BIDIK SAHAM

NEWS BIDIK SAHAM

BIDIKSAHAMGET KNOWLEDGE GRAB PROFIT

ee

NEWS REVIEW1Corporate−Economic Agenda

5

IPO Price (Rp) Offering Period Name

Nominal Offering Number of

Share % ShareBeginning Ending

Allotment Refund Date Listing Date

Borneo Lumbung Energi&Metal Tbk 100 1.170 4.423.000.000 25% 19-Nov-10 22-Nov-10 24-Nov-10 25-Nov-10 26-Nov-10 Wintermar Offshore Marine Tbk 100 380 900.000.000 25.35 22-Nov-10 23-Nov-10 25-Nov-10 26-Nov-10 29-Nov-10 Midi Utama Indonesia Tbk 100 275 432.353.000 15% 18-Nov-10 24-Nov-10 26-Nov-10 29-Nov-10 30-Nov-10 PT Bumi Resources Minerals Tbk 625 635 4.323.000.000 - 22-Nov-10 24-Nov-10 26-Nov-10 01-Des-10 01-Des-10 *tentative

Rights Issue Ratio Cum Date Ex Date Trading Period Stock Code Price

Old New RG & NG TN RG & NG TN Rec. Date

MAYA 780 5 1 05-Nov-10 10-Nov-10 08-Nov-10 11-Nov10 10-Nov-10 12-Nov-10 19-Nov-10 BNLI 1549 6 1 10-Nov-10 15-Nov-10 11-Nov-10 16-Nov-10 15-Nov-10 18-Nov-10 24-Nov-10 BSDE* 760 10 6 26-Nov-10 01-Des-10 29-Nov-10 02-Nov-10 01-Des-10 03-Des-10 14-Des-10 INCF 2500 1 30 29-Nov-10 02-Des-10 30-Nov-10 03-Des-10 02-Des-10 06-Des-10 13-Des-10 KBRI 101 10 31 29-Nov-10 02-Des-10 30-Nov-10 03-Des-10 02-Des-10 06-Des-10 14-Des-10 LPKR* 550 4 1 01-Des-10 06-Des-10 02-Des-10 08-Des-10 06-Des-10 09-Des-10 17-Des-10 BBNI 2300* 500.000 110.473 02-Des-10 08-Des 03-Des-10 09-Des-10 08-Des-10 10-Des-10 16-Des-10 BTPN 7000 5 1 02-Des-10 08-Des 03-Des-10 09-Des-10 08-Des-10 10-Des-10 17-Des-10 SDRA 180* 2 1 08-Des-10 13-Des-10 09-Des-10 14-Des-10 13-Des-10 15-Des-10 21-Des-10 BNGA 1065 17 1 22-Des-10 28-Des-10 23-Des-10 29-Des-10 28-Des-10 30-Des-10 07-Jan-11 PBRX 1000-1575 1 1 29-Des-10 O4-Jan-11 30-Des-10 05-Jan-11 04-Jan-11 06-Jan-10 12-Jan-11 *Jadwal tentative

WarrantRatio Trading Period Stock Code Price

Old New Share Listing Date Maturity Date

Beginning Ending KBRI* 105 1 1 199.436.305 06-Des-10 05-Des-13 06-Des-10 05-Des-13 SDRA 200 3 2 772.500.000 15-Des-10 15-Jun-12 15-Des-10 11-Jun-12 BRMS 690 3 2 2.882.000.000 02-Des-10 30-Nov-12 02-Des-10 29-Nov-12 PBRX 1600 3 10 148.480.000 06-Jan-11 06-Jan-13 06-Jan-11 03-Jan-13 *Saham Baru Hasil Rights Issue

Dividen Tunai / Saham Bonus Dividen Cum Date Ex Date Stock Code

Cash (Rp) Bonus Shares RG & NG TN RG & NG TN Rec. Date Payment Date

TKIM 10 19-Oct-10 22-Oct-10 20-Oct-10 25-Oct-10 22-Oct-10 04-Nov-10 AALI 190** 26-Oct-10 29-Oct-10 27-Oct-10 01-Nov-10 29-Oct-10 12-Nov-10 AUTO 158** 26-Oct-10 29-Oct-10 27-Oct-10 01-Nov-10 29-Oct-10 04-Nov-10 ASGR 10** 27-Oct-10 01-Nov-10 28-Oct-10 02-Nov-10 01-Nov-10 12-Nov-10 ASII 470** 27-Oct-10 01-Nov-10 28-Oct-10 02-Nov-10 01-Nov-10 15-Nov-10 UNTR 160 27-Oct-10 01-Nov-10 28-Oct-10 02-Nov-10 01-Nov-10 12-Nov-10 TSPC 30** 04-Nov-10 09-Nov-10 05-Nov-10 10-Nov-10 09-Nov-10 24-Nov-10 PUDP 2 05-Nov-10 10-Nov-10 08-Nov-10 11-Nov-10 10-Nov-10 25-Nov-10 SCMA 60** 08-Nov-10 11-Nov-10 09-Nov-10 12-Nov-10 11-Nov-10 23-Nov-10 INDY 48** 10-Nov-10 15-Nov-10 11-Nov-10 16-Nov-10 15-Nov-10 30-Nov-10 EMTK 10** 11-Nov-10 16-Nov-10 12-Nov-10 18-Nov-10 16-Nov-10 01-Des-10 TPIA 65** 11-Nov-10 16-Nov-10 12-Nov-10 18-Nov-10 16-Nov-10 01-Des-10 AKRA 30** 19-Nov-10 24-Nov-10 22-Nov-10 25-Nov-10 24-Nov-10 09-Des-10 BBCA 42.50** 19-Nov-10 24-Nov-10 22-Nov-10 25-Nov-10 24-Nov-10 09-Des-10 TURI 5** 22-Nov-10 25-Nov-10 23-Nov-10 26-Nov-10 25-Nov-10 10-Des-10 KPIG 2 23-Nov-10 26-Nov-10 24-Nov-10 29-Nov-10 26-Nov-10 13-Des-10 BWPT 5 25-Nov-10 30-Nov-10 26-Nov-10 01-Des-10 30-Nov-10 13-Des-10 GMTD 38 25-Nov-10 30-Nov-10 26-Nov-10 01-Des-10 30-Nov-10 01-Des-10 ADRO 9.85** 26-Nov-10 01-Des-10 29-Nov-10 02-Des-10 01-Des-10 10-Des-10 TBLA 8** 26-Nov-10 01-Des-10 29-Nov-10 02-Des-10 01-Des-10 15-Des-10 UNVR 100** 26-Nov-10 01-Des-10 29-Nov-10 02-Des-10 01-Des-10 15-Des-10 MNCN 7 29-Nov-10 02-Des-10 30-Nov-10 03-Des-10 02-Des-10 17-Des-10 BMTR 5 03-Des-10 09-Des-10 06-Des-10 10-Des-10 09-Des-10 23-Des-10 BATA 1300** 06-Des-10 10-Des-10 08-Des-10 13-Des-10 10-Des-10 16-Des-10 SMSM 25** 10-Des-10 15-Des-10 13-Des-10 16-Des-10 15-Des-10 28-Des-10

AGENDA CORPORATEIPO

PT Wintermar Offshore Marine, tetapkan harga saham baru melalui mekanisme penawaran saham perdana (initial Public Offering/IPO), dengan harga Rp 380 per lembar saham.

Demikian keterangan tertulis perusahaan penyedia transportasi laut ini, yang di-publikasikan di Jakarta, Senin (22/11/2010).

Wintermar berencana untuk menawarkan sahamnya sebanyak 900 juta lembar saham. Sehingga dana yang akan l dihimpun dari IPO ini mencapai Rp 342 miliar.

Dana yang berhasil diraih tersebut sekitar 72,3 persen atau senilai Rp 237,6 miliar akan digunakan untuk pembelian kapal jenis kat-egori B. Sekitar 16,7 persen atau senilai Rp 54,9 miliar akan digunakan untuk pembayaran utang anak perusahaan.

Adapun rinciannya, sekitar Rp 7,245 miliar untuk melunasi pinjaman PT Bank Nasional Indonesia Tbk dan sekitar Rp 47,7 miliar untuk melunasi pinjaman di PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Sedangkan sekitar 10,9 persen lainnya atau sekitar Rp 35,6 miliar akan digunakan untuk modal kerja perseoran dan anak perusa-haan.

Untuk kapal baru perseroan, sebagian besar kapal baru akan dimiliki oleh anak perusahaan dengan 99 persen sahamnya dimiliki perseroan, dan sekitar 51 persen saham kapal baru tersebut akan dimiliki anak perusahaan perseroan dengan penyertaan minimal 51 persen.

Aksi korporasi Wintermar ini telah mendapatkan pernyataan efektif dari Bapepam-LK pada 19 Nopember 2010, dengan masa penawaran 22-23 Nopember 2010.

Penjatahan sendiri pada 25 November 2010, distribusi saham secara elektronik 26 November 2010 dan resmi dicatatkan di Bursa efek Indonesia (BEI) pada 29 November 2010.

Selain menerbitkan saham, perseroan juga berencana menerbitkan waran seri I dengan nilai Rp 40,5 miliar. Dengan perbandingan 10:1, dalam artian, setiap pembelian 10 saham perdana perseroan akan melekat hak untuk mendapatkan secara gratis satu waran tersebut.

Tiap satu waran tersebut berhak atas pembelian satu saham baru perseroan yang dikeluarkan dari portapel.

Waran ini dapat ditukar dengan saham perseroan dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham, dan harga pelaksanaannya sebe-sar Rp 450 per lembar saham. Pelaksanaan waran ini mulai dilakukan 30 Mei 2011 hingga 29 November 2012.

Sementara itu, untuk perdagangan waran akan dimulai tanggal 29 Nopember 2010 dan akan berakhir pada 29 Nopember 2012. Bertindak selaku penjamin pelaksana emisi efek dari IPO Wintermar adalah PT Bahana Securities, PT Ciptadana Securities, dan PT CIMB Securities Indonesia.

PT Wintermar Offshore Marine

NEWS REVIEW2Corporate−Economic Agenda

5















AGENDA CORPORATERIGHTS ISSUE

Jakarta - PT Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk (KBRI) tengah memfinalisasi pin-jaman sebesar US$ 50 juta dari perbankan nasional guna pembangunan mesin kertas tahap II (Paper Machine II) dengan kapasitas 160 ribu ton per tahun.

Menurut Direktur KBRI Theo Satria, jika pinjaman ini cair, pembangunan mesin pabrik akan dilakukan mulai Maret 2011 dan tuntas satu tahun setelahnya. Mesin kertas ini akan melengkapi mesin sebelumnya yang berproduksi 10 ribu ton per tahun.

Sebanyak US$ 40 juta akan habis untuk investasi paper machine II (PM II) ini. Sisa pinjaman digunakan untuk modal kerja perseroan. “Kika PM II ini selesai maka kapasitas produksi perseroan naik sampai dengan 150 ribu ton per tahun dari sebelumnya 10 ribu ton per tahun,” jelasnya di Hotel Dharmawangsa, Jakarta,

Senin (22/11/2010).

Ia menambahkan, kerja sama pemasaran antara perseroan dengan Cellmark, perusahaan asal Swedia akan memberi kontribusi signifikan di masa yang akan datang. Pasalnya Cellmark menjamin bahan baku kertas akan tersedia. Cellmark juga membantu pemasaran produksi KBRI di pasar internasional.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB), terkait rencana penerbitan saham baru (rights issue), sebanyak 59,3% pemegang saham menyetujui aksi perseroan. Sebanyak 5.983.089.156 lembar dilepas di harga Rp 101 per saham dengan total dana yang didapat Rp 604.292.004.756.

Saham baru diambil dalam saham portepel di mana setiap 10 saham biasa, seri A dan B yang tercatat dalam daftar pemegang saham (DPS) per 2 Desember 2010, akan mendapat 31 saham HMETD. Perseroan juga melekatkan satu waran seri II secara cuma-cuma kepada setiap 30 saham HMETD, dengan nilai nominal Rp 100 per lembar dan harga pelaksanaan Rp 105. Periode waran dimulai pada 6 Juni 2011.

Total nilai yang dapat diperoleh perseroan, usai terpangkas biaya akan digunakan sebagai berikut: - Sebanyak Rp 544.875.915.082 akan digunakan untuk melunasi pinjaman perseroan kepada quest corporation, yang telah direstrukturisasi dalam Amendment to Debt Restructuring Agreement pada 12 Oktober 2010, yang diantaranya:

Pelunasan sebagian utang pokok perseroan kepada quest corporation sebesar Rp 7,4 miliar dengan premi Rp 52.182.368.657, 1. yang jatuh tempo paling lambar 3 Desember 2010, atau tanggal lain yang telah disepakati secara tertulis oleh para pihak.elunasan utang pokok Kertas Basuki kepada quest corporation sebanyak Rp 261 miliar dengan premi Rp 159.293.546.425 2. yang jatuh tempo paling lambar 3 Desember 2010.Sebanyak Rp 50 miliar akan digunakan perseroan untuk membayar biaya restrukturiasai atas pinjaman kepada Willow 3. Dene Ltd, sebagai konsultan restrukturisasi berdasarkan penunjukkan dari quest coeporation tertanggal 2 Agustus 2010.

Sebanyak Rp 1.978.709.626 digunakan untuk modal kerja perseroan dan anak usaha, antara laian biaya karyawan dan kegiatan operasional lainnya. (sumber Detik.com)

Kertas Basuki Rachmat Finalisasi Pinjaman US$ 50 Juta

3Corporate−Economic Agenda

5















Corporate−Economic Agenda

5















NEWS REVIEW

AGENDA CORPORATEWARRANT

DEVIDEN

JAKARTA. Akhirnya, PT Capitalinc Investment Tbk (MTFN) mendapatkan persetujuan untuk melakukan right issue tanpa hak memesan terlebih dahulu. Rencananya Capitalinc akan mengeluarkan 72,874 juta saham baru atau setara dengan 10% saham dari jumlah yang beredar di harga Rp 1.700 per lembar. Artinya, MTFN akan mendapatkan dana segar mencapai Rp 124 miliar.

“Semuanya akan diambil oleh PT Madani,” kata Investor Relations MTFN Budy Powito di Jakarta, Senin (22/11). Dalam hajatan ini, PT Madani telah bersedia menjadi underwriter sekaligus stand-by buyer bagi penerbitan right issue tersebut. Nantinya keputusan siapa yang akan membeli saham MTFN ini ada di tangan Madani.

“Terserah Madani mau dijual kesiapa atau pun tidak dijual lagi,” ungkap Budy. Dana yang didap-atkan dari hajatan ini seluruhnya akan digunakan untuk mengurangi utang perusahaan. Saat ini perusahaan keuangan ini memiliki utang mencapai Rp 380 miliar. Dengan pelunasan tersebut, utang MTFN menjadi Rp 256 miliar, sehingga DER Capitalic turun dari 12,7 kali menjadi 1,7 kali.

Utang ini sudah termasuk dengan penerbitan surat utang sanggup alias promissary notes yang dikeluarkan perusahaan untuk melaksanakan akuisisi lima perusahaan blok migas. Sebagai cata-

tan, September lalu MTFN melakukan pengambilalihan lima perusahaan pemilik blok migas senilai Rp 120 miliar. “PN yang kita keluarkan tersebut bertenor tiga tahun, yang akan digunakan sebagai alat bayar kepada pemilik blok migas itu,” kata Direktur MTFN Budi Prihantoro. ( Sumber Kontan)

Rencana rights issue MTFN disetujui pemegang saham

4 NEWS REVIEW

AGENDA CORPORATE

STOCK SPLIT

Stock split merupakan salah satu bentuk corporate action yang dilakukan emiten, dengan cara memecah jumlah sahamnya (split) menjadi lebih banyak. Hal ini akan secara otomatis juga memecah harga saham, baik harga nominal dan harga pasar. Perbandin-gan stock split pada umumnya, 1 : 2, 1 : 5, 1 : 3 dsb.

Ilustrasi dari stock split seperti ini, misalkan ; sebelum split: perusahaan A memiliki 5 juta lembar saham dengan harga nominal Rp 1000. Pada saat perusahaan mengumumkan akan melakukan stock split 1 : 2, harga saham di market menunjukkan harga Rp 2000. Setelah split, perusahaan A akan memiliki 10 juta lembar saham (5 juta x 2) dengan harga nominal Rp 500 (Rp 1000/2) sedangkan harga pasar menjadi Rp 1000 (Rp 2000/2).

Dampak bagi investor :Andaikata anda sebagai investor perusahaan A memiliki 5.000 saham sebelum split, maka nilai investasi anda di perusahaan A sebesar Rp 10 juta (5000 x Rp 2000). Sesudah split, anda akan memiliki 10.000 lembar saham A dengan harga Rp 1000 sehingga total nilai investasi anda Rp 10 juta (10.000 x Rp1000), atau dengan kata lain stock split tidak membawa perubahan pada nilai investasi anda.

Alasan perusahaan melakukan stock split :

Agar sahamnya lebih attractive bagi investor. Karena secara psikologis, investor lebih tertarik membeli saham yang har-•ganya lebih murah. Dengan semakin banyak investor tertarik pada saham ini, kemungkinan harga akan naik lebih besar, walaupun tidak ada jaminan untuk itu.Jumlah saham beredar menjadi lebih banyak sehingga relatif lebih marketable dan likuid.•

Tanggal penting yang perlu diperhatikan:Tanggal manajemen mengumumkan merencanakan stock split•Tanggal saat RUPS menyetujui stock split• Tanggal pencatatan•


6

** : Dividen Interim * : Saham Bonus

+ Public Expose Stock Code Tgl / Waktu Tempat BBNP 22-Nov-10/

10:00 Hotel Hilton Ballroom 2 Lantai 3 Jl. HOS. Tjokroaminoto No. 41 – 43 Bandung - 40171

KBRI 22-Nov-10/ 13:00

Bimasena Club Jl. Darmawangsa No. 39, Kebayoran Baru Jakarta 12160

TRST 22-Nov-10/ 14:00

Hotel Shangrila Ruang Kalimantan Jl.Mayjend Sungkono No.120, Surabaya

MTFN 22-Nov-10/ 13:00

Allura 1 Room Grandkemang Hotel lantai 1 Jl. Kemang Raya 2H Jakarta 12730

EPMT 23-Nov-10/ 10:00

Function Room Bursa Efek Indonesia, Indonesia Stock Exchange Building, Tower II, Lantai 1, Jl Jend Sudirman, Kav 52-53. Jakarta. 12190

SPMA 23-Nov-10/ 11:00

Hotel Mercure Grand Mirama Paris Room Jl.Raya Darmo no.68-78 Surabaya

IDKM 23-Nov-10/ 14:00

PT Indosiar Karya Media Tbk Jl. Damai No. 11 Daan Mogot Jakarta 11510

SIAP 24-Nov-10/ 11:00

Hotel Somerset Jl.Raya Kupang Indah Surabaya

BFIN 24-Nov-10/ 14:00

Bima Room, Lantai Basement, MNC Tower Jalan Kebon Sirih No. 17-19 Jakarta Pusat

RALS 26-Nov-10/ 10:00

Merchantile Athletic Club - Batur Room WTC Lt.18 Jl. Jend. Sudirman, Kav. 31 Jakarta 12750

TKGA 26-Nov-10/ 10:00

Function Room Lt. 1 PT. BURSA EFEK INDONESIA Jakarta Stock Exchange Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190

RUPS/RUPSLB Stock Tgl / Waktu Tempat Agenda KBRI 22-Nov-10/

10:00 Bimasena Club Jl. Darmawangsa Raya, No. 39, Kebayoran Baru Jakarta 12160

• Persetujuan Pemegang Saham atas Rencana Perseroan melakukan Penawaran UmumTerbatas I dalam rangkan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu;

• Persetujuan Pemegang Saham atas perubahan susunan pengurus Perseroan MTFN 22-Nov-10/

10:00 Allura 1 Room, Grandkemang Hotel lantai 1 Jl. Kemang Raya 2 H, Jakarta 12730

• Persetujuan penjaminan sebagian besar aset Perseroan • Persetujuan peningkatan Modal Dasar Perseroan • Persetujuan penambahan modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

JPFA 23-Nov-10/ 15:00

Harris Hotel Jl. Dr. Saharjo No. 191, Jakarta 12960.

• Persetujuan kepada Direksi Perseroan untuk menjaminkan sebagian besar aset Perseroan untuk pinjaman atau funding yang akan diperoleh Perseroan, baik dari institusi perbankan maupun dari pasar modal dalam dan luar negeri dalam kurun waktu 12 bulan sejak tanggal Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa ini dan oleh karena itu menyetujui semua tindakan hukum yang akan dilakukan Direksi Perseroan sehubungan dengan perjanjian jaminan yang akan ditandatangani.

• Persetujuan kepada Direksi Perseroan untuk melakukan penggabungan usaha (merger) Perseroan, termasuk persetujuan atas rencana merger (merger plan) dan akta merger, sehubungan merger Perseroan dengan PT Multiphala Agrinusa dan PT Bintang Terang Gemilang (keduanya anak perusahaan Perseroan yang dimiliki seluruhnya oleh Perseroan/wholly owned subsidiary), dimana Perseroan menjadi Perusahaan Yang Menerima Penggabungan.

LPKR 24-Nov-10/ 09:00

The Aryaduta Hotel & Country Club 401 Boulevard Jenderal Sudirman, Lippo Karawaci 1300, Tangerang 15811

• Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melakukan penambahan modal melalui Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sesuai dengan Peraturan No. IX.D.1, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal No. Kep-

Stock SplitRatio Name Stock Date

Old New Cum Date Ex Date Recording

Date Split Date

PT Darya Varian Laboratoria Tbk DVLA 11-Nov-10 12-Nov-10 16-Nov-10 18-Nov-10

5


7

RUPS/RUPSLB Stock Tgl / Waktu Tempat Agenda

26/PM/2003 tanggal 17 Juli 2003 tentang Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dan pemberian wewenang kepada Komisaris dan/atau Direksi Perseroan sehubungan dengan rencana tersebut.

• Perubahan Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan pelaksanaan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu.

• Persetujuan atas rencana Perseroan untuk memperoleh pendanaan dengan cara melakukan penerbitan surat hutang, dalam bentuk Notes atau lainnya, oleh Perseroan dan/atau anak perusahaan yang seluruh sahamnya dimiliki oleh Perseroan, dalam jumlah sebesar-besarnya USD 100,000,000,00 (seratus juta Dollar Amerika Serikat); dan

• Persetujuan atas rencana Perseroan dan/atau anak perusahaan Perseroan untuk menjaminkan aset-aset yang dimiliki dan/atau memberikan jaminan dalam bentuk jaminan perusahaan (Corporate Guarantee) dalam rangka penerbitan surat hutang oleh Perseroan dan/atau anak perusahaan terkendali Perseroan

BBRI 24-Nov-10/ 09:30

Ruang Serbaguna Lt. 21 Gedung BRI I Jl. Jend Sudirman Kav 44-46 Jakarta

• Persetujuan Akuisisi Saham milik Dana Pensiun Perkebunan (Dapenbun) sekurangkurangnya 76% dalam PT Bank Agroniaga Tbk. termasuk Rancangan Akuisisi dan Konsep Akta Akuisisi

• Persetujuan Pemecahan Nilai Nominan Saham (Stock Split) dan Perubahan Pasal 4 Anggaran Dasar Perseroan terkait dengan Pemecahan Nilai Nominal Saham

AGRO 24-Nov-10/ 10:00

Jasmine Room, LG Level. Hotel Intercontinental Jakarta MidPlaza, Jl. Jend. Sudirman Kav. 10-11 Jakarta 10220

• Persetujuan Akuisisi Saham PT Bank Agroniaga Tbk Milik Dana Pensiun Perkebunan (DAPENBUN) sekurang-kurangnya 76% oleh PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, termasuk Rancangan Akuisisi dan Konsep Akta Akuisisi.

• Persetujuan Pengunduran diri Komisaris Independen • Pemberian Kuasa dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa kepada

Direktur • Perseroan untuk mendatangani Akta Pernyataan Keputusan rapat

BBNI 25-Nov-10/ 10:00

Ruang Serba Guna Gedung BNI Lantai 25 Jl. Jenderal Sudirman Kavling 1 Jakarta Pusat 10220

• Peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas III dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD).

• Perubahan Anggaran Dasar Perseroan. INTD 25-Nov-10/

10:00 Kantor Pusat Perseroan Jl. Gaya Motor Barat, Sunter II Jakarta Utara 14330

• Persetujuan Penjualan Asset Perseroan

BTPN 25-Nov-10/ 01:30

•

IMAS 26-Nov-10/ 10:00

Wisma Indomobil 1 lantai 2 Jl. MT. Haryono Kav. 8, Jakarta 13330

• Persetujuan atas pengambilalihan utang anak perusahaan Perseroan kepada PT Tritunggal Intipermata (“TIP”), oleh Perseroan.

• Persetujuan atas penyelesaian utang Perseroan kepada TIP, dengan mengkonversi tagihan TIP terhadap Perseroan menjadi penyertaan saham di Perseroan (Debt To Equity Swap).

• Persetujuan atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan dengan mengeluarkan saham baru kepada TIP.

• Persetujuan kepada Perseroan untuk berperan secara aktif bertindak selaku operating holding yaitu dalam bidang importasi dan distribusi berbagai macam suku cadang dan aksesoris otomotif (menambah kegiatan usaha utama).


6




KBRI 22-Nov-10/ 13:00


TRST 22-Nov-10/ 14:00


MTFN 22-Nov-10/ 13:00


EPMT 23-Nov-10/ 10:00


SPMA 23-Nov-10/ 11:00


IDKM 23-Nov-10/ 14:00


SIAP 24-Nov-10/ 11:00


BFIN 24-Nov-10/ 14:00


RALS 26-Nov-10/ 10:00


TKGA 26-Nov-10/ 10:00








JPFA 23-Nov-10/ 15:00




LPKR 24-Nov-10/ 09:00





Date Split Date


NEWS REVIEW

AGENDA CORPORATERUPS/RUPSLB RAPAT UMUM PEMENGANG SAHAM

6Corporate−Economic Agenda

6




KBRI 22-Nov-10/ 13:00


TRST 22-Nov-10/ 14:00


MTFN 22-Nov-10/ 13:00


EPMT 23-Nov-10/ 10:00


SPMA 23-Nov-10/ 11:00


IDKM 23-Nov-10/ 14:00


SIAP 24-Nov-10/ 11:00


BFIN 24-Nov-10/ 14:00


RALS 26-Nov-10/ 10:00


TKGA 26-Nov-10/ 10:00








JPFA 23-Nov-10/ 15:00




LPKR 24-Nov-10/ 09:00





Date Split Date


NEWS REVIEW

AGENDA CORPORATEPUBLIC EXPOSE

7Pengertian dan DefinisiPasar modal sama seperti pasar pada umumnya, yaitu tempat bertemunya antara pen-jual dan pembeli. Di pasar modal, yang diperjualbelikan adalah modal berupa hak pemi-likan perusahaan dan surat pernyataan hutang perusahaan. Pembeli modal adalah in-dividu atau organisasi/lembaga yang bersedia menyisihkan kelebihan dananya untuk melakukan kegiatan yang menghasilkan pendapatan melalui pasar modal, sedangkan penjual modal adalah perusahaan yang memerlukan modal atau tambahan modal un-tuk keperluan usahanya.Pengertian pasar modal berdasarkan Keputusan Presiden No. 52 Tahun 1976 tentang Pasar Modal menyebutkan bahwa Pasar Modal adalah Bursa Efek seperti yang dimaksud dalam UU No. 15 Tahun 1952 (Lembaran Negara Tahun 1952 Nomor 67). Menurut UU tersebut, bursa adalah gedung atau ruangan yang ditetapkan sebagai kantor dan tem-pat kegiatan perdagangan efek, sedangkan surat berharga yang dikategorikan sebagai

efek adalah saham, obligasi, serta surat bukti lainnya yang lazim dikenal sebagai efek.Pada beberapa literatur terdapat bermacam-macam definisi pasar modal. Pada pembahasan ini, kita menggunakan definisi pasar modal sebagai berikut :

“Pasar modal adalah pasar yang dikelola secara terorganisir dengan aktivitas perdagangan surat berharga, seperti saham, obli-gasi, option, warrant, right, dengan menggunakan jasa perantara, komisioner, dan underwriter.”

Jenis Pasar ModalDalam menjalankan fungsinya, pasar modal dibagi menjadi tiga macam, yaitu pasar perdana, pasar sekunder, dan bursa paralel.Pasar perdana adalah penjualan perdana efek atau penjualan efek oleh perusahaan yang menerbitkan efek sebelum efek tersebut dijual melalui bursa efek.

Pada pasar perdana,• efek dijual dengan harga emisi, sehingga perusahaan yang menerbitkan emisi hanya memperoleh dana dari pen-jualan tersebut.Pasar sekunder • adalah penjualan efek setelah penjualan pada pasar perdana berakhir. Pada pasar sekunder ini harga efek ditentukan ber-dasarkan kurs efek tersebut. Naik turunnya kurs suatu efek ditentukan oleh daya tarik menarik antara permintaan dan penawaran efek terse-but. Bagi efek yang dapat memenuhi syarat listing dapat menjual efeknya di dalam bursa efek, sedangkan bagi efek yang tidak memenuhi syarat listing dapat menjual efeknya di luar bursa efek.Bursa paralel • merupakan pelengkap bursa efek yang ada. Bagi perusahaan yang menerbitkan efek yang akan menjual efeknya melalui bursa dapat dilakukan melalui bursa paralel. Bursa paralel diselenggarakan oleh Persatuan Perdagangan Uang dan Efek-efek (PPUE).

Instrumen Pasar Modal

Saham, Salah satu efek yang pasar umumnya dijual di pasar modal (bursa efek) adalah saham. Saham adalah tanda penyertaan modal pada suatu Perseroan Terbatas (PT).

Manfaat yang diperoleh dari pemilikan saham adalah sebagai berikut :Deviden : 1. bagian dari keuntungan yang dibagikan kepada pemilik saham.Capital gain : 2. keuntungan yang diperoleh dari selisih positif harga beli dan

harga jual saham.Manfaat nonfinansial,3. yaitu mempunyai hak suara dalam aktivitas perusa-

haan.

Saham yang diterbitkan emiten ada 2 macam, yaitu saham biasa (common stock) dan saham istimewa (preffered stock). Perbedaan saham ini berdasarkan pada hak yang melekat pada saham tersebut. Hak ini meliputi hak atas mener-ima deviden, memperoleh bagian kekayaan jika perusahaan dilikuidasi setelah dikurangi semua kewajiban-kewajiban perusahaan.

Ciri-ciri saham istimewa adalah :Hak utama atas deviden, artinya saham istimewa mempunyai hak terlebih 1.

dahulu dalam hal menerima deviden.Hak utama atas aktiva perusahaan, artinya dalam hal likuidasi berhak men-2.

erima pembayaran maksimum sebesar nilai nominal saham istimewa setelah semua kewajiban perusahan dilunasi.Penghasilan tetap, artinya pemegang saham istimewa memperoleh penghasilan dalam jumlah yang tetap.3. Jangka waktu yang tidak terbatas, artinya saham istimewa yang diterbitkan mempunyai jangka waktu yang tidak terbatas, akan tetapi 4. dengan syarat bahwa perusahaan mempunyai hak untuk membeli kembali saham istimewa tersebut dengan harga tertentu.

SEKILAS INFO PASAR MODAL

8Tidak mempunyai hak suara, artinya pemegang saham istimewa tidak mempunyai suara 5. dalam RUPS (Rapat Umum Pemegang Saham).Saham istimewa kumulatif, artinya deviden yang tidak dibayarkan oleh perusa-haan 6. kepada pemegang saham tetap menjadi hak pemegang saham istimewa tersebut. Jika suatu saat perusahaan tidak membagikan deviden, maka pada periode yang lain jika pe-rusahaan tersebut membagikan deviden, maka perusahaan harus membayarkan deviden terutang tersebut sebelum membagikannya kepada pemegang saham biasa.

Pada suatu saham terdapat 3 (tiga) macam nilai :Nilai nominal • adalah nilai yang tercantum pada saham tersebut.Nilai efektif • adalah nilai yang tercantum pada kurs resmi kalau saham tersebut diperda-gangkan di bursa, sedangkanNilai instrinsik • adalah nilai saham pada saat diperdagangkan.

Pembedaan yang lain mengenai saham adalah :Saham atas nama (register stocks) adalah yang berhak atas nilai saham sesuai dengan nama •yang tercantum dalam saham tersebut.Saham unjuk (bearer stocks) adalah orang yang memiliki (memegang) saham tersebut. •Saham unjuk relatif lebih mudah dipindahtangankan dibandingkan dengan saham atas nama.

Obligasi Obligasi adalah surat pengakuan hutang suatu perusahaan yang akan dibayar pada waktu jatuh tempo sebesar nilai nominalnya. Penghasilan yang diperoleh dari obligasi berupa tingkat bunga yang akan dibayarkan oleh perusahaan penerbit obligasi tersebut pada saat jatuh tempo.

Obligasi atas unjuk (bearer bonds) berarti pemegang obligasi dianggap sebagai pemilik atas hak obligasi tersebut.•Obligasi atas nama (registered bonds) berarti yang berhak atas sejumlah nilai uang atas obligasi tersebut adalah sesuai dengan nama yang •tertera pada obligasi tersebut.

Surat Berharga LainnyaSelain dari dua jenis efek yang telah diuraikan di atas yang sudah banyak digunakan sebagai media hutang di bursa efek Indonesia, terdapat be-berapa jenis efek yang juga dapat digunakan sebagai media hutang, seperti option, warrant, dan right.

Option adalah surat pernyataan yang dikeluarkan oleh seseorang/lembaga (tetapi bukan emiten) untuk memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham (call option) dan menjual saham (put option) pada harga yang telah ditentukan sebelumnya.

Warrant adalah surat berharga yang dikeluarkan oleh perusahaan yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham peru-sahaan dengan persyaratan yang telah ditentukan sebelumnya. Persyaratan tersebut biasanya mengenai harga, jumlah, dan masa berlakunya warrant tersebut.

Right adalah surat yang diterbitkan oleh perusahaan yang memberikan hak kepada pemegangnya (pemilik saham biasa) untuk membeli tamba-han saham pada penerbitan saham baru.

Lembaga yang Terkait dengan Pasar Modal

Pengatur Pasar Modal. Untuk menciptakan mekanisme pasar modal yang baik diperlukan suatu lembaga yang mengatur pasar modal tersebut.Pasar modal di Indonesia diatur oleh suatu lembaga pemerintah disebut Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) atas nama Departemen Keuan-gan. Pasar modal yang ada di Indonesia dikelola oleh swasta, dan oleh pemerintah. Bursa Efek Jakarta yang beroperasi di Jakarta dikelola oleh BAPEPAM milik pemerintah, Bursa Efek Surabaya yang beroperasi di Surabaya dikelola oleh PT. Bursa Efek Surabaya milik swasta, dan Bursa Paralel dikelola oleh Persatuan Pedagang Uang dan Efek-efek (PPUE).

Instansi Pemerintah. Selain sebagai pengatur pasar modal, pemerintah juga campur tangan dalam hal-hal tertentu agar pasar modal tersebut dapat berjalan secara efektif dan efisien. Instansi Pemerintah yang terlibat dalam mekanisme pasar modal adalah Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM), Departemen Teknis, dan Departemen Kehakiman.

BKPM memberikan ijin penanaman modal yang meliputi komposisi dan jumlah dana investasi, besarnya modal dasar, batas waktu penyetoran modal dan komposisi pemegang saham. Departemen Teknis memberikan ijin usaha dalam bidang-bidang tertentu. Misalnya ijin usaha perbank-an diberikan oleh Departemen Keuangan dan diawasi langsung oleh Bank Indonesia. Departemen Teknis bagi perusahaan-perusahaan yang bergerak di bidang perdagangan/distributor adalah Departemen Perdagangan dan Industri.

Lembaga Swasta. Akuntan Publik, Notaris, Konsultan Hukum, Badan Penilai (Appraiser), dan Konsultan Efek (Investment Advisor). Akuntan Publik, termasuk akuntan negara di bawah Badan Pemeriksa Keuangan dan Pengawas Pembangunan (BPKP), berperan sebagai penilai kondisi keuangan


9perusahaan yang akan go public, meliputi pemeriksaan laporan keuangan yang dibuat oleh perusahaan sendiri.

Penilaian akuntan publik terhadap kondisi keuangan perusahaan dinyatakan dalam suatu pendapat akuntan tersebut mengenai laporan keuangan perusahaan. Pendapat tersebut ada 4 macam, yaitu

Pendapat WajarTanpa Syarat (Unqualified Opinion),•Pendapat Wajar Dengan Syarat (Qualified Opinion),•Pendapat Tidak Setuju (Adverse Opinion), dan•Laporan Tanpa Pendapat (Diclimer of Opinion).•

Jasa notaris diperlukan terutama untuk melakukan hal-hal sebagai berikut :Membuat Berita Acara RUPS dan menyusun keputusan-keputusan RUPS.1. Meneliti keabsahan hal-hal yang berkaitan dengan penyelenggaraan RUPS, misal-2.

nya keabsahan persiapan RUPS, keabsahan para pemegang saham atas kuasanya yang menghadiri RUPS, dan menjaga terpenuhinya peserta RUPS yang disyaratkan dalam ang-

garan dasar.Meneliti atas perubahan anggaran dasar untuk menjamin tidak bertentangan dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku 3. dan menyesuaikan pasal-pasal dalam anggaran dasar untuk memenuhi ketentuan pasar modal dalam rangka melindurgi kepentingan investor, khususnya pemegang saham publik.

Konsultan Hukum perperan memberi pendapat dari segi hukum mengenai suatu masalah atau obyek. Konsultan hukum adalah pihak yang independen yang dipercaya, karena keahlian dan integritasnya. Pernyataan konsultan hukum biasanya berkenaan dengan :

Akte pendirian/Anggaran Dasar perusahaan beserta perusahan-perubahannya.1. Penyetoran modal oleh pemegang saham sebelum go public.2. Pemilikan ijin usaha.3. Status pemilikan atas aktiva perusahaan, terutama pemilikan aktiva tetap.4. Perjanjian-perjanjian yang dibuat perusahaan dengan pihak ketiga.5. Gugatan atau tuntuan terhadap perusahaan.6.

Badan Penilai (Appraiser) berfungsi memberi penilaian terhadap nilai aktiva tetap perusahaan, jika dilakukan revaluasi. Perusahaan yang melakukan revaluasi (penilaian kembali) terhadap aktiva yang dimiliki akan menaikkan kekayaannya. Tambahan kekayaan yang diperoleh dari surplus revaluasi ini dapat dikapitalisasi (menjadi modal disetor atau meningkatkan modal disetor), jika sudah memenuhi kewajiban perpaja-kan atas surplus tersebut. Surplus revaluasi dikenakan pajak penghasilan, karena surplus itu dapat meningkatkan kegiatan ekonomis perusa-haan. Apabila surplus revaluasi tidak dinyatakan sebagai modal atau tambahan modal yang disetor, maka surplus ini tidak dimasukkan dalam neraca, akan tetapi hanya dilampirkan dalam prospektur.

Konsultan Efek (Investment Advisor) berperan sebagai konsultan bagi investor (pemodal). Konsultan efek memberi jasa konsultasi mengenai dinamika investasi terhadap efek dan risiko-risiko yang menyertainya. Konsultan efek dapat juga berperan sebagai konsultan keuangan bagi perusahaan yang akan go public, memberikan pendapat yang menyangkut pengelolaan keuangan, meliputi :

Pemilikan sumber dana1. Jenis dana yang diperlukan2. Struktur modal3. Antisipasi harga jual efek di pasar perdana4. Hal-hal lain yang berhubungan dengan pengelolaan uang pada umumnya.5.

Pelaku dalam Pasar ModalPerkembangan suatu pasar modal sangat bergantung dari aktivitas pelakunya dan aktivitas lembaga-lembaga yang terlibat dalam pelaksan-aan pasar modal tersebut.

Emiten adalah perusahaan yang menjual pemilikannya kepada masyarakat (go public). Ada beberapa tujuan suatu perusahaan yang go public, yaitu :

Memperoleh tambahan dana yang digunakan dalam perluasan usaha1. Mengubah/memperbaiki komposisi modal2. Mmelakukan pengalihan pemegang saham.3.

Investor (pemodal) adalah badan atau perorangan yang membeli pemilikan suatu perusahaan go public. Dalam suatu perusahaan yang go public, investor pertama adalah pemegang saham pendiri. Sedangkan pemegang saham yang kedua adalah pemegang saham melalui pem-belian saham pada penawaran umum di pasar modal.

Pemodal perorangan adalah orang atau individu yang atas namanya sendiri melakukan penanaman modal (investasi).•Pemodal badan (lembaga) adalah investasi yang dilakukan atas nama lembaga, seperti perusahaan, koperasi, yayasan, dana pensiun, dan •lain-lain. Segala keuntungan dan risiko atas efek yang dibeli atas nama lembaga merupakan hak dan beban lembaga tersebut.

Lembaga Penunjang berfungsi sebagai penunjang atau pendukung bekerjanya pasar modal.


10Penjamin Emisi (underwriter),•Penanggung (Guarantor),•Wali Amanat (Trustee),•Perantara Perdagangan Efek (Broker, Pialang),•Pedagang Efek (Dealer),•Perusahaan Surat Berharga (Securities Company),•Perusahaan Pengelola Dana (invesment Company), dan•Biro Administrasi Efek.•

Penjamin Emisi (Underwriter) berfungsi sebagai penjamin dalam penjualan efek yang diterbitkan oleh perusahaan go public. Jaminan yang dikelu-arkan oleh penjamin emisi mengandung risiko jika efek yang dijual tidak Iaku dan sebaliknya akan memperoleh imbalan jika Iaku. Besarnya imbalan sesuai dengan yang telah disepakati sebelumnya. Karena terdapat risiko yang mungkin diderita penjamin emisi, maka biasanya penjamin emisi tidak mutlak menjamin penjualan efek secara keseluruhan. Ada 4 macam bentuk penjaminan efek oleh penjamin emisi, yaitu Full Firm Commitment, Best Effort Commitment, Standby Commitment, dan All or None Commitment.

Wali Amanat (Trustee) ini hanya diperlukan hanya jika perusahaan menerbitkan efek dalam bentuk obligasi. Lembaga ini akan bertindak sebagai wali si pemberi amanat. Pemberi amanat dalam penerbitan obligasi adalah investor, sehingga wali amanat mewakili kepentingan investor. Tugas wali amanat dalam penerbitan obligasi adalah :

Menganalisis kemampuan dan kredibilitas emiten.1. Menilai kekayaan emiten yang akan dijadikan jaminan.2. Melakukan pengawasan terhadap kekayaan emiten.3. Mengikuti secara terus menerus perkembangan perusahaan emiten dan jika diperlukan memberi nasihat kepada emiten.4. Melakukan pemantauan dan pengawasan terhadap pembayaran bunga dan pinjaman pokok obligasi.5. Sebagai Agen Utama Pembayaran.6.

Perantara Perdagangan Efek (Broker, Pialang) adalah pihak yang melakukan jual beli efek yang listing di bursa efek. Pialang memperoleh balas jasa dari layanan yang ia berikan kepada investor. Layanan tersebut berupa informasi yang dibutuhkan investor untuk mengambil keputusan dalam pengelolaan keuangan (financial management). Badan atau perorangan dapat menjadi perantara perdagangan efek. Badan yang dimaksud dapat berbentuk LKBB, bank, atau badan hukum berbentuk perseroan terbatas yang khusus bergerak di bidang perantara perdagangan efek. Badan atau perorangan yang ingin beroperasi sebagai perantara perdagangan efek harus memenuhi syarat bahwa badan atau perorangan tersebut berada di Indonesia, mempunyai keahlian di bidang perdagangan efek, mempunyai modal disetor minimal Rp25.000.000,00 dan harus memperoleh ijin Menteri Keuangan Republik Indonesia.

Pedagang Efek (Dealer) melakukan perdagangan efek di lantai bursa. Berbeda dengan Broker, Pedagang Efek dapat membeli efek atas namanya sendiri, selain itu juga bisa memberi informasi kepada kleinnya tentang kondisi pasar modal. Walaupun Pedagang Efek ini juga dapat memperjual belikan efek selain memberi informasi kepada klien, dalam praktiknya ia harus mengutamakan pesanan kliennya. Dari aktivitas perdagangan efek tersebut, Pedagang Efek dimungkinkan untuk memperoleh keuntungan atau kerugian. Jika harga efek (saham/obligasi) yang ia jual lebih tinggi dibandingkan dengan harga efek tersebut pada saat ia beli, maka pedagang efek akan memperoleh keuntungan (capital gain) dan apabila harga efek yang ia jual lebih rendah dibandingkan dengan harga efek tersebut pada saat ia beli, maka pedagang efek menderita kerugian modal (capital loss).

Perusahaan Surat Berharga (Securities Company) bergerak di bidang perdagangan efek-efek yang tercatat di bursa efek. Perusahaan Surat Ber-harga ini didukung oleh tenaga profesional dalam mekanisasi perdagangan efek, seperti underwriter, broker, fund management Jadi, perbedaan-nya dengan Pedagang Efek (Dealer) adalah bahwa pedagang efek mempunyai aktivitas jual beli efek dan memberi informasi dan konsultasi kepada klien saja, sedangkan perusahaan surat berharga tidak hanya itu, tetapi juga menyediakan jasa profesional yang lain, seperti underwriter, fund management

Perusahaan Pengelola Dana (investment Company) merupakan perusahaan yang beroperasi di pasar modal dengan mengelola modal yang be-rasal dari investor. Perusahaan pengelola dana mempunyai dua unit yang paling utama, yakni :•pengelolaandana(fundmanagement)dan•penyimpanandana(qustodian).Pengelola dana memutuskan efek mana yang harus dijual dan efek mana yang harus dibeli, setelah itu yang melaksanakan penjualan atau pembe-lian adalah penyimpan dana (qustodian). Qustodian juga melakukan penagihan bunga dan deviden kepada emiten.

Biro Administrasi Efek berperan sebagai pihak yang melakukan administrasi yang berkenaan dengan kepentingan investor dan emiten. Jasa biro ini sangat diperlukan pada pasar modal yang telah berkembang luas. Ada beberapa kegiatan yang sering dilakukan Biro Administrasi Efek, di antaranya:

Membanfu emiten dan underwriter dalam rangka emisi efek;1. Melaksanakan kegiatan penyimpanan dan pengalihan hak atas saham para investor;2. Menyusun Daftar Pemegang Saham dan perubahannya untuk melakukan Pembukuan Pemegang Saham (pembuatan Daftar Pemegang Sa-3. ham) atas permintaan emiten;Menyiapkan korespondensi emiten kepada pemegang saham, misalnya pengumuman Rapat Umum Pemegang Saham dan pengumumam 4. pembayaran deviden atas nama emiten.Membuat laporan-laporan bila diminta oleh instansi berweweng, seperti Bapepam.5.

Demikian Sekilas tentang Pasar Modal, semoga bermanfaat .


Documents

BIDIK SAHAM