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BANKINTER SEGUROS DE VIDA, S.A., DE SEGUROS Y REASEGUROS 31/12/2017 Avda. Bruselas, 12 28108 Alcobendas (Madrid) ESPAÑA

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BANKINTER SEGUROS DE VIDA, S.A., DE SEGUROS Y REASEGUROS 31/12/2017

Avda. Bruselas, 12 28108 Alcobendas (Madrid)

ESPAÑA

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Resumen Ejecutivo .................................................................................................................. 3

A. Actividad y resultados ....................................................................................................... 8

A.1. Actividad ............................................................................................................................ 8

A.2. Resultados en materia de suscripción ............................................................................. 11

A.3. Rendimiento de las inversiones ....................................................................................... 15

A.4. Resultados de otras actividades ...................................................................................... 19

A.5. Cualquier otra información .............................................................................................. 20

B. Sistema de gobernanza ................................................................................................... 20

B.1. Información general sobre el sistema de gobernanza ..................................................... 20

B.2. Exigencias de aptitud y honorabilidad ............................................................................. 23

B.3. Sistema de gestión de riesgos, incluida la autoevaluación de riesgos y de solvencia ..... 25

B.4. Sistema de Control Interno .............................................................................................. 29

B.5. Función de Auditoría Interna ........................................................................................... 31

B.6. Función Actuarial ............................................................................................................. 32

B.7. Externalización ................................................................................................................. 32

B.8. Cualquier otra información .............................................................................................. 33

C. Perfil de riesgo ................................................................................................................... 34

C.1. Riesgo de suscripción ....................................................................................................... 35

C.2. Riesgo de Mercado ........................................................................................................... 36

C.3. Riesgo de Crédito ............................................................................................................. 38

C.4. Riesgo de Liquidez ............................................................................................................ 40

C.5. Riesgo Operacional........................................................................................................... 41

C.6. Otros riesgos significativos ............................................................................................... 42

C.7. Cualquier otra información .............................................................................................. 44

D. Valoración a efectos de solvencia ................................................................................ 45

D.1. Activos .............................................................................................................................. 45

D.2. Provisiones técnicas ......................................................................................................... 51

D.3. Otros pasivos ................................................................................................................... 57

D.4. Métodos de valoración alternativos ................................................................................ 60

D.5. Cualquier otra información .............................................................................................. 60

D.6. Anexos.............................................................................................................................. 61

E. Gestión de capital ............................................................................................................. 67

E.1. Fondos propios ................................................................................................................. 67

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E.2. Capital de Solvencia Obligatorio y Capital Mínimo Obligatorio ....................................... 72

E.3. Uso del submódulo de riesgo de acciones basado en la duración en el cálculo del Capital

de Solvencia Obligatorio. ........................................................................................................ 77

E.4. Diferencias entre la fórmula estándar y cualquier modelo interno utilizado. ................. 77

E.5 Incumplimiento del Capital Mínimo Obligatorio y el Capital de Solvencia Obligatorio. ... 77

E.6. Cualquier otra información .............................................................................................. 77

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Resumen Ejecutivo

El presente informe se enmarca dentro de los requerimientos que establecen la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, y el Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras que la desarrolla. Ambas disposiciones suponen la transposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2009/138/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (en adelante, Directiva Solvencia II).

El Reglamento Delegado (UE) 2015/35 completa la Directiva mencionada y regula el contenido mínimo que debe incluir el Informe sobre la Situación Financiera y de Solvencia.

A. Actividad y resultados

BANKINTER SEGUROS DE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS, (en adelante BANKINTER SEGUROS VIDA o la Entidad) es una compañía de seguros dedicada al negocio Vida, aunque también opera en el ramo de accidentes con una cartera poco significativa., cubriendo los riesgos legalmente asociados a las siguientes líneas de negocio establecidas en la normativa vigente de Solvencia II:

- Seguros de Vida Riesgo con capital requerido por Mortalidad.

- Seguros de Vida de Rentas con capital requerido por Longevidad.

- Otros Seguros de Vida ahorro.

- Unit-linked.

Las áreas geográficas más significativas, en relación a las primas emitidas y aceptadas, en las que opera la Entidad son España y Portugal.

BANKINTER SEGUROS DE VIDA es filial de MAPFRE VIDA Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros sobre la Vida Humana y forma parte del Grupo MAPFRE, integrado por MAPFRE S.A. y diversas sociedades con actividad en los sectores: asegurador, financiero, mobiliario, y de servicios.

La Visión de la Entidad, como parte integrante del Grupo MAPFRE es ser Aseguradora Global de Confianza, un concepto que, en el caso de la Entidad, hace referencia al amplio rango de productos aseguradores que desarrolla en España y Portugal.

Como anteriormente se ha indicado, la Entidad forma parte del Grupo MAPFRE, que está entre los líderes del mercado español, a través de un modelo de gestión propio y diferenciado basado en el crecimiento rentable, con una clara y decidida orientación al cliente, con enfoque multicanal y una profunda vocación de servicio.

La Entidad ofrece un completo programa de aseguramiento a personas, con una extensa oferta aseguradora en las líneas de negocio mencionadas anteriormente en este informe.

La Entidad cuenta con la capacidad de distribución que aporta el acuerdo de bancaseguros con BANKINTER.

El resultado de la cuenta técnica se ha situado en 58.971 miles de euros a 31 de diciembre de 2017 (49.108 miles de euros en 2016), que junto con el resultado de la cuenta no técnica, 9.452 miles de euros (13.068 miles de euros en 2016), permite alcanzar un beneficio antes de impuestos de 68.423 miles de euros (62.176 miles de euros en 2016).

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Durante el ejercicio 2017 el favorable desarrollo del negocio ha situado las primas imputadas de seguro directo en 336.745 miles de euros (195.299 miles de euros en 2016).

El índice de siniestralidad a primas imputadas neto de reaseguro se ha situado en 12,7 por cien incluyéndose como Siniestralidad los pagos y variación de provisiones de siniestros, los gastos imputables a prestaciones, la variación de otras provisiones técnicas, participación de beneficios y extornos, porcentaje superior en 2,6 puntos al del ejercicio anterior.

Los Gastos de Gestión han representado el 3,6 por cien de las provisiones técnicas frente al 5,2 por cien en el ejercicio anterior.

Los Ingresos de las Inversiones han ascendido a 74.020 miles de euros frente a 64.111 miles del ejercicio 2016.

B. Sistema de gobernanza

La Entidad cuenta con los siguientes órganos para su gobierno individual: la Junta General de Accionistas , el Consejo de Administración y el Comité de Auditoria.

Además de los órganos de administración y supervisión ya citados anteriormente, la Entidad queda supervisada por el Comité de Dirección Regional de IBERIA, que es el órgano sobre el que recae la supervisión directa de la gestión de las Unidades de Negocio en la región, a excepción de la unidad de reaseguro, así como el impulsor de todos los proyectos corporativos globales y regionales.

A continuación se detallan los Órganos de Gobierno de la Entidad a 31 de diciembre de 2017:

* El Consejo de Administración de la Entidad acordó en fecha 15 de junio de 2016 externalizar las funciones de la comisión de auditoría en el Comité de Auditoría y Cumplimiento de MAPFRE, S.A.

Todos estos órganos de gobierno, permiten la adecuada gestión estratégica comercial y operativa, y permite dar respuesta de forma adecuada en tiempo y forma a cualquier eventualidad que pueda ponerse de manifiesto en los diferentes niveles de la organización y su entorno de negocios y corporativo.

Con el objetivo de garantizar que el sistema de gobierno de la Entidad cuente con una estructura adecuada la Entidad dispone de una serie de políticas que regulan las funciones fundamentales

Junta General de Accionistas

Consejo de Administración

Comité de Auditoría y

Cumplimiento *

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(Gestión de Riesgos, Cumplimiento Normativo, Auditoria Interna, y Actuarial) y aseguran que dichas funciones siguen los requisitos impuestos por el regulador y son fieles a las líneas de gobierno establecidas por la Entidad y por el Grupo MAPFRE.

En lo relativo al Sistema de Gestión de Riesgos, el Consejo de Administración de la Entidad determina las políticas y estrategias en línea con las políticas y estrategias definidas por el Consejo de Administración de MAPFRE S.A.

C. Perfil de riesgo

Tras la entrada en vigor de la normativa de Solvencia II, BANKINTER SEGUROS DE VIDA calcula el Capital de Solvencia Obligatorio (en adelante SCR, por sus siglas en inglés, “Solvency Capital Requirement”), de acuerdo a la metodología establecida por dicha normativa, en aplicación de la denominada fórmula estándar.

A continuación se muestra la composición del perfil de riesgo de la Entidad, para los diferentes módulos de riesgo:

La Entidad utiliza ajuste por casamiento. Como consecuencia de la utilización de dicho ajuste, se produce una pérdida por no diversificación que en el gráfico anterior se encuentra contemplada en la columna “Otros ajustes”. Si asignáramos dicha pérdida por no diversificación a cada uno de los módulos de riesgo a los que corresponde, si bien el importe final de SCR sería el mismo, la

46,87%

2,11%

31,56%

0,17%

19,30% 31/12/2017

Mercado

Contraparte

Suscripción de

Vida

Suscripción de

Enfermedad

Operacional

46,70%

5,75% 30,86%

0,37%

16,32% 31/12/2016

Mercado

Contraparte

Suscripción de

Vida

Suscripción de

Enfermedad

Operacional

datos en miles de euros

46.978

4.714

36.596

441

88.729

-20.577

68.152

16.316-22.574

61.894

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

Mercado Contraparte Suscripción

Vida

Suscripción

Salud

(Accidentes)

Suma Riesgos Diversificación BSCR Operacional Otros Ajustes SCR

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distribución de los importes sería la siguiente:

En 2017 los riesgos principales son los de Mercado y Suscripción Vida, suponiendo un 78,43 por cien de los riesgos que componen el SCR. Durante 2017 han aumentado su participación relativa los riesgos de Mercado y Operacional, mientras que ha disminuido su participación relativa el riesgo de Contraparte.

Otros riesgos a los que está expuesta la Entidad son el de incumplimiento, el legal, el reputacional, y el de ciberseguridad.

Asimismo, la Entidad analiza la sensibilidad de la solvencia en relación con determinados eventos cuyos resultados muestran que la Entidad cumple con los requerimientos normativos de capital incluso bajo circunstancias adversas.

D. Valoración a efectos de solvencia

El valor total de los activos bajo la normativa de Solvencia II asciende a 1.629.659 miles de euros, mientras que la valoración efectuada bajo la normativa contable asciende a 1.734.238 miles de euros. Las principales diferencias se deben a la eliminación de los activos intangibles y los activos por impuestos diferidos, que se compensan con los pasivos por impuestos diferidos.

El valor total de los pasivos bajo Solvencia II asciende a 1.443.972 miles de euros, frente a los 1.562.263 miles de euros reflejados bajo normativa contable.

La principal diferencia entre ambas normativas se produce en las provisiones técnicas, dado que bajo Solvencia II las mismas se valoran siguiendo un criterio económico de mercado.

El exceso total de activos sobre pasivos asciende a 185.687 miles de euros bajo Solvencia II, lo cual supone un incremento del 8 por cien respecto al patrimonio neto contable. A 31 de diciembre de 2017 este exceso total de activos sobre pasivos se ha incrementado en 34.320 miles de euros respecto del cierre del ejercicio anterior.

E. Gestión de capital

BANKINTER SEGUROS DE VIDA cuenta con la estructura y los procesos adecuados para la gestión y vigilancia de sus fondos propios, disponiendo de una política y un plan de gestión de capital a medio plazo manteniendo unos niveles de solvencia dentro de los límites establecidos en la normativa y en el apetito de riesgo de la propia Entidad.

datos en miles de euros

47.036

4.720

36.641

442

88.839

-20.603

68.236

16.316-22.658

61.894

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

Mercado Contraparte Suscripción

Vida

Suscripción

Salud

(Accidentes)

Suma Riesgos Diversificación BSCR Operacional Otros Ajustes SCR

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En el cuadro siguiente se muestra detalle del ratio de solvencia de la Entidad o ratio de cobertura del SCR.

31/12/2017 31/12/2016

Capital de Solvencia Obligatorio (SCR) 61.894 59.117

Fondos propios admisibles para cubrir SCR 163.282 139.102

Ratio de solvencia (cobertura del SCR) 263,81% 235,29%

Datos en miles de euros

La Entidad mantiene un exceso de capital de 101.388 miles de euros, disponiendo de fondos propios admisibles que cubren 2,63 veces el requerimiento normativo de solvencia, el cual se corresponde con los fondos propios que debería poseer la Entidad para limitar la probabilidad de ruina a un caso por cada 200, o lo que es lo mismo, que la Entidad todavía esté en situación de cumplir con sus obligaciones frente a los tomadores y beneficiarios de seguros en los doce meses siguientes, con una probabilidad del 99,5 por cien. Los fondos propios admisibles para la cobertura del SCR están compuestos en un 100 por cien por fondos propios básicos no restringidos de nivel 1, que tienen la máxima capacidad para absorber pérdidas.

Para el cálculo del ratio de solvencia la Entidad ha aplicado el ajuste por casamiento, el ajuste por volatilidad y la medida transitoria sobre provisiones técnicas previstas en la normativa. En el cuadro siguiente se compara el ratio de solvencia de la Entidad con el que se obtendría en caso de no haber aplicado el ajuste por casamiento, el ajuste por volatilidad y la medida transitoria sobre provisiones técnicas:

Ratio de solvencia 31/12/2017

Ratio de solvencia sin ajuste por casamiento 31/12/2017

Ratio de solvencia sin ajuste por

volatilidad 31/12/2017

Ratio de solvencia sin medidas 31/12/2017

263,81% 260,84% 262,27% 259,29%

Como puede apreciarse en el cuadro anterior la Entidad seguiría disponiendo de fondos propios admisibles para cubrir el SCR en el caso de no haber aplicado el ajuste por casamiento, el ajuste por volatilidad y/o la medida transitoria sobre provisiones técnicas, respectivamente. La técnica del casamiento se considera una medida efectiva y buena práctica para la mitigación del riesgo de tipo de interés. La normativa establece un Capital Mínimo Obligatorio (en adelante MCR, por sus siglas en inglés, “Minimum Capital Requirement“) que se configura como el nivel mínimo de seguridad por debajo del cual los recursos financieros de la Entidad no deben descender. Este MCR es de 27.852 miles de euros y los fondos propios admisibles para su cobertura son 163.282 miles de euros, por lo que el ratio de cobertura del MCR es de 586,24 por cien. En relación con la calidad de estos fondos propios para absorber pérdidas, la totalidad de los mismos tienen la máxima calidad (nivel 1).

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A. Actividad y resultados

A.1. Actividad

A.1.1. Actividades de la Entidad

BANKINTER SEGUROS DE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS es una sociedad anónima dedicada al ramo de vida, cubriendo los riesgos asignados legalmente a este ramo, si bien opera en el ramo de accidentes con una cartera poco significativa.

Su domicilio social se encuentra en la avenida de Bruselas 12, 28108, Alcobendas, Madrid.

El ámbito de actuación de la Sociedad comprende el territorio español y Portugal a través de una agencia constituida al efecto.

BANKINTER SEGUROS VIDA es filial de MAPFRE VIDA, (con domicilio social en Carretera de Pozuelo, 50, 28222 Majadahonda, Madrid) y forma parte del Grupo MAPFRE, integrado por MAPFRE S.A. y diversas sociedades con actividad en los sectores: asegurador, financiero, mobiliario, y de servicios.

La dominante última del Grupo es Fundación MAPFRE, entidad sin ánimo de lucro domiciliada en Madrid, Paseo de Recoletos nº 23.

En el cuadro siguiente se reflejan las entidades tenedoras directas o indirectas de participaciones cualificadas de la Entidad:

Nombre/Denominación Forma jurídicaTipo de

participaciónUbicación

Proporción de la

propiedad(*)

(*)La proporción de la propiedad y los derechos de voto es la misma

MAPFRE VIDA SOCIEDADANÓNIMA DE SEGUROS YREASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

Sociedad AnónimaCarretera de Pozuelo 52, 28222,Majadahonda, Madrid

50,00%

CARTERA MAPFRE Sociedad Limitada UnipersonalCarretera de Pozuelo 52, 28222,Majadahonda, Madrid

33,77%

BANKINTER Sociedad AnónimaPaseo de la Castellana 29,28046 Madrid

50,00%

MAPFRE S.A. Sociedad AnónimaCarretera de Pozuelo 52, 28222,Majadahonda, Madrid

49,96%

Directa

Directa

Indirecta

Indirecta

A continuación se presenta un organigrama en el cual se puede observar la posición que ocupa la Entidad dentro de la estructura jurídica del Grupo simplificada:

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El Grupo MAPFRE presenta un informe consolidado del Grupo y los informes individuales correspondientes a las compañías de seguros y reaseguros dentro del alcance de la normativa que conforman el mismo.

Supervisión de la Entidad

La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (en adelante DGSFP) es la responsable de la supervisión financiera de la Entidad al encontrarse ésta domiciliada en España.

Asimismo, la DGSFP es responsable de la supervisión financiera del Grupo MAPFRE al encontrarse su matriz MAPFRE S.A también domiciliada en el territorio español.

La DGSFP se encuentra situada en Paseo de la Castellana 44, 28006 Madrid (España) siendo su página web www.dgsfp.mineco.es.

Auditoría externa

KPMG Auditores S.L, emitió con fecha 16 de marzo de 2018 el informe de auditoría sin salvedades relativo a las cuentas anuales individuales de la Entidad al 31 de diciembre de 2017. KPMG se encuentra domiciliada en Torre de Cristal, Paseo de la Castellana, 259 C, Madrid (España).

Líneas de negocio

La entidad opera en las líneas de negocio de Vida, con las siguientes tipologías establecidas en la normativa vigente de Solvencia II:

- Seguros de Vida Riesgo con capital requerido por Mortalidad según la normativa vigente de Solvencia II.

- Seguros de Vida de Rentas con capital requerido por Longevidad según la normativa vigente de Solvencia II.

- Otros Seguros de Vida ahorro en los que existe un consumo marginal de capital por mortalidad o longevidad.

- Unit-linked: seguros en los que el Tomador asume el riesgo de la inversión y en los que existe un consumo marginal de capital por mortalidad o longevidad.

Adicionalmente a la línea de negocio de Vida, la Entidad también opera en el Ramo de Accidentes correspondiente a la línea de negocio de Seguro de protección de ingresos, según la normativa vigente de Solvencia II.

MAPFRE S.A.

MAPFRE España

MAPFRE Vida

BKSV

MAPFRE RE

IMAPFRE Internacional

MAPFRE Asistencia

MAPFRE Global Risks

Otras

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Áreas geográficas

Las áreas geográficas en las que opera la Entidad son España y Portugal.

A.1.2. Actividades y/o sucesos con repercusión significativa en la Entidad

La Visión de la Entidad, como parte integrante del Grupo MAPFRE es ser Aseguradora Global de Confianza, un concepto que, en el caso de la Entidad, hace referencia al amplio rango de productos aseguradores que desarrolla en España y Portugal.

Como anteriormente se ha indicado, la Entidad forma parte del Grupo MAPFRE, que está entre los líderes del mercado español, a través de un modelo de gestión propio y diferenciado basado en el crecimiento rentable, con una clara y decidida orientación al cliente, con enfoque multicanal y una profunda vocación de servicio.

La Entidad ofrece un completo programa de aseguramiento a personas, con una extensa oferta aseguradora en las líneas de negocio mencionadas anteriormente en este informe.

La Entidad cuenta con la capacidad de distribución que aporta el acuerdo de bancaseguros con BANKINTER.

El resultado de la cuenta técnica se ha situado en 58.971 miles de euros a 31 de diciembre de 2017 (49.108 miles de euros en 2016), que junto con el resultado de la cuenta no técnica, 9.452 miles de euros (13.068 miles de euros en 2016), permite alcanzar un beneficio antes de impuestos de 68.423 miles de euros (62.176 miles de euros en 2016).

Durante el ejercicio 2017 el favorable desarrollo del negocio ha situado las primas imputadas de seguro directo en 336.745 miles de euros (195.299 miles de euros en 2016).

El índice de siniestralidad a primas imputadas netas de reaseguro se ha situado en 12,7 por cien incluyéndose como Siniestralidad los pagos y variación de provisiones de siniestros, los gastos imputables a prestaciones, la variación de otras provisiones técnicas, la participación de beneficios y extornos), porcentaje superior en 2,6 puntos al del ejercicio anterior.

Los Gastos de Gestión han representado el 3,6 por cien de las provisiones técnicas frente al 5,2 por cien en el ejercicio anterior.

Nuevos productos

Durante el ejercicio 2017 se ha continuado comercializando las modalidades de seguros de vida-riesgo especialmente construidas en años anteriores para empresas y colectivos. Es destacable el incremento alcanzado en la cartera de vida-riesgo individual, resultado tanto de unas mayores ventas como de una acertada gestión de la cartera, tanto en España como en Portugal.

También se ha completado la gama de Unit Link comercializados en Portugal con nuevos Fondos Autónomos.

Acción comercial

Se han continuado durante todo el ejercicio y en ambos países las labores de formación y de apoyo comercial al OBS-BANKINTER, red a través de la cual comercializa la compañía sus productos.

Gestión Técnica

La atención en esta área de actividad se ha dirigido a la realización y aplicación de las diversas modificaciones reglamentarias recientemente aprobadas y que han entrado en vigor durante el ejercicio. También se encuentran en estado muy avanzado las modificaciones necesarias por motivo

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de las próximas normas regulatorias que entrarán en vigor en 2018, tanto en la parte aseguradora como en la actividad de entidad gestora de fondos de pensiones.

Así mismo, se ha procedido a la integración plena de la sucursal en Portugal dentro de la aseguradora, tanto desde una perspectiva financiera como técnica. Esta integración se ha realizado de forma muy exitosa, sin modificar las operativas y canales de distribución utilizados por la clientela.

A.2. Resultados en materia de suscripción

A continuación se presenta la información cuantitativa respecto a la actividad y resultados de suscripción de la Entidad en los ejercicios 2017 y 2016 por línea de negocio.

2017 2016 2017 2016

Primas devengadas 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 1.196 2.468 1.196 2.468

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado

Cuota de los reaseguradores 190 192 190 192

Impo rte neto 1.006 2.275 1.006 2.275

Primas imputadas 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 1.045 2.320 1.045 2.320

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado

Cuota de los reaseguradores 195 199 195 199

Impo rte neto 850 2.121 850 2.121

Siniestralidad 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 211 292 211 292

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado

Cuota de los reaseguradores 0 0 0 0

Impo rte neto 211 292 211 292

Variación de otras provisiones técnicas 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 0 0 0 0

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado

Cuota de los reaseguradores 0 0 0 0

Impo rte neto 0 0 0 0

Gastos incurridos 344 673 344 673

Otros gastos 32 29 32 29

T o tal gasto s 376 702 376 702

Seguro de gasto s médico s

Lí nea de nego cio : o bligacio nes de seguro y reaseguro de N o Vida (seguro directo y reaseguro

pro po rcio nal aceptado ) T o tal

Datos en miles de euros

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2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Primas devengadas 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 207.566 91.403 6.213 1.928 135.086 111.882 348.865 205.212

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 0 3 0 0 11.057 10.412 11.057 10.415

Impo rte neto 207.566 91.400 6.213 1.928 124.029 101.469 337.808 194.798

Primas imputadas 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 207.566 91.400 6.213 1.928 121.921 99.652 335.700 192.980

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 0 3 0 0 10.959 10.391 10.960 10.394

Impo rte neto 207.566 91.397 6.213 1.928 110.962 89.261 324.740 182.586

Siniestralidad 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 37.109 30.436 21.528 4.829 28.283 27.402 86.920 62.667

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 0 1 0 0 4.294 3.793 4.294 3.794

Impo rte neto 37.109 30.435 21.528 4.829 23.988 23.609 82.626 58.874

Variación de otras provisiones técnicas 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 180.227 65.040 -9.615 -2.274 16.464 -511 187.076 62.255

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 0 0 0 0 -63 -52 -63 -52

Impo rte neto 180.227 65.040 -9.615 -2.274 16.527 -460 187.140 62.306

Gastos incurridos 2.586 2.370 213 194 24.727 21.358 27.526 23.921

Otros gastos 5.227 8.907 4.548 24.786 2.311 2.948 12.086 36.642

T o tal gasto s 7.814 11.277 4.761 24.980 27.038 24.306 39.612 60.563

T o tal

Seguro co n part ic ipació n en benef icio s

Lí nea de nego cio : o bligacio nes de seguro y reaseguro de Vida (seguro directo y reaseguro pro po rcio nal aceptado )

Seguro vinculado a í ndices y fo ndo s de inversió n

Otro seguro de vida

Datos en miles de euros

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En el cuadro anterior, se presentan únicamente las columnas correspondientes a las líneas de negocio en las que opera la Entidad, habiéndose eliminado las líneas de negocio en las que no opera.

BANKINTER SEGUROS DE VIDA ha cerrado el ejercicio con unas primas imputadas de seguro directo por importe de 336.745 miles de euros (195.299 miles de euros en 2016) siendo el importe neto final de las mismas de 325.590 miles de euros (184.707 miles de euros en 2016), principalmente por los buenos datos aportados por el negocio de la Sucursal de Portugal incorporado a la sociedad en abril de 2016.

La siniestralidad neta ha ascendido a 82.837 miles de euros (59.163 miles de euros en 2016), siendo el resultado técnico del ejercicio de 58.971 miles de euros (49.108 miles de euros en 2016).

El comportamiento de las distintas líneas de negocio ha sido el siguiente:

Ahorro El volumen de negocio (primas devengadas) asciende a 237.270 miles de euros (103.191 miles de euros en 2016) lo que representa un crecimiento interanual del 130%, principalmente por los buenos datos aportados por el negocio de particulares de la Agencia de Portugal, incorporado a la sociedad en abril de 2016, en donde se han alcanzado unas primas de 207.384 miles de euros frente a los 91.303 miles de euros en 2016. La siniestralidad neta asciende a 67.222 miles de euros, con un incremento del 42% respecto al año anterior como consecuencia de mayor importe de rescates en ahorro particulares.

Riesgo El volumen de negocio asciende a 100.717 miles de euros (91.766 miles de euros en 2016) con un crecimiento del 10% impulsado por la buena evolución del negocio de particulares, en especial por Tares y Temporales a prima periódica. El índice de siniestralidad a primas imputadas ha sido del 12,6% (10,0% en 2016).

Accidentes La emisión ha sido de 1.000 miles de euros (2.267 miles de euros en 2016) lo que representa un caída interanual del 56% por menor emisión en el negocio de colectivos.

En la plantilla siguiente, S.05.02.01, se presenta la información cuantitativa respecto de la actividad y resultados de suscripción para el ejercicio 2017 y 2016 por áreas geográficas:

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2017 2016 2017 2016 2017 2016

Primas devengadas 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 117.989 96.039 230.876 109.173 348.865 205.212

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 9.098 8.949 1.959 1.466 11.057 10.415

Impo rte neto 108.891 87.090 228.918 107.708 337.808 194.798

Primas imputadas 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 107.271 85.656 228.429 107.324 335.700 192.980

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 9.001 8.928 1.959 1.466 10.960 10.394

Impo rte neto 98.270 76.728 226.470 105.859 324.740 182.586

Siniestralidad 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 43.332 28.307 43.588 34.361 86.920 62.667

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 2.376 3.354 1.919 440 4.294 3.794

Impo rte neto 40.956 24.953 41.669 33.921 82.626 58.874

Variación de otras provisiones técnicas 0 0 0 0 0 0

Importe bruto — Seguro directo 7.176 -2.554 179.901 64.809 187.076 62.255

Importe bruto — Reaseguro proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0Importe bruto — Reaseguro no proporcional aceptado 0 0 0 0 0 0

Cuota de los reaseguradores 0 -16 -63 -36 -63 -52

Impo rte neto 7.176 -2.538 179.964 64.845 187.140 62.306

Gastos incurridos 19.911 17.413 7.615 6.509 27.526 23.921

Otros gastos 5.457 27.976 6.629 8.666 12.086 36.642

T o tal gasto s 25.368 45.388 14.244 15.175 39.612 60.563

T o tal

Datos en miles de euros

España P o rtugal

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En relación a la distribución por áreas geográficas de la Entidad, tal y como se desprende de la tabla anterior, el mayor volumen de primas devengadas corresponde a Portugal alcanzando 230.876 miles de euros (109.173 miles de euros en 2016) (66,2 por cien sobre el total de la Entidad) (53,1 por cien en 2016), lo cual ha supuesto una evolución del 13,1 por cien.

A.3. Rendimiento de las inversiones

A.3.1. Información sobre los ingresos y gastos que se deriven de las inversiones por clase de activo:

En los cuadros siguientes, se presenta la información cuantitativa respecto de los ingresos y gastos procedentes de las inversiones inmobiliarias, de la cartera a vencimiento, de la cartera disponible para la venta y la cartera de negociación y las pérdidas y ganancias netas realizadas y no realizadas:

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Ingresos por intereses, dividendos y similares 2017 2016

Inversiones Inmobiliarias 0 0

Ingresos procedentes de la cartera a vencimiento 0 0

Ingresos procedentes de la cartera disponible para la venta 36.611 21.592

Ingresos procedentes de la cartera de negociación 0 0

Otros rendimientos financieros 0 0

TOTAL INGRESOS DE LAS INVERSIONES 36.611 21.592

Ganancias netas realizadas 10.272 11.710

Inversiones inmobiliarias 0 0

Inversiones financieras cartera a vencimiento 0 0

Inversiones financieras cartera disponible para la venta 4.800 8.878

Inversiones financieras cartera de negociación 5.472 2.832

Otras 0 0

Ganancias no realizadas 17.203 5.126

Incremento del valor razonable de la cartera de negociación y beneficios en derivados

17.203 5.126

Otras 0 0

TOTAL GANANCIAS 27.475 16.836

OTROS INGRESOS FINANCIEROS NEGOCIO ASEGURADOR 0 0

Plusvalías en las inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo 9.895 25.638

Diferencias positivas de cambio 39 45

Otros 0 0

TOTAL OTROS INGRESOS FINANCIEROS DEL NEGOCIO ASEGURADOR 9.934 25.683

TOTAL INGRESOS DEL NEGOCIO ASEGURADOR 74.020 64.111

INGRESOS FINANCIEROS OTRAS ACTIVIDADES 0 0

TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 74.020 64.111

Datos en miles de euros

INGRESOS DE LAS INVERSIONES

GANANCIAS REALIZADAS Y NO REALIZADAS

OTROS INGRESOS FINANCIEROS NEGOCIO ASEGURADOR

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Inversiones Inmobiliarias 0 0

Gastos procedentes de la cartera a vencimiento 0 0

Gastos procedentes de la cartera disponible para la venta -27.647 -14.315

Gastos procedentes de la cartera de negociación 0 0

Otros gastos financieros 0 0

TOTAL GASTOS DE LAS INVERSIONES -27.647 -14.315

Pérdidas netas realizadas -2.379 -6.495

Inversiones inmobiliarias -128 -157

Inversiones financieras cartera a vencimiento 0 0

Inversiones financieras cartera disponible para la venta -2.014 -6.338

Inversiones financieras cartera de negociación -237 0

Otras 0 0

Pérdidas no realizadas -6.911 0

Disminución del valor razonable de la cartera de negociación y pérdidas en derivados

-6.911 0

Otras 0 0

TOTAL PÉRDIDAS  -9.290 -6.495

OTROS GASTOS FINANCIEROS NEGOCIO ASEGURADOR 0 0

Minusvalías en las inversiones por cuenta de tomadores que asumen el riesgo -4.005 -24.687

Diferencias negativas de cambio -222 -8

Otros 0 0

TOTAL OTROS GASTOS FINANCIEROS DEL NEGOCIO ASEGURADOR -4.227 -24.695

TOTAL GASTOS DEL NEGOCIO ASEGURADOR -41.164 -45.505

GASTOS FINANCIEROS OTRAS ACTIVIDADES 0 0

TOTAL GASTOS FINANCIEROS -41.164 -45.505

Datos en miles de euros

TOTAL INGRESOS DEL NEGOCIO ASEGURADOR 74.020 64.111

TOTAL GASTOS DEL NEGOCIO ASEGURADOR -41.164 -45.505

RESULTADO FINANCIERO NEGOCIO ASEGURADOR 32.856 18.606

TOTAL INGRESOS OTRAS ACTIVIDADES 0 0

TOTAL GASTOS OTRAS ACTIVIDADES 0 0

TOTAL RESULTADO FINANCIERO OTRAS ACTIVIDADES 0 0

TOTAL RESULTADO FINANCIERO 32.856 18.606

Datos en miles de euros

OTROS GASTOS FINANCIEROS NEGOCIO ASEGURADOR

Gastos financieros 2017 2016

GASTOS DE LAS INVERSIONES

PÉRDIDAS REALIZADAS Y NO REALIZADAS

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El total de ingresos procedentes de inversiones durante el ejercicio ha ascendido a 74.020 miles de euros (64.111 miles de euros en 2016), lo que representa el 22,6 por cien de las primas devengadas netas de Reaseguro Cedido (34,4% en 2016).

La partida de mayores ingresos ha correspondido a ingresos procedentes de la cartera Disponible para la Venta por importe de 36.611 miles de euros (21.592 miles de euros en 2016). También la partida de Ingresos procedentes del Incremento de Valor Razonable de la Cartera de Negociación con 17.203 miles de euros tiene un gran peso en el total de ingresos.

A su vez, la partida que ha supuesto un mayor gasto ha sido inversiones financieras de la cartera Disponible para la Venta con una cantidad de 27.647 miles de euros (14.135 miles de euros en 2016).

Algunos de los sucesos que pueden influir en las inversiones de la Entidad son:

El año 2017, y pese a lo esperado por los analistas, finalizó de forma muy positiva con un crecimiento en todas las regiones del globo. Esa situación se refleja en las perspectivas para 2018. En concreto, el Fondo Monetario Internacional (“FMI”) espera un crecimiento mundial en el entorno del 3,9%, lo que supone una aceleración respecto al 3,7% que se estima para 2017, cifra que a su vez es considerablemente más alta que el 3,2% de 2016. Además, la revisión de cifras al alza por parte de la institución ha sido una constante durante los últimos meses.

En cuanto a las políticas monetarias, los grandes bancos centrales han comunicado su intención de reducir el estímulo monetario, cada uno de ellos en sus propias circunstancias. Así, el Banco Central Europeo anunció una rebaja de las compras mensuales de activos desde enero y la Fed señaló que seguirá subiendo tipos en 2018. Por su parte, el BoJ no se comprometió a nada, pero mandó mensajes optimistas en sus últimas reuniones. Con todo ello, el mix de política monetaria se espera que sea algo menos favorable durante 2018.

De hecho, el FMI cita entre los riesgos para el crecimiento en 2018 las vulnerabilidades financieras. Dice que si las condiciones financieras siguen siendo laxas, con un período prolongado de tipos de interés bajos, los riesgos podrían acumularse a medida que los inversores aumenten su exposición a corporativos y soberanos de menor calificación y a hogares poco solventes, en búsqueda de mayor rentabilidad. La deuda corporativa no financiera ha crecido rápidamente en algunos mercados emergentes, lo que exige una respuesta macro prudencial; en este sentido, las autoridades chinas han dado un buen comienzo recientemente reforzando la regulación de la intermediación no bancaria. Los riesgos crediticios de estas exposiciones pueden mantenerse fuera del radar mientras se mantenga el crecimiento mundial y las necesidades de refinanciación sigan siendo bajas.

A.3.2. Información sobre pérdidas y ganancias reconocidas en el patrimonio neto:

A continuación se desglosan las pérdidas y ganancias derivadas de las inversiones reconocidas directamente en el patrimonio neto según consta en los estados financieros durante los dos últimos ejercicios:

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2017 2016 2017 2016 2017 2016

I. Inversiones inmobiliarias

II. Inversiones financieras 18.028 15.850 -32 0 17.996 15.850

Cartera disponible para la venta 18.028 15.850 -32 0 17.996 15.850

Instrumentos de patrimonio 301 950 0 0 301 950

Valores representativos de deuda 17.727 14.900 0 0 17.727 14.900

Fondos de Inversión 0 0 -32 0 -32 0

Otros 0 0 0 0 0 0

IV. Depósitos constituidos por reaseguro aceptado

V. Otras inversiones

Rendimiento global 18.028 15.850 -32 0 17.996 15.850

Datos en miles de euros

Inversiones

Ganancia reconocida en Patrimonio Neto

Pérdida reconocida en Patrimonio Neto

Diferencia Neta

Las inversiones que han tenido un efecto mayor en el patrimonio neto han sido los Valores Representativos de Deuda con unas ganancias reconocidas de 17.727 miles de euros (14.900 miles de euros en 2016), por lo que ha tenido un efecto positivo en el patrimonio neto de 17.996 miles de euros (15.850 miles de euros en 2016).

A.3.3. Información sobre titulizaciones de activos

La Entidad no posee titulizaciones de activos por importe significativo en los dos últimos ejercicios.

A.4. Resultados de otras actividades

A.4.1 Otros ingresos y gastos de la cuenta no técnica

Durante el presente ejercicio, la Entidad ha obtenido los siguientes ingresos y gastos significativos distintos de los ingresos y gastos producidos por la actividad aseguradora y rendimiento de las inversiones:

2017 2016

Otros Ingresos 28.220 25.164

Otros Gastos -22.006 -19.794

Datos en miles de euros

Los otros ingresos y gastos más significativos distintos a los derivados de la actividad de suscripción y las inversiones, producidos en el ejercicio corresponden a los derivados por la administración de fondos de pensiones.

A.4.2 Contratos de Arrendamiento

Arrendamientos financieros

La Entidad no posee arrendamientos financieros de ningún tipo.

Arrendamientos operativos

La Entidad es arrendataria de arrendamientos operativos sobre construcciones.

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No siendo significativo ningún contrato individualmente considerado.

A.5. Cualquier otra información

No existe otra información relevante digna de mención en el presente informe.

B. Sistema de gobernanza

B.1. Información general sobre el sistema de gobernanza

La Entidad dispone de un documento que recoge los Principios Institucionales, Empresariales y Organizativos y de un documento sobre los Consejos de Administración de Sociedades Filiales de MAPFRE, aprobados por el Consejo de Administración de MAPFRE S.A., que junto con sus estatutos sociales definen la estructura, composición y funciones que deben tener sus órganos de gobierno.

De forma complementaria a la estructura del Grupo, en la que la Entidad se encuentra integrada, cuenta con una serie de órganos para su gobierno individual.

Todos estos órganos de gobierno, permiten la adecuada gestión estratégica comercial y operativa de la Entidad y dar respuesta de forma adecuada en tiempo y forma a cualquier eventualidad que pueda ponerse de manifiesto en los diferentes niveles de la organización y su entorno de negocios y corporativo.

B.1.1 Sistema de Gobierno de la Entidad

A continuación se detallan las principales funciones y competencias de los órganos de administración y supervisión de la Entidad:

- Junta General de Accionistas: es el órgano superior de gobierno, de modo que sus decisiones obligan a todos los accionistas. Las reuniones de la Junta General, tanto ordinarias como extraordinarias, son convocadas por el Consejo de Administración. - Consejo de Administración: es el órgano encargado de dirigir, administrar y representar a la Entidad. Actúa como máximo órgano de decisión y supervisión de la Entidad, mientras que la gestión ordinaria se desempeña por los órganos directivos y ejecutivos. Desempeña sus funciones y competencias sin perjuicio de las funciones de alta supervisión que para el conjunto del Grupo MAPFRE corresponden al Consejo de Administración de MAPFRE, S.A. y sus órganos delegados. En su caso, fija las facultades de la Comisión Directiva y de los Comités Delegados, y designa a sus miembros. - Comité de Auditoría y Cumplimiento: la Entidad cuenta con una Comisión de Auditoría en los términos establecidos en la Ley 22/2015 de Auditoría de Cuentas. El Consejo de Administración de la Entidad acordó en fecha 15 de junio de 2016 externalizar las funciones de la comisión de auditoria en el Comité de Auditoría y Cumplimiento de MAPFRE S.A. El Grupo MAPFRE dispone de un modelo de dirección que viene determinado por un riguroso control y supervisión a todos los niveles: local, regional y global; y que, a su vez, permite una amplia

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delegación en la ejecución y desarrollo de las competencias asignadas a los equipos y sus responsables, facilitando en cualquier caso que las decisiones más relevantes en todos los niveles se analicen en profundidad, antes y después de su ejecución, por el conjunto de los equipos directivos. Además de los órganos de administración y supervisión citados anteriormente, la Entidad queda supervisada por el Comité de Dirección Regional de IBERIA que es el órgano sobre el que recae la supervisión directa de la gestión de las Unidades de Negocio en la región, a excepción de la unidad de Reaseguro, así como el impulso de todos los proyectos corporativos globales y regionales.

B.1.2. Funciones fundamentales De conformidad con lo establecido en la normativa vigente, el Órgano de Administración de la Entidad aprobó en su reunión celebrada el día 21 de Diciembre de 2015 la Política de Auditoría Interna, y en su reunión celebrada el día 14 de julio de 2014 la Política de Gestión de Riesgos, la Política Actuarial y la Política de Cumplimiento (todas las políticas son revisadas anualmente). Dichas políticas consagran la independencia operativa de dichas funciones clave y su dependencia directa del Órgano de Administración, el cual les confiere la autoridad necesaria en el ejercicio de dichas funciones. El órgano de administración es informado, al menos con carácter anual, por las áreas de la Entidad responsables de llevarlas a cabo. Los nombres de las personas responsables de las funciones clave han sido comunicados a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Las funciones clave disponen de los recursos necesarios para el correcto desempeño de las funciones que tienen encomendadas en sus respectivas políticas. Dichas funciones poseen el siguiente cometido: Función de Gestión de Riesgos: se encarga de la identificación, cuantificación, seguimiento y

control de los riesgos implícitos en la actividad de seguros y reaseguros.

Función de Cumplimiento Normativo: vela porque la Entidad cumpla con todas las previsiones y obligaciones que están definidas en las normas.

Función de Auditoría Interna: se responsabiliza del control y la comprobación de que tanto el sistema de control interno como la gobernanza de la Entidad se realiza de forma adecuada.

Función Actuarial: forma parte del proceso de cálculo de provisiones bajo los requerimientos regulatorios de Solvencia II en “tareas de coordinación y control”.

En los epígrafes B.3, B.4, B.5 y B.6. del presente informe se ofrece información acerca de las funciones fundamentales.

B.1.3. Acuerdos relevantes de la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administración

En el ejercicio 2017 no se han adoptado acuerdos relevantes que afectan de forma significativa al sistema de gobernanza adicionales a las modificaciones llevadas a cabo en los órganos de gobierno de la Entidad.

B.1.4. Saldos y retribuciones a los consejeros

La retribución de los empleados de la Entidad, se determina de acuerdo con lo establecido en la normativa vigente y en la política de remuneraciones de la Entidad aprobada por el Consejo de Administración el 21 de diciembre del 2015 y revisada el 28 de marzo de 2017.

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Dicha política persigue establecer retribuciones adecuadas de acuerdo a la función o puesto de trabajo y su desempeño, promoviendo al tiempo una adecuada y eficaz gestión del riesgo, desincentivando la asunción de riesgos que excedan de los límites de tolerancia de la entidad, así como los conflictos de intereses. Sus principios generales son los siguientes:

- Se basa en la función/puesto de trabajo e incorpora medidas para evitar los conflictos de intereses que puedan surgir.

- Tiene en cuenta el mérito, conocimientos técnicos, habilidades profesionales y desempeño.

- Garantiza la igualdad, sin atender a criterios de sexo, raza o ideología.

- Transparencia, al ser conocida por sus destinatarios.

- Flexibilidad en la estructura y adaptabilidad a los distintos colectivos y circunstancias del mercado.

- Alineada con la estrategia de la Entidad y con su perfil de riesgo, objetivos, prácticas de gestión del riesgo e intereses a largo plazo.

- Competitividad, con respecto al mercado.

La remuneración del personal conforme a dicha política se compone de cinco elementos:

a) Retribución fija: se establece en todos los casos de acuerdo con el puesto de trabajo y el perfil profesional y se abona en pagos periódicos conocidos con antelación.

b) Retribución variable/incentivos: aquella retribución cuya cuantía exacta no se puede conocer previamente ya que su devengo está condicionado a la realización de determinadas actividades ligadas a los objetivos de la entidad. El peso que tiene la retribución variable viene determinado por la posición que se ocupa en la organización y por la valoración del puesto, siendo mayor en los niveles jerárquicos superiores.

c) Programas de reconocimiento: Destinados a reconocer formalmente la contribución de los

empleados a la implantación de la estrategia, además de premiar las aportaciones de calidad, la difusión de la cultura y los valores de MAPFRE, y la innovación.

d) Beneficios sociales: Productos, servicios o ayudas con los que la entidad remunera a sus

empleados, fruto de un acuerdo colectivo o un acuerdo individual con el empleado.

e) Complementos: Ayuda económica que se le otorga al empleado en función del puesto de trabajo que ocupa (por ejemplo: ayuda uso vehículo, vivienda, etc.).

El sistema de remuneración de los consejeros que desempeñan funciones ejecutivas se rige por los siguientes criterios:

- Las retribuciones por el desempeño de funciones ejecutivas se establecen de conformidad con las funciones, nivel de responsabilidad y perfil profesional, conforme a los criterios utilizados en relación con el equipo directivo del Grupo MAPFRE.

- Dichas retribuciones presentan una relación equilibrada y eficiente entre los componentes fijos y componentes variables, constituyendo la retribución fija una parte suficientemente elevada de la remuneración total.

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- Los consejeros ejecutivos no pueden percibir las retribuciones asignadas a los consejeros en su condición de tales.

- La retribución de los consejeros ejecutivos se configura con una visión de medio y largo plazo, que impulsa su actuación en términos estratégicos, además de la consecución de resultados a corto plazo.

- El sistema retributivo es compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo y con la estrategia empresarial, los valores y los intereses a largo plazo de la Entidad, sin que la remuneración variable amenace la capacidad de la Entidad para mantener una adecuada base de capital.

- Tiene en cuenta las tendencias del mercado, y se posiciona frente al mismo de acuerdo al planteamiento estratégico de la Entidad, resultando eficaz para atraer y retener a los mejores profesionales.

- Garantiza la igualdad entre todos los profesionales de MAPFRE, sin atender a criterios de sexo, raza o ideología.

Asimismo, de acuerdo con lo previsto en sus contratos, los consejeros que desempeñan funciones ejecutivas, al igual que el resto de empleados de la Entidad, son beneficiarios del Plan de Pensiones del Sistema de Empleo de MAPFRE.

B.1.5 Información adicional

No hay otra información adicional relevante digna de mención en el presente informe.

B.2. Exigencias de aptitud y honorabilidad

La Entidad cuenta con una política de aptitud y honorabilidad, aprobada por el órgano de administración el 25 de noviembre de 2015, que establece los requisitos aplicables al Personal Relevante1 y al Personal externo2 conforme al siguiente detalle:

El Personal Relevante y, en su caso, el Personal Externo, deberá contar con cualificaciones, conocimientos y experiencia adecuados para que la Entidad sea gestionada y supervisada de forma profesional.

En los conocimientos y experiencia del Personal Relevante se tendrán en cuenta tanto los conocimientos adquiridos en un entorno académico, como la experiencia en el desarrollo de funciones en otras entidades similares a las que van a desarrollarse, así como las respectivas responsabilidades asignadas a cada uno de ellos.

Asimismo, los Consejeros y Administradores de la Entidad deberán tener:

De forma colectiva: cualificación, experiencia y conocimientos apropiados al menos sobre las siguientes materias:

a) Seguros y Mercados Financieros. b) Estrategias y Modelos de Negocio.

1 Personal Relevante: los Administradores, Directivos y Responsables de las funciones clave, así como las demás personas que conforme a la legislación vigente en cada momento deban cumplir los requisitos de aptitud y honorabilidad. 2 Personal Externo: en caso de externalización de alguna de las funciones clave, las personas empleadas por el proveedor de servicios que la desempeñe.

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c) Sistema de Gobierno. d) Análisis Financiero y Actuarial. e) Marco Regulatorio.

De forma individual: formación del nivel y perfil adecuado, en particular en el área de seguros y servicios financieros, y experiencia práctica derivada de sus anteriores ocupaciones durante periodos de tiempo suficientes.

Además, el Personal Relevante y, en su caso, el Personal Externo, deberá contar con una acreditada honorabilidad, personal, profesional y comercial basada en información fehaciente sobre su comportamiento personal, su conducta profesional y su reputación, incluido cualquier aspecto penal, financiero y de supervisión que sea pertinente a estos efectos.

A tal efecto, el Personal Relevante y, en su caso, el Personal Externo deberá cumplir los siguientes requisitos:

1. Honorabilidad personal, profesional y comercial:

a) Trayectoria personal de respeto a las leyes mercantiles y demás que regulan la actividad económica y la Vida de los negocios, así como las buenas prácticas comerciales, financieras y de seguros.

b) Carencia de antecedentes penales por delitos contra el patrimonio, blanqueo de capitales, contra el orden socioeconómico y contra la Hacienda Pública y la Seguridad Social y de sanciones por infracción de las normas reguladoras del ejercicio de la actividad aseguradora, bancaria o del mercado de valores, o de protección de los consumidores.

c) Carencia de investigaciones relevantes y fundadas, tanto en el ámbito penal como administrativo, sobre alguno de los hechos mencionados en el apartado b) anterior.

d) No estar inhabilitados para ejercer cargos públicos o de administración o dirección de entidades financieras o aseguradoras.

e) No estar inhabilitados conforme a la normativa concursal española en vigor o equivalente en otras jurisdicciones.

2. Capacidad y compatibilidad:

a) No estar incursos en causas de incompatibilidad, incapacidad o prohibición de acuerdo con la legislación vigente y normativa interna.

b) No estar incursos en una situación insalvable de conflicto de interés conforme a la legislación vigente y normativa interna.

c) No tener participaciones accionariales significativas, o prestar servicios profesionales a entidades competidoras de la entidad o de cualquier entidad del Grupo, ni desempeñar puestos de empleado, directivo, o administrador de las mismas, salvo que medie autorización expresa de los órganos de gobierno competentes de la Entidad.

d) No haber incurrido en circunstancias que puedan dar lugar a que su designación o participación en el órgano de administración de la entidad pueda poner en riesgo los intereses de la entidad.

Procedimiento de designación de la Entidad.

Las personas cuya designación se proponga para ejercer los cargos de Personal Relevante objeto de notificación a la Autoridad de Supervisión o, en su caso, Personal Externo, deberán suscribir una declaración previa, veraz y completa, de sus circunstancias personales, familiares, profesionales o empresariales pertinentes, con especial indicación de:

a) Las personas o entidades que tengan, respecto a ellas, la condición de personas vinculadas conforme a lo previsto en la legislación vigente.

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b) Aquellas circunstancias que pudieran implicar causa de incompatibilidad de acuerdo con las leyes, los estatutos sociales de la entidad de que se trate y las previsiones de la normativa interna de gobierno corporativo, o una situación de conflicto de interés.

c) Sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida al cargo.

d) Las causas penales en que aparezca como acusado o procesado. e) Cualquier otro hecho o situación que le afecte y pueda resultar relevante para su actuación.

Dicha declaración se efectuará en los modelos que la Entidad tenga establecidos a tal efecto.

Las personas antes indicadas tienen la obligación de mantener permanentemente actualizado el contenido de su declaración previa, por lo que deberán comunicar cualquier cambio relevante en su situación respecto a lo declarado en la misma, así como actualizarla periódicamente cuando sean requeridos para ello por el órgano de gobierno competente de la Entidad, procediéndose a la reevaluación de los requisitos de aptitud y honorabilidad.

B.3. Sistema de gestión de riesgos, incluida la autoevaluación de riesgos y de solvencia

B.3.1 Marco de gobierno

El Sistema de Gestión de Riesgos se integra en la estructura organizativa de la Entidad de acuerdo con un sistema de control interno como se define en el apartado B.4.1. del presente informe.

El Consejo de Administración de BANKINTER SEGUROS DE VIDA es el último responsable de garantizar la eficacia del Sistema de Gestión de Riesgos, de establecer el perfil de riesgos y los límites de tolerancia, así como de aprobar las principales estrategias y políticas de gestión de riesgos, dentro del marco de gestión de riesgos establecido por el Grupo.

A su vez, para el desarrollo de sus funciones respecto al Sistema de Gestión de Riesgos, el Consejo de Administración de BANKINTER SEGUROS DE VIDA se apoya en:

a) El Comité de Seguridad y Medio Ambiente, que vela por que la consecución de los objetivos y necesidades empresariales del Grupo se consiga mediante una correcta gestión de los riesgos de seguridad y medioambiente.

b) El Comité para el seguimiento de las exposiciones de cada entidad del Grupo frente a contrapartes aseguradoras y reaseguradoras.

c) Comité de Seguros de Vida: Es el encargado de la supervisión directa de la Sociedad, y sus

sociedades de seguros participadas, para, entre otras funciones, identificar y analizar los principales riesgos de dichas sociedades y en su caso proponer las medidas oportunas para su prevención y gestión aprobando aquéllos asuntos necesarios para el buen gobierno corporativo .

d) Comité Comercial: Seguimiento de negocio y estrategia comercial por producto y canales,

rentabilidad de negocios, campañas y actuaciones comerciales, medidas técnico comerciales para mejora de los negocios.

e) Comité de Transformación digital: Efectúa la supervisión directa de la transformación Digital de

las Sociedades, basada en la definición establecida por el Grupo MAPFRE para la transformación Digital, que se fundamenta en la Digitalización de la relación con el cliente así como la digitalización de las operaciones, para, entre otras funciones, identificar y analizar la correcta

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evolución de los programas y proyectos así como su implementación y seguimiento de resultados, proponer las medidas oportunas para su gestión, aprobando aquéllos asuntos necesarios para su buen gobierno operativo.

Complementariamente a esta estructura individual de la Entidad, desde el Área de Gestión de Riesgos del Grupo se tratan todos los aspectos significativos relativos a la gestión de riesgos correspondientes a las distintas entidades legales, marcando directrices que se asumen por los Órganos de Gobierno de las Entidades individuales con las adaptaciones que sean necesarias.

BANKINTER SEGUROS DE VIDA cuenta con el Área de Gestión de Riesgos que facilita la aplicación del Sistema de Gestión de Riesgos. En el desarrollo de sus funciones coordina el conjunto de estrategias, procesos y procedimientos necesarios para identificar, medir, vigilar, gestionar y notificar de forma continua los riesgos a los que a los que la Entidad y todas sus entidades filiales y dependientes estén o puedan estar expuestas, así como sus interdependencias.

El Área de Gestión de Riesgos informa a los Órganos de Gobierno de BANKINTER SEGUROS DE VIDA acerca del nivel de exposición a los distintos riesgos, tomando en cuenta sus interdependencias, y del cumplimiento de los límites establecidos, incluida la Evaluación Interna de Riesgos y Solvencia.

B.3.2 Objetivos, políticas y procesos de gestión del riesgo

El Sistema de Gestión de Riesgos tiene como objetivos principales:

- Promover una sólida cultura y un sistema eficaz de gestión de riesgos. - Asegurar que el análisis de los posibles riesgos forme parte del proceso de toma de decisiones. - Preservar la solvencia y la fortaleza financiera de la Entidad

El Sistema de Gestión de Riesgos se basa en la gestión integrada de todos y cada uno de los procesos de negocio, y en la adecuación del nivel de riesgo a los objetivos estratégicos establecidos.

Para garantizar la administración eficaz de los riesgos, BANKINTER SEGUROS DE VIDA ha desarrollado un conjunto de políticas de Gestión de Riesgos. La Política de Gestión de Riesgos sirve de marco para la gestión de riesgos y a su vez para el desarrollo de las políticas sobre riesgos específicos. Todas ellas:

- Asignan las responsabilidades, estrategias, procesos y procedimientos de información necesarios para la identificación, medición, vigilancia, gestión y notificación de los riesgos a los que hacen referencia.

- Establecen las pautas generales, los principios básicos y el marco general de actuación para el tipo de riesgo, asegurando una aplicación coherente en la Entidad.

- Fijan las líneas de reporte y los deberes de comunicación del área responsable del riesgo.

Para garantizar el cumplimiento de los límites establecidos en el Apetito de Riesgo de la Entidad (documento aprobado por el Consejo de Administración en el que se establece el nivel de riesgo que la entidad está dispuesta a asumir para poder llevar a cabo sus objetivos de negocio sin desviaciones relevantes, incluso en situaciones adversas), el capital se establece con carácter general de manera estimativa en función de los presupuestos del ejercicio siguiente y se revisa periódicamente a lo largo del año en función de la evolución de los riesgos.

Los Órganos de Gobierno de BANKINTER SEGUROS DE VIDA reciben información relativa a la cuantificación de los principales riesgos a los que la entidad está expuesta y de los recursos de

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capital disponibles para hacer frente a ellos, así como información relativa al cumplimiento de los límites fijados en el Apetito de Riesgo.

En todo caso, las acciones a adoptar ante los riesgos identificados son decididas por el Consejo de Administración que es informado inmediatamente acerca de cualquier riesgo que:

- Por su evolución, supere los límites de riesgo establecidos; - Pueda dar lugar a pérdidas iguales o superiores a los límites de riesgo establecidos; o - Pueda poner en peligro el cumplimiento de los requerimientos de solvencia o la continuidad de

funcionamiento de la Entidad.

Adicionalmente, los informes sobre la Evaluación Interna de los Riesgos y la Solvencia recogerán el seguimiento y notificación de los riesgos materiales a los que la Entidad pudiera enfrentarse. En el apartado B.3.3 del presente informe se amplía la información relativa a la evaluación interna de los riesgos y la solvencia.

A continuación se presenta el detalle de los procesos de identificación, medición, gestión, vigilancia y notificación por tipo de riesgo.

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Tipo de Riesgo Medición y gestiónSeguimiento y

notificaciónRiesgo de suscripción

Agrupa para Vida los riesgos de: Fórmula estándar Anual

-LongevidadModelo Interno Parcial para uso interno.

-Mortalidad

-Morbilidad

-Revisión

-Gastos

-Caída

-Catastrófico

Agrupa para no vida los riesgos de: Fórmula estándar Anual

- Riesgo de primas

- Riesgo de reserva

- Riesgo catastrófico

- Mitigación del Reaseguro

Riesgos de mercadoIncluye los riesgos siguientes: Fórmula estándar Anual

- Tipo de interés

- Acciones

- Inmuebles

- Diferencial

- Concentración

- Divisa

Fórmula estándar Anual

Fórmula estándar Anual

Análisis cualitativo dinámico de los riesgos por procesos (RiskM@p)

Anual

Registro y seguimiento de eventos de riesgo operacional

Continuo

Posición de liquidez. Trimestral

Indicadores de liquidez.

Seguimiento y registro de los eventos significativos.

Anual

Riesgos estratégicos y de gobierno corporativo

Incluye los riesgos de:- Ética empresarial y de buen gobierno corporativo- Estructura organizativa

- Alianzas, fusiones y adquisiciones

- Competencia en el mercado

Continuo

Riesgo de créditoRefleja las posibles pérdidas derivadas del incumplimiento inesperado de las contrapartes y los deudores en los siguientes doce meses.

Riesgo operacional

Rriesgo de posibles pérdidas derivadas de la inadecuación o de la disfunción de procesos internos, del personal o de los sitemas, o de eventos externos (no incluye los riesgos derivados de decisiones estratégicas ni los riesgos reputacionales)

Riesgo de liquidez

Riesgo de que la entidad no pueda realizar las inversiones y demás activos a fin de hacer frente a sus obligaciones financieras al vencimiento.

Riesgo de Incumplimiento

Riesgo de pérdidas derivado de sanciones legales/regulatorias o pérdidas reputacionales por el incumplimiento de leyes y regulaciones, y requerimientos administrativos aplicables.

A través de políticas corporativas alineados con los Principios Institucionales, Empresariales y Organizativos del Grupo MAPFRE.

Seguimientode los principales indicadores de riesgo de crédito

Trimestral

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Todos los cálculos derivados de la fórmula estándar, se actualizan si se produce un cambio de perfil de riesgo y el Consejo de Administración es informado de forma periódica de los riesgos a los cuales la Entidad está expuesta.

B.3.3 Evaluación interna de los riesgos y la solvencia

De acuerdo a lo establecido en la Política de Evaluación Interna de Riesgos y Solvencia (en adelante ORSA en sus siglas en inglés), el proceso ORSA está integrado y forma parte del Sistema de Gestión de Riesgos, y el mismo cuenta con mecanismos para identificar, medir, vigilar, gestionar y notificar los riesgos a corto y largo plazo de la Entidad, durante el período contemplado en el plan estratégico, así como la suficiencia de recursos de capital conforme al entendimiento de sus necesidades reales de solvencia. Con este objetivo, contemplará todos los riesgos significativos o fuentes potenciales de riesgo a los que la Entidad está expuesta, y facilita emprender iniciativas dirigidas a su gestión y mitigación.

El Área de Gestión de Riesgos coordina la preparación de la ORSA, la elaboración de la propuesta de informe que se someterá a la aprobación del Consejo de Administración, y canaliza las diferentes aportaciones de las Áreas o Departamentos involucrados en el proceso.

Asimismo, desde el Área de Gestión de Riesgos, se llevan a cabo actividades de gestión de capital en donde se verifica:

- La adecuada clasificación del capital admisible conforme a la normativa aplicable - La compatibilidad de los dividendos a distribuir con el objetivo de cumplimiento continuo del

Capital de Solvencia Requerido. - El cumplimiento continuo del capital admisible en las proyecciones. - Las circunstancias en cuantía y plazo de los diferentes elementos del capital admisible que

tienen capacidad de absorción de pérdidas.

El Área de Gestión de Riesgos es responsable de la preparación y sometimiento a aprobación por parte del Consejo de Administración de la Entidad del Plan de Gestión de Capital a Medio Plazo, dentro del cual se consideran los resultados de las proyecciones en la ORSA.

En el epígrafe E.1.1 del presente informe se incluye información más detallada relativa a la gestión de capital.

El proceso de ORSA se lleva a cabo de forma coordinada con el proceso de planificación estratégica de forma que se garantice el vínculo entre la estrategia de negocio y las necesidades globales de solvencia.

El Informe ORSA se elabora una vez al año, salvo que ocurran determinados acontecimientos relevantes que requieran la realización de evaluaciones internas adicionales durante el año (ORSA Extraordinaria) mediante la actualización de los apartados afectados por los cambios en el perfil de riesgo, las cuales mantienen el mismo proceso de aprobación.

B.4. Sistema de Control Interno

B.4.1. Control Interno

Desde julio de 2008 MAPFRE cuenta con una política escrita en materia de Control Interno aprobada por el Consejo de Administración de MAPFRE, S.A. en la que se establecen las actuaciones más

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importantes que deben desarrollarse para mantener un Sistema de Control Interno óptimo. La última actualización en el periodo de referencia del presente informe, aprobada por el Consejo de Administración de MAPFRE, S.A. corresponde al 21 de diciembre de 2017. El día 4 de mayo de 2018, dicha política ha sido aprobada por el Consejo de Administración de la Entidad.

El control interno en MAPFRE involucra a todas las personas, independientemente del nivel profesional que ocupen en la organización, las cuales en conjunto contribuyen a proporcionar una seguridad razonable en alcanzar los objetivos establecidos principalmente respecto a:

Objetivos operativos: Eficacia y eficiencia de las operaciones, diferenciando las operaciones propias de la actividad aseguradora (suscripción, siniestros, reaseguro e inversiones, principalmente), como las operaciones y funciones soporte (recursos humanos, administración, comercial, legal, tecnología, etc.).

Objetivos de información: Confiabilidad de la información (financiera y no financiera, y tanto interna como externa) respecto a su fiabilidad, oportunidad o transparencia, entre otros.

Objetivos de cumplimiento: Cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables.

La integración del Sistema de Control Interno en la estructura organizativa se realiza bajo el modelo de tres líneas de defensa, asignando responsabilidades respecto del cumplimiento de los objetivos del control interno de acuerdo a dicho modelo:

1. Una primera línea de defensa constituida por los empleados, la dirección y las áreas operativas, de negocio y de soporte que son responsables de mantener un control efectivo en las actividades que desarrollan como parte inherente de su trabajo del día a día. Son, por tanto, los que asumen los riesgos y los responsables de diseñar y aplicar los mecanismos de control necesarios para mitigar los riesgos asociados a los procesos que llevan a cabo y para garantizar que los riesgos no sobrepasen los límites establecidos.

2. Una segunda línea de defensa integrada por las funciones clave de gestión de riesgos, actuarial y cumplimiento y otras funciones de aseguramiento, quienes aseguran el funcionamiento del control interno.

3. Una tercera línea de defensa constituida por Auditoría Interna, que realiza la evaluación independiente de la adecuación, suficiencia y eficacia del Sistema de Control Interno y que comunica eventuales deficiencias de forma oportuna a las partes responsables de aplicar las medidas correctivas, incluyendo los Altos Cargos de Dirección y Órganos de Gobierno según corresponda.

El Sistema de Control Interno de la Entidad consta de tareas y acciones que están presentes en todas las actividades de la organización y como tal se encuentra plenamente integrado en la estructura organizativa de la Entidad.

B.4.2. Función de Cumplimiento

La Función de Cumplimiento tiene como objetivo el asesoramiento al órgano de administración acerca del cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas que afecten a la Entidad, así como acerca del cumplimiento de su normativa interna. Realiza, asimismo, la evaluación del impacto de cualquier modificación del entorno legal en las operaciones dela Entidad y la determinación y evaluación del riesgo de incumplimiento. La Función de Cumplimiento se estructura atendiendo a los requerimientos normativos concretos que le afectan, así como al principio de proporcionalidad que atiende al volumen de negocio y a la naturaleza y complejidad de los riesgos asumidos por la Entidad. BANKINTER SEGUROS DE VIDA posee la función de Cumplimiento externalizada por lo que se realiza a través de MAPFRE ESPAÑA. No obstante, en virtud de lo establecido en la normativa

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vigente, la entidad cuenta con un responsable que vela por el correcto funcionamiento de dicha función. Las condiciones bajo las que se presta dicha externalización se pueden encontrar en el apartado B.7.

La política de la Función de Cumplimiento de la Entidad, aprobada por el órgano de administración con fecha 14 de julio de 2014 y actualizada el 16 de mayo de 2017 recoge detalladamente la estructura, responsabilidades asignadas, los procesos de gestión de los riesgos legal y de incumplimiento, procedimientos de información necesarios, así como el ámbito normativo de su competencia.

B.5. Función de Auditoría Interna

Auditoría Interna constituye la tercera línea de defensa del modelo de Gestión de Riesgos, debiendo ésta aportar garantía independiente de la adecuación y eficacia del Sistema de Control Interno y de otros elementos del Sistema de Gobierno.

Con dicho objetivo, la estructura del Área Corporativa de Auditoría Interna del Grupo MAPFRE depende funcionalmente del Consejo de Administración de MAPFRE S.A., a través del Comité de Auditoría y Cumplimiento (Órgano Delegado del Consejo) y, en particular, del Presidente de éste. Los Directores de los Servicios y Unidades de Auditoría dependen (funcional y jerárquicamente) del Director General de Auditoría Interna, garantizando de esta manera la independencia de la función.

La Función de Auditoría Interna de la Entidad se encuentra externalizada en MAPFRE VIDA habiendo sido nombrado un responsable de la función en la Entidad que vela por el correcto funcionamiento de la misma. Las condiciones bajo las que se presta dicha externalización se pueden encontrar en el siguiente punto, B.7.

El Estatuto y Política de Auditoría Interna, actualizado (última versión de diciembre de 2017) y aprobado por el Comité de Auditoría y Cumplimiento y el Consejo de Administración establece la misión, funciones, atribuciones y obligaciones del Área de Auditoría Interna en el Grupo MAPFRE, define su estructura y establece el marco de relaciones entre el Área de Auditoría Interna del Grupo MAPFRE y el Comité de Auditoría y Cumplimiento, la Presidencia, Alta Dirección y las Direcciones de las Unidades de Negocio, Áreas Territoriales, Áreas Regionales, Áreas Corporativas, funciones de aseguramiento y los auditores externos. Además incluye los derechos y obligaciones de los auditores internos y su Código Ético. Uno de los principales objetivos de su existencia es difundir el conocimiento de los siguientes aspectos de auditoría interna: la clasificación de los trabajos, de sus recomendaciones y sus plazos, el tratamiento de los informes de auditoría y cualquier otra circunstancia de carácter general relacionada con la actividad de auditoría interna. Las actividades de auditoría interna deben ser desarrolladas exclusivamente por los Servicios y Unidades de Auditoría Interna del Grupo MAPFRE.

Este documento, se revisa al menos anualmente. Todos los cambios que se realicen en dichas revisiones son aprobados por el Comité de Auditoría y Cumplimiento de MAPFRE S.A. y por el Consejo de Administración.

Asimismo, los Auditores Internos de la Entidad, disponen de un Código Ético, incluido en el Estatuto y Política de Auditoría Interna, donde se recogen las reglas de conducta de los auditores basadas en la: Integridad, honorabilidad, objetividad, confidencialidad y aptitud.

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B.6. Función Actuarial

La Función Actuarial se encarga de la elaboración de los cálculos matemáticos, actuariales, estadísticos y financieros que permiten determinar las tarifas, las provisiones técnicas y la modelización del riesgo en que se basa el cálculo de los requisitos de capital en la entidad aseguradora, y que contribuye a la consecución del resultado técnico previsto y a alcanzar los niveles deseados de solvencia de la Entidad.

La responsabilidad de la realización de las cuantificaciones actuariales, y de otros modelos predictivos, de cada Unidad de Negocio dentro del Grupo MAPFRE, y de la documentación técnica asociada a esas valoraciones, recae de forma directa en la Función Actuarial de la Unidad de Negocio siendo su responsable su Directora Técnica.

La dependencia del Responsable de la Función Actuarial de BANKINTER SEGUROS DE VIDA es doble, por un lado del Consejo de Administración de la entidad y por otro lado, funcionalmente del Área Actuarial Corporativa del Grupo.

El Área Actuarial Corporativa del Grupo MAPFRE se encarga de la fijación de principios y directrices generales de actuación que tengan en cuenta las mejores prácticas estadísticas y actuariales dentro del Grupo MAPFRE, con el fin añadido de coordinar y homogeneizar las cuantificaciones actuariales dentro del Grupo.

Asimismo el Área Actuarial Corporativa vela por el cumplimiento de los principios y directrices generales de actuación en valoraciones actuariales. Así podrá promover actuaciones correctoras en aquellos casos en los que, o bien se detecten irregularidades en determinadas cuantificaciones, o no se sigan las directrices generales marcadas por el Área Actuarial Corporativa.

No obstante lo anterior, el Área Actuarial Corporativa da soporte a aquellas Áreas Actuariales de las Unidades de Negocio que demandan su colaboración para el cumplimiento de las responsabilidades que les corresponden de modo individual.

El responsable de la Función Actuarial de BANKINTER SEGUROS DE VIDA, nombrado por el Consejo de Administración, es el máximo responsable de la función Actuarial dentro de esta Unidad de Negocio para, entre otras, todas las tareas definidas en la regulación aplicable de Solvencia II y en particular y en coordinación con el área actuarial corporativa, la estimación, supervisión coordinación y fijación de provisiones técnicas bajo Solvencia II (BEL).

B.7. Externalización

La Entidad cuenta con una Política de Externalización de funciones y/o actividades aseguradoras, aprobada con fecha 25 de noviembre de 2015 por su órgano de administración y actualizada el 16 de mayo de 2017, que es acorde con la Política de Externalización aprobada por el Consejo de Administración de MAPFRE S.A. para el Grupo, en la que se establecen los principios generales, las tareas, procesos y asignación de responsabilidades en el caso de que se acuerde la externalización de una función y/o actividad crítica o importante.

El principio básico que la Política de Externalización de la Entidad establece es que la entidad seguirá siendo plenamente responsable del cumplimiento de todas las obligaciones que se deriven de las funciones o actividades que pudieran llegar a ser externalizadas, de la misma manera que si fueran realizadas internamente en la Entidad.

Conforme a lo establecido en la citada Política de Externalización, con fecha de efecto 1 de enero de 2016 acordó externalizar la Función de Gestión de Riesgos y la Función de Cumplimiento de la

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Entidad en MAPFRE ESPAÑA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A., y externalizar la Función de Auditoría Interna de la Entidad en MAPFRE VIDA, SOCIEDAD ANONIMA DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA, entidad ubicada en España, procediendo asimismo a nombrar a los Responsables de su seguimiento.

Asimismo, la Entidad, con efecto de 1 de enero de 2016, acordó la externalización de la actividad de inversión de activos y gestión de carteras de inversión en MAPFRE INVERSIÓN, S.V., S.A, entidad ubicada en España y perteneciente al Grupo MAPFRE. Esta Entidad ha gestionado las carteras de instrumentos financieros con un nivel de granularidad que ha permitido gestionar de manera adecuada los riesgos, y adaptar la gestión cuando las especificidades del negocio así lo han requerido.

A partir del 1 de enero de 2018 es MAPFRE ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A., entidad ubicada en España y también perteneciente al Grupo MAPFRE, la entidad encargada de la actividad de inversión de activos y gestión de carteras de inversión, en virtud del acuerdo de externalización aprobado por el Consejo de Administración de fecha 5 de diciembre de 2017.

En cumplimiento de la citada Política de Externalización, el Responsable del seguimiento de la función de Gestión de Riesgos y de Cumplimiento y de la actividad crítica o importante de Inversión de Activos y Gestión de Carteras de Inversión externalizadas informa anualmente al Consejo sobre el desempeño y resultados de la prestación de servicios del proveedor de las obligaciones encomendadas conforme a la normativa interna de la entidad que regula las funciones fundamentales y la actividad crítica externalizadas.

La estructura de gobierno existente, garantiza que la Entidad mantiene un control suficiente sobre las actividades críticas o importantes que han sido externalizadas, en los términos establecidos en la Directiva de Solvencia II y su normativa local de desarrollo.

B.8. Cualquier otra información

La estructura de gobierno de la Entidad refleja los requerimientos establecidos en la Directiva de Solvencia II en relación al sistema de gestión de riesgos inherentes a su actividad. La Entidad lleva a cabo su propia estrategia de implantación y desarrollo de su Área de Gestión de Riesgos, correspondiendo a la Dirección del Área de Gestión de Riesgos del Grupo MAPFRE definir los criterios de referencia y establecer y/o validar la estructura organizativa de la misma.

La Entidad considera que la estructura organizativa y funcional de su sistema de gobernanza es adecuada respecto a la naturaleza, complejidad y volumen de los riesgos inherentes a su actividad.

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C. Perfil de riesgo

Tras la entrada en vigor de la normativa de Solvencia II, la Entidad calcula el Capital de Solvencia Obligatorio (SCR por sus siglas en inglés), de acuerdo con los requerimientos de la fórmula estándar. Este SCR total y para las principales categorías de riesgos se considera una buena medida de la exposición al riesgo de la Entidad al reconocer la carga de capital que corresponde a los principales riesgos (como los riesgos de suscripción, mercado, contraparte y operacional). Adicionalmente la Entidad está desarrollando un modelo interno parcial para gestionar su riesgo de suscripción. Como se explica más adelante en los apartados C.4 y C.6, la exposición de la Entidad a otros riesgos no incluidos en el cálculo del SCR de la fórmula estándar (como por ejemplo el riesgo de liquidez) no se considera significativo, ya que la Entidad aplica medidas efectivas para su gestión y mitigación.

Los siguientes gráficos muestran la composición del SCR de la Entidad para los diferentes módulos de riesgo a 31 de diciembre de 2017 y 2016 (en el apartado E.2 se explica el cálculo del SCR):

Como puede observarse en 2017 los riesgos principales a los que está sujeta la Entidad son los de mercado debido al importante volumen de la cartera de activos y pasivos que posee la Entidad, a continuación, se encontraría el riesgo de suscripción de vida dada la naturaleza del negocio al cual se dedica, seguido de los riesgos operacional y de contraparte. Todos estos riesgos suponen un 99,84 por cien del SCR total. En el ejercicio 2017 han aumentado su participación relativa los riesgos de suscripción vida y operacional, mientras que han disminuido su participación relativa los riesgos de mercado y contraparte. En el apartado E.2.1 se amplía esta información. En 2017 no se han producido cambios significativos en relación con las medidas utilizadas para evaluar los principales riesgos dentro de la Entidad. Por otro lado, la Entidad considera que tampoco se han producido cambios materiales en los riesgos significativos a los que está expuesta, cuyo detalle se incluye en el apartado C.6.

A continuación se describe para las principales categorías de riesgo el grado de exposición al mismo, las técnicas de gestión y mitigación, así como las posibles concentraciones significativas.

46,87%

2,11% 31,56%

0,17%

19,30% 31/12/2017

Mercado

Contraparte

Suscripción de

Vida

Suscripción de

Enfermedad

Operacional

46,70%

5,75% 30,86%

0,37%

16,32% 31/12/2016

Mercado

Contraparte

Suscripción de

Vida

Suscripción de

Enfermedad

Operacional

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C.1. Riesgo de suscripción

Riesgo de suscripción es el riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los compromisos derivados de la actividad aseguradora, debido a la inadecuación de las hipótesis de tarificación y constitución de provisiones.

Exposición

El riesgo de suscripción a 31 de diciembre de 2017 supone un 31,8 por cien de los módulos de riesgos incluidos en el SCR cuyo detalle por módulos y los cambios respecto al ejercicio anterior se presentan en los gráficos siguientes:

Técnicas de gestión y mitigación

La Entidad minimiza el riesgo de suscripción, a través de una serie de medidas:

Establecimiento de directrices, límites y exclusiones en la suscripción de los riesgos: La Entidad establece en sus manuales o políticas una serie de directrices, límites de autorización y exclusiones para reducir el riesgo de suscripción no deseado, así como la

exposición máxima aceptable a concentraciones de riesgos específicos.

Fijación de una prima suficiente: La suficiencia de las primas es un elemento de especial importancia y su determinación está apoyada por cálculos actuariales.

Dotación adecuada de las provisiones técnicas:

La adecuada gestión de las prestaciones, así como la suficiencia de las provisiones técnicas son principios básicos de la gestión aseguradora. Las provisiones técnicas son calculadas por los equipos actuariales de la Entidad y su importe se valida por una parte independiente que no haya participado en el cálculo. La constitución de provisiones técnicas está regulada por una política específica.

Utilización del reaseguro

La Entidad, a través de su Departamento de Reaseguro, es responsable de identificar adecuadamente el nivel de transferencia de riesgo apropiado para sus límites de riesgo previamente definidos y diseñar qué tipo de acuerdos de reaseguro son los más adecuados

31,6%

0,2%

68,3%

31/12/2017

Suscripción Vida

Suscripción

Enfermedad

Resto riesgos

30,9%

0,4%

68,8%

31/12/2016

Suscripción

Vida

Suscripción

Enfermedad

Resto riesgos

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teniendo en cuenta su perfil y apetito de riesgo, contando para ello además con la asesoría técnica que proporciona MAPFRE RE. La Entidad, determinada sus necesidades de reaseguro y las comunica a MAPFRE RE, para establecer de forma conjunta la estructura y condiciones óptimas de los contratos de cesión.

A 31 de diciembre de 2017, la Entidad había cedido en reaseguro el 11,13 por cien de sus primas y el 1,14 por cien de sus provisiones técnicas. Con periodicidad mínima anual, se revisan y actualizan si corresponde los procedimientos de gestión del reaseguro. El Área Actuarial de la Entidad expresa su opinión sobre la política de suscripción, la suficiencia de las tarifas y de las provisiones técnicas, así como la adecuación de las coberturas de reaseguro contratadas, en el informe que emite con una periodicidad mínima anual. Concentración La Entidad aplica límites que le permiten controlar el nivel de concentración del riesgo de suscripción. Para reducir el riesgo de suscripción derivado de concentraciones o acumulaciones de garantías superiores a los niveles máximos de aceptación se emplean contratos de reaseguro. Transferencia de riesgo a entidades con cometido especial La Entidad no transfiere riesgos de suscripción a entidades con cometido especial.

C.2. Riesgo de Mercado

Riesgo de mercado es el riesgo de pérdida o de modificación adversa de la situación financiera resultante, directa o indirectamente, de fluctuaciones en el nivel y en la volatilidad de los precios de mercado de los activos, pasivos e instrumentos financieros.

Exposición

A continuación se presenta un desglose de las inversiones de la Entidad por categorías de activos:

Inversiones Inversiones

31/12/2017 31/12/2018

Inversiones inmobiliarias 0 0,00% 0 0,00%

Inversiones financieras 1.503.213 100,00% 1.189.728 100,00%

Renta Fija 1.167.048 77,64% 900.952 75,73%

Renta Variable 21.869 1,45% 15.844 1,33%

Organismos de inversión colectiva 204.671 13,62% 116.027 9,75%

Otros 109.624 7,29% 156.905 13,19%

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado 0 0,00% 0 0,00%

Derivados 0 0,00% 0 0,00%

Otras inversiones 0 0,00% 0 0,00%

Total 1.503.213 100,00% 1.189.728 100,00%

Datos en miles de euros

Inversiones(%)

Inversiones(%)

Inversiones

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A 31 de diciembre de 2017 el porcentaje de inversiones de renta fija con calificación crediticia clasificada como grado de inversión es el 78%. De ellos, un 48% corresponde a Deuda Pública Soberana, siendo un 29% Deuda Soberana de Portugal y un 18% Deuda Soberana de España.

El riesgo de mercado a 31 de diciembre de 2017 supone un 46,9 por cien de los módulos de riesgo incluidos en el SCR, presentándose en los gráficos siguientes los cambios respecto al ejercicio anterior

Técnicas de gestión y mitigación

La Entidad mitiga su exposición a los riesgos de mercado mediante una política prudente de inversiones caracterizada por una gran proporción de valores de renta fija de elevada calidad crediticia y mediante el establecimiento de límites, tanto genéricos, como específicos, por exposición. Dichos límites están establecidos en el Plan de Inversiones, aprobado por el Consejo de Administración, que se revisa con una periodicidad mínima anual.

En la gestión de las carteras de inversión se distingue entre cuatro tipos de carteras:

- Inmunizadas: Las carteras que buscan una inmunización estricta de las obligaciones derivadas de los contratos de seguros.

- Unit-linked: Las carteras que cubren pólizas de unit-linked, compuestas por los activos cuyo riesgo asumen los asegurados.

- Gestión activa condicionada: Las que buscan superar la rentabilidad comprometida y obtener la mayor rentabilidad para los asegurados dentro de los parámetros de prudencia, como las carteras con participación en beneficios, no incluidas dentro de las carteras inmunizadas.

- Gestión libre: Las carteras con gestión libre, en las que se realiza una gestión activa y sólo condicionada por las normas legales y las limitaciones internas del riesgo.

En el primer caso, las carteras inmunizadas reducen el riesgo de tipo de interés, a través del ajuste por casamiento, mediante técnicas de inmunización basadas en el casamiento de flujos o en el de duraciones.

En el segundo, las carteras que cubren las pólizas de unit-linked están integradas por los instrumentos financieros cuyo riesgo asumen los asegurados.

46,9%

53,1%

31/12/2017

Mercado

Resto riesgos

46,7%

53,3%

31/12/2016

Mercado

Resto riesgos

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En el resto se asume un cierto grado de riesgo de mercado de acuerdo con lo expuesto a continuación:

- Una variable de gestión del riesgo de tipo de interés es la duración modificada, que está condicionada a los límites establecidos en el Plan de Inversiones aprobado por el Consejo de Administración de la Entidad para las carteras con gestión libre, así como la duración modificada de los pasivos en el caso de que existan compromisos a largo plazo con los asegurados.

- El riesgo de diferencial y de concentración se mitiga por la elevada proporción de valores de renta fija con calificación crediticia clasificada como grado de inversión y mediante la diversificación por emisores.

- Las inversiones en acciones están sujetas a un límite máximo de la cartera de inversiones y a límites por emisor.

- La exposición al riesgo de tipo de cambio se minimiza en el caso de los pasivos aseguradores, pudiendo admitirse una exposición a este riesgo no superior a un porcentaje fijo establecido en el Plan de Inversiones anual por motivos meramente de gestión de inversiones. Asimismo, se busca una congruencia entre las divisas en las que están denominados los activos y los pasivos, permitiéndose utilizar divisas que ofrezcan una correlación estrecha, cuando sea necesario.

Concentración

La mayor concentración de las inversiones es la Deuda Pública Europea.

C.3. Riesgo de Crédito

Riesgo de crédito es el riesgo de pérdida o de modificación adversa de la situación financiera resultante de fluctuaciones en la solvencia de los emisores de valores, las contrapartes y cualesquiera deudores al que están expuestas las entidades aseguradoras y reaseguradoras, en forma de riesgo de incumplimiento de la contraparte, riesgo de diferencial o concentración de riesgo de mercado.

El riesgo de crédito incluido en el cálculo del SCR de la fórmula estándar recoge:

• El riesgo de diferencial y de concentración, recogido en el presente informe en el apartado C.2 Riesgo de mercado.

• El riesgo de incumplimiento de contraparte, distinguiendo dos tipos de exposiciones:

Exposiciones de tipo 1: incluye los contratos de reaseguro, los contratos de permuta financiera (o SWAPS por sus siglas en inglés), el efectivo en bancos, entre otros, donde las entidades generalmente cuentan con calificación crediticia.

Exposiciones de tipo 2: incluye las cuentas a cobrar de intermediarios y las deudas de tomadores de seguros, entre otros.

Exposición

El riesgo de incumplimiento de contraparte a 31 de diciembre de 2017 supone un 2,1 por cien de los módulos de riesgo incluidos en el SCR, presentándose en los gráficos siguientes los cambios respecto al ejercicio anterior:

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El siguiente gráfico muestra los resultados del SCR para los dos tipos de exposiciones al riesgo de contraparte.

Técnicas de gestión y mitigación La Política de Gestión de riesgo de crédito establece límites de exposición en relación con la calificación crediticia de la contraparte. Adicionalmente, se establece un sistema de seguimiento y notificación de la exposición a este riesgo. En el caso de las contrapartes reaseguradoras, la estrategia de la Entidad es la de ceder negocio a reaseguradores de probada capacidad financiera. Con carácter general se reasegura con entidades con una calificación de solvencia financiera no inferior a “Alto” (nivel de calidad crediticia 2), y que han sido aceptadas por parte del Comité para el seguimiento de crédito de contrapartes aseguradoras y reaseguradoras del Grupo MAPFRE. Excepcionalmente se cede negocio a otras reaseguradoras, previo análisis interno que demuestre la disposición de un nivel de solvencia equivalente a la calificación anteriormente indicada o entrega de garantías adecuadas y la aceptación del Comité anteriormente mencionado.

2,1%

97,9%

31/12/2017

Contraparte

Resto riesgos

5,7%

94,3%

31/12/2016

Contraparte

Resto

riesgos

78,5%

21,5%

31/12/2017

Tipo 1

Tipo 2

92,5%

7,5% 31/12/2016

Tipo 1

Tipo 2

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Los principios básicos de obligado cumplimiento que inspiran la gestión del uso del reaseguro y otras técnicas de reducción del riesgo en la Entidad son los siguientes:

El principio de optimización del consumo de capital.

El principio de optimización de condiciones.

El principio de solvencia de las contrapartes.

El principio de transferibilidad efectiva del riesgo.

El principio de adecuación del nivel de transferencia de riesgos.

Concentración

En relación con el reaseguro, la mayor concentración se encuentra en reaseguradores del grupo que, a su vez, cuentan con un amplio cuadro diversificado de reaseguradores.

C.4. Riesgo de Liquidez

Riesgo de liquidez es el riesgo de que las entidades aseguradoras y reaseguradoras no puedan realizar las inversiones y demás activos a fin de hacer frente a sus obligaciones financieras al vencimiento.

Exposición

El riesgo de liquidez no se incluye en el cálculo del SCR de la fórmula estándar. La exposición al riesgo de liquidez se considera baja teniendo en cuenta la estrategia de inversión prudente recogida en la política de inversión que se caracteriza por una elevada proporción de valores de renta fija de elevada calidad crediticia que cotizan en mercados líquidos. Adicionalmente, el riesgo de liquidez ante eventos extremos se minimiza con la utilización del reaseguro como técnica para reducir las concentraciones al riesgo de suscripción y la selección de reaseguradores de una elevada calidad crediticia. La entidad adecuará a sus circunstancias

Técnicas de gestión y mitigación

En lo que respecta al riesgo de liquidez, la Entidad cuenta con la Política de Gestión del Riesgo de Liquidez y la Política de Gestión de Activos y Pasivos que suponen el marco de referencia para la actuación en dicho ámbito. La actuación general se ha basado en mantener saldos en tesorería por importes suficientes para cubrir los compromisos derivados de sus obligaciones con los asegurados y los acreedores. Así, a 31 de diciembre de 2017 el saldo en efectivo y en otros activos líquidos equivalentes ascendía a 62.496 miles de euros (64.623 miles de euros en el año anterior), equivalente al 3,99 por cien del total de inversiones financieras y tesorería.

Por otra parte, y en lo que respecta a los seguros de Vida y Ahorro, la política de inversiones aplicada de casamiento de vencimientos de las inversiones con las obligaciones contraídas en los contratos de seguros, reducen el riesgo de liquidez a largo plazo.

Adicionalmente, la mayor parte de las inversiones en renta fija tienen una elevada calificación crediticia y son negociables en mercados organizados, lo que otorga una gran capacidad de actuación ante potenciales tensiones de liquidez.

La Política de Gestión del riesgo de liquidez prevé que se debe disponer en todo momento de un volumen de activos líquidos de gran calidad, líneas de crédito disponibles y entradas previstas de efectivo suficientes para cubrir las salidas de efectivo esperadas para cada uno de los siguientes 30 días.

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Concentración

No se han identificado concentraciones de riesgo en relación con el riesgo de liquidez

Beneficios esperados incluidos en las primas futuras

En el cálculo de la mejor estimación de las provisiones técnicas, se han tenido en cuenta los beneficios esperados incluidos en las primas futuras (como menor valor de la mejor estimación en caso de ser positivos o mayor valor en caso de pérdidas esperadas).

C.5. Riesgo Operacional

Riesgo operacional es el riesgo de pérdida derivado de la inadecuación o la disfunción de procesos internos, del personal o de los sistemas, o de sucesos externos.

Exposición

El riesgo operacional a 31 de diciembre de 2017 supone un 19,3 por cien de los módulos de riesgo incluidos en el SCR, presentándose en los gráficos siguientes los cambios respecto al ejercicio anterior

Técnicas de gestión y mitigación

La identificación y evaluación de Riesgos Operacionales se realiza a través de Riskm@p, aplicación informática desarrollada internamente en MAPFRE para el control de riesgos, entre los que destaca el riesgo operacional

El control de riesgos es el mecanismo a través del cual se gestionan los cuestionarios de autoevaluación de riesgos, los manuales de controles internos, el inventario de controles asociados a riesgos, la evaluación de la efectividad de los mismos y la gestión de las medidas correctoras establecidas para mitigar o reducir los riesgos y/o mejorar el entorno de control.

El modelo anterior se basa en un análisis cualitativo dinámico por procesos de la Entidad, de forma que los gestores de cada área o departamento identifican y evalúan los riesgos potenciales y la efectividad de los controles vinculados tanto a los procesos de negocio como de soporte: Desarrollo de productos, Emisión, Siniestros / Prestaciones, Gestión administrativa, Actividades comerciales,

19,3%

80,7%

31/12/2017

Operacional

Resto riesgos

16,3%

83,7%

31/12/2016

Operacional

Resto riesgos

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Recursos humanos, Comisiones, Coaseguro / Reaseguro, Provisiones técnicas, Inversiones, Sistemas tecnológicos y Atención al cliente.

Adicionalmente, la Entidad ha implementado el registro de eventos de pérdida operacional para su categorización y seguimiento, así como procesos de análisis de escenarios de continuidad de negocio.

Concentración

No se han identificado concentraciones de riesgo en relación con el riesgo operacional.

C.6. Otros riesgos significativos

C.6.1. Riesgo de incumplimiento

El riesgo de incumplimiento se define como la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de sanciones legales o regulatorias o pérdidas de reputación que la Entidad puede sufrir como resultado del no cumplimiento de las leyes y demás regulaciones, reglas y estándares internos y externos o requerimientos administrativos que sean aplicables en su actividad.

Este riesgo se mitiga, fundamentalmente, a través de las tareas de valoración, identificación, seguimiento y mitigación, que realiza el Área de Cumplimiento de la Entidad.

En 2017, la entidad ha desarrollado una serie de actuaciones que se recogen en la Memoria de Actuaciones de Cumplimiento 2017 presentada al Consejo de Administración, en torno a las valoraciones de:

Riesgo inherente: entendiendo como tales es la expresión del riesgo de incumplimiento sin tener en cuenta las medidas de control implementadas por la entidad para mitigar cada uno de los riesgos.

Las actuaciones en esta fase concreta, pretenden la elaboración progresiva del inventario de los riesgos de incumplimiento, cuyo fin es aportar a la entidad y al Grupo MAPFRE una visión de conjunto del riesgo de incumplimiento.

La valoración de cada riesgo se realiza por agregación de cuatro factores que a su vez son objeto de análisis individualizado. Estos factores consisten en la eventualidad de que se produzca una o varias de las siguientes circunstancias:

a. Una sanción monetaria.

b. Una sanción no monetaria.

c. Una pérdida de reputación.

d. Otra pérdida financiera derivada de reclamaciones o resoluciones judiciales.

La agregación de la valoración de dichos factores multiplicada por la frecuencia de exposición determina la valoración del riesgo inherente.

Se han valorado en total 48 riesgos, resultando los más relevantes:

- Atribución de Responsabilidad Penal de la Persona Jurídica.

- Realizar actividades excluidas del objeto social.

- Actuación comercial sin autorización.

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- Actuación fuera de la jurisdicción autorizada.

- Blanqueo de capitales/Lavado de dinero.

- Financiación del Terrorismo.

- Contratos con y/o pago de siniestros a sancionados internacionalmente.

Riesgo residual: es el riesgo remanente una vez se han implantado los controles para mitigar el riesgo inherente.

Se han analizado por el Área de Cumplimiento la eficacia de controles implantados para los riesgos:

- Cárteles: actuación concertada de entidades para fijar precios o condiciones en los seguros comercializados.

- Distribución de seguros a través de mediadores no autorizados.

- Financiación del Terrorismo.

- Blanqueo de Capitales/Lavado de dinero.

- Utilizar en la tarificación del seguro factores de riesgo no permitidos.

- No entregar información o documentación precontractual obligatoria.

- Realizar actividades excluidas del objeto social.

- Demora en el pago de la prestación.

Obligaciones periódicas:

Durante el año 2017, el Responsable de Cumplimiento de la entidad ha identificado las principales obligaciones periódicas requeridas por los Supervisores y verificado su correcto cumplimiento en el plazo legalmente establecido.

Corresponden las actuaciones de mitigación, caso de ser necesarias, a las áreas implicadas en la adopción de estas normativas.

C.6.2. Riesgo legal

El riesgo legal se define como el evento consistente en el cambio regulatorio, jurisprudencial o administrativo que pueda afectar adversamente a la Entidad.

En los últimos años, el marco normativo al que está sujeto el sector asegurador se ha ido ampliando con nuevas regulaciones tanto a nivel internacional como local. A ello se añade el hecho de que la Entidad opera en un entorno de complejidad y creciente presión regulatoria, no sólo en materia aseguradora, sino también en lo referido a cuestiones tecnológicas, de gobierno corporativo o de responsabilidad penal corporativa, entre otras.

Compete a la Función de Cumplimiento realizar el seguimiento de los proyectos de modificación legal y los planes para introducir nueva regulación, evaluando a alto nivel las repercusiones sobre las operaciones de la entidad. El resultado de este trabajo se recoge en la Memoria de Actuaciones de Cumplimiento 2017 presentada al Consejo de Administración, con dos puntos fundamentales:

Durante 2017 no se han identificado cambios legales o regulatorios con impacto relevante en las actividades de la entidad.

En relación con los cambios legales o regulatorios identificados en años anteriores, se analiza el grado de avance en su implantación, resultando adecuado considerando las fechas de entrada en vigor de las normas. Cabe destacar la nueva normativa de distribución de seguros que entrará en vigor en 2018, que afectará a numerosas áreas de las entidades, y sobre la que ya se encuentran en desarrollo los trabajos para asegurar su cumplimiento.

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C.6.3. Riesgo reputacional

El riesgo reputacional se define como la probabilidad de que una percepción o experiencia negativa por parte de los distintos grupos de interés (accionistas, clientes, distribuidores, empleados, proveedores, la entidad, etc.) afecte adversamente a la Entidad.

Este riesgo se gestiona, fundamentalmente, a nivel corporativo. Destaca el Plan de Sostenibilidad del Grupo MAPFRE 2016- 2018 que se articula en 15 líneas de trabajo cada una de las cuales incluye proyectos específicos, responsables de su desarrollo y métricas para su seguimiento. Adicionalmente, como herramienta preventiva, resulta relevante el seguimiento de la reputación que se realiza a través de diversas herramientas e indicadores, y, en particular, de la información que circula en las redes sociales.

Por otra parte, desde el Área de Cumplimiento de la Entidad y para la determinación de los riesgos de incumplimiento legal, se considera además de sanciones monetarias y no monetarias y pérdidas financieras derivadas de reclamaciones judiciales adversas, la perdida de reputación.

C.6.4. Riesgo de ciberseguridad

El riesgo de ciberseguridad es el riesgo relativo a la seguridad en el empleo y uso de las tecnologías de la información y las comunicaciones (incluye aquéllos intencionados con origen y causa en el ciberespacio) y cuya manifestación puede comprometer la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información y de los sistemas que almacenan, procesan y/o transmiten.

El Grupo MAPFRE cuenta con una Dirección Corporativa de Seguridad y Medio Ambiente, que analiza y gestiona los riesgos de ciberseguridad que pueden provocar daños a la Entidad. En 2017 el Grupo MAPFRE ha continuado trabajando en cuatro líneas principales que articulan su actuación en materia de ciberseguridad y que persiguen contribuir a la sostenibilidad de las operaciones:

Mejorar la protección frente a los CiberRiesgos, mediante, entre otras actuaciones, la evaluación y mejora de los mecanismos de prevención, detección y respuesta frente a Ciberataques y la evolución continua de los mecanismos destinados a dotar de seguridad a los Sistemas de Información y Redes de Comunicaciones.

Privacidad Proactiva, incluyendo la adecuación temprana al Reglamento General de Protección de Datos y la centralización y concentración de capacidades en la Oficina Corporativa de Privacidad y Protección de Datos (OCPPD).

Cultura de ciberSeguridad, con acciones y medidas destinadas a mejorar la sensibilización, concienciación y capacitación de los empleados de MAPFRE.

Ciberseguridad desde el Principio, a través de la integración de la ciberseguridad en el ciclo de vida de las nuevas iniciativas de la compañía, incluyendo la evaluación de ciberseguridad y Privacidad en los procesos de compra de soluciones tecnológicas y en la contratación de servicios tecnológicos.

C.7. Cualquier otra información

C.7.1. Análisis de Sensibilidad de los riesgos significativos

La Entidad realiza análisis de sensibilidad del ratio de solvencia a determinadas variables macroeconómicas, entre las que pueden señalarse las siguientes:

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- Tipos de interés (subida y bajada).

- UFR – Ultimate Forward Rate (disminución). El UFR es el tipo de interés a largo plazo que se utiliza como referencia para construir la curva de tipos de interés en los plazos en los que ya no existen indicadores de mercado).

- Divisa (apreciación del euro).

- Valoración de la renta variable (disminución).

- Diferenciales (“spreads”) corporativos y soberanos (incremento).

A continuación se muestra la sensibilidad del ratio de solvencia a los cambios en estas variables:

31/12/2017Variación en puntos

porcentuales

Ratio de Solvencia (RS) 263,8%

RS en caso de subida del tipo de interés en 100 puntos básicos 276,3% 12,5 p.p.

RS en caso de bajada del tipo de interés en 100 puntos básicos 252,2% -11,6 p.p.

RS en caso de UFR (Ultimate Forward Rate) 3,65% 263,6% -0,2 p.p.

RS en caso de apreciación del euro en un 10% 263,6% -0,2 p.p.

RS en caso de caída de la renta variable del 25% 261,3% -2,5 p.p.

RS en caso de incremento de diferenciales corporativos de 50 puntos básicos

258,5% -5,3 p.p.

RS en caso de incremento de diferenciales corporativos y soberanos de 50 puntos básicos

243,1% -20,7 p.p.

p.p.puntos porcentuales

El método aplicado para la obtención de los resultados consiste en:

-Establecer una situación de partida referida al balance económico, capital de solvencia obligatorio (SCR) y ratio de solvencia, a una fecha determinada.

-Seleccionar las variables iniciales que se verían afectadas por la aplicación de las hipótesis estresadas que se han definido para las distintas pruebas o escenarios. -Determinar el efecto final en la solvencia de la Entidad, a través de los nuevos valores de las variables afectadas.

Los resultados de estas pruebas de resistencia muestran que la Entidad continuaría cumpliendo con los requerimientos de capital de solvencia en las situaciones analizadas.

C.7.2. Otros aspectos

Posiciones fuera de balance

No existen exposiciones significativas a los riesgos anteriores derivadas de posiciones fuera de balance.

D. Valoración a efectos de solvencia

D.1. Activos

A efectos de su mejor comprensión debemos destacar que el modelo de balance presentado se ajusta al de Solvencia II, por lo que ha sido necesario realizar reclasificaciones en los datos incluidos

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en la columna de “Valor contable”, al presentar ambos modelos estructuras de balance diferentes. Como consecuencia de este hecho se producen diferencias de clasificación, en algunos epígrafes, entre los datos incluidos en las cuentas anuales y los incluidos en la columna de “Valor contable”.

ActivosValor

Solvencia II 2017

Valor Contable

2017

Fondo de comercio 4.409

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición 8.576

Activos intangibles 0 61.992

Activos por impuestos diferidos 0 14.045

Superávit de las prestaciones de pensión 0 0

Inmovilizado material para uso propio 0 0

Inversiones (distintas de los activos mantenidos a efectos de contratos vinculados a índices y fondos de inversión)

1.503.213 1.503.192

Inmuebles (distintos de los destinados al uso propio) 0 0

Participaciones en empresas vinculadas 0 0

Acciones 21.869 21.869

Acciones - cotizadas 21.869 21.869

Acciones - no cotizadas 0 0

Bonos 1.167.048 1.167.048

Bonos Públicos 564.347 564.347

Bonos de empresa 483.584 483.584

Bonos estructurados 104.792 104.792

Valores con garantía real 14.324 14.324

Organismos de inversión colectiva 204.671 204.671

Derivados 0 0

Depósitos distintos de los equivalentes al efectivo 109.624 109.603

Otras inversiones 0 0

Activos mantenidos a efectos de contratos vinculados a índices y fondos de inversión 43.145 43.145

Préstamos con y sin garantía hipotecaria 134 134

Préstamos sobre pólizas 0 0

Préstamos con y sin garantía hipotecaria a personas físicas 0 0

Otros préstamos con y sin garantía hipotecaria 134 134

Importes recuperables de reaseguros de: 10.437 11.030

No Vida, y enfermedad similar a No Vida 123 0

No Vida, excluida enfermedad 0 0

Enfermedad similar a No Vida 123 0

Vida, y enfermedad similar a Vida, excluidos enfermedad y vinculadas a índices y fondos de inversión

10.314 0

Enfermedad similar a Vida 0 0

Vida, excluidos enfermedad y vinculados a índices y fondos de inversión 10.314 0

Vida vinculados a índices y fondos de inversión 0 0

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado 0 0

Cuentas a cobrar de seguros e intermediarios 1.584 16.570

Créditos a cobrar de reaseguro 3.153 3.153

Cuentas a cobrar (comerciales no de seguros) 5.283 5.283

Acciones propias (tenencia directa) 0 0

Importes adeudados respecto a elementos de fondos propios 0 0

Efectivo y equivalentes de efectivo 62.496 62.496

Otros activos, no consignados en otras partidas 213 213

TOTAL ACTIVO 1.629.659 1.734.238

Datos en miles de euros

A continuación se detallan las valoraciones de los activos significativos a efectos de Solvencia II, así como las explicaciones cualitativas de las principales diferencias de valoración entre los criterios de Solvencia II y los empleados para la elaboración de las cuentas anuales (columna “Valor contable”) al

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31 de diciembre de 2017. La valoración correspondiente a aquellos epígrafes que no presentan diferencias entre los criterios establecidos en el Plan Contable de Entidades Aseguradores (PCEA) y Solvencia II se encuentran detalladas en las cuentas anuales de la Entidad al 31 de diciembre de 2017.

Fondo de comercio

De acuerdo con el criterio de Solvencia II, el fondo de comercio se registra a cero, a diferencia del criterio establecido bajo NIIF donde el mismo se valora por su coste corregido por los posibles deterioros.

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición

La valoración económica de los flujos asociados a los costes de adquisición se encuentra formando parte de las provisiones técnicas bajo criterios de solvencia II, a diferencia de la presentación que se realiza en la normativa PCEA donde aparecen desglosados en este epígrafe.

Activos intangibles

A efectos del balance económico de Solvencia II, los activos intangibles, distintos al fondo de comercio, deben ser reconocidos con valor distinto de cero únicamente si pueden ser vendidos de forma separada y la Entidad puede demostrar la existencia de un valor de mercado para activos iguales o similares. La Entidad presenta en este epígrafe básicamente aplicaciones informáticas, para las que se considera no se cumplen las condiciones establecidas en la normativa de solvencia antes mencionada, para registrarse a valor de mercado, motivo por el que se presentan con valor cero, a diferencia de la normativa PCEA.

Activos por impuestos diferidos

De acuerdo a la normativa de Solvencia II se reconocen y valoran los impuestos diferidos correspondientes a todos los activos y pasivos que a su vez se reconozcan a efectos fiscales o de Solvencia. Estos impuestos diferidos se valoran basándose en la diferencia entre los valores asignados a los activos y pasivos reconocidos y valorados conforme a Solvencia II y los valores asignados a los mismos según se reconozcan y valoren a efectos fiscales. La Entidad no ha reconocido activos por impuesto diferido en el balance económico de Solvencia II, al considerar la compensación de activos por impuestos diferidos, en virtud de lo dispuesto en la normativa, siempre y cuando se trate de impuestos gravados por la misma autoridad fiscal.

La diferencia entre el valor de Solvencia II y el valor contable de los activos por impuestos diferidos se explica principalmente por las diferencias de valoración de las siguientes partidas:

Activos intangibles. Fondo de comercio. Cuentas a cobrar de seguros e intermediarios. Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición.

Información adicional en relación a los Activos por impuestos diferidos No existen créditos fiscales no utilizados para los que no se ha reconocido un activo por impuesto diferido en el balance.

La entidad posee diferencias temporales deducibles por importe de 56.180 miles de euros al 31 de diciembre de 2017 según se muestra en las cuentas anuales de la Entidad.

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Dada la naturaleza de los activos por impuestos diferidos que posee la Entidad no se tiene una fecha de expiración concreta para los mismos.

Inversiones (distintas de los activos mantenidos a efectos de contratos vinculados a índices y fondos de inversión)

Todas las inversiones han de ser valoradas a valor razonable a efectos del balance económico de Solvencia II, con independencia de la cartera contable en la que hayan sido clasificadas. En la determinación de este valor razonable se aplica como referencia el concepto de valor razonable recogido en la NIIF 13.

La NIIF 13 define valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. En una valoración del valor razonable se presume que la transacción se llevará a cabo en el mercado principal del activo o del pasivo o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso. Se deberán utilizar técnicas de valoración que sean adecuadas a las circunstancias y para las que se disponga de datos suficientes para valorar a valor razonable, maximizando el uso de variables observables relevantes y minimizando el uso de variables no observables.

Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable, la NIIF 13 establece una jerarquía del valor razonable que permite clasificar en tres niveles las variables de las técnicas de valoración empleadas para medir el valor razonable.

De esta forma el Nivel 1 se corresponde con precios cotizados en mercados activos sin ajustar. El Nivel 2 utiliza datos observables, es decir precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares al que se valora u otras técnicas de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables, y el Nivel 3 utiliza variables específicas para cada caso. No obstante debemos destacar la escasa relevancia de activos que se incluyen en este último nivel.

Aunque no para todos los activos y pasivos pueden estar disponibles transacciones de mercado observables o información de mercado, en cualquier caso, el objetivo de una medición del valor razonable siempre es el mismo: estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes.

Dentro de este epígrafe, y siguiendo la estructura del balance económico de Solvencia II, se recogen las siguientes inversiones:

Acciones, Bonos y Organismos de inversión colectiva

Tal y como se ha indicado al inicio del apartado, todas las inversiones han de ser valoradas a valor razonable a efectos del balance económico de Solvencia II, con independencia de la cartera contable en la que se encuentren clasificadas. En los estados financieros de la Entidad las inversiones se incluyen en el epígrafe de “Activos financieros disponibles para la venta” y en menor medida en el correspondiente a “Activos financieros mantenidos para negociar” cuya valoración es coincidente con la establecida por Solvencia II, por tanto no se producen diferencias de valoración en estos epígrafes.

Depósitos distintos de los equivalentes de efectivo

Dentro de esta categoría se han incluido todas las imposiciones en entidades financieras distintas de las disponibilidades inmediatas o a plazo muy corto que han sido incluidas en el epígrafe “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” así como otros préstamos a corto plazo.

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A efectos del balance económico de Solvencia II, la Entidad ha registrado los depósitos distintos de los activos equivalentes al efectivo y los depósitos a valor razonable utilizando una metodología de valoración fundamentada en la actualización de los flujos futuros de los activos (determinados o estimables) mediante la curva de descuento libre de riesgo y teniendo en cuenta el riesgo de la contraparte. Bajo la normativa establecida en el PCEA, los depósitos distintos de los equivalentes a efectivo se registran por el coste amortizado por estar clasificados en la cartera de “préstamos y partidas a cobrar”, motivo por el que se producen diferencias de valoración.

Activos mantenidos a efectos de contratos vinculados a índices y fondos de inversión

A efectos del balance económico de Solvencia II, las inversiones por cuenta de tomadores de seguros de Vida que asumen el riesgo de la inversión se encuentran materializadas en valores de renta fija, valores de renta variable y fondos de inversión que son valorados a valor razonable.

La valoración establecida por el PCEA es coincidente con la establecida bajo Solvencia II por lo que no existen diferencias de valoración.

Importes recuperables de reaseguro

A efectos del balance económico de Solvencia II, el cálculo de los importes recuperables del reaseguro se ajusta a lo dispuesto para el cálculo de las provisiones técnicas del seguro directo, lo que significa que dichos importes serán registrados por su mejor estimación, teniendo en cuenta adicionalmente la diferencia temporal entre los cobros y los pagos directos, así como las pérdidas esperadas por incumplimiento de la contraparte.

A la hora de determinar el valor de los importes a recuperar de reaseguro procedentes de los importes considerados en las provisiones técnicas se han tenido en cuenta los siguientes aspectos:

Valor esperado de los potenciales impagos del reasegurador en función de su calidad crediticia y el horizonte temporal de los patrones de pagos esperados.

Patrón esperado de cobros de reaseguro en función de la experiencia histórica puesta de manifiesto.

Para las recuperaciones de reaseguro que se extienden más allá del periodo de vigencia de los contratos de reaseguro se ha considerado una renovación de las condiciones contractuales en vigor sin modificación sustancial de las mismas ni en coste ni en cobertura contratada.

Tanto la clasificación de los diferentes negocios de reaseguro, como el desarrollo de la siniestralidad, se basan en las hipótesis realizadas para el seguro directo respecto a las provisiones técnicas.

El valor de las potenciales recuperaciones de reaseguro originadas como consecuencia de las provisiones técnicas de seguro directo está directamente relacionado con estimaciones y proyecciones sobre flujos futuros que pueden estar sometidos a numerosos factores de incertidumbre, principalmente los siguientes:

Desarrollo de siniestralidad del seguro directo, al que se encuentran vinculados los contratos de reaseguro.

Posibilidad de hacer frente a los pagos futuros que tenga el reasegurador. Patrón de pagos del reaseguro.

A efectos del PCEA, las provisiones técnicas por las cesiones a reaseguradores se presentan en el activo del balance, y se calculan en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo y reaseguro aceptado que se abordarán más adelante en el presente informe.

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Cuentas a cobrar de seguros e intermediarios

A efectos del balance económico de Solvencia II, el valor de los créditos con aseguradores e intermediarios (que incluye el reaseguro aceptado) se ha considerado que el efecto temporal implícito en dichos créditos no es relevante. Igualmente se ha considerado que las estimaciones de posible impago de los créditos con asegurados por recibos pendientes de cobro reflejan adecuadamente su valor económico.

Los créditos con asegurados por recibos pendientes de cobro únicamente incluyen aquellos derechos nacidos como consecuencia de recibos efectivamente emitidos y presentados al cobro. Tal y como se indica en el epígrafe de provisiones técnicas, los flujos de caja futuros procedentes de recibos pendientes de emitir correspondientes a obligaciones de seguro dentro del marco del límite del contrato que se considere, son considerados como parte del cálculo de las provisiones técnicas. La valoración establecida por el PCEA es coincidente con la establecida bajo Solvencia II, excepto para las primas fraccionadas pendientes de emisión.

Créditos a cobrar de reaseguros

En este epígrafe se registrarán los créditos nacidos como consecuencia de las operaciones de reaseguro cedido.

A efectos del balance económico de Solvencia II, a la hora de determinar el valor de los importes a recuperar por operaciones de reaseguro cedido se ha tenido en cuenta el valor esperado de los potenciales impagos del reasegurador en función de su calidad crediticia y el horizonte temporal de dichas recuperaciones. El valor de las potenciales recuperaciones de reaseguro está directamente relacionado con estimaciones y proyecciones sobre flujos futuros que pueden estar sometidos a numerosos factores de incertidumbre, principalmente la posibilidad de hacer frente a los pagos futuros que tenga la contraparte. La valoración establecida por el PCEA es coincidente con la establecida bajo Solvencia II por lo que no existen diferencias de valoración.

Cuentas a cobrar (comerciales no de seguros)

En este epígrafe se registran aquellos créditos comerciales que no obedecen a operaciones de seguros y por tanto no han sido contemplados en los aparatados anteriores, a efectos del balance económico de Solvencia II se han valorado atendiendo a su valor razonable. La valoración establecida por el PCEA es coincidente con la establecida bajo Solvencia II por lo que no existen diferencias de valoración.

Efectivo y equivalentes a efectivo

El efectivo está integrado por la caja y los depósitos bancarios a la vista, y los equivalentes de efectivo corresponden a aquellas inversiones a corto plazo de elevada liquidez que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en valor.

A efectos del balance económico de Solvencia II, el efectivo se ha valorado de acuerdo a las NIIF, que es la metodología que por defecto establece para este epígrafe la metodología de valoración a efectos de Solvencia II.

La valoración establecida por el PCEA es coincidente con la establecida bajo Solvencia II por lo que no existen diferencias de valoración.

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D.2. Provisiones técnicas

A continuación se detallan las valoraciones de las provisiones técnicas bajo criterios de Solvencia II (en lo sucesivo “Provisiones Solvencia II”), así como las explicaciones cualitativas de las principales diferencias de valoración de las mismas entre los criterios de Solvencia II y los empleados para la elaboración de las cuentas anuales conforme al PCEA y al Reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las entidades aseguradoras, (ROSSEAR) que define los criterios a aplicar a estos efectos (en lo sucesivo “Provisiones Contables” -columna “Valor contable”-) a 31 de diciembre de 2017:

Provisiones técnicasValor

Solvencia II 2017

Valor Contable

2017

Provisiones técnicas - No Vida 395 712

Provisiones técnicas - No Vida (excluida enfermedad) 0 0

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación (ME) 0

Margen de riesgo (MR) 0

Provisiones técnicas - enfermedad (similar No Vida) 395 712

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación (ME) 360

Margen de riesgo (MR) 35

Provisiones técnicas - Vida (excluido vinculadas a índices y fondos de inversión) 864.126 972.281

Provisiones técnicas - enfermedad (similar Vida) 0 0

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación (ME) 0

Margen de riesgo (MR) 0

Provisiones técnicas - Vida (excluida enfermedad y vinculadas a índices y fondos de inversión) 864.126 972.281

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación (ME) 843.691

Margen de riesgo (MR) 20.436

Provisiones técnicas - vinculadas a índices y fondos de inversión 42.801 43.145

PT calculadas como un todo 43.184

Mejor estimación (ME) -390

Margen de riesgo (MR) 7

Otras provisiones técnicas 0

TOTAL PROVISIONES TÉCNICAS 907.322 1.016.138

Datos en miles de euros

Tal y como se ha mencionado anteriormente, la Entidad es una compañía de seguros y reaseguros especializada en aquellos ramos de Vida que tiene autorizados. También opera en el ramo de accidentes, con una cartera poco significativa.

En general, la principal diferencia en ambas valoraciones se debe al criterio bajo el cual se enmarca cada regulación. De esta forma, mientras bajo Solvencia II las provisiones técnicas se valoran bajo un criterio económico de mercado, en las cuentas anuales las provisiones técnicas se calculan de acuerdo a la normativa contable. A continuación se muestran las principales diferencias entre ambos.

D.2.1. Mejor estimación y margen de riesgo

Mejor estimación

El cálculo de la mejor estimación de Vida bajo Solvencia II tiene en cuenta la totalidad de entradas y salidas de caja necesarias en los diferentes momentos del tiempo para liquidar las obligaciones del negocio existentes a la fecha de cálculo, (incluyéndose tanto los contratos en vigor como las

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renovaciones tácitas) teniendo en cuenta el valor temporal del dinero (valor actual esperado de los flujos de caja futuros) mediante la aplicación de la pertinente estructura temporal de tipos de interés sin riesgo.

El tipo de interés utilizado para la determinación de las Provisiones Contables, se determina en función del tipo garantizado en el contrato y del tipo máximo de descuento financiero existente bajo regulación local.

En el balance contable se incluyen, como concepto de pasivo separado del epígrafe de provisiones técnicas, los ajustes por asimetrías de valoración. Estos ajustes corrigen el desequilibrio que se produce por la aplicación de estos tipos de descuento, de forma que la suma de las provisiones técnicas más los ajustes por asimetrías dan una cifra mucho más próxima, y en general superior a las provisiones de Solvencia II. El importe de dichas asimetrías asciende a 48.789 miles de euros en 2017.En el cuadro que se adjunta a continuación se incluyen en la columna del valor contable dichas asimetrías y un “Total” que tiene en cuenta dicho importe:

Valor Solvencia II

Valor Contable

Provisiones técnicas - Vida 864.126 923.492

Provisiones técnicas - vinculadas a índices y fondos de inversión 42.801 43.145

Asimetrías contables 48.789

TOTAL 906.928 1.015.426

Datos en miles de euros

Los flujos de caja utilizados para la determinación de la mejor estimación para los negocios de Vida se calculan de forma separada, póliza a póliza, excepto cuando por razones operativas, se realizan proyecciones a partir de agrupaciones de pólizas homogéneas o model points en la medida que dicho procedimiento no desvirtúe los resultados obtenidos.

En determinadas circunstancias, la mejor estimación puede llegar a ser negativa para determinados contratos en los que el valor actual esperado de los derechos sobre primas futuras supera el valor actual esperado de las obligaciones asumidas para ese mismo contrato. En este caso la Entidad no valora como cero estos contratos sino como constitutivos de un activo que minora el valor de sus provisiones técnicas.

Para la determinación de los flujos de caja considerados en el cálculo de la mejor estimación la Entidad ha derivado, en general, a través de la propia experiencia de su cartera, las hipótesis operativas y económicas que se detallan en la siguiente sección. Por el contrario, bajo normativa contable, para el cálculo de las provisiones técnicas contables de Vida se deben utilizar las bases técnicas detalladas en la correspondiente nota técnica salvo cuando la hipótesis realista da lugar a una provisión más alta que la base técnica original, la norma contable obliga a dotar una provisión adicional, sin que se permita realizar compensaciones entre los posibles excesos y defectos de diferentes productos. El impacto en los resultados dependerá del margen (mayor o menor) que tenga la tarifación de cada producto respecto a la mejor valoración, produciendo una disminución de la mejor estimación bajo Solvencia II respecto al valor de la provisión técnica contable bajo normativa contable cuanto más margen exista.

Opciones y garantías

Asimismo, se incluyen en la mejor estimación el valor de las opciones y garantías financieras implícitas. En algunos productos, especialmente los que tienen cláusulas de participación en el beneficio financiero y un rendimiento mínimo garantizado con valor de rescate no limitado al de realización de activos, se da una situación análoga a la que se produce en las opciones financieras

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de tipo “put”. Estas opciones son instrumentos financieros derivados que permiten, a cambio de un determinado coste fijo (la prima definida en el contrato), poder beneficiarse de las subidas del activo subyacente (los activos en que se materializa la inversión) sin riesgo de pérdidas en caso de bajadas. La teoría sobre la valoración de las opciones financieras incluye la distinción entre su valor intrínseco y su valor temporal (también llamado en ocasiones valor extrínseco) y existen métodos de valoración deterministas (por ejemplo la ecuación de Black-Scholes) y estocásticos (métodos de Montecarlo). La valoración de estos compromisos sigue los mismos principios teóricos y, dado que sus flujos probables son más complejos que los de un derivado financiero, se han utilizado métodos estocásticos. Los escenarios económicos utilizados se han calibrado en base a precios de mercado suficientemente contrastados y líquidos (principalmente de swaptions y de opciones sobre el Ibex).

Otros tipos de productos que presentan opciones y garantías financieras implícitas son los productos diferidos con opción de capital o renta al vencimiento, cuando el tipo de interés de la renta está garantizado, o las rentas con interés mínimo garantizado y revisables en cuanto al tipo a garantizar en cada renovación. En ambos casos existe en el contrato una opción a favor del tomador cuyo valor depende de la evolución de ciertas variables financieras (principalmente los tipos de interés).

La mejor estimación incluye, cuando corresponde, la valoración de las participaciones en beneficios discrecionales futuras que se espera realizar, estén o no las mismas contractualmente garantizadas o reguladas. Este valor razonable se calcula por separado del resto de flujos de la mejor estimación.

Límites del contrato

Tal y como se describe en la Directiva de Solvencia II, para poder considerar las primas futuras establecidas en los contratos a la hora de calcular la mejor estimación de Provisiones Solvencia II es necesario tener en cuenta los límites de los contratos. Estos se corresponden en general la duración total pactada contractualmente, salvo para los productos anuales renovables. en los que se considera las renovaciones tácitas.

Bajo Provisiones Contables, los límites coinciden con los anteriores, con la única salvedad de que en los productos anuales renovables se considera únicamente la anualidad de seguro en curso.

En conclusión, en la actualidad los dos criterios son prácticamente coincidentes.

Se considera que las obligaciones que se derivan del contrato, incluidas las correspondientes al derecho unilateral de la empresa de seguros o reaseguros a renovar o ampliar los límites del contrato y las correspondientes a primas pagadas, formarán parte del contrato, excepto:

Las obligaciones proporcionadas por la Entidad tras la fecha en la que:

- La Entidad tiene el derecho unilateral a cancelar el contrato. - La Entidad tiene el derecho unilateral a rechazar primas pagaderas en virtud del contrato. - La Entidad tiene el derecho unilateral a modificar las primas o las prestaciones que deban

satisfacerse en virtud del contrato de forma que las primas reflejen plenamente los riesgos.

Toda obligación que no corresponda a primas ya pagadas salvo que se pueda obligar al tomador del seguro a pagar la prima futura y siempre y cuando se cumplan las siguientes condiciones:

- Que el contrato no establezca una indemnización por un suceso incierto especificado que afecte adversamente al reasegurado.

- Que el contrato no incluya una garantía financiera de las prestaciones.

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Margen de riesgo

El margen de riesgo conceptualmente equivale al coste de proveer una cantidad de fondos propios admisibles, igual al SCR necesario para respaldar los compromisos por seguros en todo su período de vigencia y hasta su liquidación definitiva. El tipo utilizado en la determinación del coste de suministrar este importe de fondos propios admisibles se denomina tasa de coste del capital. La Entidad ha utilizado la tasa del 6 por cien fijada por el Reglamento Delegado de la Comisión Europea 2015/25.

El método de cálculo del margen de riesgo puede expresarse de la siguiente manera:

RM = CoC * ∑ SCRt

(1 + rt+1 ) t+1

Siendo:

- CoC: el coste de capital, un 6 por cien.

- SCR: capital de solvencia obligatorio. Este capital de solvencia obligatorio será el exigible por asumir las obligaciones de seguro y de reaseguro durante su período de vigencia reflejando dicho capital los riesgos de suscripción, el riesgo de mercado residual en caso de que sea material, el riesgo de crédito con respecto a los contratos de reaseguro y el riesgo operacional.

- r: tasa de descuento, extraída de la curva libre de riesgo.

Existen diversas simplificaciones para el cálculo del margen de riesgo:

Nivel 1: detalla cómo aproximar los riesgos de suscripción, de contraparte y de mercado.

Nivel 2: se basa en la hipótesis de que los capitales de solvencia obligatorios futuros son proporcionales a la “mejor estimación” de las provisiones técnicas para el año en cuestión.

Nivel 3: consiste en utilizar la duración modificada de los pasivos para calcular los Capitales de

Solvencia Obligatorios actuales y todos los futuros en un único paso.

Nivel 4: calcula el margen de riesgo como un porcentaje de la mejor estimación de las provisiones técnicas netas de reaseguro.

La Entidad calcula el margen de riesgo con metodologías pertenecientes a los niveles 2 y 1.

Metodologías actuariales e hipótesis utilizadas en el cálculo de las provisiones técnicas Las principales metodologías actuariales utilizadas por la Entidad en el cálculo de las provisiones técnicas bajo Solvencia II dependiendo de la materialidad y de las características de los riesgos subyacentes son las que se indican a continuación:

Técnicas deterministas. Consiste en calcular la mejor estimación proyectando un solo escenario que incorpora un conjunto fijo de hipótesis. La incertidumbre se capta mediante la metodología de derivación de hipótesis.

Técnicas de simulación o estocástica. Se aplica a negocios donde una valoración determinista

no recoge adecuadamente el carácter aleatorio de las obligaciones futuras. Estas técnicas a través de la simulación de un gran número de escenarios intentan captar el comportamiento de una o más variables aleatorias.

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Otras técnicas. En función de las características de los riesgos subyacentes es posible el uso de

técnicas más analíticas basadas en simplificaciones o aproximaciones.

Para llevar a cabo la ejecución de dichas metodologías se realizan cálculos del valor actual esperado póliza a póliza. No obstante, en algunos casos y cuando no ha sido práctico el cálculo póliza a póliza, se han llevado a cabo cálculos de forma agregada (o model points), comprobándose que dicho cálculo no desvirtúa los resultados.

En opinión de la Entidad, estas metodologías utilizadas son adecuadas, aplicables y pertinentes.

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo de las provisiones técnicas son de dos tipos:

Hipótesis económicas, las cuales se contrastan con indicadores financieros y macroeconómicos disponibles y que principalmente consisten en:

- Estructura de tipos de interés por moneda en la que se denominan las obligaciones. - Tipos de cambio. - Evolución de los mercados y variables financieras.

Hipótesis no económicas, las cuales se obtienen principalmente con los datos generalmente disponibles de la propia experiencia histórica de la Entidad y/o el Grupo MAPFRE o fuentes externas del sector o el mercado:

- Gastos realistas de administración, inversiones, adquisición, etc., en los que se incurrirá a lo largo del periodo de vigencia de los contratos en cartera.

- Caídas de cartera y rescates. - Mortalidad y longevidad. - Invalidez y otros riesgos.

Adicionalmente, cabe destacar que bajo normativa contable las acciones de la Dirección y el comportamiento de los tomadores de las pólizas no se ven recogidos en el cálculo de las provisiones técnicas, mientras que bajo Solvencia II, tal y como indica su Directiva, las empresas podrán establecer un plan integral de futuras decisiones teniendo en cuenta el tiempo necesario de su implantación para poder calcular su mejor estimación, incluyendo un análisis de la probabilidad de que los tomadores de las pólizas puedan ejercer algún derecho de los suscritos en su póliza de seguros.

La Entidad cuenta con una función actuarial efectiva que garantiza la adecuación y coherencia de las metodologías y los modelos subyacentes utilizados, así como de las hipótesis empleadas en los cálculos.

Nivel de incertidumbre asociado al importe de las provisiones técnicas

El valor de las provisiones técnicas está directamente relacionado con estimaciones y proyecciones sobre flujos futuros que pueden estar sometidos a numerosos factores de incertidumbre, principalmente los siguientes:

Probabilidad de materializarse la obligación de tener que hacer frente a los flujos futuros.

Momento temporal en el que se materializaría dicha obligación.

Importe potencial de dichos flujos futuros.

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Intereses libres de riesgo.

Estos factores se estiman generalmente en base a opiniones de expertos en el área o datos de mercado estando debidamente documentado y procedimentado su derivación e impactos en las provisiones técnicas.

D.2.2. Paquete de medidas para el tratamiento de garantías a largo plazo

De acuerdo con lo contemplado en el anexo I de las especificaciones técnicas de 30 de abril de 2014, la Entidad no solicitó la aplicación de medidas transitorias en el cálculo de provisiones técnicas.

El cálculo de la solvencia de BANKINTER SEGUROS DE VIDA bajo Solvencia II con fecha de referencia 31 de diciembre de 2017 se ha efectuado considerándose en algún negocio específico los ajustes por casamiento y el ajuste por volatilidad.

A continuación se ofrece información cuantitativa relativa al impacto de las medidas de garantías a largo plazo y las medidas transitorias:

Importe con medidas de

garantías a largo plazo y medidas

transitorias

Impacto del ajuste por volatilidad fijado en cero

Impacto del ajuste por casamiento fijado en cero

Importe sin medidas de

garantías a largo plazo ni medidas

transitorias

Provisiones técnicas 907.322 2.518 1.429 911.269

Fondos propios básicos 163.282 -1.888 -1.072 160.322

Fondos propios admisibles para cubrir el capital de solvencia obligatorio

163.282 -1.888 -1.072 160.322

Capital de solvencia obligatorio 61.894 -355 324 61.864

Fondos propios admisibles para cubrir el capital mínimo obligatorio

163.282 -1.888 -1.072 160.322

Capital mínimo obligatorio 27.852 -160 146 27.839

Datos en miles de euros

En el cuadro anterior se han eliminado aquellas columnas cuyo valor es nulo.

D.2.2.a. Ajuste por casamiento

La Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y Del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Directiva Solvencia II) recoge en sus artículos 77 ter y 77 quater, una previsión que permite que las empresas de seguros puedan aplicar un ajuste por casamiento a la estructura temporal pertinente de los tipos de interés sin riesgo, previa aprobación de su autoridad de supervisión y siempre que se reúnan determinadas condiciones.

Esta previsión se encuentra desarrollada en los artículos 52 a 54 del Reglamento Delegado 2015/35/UE de la Comisión, de 10 de octubre de 2014, por el que se complementa la Directiva Solvencia II y en el Reglamento de Ejecución 2015/500, de 24 de marzo de 2015 (ITS), que establece normas técnicas de ejecución en lo que respecta a los procedimientos de aprobación por las autoridades de supervisión de la aplicación de un ajuste por casamiento (matching adjustment).

La Entidad ha utilizado dicho ajuste por casamiento, una vez obtenida la pertinente autorización del Organismo Supervisor, para aquélla parte de los compromisos de ahorro en la que se utilizan inversiones financieras que cumplen los requisitos necesarios para poder aplicar dicho ajuste.

El incumplimiento de los requisitos asociados a la aplicación de dicho ajuste conllevaría a la no aplicación del ajuste por casamiento y generaría un incremento en la valoración de las provisiones técnicas de Solvencia II de 1.429 miles de euros.

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D.2.2.b. Ajuste por volatilidad

La Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y Del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Directiva Solvencia II) recoge en sus artículos 77 quinquies una previsión que permite que las empresas de seguros puedan aplicar un ajuste por volatilidad de la estructura temporal pertinente de los tipos de interés sin riesgo.

Esta previsión se encuentra desarrollada en el artículo 57 del Reglamento Delegado 2015/35/UE de la Comisión, de 10 de octubre de 2014, por el que se complementa la Directiva Solvencia II.

La Entidad ha utilizado dicho ajuste por volatilidad, para aquélla parte de los compromisos de seguros a los que no se ha aplicado el ajuste por casamiento anteriormente referido.

El ajuste por volatilidad del Euro a 31 de diciembre de 2017 para la duración media de las obligaciones es de 3,97 bps. La no aplicación del ajuste por volatilidad tendría un impacto reducido en las provisiones técnicas de Solvencia II, aumentándolas en 2.518 miles de euros

D.2.2.c. Estructura temporal transitoria de los tipos de interés sin riesgo

La Entidad no ha utilizado dicha estructura temporal transitoria de los tipos de interés sin riesgo.

D.2.2.d.Estructura temporal transitoria sobre provisiones técnicas

La Entidad no ha llevado a cabo dicha deducción transitoria.

D.2.3. Recuperaciones de reaseguro y entidades de cometido especial

Véase la explicación incluida en el epígrafe D.1. Activos – Cuentas a cobrar de reaseguros.

D.2.4. Cambios significativos en las hipótesis empleadas en el cálculo de las provisiones técnicas

No se han producido cambios significativos en relación con las hipótesis empleadas en el cálculo de las provisiones técnicas, más allá de las derivadas de la aplicación del paquete de garantías a largo plazo indicado en el apartado D.2.2.

D.3. Otros pasivos

A continuación se detallan las valoraciones de otros pasivos a efectos de Solvencia II, así como las explicaciones cualitativas de las principales diferencias de valoración de los mismos entre los criterios de Solvencia II y los empleados para la elaboración de las cuentas anuales (columna “Valor contable”) al 31 de diciembre de 2017.

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Otros pasivosValor

Solvencia II 2017

Valor Contable 2017

Total provisiones técnicas 907.322 1.016.138

Pasivos contingentes 0 0

Otras provisiones no técnicas 759 759

Obligaciones por prestaciones de pensión 0 0

Depósitos de reaseguradoras 4.502 4.502

Pasivos por impuestos diferidos 6.519 15.994

Derivados 0 0

Deudas con entidades de crédito 0 0

Pasivos financieros distintos de las deudas con entidades de crédito 513.764 513.764

Cuentas a pagar de seguros e intermediarios 2.744 2.744

Cuentas a pagar de reaseguros 49 49

Cuentas a pagar (comerciales no de seguros) 8.313 8.313

Pasivos subordinados 0 0

Pasivos subordinados que no forman parte de los fondos propios básicos) 0 0

Pasivos subordinados que forman parte de los fondos propios básicos 0 0

Otros pasivos, no consignados en otras partidas 0 0

TOTAL PASIVO 1.443.972 1.562.263

EXCEDENTE DE LOS ACTIVOS RESPECTO A LOS PASIVOS 185.687 171.975

Datos en miles de euros

Depósitos de reaseguradoras

Este epígrafe recoge las cantidades que permanecen en poder de la entidad, en concepto de depósito, para la cobertura de las provisiones técnicas a cargo del reaseguro cedido. A los efectos del balance económico de Solvencia II, se considera que la valoración de los depósitos recibidos por operaciones de reaseguro es consistente con la correspondiente al PCEA, valorándose por el importe por el cual podrían transferirse o liquidarse entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua.

Pasivos por impuestos diferidos

Los pasivos por impuestos diferidos se valoran de forma análoga a la indicada en los activos por impuestos diferidos. La Entidad tiene pasivos por impuestos diferidos por un valor contable de 15.994 miles de euros en 2017, mientras que en el balance económico el importe es de 6.519 miles de euros.

La diferencia entre el valor de Solvencia II y el valor contable en esta partida se explica principalmente por la compensación que se realiza entre activos y pasivos por impuestos diferidos explicada en el apartado de Activos por impuestos diferidos, y las diferencias por efecto impositivo derivadas de las valoraciones a efectos de Solvencia. En los cuadros que se muestran a continuación se realiza la conciliación entre los valores contables y los valores de solvencia II.

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59

Impuestos Diferidos Contables Importe

Activos por Impuestos Diferidos 14.045

Pasivos por Impuestos Diferidos -15.994

Neto Pasivos por Impuestos Diferidos -1.949

Datos en miles de euros

Activos por Impuestos Diferidos Solvencia Importe

Fondo de Comercio 1.102

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición 2.144

Activos Intangibles 15.498

Importes recuperables de reaseguros 148

Cuentas a cobrar de seguros e intermediarios 3.747

Subtotal 22.639

Datos en miles de euros

Pasivos por Impuestos Diferidos Solvencia Importe

Provisiones técnicas - No Vida -79

Provisiones técnicas - Vida (excluido vinculadas a índices y fondos de inversión) -27.039

Provisiones técnicas - vinculadas a índices y fondos de inversión -86

Depósitos distintos de los equivalentes al efectivo -5

Subtotal -27.209

Datos en miles de euros

Impuestos Diferidos Balance Económico Importe

Neto Contable Pasivos por Impuestos Diferidos -1.949

Ajuste de Solvencia Pasivos por Impuestos Diferidos -27.209

Ajuste de Solvencia Activos por Impuestos Diferidos 22.639

Total -6.519

Datos en miles de euros

Pasivos financieros distintos de las deudas con entidades de crédito

Otros pasivos financieros distintos de las deudas con entidades de crédito se valoran como el valor esperado actual de los flujos futuros descontados a la tasa de interés libre de riesgo a fecha de valoración, incrementado por el diferencial de riesgo propio (DVA) que existe al inicio de la operación, de manera que las oscilaciones posteriores en dicho diferencial no tienen impacto en la valoración. A 31 de diciembre de 2017 el valor de Solvencia II de estos pasivos es coincidente con su valor contable.

Principalmente recoge pasivos financieros vinculados a activos mantenidos para negociar, cuyo valor fluctúa en función de los activos financieros afectos que se encuentran invertidos en Fondos de inversión, Renta Fija y Depósitos.

Cuentas a pagar de reaseguros

Recoge aquellas deudas con reaseguradoras, como consecuencia de la relación de cuenta corriente establecida con los mismos por razón de operaciones de reaseguro cedido.

A los efectos del balance económico de Solvencia II, se considera que la valoración es consistente con la correspondiente al PCEA, valorándose por el importe por el cual podrían transferirse o

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60

liquidarse entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua.

Cuentas a pagar (Comerciales, no de seguros)

Recogen otras cuentas a pagar no relacionadas con la actividad aseguradora. A los efectos del balance económico de Solvencia II, se considera que la valoración es consistente con la correspondiente al PCEA, valorándose por el importe por el cual podrían transferirse o liquidarse entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua.

D.3.1. Información adicional

Arrendamientos financieros y operativos

Los arrendamientos financieros y operativos se han descrito en la Sección A del presente informe.

Pasivos por impuestos diferidos

Dada la naturaleza de los pasivos por impuestos diferidos que posee la Entidad no se tiene una fecha de expiración concreta para los mismos.

D.4. Métodos de valoración alternativos

La Entidad utiliza métodos alternativos de valoración principalmente para valorar determinados activos financieros no líquidos y algunos pasivos, y en todo caso se considera que la utilización de estas técnicas es limitada en términos generales y no tiene un impacto relevante en los valores del activo y del pasivo tomados en su conjunto.

Las técnicas de valoración alternativa o "mark-to-model" son contrastadas de forma periódica con valores de mercado pasados líquidos (Back-testing), cuando se utilizan este tipo de técnicas se maximiza en todo caso la utilización de inputs observables y se sigue de forma general la guía metodológica y marco conceptual detallado en la NIIF 13. Dicho marco se emplea igualmente para definir cuando un mercado es activo. La metodología empleada se corresponde con el descuento de flujos futuros a la tasa libre de riesgo incrementada en un diferencial establecido en base al riesgo derivado de las probabilidades de impago del emisor y en su caso, falta de liquidez del instrumento.

Estos diferenciales se fijan por comparación con la cotización de derivados de crédito o emisiones líquidas similares. La Entidad considera que esta metodología, de general aceptación y empleo en el mercado, recoge adecuadamente los riesgos inherentes a este tipo de instrumentos financieros.

D.5. Cualquier otra información

No existe otra información significativa sobre la valoración de activos y pasivos no incluida en apartados anteriores.

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D.6. Anexos

A) Activos

Plantilla S.02.01.02 relativa a información cuantitativa de activos a 31 de diciembre de 2017:

Activo Valor Solvencia II

Activos intangibles 0

Activos por impuestos diferidos 0

Superávit de las prestaciones de pensión 0

Inmovilizado material para uso propio 0

Inversiones (distintas de los activos mantenidos a efectos de contratos vinculados a índices y fondos de inversión)

1.503.213

Inmuebles (distintos de los destinados a uso propio) 0

Participaciones en empresas vinculadas 0

Acciones 21.869

Acciones — cotizadas 21.869

Acciones — no cotizadas 0

Bonos 1.167.048

Bonos públicos 564.347

Bonos de empresa 483.584

Bonos estructurados 104.792

Valores con garantía real 14.324

Organismos de inversión colectiva 204.671

Derivados 0

Depósitos distintos de los equivalentes a efectivo 109.624

Otras inversiones 0

Activos mantenidos a efectos de contratos vinculados a índices y fondos de inversión

43.145

Préstamos con y sin garantía hipotecaria 134

Préstamos sobre pólizas 0

Préstamos con y sin garantía hipotecaria a personas físicas

0

Otros préstamos con y sin garantía hipotecaria 134

Importes recuperables de reaseguros de: 10.437

No Vida y enfermedad similar a No Vida 123

No Vida, excluida enfermedad 0

Enfermedad similar a No Vida 123

Vida y enfermedad similar a Vida, excluidos enfermedad y vinculados a índices y fondos de inversión

10.314

Enfermedad similar a Vida 0

Vida, excluidos enfermedad y vinculados a índices y fondos de inversión

10.314

Vida vinculados a índices y fondos de inversión 0

Depósitos en cedentes 0

Cuentas a cobrar de seguros e intermediarios 1.584

Cuentas a cobrar de reaseguros 3.153

Cuentas a cobrar (comerciales, no de seguros) 5.283

Acciones propias (tenencia directa) 0

Importes adeudados respecto a elementos de fondos propios o al fondo mutual inicial exigidos pero no desembolsados aún

0

Efectivo y equivalente a efectivo 62.496

Otros activos, no consignados en otras partidas 213

Total activo 1.629.659

Datos en miles de euros

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B) Provisiones técnicas

B.1 Plantilla S.02.01.02 relativa a la información cuantitativa de provisiones técnicas a 31 de diciembre de 2017:

Pasivo Valor de Solvencia II

Provisiones técnicas — no vida 395

Provisiones técnicas — no vida (excluida enfermedad) 0

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación 0

Margen de riesgo 0

Provisiones técnicas — enfermedad (similar a no vida) 395

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación 360

Margen de riesgo 35

Provisiones técnicas — vida (excluidos vinculados a índices y fondos de inversión)

864.126

Provisiones técnicas — enfermedad (similar a vida) 0

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación 0

Margen de riesgo 0

Provisiones técnicas — vida (excluida enfermedad y vinculados a índices y fondos de inversión)

864.126

PT calculadas como un todo 0

Mejor estimación 843.691

Margen de riesgo 20.436

Provisiones técnicas — vinculados a índices y fondos de inversión

42.801

PT calculadas como un todo 43.184

Mejor estimación -390

Margen de riesgo 7

Datos en miles de euros

B.2 Plantillas S.12.01.02 y S.17.01.02 relativas a las provisiones técnicas para Vida y No Vida por líneas de negocio a 31 de diciembre de 2017. La Entidad presenta únicamente las columnas de provisiones de las líneas de negocio en las que opera, habiéndose eliminado las columnas correspondientes a las provisiones de las líneas de negocio en las que no opera.

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Contratos sin opciones ni garantías

Contratos sin opciones ni garantías

Provisiones técnicas calculadas como un todo 0 43.184 0 0 0 43.184

Total de importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado tras el ajuste por pérdidas esperadas por impago de la contraparte asociado a las provisiones técnicas calculadas como un todo

0 0 0 0 0 0

Provisiones técnicas calculadas como la suma de la mejor estimación y el margen de riesgo

0 0 0 0 0 0

Mejor estimación 0 0 0 0 0 0

Mejor estimación bruta 730.213 0 -390 0 113.477 843.301

Total de importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado tras el ajuste por pérdidas esperadas por impago de la contraparte

0 0 0 0 10.314 10.314

Mejor estimación menos importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado — total 730.213 0 -390 0 103.163 832.987

Margen de riesgo 16.207 7 0 4.229 0 20.443

Importe de la medida transitoria sobre las provisiones técnicas 0 0 0 0 0 0

Provisiones técnicas calculadas como un todo 0 0 0 0 0 0

Mejor estimación 0 0 0 0 0 0

Margen de riesgo 0 0 0 0 0 0

Provisiones técnicas — total 746.420 42.801 0 117.706 0 906.928

Seguro vinculado a índices y fondos de inversión

Otro seguro de VidaTotal (seguros de vida distintos de enfermedad, incl. los vinculados a

fondos de inversión)

Datos en miles de euros

Seguro con participación en beneficios

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64

 

Total de obligaciones de No Vida

Seguro de protección

de ingresos

Provisiones técnicas calculadas como un todo

0 0

Total de importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado tras el ajuste por pérdidas esperadas por impago de la contraparte asociado a las provisiones técnicas calculadas como un todo

0 0

Provisiones técnicas calculadas como la suma de la mejor estimación y el margen de riesgo

0 0

Mejor estimación 0 0

Provisiones para primas 0 0

Importe bruto 81 81

Total de importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado tras el ajuste por pérdidas esperadas por impago de la contraparte

33 33

Mejor estimación neta de las provisiones para primas

48 48

Provisiones para siniestros 0 0

Importe bruto 279 279

Total de importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado después del ajuste por pérdidas esperadas por impago de la contraparte

90 90

Mejor estimación neta de las provisiones para siniestros

189 189

Total mejor estimación — bruta 360 360

Total mejor estimación — neta 237 237

Margen de riesgo 35 35

Importe de la medida transitoria sobre las provisiones técnicas

0 0

Provisiones técnicas calculadas como un todo

0 0

Mejor estimación 0 0

Margen de riesgo 0 0

Provisiones técnicas — total 0 0

Provisiones técnicas — total 394 394

Total de importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado tras el ajuste por pérdidas esperadas por impago de la contraparte — total

123 123

Provisiones técnicas menos importes recuperables de reaseguro/entidades con cometido especial y reaseguro limitado — total

271 271

Datos en miles de euros

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B.3 Plantilla S.19.01.21 relativa a la evolución de la siniestralidad de seguros de No Vida a 31 de diciembre de 2017

En la siguiente plantilla se muestran los pagos realizados en cada año de desarrollo por los siniestros acaecidos por año de ocurrencia no acumulados.

Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +En el año en

curso

Suma de años

(acumulado)

Previos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Previos 0 0

N - 9 246 504 146 13 65 18 0 0 0 0 N-9 0 992

N - 8 10 30 18 113 41 43 17 0 0 N-8 0 271

N - 7 46 25 6 0 0 0 0 0 N-7 0 77

N - 6 25 334 6 0 1 6 0 N-6 0 371

N - 5 22 18 6 0 0 0 N-5 0 46

N - 4 140 61 12 0 0 N-4 0 213

N - 3 19 42 14 0 N-3 0 76

N - 2 52 69 12 N-2 12 134

N - 1 62 167 N-1 167 229

N 0 N 0 0

Datos en miles de euros Total 179 2409

Siniestro s pagado s bruto s (no acumulado , impo rte abso luto )

Año de evolución

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En la siguiente plantilla se refleja la estimación efectuada por el asegurador de la mejor estimación (BEL) de los siniestros con arreglo al principio de valoración de Solvencia II y el modo en que la estimación evoluciona en el tiempo:

Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +Final del año

(datos descontados)

Previos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Previos 0

N - 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 N-9 3

N - 8 0 0 0 0 0 0 0 0 3 N-8 3

N - 7 0 0 0 0 0 0 0 3 N-7 3

N - 6 0 0 0 0 0 0 5 N-6 5

N - 5 0 0 0 0 0 6 N-5 6

N - 4 0 0 0 0 9 N-4 9

N - 3 0 0 0 13 N-3 13

N - 2 0 0 33 N-2 33

N - 1 0 103 N-1 103

N 101 N 101

Datos en miles de euros Total 279

M ejo r est imació n bruta sin desco ntar de las pro visio nes para siniestro s

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C) Otros pasivos

Plantilla S.02.01.02 relativa a la información cuantitativa de otros pasivos a 31 de diciembre de 2017.

Pasivo Valor de Solvencia II

Pasivos contingentes 0

Otras provisiones no técnicas 759

Obligaciones por prestaciones de pensión 0

Depósitos de reaseguradores 4.502

Pasivos por impuestos diferidos 6.519

Derivados 0

Deudas con entidades de crédito 0

Pasivos f inancieros distintos de las deudas con entidades de crédito

513.764

Cuentas a pagar de seguros e intermediarios 2.744

Cuentas a pagar de reaseguros 49

Cuentas a pagar (comerciales, no de seguros) 8.313

Pasivos subordinados 0

Pasivos subordinados que no forman parte de los fondos propios básicos

0

Pasivos subordinados que forman parte de los fondos propios básicos

0

Otros pasivos, no consignados en otras partidas 0

Total pasivo 1.443.972

Excedente de los activos respecto a los pasivos 185.687

Datos en miles de euros

E. Gestión de capital

E.1. Fondos propios

E.1.1 Objetivos políticas y procesos de la gestión de los fondos propios

La Entidad ha aprobado para la gestión y vigilancia de sus fondos propios y de su capital una Política de Gestión de Capital cuyos principales objetivos son los siguientes:

- Comprobar que el capital admisible cumple de manera continua con los requisitos normativos aplicables y con el Apetito de Riesgo.

- Asegurarse de que las proyecciones de capital admisible consideren el cumplimiento continuo de los requisitos aplicables durante todo el periodo considerado.

- Establecer un proceso de identificación y documentación de los fondos de disponibilidad limitada y de las circunstancias en que el capital admisible puede absorber pérdidas.

- Asegurarse de que la Entidad cuente con un Plan de Gestión de Capital a Medio Plazo.

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68

- Tener en cuenta en la gestión de capital los resultados de la Evaluación Interna de Riesgos y Solvencia (ORSA) y las conclusiones extraídas durante dicho proceso.

- En el marco del plan de gestión de capital en el medio plazo, en caso de que se prevea la necesidad de obtener nuevos recursos, que se compruebe que los nuevos instrumentos de capital que se emitan cumplen con los requerimientos para su inclusión dentro del nivel de calidad del capital admisible deseado.

En el caso en que se identifique la posibilidad de que el capital admisible resulte insuficiente en algún momento del periodo considerado en las proyecciones, cuyo horizonte temporal es de tres años, el Área de Gestión de Riesgos debe proponer medidas de gestión futuras a tener en cuenta para subsanar esa insuficiencia y mantener los niveles de solvencia dentro de los niveles establecidos en la normativa pertinente y en el Apetito de Riesgo.

Por otra parte, el Plan de Gestión de Capital a Medio Plazo, elaborado por el Área de Gestión de Riesgos, tiene en consideración al menos los elementos siguientes:

a) El cumplimiento de la normativa de Solvencia aplicable a lo largo del período de proyección considerado, prestando especial atención a los cambios normativos futuros conocidos, y el mantenimiento de niveles de solvencia compatibles con lo establecido en el Apetito de Riesgo.

b) Toda emisión de instrumentos de capital admisibles prevista.

c) Los reembolsos, tanto contractuales al vencimiento, como aquellos que sea posible realizar de forma discrecional antes del vencimiento, en relación con los elementos del capital admisible.

d) El resultado de las proyecciones en la ORSA.

e) Los dividendos previstos y su efecto en el capital admisible.

En caso de utilización de la medida transitoria sobre provisiones técnicas prevista en la disposición final decimonovena de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, el Plan de Gestión de Capital a Medio Plazo debe garantizar que exista capital admisible durante el periodo transitorio para cubrir el SCR, considerando todos los regímenes transitorios así como que al final del periodo transitorio se prevea suficiencia de capital admisible para cubrir dicho SCR. La Entidad no ha utilizado la medida transitoria sobre provisiones técnicas.

El Área de Gestión de Riesgos somete el Plan de Gestión de Capital a Medio Plazo al Consejo de Administración para su aprobación. Este plan forma parte del Informe ORSA.

En el ejercicio 2017 no se han producido cambios significativos respecto a los objetivos, las políticas y los procesos utilizados para la gestión de los fondos propios.

E.1.2 Estructura, importe y calidad de los fondos propios

A continuación se muestra la estructura, importe y calidad de los fondos propios así como los ratios de cobertura de la Entidad, es decir:

Ratio de solvencia, que es el ratio entre fondos propios admisibles y el SCR

Ratio entre fondos propios admisibles y MCR

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2017 2016 2017 2016

Fondos propios básicos antes de la deducción por participaciones en otro sector financiero con arreglo al artículo 68 del Reglamento Delegado (UE) 2015/35

Capital social ordinario (sin deducir las acciones propias) 33.016 33.016 33.016 33.016

Primas de emisión correspondientes al capital social ordinario 88.106 88.106 88.106 88.106

Fondo mutual inicial, aportaciones de los miembros o elemento equivalente de los fondos propios básicos para las mutuas y empresas similares

0 0 0 0

Cuentas de mutualistas subordinadas 0 0

Fondos excedentarios 0 0 0 0

Acciones preferentes 0 0

Primas de emisión correspondientes a las acciones preferentes 0 0

Reserva de conciliación 47.875 16.484 47.875 16.484

Pasivos subordinados 0 0

Importe igual al valor de los activos por impuestos diferidos netos 0 1.497

Otros elementos de los fondos propios aprobados por la autoridad de supervisión como fondos propios básicos no especif icados anteriormente

0 0 0 0

Fondos propios de los estados financieros que no deban estar representados por la reserva de conciliación y no cumplan los requisitos para ser clasificados como fondos propios de Solvencia IIFondos propios de los estados f inancieros que no deban estar representados por la reserva de conciliación y no cumplan los requisitos para ser clasif icados como fondos propios de Solvencia II

5.715 0

Deducciones

Deducciones por participaciones en entidades f inancieras y de crédito 0 0 0 0

Total de fondos propios básicos después de deducciones 163.282 139.102 163.282 137.606

Fondos propios complementarios

Capital social ordinario no exigido y no desembolsado exigible a la vista 0 0

Fondo mutual inicial, aportaciones de los miembros, o elemento equivalente de los fondos propios básicos para las mutuas y empresas similares, no exigidos y no desembolsados y exigibles a la vista

0 0

Acciones preferentes no exigidas y no desembolsadas exigibles a la vista 0 0

Compromiso jurídicamente vinculante de suscribir y pagar pasivos subordinados a la vista 0 0

Cartas de crédito y garantías previstas en el artículo 96, apartado 2, de la Directiva 2009/138/CE

0 0

Cartas de crédito y garantías distintas de las previstas en el artículo 96, apartado 2, de la Directiva 2009/138/CE

0 0

Contribuciones suplementarias exigidas a los miembros previstas en el artículo 96, apartado 3, párrafo primero, de la Directiva 2009/138/CE

0 0

Contribuciones suplementarias exigidas a los miembros distintas de las previstas en el artículo 96, apartado 3, párrafo primero, de la Directiva 2009/138/CE

0 0

Otros fondos propios complementarios 0 0

Total de fondos propios complementarios 0 0

Fondos propios disponibles y admisibles

Total de fondos propios disponibles para cubrir el SCR 163.282 139.102 163.282 137.606

Total de fondos propios disponibles para cubrir el MCR 163.282 137.606 163.282 137.606

Total de fondos propios admisibles para cubrir el SCR 163.282 139.102 163.282 137.606

Total de fondos propios admisibles para cubrir el MCR 163.282 137.606 163.282 137.606

SCR 61.894 59.117

MCR 27.852 26.603

Ratio entre fondos propios admisibles y SCR 263,81% 235,30%

Ratio entre fondos propios admisibles y MCR 586,24% 517,26%

Datos en miles de euros

Total Nivel 1–no restringido

En el cuadro anterior se presentan únicamente las filas de fondos propios que posee la Entidad, habiéndose eliminado el resto de filas cuyo valor es cero.

2017 2016

Reserva de conciliación

Excedente de los activos respecto a los pasivos 185.687 151.367

Acciones propias (tenencia directa e indirecta) 0 0

Dividendos, distribuciones y costes previsibles 16.689 12.265

Otros elementos de los fondos propios básicos 121.122 122.619

Ajuste por elementos de los fondos propios restringidos en el caso de carteras sujetas a ajuste por casamiento y de fondos de disponibilidad limitada

0 0

Reserva de conciliación 47.875 16.484

Beneficios esperados

Beneficios esperados incluidos en primas futuras — Actividad de Vida 37.426 34.875

Beneficios esperados incluidos en primas futuras — Actividad de No Vida 65 199

Total de beneficios esperados incluidos en primas futuras 37.491 35.074

Datos en miles de euros

Tal y como establece la normativa los fondos propios pueden clasificarse en fondos propios básicos y complementarios. A su vez, los fondos propios se clasifican en niveles (nivel 1, nivel 2 o nivel 3), en la medida en que posean ciertas características que determinan su disponibilidad para absorber pérdidas.

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A 31 de diciembre de 2017 la Entidad posee fondos propios básicos de nivel 1 no restringidos por importe de 163.282 miles de euros (145.854 miles de euros a 31 de diciembre de 2016). Estos fondos propios poseen la máxima capacidad para absorber pérdidas al cumplir los requisitos exigidos de disponibilidad permanente, subordinación y duración suficiente y están compuestos por:

- capital social ordinario desembolsado, - prima de emisión en relación con el capital ordinario desembolsado y - reserva de conciliación. - capital requerido por ser gestora de Fondos de Pensiones.

Todos los fondos propios tienen la consideración de básicos. No se han computado fondos propios complementarios.

Partidas esenciales de la reserva de conciliación

En los cuadros incluidos al inicio del apartado se recoge la estructura, importe y calidad de los fondos propios y se recogen las partidas esenciales que se han tenido en cuenta para determinar la reserva de conciliación a partir del importe del excedente de los activos respecto a los pasivos a efectos de Solvencia II.

El importe de este excedente asciende a 185.687 miles de euros. Para determinar la reserva de conciliación se han deducido:

- Dividendos, distribuciones y costes previsibles por un importe de 16.689 miles de euros. - Otros elementos de los fondos propios básicos por un importe de 121.122 miles de euros que

se consideran como partidas independientes de fondos propios (capital social ordinario desembolsado, prima de emisión, fondos excedentarios y participaciones minoritarias).

La reserva de conciliación recoge el componente potencialmente más volátil de los fondos propios cuyas variaciones se ven determinadas por la gestión de los activos y pasivos que realiza la Entidad.

Cobertura del SCR

El Capital de Solvencia Obligatorio (SCR) se corresponde con los fondos propios que debería poseer la Entidad para limitar la probabilidad de ruina a un caso por cada 200, o lo que es lo mismo, que la Entidad todavía esté en situación de cumplir con sus obligaciones frente a los tomadores y beneficiarios de seguros en los doce meses siguientes, con una probabilidad del 99,5 por cien. La normativa determina los fondos propios aptos para cubrir el SCR, según la cual todos los fondos propios básicos de nivel 1 no restringidos son admisibles para su cobertura. El ratio de solvencia que mide la relación entre los fondos propios admisibles y el SCR calculado aplicando la fórmula estándar asciende a 263,81 por cien en 2017 lo que muestra la elevada capacidad de la Entidad para absorber las pérdidas extraordinarias derivadas de un escenario adverso de uno cada 200 años. Dicho ratio se encuentra dentro del Apetito de Riesgo establecido para la Entidad y aprobado por el Consejo de Administración.

Cobertura del MCR

El Capital Mínimo Obligatorio (MCR) es el nivel de capital que se configura como nivel mínimo de seguridad por debajo del cual no deben descender los recursos financieros.

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El MCR se corresponde con el importe de los fondos propios básicos admisibles por debajo del cual los tomadores y beneficiarios estarían expuestos a un nivel de riesgo inaceptable, en el caso de que la Entidad continuase su actividad.

Por lo que respecta a su cobertura, todos los fondos propios básicos de Nivel 1 no restringidos son admisibles Adicionalmente son admisibles la totalidad de los fondos propios básicos de nivel 2.

El ratio entre fondos propios admisibles y MCR asciende a 586,24 por cien en 2017.

Diferencia entre patrimonio neto de los estados financieros y excedente de activos con respecto a pasivos a efectos de Solvencia II

En la valoración de activos y pasivos a efectos de Solvencia II se utilizan, para algunas partidas relevantes, criterios diferentes a los utilizados en la elaboración de los estados financieros. Estas diferencias de criterios de valoración dan lugar a que existan diferencias entre el patrimonio neto de los estados financieros y el excedente de activos respecto a pasivos a efectos de Solvencia II.

A 31 de diciembre de 2017 el excedente de activos respecto a pasivos a efectos de Solvencia II asciende a 185.687 miles de euros mientras que el patrimonio neto a valor contable asciende a 171.975 miles de euros. A continuación se pueden apreciar los principales ajustes que surgen de la conciliación entre el patrimonio neto bajo PCEA y los fondos propios de Solvencia II:

2017 2016

Patrimonio neto (valor contable) 171.975 167.703

Variación de activos -104.580 -93.438

Comisiones anticipas y otros gastos de adquisición -8.576 -8.375

Activos Intangibles -61.992 -65.996

Inmuebles 0 0

Activos por Impuestos Diferidos -14.045 -1.920

Otros ajustes -19.967 -12.202

Variación de pasivos -118.291 -83.854

Provisiones técnicas -108.816 -80.521

Otros pasivos 0 0

Impuestos Diferidos -9.475 -3.332

Otros ajustes 0 -1

Excedente activos sobre pasivos (Valor Solvencia II) 185.687 158.119

Datos en miles de euros

Las explicaciones cualitativas y cuantitativas se describen en los apartados D.1 Activos, D.2 Provisiones técnicas y D.3 Otros pasivos de este informe.

E.1.3. Otra información

Partidas deducidas de los fondos propios

La Entidad no ha deducido partidas para el cómputo de los fondos propios

Fondos propios emitidos e instrumentos rescatados

Durante el ejercicio la Entidad no ha emitido instrumentos de fondos propios ni se ha realizado ningún rescate de los mismos.

Medidas transitorias

La Entidad no ha considerado elementos de fondos propios a los que se haya aplicado las disposiciones transitorias contempladas en el artículo 308 ter, apartados 9 y 10 de la Directiva 2009/138/CE.

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E.2. Capital de Solvencia Obligatorio y Capital Mínimo Obligatorio

E.2.1. Importes de los Capitales de Solvencia Obligatorios

Importes del SCR y MCR

A continuación se detalla el SCR desglosado por módulos de riesgo, en los que se incluye la asignación a cada uno de estos módulos del ajuste correspondiente a la pérdida por no diversificación provocada por la utilización del ajuste por casamiento:

Capital de solvencia obligatorio bruto

Parámetros específicos de la

empresaSimplificaciones

Riesgo de mercado 47.036

Riesgo de impago de la contraparte 4.720

Riesgo de suscripción de Vida 36.641

Riesgo de suscripción de enfermedad 442

Riesgo de suscripción de No Vida 0

Diversif icación -20.603

Riesgo de activos intangibles 0

Capital de solvencia obligatorio básico 68.236

Datos en miles de euros

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Cálculo del capital de solvencia obligatorio Importe

Riesgo operacional 16.316

Capacidad de absorción de pérdidas de las provisiones técnicas

-2.026

Capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos

-20.631

Capital obligatorio para las actividades desarrolladas de acuerdo con el artículo 4 de la Directiva 2003/41/CE

0

Capital de solvencia obligatorio, excluida la adición de capital

61.894

Adición de capital ya f ijada 0

Capital de solvencia obligatorio 61.894

Otra información sobre el SCR

Capital obligatorio para el submódulo de riesgo de acciones basado en la duración

0

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para la parte restante

60.363

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para los fondos de disponibilidad limitada

0

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para las carteras sujetas a ajuste por casamiento

1.531

Efectos de diversif icación debidos a la agregación del SCR nocional para los fondos de disponibilidad limitada a efectos del artículo 304

0

Datos en miles de euros

A continuación se muestra la composición del SCR, sobre el que se ha ofrecido información en la tabla anterior:

datos en miles de euros

47.036

4.720

36.641

442

88.839

-20.603

68.236

16.316-22.658

61.894

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

Mercado Contraparte Suscripción

Vida

Suscripción

Salud

(Accidentes)

Suma Riesgos Diversificación BSCR Operacional Otros Ajustes SCR

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A continuación se detalla el SCR desglosado por módulos de riesgo, calculado mediante la aplicación de la fórmula estándar (no incluye la asignación del ajuste por casamiento en cada uno de los módulos, sino identificada de forma individualizada):

Capital de solvencia obligatorio bruto

Parámetros específicos de la

empresaSimplificaciones

Riesgo de mercado 46.978

Riesgo de impago de la contraparte 4.714

Riesgo de suscripción de Vida 36.596

Riesgo de suscripción de enfermedad 441

Riesgo de suscripción de No Vida 0

Diversif icación -20.577

Riesgo de activos intangibles 0

Capital de solvencia obligatorio básico 68.152

Datos en miles de euros

Cálculo del capital de solvencia obligatorio Importe

Ajuste por pérdida de diversif icación de RFF/MAP nSCR 84

Riesgo operacional 16.316

Capacidad de absorción de pérdidas de las provisiones técnicas

-2.026

Capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos

-20.631

Capital obligatorio para las actividades desarrolladas de acuerdo con el artículo 4 de la Directiva 2003/41/CE

0

Capital de solvencia obligatorio, excluida la adición de capital

61.894

Adición de capital ya f ijada 0

Capital de solvencia obligatorio 61.894

Otra información sobre el SCR

Capital obligatorio para el submódulo de riesgo de acciones basado en la duración

0

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para la parte restante

60.363

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para los fondos de disponibilidad limitada

0

Importe total del capital de solvencia obligatorio nocional para las carteras sujetas a ajuste por casamiento

1.531

Efectos de diversif icación debidos a la agregación del SCR nocional para los fondos de disponibilidad limitada a efectos del artículo 304

0

Datos en miles de euros

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A continuación se muestra la composición del SCR, sobre el que se ha ofrecido información en la Sección C del presente informe:

El importe total de SCR de la Entidad asciende a 61.894 miles de euros. A 31 de diciembre de 2016 era de 59.117 miles de euros; este aumento se debe fundamentalmente a al incremento del SCR de mercado. El importe del MCR, a 31 de diciembre de 2017, asciende a 27.852 miles de euros. A 31 de diciembre de 2016 era de 26.603 miles de euros; este aumento se debe fundamentalmente a que el MCR tiene un límite máximo del 45 por ciento del SCR, y aplica en este caso.

Para el cálculo del SCR no se ha utilizado simplificaciones ni parámetros específicos en su cálculo.

La capacidad de absorción de pérdidas proveniente de las provisiones técnicas asciende a 2.026 miles de euros. Por otro lado la capacidad de absorción de pérdidas de los impuesto diferidos asciende a 20.631 miles de euros.

En el cuadro siguiente se muestra el importe del MCR de la Entidad y los distintos elementos que se utilizan para su cálculo, que son, para las distintas líneas de negocio:

- Mejor estimación neta de reaseguro y provisiones técnicas calculadas como un todo, en su caso

- Primas devengadas netas de reaseguro en los últimos 12 meses.

Componentes MCR

Actividades de No Vida

M C R (NL, NL)

Resultado

Componente de la fórmula lineal correspondiente a obligaciones de seguro y reaseguro de No Vida 100

Datos en miles de euros

datos en miles de euros

46.978

4.714

36.596

441

88.729

-20.577

68.152

16.316-22.574

61.894

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

Mercado Contraparte Suscripción

Vida

Suscripción

Salud

(Accidentes)

Suma Riesgos Diversificación BSCR Operacional Otros Ajustes SCR

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Mejor estimación neta (de reaseguro/ entidades con cometido especial) y PT calculadas como un

todo

Primas devengadas netas (de reaseguro) en los

últimos 12 meses

Seguro y reaseguro proporcional de protección de ingresos 237 809

Datos en miles de euros

Actividades de No Vida

Información Precedente

Actividades de Vida

MCR(L, L) Resultado

Componente de la fórmula lineal correspondiente a las obligaciones de seguro y reaseguro de Vida

37.331

Datos en miles de euros

Mejor estimación neta (de reaseguro/ entidades con cometido especial) y PT

calculadas como un todo

Capital en riesgo total neto (de reaseguro/entidades con cometido

especial)

Obligaciones con participación en beneficios — prestaciones garantizadas 709.233

Obligaciones con participación en beneficios — futuras prestaciones discrecionales 20.980

Obligaciones de seguro vinculado a índices y a fondos de inversión

42.794

Otras obligaciones de (rea)seguro de Vida y de enfermedad 103.163

Capital en riesgo total por obligaciones de (rea)seguro de Vida 13.877.520

Datos en miles de euros

Actividades de Vida

Cálculo del MCR global

MCR lineal 37.431

SCR 61.894

Nivel máximo del MCR 27.852

Nivel mínimo del MCR 15.473

MCR combinado 27.852

Mínimo absoluto del MCR 3.700

Capital mínimo obligatorio 27.852

Datos en miles de euros

El MCR lineal es de 37.431 miles de euros Este MCR lineal se obtiene aplicando los factores correspondientes a los datos que se utilizan para su cálculo y que se recogen en las tablas anteriores. El MCR combinado es de 27.852 miles de euros. Este MCR combinado es el resultado de aplicar los límites máximo y mínimo al MCR lineal.

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Como el MCR combinado se encuentra por encima del mínimo absoluto del MCR el importe del MCR combinado se consideraría como importe del MCR, ascendiendo a 27.852 miles de euros.

E.3. Uso del submódulo de riesgo de acciones basado en la duración en el cálculo del Capital de Solvencia Obligatorio.

La Entidad no ha utilizado esta opción en su valoración a efectos de solvencia.

E.4. Diferencias entre la fórmula estándar y cualquier modelo interno utilizado.

El modelo interno parcial no se utiliza en el cálculo de las necesidades de solvencia regulatorias.

E.5 Incumplimiento del Capital Mínimo Obligatorio y el Capital de Solvencia Obligatorio.

A 31 de diciembre de 2017 la Entidad mantiene una elevada cobertura del Capital de Solvencia Obligatorio con Fondos Propios admisibles, por lo que no se ha considerado necesaria la adopción de ningún tipo de acción o medida correctora al respecto.

E.6. Cualquier otra información

No existe otra información significativa sobre la gestión de capital no incluida en apartados anteriores.

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