14 DE MARZO 142 182

GUALAQUIZA 58 60

ARTESANOS 351 84

ALFONSO JARAMILLO 276 217

SAN FRANCISCO DE ASIS 582 901

COTOCOLLAO 182 208

CREA 2 (14)

EDUCADORES DE CHIMBORAZO 353 270

SUMA 8.738 8.823

RESULTADOS

Documents

Boletín Financoop 8