APOSTILA ADF 2013

APOSTILA

ANÁLISE

DAS

DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

Professor: Antonio Teixeira

AULA 1

BALANÇO PATRIMONIAL

FINALIDADE E COMPOSIÇÃO DO BALANÇO PATRIMONIAL

Tem como objetivo demonstrar o patrimônio da empresa em determinado momento. O balanço contém duas partes: na primeira (lado esquerdo) será demonstrado o ativo total e na segunda (lado direito) o passivo total.

Observe:

ATIVO TOTAL PASSIVO TOTAL

Bens

Direitos

Passivo Exigível

Patrimônio Líquido

Exemplos:

Bens: Caixa, Bancos, Estoques de Mercadorias, Imóveis, Veículos e etc.

Direitos: Duplicatas a receber, Notas Promissórias a receber, Clientes e etc.

Passivo Exigível: Empréstimos a pagar, Duplicatas a pagar, Fornecedores, Salários a pagar e etc.

Patrimônio Líquido: Capital Social, Reservas, Lucros ou prejuízos e etc.

ATIVO CIRCULANTE

Composto basicamente de itens que circulam rapidamente e facilmente e transformam em dinheiro, é o ativo de maior liquidez.

O Ativo Circulante contém: Disponível: base da movimentação do ativo circulante. Representa dinheiro em

caixa e bancos; Direitos de curto prazo: valores a receber decorrentes das vendas a prazo; Investimentos Temporários: aplicações financeiras por um curto período; Estoques: mercadorias para venda (empresa comercial) ou matéria-prima e

produtos acabados (empresa industrial); Despesas Antecipadas: despesas pagas mais ainda não consumidas no resultado.

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ATIVO NÃO CIRCULANTE

Neste grupo, devem ser classificados todos os direitos que se transformarão em dinheiro após um ano e os valores a receber de acionistas, diretores, sociedades controladas ou coligadas.

ATIVO PERMANENTE*

É ativo que atendem ao objetivo da empresa e raramente serão vendidos. Não apresenta liquidez e tem como componentes principais os bens de uso.

O Ativo Permanente* contém:

Investimentos: não se destina ao uso e sim para renda; Imobilizado: se destinam ao uso ou à manutenção da atividade da empresa; Intangível: Os chamados "ativos intangíveis" (inapropriadamente denominados

de "bens intangíveis") são aqueles que não têm existência física..

PASSIVO CIRCULANTE

Classificamos as obrigações que serão pagas rapidamente. São dívidas assumidas com fornecedores, fisco, bancos, acionistas etc.

PASSIVO NÃO CIRCULANTE

São classificadas as obrigações que receberam um prazo maior para pagamento.

*Classificadas as receitas recebidas antecipadamente que irão afetar exercícios futuros.

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Contém basicamente os primeiros investimentos feitos pelos proprietários, os lucros prejuízos acumulados durante a existência da empresa e, também, as Reservas.

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ESTRUTURA DO BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO TOTALAtivo Circulante Disponível (dinheiro em caixa e bancos) Direitos a Receber (até 12 meses) Estoques Despesas Diferidas (despesas pagas antecipadamente)Ativo Não Circulante Direitos a Receber após 12 mesesAtivo Permanente* Investimentos (para rendimento) Imobilizado (para uso) Diferido (gastos pré-operacionais)PASSIVO TOTALPassivo Circulante Obrigações (até 12 meses)Passivo Não Circulante Obrigações (após 12 meses)Resultados de Exercícios Futuros* Receitas recebidas antecipadamentePatrimônio Líquido Capital Social Reservas de Lucros Prejuízos Acumulados Reservas

CONTAS PATRIMONIAIS

São contas que figuram dentro do patrimônio (Balanço Patrimonial).

FUNÇÕES DAS CONTAS PATRIMONIAIS

Caixa: Representa dinheiro em espécie (notas, moedas).

Bancos: Valor que está depositado em conta corrente.

Duplicatas a Receber: Direitos a receber - até 12 meses – dos clientes por vendas a prazo. Serão classificadas no ARLP as Duplicatas a Receber após 12 meses.

Provisão para Devedores Duvidosos: De cálculo estimado, é uma provisão para suprir as possíveis perdas com clientes. É conta redutora (ou retificadora) do ativo circulante.

Duplicatas Descontadas: As empresas, com a finalidade de conseguir disponível, entregam suas duplicatas em troca de dinheiro que será depositada em conta bancária

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descontados os juros e as despesas bancárias. É conta redutora (ou retificadora) do ativo circulante.

Adiantamento de Salários: Adiantamentos concedidos aos funcionários por conta do salário.

Adiantamento a Fornecedores: Adiantamentos feitos a fornecedores por conta de entrega futura de uma encomenda.

Empréstimos a Receber: Direitos a Receber – até 12 meses – representados pelos empréstimos concedidos. Serão classificados no ANC os empréstimos a receber após 12 meses.

Impostos a Recuperar: São impostos de possível recuperação. Por exemplo: ICMS, IPI.

Aplicações Financeiras: Valor aplicado em produtos bancários.

Estoque: A conta estoques pode significar mercadorias (para empresa comercial), matéria-prima e produtos em elaboração (para empresa industrial).

Provisão para ajuste do Estoque: Ajusta o estoque equiparando-o ao valor de mercado. É uma forma de corrigir o valor dos estoques. É conta redutora (ou retificadora) do ativo circulante.

Despesas Antecipadas: São despesas pagas antecipadamente. Exemplos: Seguros a Vencer.

Participações Societárias: Investimentos no capital de outras sociedades.

Imóveis para Renda: Não são utilizados pela empresa. São investimentos feitos com o objetivo de obter rendimentos.

Provisão para perdas em investimentos: Valor criado para atender as possíveis perdas com investimentos quando comprovadas como permanentes. É conta redutora (ou retificadora) ao Ativo Permanente.

Móveis, Utensílios, Máquinas e outros bens: Classificados no Imobilizado da empresa, destinam-se à manutenção da atividade da empresa. Por exemplo: uma empresa industrial Utiliza suas máquinas para produzir os produtos que irá vender e conseqüentemente obter receita.

Depreciações Acumuladas: Desgastes dos bens pelo uso ou pela ação do tempo. A cada período, a empresa calcula o valor da depreciação que irá se acumulando no balanço. É conta redutora (ou retificadora) do Ativo Permanente*.Amortizações Acumuladas: É a transferência gradativa para conta de resultado dos gastos pré-operacionais. É conta redutora (ou retificadora) do Ativo Permanente*.

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Duplicatas a Pagar: Deve registrar as obrigações assumidas com a compra de mercadorias para revender e, na empresa industrial, a matéria-prima necessária ao processo produtivo.

Financiamentos e Empréstimos: São dívidas assumidas para financiar a compra de um ativo ou para obter capital de giro. Dependendo do prazo podem ser classificados no PNC.

Salários a Pagar: Com base na contabilização da folha de pagamento, devem ser calculados os salários que serão pagos no mês seguinte.

Adiantamento de Clientes: Valores recebidos de clientes por conta da entrega futura de uma encomenda.

Provisões Passivas: São obrigações cujos valores podem ser alterados. Incluímos nas provisões passivas: Férias, 13º Salários, Contingências. Essas provisões são utilizadas, pois muitas vezes a empresa tem certeza da obrigação, mas não o valor exato, ou não tem certeza quanto a data. Por exemplo, férias dos empregados serão pagas apenas quando do período aquisitivo. Um outro exemplo é o das reclamações trabalhistas na Justiça por ex-empregados, cujos valores podem ser apenas estimados e classificados no passivo circulante como Provisões para Contingências.

Obrigações Fiscais: Os principais itens que compõem as obrigações fiscais são: ICMS, ISS, Imposto de Renda, IPI e etc.

Capital Social: Valor que os acionistas se comprometem a investir na empresa. O comprometimento inicial denomina-se subscrição.

Capital a Integralizar: Parte do capital social subscrito ainda não integralizado. É conta redutora (ou retificadora) do PL.

Prejuízos Acumulados: É a conta que resulta dos prejuízos da empresa. Os prejuízos diminuem PL.

Reservas de Lucros: É a conta que resulta dos lucros da empresa. Os lucros aumentam o PL.

EXERCÍCIOS

Com os lançamentos abaixo, faça os lançamentos de Débito e Crédito e o Balanço Patrimonial.

Início com Capital de R$ 300.000,00 em dinheiro; Compra de um Imóvel a prazo (duplicatas) no valor de R$ 150.000,00; Compra de um Veículo para pagamento a prazo (títulos) no valor de R$

120.000,00; Compra de Estoque de Mercadorias a vista no valor de R$ 80.000,00;

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Pagamento de 20% do saldo de Duplicatas em dinheiro; Pagamento de 10%do saldo de Títulos em dinheiro; Venda de 40% dos estoques de Mercadorias com recebimento em cheque a vista. Aumento de Capital em dinheiro no valor de R$ 30.000,00; Aplicação de 50% do saldo da conta corrente em aplicação de liquidez imediata; Compra de R$ 30.000,00 de Estoques de Mercadorias para pagamento em 30 dias

(Fornecedores); Compra de um novo software no valor de R$ 8.000,00 para pagamento a prazo

(fornecedores);

Balanço Patrimonial

ATIVO PASSIVOAtivo Circulante

Ativo não CirculanteRealizável Longo Prazo

Investimentos

Imobilizado

Intangível

Passivo Circulante

Passivo não Circulante


TOTAL TOTAL

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AULA 2

DRE – DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

FINALIDADE

Tem como finalidade demonstrar o resultado da empresa no exercício (lucro ou prejuízo).

MODELO DE UMA DRE

RECEITA BRUTA DE VENDAS( - ) Deduções de VendasRECEITA LÍQUIDA DE VENDAS( - ) Custos das VendasLUCRO BRUTO( - ) Despesas Operacionais + Receitas OperacionaisLUCRO OPERACIONAL ( - ) Despesas não-operacionais + Receitas não-operacionaisLUCRO ANTES DO IR E CSSL( - ) IR e CSSLLUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES( - ) ParticipaçõesLUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIOLUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO

RECEITA BRUTA DE VENDAS: Valor total das vendas realizadas (à vista e a prazo). A empresa industrial vende produtos fabricados, as comerciais vendem mercadorias e as empresas prestadoras de serviços declaram a Receita Bruta de Serviços.

DEDUÇÕES DE VENDAS: Valores que serão deduzidos da receita bruta que não representam despesas. São deduções: devoluções de vendas, abatimentos sobre vendas e impostos sobre vendas (ICMS, ISS, PIS, COFINS). Para incluir IPI nos impostos sobre vendas é preciso que seu valor também seja incluído na receita bruta de vendas de produtos.

RECEITA LIQUIDA DE VENDAS: Receita bruta menos as deduções.

CUSTO DAS VENDAS: Valor que será deduzido da receita líquida que não representa despesa. Calculado conforme critérios legais, pode assumir nomenclatura diferente conforme a atividade da empresa. As empresas comerciais calculam o custo das mercadorias vendidas, as industriais os custos dos produtos vendidos e as prestadoras de serviços o custo dos serviços prestados.

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Nas empresas comerciais o cálculo do custo é simples, pois a empresa é apenas revendedora. Nas empresas industriais o cálculo é mais complexo, pois ao produzir são consumidos custos: direto e indiretos. É preciso calcular o custo dos produtos vendidos. São custos de produção, por exemplo: matéria-prima consumida, mão-de-obra direta e indireta e outros custos indiretos (aluguel, transporte, depreciações e etc).

LUCRO BRUTO: Receita líquida menos custo das vendas.

DESPESAS E RECEITAS OPERACIONAIS: Despesas e receitas são sacrifícios necessários à obtenção de um produto ou serviço e que não representam deduções de vendas. São despesas operacionais: de vendas, administrativas e financeiras. Receitas são ganhos que normalmente ocorrem na atividade da empresa, mão não incluem a receita de vendas.

LUCRO OPERACIONAL: Lucro bruto menos despesas e mais receitas.

DESPESAS E RECEITAS NÃO-OPERACIONAIS: Ocorrem eventualmente e não são derivadas da atividade da empresa. Um exemplo é o resultado obtido na venda de bens do imobilizado.

LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL: Lucro operacional mais ou menos despesas e receitas não-operacionais.

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO: O imposto de renda junto com a contribuição social representa uma obrigação tributária. Nesse momento deve ser calculado o imposto com base no Lucro Real. Seu cálculo deve ser calculado à parte em um livro destinado a esse fim.

LUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES: Lucro antes do IR menos a parcela do imposto calculada em termos legais.

PARTICIPAÇÕES: Do lucro que remanescer após o imposto de renda, serão calculadas as participações estatuárias (previstas em estatuto da empresa). A base de cálculo das participações será reduzida pelos prejuízos acumulados. As participações devem ser calculadas sucessivamente e por dedução da anteriormente calculada. São participações estatutárias: Debêntures, Empregados, Administradores e Partes Beneficiárias, nessa ordem.

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO: Lucro após o imposto de renda menos as participações.

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO: De acordo com a Lei, a demonstração do resultado deve indicar o lucro líquido por ação que representa um indicador de análise e será calculado da seguinte forma:

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Lucro Líquido do Exercício______________________Ações do Capital Social

CONTAS DE RESULTADO

São contas que deverão ser apuradas (zeradas) no final do exercício social.

FUNÇÕES DAS CONTAS

VENDAS: São vendas realizadas no período (à vista ou a prazo)

VENDAS DEVOLVIDAS: São devoluções de vendas ocorridas no período.

DESCONTOS CONCEDIDOS EM VENDAS: São abatimentos concedidos aos clientes. Não se referem aos descontos financeiros concedidos pelo recebimento antecipado de duplicatas.

IMPOSTOS SOBRE VENDAS: Todos os impostos que incidiram sobre as vendas.

ALUGUÉIS PASSIVOS: São as despesas com pagamento de aluguéis.

SEGUROS: Despesas de seguros.

JUROS PASSIVOS: São juros pagos pelo atraso no pagamento.

IMPOSTOS E TAXAS: Não são impostos incidentes sobre as vendas. São despesas com Imposto Predial, IPVA e outras.

DEVEDORES DUVIDOSOS: Despesa contabilizada por conta da incerteza no recebimento de clientes.

DEPRECIAÇÃO: Desgastes pelo uso no período do ativo imobilizado.

AMORTIZAÇÃO: Valor dos gastos pré-operacionais amortizados no período.

TRANSPORTE DE VENDAS: Despesa com entrega das vendas aos clientes. Não se incluem os transportes pagos nas compras, pois devem ser incluídos no custo das vendas.

ÁGUA E ENERGIA: Despesa com o recebimento da utilidade ou serviço.

COMISSÕES COM VENDAS: Todas as comissões devidas sobre vendas que deverão figurar como despesa no mesmo período das vendas respectivas.

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SALÁRIOS E ENCARGOS: São despesas com funcionários e seus encargos que deverão ser contabilizadas no mês de competência. Podem ser adicionadas à esta conta: horas extras e outros adicionais, gratificações, férias, 13º salário, contribuição a Previdência Social, FGTS, assistência médica social, seguros, indenizações etc.

VARIAÇÕES MONETÁRIAS PASSIVAS: Encargos financeiros de atualização que ocorrem, normalmente, sobre financiamentos a Longo Prazo.

DESCONTOS CONCEDIDOS: Abatimentos concedidos aos clientes sobre duplicatas.

PREJUÍZO NA VENDA DE IMOBILIZADO: Perda calculada comparando-se o valor contábil com o valor de venda. Valor contábil é o valor do bem menos a sua depreciação acumulada.

JUROS ATIVOS: Juros cobrados pela empresa de seus clientes por atraso de pagamento.

DESCONTOS OBTIDOS: Abatimentos recebidos por ocasião do pagamento de duplicatas.

REVERSÕES DE PROVISÕES: Receita contabilizada por ocasião de uma provisão anteriormente.

LUCRO NA VENDA DE IMOBILIZADO: Ganho calculado comparando-se o valor contábil com o valor de venda.

DENOMINAÇÕES CONTÁBEIS

CAPITAL DE GIRO: Valor do grupo do Ativo Circulante.

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL): É a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante. Também denominado Capital de Giro Próprio.

CAPITAL NOMINAL: Valor da conta do Capital Social.

CAPITAL SUBSCRITO: Valor do Capital assumido pelos proprietários.

CAPITAL INTEGRALIZADO: Valor do Capital Subscrito efetivamente recebido dos proprietários:

CAPITAL PRÓPRIO: Valor do grupo Patrimônio Líquido.

CAPITAL À DISPOSIÇÃO DA EMPRESA: Valor do Ativo Total.

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PATRIMÔNIO BRUTO: Valor do Ativo Total. Também denominado total das Aplicações.

CAPITAL DE TERCEIROS: É a soma das obrigações de curto prazo. Também denominado: total dos Débitos, Capital Alheio, Passivo Exigível ou só Passivo.

CRÉDITOS: São direitos da empresa.

DÉBITOS: São obrigações da empresa. Valor idêntico ao capital de terceiros.

PASSIVO A DESCOBERTO: Valor do Patrimônio Líquido Negativo. O ativo não tem condições de pagar as obrigações.

EXIGÍVEL OU PASSIVO EXIGÍVEL: São obrigações da empresa. Valor idêntico ao capital de terceiros.

EXERCÍCIOS

Com os dados abaixo, faça o BP e a DRE.

1. Início das atividades com Capital inicial de R$ 500.000,00 distribuídos da seguinte forma,50% em dinheiro, 30% em mercadorias e 20% em imóveis.

2. Compra de mercadorias a prazo (fornecedores) – R$ 300.000,00, sendo 30% para pagamento a Curto Prazo e 70% Longo Prazo.

3. Compra de veículos no valor de R$ 100.000,00, 60% em dinheiro e 40% a prazo (duplicatas a pagar LP).

4. Venda de 50% dos estoques a prazo (duplicatas a receber) com lucro de 100%, sendo 60% Curto Prazo e 40% Longo Prazo.

5. Venda de 20% dos estoques a prazo (títulos a receber) com lucro de 100%, sendo 50% Curto Prazo e 50% Longo Prazo.

6. Recebimento de 30% do saldo de duplicatas CP com juros de 10% em razão do atraso em cheque, depositado no banco.

7. Pagamento de despesas de telefone em dinheiro R$ 5.000,00 com multa de 10% por atraso.

8. Pagamento de salários em dinheiro R$ 20.000,00.9. Recebimento de receitas de serviços em cheque R$ 10.000,00 com multa de 10%

por atraso.10. Pagamento de 20% do saldo de fornecedores CP com juros de 10% em razão do

atraso em dinheiro.11. Compra de um Imóvel a vista em dinheiro no valor de R$ 100.000,00.

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Balanço PatrimonialATIVO PASSIVOAtivo Circulante


Investimentos

Imobilizado

Intangível

Passivo Circulante



TOTAL TOTAL

DRE

RECEITA BRUTA DE VENDAS( - ) Deduções de VendasRECEITA LÍQUIDA DE VENDAS( - ) Custos das VendasLUCRO BRUTO( - ) Despesas Operacionais + Receitas OperacionaisLUCRO OPERACIONAL ( - ) Despesas não-operacionais + Receitas não-operacionaisLUCRO ANTES DO IR E CSSL( - ) IR e CSSLLUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES( - ) ParticipaçõesLUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIOLUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO

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AULA 3

ANÁLISE DE BALANÇOS

Objetivos da Análise: Tem como objetivo extrair informações úteis para avaliar a situação da empresa e tendências futuras, bem como, identificar problemas. Para uma correta análise, as demonstrações contábeis devem expressar conteúdo e valores confiáveis, criteriosamente elaborados de acordo com as normas da contabilidade, devendo o analista conhecer muito bem a empresa.Em nosso estudo de análise adotaremos as seguintes abreviações para os grupos patrimoniais:

GRUPOS PATRIMONIAIS ABREVIATURASAtivo Circulante ACAtivo Não Circulante ANCAtivo Permanente APAtivo Total ATPasivo Circulante PCPassivo Não Circulante PNCPatrimônio Líquido PLPassivo Total PT

INDICADORES DE CAPITAIS DE CURTO PRAZOOs capitais de curto prazo correspondem aos valores aplicados em disponibilidades, estoques e clientes, além das demais contas realizáveis a curto prazo, refletindo uma “capacidade de investimento” ou “fôlego financeiro”.Alguns indicadores são:CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO (CCP) = PL – AP

Demonstra o valor (em moeda) investido com recursos próprios no capital em giro do negócio.

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL) = AC – PC

Reflete o volume (em moeda) de recursos líquidos aplicados em capital em giro do negócio.

VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO = (CCP Período/CCP Período Anterior) – 1

Calcula o percentual de variação do capital circulante próprio entre dois períodos.

VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO = (CCL Período/CCL Período Anterior) – 1

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Calcula o percentual de variação do capital circulante líquido entre dois períodos.

EXERCÍCIOS

Com o Balancete de Verificação referente ao ano de 2008 abaixo, faça o Balanço Patrimonial e calcule CCP e CCL.

CIA. TEIXEIRA SALDOContas Devedor Credor

Caixa 30.000Duplicatas a receber 10.000Mercadorias ( Estoque) 6.000Aplicações Longo Prazo 35.000Provisão para devedores duvidosos 300Despesas Antecipadas 1.000Máquinas e Equipamentos 15.000Depreciação acumulada de maquinas e equip.

4.000

Duplicatas a pagar 6.000Adiantamento de clientes 2.000Capital 31.410Reserva legal 3.000Reserva de lucros 2.000Vendas ( receita) 64.000Receita de juros 1.000Despesas de alugueis 710Salários a pagar 2.000Despesas bancárias 500Despesas de depreciação 1.500Despesas com salarios 12.000Despesas com propaganda e publicidade 4.000Totais 115.710 115.710

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Balanço PatrimonialATIVO PASSIVO

Ativo Circulante


Investimentos

Imobilizado

Intangível

Passivo Circulante



TOTAL TOTALCom os lançamentos abaixo de 2009, faça o Balanço Patrimonial e calcule as variações de CCP e CCL.

Recebimento de 20% do saldo de Duplicatas em dinheiro; Compra de R$ 30.000 de Mercadorias a prazo em Duplicatas; Aumento de Capital em dinheiro no valor de R$ 20.000; Venda de 30% dos estoques com lucro de 100% para recebimento em Duplicatas; Pagamento de despesas diversas em dinheiro no total de R$ 15.000.


Ativo Circulante


Investimentos

Imobilizado

Intangível

Passivo Circulante



TOTAL TOTAL

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AULA 4

ANÁLISE VERTICAL

A Análise Vertical, também denominada por alguns analistas como Análise por Coeficientes, é aquela através da qual se compara cada um dos elementos do conjunto em relação ao total do conjunto. Ela evidencia a porcentagem de participação de cada elemento no conjunto.

Exemplo:Para encontrar o percentual do Ativo Circulante com relação ao Ativo Total, é necessário utilizar a seguinte fórmula:

Ativo Total = 100%Ativo Circulante = X

Logo:

Ativo Circulante X = ----------------------- X 100 Ativo Total

Exemplo Prático


Contas do AtivoValores

AbsolutosR$

Análise Vertical

%Ativo Circulante Caixa Banco Clientes MercadoriasAtivo Não Circulante Duplicatas a ReceberAtivo Permanente Imóveis Veículos Móveis e UtensíliosTotal do Ativo

600.000 60.000 36.000204.000300.000100.000100.000300.000 90.000195.000 15.000

1.000.000

60,00 6,00 3,6020,4030,0010,0010,0030,00 9,0019,50 1,50

100,00

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Contas do PassivoValores

AbsolutosR$

Análise Vertical

%Passivo Circulante Fornecedores Duplicatas a Pagar EmpréstimosPassivo Não Circulante EmpréstimosTotal do ExigívelPatrimônio Líquido Capital Reservas Lucros ou Prej. Acumulado*Total do Passivo

294.000 60.000130.000104.000200.000200.000494.000506.000200.000143.000163.000

1.000.000

29,40 6,0013,0010,4020,0020,0049,4050,6020,0014,3016,30

100,00

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

ContasValores

AbsolutosR$

Análise Vertical

%RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS (-) Custo de Mercadorias Vendidas(=) LUCRO BRUTO(-) DEPESAS OPERACIONAIS Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais(+) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS(=) RESULTADO OPERACIONAL(+) RECEITAS FINANCEIRAS(-) DESPESAS FINANCEIRAS(=) RESULTADO OPERACIONAL(+ OU -) RESULTADOS NÃO OPERAC.(=) RESUL. DO EXERC. ANTES PROVIS.(-) PROVISÕES(-) PARTICIPAÇÕES(=) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

1.071,225(450.000)621.225

(144.450)(257.310) (9.000) 18.085228.550 36.000

(8.550)256.000

(26.000)230.000

(36.000)-

194.000

100,00 42,00 58,00

13,48 24,02 0,84 1,68 21,33 3,36 0,79 23,89 2,4221,47 3,36

-18,11

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EXERCÍCIOS

Com a relação de contas abaixo, faça a DRE, BP e a Análise Vertical.

Contas Valores Contas ValoresDisponíveis 150.000 Fornecedores 20.000Estoques 80.000 Clientes 16.000Aplicações LP 34.000 Ad. Clientes 12.000Empréstimos LP 20.000 Salários a pagar 10.000Despesas de salários 8.000 Receitas de vendas 200.000CMV 100.000 Impostos a pagar 10.000Despesas de IR 15.000 Lucros acumulados 20.000Capital Calcular Prejuízos acumul. 10.000Imóveis para uso 100.000 Imóveis aluguel 60.000Marcas e patentes 30.000 Depreciação Imob. 10.000Depreciação Inves. 6.000 Reservas 16.000


Contas do AtivoValores

AbsolutosR$

Análise Vertical

%Ativo Circulante

Ativo Não CirculanteRealizável LP

Investimento

Imobilizado

Intangível

Total

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Contas do PassivoValores

AbsolutosR$

Análise Vertical

%Passivo Circulante

Passivo Não Circulante


Total

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

ContasValores

AbsolutosR$

Análise Vertical

%RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS (-) Custo de Mercadorias Vendidas(=) LUCRO BRUTO(-) DEPESAS OPERACIONAIS (+) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS(=) RESULTADO OPERACIONAL(+) RECEITAS FINANCEIRAS(-) DESPESAS FINANCEIRAS(=) RESULTADO OPERACIONAL(+ OU -) RESULTADOS NÃO OPERAC.(=) RESUL. DO EXERC. ANTES PROVIS.(-) PROVISÕES(-) PARTICIPAÇÕES(=) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

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AULA 5

ANÁLISE HORIZONTAL

A Análise Horizontal, também denominada por alguns analistas como Análise por meio de números-índices, tem por finalidade evidenciar a evolução dos itens das demonstrações financeiras ao longo dos anos.

Para efetuar o cálculo é necessário que você tenha pelo menos dois Balanços Patrimoniais e duas Demonstrações de Resultado do Exercício.

No exemplo abaixo, para se chegar ao percentual de 2002 foi necessário dividir o valor de 2002 pelo valor de 2001 e multiplicar por 100.

Exemplo do Ativo Circulante:

548.000,00---------------- x 100 = 91% 600.000,00

Isso indica que a empresa teve uma queda de 9% com relação ao ano passado, pois 100 – 91 = 9.Exemplo prático:


CONTAS ANO DE 2001 ANO DE 2002 ANO DE 2003

Ativo Circulante R$ 600,000.00 R$ 548,000.00 R$ 715,000.00

Caixa R$ 60,000.00 R$ 85,000.00 R$ 95,000.00

Banco R$ 36,000.00 R$ 63,000.00 R$ 75,000.00

Clientes R$ 204,000.00 R$ 120,000.00 R$ 195,000.00

Mercadorias R$ 300,000.00 R$ 280,000.00 R$ 350,000.00

Ativo Não Circulante R$ 100,000.00 R$ 50,000.00 R$ -

Duplicatas a Receber R$ 100,000.00 R$ 50,000.00 R$ -

Ativo Permanente R$ 300,000.00 R$ 365,000.00 R$ 330,000.00

Imóveis R$ 90,000.00 R$ 150,000.00 R$ 120,000.00

Veículos R$ 195,000.00 R$ 185,000.00 R$ 150,000.00

Móveis e Utensílios R$ 15,000.00 R$ 30,000.00 R$ 60,000.00

Total do Ativo R$ 1,000,000.00 R$ 963,000.00 R$ 1,045,000.00

21


Passivo Circulante R$ 294,000.00 R$ 278,000.00 R$ 305,000.00

Fornecedores R$ 60,000.00 R$ 85,000.00 R$ 90,000.00

Duplicatas a Pagar R$ 130,000.00 R$ 73,000.00 R$ 65,000.00

Empréstimos R$ 104,000.00 R$ 120,000.00 R$ 150,000.00

Passivo Não Circulante R$ 200,000.00 R$ 154,000.00 R$ 150,000.00

Empréstimos R$ 200,000.00 R$ 154,000.00 R$ 150,000.00

Patrimônio Líquido R$ 506,000.00 R$ 531,000.00 R$ 590,000.00

Capital R$ 200,000.00 R$ 200,000.00 R$ 250,000.00

Reservas R$ 143,000.00 R$ 145,000.00 R$ 150,000.00

Lucros ou Prej. Acum. R$ 163,000.00 R$ 186,000.00 R$ 190,000.00

Total do Ativo R$ 1,000,000.00 R$ 963,000.00 R$ 1,045,000.00


Ativo Circulante 100% 91% 119%

Caixa 100% 142% 158%

Banco 100% 175% 208%

Clientes 100% 59% 96%

Mercadorias 100% 93% 117%

Ativo Não Circulante 100% 50% 0%

Duplicatas a Receber 100% 50% 0%

Ativo Permanente 100% 122% 110%

Imóveis 100% 167% 133%

Veículos 100% 95% 77%

Móveis e Utensílios 100% 200% 400%

Total do Ativo 100% 96% 105%


Passivo Circulante 100% 95% 104%

Fornecedores 100% 142% 150%

22

Duplicatas a Pagar 100% 56% 50%

Empréstimos 100% 115% 144%

Passivo Não Circulante 100% 77% 75%

Empréstimos 100% 77% 75%

Patrimônio Líquido 100% 105% 117%

Capital 100% 100% 125%

Reservas 100% 101% 105%

Lucros ou Prej. Acum. 100% 114% 117%

Total do Ativo 100% 96% 105%

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

CONTA ANO DE 2001 ANOS DE 2002 ANO DE 2003

RECEITAS LÍQUIDAS R$ 1,071,225.00 R$ 1,408,625.00 R$ 1,522,334.00

(-)Custo de Mercadorias R$ (450,000.00) R$ (600,000.00) R$ (640,000.00)

(=) LUCRO BRUTO R$ 621,225.00 R$ 808,625.00 R$ 882,334.00

(-) DESP. OPER. R$ - R$ - R$ -

Despesas com Vendas R$ (144,450.00) R$ (166,700.00) R$ (185,300.00)

Despesas Gerais R$ (257,310.00) R$ (286,550.00) R$ (315,030.00)

Outras Despesas R$ (9,000.00) R$ (12,000.00) R$ (17,500.00)

(+) OUTRAS REC. OPER. R$ 18,085.00 R$ 20,100.00 R$ 13,200.00

(=) RESULT. OPERAC. R$ 228,550.00 R$ 363,475.00 R$ 377,704.00

(+) RECEITAS FINANC. R$ 36,000.00 R$ 32,000.00 R$ 8,900.00

(-) DESPESAS FINANC. R$ (8,550.00) R$ (7,300.00) R$ (44,000.00)

(=) RESULT. OPERAC. R$ 256,000.00 R$ 388,175.00 R$ 342,604.00

(+OU -) RES. NÃO OPER. R$ (26,000.00) R$ (27,500.00) R$ (71,000.00)

(=) RES. ANTES PROVIS. R$ 230,000.00 R$ 360,675.00 R$ 271,604.00

(-) PROVISÕES R$ (36,000.00) R$ (84,300.00) R$ (89,600.00)

(-) PARTICIPAÇÕES R$ - R$ - R$ -

(=) LUCRO/PREJ. ACUM. R$ 194,000.00 R$ 276,375.00 R$ 182,004.00

CONTA ANO DE 2001 ANOS DE 2002 ANO DE 2003

RECEITAS LÍQUIDAS 100% 131% 142%

(-)Custo de Mercadorias 100% 133% 142%

(=) LUCRO BRUTO 100% 130% 142%

23

(-) DESP. OPER.

Despesas com Vendas 100% 115% 128%

Despesas Gerais 100% 111% 122%

Outras Despesas 100% 133% 194%

(+) OUTRAS REC. OPER. 100% 111% 73%

(=) RESULT. OPERAC. 100% 159% 165%

(+) RECEITAS FINANC. 100% 89% 25%

(-) DESPESAS FINANC. 100% 85% 515%

(=) RESULT. OPERAC. 100% 152% 134%

(+OU -) RES. NÃO OPER. 100% 106% 273%

(=) RES. ANTES PROVIS. 100% 157% 118%

(-) PROVISÕES 100% 234% 249%

(-) PARTICIPAÇÕES 0% 0% 0%

(=) LUCRO/PREJ. ACUM. 100% 142% 94%

EXERCÍCIOS

Com a relação de contas abaixo, monte o Balanço Patrimonial de 2008 e com os lançamentos a seguir, monte o Balanço Patrimonial de 2009.

CONTAS R$ CONTAS R$Disponibilidades 121.0000 Contas a receber 410.000Investimentos CP 35.000 Estoques 320.000Contas a receber LP 180.000 Títulos receber LP 30.000Fornecedores 187.000 Impostos a pagar 60.000Salários a pagar 39.000 Fornecedores LP 35.000Títulos a pagar LP 25.000 Capital CalcularReservas 70.000 Vendas mercadorias 500.000CMV 250.000 Despesas diversas 80.000Outras receitas 20.000 Despesas de IR 25.000

Com os lançamentos abaixo, faça o BP de 2009:

Aplicação de CP de R$ 20.000 do disponível; Recebimento de R$ 50.000 de Contas a receber CP em dinheiro; Pagamento de R$ 27.000 dos Fornecedores CP em dinheiro; Pagamento de R$ 19.000 de salários a pagar em dinheiro; Venda de R$ 120.000 de mercadorias por R$ 300.000 a prazo Contas a receber; Pagamento de Impostos em dinheiro no valor R$ 20.000; Pagamento de despesas diversas no valor de R$ 12.000

ATIVO R$ 08 R$ 09 AH% PASSIVO R$ 08 R$ 09 AH%Ativo Passivo

24

Circulante

Ativo não CirculanteRLP

Investimento

Imobilizado

Intangível

Total

Circulante



Total

DRE

R$ 2008 R$ 2009 AH%Receitas de Vendas(-) CMV= Resultado bruto(-) Despesas+ Receitas= Resultado Operacional(-) Imposto de Renda= LAP(-) Participações= Lucro Líquido

AULA 6

ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA ATRÁVES DE ÍNDICES

Importância da Análise Através de Indicadores.

25

Visa obter através de índices úteis a melhor forma de extrair conclusões sobre a situação da empresa. Essa etapa considerada a mais importante para os analistas, permite a tomada de decisões no presente e no futuro.O analista deve, primeiramente, fazer a análise individual de cada indíce e, posteriormente, em conjunto.

Indicadores Econômico-Financeiros

Liquidez: indicam a situação da empresa diante dos compromisos assumidos no passivo.

Endividamento: indicam a dependência e a independência financeira da empresa. Rentabilidade: indicam a capacidade da empresa em gerar lucro ou seu sucesso

em determinado período ou, ainda, o retorno oferecido ao capital investido. Operacionais (ou Rotatividade): indicam a capacidade de operacionalidade da

empresa em transformar estoques em vendas e dessa forma gerar receitas. Análise de Ações: indicam o lucro oferecido ao investidor, sendo importante item

da análise em caso de fusão, incorporação, etc. Imobilizações: indicam a imobilização dos recursos obtidos e também o quanto

destes recursos foi aplicado em ativo permanente.

Uma vez apurados todos os indicadores, deve o analista efetuar a interpretação. Não existem interpretação idênticas, pois cada empresa é uma empresa diferente. O que causa influência nesta interpretação são as características da própria empresa. O que seria razoável ou péssimo para uma empresa pode ser bom para outra.

Para uma melhor interpretação, deve ser feita em primeiro lugar a análise individual (ou isolada) de cada indicador e posteriormente em conjunto.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GERAL LIQUIDEZ CORRENTE LIQUIDEZ SECA LIQUIDEZ IMEDIATA

LIQUIDEZ GERAL

ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LP*FÓRMULA: ------------------------------------------------------------------------------ PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE*

26

ESSE QUOCIENTE EVIDENCIA SE OS RECURSOS FINANCEIROS APLICADOS NO ATIVO CIRCULANTE E NO ATIVO REALIZÁVEL A LP SÃO SUFICIENTES PARA COBRIR AS OBRIGAÇÕES TOTAIS, ISTO É, QUANTO A EMPRESA TEM DE ATIVO CIRCULANTE MAIS REALIZÁVEL A LP PARA CADA REAL DE OBRIGAÇÃO TOTAL.

INTERPRETAÇÃO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR.------------------------------------------------------------------------------------------------------------

LIQUIDEZ CORRENTE

ATIVO CIRCULANTEFÓRMULA: ---------------------------------------- PASSIVO CIRCULANTE

O QUOCIENTE REVELA A CAPACIDADE FINANCEIRA DA EMPRESA PARA CUMPRIR OS SEUS COMPROMISSOS DE CURTO PRAZO, ISTO É, QUANTO A EMPRESA TEM DE ATIVO CIRCULANTE PARA CADA REAL DE PASSIVO CIRCULANTE.


LIQUIDEZ SECA

ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUESFÓRMULA: --------------------------------------------------------- PASSIVO CIRCULANTE

O QUOCIENTE REVELA CAPACIDADE FINANCEIRA LÍQUIDA DA EMPRESA PARA CUMPRIR OS COMPROMISSOS DE CURTO PRAZO, ISTO É, QUANTO A EMPRESA TEM DE ATIVO CIRCULANTE LÍQUIDO PARA CADA REAL DO PASSIVO CIRCULANTE.


LIQUIDEZ IMEDIATA

DISPONIBILIDADESFÓRMULA: --------------------------------------- PASSIVO CIRCULANTE

27

O QUOCIENTE REVELA A CAPACIDADE DE LIQUIDEZ IMEDIATA DA EMPRESA PARA SALDAR SEUS COMPROMISSOS DE CURTO PRAZO, ISTO É, QUANTO A EMPRESA POSSUI DE DINHEIRO EM CAIXA, BANCOS E EM APLICAÇÕES FINANCEIRAS, PARA CADA REAL DO PASSIVO CIRCULANTE.


O padrão mundial usa os seguintes números para os indicadores de liquidez:

TIPO DE INDICADORÍNDICE

PADRÃO MEDIANA

Liquidez Corrente 1,50Liquidez Seca 0,90Liquidez Geral 1,00Liquidez Imediata 0,70

Os conceitos são:

Ruim Razoável Satisfatório Boa

EXERCÍCIOS

Com as contas abaixo, apure o resultado do exercício, faça o Balanço Patrimonial e calcule o indicadores da aula 6.

Contas Valores Contas Valores

28

Disponíveis 120.000 Fornecedores 30.000Estoques 120.000 Clientes 30.000Aplicações LP 55.000 Ad. Fornecedores 12.000Empréstimos concedido LP 20.000 Salários a pagar 15.000Despesas de salários 10.000 Receitas de vendas 300.000CMV 150.000 Salários a pagar 10.000Despesas de IR 12.000 Lucros acumulados 35.000Capital Calcular Prejuízos acumul. 20.000Imóveis para uso 120.000 Imóveis aluguel 80.000Marcas e patentes 30.000 Depreciação Imobilizado 10.000Depreciação Investimento 6.000 Amortizações Intangível 3.000


Ativo Circulante


Investimentos

Imobilizado

Intangível

Passivo Circulante



TOTAL TOTAL

Uma empresa entregou um relatório para que o Administrador efetuasse os cálculos do indicadores de liquidez, o relatório constavam as seguintes informações:

Total do Ativo: R$ 1.000.000Total do Passivo: R$ 400.000Total do PL: Calcular

29

Sabe-se que: estoques de mercadorías representam 20% do Ativo total; o ativo a longo prazo representa 15% do ativo total; a soma do caixa, banco e aplicações de curto prazo, representam 50% do total do

ativo; que o total dos bens fixos (imobilizado e investimentos) são de 30% sobre o ativo

total e que as depreciações são de 10% sobre ese total; as contas a pagar a longo prazo representam 50% do passivo total; do total do ativo, 70% representa curto prazo

AULA 7

INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO

INDEPENDENCIA FINANCEIRA ENDIVIDAMENTO (1) ENDIVIDAMENTO (2) GARANTIA OU SOLVÊNCIA

INDEPENDÊNCIA FINANCEIRA

PATRIMÔNIO LÍQUIDOFÓRMULA: ------------------------------------

ATIVO TOTAL

Participação dos recursos próprios no ativo total. Por exemplo, se o índice for igual a 0,08 significa que 80% do ativo é financiado pelo capital próprio.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ENDIVIDAMENTO (1)

PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTEFÓRMULA: --------------------------------------------------------------------------------


30

Relação entre capital de terceiros e capital próprio

INTERPRETAÇÃO: QUANTO MAIOR FOR O ÍNDICE, MAIOR SERÁ O ENDIVIDAMENTO.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ENDIVIDAMENTO (2)

PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTEFÓRMULA: ------------------------------------------------------------------------------------------

ATIVO TOTAL

Participação do capital de terceiros no ativo total.

INTERPRETAÇÃO: QUANTO MAIOR FOR O ÍNDICE, MAIOR SERÁ O ENDIVIDAMENTO.

QTD. END.: Muito alto, Satisfatório ou Muito baixo a média mundial é de 40%

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

GARANTIA OU SOLVÊNCIA

ATIVO TOTALFÓRMULA: ------------------------------------------------------------------------------------------

PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE

Garantia de quitação dos compromissos com terceiros.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Temos ainda a fórmula para medir a qualidade do endividamento com a seguinte fórmula:

FÓRMULA: PC : CT

Onde é classificado como Ruim, Razoável, Satisfatório e Boa.

31

Mundialmente, a porcentagem para o indicador é de 50%.

EXERCÍCIOS – PARTE 1Com as contas abaixo, apure o resultado do exercício, faça o Balanço Patrimonial e calcule o indicadores da aula 7.

Contas Valores Contas ValoresDisponíveis 130.000 Títulos a pagar 40.000Estoques 180.000 Ad. Clientes 20.000Aplicações LP 55.000 Ad. Fornecedores 18.000Empréstimos LP 20.000 Salários a pagar 20.000Provisões devedores duvid 10.000 Receitas de vendas 400.000CMV 230.000 Duplicatas a pagar LP 20.000Despesas salarios 18.000 Lucros acumulados 38.000Capital Calcular Prejuízos acumul. 15.000Imóveis para uso 150.000 Imóveis aluguel 100.000Software 20.000 Depreciação Imob. 15.000Depreciação Inves. 10.000 Amortizações Intangível 2.000


Ativo Circulante


Investimentos

Imobilizado

Intangível

Passivo Circulante



TOTAL TOTALIF = PL : AT

END1 = (PC + PNC) : PL

END2 = (PC + PNC) : AT > QTD. END.: Muito alto, Satisfatório ou Muito baixo a

média mundial é de 40% - Quanto maior pior.

G OU S = AT : (PC + PNC)

32

EXERCÍCIOS – PARTE 2

Admita que a Cia. Teixeira apresente o seguinte Balanço Patrimonial em 31/12/00

Ativo 31/12/00 31/01/01 Passivo 31/12/00 31/01/01Circulante CirculanteCaixa 100.000 Fornecedores 200.000Estoque 400.000 Contas a Pagar 150.000

Exigível a LP

Imobilizado Patrimônio LíquidoInstalações 350.000 Capital 500.000Móveis e Utensílios 50.000 Lucros Acumulados 50.000Máquinas

Total 900.000 Total 900.000

No mês de janeiro de 2001 a empresa orçou os seguintes dados:1) Comprar $ 300.000 de Mercadoria a prazo.2) Pagar todos os Fornecedores constante em 31.12.00.3) Vender, a vista, metade do total do Estoque pelo dobro do preço.4) As Despesas Operacionais previstas são:

Comissão de Vendedores: 10% sobre as Vendas. Pagto. A vista.Honorários da Diretoria, também a vista, em 100.000.

5) Metade das Contas a Pagar serão liquidadas.6) A empresa fará um financiamento de Longo Prazo em 150.000, recursos estes para a

aquisição de Máquinas. A empresa optou em não fazer depreciação neste período.7) Os proprietários concordaram em aumentar o capital em dinheiro para $ 700.000

Calcule:

Variações de CCP e CCL:

Análise Vertical de 2001:

33

Análise Horizontal:

Os Indicadores de Liquidez:

Independência Financeira = PL : AT >

Endividamente1 = PT : PL

Endividamento2 = PT : AT

Garantia = AT : PT

AULA 8

INDICADORES DE RENTABILIDADE

MARGEM BRUTA MARGEM OPERACIONAL MARGEM LÍQUIDA RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO (ROI) GIRO DO ATIVO

MARGEM BRUTA

LUCRO BRUTOFÓRMULA: -----------------------------

VENDAS LÍQUIDAS

Eficiência produtiva ou o quanto das vendas foi aplicado em custos.

INTERPRETAÇÃO: QUANTO MAIOR ESTE QUOCIENTE, MELHOR.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------ MARGEM OPERACIONAL

LUCRO OPERACIONALFÓRMULA: ------------------------------------

34

VENDAS LÍQUIDAS

Eficiência operacional ou resultado operacional.


------------------------------------------------------------------------------------------------------------

MARGEM LÍQUIDA

LUCRO LÍQUIDOFÓRMULA: -----------------------------

VENDAS LÍQUIDAS

Eficiência global da empresa ou retorno dado aos accionistas.


RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO

LUCRO LÍQUIDOFÓRMULA: -----------------------------------


Retorno sobre os recursos próprios investidos na empresa.


------------------------------------------------------------------------------------------------------------ RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO (ROI)

LUCRO LÍQUIDOFÓRMULA: --------------------------

ATIVO TOTAL

Capacidade dos ativos (capital aplicado ou investido) em gerar lucros.


------------------------------------------------------------------------------------------------------------

GIRO DO ATIVO

RECEITA DE VENDASFÓRMULA: ---------------------------------

35

ATIVO TOTAL

Capacidade dos ativos em gerar vendas.


------------------------------------------------------------------------------------------------------------

EXERCÍCIOSCom os lançamentos abaixo, monte a DRE e calcule os indicadores acima.

Venda de R$ 120.000 de mercadorias com lucro de 80% em dinheiro; Venda de R$ 60.000 de mercadorias por R$ 100.000 a prazo; Pagamento de despesas gerais em dinheiro no total de R$ 12.000; Pagamento de despesas financeiras no total de R$ 2.000 debitados em conta; O Imposto de Renda foi de 10% sobre o lucro; As participações dos sócios foram de 30%;

Outras informações necessárias para calcular os indicadores:Valor do Ativo Circulante R$ 300.000 – Valor do Ativo não Circulante R$ 200.000 – Soma do Passivo R$ 280.000.

DREReceitas de vendas(-) CMV

= Lucro Bruto(-) Despesas + Receitas

= Lucro Operacional(-) Impostos

= LAP

(-) Participações

= Lucro Líquido

Fórmulas:

MB = LB : VL MO = LO : VL ML = LL : VLRSPL = LL : PL RSI = LL : AT GA = RV : AT

AULA 9

36

INDICADORES OPERACIONAIS

PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM DA MATÉRIA-PRIMA PRAZO MÉDIO DE PRODUÇÃO PRAZO MÉDIO DE VENDAS PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM DE MERCADORIAS PRAZO MÉDIO DE COBRANÇA PRAZO MÉDIO DE COBRANÇA PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO

PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM DA MATÉRIA-PRIMA

ESTOQUE DE MATÉRIA-PRIMA (VALOR MÉDIO) x 360 DIASFÓRMULA: --------------------------------------------------------------------------------

MATÉRIA-PRIMA CONSUMIDA NO PERÍODO

Tempo (médio) em que a empresa industrial mantém a matéria-prima em estoque até o seu consumo no processo industrial.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

PRAZO MÉDIO DE PRODUÇÃO

EST. DE PROD. EM ELABORAÇÃO (VALOR MÉDIO) x 360 DIASFÓRMULA: ------------------------------------------------------------------------------------------

CUSTO DE PRODUÇÃO NO PERÍODO

Tempo (médio) em que a empresa industrial gasta para produzir.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

PRAZO MÉDIO DE VENDAS

EST. DE PROD. ACABADOS (VALOR MÉDIO) x 360 DIASFÓRMULA: ---------------------------------------------------------------------------------

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS NO PERÍODO

Tempo (médio) em que a empresa industrial gasta para vender produtos de sua fabricação.

37

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

PRAZO MÉDIO DE ESTOCAGEM DE MERCADORIAS (OU PRAZO MÉDIO DE VENDAS)

ESTOQUE DE MERCADORIAS (VALOR MÉDIO) x 360 DIASFÓRMULA: --------------------------------------------------------------------------------------

CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS NO PERÍODO

Tempo (médio) em que a empresa comercial gasta para vender suas mercadorias.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

PRAZO MÉDIO DE COBRANÇA

DUPLICATAS A RECEBER (VALOR MÉDIO) x 360 DIASFÓRMULA: --------------------------------------------------------------------------------

VENDAS A PRAZO NO PERÍODO

Tempo (médio) gasto para receber as vendas realizadas a prazo.

PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO

DUPLICATAS A PAGAR (VALOR MÉDIO) x 360 DIASFÓRMULA: ----------------------------------------------------------------------------

COMPRAS A PRAZO NO PERÍODOTempo (médio) gasto para pagar as compras realizadas a prazo.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

EXEMPLO 1

Prazo médio de estocagem da matéria-prima.

Estoque anterior de matéria-prima: 35.000Estoque atual de matéria-prima: 77.000Consumo de matéria-prima no período: 140.000Valor médio dos estoque: 35.000 + 77.000 = 56.000

38

-------------------- 2

Cálculo: 56.000 x 360 = 144 ---------

140.000

O prazo médio de estocagem da matéria-prima é de 144 dias.

Rotatividade: 360 : 144 = 2,5 vezes

EXEMPLO 2

Prazo médio de produção.

Estoque anterior de produtos em elaboração: 17.000Estoque atual de produtos em elaboração: 25.000Custo de produção no período: 277.700Valor médio dos estoques: 17.000 + 25.000 = 21.000 -------------------

2

Cálculo: 21.000 x 360 = 27 ---------

277.700

O prazo médio de produção é de 27 dias.

Rotatividade: 360 : 27 = 13,3 vezes.

EXEMPLO 3:

Prazo médio de vendas.

Estoque anterior de acabados: 37.300Estoque atual de acabados: 67.700Custo dos Produtos Vendidos no período: 210.000Valor médio dos estoques: 37.300 + 67.700 = 52.500

39

-------------------- 2

Cálculo: 52.500 x 360 = 90----------210.000

O prazo médio de vendas é de 90 dias.

Rotatividade: 360 : 90 = 4 vezes.

EXEMPLO 4:

Prazo médio de cobranza.

Saldo anterior de Duplicitas a Receber: 50.000Saldo atual de Duplicatas a Receber: 70.000Vendas a prazo no período: 240.000Valor médio dos saldos: 50.000 + 70.000 = 60.000

-------------------- 2

Cálculo: 60.000 x 360 = 90-----------240.000

O prazo médio de cobranza é de 90 dias.


EXEMPLO 5:

Prazo médio de pagamento.

Saldo anterior de Duplicatas a Pagar: 47.000Saldo atual de Duplicatas a Pagar: 63.800Compras a prazo no período: 190.000Valor médio dos saldos: 47.000 + 63.800 = 55.400

40

-------------------- 2

Cálculo: 55.400 x 360 = 105----------190.000

O prazo médio de pagamento é de 105 dias.

Rotatividade: 360 : 105 = 3,4 vezes.

EXEMPLO 6:

Prazo médio de estocagem de mercadorias.

Estoque anterior de mercadorias: 1.000Estoque atual de mercadorias: 3.000Custo das Mercadorias Vendidas no período: 12.000Valor médio dos Estoques: 1.000 + 3.000 = 2.000

----------------- 2

Cálculo: 2.000 x 360 = 60---------12.000

O prazo médio de estocagem de mercadorias é de 60 dias.


EXERCÍCIO 1

Com os dados abaixo, faça todos os indicadores operacionais conforme exemplos acima.

Estoque anterior de Matéria-Prima 50.000Estoque atual de Matéria-Prima 85.000

41

Matéria-prima consumida no período 160.000Estoque anterior de Produtos em Elaboração 25.000Estoque atual de Produtos em Elaboração 55.000Custo de Produção no período 250.000Estoque anterior de Produtos Acabados 68.000Estoque atual de Produtos Acabados 96.000Custo dos Produtos Vendidos no período 210.000Saldo anterior de Duplicatas a Receber 75.000Saldo atual de Duplicatas a Receber 80.000Vendas a prazo no período 225.000Saldo anterior de Duplicatas a Pagar 27.000Saldo atual de Duplicatas a Pagar 25.000Compras a prazo no período 120.000Estoque anterior de Mercadorias 21.000Estoque atual de Mercadorias 55.000Custo das Mercadorias Vendidas no período 45.000

EXERCÍCIOS 2Monte o Balanço Patrimonial com as contas abaixo:

CONTAS R$ CONTAS R$Disponível 220.000 Estoques 100.000Máquinas 130.000 Contas a pagar 180.000Fornecedores 150.000 Ações outras empresas 180.000Duplicatas a receber 80.000 Lucros acumulados 220.000Capital 80.000 Financiamentos pagar LP 80.000


Ativo Circulante

Ativo não Circulante

Passivo Circulante


42

RLP

Imobilizado

Investimento

Intangível

Total


Total Com base do Balanço acima, responda:

1. A situação financeira da empresa é:a) Satisfatória a CPb) Péssimac) Excelented) N.D.A.

2. Endividamente é:a) Altob) Baixoc) Insuficiented) N.D.A.

3. A Qualidade da dívida é:a) Ruimb) Excelentec) Elevadad) N.D.A

4. Comparando com os padrões internacionais, endividamento é:a) Satisfatóriob) Elevadoc) Baixod) N.D.A.

5. A empresa é:a) Indústriab) Comércioc) Prestação de Serviçosd) N.D.A.

6. A empresa vende:

a) somente à vistab) prazoc) impossível responderd) N.D.A

7. O Capital de Giro da empresa é:

43

a) 400.000b) 200.000c) 70.000d) N.D.A

8. O Capital de Giro Próprio é:

a) 70.000b) 50.000c) -10.000d) N.D.A.

Os padrões utilizados para responder as questões acima são:

TIPO DE INDICADOR

ÍNDICE PADRÃO

MEDIANA 2008

TIPO DE INDICADOR

ÍNDICE PADRÃO

MEDIANA 2008

Liquidez Corrente

1,50 Rentabilidade TRI

15%

Liquidez Seca 0,90 Rentabilidade Margem

15%

Liquidez Geral 1,00 Rentabilidade Giro do Ativo

1,20

Endividamente Quantidade

40% Atividade PMRV

60 dias

Endividamente Qualidade

50% Atividade PMRE

120 dias

Rentabilidade TRPL

25% Atividade PMPC 180 dias

Fórmulas:LC = AC/PCLS = AC – EST/PCLG = AC + RLP/PC + PNCQTD END. = CT/RECURSOS TOTAISQUAL. END. = PC/CTTRPL = LL/PLTRI = LL/VL

Conceitos:LIQUIDEZ: Ruim, Razoável, Satisfatório e BoaQTD. END.: Muito alto, Satisfatório ou Muito baixoQUAL. END.: Ruim, Razoável, Satisfatório e BoaTRI E TRLP: idem LIQUIDEZ

44

MARGEM = LL/VLGIRO = REC. VENDAS/ATIVO TOTALPMRV = 360Xm. D.REC./VENDASPMRE = 360Xm. ESTOQUES/CUSTOPMPC = 360Xm. FORN./COMPRASCOMPRAS = CUSTOS + EF-EI

MARGEM E GIRO: Satisfatório ou InsatifatórioATIVIDADE: idem LIQUIDEZTendência: Aumentar, diminuir, melhorar, piorar ou estabilizar

EXERCÍCIOS 3

– Dados Balanço Patrimonial e DRE da Cia.Tempos Modernos, responda as questões abaixo:

Companhia TeixeiraBalanço Patrimonial

ATIVO PASSIVO E PL

Circulante - Caixa e bancos - Aplicações financ. - Clientes - Estoques - Outros Ativos

Ativo não CirculanteAplicações financeirasOutros ativos

Permanente - Investimentos - Imobilizado - Intangível

31-12-02 31-12-03

Circulante- Empréstimos - Fornecedores- Obrigações sociais- Impostos a pagar

Passivo não Circul.- Empréstimos - Outros passivos

Patrimônio LíquidoCapital SocialLucros acumulados

31-12-02 31-12-03

7.523287.161158.379219.13444.012

348.67436.007

480767.56333.615

6.649648.616183.731257.92358.471

73.46065.836

491873.90364.581

644.244110.15154.13316.085

453.23294.429

523.6636.611

722.356125.01568.28844.095

582.399127.714

554.9328.862

Total do ativo 1.902.5482.233.661Total do passivo/PL 1.902.5482.233.661

DREDemonstração do Resultado do Exercício – Ano de 2003

2002 2003Receita Operacional Bruta 558.110 465.976(-)Deduções (81.727) (66.152)Receita Líquida 476.383 399.824(-)Custo dos produtos vendidos (351.826) (310.344)Lucro Bruto 124.557 89.480

45

(-)Despesas operacionais (87.369) (72.732)Lucro Operac. (antes do result. financ.) 37.188 16.748+ Receitas financeiras 934 1.707(-)Despesas financeiras (24.394) (4.803)Lucro Operacional 13.728 13.652(-) Resultado não-operacional (1.158) (1.196)Lucro antes do IR e CS 12.570 12.456(-) Imposto de Renda e Contrib. Social (3.663) (5.203)= Lucro líquido 8.907 7.253

1. A análise horizontal da conta de Aplicações Financeiras de liquidez imediata é de:

(A)15%(B) 226%(C) 29%(D)100%(E) 110%

2. A análise vertical da conta de Despesas Financeiras para o ano de 2002 é de:

(A)1%(B) 5%(C) 4%(D)274%(E) 15%

3. Com relação ao índice de Participação de Capitais de Terceiros, não se pode dizer que: CT : PL

(A) melhorou de 2002 para 2003, permanecendo em níveis adequados(B) é de 259% em 2002(C) é de 296% em 2003(D) as duas alternativas anterior estão corretas.(E) quanto a empresa tem de capitais de terceiros para cada$ 100 de capital dos sócios.

4. Sobre os índices de liquidez, pode-se dizer:

(A) a liquidez geral está boa, tanto para 2002 quanto para 2003(B) o índice de liquidez seca em 2003 é de 0,87(C) a liquidez corrente passou de níveis ruins para níveis adequados(D) a liquidez corrente representa o quanto a empresa possui de dívida (numerador)

comparado aos seus ativos circulantes (denominador), por isso o ideal é que esse índice seja abaixo de 1,00

46

(E) o índice de liquidez imediata em 2003 é de 0,51

5. Sobre os prazos médios, pode-se dizer:

(A)o Prazo Médio de Recebimento de Vendas de 2002 é de 120 dias(B) o Prazo Médio de Renovação dos Estoques de 2003 é de 224 dias(C) o Ciclo Operacional da empresa em 2002 é de 360 dias(D) todas as respostas anteriores estão corretas.(E) não há como se calcular exatamente o PMPC porque, estando do “lado de fora da

empresa” não há como se obter dados de compras.

AULA 10

ANÁLISE DE AÇÕES

Valor Patrimonial das Ações Lucro por Ações

VALOR PATRIMONIAL DAS AÇÕES

PATRIMÔNIO LÍQUIDOFÓRMULA:-----------------------------------------------------

Nº DE AÇÕES DO CAPITAL SOCIAL

Parte do capital próprio que compete a cada ação do capital social. O indicador expressa os resultados obtidos na administração em benefício dos acionistas.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

LUCRO POR AÇÃO

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIOFÓRMULA: ----------------------------------------------------

Nº DE AÇÕES DO CAPITAL SOCIAL

47

Parte do lucro que compete a cada ação do capital social. O indicador demonstra o quanto as ações são atrativas em mercado.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------

EXEMPLO 1:

Supondo:

Capital Social: 10.000Reservas: 5.000Lucros Acumulados: 3.000

Total: 18.000

Sabendo-se que o Capital Social está composto de 2.000 ações, o valor patrimonial das ações é 9,00.

18.000VPA = --------- = 9,00

2.000

EXEMPLO 2:

Supondo:

Lucro Líquido do Exercício: 10.000Sabendo-se que o Capital Social está composto de 5.000 ações, o lucro por ação é 2,00.

10.000LPA = -------- = 2,00

5.000

EXERCÍCIO:

Cálcule as Análises das Ações dos anos de 2007, 2008 e 2009.

Em 2007 temos os seguintes dados:

Capital Social: 200.000

48

Reservas: 5% dos Lucros AcumuladosLucros Acumulados 30.000Lucro Líquido do Exercício 10.000Nº de ações do Capital Social 40.000

Em 2008 o Capital Social não teve alteração.As reservas continuam 5% sobre os Lucros Acumulados.Os Lucros Acumulados aumentaram em 50%.O Lucro Líquido do Exercício aumentou em 100%.O número de ações não tiveram alteração.

Em 2009 o Capital Social teve aumento de 20%.As reservas continuam 5% sobre os Lucros Acumulados.Os Lucros Acumulados aumentaram em 10% em relação a 2008.O Lucro Líquido do Exercício aumentou em 50% em relação a 2008.O número de ações almentaram em 30%.

AULA 11

INDICADORES DE IMOBILIZAÇÕES

IMOBILIZAÇÃO TÉCNICA IMOBILIZAÇÃO FINANCIERA

49

IMOBILIZAÇÃO TÉCNICA

ATIVO IMOBILIZADOFÓRMULA: -----------------------------------

PATRIMONIO LÍQUIDO

Quanto dos recursos próprios foi destinado em bens que mantém a empresa em atividade operacional da empresa. Este indicador expressa a parte do capital próprio que está imobilizado, ou que não está em circulação. Não é ideal para as empresas exagerar nas imobilizações para que não falte, no futuro, capital de giro.------------------------------------------------------------------------------------------------------------

IMOBILIZAÇÃO FINANCEIRA

INVESTIMENTOSFÓRMULA: -----------------------------------

PATRIMONIO LÍQUIDO

Quanto dos recursos próprios foi destinado em itens que não se destinam à manutenção da atividade operacional da empresa. Os referidos recursos foram investidos para trazer rentabilidades futuras.------------------------------------------------------------------------------------------------------------EXEMPLO:

Supondo:

Ativo Permanente: 1.500Imobilizado: 2.000PL: 10.400

O quociente de Imobilização técnica é 0,19 e o quociente de imobilização financeira é 0,14.

Cálculos:

2.000IT = ------------------ = 0,19

10.400

50

1.500IF = ------------------ = 0,14

10.400

EXERCÍCIO:

No ano de 2007 a Empresa adquiriu R$ 30.000 de imóveis para serem alugados e R$ 50.000 para uso próprio.O seu Patrimônio Líquido é de R$ 200.000.

No ano de 2008 ele aumentou seu Ativo Permanente em 50% sendo todo para investimento e o seu Patrimônio Líquido foi mantido.

No ano de 2009 ele aumentou seus bens Imobilizados em 200% e manteve seus bens de investimentos.O seu Patrimônio Líquido foi mantido.

CADERNO DE EXERCÍCIOS

EXERCÍCIO 1Com os lançamentos abaixo, faça o Balanço Patrimonial da Indústria e calcule o que se pede.

Início com Capital de R$ 500.000,00 em dinheiro; Compra de um Imóvel a prazo (duplicatas) no valor de R$ 100.000,00;

51

Compra de um Veículo para pagamento a longo prazo (títulos) no valor de R$ 100.000,00;

Compra de Estoques de Mercadorias a vista no valor de R$ 200.000,00; Pagamento de despesas gerais em dinheiro no valor de R$ 20.000,00; Pagamento de despesas de salários em dinheiro no valor de R$ 30.000,00; Venda de 40% dos estoques de Mercadorias por R$ 150.000,00 com recebimento

em cheque a vista. Depreciação do Ativo Permanente em 10%.

Balanço Patrimonial ATIVO PASSIVO

AC

ANC RLP

IMOBILIZADO

INVESTIMENTO

INTANGÍVEL

PC

PNC

PL

TOTAL TOTAL1 – Qual o valor de CCP do período?

2 – Qual o valor de CCL do período?

EXERCÍCIO 2

Com os dados abaixo, apure o resultado do exercício e faça o Balanço Patrimonial dos anos de 2008 e 2009.Fazer a análise Vertical, Horizontal e as variações de CCP e CCL.

Contas Ano 2008 em R$ Ano 2009 em R$

52

Caixa 100.000 250.000Bancos 120.000 80.000Aplicações LP 60.000 60.000Cliente CP 40.000 70.000Adiantamento Fornecedores 30.000 -Adiantamento Cliente - 60.000Fornecedores CP 150.000 150.000Duplicatas a pagar LP 30.000 50.000Capital Calcular CalcularLucros Acumulados Calcular CalcularPrejuízos Acumulados Calcular CalcularImóveis para uso 250.000 250.000Imóveis para aluguel 120.000 120.000Depreciação Imobilizado (Acumulada) 25.000 50.000Depreciação Investim. (Acumulada) 10.000 20.000Empréstimos pagar CP 90.000 40.000Despesas Financeiras 30.000 40.000Receitas de Vendas 100.000 120.000Despesas Antecipadas 20.000 15.000Impostos a pagar 12.000 16.000Despesas de Salários 6.000 5.000Salários a pagar 14.000 16.000Marcas a Patentes 20.000 20.000Reservas de Lucros 10.000 6.000


Ativo R$ AV R$ AV AH Passivo R$ AV R$ AV AHAC AC

53

ANCRLP

INVESTIMENTO

IMOBILIZADO

INTANGÍVEL

TOTAL

PNC

PL

TOTAL

EXERCÍCIO 3

Sabendo que uma empresa tem os seguintes lançamentos conforme abaixo, responda as questões 1 e 2.

Contas Valores Contas ValoresCaixa R$ 120.000 Aplic. Liquidez Imediata R$ 40.000Duplicatas Rec. Longo Prazo R$ 60.000 Fornecedores Curto Prazo R$ 36.000Imóveis de uso R$ 200.000 Clientes Curto Prazo R$ 22.000Capital Social CALCULAR Reservas de Lucros R$ 55.000Imóveis para aluguel R$ 100.000 Títulos a pagar Longo Prazo R$ 46.000Despesas Antecipadas R$ 80.000 Receitas de vendas R$ 28.000Depreciação Imobilizado R$ 25.000 Deprec. de Investimento R$ 15.000Lucros Acumulados R$ 30.000 Prejuízos Acumulados R$ 12.0001. Sabendo que o CCL é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante,

então qual será este valor?2. O CCP é calculado pela diferença entre o patrimônio liquido e o ativo

permanente, então calcule este valor?

54

Com o Balanço Patrimonial abaixo, responda as questões 3 e 5.

PATRIMÔNIO

ATIVO PASSIVOAtivo CirculanteCaixa 200.000,00Bancos 80.000,00

Ativo não CirculanteRLPAplicações 100.000,00

ImobilizadoImóveis 200.000,00

InvestimentoImóveis Calcular

IntangívelMarcas e Patentes 60.000,00

Total 800.000,00

Passivo CirculanteFornecedores Calcular

Passivo não CirculanteFornecedores 80.000,00

Patrimônio LíquidoCapital 400.000,00Lucros Acum. 30.000,00

Total Calcular

3. Qual o valor do CCP?

4. Qual o valor do CCL?

5. Qual a % da Análise Vertical do passivo Circulante?Desconsidere as casas decimais.

Com os dados abaixo, responda as questões 6 e 7.Contas Valores Contas Valores

Caixa R$ 130.000 Aplic. Liquidez Imediata R$ 30.000Duplic.Receber Longo Prazo R$ 60.000 Fornecedores Curto Prazo R$ 32.000Imóveis de uso R$ 200.000 Clientes Longo Prazo R$ 24.000Capital CALCULAR Lucros Acumulados R$ 66.000

55

Imóveis para aluguel R$ 150.000 Títulos a pagar Longo Prazo R$ 50.000Prejuízos Acumulados R$ 60.000 Empréstimos Curto Prazo R$ 80.000Clientes Curto Prazo R$ 20.000 Aplicações Longo Prazo R$ 90.000

Modelo

ATIVO PASSIVOAtivo Circulante

Ativo não CirculanteRLP

Imobilizado

Investimento

Intangível

Total

Passivo Circulante



Total 6. Qual o valor da Análise Vertical do grupo do Passivo?

7. Qual o valor da Análise Vertical do grupo do Ativo Circulante?

EXERCÍCIOS 4

Demonstrações Financeiras (incompletas) da Empresa Teixeira.

ATIVO PASSIVO2006 2007 2008 2006 2007 2008

56

CIRCULANTEDuplicatasEstoques

ATIVO NCInvestimentos

TOTAL

4.0005.000

5.000

6.0007.500

10.000

7.00011.000

20.000

CIRCULANTEContas a pagar

PASSIVO NC

PLCapital + Reser.

TOTAL

4.000

10.000

6.000

20.000

10.000

30.000

DRE2006 2007 2008

Vendas(-) Custos(=) Lucro Bruto(-) Despesas De vendasAdministrativa

(=) Lucro Operacional(-) Imposto Renda(=) Lucro Líquido

30.000

(2.000)(4.000)

45.000

(4.000)(5.000)

60.000

(6.000)(6.000)

Pede-se:

Complete o Balanço Patrimonial e a DRE, com as contas abaixo:

CONTAS 2006 2007 2008Custos das vendas 5.000 10.000 15.000

57

Disponível 1.000 1.500 2.000Imobilizado 5.000 10.000 10.000Fornecedores 1.000 4.000 8.000Financiamento a pagar 5.000 5.000 2.000Despesas Financeiras 10.000 11.000 18.000Imposto de Renda 4.000 5.000 5.000

Monte o quadro clínico para responder as questões abaixo:

TIPO DE INDICADOR 2006 2007 2008

ÍNDICE PADRÃO

MEDIANA 2008

CONCEITO EM 2008

TENDÊNCIA

Liquidez Corrente

1,50

Liquidez Seca 0,90Liquidez Geral 1,00Endividamente Quantidade

40%


50%

Rentabilidade TRPL

25%

Rentabilidade TRI

15%

Rentabilidade Margem

15%

Rentabilidade Giro do Ativo

1,20

Atividade PMRV

XXX 60 dias

Atividade PMRE

XXX 120 dias

Atividade PMPC

XXX 180 dias

Fórmulas:LC = AC/PCLS = AC – EST/PCLG = AC + RLP/PC + PNCQTD END. = CT/RECURSOS TOTAISQUAL. END. = PC/CT

Conceitos:LIQUIDEZ: Ruim, Razoável, Satisfatório e BoaQTD. END.: Muito alto, Satisfatório ou Muito baixoQUAL. END.: Ruim, Razoável,

58

TRPL = LL/PLTRI = LL/VLMARGEM = LL/VLGIRO = REC. VENDAS/ATIVO TOTALPMRV = 360Xm. D.REC./VENDASPMRE = 360Xm. ESTOQUES/CUSTOPMPC = 360Xm. FORN./COMPRASCOMPRAS = CUSTOS + EF-EI

Satisfatório e BoaTRI E TRLP: idem LIQUIDEZMARGEM E GIRO: Satisfatório ou InsatifatórioATIVIDADE: idem LIQUIDEZTendência: Aumentar, diminuir, melhorar, piorar ou estabilizar

Após preencher as demonstrações acima, responda:

1. A situação financeira (Curto Prazo) da empresa em 2008 é: a) Razoável e boa em relação ao padrãob) Ruim e razoável em relação ao padrãoc) Apertada e ruim em relação ao padrãod) Boa e ruim em relação ao padrãoe) N.D.A.

2. Em relação ao endividamento 2008, podemos dizer que:a) A quantidade é alta e a qualidade é baixab) A quantidade é satisfatória mas a qualidade é péssimac) A quantidade é ruim e a qualidade também é ruimd) A quantidade é alta e a qualidade é ruime) N.D.A.

3. Em 2008 a rentabilidade da empresa é:a) Satisfatóriab) Boac) Razoáveld) Excelentee) N.D.A.

4. A empresa ganha:a) Na margem, porém o giro esta aumentandob) Na margem e no giro, ambos estão aumentandoc) Na margem, mas o giro está caindod) No giro, porém a margem está caindoe) N.D.A.

5. O principal problema da empresa hoje (2008) é:a) Situação econômica (rentabilidade)b) Situação financeirac) Endividamentod) Margem de lucroe) N.D.A

59

6. O prazo médio de pagamento de compras em 2008 é:a) cerca de 144 diasb) cerca de 117 diasc) cerca de 192 diasd) cerca de 95 diase) N.D.A.

7. Uma atitude que pode estar prejudicando a Rentabilidade da empresa é:a) Estar investindo em outras empresasb) Ampliação demais da fábricac) Comprar muito estoqued) Vender muito a prazoe) N.D.A

8. Comparando com o padrão internacional, dos Países mais desenvolvidos, o endividamento dessa empresa em 2008 é:

a) Baixo b) Elevadoc) Ótimod) Médioe) N.D.A.

9. A tendência do prazo médio de recebimento de vendas e renovação de estoques são respectivamente:

a) diminuir e diminuirb) aumentar e aumentarc) aumentar e diminuird) diminuir e aumentare) N.D.A

10. Em relação aos índices de atividade, podemos dizer que o posicionamento de atividade em 2008 é:

a) ruim, com tendência a melhorarb) bom, com tendência a piorarc) satisfatório, com tendência a melhorard) razoável, com tendência a piorare) N.D.A.

EXERCÍCIOS 5

Fazer análise das Demonstrações conforme solicitado.

ATIVO PASSIVO2006 2007 2008 2006 2007 2008

60

CIRCULANTEDisponívelDuplicatasEstoques

ATIVO NCInvestimentosImobilizado

TOTAL

10.0001.0004.0005.000

10.0005.0005.000

20.000

15.0001.5006.0007.500

20.00010.00010.000

35.000

20.0002.0007.000

11.000

30.00020.00010.000

50.000

CIRCULANTEFornecedoresContas a pagar

PASSIVO NCFinanciamentos

PLCapital + Reser.

TOTAL

5.0001.0004.000

5.0005.000

10.00010.000

20.000

10.0004.0006.000

5.0005.000

20.00020.000

35.000

18.0008.000

10.000

2.0002.000

30.00030.000

50.000

DRE2006 2007 2008

Vendas(-) Custos(=) Lucro Bruto(-) Despesas De vendasAdministrativaFinanceiras(=) Lucro Operacionais(-) Imposto Renda(=) Lucro Líquido

30.000(5.000)25.000

(2.000)(4.000)

(10.000)9.000

(4.000)5.000

45.000(10.000)

35.000

(4.000)(5.000)

(11.000)15.000(5.000)10.000

60.000(15.000)

45.000

(6.000)(6.000)

(18.000)15.000(5.000)10.000

Monte o quadro clínico para responder as questões abaixo:

TIPO DE INDICADOR 2006 2007 2008

ÍNDICE PADRÃO

MEDIANA 2008

CONCEITO EM 2008

TENDÊNCIA

Liquidez 1,50

61

CorrenteLiquidez Seca 0,90Liquidez Geral 1,00Endividamente Quantidade

40%


50%

Rentabilidade TRPL

25%

Rentabilidade TRI

15%

Rentabilidade Margem

15%

Rentabilidade Giro do Ativo

1,20

Atividade PMRV

XXX 60 dias

Atividade PMRE

XXX 120 dias

Atividade PMPC

XXX 180 dias

Fórmulas:LC = AC/PCLS = AC – EST/PCLG = AC + RLP/PC + PNCQTD END. = CT/RECURSOS TOTAISQUAL. END. = PC/CTTRPL = LL/PLTRI = LL/VLMARGEM = LL/VLGIRO = REC. VENDAS/ATIVO TOTALPMRV = 360Xm. D.REC./VENDASPMRE = 360Xm. ESTOQUES/CUSTOPMPC = 360Xm. FORN./COMPRASCOMPRAS = CUSTOS + EF-EI

Conceitos:LIQUIDEZ: Ruim, Razoável, Satisfatório e BoaQTD. END.: Muito alto, Satisfatório ou Muito baixoQUAL. END.: Ruim, Razoável, Satisfatório e BoaTRI E TRLP: idem LIQUIDEZMARGEM E GIRO: Satisfatório ou InsatifatórioATIVIDADE: idem LIQUIDEZTendência: Aumentar, diminuir, melhorar, piorar ou estabilizar

1. A situação financeira da empresa em 2008 é:a) Razoável e boa em relação ao padrãob) Ruim e razoável em relação ao padrãoc) Apertada e ruim em relação ao padrãod) Boa e ruim em relação ao padrãoe) N.D.A.

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2. Em 2008 a rentabilidade da empresa é:a) Satisfatóriab) Boac) Excelented) Razoávele) N.D.A

3. A empresa ganha:a) Na margem, porém o giro esta aumentandob) Na margem e no giro, ambos estão aumentadoc) Na margem, mas o giro está caindod) No giro, porém a margem está caindoe) N.D.A.

4. O problema principal da empresa hoje(2008) é:a) Situação econômica (rentabilidade)b) Situação financeirac) Endividamentod) Margem de lucroe) N.D.A.

5. O prazo médio de pagamento de compras em 2008 é:a) cerca de 117 diasb) cerca de 144 diasc) cerca de 192 diasd) cerca de 95 diase) N.D.A.

6. Em relação ao endividamento 2008, podemos dizer que:a) A quantidade é alta e a qualidade é baixab) A quantidade é satisfatória mas a qualidade é péssimac) A quantidade é ruim e a qualidade também é ruimd) A quantidade é alta e a qualidade é ruime) N.D.A.

7. Uma atitude que pode estar prejudicando a Rentabilidade da empresa é:a) Estar investindo em outras empresasb) Ampliação demais da fábricac) Comprar muito estoqued) Vender muito a prazoe) N.D.A

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8. Comparando com o padrão internacional, dos Países mais desenvolvidos, o endividamento dessa empresa em 2008 é:

a) Baixo b) Elevadoc) Ótimod) Médioe) N.D.A.

9. A tendência do prazo médio de recebimento de vendas e renovação de estoques são respectivamente:

a) diminuir e diminuirb) aumentar e aumentarc) aumentar e diminuird) diminuir e aumentare) N.D.A

10. Em relação aos índices de atividade, podemos dizer que o posicionamento de atividade em 2008 é:

a) ruim, com tendência a melhorarb) bom, com tendência a piorarc) satisfatório, com tendência a melhorard) razoável, com tendência a piorare) N.D.A.

EXERCÍCIOS 6

Você rebeceu a seguintes relação de contas para montar o Balanço Patrimonial da empresa no ano de 2008:

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CONTAS R$ CONTAS R$Adiantamento Fornecedores 100 Movéis e utensílios 200Caixa 300 Empréstimos a diretores 30Adiantamento Salários 180 Imóveis de uso 350Duplicatas receber 360 Estoques mercadorias 140Participações controladas 40 Contas pagar 150Lucros acumulados 100 Fornecedores 200Dividendos pagar 70 Reservas de capital 140Capital social 500 Obrigações trabalhistas 60Depreciação acumulada 40 Provisão para Imposto de Renda 430Provisão Crédito deved. Duvidosos 10

Em 2009 ocorreram as seguintes alterações:

Recebimento de 50% das mercadorias que os fornecedores prometeram entregar nesta data:

Recebimento de R$ 60 de duplicatas em dinheiro: Pagamento de todo o saldo de dividendos em dinheiro: Aumento de capital em R$ 100 com dinheiro: Depreciar o Imobilizado em 10%: Venda de R$ 40 dos estoque por R$ 120 a prazo – Duplicatas: Pagamento de R$ 20 do saldo de Contas a pagar em dinheiro: Pagamento de R$ 10% do saldo de fornecedores com com juros de R$ 2 por

atraso em dinheiro: Pagamento de obrigações trabalhistas em dinheiro no valor de R$ 30.

Faça o Balanço Patrimonial de 2009 e calcule a Análise Horizontal e os Indicadores de Liquidez dos anos de 2008 e 2009. Utilize o padrão abaixo para conceituar os Indicadores de Liquidez:O padrão mundial usa os seguintes números para os indicadores de liquidez:

TIPO DE INDICADORÍNDICE

PADRÃO MEDIANA

Liquidez Corrente 1,50Liquidez Seca 0,90Liquidez Geral 1,00Liquidez Imediata 0,70

Os conceitos são:

Ruim Razoável Satisfatório Boa

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EXERCÍCIOS 7

abendo que uma empresa tem os seguintes lançamentos conforme abaixo, responda:Os valores abaixo foram do Balanço Patrimonial de 2009.

Contas Valores Contas ValoresCaixa R$ 200.000 Aplicações Liquidez Imediata R$ 30.000Adiantamento a clientes R$ 30.000 Fornecedores Curto Prazo R$ 20.000Imóveis de uso R$ 200.000 Clientes Curto Prazo R$ 10.000Capital Social R$ 400.000 Reservas de Lucros R$ 75.000Imóveis para aluguel R$ 100.000 Títulos a pagar Longo Prazo R$ 56.000Provisão devedor. duvidosos R$ 60.000 Adiantamento a fornecedores R$ 30.000Depreciação Imobilizado R$ 15.000 Depreciação de Investimento R$ 23.000

1. Calcule os Índices de Liquidez. Utilize duas casas decimais se necessário.

2. Em 2010 a empresa teve os seguintes lançamentos:

Compra de um imóvel para aluguel a prazo no valor de R$ 50.000 Compra de um veículo para uso a vista no valor de R$ 60.000 Aumento de capital no valor de R$ 200.000 com mercadorias A taxa de depreciação foi de 20% sobre os bens que já existiam e os que

foram adquiridos em 2010

Sabendo que o Ativo Permanente é a soma do Imobilizado, Investimento e Intangível, faça a Análise Horizontal – Fórmula: (AH10 : AH09) x 100

3. Com a DRE abaixo, calcule o Indicador de Rentabilidade do Retorno sobre o PL:

DREReceitas Bruta de Vendas R$ 600.000(-) CMV (R$ 400.000)= Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais (R$ 50.000)+ Receitas Operacionais -

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= Lucro Operacional= Lucro Antes IR(-) Imposto de Renda (R$ 20.000)= Lucro Antes Partic. (-) Participações (R$ 30.000)= Lucro Líquido

Obs: Ativo Circulante R$ 400.000 – Ativo não Circulante R$ 200.000 – Passivo Circulante R$ 100.000 – Passivo não Circulante R$ 100.000.Indicador de Rentabilidade: Retorno Sobre o PL = LL : PL

Resposta:

4. Com o resumo dos dados das empresas A, B, C e D, indique qual a empresa que tem o melhor grau de Endividamento pelo Total do Ativo, sabendo que: Fórmula: (PC + PNC) : AT

Grupo e Sub Empresa A Empresa B Empresa C Empresa DAtivo Circulante 220.000 320.000 280.000 250.000Intangível 120.000 150.000 220.000 230.000RLP 130.000 160.000 100.000 260.000Passivo Total 250.000 220.000 240.000 260.000Patrimônio Líquido

500.000 550.000 560.000 600.000

Assinale a única alternativa correta:(a) Empresa A (b) Empresa B (c) Empresa C(d) Empresa D (e) Mais de uma Empresa

5. Dados Balanço Patrimonial da Cia.Teixeira, responda a questão abaixo:Companhia Teixeira - Balanço Patrimonial

ATIVO PASSIVO E PL31-12-02 31-12-03 31-12-02 31-12-03

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Circulante - Caixa e bancos - Aplicações - Clientes - Estoques - Outros Ativos Ativo não Circ.Aplicações finan.Outros ativosPermanente - Investimentos - Imobilizado - Intangível

Circulante- Empréstimos - Fornecedores- Obrig. sociais- Impostos pagar

Passivo não Circ.- Empréstimos - Outros passivosPatrim. LíquidoCapital SocialLucros acum

7.523287.161158.379219.13444.012

348.67436.007

480767.56333.615

6.649648.616183.731257.92358.471

73.46065.836

491873.90364.581

644.244110.15154.13316.085

453.23294.429

523.6636.611

722.356125.01568.28844.095

582.399127.714

554.9328.862

Total do ativo 1.902.5482.233.661Total do Pas./PL 1.902.5482.233.661

Sobre os índices de liquidez, indique o pior e o melhor:

Fórmulas: ILG = (AC + ANP) : (PC :PNC) ILS = (AC – Estoques) : PC ILC = AC : PC ILI = Disponibilidades : PC

6. Com relação ao quadro da questão 4 (Empresa B) e a informação que 20% do Ativo Circulante representa o saldo de Estoque de Mercadorias para Revenda, o Passivo Circulante representa 60% do Passivo Total. Calcule o Índice de Liquidez Seca da Empresa A. Fórmula: ILS = ((AC – Estoques):PC)Resposta:

7. Com relação às informações das questões 3 e 4, responda o que se pede: Sabendo que o ROI – Retorno Sobre os Investimentos utiliza a seguinte fórmula: Lucro Líquido : Ativo Total, qual a empresa (A, B, C ou D) teve o melhor indicador.Resposta:

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APOSTILA ADF 2013