Destaques 1T11

11.03.28

Disclaimer

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem aatual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmaçõesprospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicamresultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“,"contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatoresimportantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,estimativas e intenções expressos nesta apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregadosserão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negóciostomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes,

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tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes,indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivasou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos oudivulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

Agenda

Mineração

Destaques & Eventos Subsequentes

Gás Natural

3

Mineração

Empreedimentos MPX

Estimativa da DeGolyer and MacNaughton indica 11,3 Tcf de recursos riscados de gás nos 7 blocos terrestres controlados pela OGX Maranhão na Bacia do Parnaíba.

Emitida Licença de Instalação para a Usina Termoelétrica MPX Parnaíba, com capacidade de geração a gás natural de 1.863 MW e iniciado o licenciamento de 1.859 MW adicionais.

5 sondas já contratadas para perfuração em San Juan na Colômbia e 2 sondas adicionais em processo de contratação.

Pré-viabilidade ambiental da infra-estrutura logística na Colômbia atestada com a aprovação

Destaques MPX 1T11

Pré-viabilidade ambiental da infra-estrutura logística na Colômbia atestada com a aprovação de DAA para o porto dedicado e para o traçado da ferrovia de 150 km.

Capitalização de até R$ 1,3 bilhão para financiar os empreendimentos-chave MPX Parnaíba e MPX Colombia.

Emitida a licença ambiental para a construção da MPX Castilla no Chile, com capacidade de 2.100 MW a carvão e licença prévia para a MPX Açu, com capacidade de 3.300 MW a gás.

Usinas Energia Pecém e MPX Itaqui progredindo para início de operação no 2S11. Construção da MPX Pecém II em estágio avançado.

4

Bacia do Parnaíba: Blocos de Gás Natural Onshore com Recursos Riscados de 11,3 Tcf

GÁS NATURAL (em bilhões de pés cúbicos -Bcf) TOTAL LÍQUIDO

Recursos Contingentes 3C 3C

Recursos Contingentes Totais 952 222

Recursos Prospectivos Totais (não convencional

+ convencional) Média Média

Recurso Prospectivos não-riscados 56.127 13.096

Recursos Prospectivos riscados 10.978 2.561

Estimativas DeGolyer and MacNaughton (Abril, 2011)

5

Recursos Prospectivos riscados 10.978 2.561

ÓLEO (em milhões de barris) TOTAL LÍQUIDO

Recursos Prospectivos Média Média

Recursos Prospectivos não-riscado 1.946 454

Recursos Prospectivos riscados 96 22

2 poços concluídos com sucesso + 2 poços em perfuração

9 poços programados para 2011

(i) 2C Recursos Contingentes de Gás: Total– 334 Bcf ; Líquido – 78 Bcf

(ii) Recursos Contingentes: 2 acumulações descobertas

(ii) Recursos Prospectivos: 6 leads de petróleo e 18 prospectos de gás

Integração com Complexo de Geração de Energia de 3,7 GW

Emitida Licença de Instalação para a construção de 1,863 MW

Licenciamento de 1,859 MW adicionais em curso

Plantas estrategicamente localizadas no bloco exploratório PN-T-68, facilitando o fornecimento de gás

Baixo investimento necessário para conexão ao SIN

ESTRUTURA ACIONÁRIA

66

Colômbia: 5 Sondas de Perfuração já Contratadas

Geologia única : grande depósito de carvão com camadas contínuas

Mais de 100 camadas de carvão identificadas

22 camadas > 1,5m de espessura

8 camadas > 3,0 m de espessura

Projetos de engenharia em desenvolvimento pela Golder Associates/Marsten&Marstene Worley Parsons

77

e Worley Parsons

5 sondas já contratadas + 2 sondas em contratação

Logística integrada com pré-viabilidade ambiental aprovada

Ferrovia de 150km: plana e paralela a rodovias já existentes

Porto dedicado de águas profundas

Estrutura Debêntures conversíveis

Volume R$ 1,0 Bi – R$ 1,3* Bi (R$ 600M BNDES + R$ 200M EB + R$ 200M Gávea + Minoritários)

Capitalização de R$ 1,3 bilhão para Financiar MPX Parnaíba e MPX Colombia

8

Volume R$ 1,0 Bi – R$ 1,3* Bi (R$ 600M BNDES + R$ 200M EB + R$ 200M Gávea + Minoritários)

Prazo 3 anos

Indexador e Spread IPC-A + 4,00% aa

Preço de Conversão R$ 43,0/ação

* Com 0% e 100% do free float acompanhando

Principal indexado a IPC-A e Pagamento Anual do Spread (4%)

Capacidade Comprovada no Desenvolvimento de Projetos Robustos

Empreendimento Integrado: Usina + Porto de

Águas Profundas + Planta de Dessalinização

Localização Estratégica

SIC: Sistema Interconectado Central

Grande demanda reprimida de energia e água

Concessão e licença do porto emitidas

Chile: Licença ambiental para 2.100 MW Açu: Licença ambiental para 5.400 MW

3.300 MW gás + 2.100 MW carvão

Localização Estratégica no Superporto do Açu

Próxima às acumulações de gás descobertas na

Bacia de Campos

Benefício da auto-produção compartilhada,

suprindo as indústrias ali instaladas.

9

Spot¹

Usinas com Energia Contratada Iniciam Operação no 2S11

2T09

Spot¹

Spot¹ Receita Fixa Bruta: R$ $ 248,0 MM/y²

4T07

3T08

1T09

2012 20134T11 3T12

Receita Fixa Bruta: R$ 261,3 MM/y²

Receita Fixa Bruta: R$ 276,7 MM/y²

Construção Energia Pecem

Construção MPX Pecem II

*Energia Pecém é uma parceria de 50/50 entre a MPX Energia e a EDP

**PPA – Power Purchase Agreement

¹ Energia vendida no mercado spot antes do início das PPAs

² Em março/2011

Energia contratada no

leilão A-5 de 2007

• Energia Pecém

• MPX Itaqui

Energia contratada no leilão A-5 Energia contratada no leilão A-5 de 2008:

• MPX Pecém II

Construção MPX Itaqui

1010

² Em março/2011

Energia Pecém e Pecém II Itaqui

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2011

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