Annual Report 2008 รายงานประจำปี 2551 - GJSteel · 2018. 9. 15. · 2008 รายงานประจำปี 2551 บริษัท จี เจ สตีล

Annual Report 2008 รายงานประจำป 2551

บรษท จ เจ สตล จำกด (มหาชน) G J STEEL PUBLIC COMPANY LIMITED

Quality Steel by Quality People

0038/CPD/MUM/0610034/1

สารจากผบรการแผนฟนฟกจการ 2

ขอมลทางการเงน 3

ขอมลทวไปของบรษท 4

ลกษณะการประกอบธรกจ 5

ปจจยความเสยง 9

โครงสรางการถอหนและการจดการ 12

คณะกรรมการและผบรหาร 21

รายการระหวางกน 27

คำอธบายและการวเคราะหของฝายจดการ 30

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต 34

งบการเงน 35

90 Message from the plan Administrator

91 Financial Highlights

92 General Information of the Company

93 Nature of Business

98 Risk Factors

101 Shareholding Structure and Management

110 Board of Directors and Management Team

117 Related Transactions

120 Analysis and Explanation of Management

124 Auditor Report of Certificated Public Accountant

125 Financial Statements

25

2008

51Contents สารบญ

2 บรษท จ เจ สตล จำกด (มหาชน)

2551สารจากผบรหาร

ตลอดชวงระยะเวลาป 2551 อตสาหกรรมเหลกถอไดวาเปนอตสาหกรรมทมความ

ผนผวนอยางรนแรงอตสาหกรรมหนงในประเทศไทย ซงสภาวะการผนผวนดงกลาวเกดขนจาก

ปจจยหลายประการทสงผลกระทบโดยตรงใหราคาของผลตภณฑเหลกรวมทงวตถดบตางๆมการ

เปลยงแปลงอยางรวดเรวและรนแรง โดยปจจยหนงทถอไดวาเปนปจจยทมอทธพลอยางมากตอ

ความผนผวนดงกลาวกคอ สภาวะเศรษฐกจของโลกทเขาสภาวะถดถอยอนมสาเหตหลกมาจาก

วกฤตการณทางการเงนทเกดขนในประเทศสหรฐอเมรกาและขยายผลกระทบไปยงภมภาคอนๆ

ทวโลก รวมทงประเทศไทย ประกอบกบในชวงระยะเวลาทผานมาประเทศไทยตองเผชญกบ

สภาวะความไมมนคงทางการเมองอยางรนแรงและตอเนอง ซงจากสาเหตดงกลาวทำให

อตสาหกรรมเหลกของประเทศไทยในชวงป 2551ทผานมาเปนชวงเวลาทยากลำบากเปนอยางยง

ดงนน ในป 2552 ทจะมาถงน นาจะเปนอกปหนงทผประกอบการในอตสาหกรรมเหลกของ

ประเทศไทยจะตองฝาฟนไปใหได โดยคาดวาในครงปหลงของป 2552 อตสาหกรรมเหลกของ

ประเทศไทยนาทจะมการปรบตวไปในทศทางทดขน

ผลการดำเนนงานของบรษทในป 2551บรษทมยอดขาย 26,115ลานบาท เพมขน

2,522ลานบาทหรอรอยละ10.7จากยอดขายของป2550เนองจากบรษทประสบความสำเรจใน

การเพมปรมาณการผลตประกอบกบราคาขายของสนคาทปรบตวสงขนอยางมาก อยางไรกตาม

จากความผนผวนของเศรษฐกจโลกดงกลาวขางตนทำใหราคาของสนคาเหลกปรบตวลดลงอยาง

รวดเรวและสงผลกระทบทำใหบรษทมผลขาดทนสทธจำนวน3,639ลานบาท

ในสวนของแผนฟนฟกจการ บรษทไดปฏบตตามเงอนไขทกำหนดไวในแผนฟนฟ

กจการเปนการครบถวนแลวจงไดดำเนนการยนคำรองขอยกเลกการฟนฟกจการของบรษทตอศาล

ลมละลายกลางโดยเมอวนท2มนาคม2552ทผานมาศาลลมละลายกลางไดมคำสงยกเลกการ

ฟนฟกจการของบรษท ทำใหบรษทสามารถกลบมาดำเนนธรกจตามปกตเพอผลประโยชนสงสด

ของผถอหน ดวยความเอาใจใสและรบผดชอบตอผมสวนไดเสยของบรษท เพอใหบรษทสามารถ

ฝาฟนวกฤตเศรษฐกจและมความมงคงและเจรญเตบโตอยางยงยนตอไปในอนาคต

สดทายนบรษท ขอขอบพระคณทานผถอหนทกทานตลอดจนลกคา คคาพนกงาน

และผทมสวนเกยวของอนๆ ทไดใหความไววางใจและใหการสนบสนนการดำเนนงานของบรษท

ดวยดตลอดมา บรษทหวงเปนอยางยงทจะดำเนนธรกจทมงถงประโยชนสงสดของผทมสวน

เกยวของทกฝาย เพอฟนฝาวกฤตเศรษฐกจในครงน และสรางความแขงแกรงและการเตบโตให

บรษทอยางยงยน

(นายเซอจ อโนอเอะและนายนพกร สนตนาราพนธ)กรรมการ

บรษทมหาราชแพลนเนอรจำกด

ในฐานะผบรหารแผนฟนฟกจการของบรษทจเจสตลจำกด(มหาชน)

แผนฟนฟกจการ

3บรษท จ เจ สตล จำกด (มหาชน)

2551ขอมล

ทางการเงน

2551 2550 2549ผลการดำเนนงาน (หนวย : พนบาท)

รายไดจากการขาย 26,115,051 23,593,312 17,023,853

รายไดรวม 26,889,934 23,938,192 17,991,051

ตนทนขาย 25,030,698 22,268,120 16,671,042

กำไร/(ขาดทน)สทธ (3,639,525) (176,520) (3,495,081)

กำไร/(ขาดทน)ตอหนขนพนฐาน(หนวย:บาท) (0.10) (0.01) (0.27)

ฐานะการเงน (หนวย : พนบาท)

สนทรพยรวม 30,163,540 31,101,432 31,351,124

หนสนรวม 6,751,997 9,932,964 12,072,569

สวนของผถอหน 23,411,543 21,168,468 19,278,555

มลคาตามบญชตอหน(หนวย:บาท) 0.59 0.82 0.93

อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงน

อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน(เทา) 0.29 0.47 0.63

อตราสวนความสามารถชำระดอกเบย(เทา) 1.86 (0.14) 1.76

อตราการจายเงนปนผล(%) 0 0 0

อตราสวนแสดงความสามารถในการหากำไร

อตรากำไร/(ขาดทน)ขนตน(%) 4.15 5.62 2.07

อตรากำไรสทธ/(ขาดทน)(%) (13.53) (0.74) (19.43)

อตราผลตอบแทนผถอหน(ขาดทน)(%) (16.33) (0.87) (18.84)

อตราสวนแสดงประสทธภาพในการดำเนนงาน

อตราผลตอบแทนจากสนทรพย(%) (11.88) (0.57) (10.93)

อตราผลตอบแทนจากสนทรพยถาวร(%) (10.20) 2.05 (11.31)

อตราหมนเวยนของสนทรพย(เทา) 0.88 0.77 0.56


บรษทจเจสตลจำกด(มหาชน) : ทะเบยนเลขท0107538000401(เดมเลขทบมจ.563)

ธรกจหลก : ผลตเหลกแผนรดรอนชนดมวน

ชอยอหลกทรพย : GJS

สำนกงานใหญ : เลขท52อาคารธนยะพลาซาชน24ถนนสลมแขวงสรยวงศ

เขตบางรกกรงเทพมหานคร10500

โทรศพท(66)0-2267-8222

โทรสาร(66)0-2267-9048

สำนกงานโรงงาน : นคมอตสาหกรรมเหมราชชลบร358หม6ถนนทางหลวง331

ตำบลบอวนอำเภอศรราชาจงหวดชลบร20230

โทรศพท(66)038-345-950

โทรสาร(66)038-345-693

วนเรมกอตงบรษท : 5มกราคม2537

จดทะเบยนแปรสภาพเปนบรษทมหาชน : 9สงหาคม2538

วนเรมซอขายหลกทรพยครงแรก : 2กรกฎาคม2539

ทนจดทะเบยน : 30,128,051,204.94บาท

ทนชำระแลว : 27,394,674,312.60บาท

จำนวนหนสามญ : 39,702,426,540หน

มลคาทตราไว : 0.69บาท

ใบสำคญแสดงสทธ : GJS-W1จำนวน3,233,879,388หนวย

นายทะเบยนหลกทรพย : บรษทศนยรบฝากหลกทรพย(ประเทศไทย)จำกด

ชน4,6-7อาคารตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

เลขท62ถนนรชดาภเษกแขวงคลองเตยกรงเทพฯ10110

โทรศพท(66)0-2229-2800โทรสาร(66)0-2359-1262-3

ผสอบบญช : นายนรนดรลลาเมธวฒน

ผสอบบญชรบอนญาตเลขทะเบยน2316

บรษทเคพเอมจภมไชยสอบบญชจำกด

ชน48เอมไพรทาวเวอรเลขท195ถนนสาทรใต

แขวงยานนาวาเขตสาทรกรงเทพมหานคร10120

โทรศพท(66)0-2677-2000โทรสาร(66)0-2667-2222

ทปรกษาทางกฎหมาย : บรษทไวทแอนดเคส(ประเทศไทย)จำกด

ชน22อาคารเมอรควรทาวเวอร540ถนนเพลนจต

แขวงลมพนเขตปทมวนกรงเทพมหานคร10330

โทรศพท(66)0-2264-8000

โทรสาร(66)0-2264-8035,657-2222

บรษทยอย : บรษทเอนเอสเอมสตลจำกดโดยบรษทถอหน100%

2551ขอมล

ทวไปของบรษท


2551ลกษณะ

การประกอบธรกจ

ประวตความเปนมา

บรษทจดทะเบยนจดตงขนในป2537ในชอบรษทนครไทยสตรปมลจำกดไดรบการสนบสนนเงนก

จากกลมธนาคารไทย เรมกอสรางโรงงานในป 2538 และในป 2539 ไดรบอนญาตจากตลาดหลกทรพย

แหงประเทศไทย ใหเขาเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย โดยเสนอขายหนสามญ

เพมทนตอประชาชนทวไปครงแรกในราคาเสนอขายหนละ16บาทมลคาทตราไวหนละ10บาท

บรษทดำเนนการกอสรางโรงงานผลตเหลกแผนรดรอนจนเสรจสมบรณในป 2540 และไดเรมการ

ทดสอบการผลตในเดอนตลาคมปเดยวกน ในชวงระยะเวลาการทดสอบการผลตบรษทไดผลตเหลกแผนรดรอน

ชนดมวนจำนวน207,129ตนตอมาเมอประเทศไทยประสบวกฤตการณทางการเงนในป 2541สงผลใหบรษท

ประสบปญหาทางดานการเงนและไมสามารถหาแหลงทนจากภายในประเทศไดตามแผนทวางไวบรษทจงตอง

ชะลอการกอสรางโครงการผลตเหลกพรนและโครงการผลตผลตภณฑตอเนอง

ตอมาบรษทไดระดมทนโดยการออกตราสารหนในประเทศสหรฐอเมรกา เพอนำมาเปนทนหมนเวยน

และใชในการกอสรางโรงงานผลตผลตภณฑตอเนองใหแลวเสรจในเดอนมนาคม2541 โดยสามารถระดมทน

จากการออกตราสารไดเปนมลคา 505.63 ลานเหรยญสหรฐฯภายใตเงอนไขวาบรษทจะตองไดรบความชวย

เหลอในดานการบรหารงานจากบรษท Steel Dynamic Inc. (“SDI”) ซงเปนเจาของโรงงานผลตเหลกแผน

ขนาดยอม(Mini-mill)ชนนำในประเทศสหรฐอเมรกา

ในป 2541 ราคาของเหลกแผนรดรอนในตลาดโลกลดลงอยางมาก จากราคาตนละ 340 เหรยญ

สหรฐฯเหลอเพยงตนละ200เหรยญสหรฐฯSDIจงไดขอยกเลกสญญาการบรหารงานสงผลใหการเบกเงนของ

บรษทมขอจำกดอยางมากตามขอกำหนดของสญญาทำใหการกอสรางโรงงานผลตผลตภณฑตอเนองใหเสรจ

สมบรณหยดชะงกลงและบรษทไดหยดการผลตตงแตป2542

การหยดดำเนนการผลตสงผลใหบรษทมกระแสเงนสดจากการดำเนนงานตดลบเปนจำนวนมากกวา

ทคาดการณไว บรษทประสบปญหาสภาพคลองตงแตเดอนธนวาคม 2541ทำใหบรษทไมสามารถชำระหนสน

จำนวนมากไดตามกำหนดและไดเขาสกระบวนการปรบโครงสรางหนในกระบวนการฟนฟกจการตามพระราช

บญญตลมละลายภายใตการดแลของคณะกรรมการเพอสงเสรมการปรบปรงโครงสรางหน(คปน.)ตงแตป2542

ในเดอนเมษายนป2543เขาสกระบวนการฟนฟกจการภายใตศาลลมละลายกลางและเมอวนท27-29ตลาคม

2546บรษทสามารถดำเนนการระดมทนซงเปนขนตอนสำคญขนตอนหนงตามแผนฟนฟกจการทไดรบอนมต

โดยเสนอขายหนเพมทนใหแกประชาชนทวไปจำนวน1,800ลานหนมลคาทตราไวหนละ8.25บาทราคาเสนอ

ขายหนละ2.20บาท รวมถงการแปลงหนเปนทนของเจาหนตามแผนฟนฟกจการ จงทำใหบรษทมทนชำระแลว

ทงสนจำนวน74,137,788,788.25บาทเทากบจำนวนหนสามญ8,986,398,641หน

ในป 2547บรษทเรมดำเนนการผลตเพอจำหนายเชงพาณชย และเรมมกำไรสทธจากผลการดำเนน

งานในไตรมาสท3และมกำไรสทธจากการดำเนนงานสำหรบผลการดำเนนงานสนสดป2547

ในป 2548 เดอนพฤษภาคมตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดอนญาตใหบรษทยายการซอขาย

หลกทรพยของบรษทจากหมวดREHABCO ไปยงหมวดวสดกอสราง กลมอสงหารมทรพยและกอสราง และ

เจาหนรายธนาคารสแตนดารดชารเตอรดนครธนจำกด (มหาชน)ไดใชสทธแปลงหนเงนตนตามสญญาหลกในการ

ปรบโครงสรางหนเปนทน โดยบรษทไดดำเนนการเพมทนจดทะเบยนและจดทะเบยนเพมทนชำระแลวจำนวน

967,862,131.50บาท โดยการออกหนสามญใหมจำนวน117,316,622หนมลคาทตราไวหนละ8.25บาทม

ผลใหทนจดทะเบยนเพมขนเปน106,697,783,370.75บาทเปนทนชำระแลวจำนวน75,105,650,919.75บาท

เดอนสงหาคมบรษทไดดำเนนการเพมทนจดทะเบยนและจดทะเบยนเพมทนชำระแลวจำนวน 931,710,565.50

บาทโดยการออกหนสามญใหมจำนวน112,934,614หนมลคาทตราไวหนละ8.25บาทมผลใหทนจดทะเบยน

เพมขนเปน 107,629,493,936.25บาท เปนทนชำระแลวจำนวน 76,037,361,485.25บาท จากการใชสทธ


แปลงหนเงนตนตามสญญาหลกการปรบโครงสรางหนเปนทนของเจาหนรายTurnberryCapitalLimitedและในเดอนธนวาคมบรษท

ไดรบการรบรองงานบรหารคณภาพมาตรฐานISO9001:2000

ในป 2549 เดอนมถนายน ไดมการแกไขแผนฟนฟกจการของบรษทโดยมสาระสำคญอยทการแปลงหนเงนกทมการปรบ

โครงสรางหนเปนหนสามญของบรษท ซงตามทกำหนดไวในแผนจะตองมการลดทนและเพมทนจดทะเบยนของบรษท เพอรองรบการ

แปลงหนเปนทน จงมผลใหทนชำระแลวของบรษทเพมขนเปน 171,478,835,962.50บาท ในเดอนกนยายนไดมการเปลยนแปลง

กรรมการของบรษทและตอมาในเดอนพฤศจกายนบรษทไดทำการยายทตงของสำนกงานใหญของบรษทนอกจากน ในเดอนธนวาคม

บรษทไดดำเนนการลดทนจดทะเบยนของบรษท โดยการลดมลคาทตราไวจากเดมหนละ8.25บาท เปนหนละ 1.12บาทซงมผลให

บรษทมทนจดทะเบยนเปน49,057,325,350.88บาท เปนหนสามญจำนวน43,801,183,349หนมลคาทตราไวหนละ1.12บาทโดย

เปนทนชำระแลวจำนวน23,279,551,064บาท

ในป 2550 เดอนมกราคมบรษทไดดำเนนการจดทะเบยนเพมทนชำระแลวจำนวน 4,360,784,730.40บาทประกอบดวย

หนสามญจำนวน3,893,557,795หนมลคาทตราไวหนละ1.12บาทมผลใหทนชำระแลวเพมขนเปน27,640,335,794.40บาทและใน

เดอนเมษายน บรษทไดดำเนนการจดทะเบยนเพมทนชำระแลวจำนวน 1,115,350,468.96 บาท ประกอบดวยหนสามญจำนวน

995,848,633หนมลคาทตราไวหนละ1.12บาทมผลใหทนชำระแลวเพมขนเปน28,755,686,263.36บาทในเดอนธนวาคมทประชม

เจาหนไดพจารณาและลงมตเหนชอบดวยคำรองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการของบรษท ดวยคะแนนเสยงรอย 99.99ของเจาหนทเขา

ประชมและไดออกเสยง โดยทประชมเจาหนไดมมตใหขยายระยะเวลาดำเนนการตามแผนฟนฟกจการทครบกำหนดในวนท 11

ธนวาคม2550ออกไปอก1ปและศาลไดมคำสงเหนชอบดวยคำรองขอแกไขแผนดงกลาวเมอวนท3มนาคม2551

การเปลยนแปลงและพฒนาการทสำคญในป 2551

กมภาพนธ ทประชมเจาหนของบรษทไดลงมตเหนชอบคำรองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการ เพอใหบรษทสามารถดำเนนการ

ออกหนกแปลงสภาพไดในจำนวนรวม250ลานเหรยญสหรฐฯเพอเสนอขายใหแกนกลงทนโดยปจจบนบรษทยง

ไมไดดำเนนการเสนอขายแตอยางใด เนองจากภาวะวกฤตทางการเงนทเกดขนในตางประเทศและศาลลมละลาย

กลางไดมคำสงเหนชอบดวยคำรองขอแกไขแผนดงกลาวเมอวนท22เมษายน2551

มนาคม ผบรหารแผนไดดำเนนการจดทะเบยนเพมทนชำระแลวจำนวน8,419,547,492.16บาท เพอแปลงหนเปนทนให

แกเจาหน เมอวนท 18มนาคม2551จงทำใหปจจบนบรษทมทนจดทะเบยนจำนวน49,057,325,350.88บาท

แบงออกเปนหนสามญจำนวน43,801,183,349หนมลคาทตราไวหนละ1.12บาทโดยเปนทนชำระแลวจำนวน

37,175,233,755.52บาทเปนหนสามญจำนวน33,192,172,996หน

ผบรหารแผนไดดำเนนการจดทะเบยนเพมทนชำระแลวอกจำนวน 7,291,483,969.28บาท เพอแปลงหนเปนทน

ใหแกเจาหนเมอวนท25มนาคม2551จงทำใหปจจบนบรษทมทนจดทะเบยนจำนวน49,057,325,350.88บาท

แบงออกเปนหนสามญจำนวน43,801,183,349หนมลคาทตราไวหนละ1.12บาทโดยเปนทนชำระแลวจำนวน


เมษายน ผบรหารแผนไดรายงานการเปลยนแปลงโครงสรางผถอหนรายใหญของบรษท โดยมกลมบรษท จ สตล จำกด

(มหาชน) เปนผถอหนรายใหญโดยถอหนในสดสวนรอยละ 49.67%ซงการเปลยนแปลงดงกลาวเปนผลมาจาก

การแปลงหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนเปนหนสามญของบรษทตามทกำหนดไวในแผนฟนฟกจการ

มถนายน ผบรหารแผนไดดำเนนการจดทะเบยนเปลยนชอบรษท จากบรษท นครไทยสตรปมล จำกด (มหาชน) มาเปน

บรษทจเจสตลจำกด(มหาชน)กบกรมพฒนาธรกจการคากระทรวงพาณชยเมอวนท5มถนายน2551

ผบรหารแผนไดดำเนนการลดทนจดทะเบยนของบรษทโดยการลดมลคาทตราไวของหนจากเดมหนละ1.12บาท

เปนหนละ0.78บาทเพอทำการลางสวนตำมลคาหนของบรษททมอยจำนวน13,286,677,768.15บาทเมอวนท

12มถนายน2551 จงทำใหปจจบนบรษทมทนจดทะเบยนจำนวน34,164,923,012.22บาทแบงออกเปนหน

สามญจำนวน 43,801,183,349 หน มลคาทตราไวหนละ 0.78 บาท โดยเปนทนชำระแลวจำนวน



สงหาคม ทประชมเจาหนของบรษทไดพจารณาและลงมตเหนชอบคำรองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการ เพอใหบรษท

สามารถดำเนนการลดทนจดทะเบยนโดยการลดมลคาทตราไวของหนเพอลางขาดทนสะสมทงหมดของบรษททม

อย พรอมทงแกไขเงอนไขในสวนของผลสำเรจของแผนฟนฟกจการ และศาลไดมคำสงเหนชอบดวยคำรองขอ

แกไขแผนดงกลาวเมอวนท20ตลาคม2551

พฤศจกายน ผบรหารแผนไดดำเนนการลดทนจดทะเบยนและทนชำระแลวของบรษทโดยวธการลดมลคาหนทตราไวจากเดม

หนละ0.78บาทเปนหนละ0.69บาทเพอลางผลขาดทนสะสมของบรษททมอยจำนวน3,304.86ลานบาทเมอ

วนท 4พฤศจกายน2551และไดดำเนนการลดทนจดทะเบยนโดยการตดหนสามญทยงมไดจำหนายออกจำนวน

864,877,421หนและดำเนนการเพมทนจดทะเบยนจำนวน502,000,114.62บาท เพอรองรบการออกและเสนอ

ขายใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทใหแกกรรมการและพนกงานจำนวน727,536,398หนวยซง

จากการดำเนนการดงกลาวขางตนทำใหบรษทมทนจดทะเบยน30,128,051,204.94บาทแบงออกเปนหนสามญ

จำนวน43,663,842,326หนมลคาทตราไวหนละ 0.69บาท โดยเปนทนชำระแลวจำนวน 27,394,674,312.60

บาทแบงเปนหนสามญจำนวน39,702,426,540หน

ผบรหารแผนไดดำเนนการยนคำรองขอยกเลกการฟนฟกจการตอศาลลมละลายกลางเมอวนท 28พฤศจกายน

2551เนองจากผบรหารแผนไดดำเนนการเปนผลสำเรจตามทกำหนดไวในแผนฟนฟกจการ

ธนวาคม บรษทออกและเสนอขายใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนสามญเพมทนของบรษทใหแกกรรมการและพนกงานของ

บรษท (ESOP) จำนวน727,536,398หน คดเปนรอยละ 1.83 ของจำนวนทนจดทะเบยนทชำระแลวของบรษท

เมอวนท11ธนวาคม2551

การประกอบธรกจ

ภาพรวมการประกอบธรกจ ณ วนท 31 ธนวาคม 2551

บจม.จเจสตล

100%

บรษทเอนเอสเอมสตลจำกด

(NSMSteelCompanyLimited)

100%

บรษทเอนเอสเอม(เดลาแวร)องค

(NSM(Delaware)Inc.)

(ไมมสภาพนตบคคลแลว)

บรษทเปนผผลตเหลกแผนรดรอนและผลตภณฑตอเนองบรษทถอหนทางตรงในสดสวนรอยละ100ในบรษท เอนเอสเอม

สตล จำกด (“NSMCayman”) และNSMCayman ถอหนในสดสวนรอยละ 100 ในบรษท เอนเอสเอม (เดลาแวร) องค (“NSM

Delaware”)ทงสองบรษทนจดทะเบยนจดตงขนนอกประเทศไทย

NSMCaymanจดตงขนโดยมวตถประสงคเพยงอยางเดยวคอ เพอระดมทนใหกบบรษทโดยการออกตราสาร อนประกอบ

ดวยตราสารชนตนมจำนองครบกำหนดไถถอนในป 2549 ตราสารชนตนลำดบรองมจำนองครบกำหนดไถถอนในป 2551 และหนก

ลำดบรองมจำนองครบกำหนดไถถอนในป 2552 โดยNSMDelaware เปนผออกตราสารในฐานะตวแทนของNSMCaymanบรษท

เปนผคำประกนตราสารทงหมดโดยไมมเงอนไขและเพกถอนไมได บรษทยอยทงสองนไมมรายไดแตอยางใดเนองจากมไดประกอบการ

และดำเนนธรกจบรษทมความตงใจทจะดำเนนการชำระบญชNSMCayman ใหเสรจสนหลงจากสนสดการปรบโครงสรางหน สำหรบ

NSMDelawareนนปจจบนไมมสภาพเปนนตบคคลแลวและไดมการประกาศตามบทบญญตของกฎหมายทเกยวของกบบรษททวไป

ของมลรฐเดลาแวร


โครงสรางรายได

ในระหวางไตรมาส 1 ถงไตรมาส 3 ของป 2551 บรษทประสบความสำเรจอยางตอเนองในการเพมปรมาณการผลต

ประกอบกบราคาขายทปรบตวสงขนตามภาวะตลาดโลกทำใหบรษทมรายไดจากการขายสนคาเพมขนเปนจำนวนมากแตเนองจาก

วกฤตเศรษฐกจของตลาดโลกทเกดขนในชวงปลายไตรมาส 3และตอเนองจนถงสนป 2551ทำใหรายไดจากการขายในป 2551 เมอ

เทยบกบป 2550 เพมขนเพยง 2,522 ลานบาท หรอคดเปนอตราการเพมรอยละ 10.7 นอกจากนชวงปลายป 2551 บรษทไดเพม

ผลตภณฑประเภทเหลกแผนตด(CutSheet)เพอตอบสนองความตองการของลกคาและเพอสรางมลคาเพมของผลตภณฑใหมากขนตอ

ไปในอนาคต

2551 2550 2549

ลานบาท % ลานบาท % ลานบาท %

ยอดขาย

เหลกแผนรดรอน(HRC)

เหลกจากการปรบสภาพผว(RTM)

เหลกแทงแบน(SLAB)

เหลกแผนตด(CutSheet)

สนคาคงเหลอและวตถดบ

21,423.78

2,947.67

220.18

57.37

1,467.05

78.59

10.96

0.82

0.21

5.46

21,800.67

1,374.40

107.98

-

310.27

91.07

5.75

0.45

-

1.30

15,232.69

1,525.03

-

-

266.13

84.66

8.48

-

-

1.48

รายไดดอกเบย 2.86 0.01 5.28 0.00 6.48 0.04

รายไดอน

กำไรจากอตราแลกเปลยน

กลบรายการขาดทนจากการลดมลคาสนคา

กลบรายการหนสนภายใตแผนฟนฟกจการ

รายไดอนๆ

-

-

663.25

108.78

-

-

2.47

0.04

152.82

39.18

50.03

97.57

0.64

0.17

0.21

0.41

558.25

321.34

-

81.13

3.10

1.79

-

0.45

เปาหมายการดำเนนธรกจ

หลงจากบรษทไดมการระดมทนจากการเสนอขายหนเพมทนในปลายป 2546ทำใหบรษทกลบมาดำเนนกจการในป 2547

และสามารถทำการผลต24ชวโมงไดในไตรมาสท3และมกำไรจากตนทนทลดตำลงโดยผลตเหลกแผนรดรอนไดมากกวา86,000ตน

ในเดอนธนวาคม 2547บรษทไดปรบปรงคณภาพการผลตอยางตอเนอง โดยในปลายป 2548บรษทไดรบการรบรองระบบบรหาร

คณภาพมาตรฐาน ISO 9001:2000 ซงถอเปนกาวสำคญทจะมงสมาตรฐานผลตภณฑและการแขงขนในระดบโลกและในป 2549

บรษทไดดำเนนการกอสรางโรงงานผลตผลตภณฑตอเนองบางสวน เพอขยายผลตภณฑจากเหลกแผนรดรอน (Hot RolledCoil or

HRC)ไปสผลตภณฑทมมลคาสงขนโดยสามารถผลตเหลกแผนรดรอนทมการปรบสภาพผว (TemperedHot RolledCoil) และในป

2550บรษทไดขยายการผลตไปยงเหลกแผนรดรอนลางผวและเคลอบนำมน(HotRolledPickledandOiledProduct)และในป2551

ชวงไตรมาสท 2 ของปบรษทสามารถทำการผลตเตมกำลงการผลตสงผลใหยอดผลตเฉลยตอเดอนสงถง 100,000ตน โดยในอนาคต

บรษทมโครงการขยายสายการผลตของบรษท เพอใหบรษทสามารถผลตเหลกแผนชบสงกะส เหลกแผนรดเยนและโครงการปรบปรง

คณภาพนำเหลกภายใตสญญากาศซงเปนวธการลดปรมาณกาซทปนอยในนำเหลก เพอใหบรษทสามารถผลตเหลกทมคณภาพสงเพอ

ใชเปนวตถดบสำหรบการนำไปผลตเหลกแผนรดเยนและผลตภณฑทมมลคาสงตอไป

เปาหมายของบรษทในการดำเนนธรกจ คอการมงสความเปนหนงในผผลตของโลกในการผลตเหลกแผนคณภาพสงทม

ประสทธภาพสงสดดวยตนทนทตำสด พรอมกนนนบรษทยงมงเนนการพฒนาคณภาพของผลตภณฑเพอลดการผลตสนคาคณภาพ

พนฐานซงมราคาตลาดทผนผวน และเพมการผลตผลตภณฑมลคาสงและมความพเศษและหลากหลายซงจะทำใหบรษทสามารถทำ

กำไรไดมากขน

บรษทไดยดมนวสยทศน“QualitySteelbyQualityPeople”โดยมเปาหมายหลกคอการพฒนาเพอการเตบโตอยางยงยน

ทงในดานคณภาพของผลตภณฑ การบรการและการพฒนาบคลากรขององคกร เพอสงเสรมศกยภาพและเพมขดความสามารถในการ

แขงขนทงในระดบประเทศและตางประเทศซงจะสงผลมายงการดำเนนธรกจใหเตบโตและมผลกำไรไดอยางมนคงในระยะยาว


ความเสยงจากวฎจกรธรกจของอตสาหกรรมตอเนองภายในประเทศ

เนองจากผลตภณฑหลกของบรษทเปนผลตภณฑทสามารถนำไปใชในอตสาหกรรมตอเนองภายใน

ประเทศหลายประเภท เชน อตสาหกรรมเหลกแผนขนรป งานวศวกรรม เครองใชไฟฟา รถยนต และ

รถจกรยานยนต ซงอตสาหกรรมดงกลาวมการเตบโตขนลงตามวฎจกรธรกจ สงผลใหความตองการผลตภณฑ

ของบรษทมความผนผวนไปตามวฎจกรธรกจซงอาจสงผลกระทบในทางลบตอผลประกอบการของบรษท

อยางไรกตามเพอเปนการลดความเสยงขางตน บรษทไดมการวางแผนในการขยายฐานลกคา

ตางประเทศใหเพมมากขน เพอเปนการชดเชยรายไดในสวนทไดรบผลกระทบจากความเสยงดงกลาว โดย

ปจจบนบรษทมสดสวนรายไดจากลกคาตางประเทศคดเปนรอยละ25 ของยอดขายของป2552

ความเสยงจากผลกระทบของนโยบายภาครฐ

ความเสยงจากผลกระทบของนโยบายภาครฐในการตอบโตการทมตลาด

เพอปกปองตลาดในประเทศ กระทรวงพาณชยไดออกมาตรการทางภาษ เพอตอบโตการทมตลาด

(Anti-Dumping)สำหรบผลตภณฑเหลกแผนรดรอนชนดมวนและไมเปนมวนทนำเขาจาก14ประเทศโดยมผล

บงคบใชตงแตเดอนพฤษภาคม 2546 ถงเดอนพฤษภาคม 2551 ซงปจจบนไดครบกำหนดบงคบใช และอย

ระหวางการพจารณาทบทวนมาตรการดงกลาวซงหากรฐบาลไมตออายมาตรการดงกลาวจะสงผลใหอตราภาษ

นำเขาเหลกแผนรดรอนลดลง ไมสามารถปองกนการทมตลาดจากตางประเทศได ทำใหบรษทสญเสยสวนแบง

ทางการตลาด และมความเสยงตอการสญเสยความสามารถในการแขงขนดานราคาหากบรษทไมสามารถ

จดหาวตถดบในประเทศหรอนำเขาวตถดบจากตางประเทศไดในราคาทตำกวาคแขงขนจากตางประเทศ

อยางไรกตามบรษทไดรวมกบผผลตรายอนในประเทศรองเรยนไปทางรฐบาลใหบงคบใชมาตรฐาน

อตสาหกรรมสำหรบสนคาเหลกทนำเขาจากตางประเทศ เชนเดยวกบสนคาทผลตในประเทศ เนองจากสนคานำเขา

จากบางประเทศดงกลาวมคณสมบตตำกวามาตรฐานททางราชการกำหนดไว จงสามารถจำหนายไดในราคาท

ตำกวา และอาจเกดความไมปลอดภยแกผบรโภคได สำหรบการเตรยมความพรอมเพอลดผลกระทบจากความ

เสยงดงกลาวบรษทไดทำการพฒนาเทคโนโลยการผลตททนสมยอยางตอเนอง รวมถงพฒนาระบบงานตางๆ

เพอลดตนทนในดานตางๆ ของบรษทรวมไปถงการท บรษท จ สตล จำกด (มหาชน) ไดเขาลงทนในบรษทใน

ลกษณะเปนพนธมตรทางธรกจ จะมสวนชวยทำใหบรษทมตนทนการผลตทลดลงและมประสทธภาพในการแขง

ขนทมากขน

ความเสยงจากการเจรจาเขตการคาเสร (FTA)

ประเทศไทยไดทำขอตกลงวาดวยการใชมาตรการกำหนดอตราอากรรวมเพอการคาเสรอาเซยน

(AgreementontheCommonEffectivePreferentialTariff(CEPT)SchemeforASEANFreeTradeArea

(AFTA)) โดยเหลกแผนรดรอนเปนสนคาทมชออยในรายการลดภาษปกต (Normal Track) ซงตองลดอตราภาษ

ศลกากรใหเหลอรอยละ 0ภายในป 2553 ในปจจบนประเทศไทยเรยกเกบภาษศลกากรสำหรบสนคาดงกลาว

กบประเทศในกลมอาเซยนในอตรารอยละ2-5ขนอยกบประเภทและขนาดของสนคา

และตามทประเทศไทยไดทำขอตกลงวาดวยการเปนหนสวนทางเศรษฐกจกบประเทศญปน (Japan

ThaiEconomicPartnershipAgreement : JTEPA) โดยกำหนดใหภายในระยะเวลา 10ป ตองลดอตราภาษ

ศลกากรสำหรบเหลกและเหลกกลานำเขาจากประเทศญปนใหเหลอรอยละ 0 ภายในป 2560 โดยระหวาง

ชวงเวลาดงกลาวจะมการกำหนดเปนโควตาสทธในการยกเวนภาษศลกากรเปนรายปไปจนกวาจะครบกำหนด

2551ปจจย

ความเสยง


ดงนน ในอนาคตบรษทจงอาจไดรบผลกระทบจากการเขามาแขงขนมากขนจากผผลตเหลกแผนรดรอนในกลมประเทศ

อาเซยนและญปนนอกจากนหากภาครฐยงคงดำเนนการเจรจาเขตการคาเสรกบชาตอนโดยมสนคาเหลกรดรอนเขาไปเกยวของบรษท

อาจจะไดรบผลกระทบจากคแขงทเพมสงขน

อยางไรกตามเนองจากบรษทมศกยภาพในการผลตทสง รวมทงบรษทยงมนโยบายทงการลดตนทนในดานตางๆและการ

พฒนาผลตภณฑของบรษทเพอตอยอดตลอดจนการเพมมลคาของผลตภณฑใหสอดคลองกบความตองการของตลาดนอกจากนการท

บรษทจสตลจำกด(มหาชน)ไดเขามาเปนพนธมตรกบบรษทซงจะทำใหเกดการประหยดจากขนาดการผลตการรวมมอในการพฒนา

คณภาพผลตภณฑและเทคโนโลยการผลตสงผลใหศกยภาพในการแขงขนของบรษทเพมสงขนในอนาคต

ความเสยงจากการควบคมราคาของภาครฐ

เนองดวยเหลกแผนรดรอน ถอเปนสนคาควบคมตามประกาศของกระทรวงพาณชย ทำใหมการกำหนดราคาขายสงสด

สำหรบผผลตแตละราย นอกจากนหากบรษทมความประสงคจะขนราคาเกนกวาราคาทภาครฐกำหนดบรษทจะตองแจงขอมลแก

ภาครฐเพอขอปรบราคาและหากภาครฐไมปฏเสธการขอขนราคาภายใน7 วนบรษทจงสามารถทจะปรบราคาขายดงกลาวได อยางไร

กตามหากภาครฐไมอนมตใหขนราคาหรอบรษทไมสามารถควบคมตนทนการผลตทเพมขนได อาจสงผลกระทบตอผลการดำเนนงาน

ของบรษท

อยางไรกตามทผานมาบรษทสามารถปรบขนราคาไดทนกบตนทนทเพมสงขนทำใหบรษทแบกรบภาระตนทนทเพมขนใน

ปรมาณทนอยมาก อกทงบรษทยงสามารถบรรเทาความเสยงจากปจจยดงกลาวโดยการพงพงตลาดสงออกในหลายประเทศซงองราคา

ขายของตลาดโลก โดยราคาดงกลาวเปนราคาทสะทอนตนทนทแทจรง ทงน เพอลดการพงพาจากการขายแกตลาดในประเทศเพยง

อยางเดยว

ความเสยงจากนโยบายสนบสนนโครงการกอสรางขนาดใหญ

การดำเนนการลงทนในโครงการกอสรางขนาดใหญของภาครฐบาล จะสงผลตอเนองถงการลงทนในโครงการภาคตางๆ

ดงนนหากรฐบาลดำเนนการโครงการกอสรางขนาดใหญจะสงผลใหความตองการผลตภณฑตางๆของบรษทเพมสงขนอยางไรกดหาก

นโยบายการลงทนดงกลาวยงไมชดเจนจะสงผลใหเกดการชะลอของการลงทนและกระทบตอความตองการผลตภณฑของบรษท

อยางไรกตามทผานมาในสภาวะเศรษฐกจปกต การขายผลตภณฑของบรษทสวนใหญมาจากฐานลกคาทสมำเสมอทงใน

ประเทศและตางประเทศดงนนการขายผลตภณฑของบรษทจงไมไดรบผลอานสงสหรอผลกระทบโดยตรงจากความตองการผลตภณฑ

ทเกดจากโครงการของภาครฐบาลมากนกอกทงบรษทมแผนการขายและการขยายการลงทนไปสผลตภณฑทมมลคาสงยงขนทงน เพอ

ชวยลดความเสยงและเพอใหสามารถเจาะกลมลกคาในอตสาหกรรมตางๆไดเพมขน

ความเสยงเกยวกบความผนผวนของราคาวตถดบ

เศษเหลก (Scrap)และเหลกดบ (Pig Iron) เปนวตถดบหลกในการผลตของบรษท ดงนนหากราคาวตถดบหลกดงกลาวม

แนวโนมปรบตวเพมขนอยางตอเนองและบรษทไมสามารถปรบเพมราคาสนคาในอตราทเทากบหรอมากกวาการเพมขนของราคาของ

วตถดบ ปจจยดงกลาวอาจสงผลกระทบตอความสามารถในการทำกำไรในอนาคตของบรษท ในทางกลบกน หากราคาวตถดบหลก

ดงกลาวมแนวโนมปรบตวลดลงอยางตอเนอง จนมราคาตำกวาราคาตนทนของบรษท กอาจสงผลกระทบตอความสามารถในการทำ

กำไรของบรษทเชนกน เนองจากราคาสนคาทผลตไดอาจมราคาสงกวาราคาตลาดซงจะมผลทำใหบรษทตองตงสำรองเผอสำหรบสนคา

คงเหลอทมอยในสตอกณวนสนงวด

อยางไรกตามเพอลดผลกระทบจากความเสยงดงกลาวบรษทไดตดตามการเปลยนแปลงของราคาวตถดบอยางใกลชด

รวมทงอาศยประสบการณและสมพนธภาพทดกบผจดหาวตถดบ เพอใชประกอบการตดสนใจสงซอหรอวางแผนการผลตใหมความ

เหมาะสมประกอบกบโดยปกตราคาของเศษเหลก(Scrap)และเหลกดบ(PigIron)จะมราคาแปรผนตามความตองการของเหลกแผน

รดรอน ดงนนหากความตองการเหลกแผนรดรอนเพมมากขน/ลดลง ราคาของเหลกแผนรดรอน ราคาของเศษเหลก (Scrap) และ

เหลกดบ (Pig Iron)กจะปรบตวเพมขน/ลดลงในทศทางเดยวกนซงการปรบตวเพมขน/ลดลงในทศทางเดยวกนจะทำใหสวนตางราคา

ของเหลกแผนรดรอนกบวตถดบหลกมความผนผวนไปในทางเดยวกน


ความเสยงจากความผนผวนของราคานำมนและคาขนสง

ราคานำมนทผนผวนอยางตอเนองตงแตตนป 2547จนถงปจจบนอาจสงผลกระทบกบบรษทในดานตนทนวตถดบ ตนทน

การผลต และตนทนคาขนสง ดงนนหากบรษทไมสามารถปรบราคาสนคาใหครอบคลมตนทนในสวนทเพมขนได อาจสงผลกระทบตอ

ความสามารถในการทำกำไรในอนาคตของบรษทแตในทางตรงกนขามหากราคานำมนปรบตวลดลงจะชวยใหตนทนวตถดบตนทนการ

ผลตและตนทนคาขนสงปรบลดลงตามไปดวยซงจะชวยใหบรษทประหยดคาใชจายและสามารถสรางผลกำไรไดเพมขน

จากนโยบายทบรษทตองการรกษาระดบการทำกำไรของบรษท บรษทจงมนโยบายทจะเพมประสทธภาพทางการคา โดย

การขยายฐานลกคาหรอเพมปรมาณและมลคาของรายไดจากการขายใหเพมมากขน นอกจากน จากการทบรษท จ สตล จำกด

(มหาชน) ไดเขาลงทนในบรษทในลกษณะเปนพนธมตรทางธรกจ ซงชวยใหบรษทสามารถบรหารจดการตนทนคาขนสงรวมกบทาง

บรษทจ สตลจำกด (มหาชน) ไดอยางมประสทธภาพมากขน เชนการวางแผนปรมาณการสงซอนำเขาวตถดบจากตางประเทศรวมกน

ทำใหชวยประหยดคาระวางเรอคาขนสงสนคาเปนตน

ความเสยงทเกดจากผลกระทบของวกฤตเศรษฐกจโลก

สถานการณวกฤตเศรษฐกจโลกในปจจบนทเรมตนมาจากการเกดวกฤตการเงนของประเทศสหรฐอเมรกาไดแผขยายสงผล

กระทบตอเศรษฐกจไปทวโลกนน ซงกรวมถงประเทศไทยอยางหลกเลยงไมไดดวย โดยเฉพาะตลาดการสงออกจะไดรบผลกระทบ

โดยตรง เนองมาจากสาเหตทแตละประเทศมกำลงซอและความตองการใชเหลกลดลงและจากสาเหตดงกลาวสงผลกระทบตอการ

สงออกสนคาของบรษททำใหปรมาณการสงออกสนคาของบรษทลดลงอยางหลกเลยงไมไดทงนบรษทคาดการณวาสถานการณของ

เศรษฐกจโลกนาจะเรมดขนในไตรมาสท3ของป2552ซงจะสงผลใหราคาของสนคาสงออกมการปรบตวเพมขน

ความเสยงอนเนองมาจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ

เนองจากบรษทมความจำเปนตองนำเขาวตถดบจากตางประเทศเปนสดสวนในปรมาณทสงกอปรกบบรษทมการขายสง

ออกไปยงลกคาตางประเทศจงทำใหบรษทตองมการทำธรกรรมเปนเงนสกลตางๆอยตลอดเวลาซงจากสาเหตนเองทำใหความผนผวน

ของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศกลายมาเปนสวนหนงของปจจยความเสยงทมผลกระทบตอการดำเนนงานของบรษท ซงในป

2551บรษทมการนำเขาวตถดบจากตางประเทศเปนจำนวน 15,549ลานบาทหรอคดเปนรอยละ 67 ของตนทนการผลตทงหมดของ

บรษทและมมลคาการขายสนคาไปยงตางประเทศเปนจำนวน 6,514ลานบาทหรอคดเปนรอยละ 25ของยอดขายทงหมดของบรษท

ดงนนเมอพจารณาจากตวเลขดงกลาวแลวปจจยความเสยงอนเนองมาจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศยอม

ถอไดวาเปนหนงในปจจยทอาจสงผลกระทบตอการดำเนนกจการของบรษทไดอยางมากปจจยหนง ซงจะเหนไดจากงบกำไรขาดทนของ

บรษททมการรบรผลกำไรขาดทนทเกดขนแลวและทยงไมเกดขนจากอตราแลกเปลยนซงในสวนของการลดความเสยงนนบรษทม

มาตรการลดผลกระทบจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนดงกลาวโดยพยายามนำเงนตราตางประเทศทไดรบจากลกคาตางประเทศ

ชำระใหแกผขายตางประเทศภายใตสกลเงนตราเดยวกน


2551โครงสราง

การถอหนและการจดการ

รายชอผถอหน

รายชอผถอหนใหญ 10 รายแรกและสดสวนการถอหนจากทนจดทะเบยนและเรยกชำระแลวตาม

ทปรากฏในบญชรายชอผถอหนณวนท30ธนวาคม2551เปนดงน

ชอผถอหน/กลมผถอหน จำนวนหน รอยละของทน

จดทะเบยนชำระแลว

1. กลมบรษทจสตลจำกด(มหาชน)

1.1 บรษทโอเรยลทลแอกเซสจำกด 10,806,434,586 27.22

1.2 บรษทจสตลจำกด(มหาชน) 8,911,266,071 22.45

2. KARASELLPTE.LTD. 3,747,645,799 9.44

3. JOHNHANCOCKLIFEINSURANCECOMPANY 169,409,739 0.43

4. นางสมพรจงรงเรองกจ 106,100,000 0.27

5. THEBANKOFNOVASCOTIATRUSTCOMPANY(BAHAMAS)LIMITED 44,857,327 0.11

6. JOHNHANCOCKMUTALLIFEINSURANCECOMPANY 27,551,239 0.07

7. GOLDMAN,SACHS&CO 24,907,761 0.06

8. บรษทบรหารสนทรพยสขมวทจำกด 20,000,000 0.05

9. นางสาวสวรรณาเหลองตระกล 15,000,000 0.04

10. นายวนยทบทมเทศ 13,000,000 0.03

รวม 23,886,172,522 60.16

ผถอหนอน 15,816,254,018 39.84

รวม 39,702,426,540 100.00


คณะกรรมการและผบรหารของบรษท

คณะกรรมการบรหาร

ผอำนวยการใหญ

โครงสรางการจดการ

คณะกรรมการบรษท

ผอำนวยการฝายการผลต

ผอำนวยการฝายโครงการ

ผอำนวยการฝายบรหาร

ผอำนวยการฝายการตลาด

ผอำนวยการฝายการเงน

การจดการ

ชอ จำนวนหน สดสวน(%)

1. นายนพกร สนตนาราพนธ 9,994 99.94

2. นางสนสา กรรณพบลย 1 0.01

3. นายสงกรานต มณสต 1 0.01

4. นางสาวสภาภรณ สทธปรารภ 1 0.01

5. นางสาวสภคด มลวชา 1 0.01

6. นางหฤทย อภบาลมงคล 1 0.01

7. นางมลล วฒนกล 1 0.01

รวม 10,000 100.00

รายชอผถอหนของบรษท มหาราช แพลนเนอร จำกด

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 ผบรหารแผน

ศาลลมละลายกลาง ไดมคำสงให

ฟนฟกจการของบรษทเมอวนท 8 พฤษภาคม

2543 โดยมบรษท รามคำแหง แพลนเนอร

จำกด เปนผทำแผนและตอมามการเปลยนผทำ

แผนเปนบรษทมหาราชแพลนเนอร จำกด ซง

ไดรบการแตงตงจากศาลใหเปนผทำแผนคนใหม

เมอวนท2มนาคม2544และเปนผบรหารแผน

เมอวนท 11ธนวาคม2545ดงนนอำนาจและ

หนาทในการบรหารงานของคณะกรรมการ

บรษทและสทธตามกฎหมายของผถอหนเวน

แตสทธในการไดรบเงนปนผล จงตกเปนของ

ผบรหารแผนทงหมด

บรษทมหาราชแพลนเนอร จำกด

เปนนตบคคลประเภทจำกดความรบผดและจด

ทะเบยนจดตงขนภายใตกฎหมายของประเทศ

ไทย เมอวนท 19 กมภาพนธ 2541 เลขท

ทะเบยนการคาของบรษทคอ 0105541010968

(เดมเลขท (4) 197/2541) ปจจบนบรษทมทน

จดทะเบยน1,000,000บาท


กรรมการของบรษท มหาราช แพลนเนอร จำกด ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 ประกอบดวย

ชอ ตำแหนง

1. นายเซอจ อโนอเอะ กรรมการ

2. นายนพกร สนตนาราพนธ กรรมการ

3. นายพรนธ วรยะโยธน* กรรมการ

หมายเหต : *นายพรนธวรยะโยธนไดลาออกจากบรษทมหาราชแพลนเนอรจำกดตงแตวนท22ธนวาคม2551

กรรมการผมอำนาจคอกรรมการสองคนคนลงลายมอชอและประทบตราสำคญของบรษท

ขอบเขตอำนาจหนาทของผบรหารแผน

เมอวนท 11 ธนวาคม2545ศาลลมละลายมคำสงเหนชอบดวยแผนฟนฟกจการตามมาตรา90/58 ของพระราชบญญต

ลมละลายโดยบรษทมหาราชแพลนเนอรจำกดเปนผบรหารแผนซงมสทธและอำนาจดงตอไปน

1. อำนวยความสะดวกและดำเนนธรกรรมตามทระบไวในแผน

2. ดำเนนการลดทนหรอเพมทนของบรษท(แลวแตกรณ)ตามทไดกำหนดไวในแผน

3. จดจำหนายทรพยสนตามทกำหนดไวในแผน

4. รวบรวมทรพยสนและการดำเนนการใชสทธเรยกรองในทางคด

5. ชำระเงนใหแกเจาหนตามทกำหนดในแผนรวมทงใชสทธในการหกกลบลบหนกบเจาหนทมหนคางชำระอยกบบรษท

6. แกปญหาทเกดขนกอนทจะยกเลกการฟนฟกจการของบรษท

7. รองขอตอศาลลมละลายเพอแกไขเปลยนแปลงขอบงคบ หรอหนงสอบรคณหสนธ หรอตราสารจดตงบรษทตาม

แนวทางทกำหนดไวในแผน

8. ใชสทธตามกฎหมายตางๆของผถอหนยกเวนสทธในการรบเงนปนผล

9. บรหารกจการและทรพยสนของบรษท

10. จำหนายสนทรพยของบรษทเมอไดรบความเหนชอบจากคณะกรรมการเจาหน เวนแตจะเปนการขายในการคาปกต

และการขายเศษเหลกและวสดคงเหลอซงผบรหารแผนมอำนาจทำไดตามแผนฟนฟกจการ

11. รายงานตอศาลในเรองเกยวกบความสำเรจของสงทจะตองกระทำตามขอ 16.2 ของแผนและรองขอออกจากการฟนฟ

กจการ

12. ตดตอกบหนวยงานภาครฐหรอหนวยงานทกำกบดแล เชน กระทรวงพาณชย กลต.ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

และคณะกรรมการสงเสรมการลงทน(BOI)เพอใหบรรลวตถประสงคของการปฏบตแผนฟนฟกจการ

13. ตรวจทานสญญาตางๆของบรษทและเอกสารทสำคญอนๆ

14. ทำรายงานการปฏบตตามแผนฟนฟกจการเสนอตอคณะกรรมการเจาหนทกเดอนหรอตามทคณะกรรมการเจาหน

รองขอตามความเหมาะสม

15. แตงตงหรอถอดถอนประธานเจาหนาทบรหารและหวหนาฝายการเงนโดยอาศยมตเสยงขางมากพเศษและ/หรอตาม

คำขอของพนธมตรรวมทน(ถาม)

16. จดทำและจดใหบรษทเสนอแผนงานทางธรกจ และงบประมาณประจำปในแบบทคณะกรรมการเจาหนเหนชอบ และ

จดทำคาใชจายประจำเดอนและอนมตการเบกจาย

17. พจารณาดำเนนการโดยใชดลยพนจอนสมควรของผบรหารแผนตามคำเสนอแนะของคณะกรรมการเจาหนตามขอ

กำหนดในแผนฟนฟกจการ

ผบรหารแผนมอำนาจและหนาททงหมดในฐานะผบรหารแผนตามพระราชบญญตลมละลายและทกำหนด ในแผนฟนฟ

กจการ ในการจดการสนทรพยของบรษทการทำเอกสารตางๆ ในนามบรษท และดำเนนการอนใดทจำเปนเพอดำเนนธรกจของบรษท

ภายในขอบเขตของแผนผบรหารแผนจะตองไมจำหนายสนทรพยของบรษทนอกจากจะเปนทางการคาปกตธรกจหรอไดรบมอบอำนาจ

ตามแผนและจะไมลงนามในเอกสารใดๆ ในนามบรษทอนเปนผลใหกอภาระผกพนเพมเตมแกบรษท หรอยกเลกภาระผกพนหรอสทธ

เรยกรองใดๆซงบรษทมตอลกหน และตองไมอนมตรายการใดๆทตนเองหรอบคคลทเกยวของอาจมความขดแยงทางผลประโยชน ม

สวนไดเสยหรออาจมความขดแยงทางผลประโยชนในลกษณะอนใดกบบรษทยกเวนจะไดรบความยนยอมจากคณะกรรมการเจาหน


คณะกรรมการบรษท ณ วนท 31 ธนวาคม 2551


1. นายนพทธ พกกะณะสต กรรมการอสระ

2. ร.ศ.นพทธ จตรประสงค กรรมการอสระ

3. พลตำรวจเอกสนทร ซายขวญ กรรมการอสระ

4. คณหญงปทมา ลสวสดตระกล กรรมการ

5. ดร.สมศกด ลสวสดตระกล กรรมการ

6. นายชนาธป ไตรวฒ กรรมการ

7. นายเซอจ อโนอเอะ กรรมการ

8. นางสาววสาข โรจนวานช กรรมการอสระ

9. นางอาทตยา สธาธรรม กรรมการอสระ

กรรมการผมอำนาจลงนามคอกรรมการสองคนลงลายมอชอรวมกนและประทบตราสำคญของบรษท

ขอบเขตอำนาจหนาทของคณะกรรมการบรษท

ผบรหารแผนไดกำหนดขอบเขตอำนาจหนาทของคณะกรรมการบรษทดงตอไปน

1. พจารณาอนมตการเปลยนแปลงทสำคญของโรงงานผลตเหลกแผนรดรอนของบรษท

2. พจารณาอนมตการตอเตมหรอการเลกใชโรงงานผลตเหลกของบรษท

3. พจารณาอนมตการกอสรางโรงงานแหงใหมของบรษท

4. พจารณาอนมตการออกหนสามญใหม

5. มอำนาจในการกยมเงนนอกเหนอไปจากเงนกสำหรบใชเปนเงนทนหมนเวยน โดยมยอดรวมไมเกน 2 ลานเหรยญ

สหรฐฯ

6. พจารณาอนมตใหบรษททำสญญาใดๆทมความผกพนนานกวา2ปและหรอมมลคารวมเกน20ลานเหรยญสหรฐฯ

7. ปฏบตงานตามหนาทตามทกฎหมายหรอหนงสอบรคณหสนธของบรษททระบใหขออนมตจากคณะกรรมการและ/หรอ

ทประชมผถอหน

8. อนมตแผนธรกจและงบประมาณประจำป

9. อนมตในสวนทเกยวกบการดำเนนธรกจและงบการลงทน

10. อนมตมอบอำนาจใหเจาหนาทลงนามในสญญาในนามบรษทตามปกตธรกจ

11. จดประชมคณะกรรมการบรหารประจำเดอนและแตงตงผสอบบญชอสระทมชอเสยงไดรบการยอมรบในระดบ

นานาชาต

12. แตงตงคณะกรรมการการตรวจสอบ

13. พจารณาคำแนะนำจากคณะกรรมการตรวจสอบและสงใหดำเนนการตามทเหนควรในชวงทบรษทดำเนนงานภายใต

แผนฟนฟกจการ

อำนาจของคณะกรรมการบรษทจะถกสลบและโอนไปยงผบรหารแผน ระหวางการดำเนนการตามแผนจนกวาศาลจะม

คำสงยกเลกหรอระงบแผนฟนฟกจการของบรษท

คณะกรรมการตรวจสอบ (ยงไมไดจดตงเนองจากบรษทอยระหวางการฟนฟกจการ)


คณะกรรมการบรหาร (ยงไมไดจดตงเนองจากบรษทอยระหวางการฟนฟกจการ)

ขอบเขตอำนาจหนาทของประธานกรรมการบรหาร

1. ใหคำแนะนำแกผถอหนในการอนมตในสญญาของบรษท เพอประโยชนตามปกตธรกจทไดรบการรบรองจาก


2. ใหคำแนะนำแกผถอหนในการอนมตการลงทนหรอถอนการลงทนในโครงการขนาดใหญทไดรบการรบรองจาก


3. ประสานงานกบหนวยงานกำกบดแลของรฐ

4. ประสานงานกบสถาบนการเงนเพอประโยชนตามปกตธรกจ

ขอบเขตอำนาจหนาทของคณะกรรมการบรหาร

คณะกรรมการบรษทจะมอบหมายและมอบอำนาจใหแกกรรมการบรหารในการดำเนนการและจดการธรกจของ

คณะผบรหารของบรษท ในสวนทเกยวกบการผลตของบรษทประกอบดวยโรงงานผลตเหลกแผนรดรอน และโรงงานผลตผลตภณฑ

ตอเนองซงรวมถง

1. ทบทวนและนำเสนอแนวทางการควบคมงบประมาณดานการผลตประจำป

2. ทบทวนและนำเสนอแนวทางการควบคมงบประมาณการลงทนประจำป

3. พจารณาอนมตการลงนามในสญญาใดๆ(การทำธรกรรมซอขาย)ทมผลผกพนบรษทนานกวา1ปหรอมมลคารวมเกน

12ลานเหรยญสหรฐฯ

4. ตรวจสอบและดำเนนการตามทจำเปนเดอนละ2ครงในเรองเกยวกบธรกจปกต

5. ดแลใหมการตรวจสอบกจการภายในทเพยงพอ

6. พจารณาอนมตการจดซอชำระเงนหรองานดานบญชตามระดบทกำหนด

ทงน คณะกรรมการบรหารจะตองปฏบตตามขอกำหนดและระเบยบวาระตางๆ ทไดรบอนมตจากคณะกรรมการบรษทและ

ตองไมอนมตรายการใดๆทตนเองหรอบคคลทอาจมความขดแยงทางผลประโยชนมสวนไดเสยหรออาจมความขดแยงทางผลประโยชน

ในลกษณะอนใดกบบรษทและบรษทยอย และจะตองเปดเผยรายการดงกลาวตอคณะกรรมการบรษทเพอใหคณะกรรมการบรษท

พจารณา

คณะผบรหาร ณ วนท 31 ธนวาคม 2551


1. นายสรชย แซค ผอำนวยการใหญและผอำนวยการฝายการตลาด

2. นายชนาธป ไตรวฒ รกษาการผอำนวยการฝายการเงน

3. นางสาวพรรณ ตานะประทปกล ผอำนวยการฝายบรหารจดซอและบคคล

4. นายสนต กตตโฆษน ผอำนวยการฝายโครงการและรกษาการผอำนวยการฝายผลตภณฑ

ขอบเขตอำนาจหนาทของคณะผบรหาร

บรษทจะจดสรรและมอบหมายอำนาจใหคณะผบรหารมสทธและหนาทในการควบคมดแลการผลตและบรหารงานของ

โรงงานผลตในทกๆดานภายใตการควบคมและอำนาจของคณะกรรมการบรษทโดยรวมถง

1. การอนมตคาใชจายในการดำเนนงานและคาใชจายลงทนตามปกตธรกจ โดยทโครงการนนไดรบอนมตมาแลวจาก

คณะกรรมการบรษทและกรรมการบรหาร

2. ดแลใหบรษทไดรบชำระเงนสดหรอสงตอบแทนทมคาเทยบเทาตามสทธทพงไดรบ ภายใตขอบงคบของรฐบาล และ

เงอนไขในสญญาปรบปรงโครงสรางหนเกยวกบการควบคมการแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ และตามเงอนไขท

กำหนดในสญญาปรบปรงโครงสรางหนและแผนรายไดทกชนดและเงนจำนวนทจะใชในการชำระคนตนทนจะตองม

การโอนผานบญชธนาคารทกรรมการบรหารกำหนด


3. จดจางและยนยนการจางงานแกบคลากรททำงานอยกบบรษทในปจจบน หากบรษทสามารถเปดดำเนนการไดตาม

ปกต โดยสามารถกำหนดระยะเวลาการจาง คาตอบแทนและผลประโยชนอนๆ ในกรณของผบรหารระดบสงนน

ผบรหารจะตองไดรบการอนมตจากคณะกรรมการบรษทและกรรมการบรหารกอน

4. ถอดถอนพนกงานโดยมหรอไมมสาเหต ภายใตขอบงคบของกฎหมาย และสญญาการจางงาน ในกรณของผบรหาร

ระดบสงนนผบรหารจะตองไดรบการอนมตจากคณะกรรมการบรษทและกรรมการบรหารกอน

5. ทำสญญาการใชวตถดบรวมถงเศษเหลก เหลกพรน และวสดอนๆ และสญญาบรการทเกยวของในการขนสงวตถดบ

ดงกลาวตามอำนาจทไดรบมอบหมายจากกรรมการบรษทและกรรมการบรหาร

6. ดำเนนงานดานการตลาดและการขายและทำสญญาทเกยวของตามอำนาจทไดรบมอบหมายจากกรรมการบรษทและ

กรรมการบรหาร

7. ประสานงานการวจยและพฒนาของทกหนวยงานในบรษทและทำสญญาทเกยวของตามอำนาจทไดรบมอบหมายจาก

กรรมการบรษทและกรรมการบรหาร

8. ประสานงานกบเจาหนาทของรฐและใหความรวมมอกบเจาหนาทของหนวยงานทกำกบดแล รวมถงตดตอประสานงาน

กบประธานกรรมการบรหาร

9. จดทำงบประมาณรายไดรายจายของบรษทตดตามผลและดำเนนการใหอยในเปาหมาย

10. จดระบบและดแลใหการปฏบตงานเรองการควบคมการรบและจายเงนสด รวมถงการกำหนดซงผมอำนาจในการ

ลงนามจายเงน กำหนดเวลา ชวงเวลาทมอบอำนาจ วงเงน และเงอนไขในการซอหรอขายสนคาบรการซงไดรบมอบ

อำนาจจากตวแทนของคณะกรรมการบรหารและคณะกรรมการบรษท

11. วเคราะหและควบคมปรมาณความตองการและราคาของวตถดบทกชนดซงรวมถงเศษเหลกและโลหะอนๆ โดยไดรบ

อนมตจากคณะกรรมการบรษทและคณะกรรมการบรหาร

12. วเคราะหภาวะตลาดและพฒนาธรกจเพอหาความตองการของตลาดทงในดานคณสมบตของผลตภณฑ ปรมาณความ

ตองการผลตภณฑประเภทตางๆปรมาณความตองการในแตละชวงของปและทำสญญาซอขายทเกยวของตามอำนาจ

ทไดรบมอบหมายจากคณะกรรมการบรษทและคณะกรรมการบรหาร

13. ดำเนนการทเกยวของตามอำนาจทไดรบมอบหมายจากคณะกรรมการบรษทและคณะกรรมการบรหาร

14. พฒนาประสทธภาพในการผลตการดำเนนงานและเพมความสามารถในการทำกำไรของบรษท

15. ดำเนนการเพอสรางผลตอบแทนสงสดแกผถอหน

คณะกรรมการสรรหา (ยงไมไดแตงตงเนองจากอยระหวางการฟนฟกจการ)

คาตอบแทนกรรมการและผบรหาร

คาตอบแทนทเปนตวเงน

1. ปจจบนบรษทบรหารงานโดยผบรหารแผนซงไดรบการแตงตงภายใตแผนฟนฟกจการ ในระหวางป 2551บรษทจาย

คาตอบแทนผบรหารแผนเปนจำนวนเงน5.46ลานบาท

2. คาตอบแทนกรรมการและผบรหารสำหรบป2551เปนจำนวนเงนรวม0.30ลานบาทและ29.23ลานบาทตามลำดบ

คาตอบแทนอน ๆ

เมอวนท 11 ธนวาคม 2551 บรษทไดออกและเสนอขายใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทจำนวน

727,536,398 หนวย ใหแกกรรมการและพนกงานของบรษท โดยมวตถประสงคเพอเปนแรงจงใจและตอบแทนการปฎบตงานของ

กรรมการและพนกงานของบรษทในการมสวนรวมในความสำเรจของบรษทโดยมรายละเอยดเกยวกบใบสำคญแสดงสทธดงน


ประเภทใบสำคญแสดงสทธ ใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษท จ เจ สตล จำกด (มหาชน) (“ใบสำคญ

แสดงสทธ”หรอ“GJS-ESOP”)

ชนดของใบสำคญแสดงสทธ ใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทชนดระบชอผถอและไมสามารถโอนเปลยน

มอได เวนแตเปนการโอนจากผรบชวงซอหลกทรพย หรอกรณอนใดทคณะกรรมการหรอ

คณะกรรมการจดสรรเหนสมควร

จำนวนใบสำคญแสดงสทธทออก

และเสนอขาย

727,536,398หนวย

จำนวนหนทออกเพอรองรบ 727,536,398หน

ลกษณะการเสนอขาย เสนอขายใหแกกรรมการและพนกงานของบรษทและผรบชวงซอหลกทรพย (ทงน ผรบชวง

หลกทรพยหมายถงรองผจดการใหญฝายการเงนของบรษทหรอผอำนวยการฝายบญชของ

บรษทหรอผอำนวยการฝายการเงนของบรษท)

ราคาเสนอขาย 0บาท

อายของใบสำคญแสดงสทธ 5ป

วนทออกและเสนอขาย วนท11ธนวาคม2551

อตราการใชสทธ ใบสำคญแสดงสทธ1หนวยตอหนสามญ1หน

ราคาการใชสทธ เทากบมลคาทตราไวตอหนของบรษทณเวลาใชสทธในแตละคราว

วนใชสทธ ผถอใบสำคญแสดงสทธสามารถใชสทธตามใบสำคญแสดงสทธไดในวนทำการสดทายของ

เดอนธนวาคมของแตละปตลอดอายของใบสำคญแสดงสทธทงนวนใชสทธครงแรกจะตรง

กบวนท 30 ธนวาคม 2554 และวนใชสทธวนสดทายจะตรงกบวนทใบสำคญแสดงสทธ

มอายครบ5ปซงตรงกบวนท10ธนวาคม2556และในกรณทวนใชสทธครงสดทายตรงกบ

วนหยดทำการของบรษทใหเลอนวนใชสทธครงสดทายดงกลาวเปนวนทำการสดทายกอน

หนาวนใชสทธครงสดทายดงกลาวโดยระยะเวลาแสดงความจำนงในการใชสทธครงสดทาย

จะตองไมนอยกวา15วนกอนวนใชสทธดงกลาว

ระยะเวลาและสดสวนการใชสทธ

(รอยละใบสำคญแสดงสทธทงหมดท

กรรมการและพนกงานของบรษทไดรบ

จดสรร)

ครงท 1 รอยละ20สามารถใชสทธไดกตอเมอถงวนใชสทธในครงแรกซงเปนวนทำการ

สดทายของเดอนธนวาคมป2554

ครงท 2 รอยละ 30 สามารถใชสทธไดกตอเมอถงวนใชสทธในวนทำการสดทายของ

เดอนธนวาคมป2555

ครงท 3 รอยละ 50 สามารถใชสทธไดกตอเมอถงวนใชสทธในครบอายของใบสำคญ

แสดงสทธ ซงตรงกบวนท 10 ธนวาคม 2556 ทงน ในกรณทวนใชสทธครง

สดทายตรงกบวนหยดทำการของบรษทใหเลอนวนใชสทธครงสดทายดงกลาว

โดยระยะเวลาแสดงความจำนงในการใชสทธครงสดทายจะตองไมนอยกวา

15วนกอนวนใชสทธดงกลาว

ในกรณทผถอใบสำคญแสดงสทธไมใชสทธในแตละครง หรอใชสทธไมครบตามจำนวนท

สามารถใชสทธไดนน สามารถนำสทธดงกลาวไปรวมใชสทธในครงตอไปได ตลอดอายของ

ใบสำคญแสดงสทธดงกลาว

นายทะเบยนใบสำคญแสดงสทธ บรษทจเจสตลจำกด(มหาชน)


การจดสรรใบสำคญแสดงสทธเปนดงน

รายชอ ตำแหนง จำนวน (หนวย) %

คณะกรรมการของบรษทจำนวน9คน

1.นายนพทธพกกะณะสต กรรมการอสระ 22,000,000 3.02

2.ร.ศ.นพทธจตรประสงค กรรมการอสระ 22,000,000 3.02

3.พลตำรวจเอกสนทรซายขวญ กรรมการอสระ 22,000,000 3.02

4.คณหญงปทมาลสวสดตระกล กรรมการ 22,000,000 3.02

5.ดร.สมศกดลสวสดตระกล กรรมการ 22,000,000 3.02

6.นายชนาธปไตรวฒ กรรมการ 22,000,000 3.02

7.นายเซอจอโนอเอะ กรรมการ 22,000,000 3.02

8.นางสาววสาขโรจนวานช กรรมการอสระ 22,000,000 3.02

9.นางอาทตยาสธาธรรม กรรมการอสระ 22,000,000 3.02

รวม 198,000,000 27.22

พนกงานจำนวน786คน 297,540,000 40.90

ผรบชวงซอหลกทรพยจำนวน1คน 231,996,398 31.89

รวมทงสน 727,536,398 100.00

คาตอบแทนของผสอบบญช

1. คาตอบแทนจากการสอบบญช

บรษทจายคาตอบแทนการสอบบญชใหแกสำนกงานสอบบญชทผสอบบญชสงกด ในรอบปบญชทผานมาเปนจำนวน

เงนรวม4,750,000บาท

2. คาบรการอน(ไมม)

คาใชจายอนๆ (ไมม)

การกำกบดแลกจการ

ในระหวางการฟนฟกจการอำนาจในการบรหารและการจดการบรษทตกเปนของผบรหารแผนบรษทมมาตรการเพอให

แนใจวา บรษทไดปฏบตตามหลกการกำกบดแลกจการทด ตามแนวทางของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย โดยมการกำหนดให

รายการตางๆทบรษทจะกระทำตองนำสการพจารณาของผบรหารแผนและผบรหารแผนจะดำเนนการตามความเหมาะสมดงน

1. ภายหลงจากทผบรหารแผนเหนชอบหากเปนรายการทจะตองไดรบความเหนชอบจากศาลลมละลายกลางผบรหารแผน

จะยนคำรองตอศาลลมละลายกลาว เพอใหมคำสงเหนชอบอกครงหนง เพอใหการปฏบตการของผบรหารแผนเปนไป

ตามแผนฟนฟกจการ

2. สำหรบรายการทเกยวของกบความขดแยงทางผลประโยชน การไดมาหรอจำหนายไปซงสนทรพย ผบรหารแผนจะ

พจารณาดวยความรอบคอบและตองไดรบความเหนชอบของคณะกรรมการเจาหนภายหลงจากทบรษทมไดอยในการ

ฟนฟกจการแลว คณะกรรมการของบรษทจะปฏบตตามขอพงปฏบตทดสำหรบกรรมการบรษทจดทะเบยน (Code of

Best Practices)ทเปนไปตามแนวทางของตลาดหลกทรพย และจะนำหลกการกำกบดแลกจการทดสำหรบบรษทจด

ทะเบยนป2549(PrincipleofGoodCorporateGovernance)เปนแนวทางในการดำเนนงานของบรษท


การดแลเรองการใชขอมลภายใน

ผบรหารแผนและบรษทมนโยบายและวธการในการดแลผบรหารในการนำขอมลภายในบรษทไปใชเพอประโยชนสวนตน

รวมทงเพอการซอขายหลกทรพย โดยเฉพาะชวง1 เดอนกอนทงบการเงนเผยแพรตอสาธารณชนบรษทจะจำกดการไดรบรขอมลใหอย

ในวงจำกดโดยกำหนดใหเฉพาะผทเกยวของกบการปฏบตงานโดยตรงเทานนทจะไดรบขอมล

ผบรหารของบรษทและผบรหารแผนมหนาททจะตองจดทำและสงรายงานการถอหลกทรพยของตนคสมรสและบตรทยงไม

บรรลนตภาวะตลอดจนรายงานการเปลยนแปลงการถอหลกทรพยตอกลต.และตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยตามมาตรา59แหง

พระราชบญญตตลาดหลกทรพยและตลาดหลกทรพยพ.ศ.2535ทงนภายในระยะเวลาดงตอไปน

l รายงานการถอหลกทรพยครงแรก (แบบ59-1)ภายใน30 วนนบแตวนปดการขายหลกทรพยตอประชาชนหรอวนทได

รบการแตงตงใหดำรงตำแหนงเปนผบรหาร

lรายงานการเปลยนแปลงการถอหลกทรพย(แบบ59-2)ทกครงเมอมการซอขายโอนหรอรบโอนหลกทรพยภายใน3วน

ทำการนบแตวนทมการเปลยนแปลง

ในกรณทพบวาผบรหารปฏบตไมถกตองตามนโยบายหรอมาตรการทกำหนดไวจะถกลงโทษตามระเบยบ ขอบงคบของ

บรษท

การควบคมภายใน

โครงสรางองคกรของบรษทและสภาพแวดลอม สงเสรมใหการปฏบตงานเปนไปอยางมประสทธภาพ และมการควบคม

อยางเพยงพอมการแบงแยกหนาทความรบผดชอบของแตละฝายอยางชดเจนนอกจากนยงมการปรบโครงสรางองคกรใหเหมาะสมกบ

แผนธรกจ รวมทงสรรหาพนกงานทมคณภาพและมการพฒนาพนกงานอยางตอเนองใหเหมาะสมกบการเปลยนแปลงทางธรกจลดการ

ทำงานทซำซอนและปฏบตงานภายใตมาตรฐานเดยวกนและไดกำหนดเปาหมายในการดำเนนธรกจทชดเจน โดยคำนงถงปจจยตางๆ

เชนภาวะเศรษฐกจสภาพตลาดและกลยทธในการแขงขน

บรษทมการกำหนดปจจยความเสยง โอกาสทจะเกดความเสยง ผลกระทบจากความเสยง กำหนดกลยทธในการจดการ

ตดตามความเสยงใหมผลกระทบตอองคกรในระดบทยอมรบได หรอจดการความเสยงเพอเปลยนวกฤตเปนโอกาส รวมทงกำหนด

สญญาณเตอนภยเพอปองกนหรอลดความเสยงทอาจจะเกดขนตอการดำเนนธรกจ

บรษทกำหนดกจกรรมควบคมทเหมาะสมกบการดำเนนธรกจอยางมประสทธภาพไดแกกำหนดขอบเขตอำนาจหนาทและ

อำนาจอนมตของฝายบรหารแตละระดบไวอยางชดเจน มการตดตามดแลการดำเนนงานของบรษทอยางสมำเสมอ รวมถงมระบบการ

ควบคมภายในเรองการทำธรกรรมกบผถอหนรายใหญกรรมการผบรหารและบคคลเกยวของอยางเพยงพอและรดกม

บรษทมการบนทกรายงานการประชมของบรษททกครงมการจดเกบเอกสารสำคญและเอกสารบญชตามทกฎหมายกำหนด

พรอมทงมระบบการจดเกบและชองทางการสอสารทมความเปนปจจบนทนเวลางายตอการเขาใจ

บรษทมการประชมผบรหารเปนประจำทกสปดาห เพอตดตามผลการดำเนนงานเปรยบเทยบกบเปาหมายทกำหนด โดยม

การวเคราะหสาเหตการปรบปรงแกไขอยางตอเนองสมำเสมอ


2551คณะกรรมการ

และผบรหาร

ชอ-สกล/ ตำแหนง

อาย (ป)

คณวฒทางการศกษา สดสวนการถอหน

ในบรษท ความสมพนธทางครอบครว

ระหวางผบรหาร

ประสบการณทำงานในระยะ 5 ป ยอนหลง

ชวงเวลา ตำแหนง/ชอหนวยงาน/บรษท/ประเภทธรกจ

1. นายนพทธพกกะณะสต กรรมการอสระ

66 l ปรญญาโทสาขารฐศาสตรM.A. (Poli-Sci)UniversityofHawaiil ปรญญาตรสาขาเศรษฐศาสตรB.A. (Econ)UniversityofHawaiil หลกสตรการปองกนราชอาณาจกรภาครฐ รวมเอกชนวทยาลยปองกนราชอาณาจกรl ประกาศนยบตรหลกสตรRCP13/2006l ประกาศนยบตรหลกสตรDAP66/2007lประกาศนยบตรหลกสตรACP24/2008 สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ไมม ไมม พ.ค.51-ปจจบน

พ.ย.48-ปจจบน

ปจจบน

ปจจบน

ปจจบน

ปจจบน

กรรมการอสระบมจ.จเจสตล ประธานกรรมการบมจ.ทซเจเอเชย ประธานกรรมการมลนธกองทนพฒนาระบบตลาดทน กรรมการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ประธานอนกรรมการกองทนคมครองผลงทนในหลกทรพย ทปรกษากลมบรษทยนไทยไลน

2. ร.ศ.นพทธจตรประสงค กรรมการอสระ

66 lปรญญาโทM.B.A. inInternationalTrade&Finance, GothenburgSchoolofEconomics andBusinessAdministration,Swedenl ปรญญาตรสาขาพาณชยศาสตร และการบญชมหาวทยาลยธรรมศาสตรl หลกสตรผบรหารระดบสงสถาบนวทยาลย การตลาดทน(หลกสตรวตท.)รนท2lประกาศนยบตรหลกสตรDAP85/2007 สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย


ปจจบน

ปจจบน

1พ.ย.51-ปจจบน

2538-31ต.ค.2551

กรรมการอสระบมจ.จเจสตล กรรมการและกรรมการตรวจสอบตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย กรรมการและกรรมการตรวจสอบธนาคารนครหลวงไทย ทปรกษาโครงการธรกจอสงหารมทรพยมหาวทยาลยธรรมศาสตร ผอำนวยการโครงการธรกจอสงหารมทรพยมหาวทยาลยธรรมศาสตร



อาย (ป)






3. พลตำรวจเอกสนทรซายขวญ กรรมการอสระ

64 lรฐประศาสนศาสตรบณฑต ร.ร.นายรอยตำรวจรป.บ.(ตร)lศลปะศาสตรมหาบณฑต(รฐศาสตร) มหาวทยาลยรามคำแหงlประกาศนยบตรหลกสตรDAPรน41/2005lสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ไมม ไมม พ.ย.2549-ปจจบน

2551-ปจจบน




2547

2542-2547

กรรมการอสระบมจ.จเจสตล ทปรกษาบจก.เจรญโอสถอนเตอรเนชนแนลเนทเวรค ทปรกษาบจก.อซบาย ประธานกรรมการบมจ.มลลคอนสตลอนดสทรส กรรมการบมจ.วนชยกรป รกษาการผบญชาการตำรวจแหงชาตสำนกงานตำรวจแหงชาต รองผบญชาการตำรวจแหงชาตสำนกงานตำรวจแหงชาต

4. คณหญงปทมาลสวสดตระกล กรรมการ

44 lประกาศนยบตรหลกสตร Wharton-NidaExecutiveLeadership Program,TheWhartonSchool, UniversityofPennsylvanialประกาศนยบตรหลกสตรผบรหารระดบสง สถาบนวทยาการตลาดทน(วตท.)รนท5lปรญญาปรชญาดษฎบณฑตกตตมศกด การบรหารทวไปมหาวทยาลยรามคำแหงlปรญญาโทสาขาบรหารธรกจ มหาวทยาลยรามคำแหงlปรญญาตรสาขาเศรษฐศาสตร มหาวทยาลยรามคำแหงlประกาศนยบตร หลกสตรDAP,DCP,RCP สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ไมม ภรรยาดร.สมศกด พ.ค.51-ปจจบน


ปจจบน



2533-2549

กรรมการบมจ.จเจสตล รองประธานกรรมการ กรรมการบรหาร ประธานคณะกรรมการดแลดานสงคมและสงแวดลอมรองประธานเจาหนาทบรหารและกรรมการผอำนวยการบมจ.จสตล สมาชกสภาทปรกษาเศรษฐกจและสงคมแหงชาต ประธานกรรมการบจก.จ.อ.ไอ.โฮลดง ประธานกรรมการบรหารบจก.โรงแรมอโนมากรงเทพ ประธานกรรมการบจก.สยามเจทตแอนดคอนเทนเนอร



อาย (ป)






5. ดร.สมศกดลสวสดตระกล กรรมการ

56 lประกาศนยบตรหลกสตร Wharton-NidaExecutiveLeadership Program,TheWhartonSchool, UniversityofPennsylvanialประกาศนยบตรหลกสตรผบรหารระดบสง สถาบนวทยาการตลาดทน(วตท.)รนท4lประกาศนยบตร หลกสตรผบรหารกระบวนการยตธรรม ระดบสง(บ.ย.ส.)รนท10lปรญญาดษฎบณฑตกตตมศกด บรหารอตสาหกรรม UniversityoftheAmericas,Louisiana,USA lปรญญาดษฏบณฑตกตตมศกด สาขาการจดการ มหาวทยาลยเกษตรศาสตรlปรญญาดษฎบณฑตกตตมศกด การบรหารทวไป มหาวทยาลยรามคำแหงlปรญญาโทสาขาบรหารธรกจ มหาวทยาลยรามคำแหงlปรญญาตรสาขาเศรษฐศาสตร มหาวทยาลยรามคำแหงlประกาศนยบตรหลกสตรDAP,DCP,RCP สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ไมม สามคณหญงปทมา พ.ค.51-ปจจบน






กรรมการบมจ.จเจสตล กรรมการประธานกรรมการบรหารและประธานเจาหนาทบรหาร บมจ.จสตล กรรมการบมจ.อตสาหกรรมเหลกกลาไทย กรรมการบมจ.สยามเหลกรดเยนครบวงจร กรรมการบจก.นาสโตะ(ประเทศไทย) กรรมการบมจ.ไทยแลนดไอออนเวคส



อาย (ป)






6. นายชนาธปไตรวฒ กรรมการ และรกษาการผอำนวยการ ฝายการเงน

44 lปรญญาโทสาขาบรหารธรกจ สถาบนบณฑตพฒนบรหารศาสตรlปรญญาตรสาขาเศรษฐศาสตร มหาวทยาลยธรรมศาสตรlประกาศนยบตรหลกสตรDAP สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย




2547-2549




กรรมการและรกษาการผอำนวยการฝายการเงนบมจ.จเจสตล กรรมการบมจ.เอเชยเมทล กรรมการบจก.เฟลกซรเวอรแควรสอรท ผพพากษาสมทบในศาลแรงงานกลาง กรรมการและกรรมการผจดการบจก.เอสเอสพเพลส กรรมการผจดการบจก.เกรทอสเทรนอนเตอรเนชนแนล กรรมการผจดการบจก.อนเทลลเจนทซสเทมเนทเวอรค

7. นายเซอจอโนอเอะ กรรมการ

67 lDoctorateProgrammeofEducation Studies,UniversityofTokyolMasterDegreeofEducation Studies,UniversityofTokyo


2549-ตลอดชพ

2545-2549

กรรมการบมจ.จเจสตล ProfessorEmeritusHiroshimaUniversity VisitingProfessorUnitedNationsUniversity,Tokyo



อาย (ป)






8. นางสาววสาขโรจนวานช กรรมการอสระ

54 lปรญญาโท(MBA)STETSON UNIVERSITY,FL.,USA.


ปจจบน

กรรมการอสระบมจ.จเจสตล AVP.ฝายทรพยสนบมจ.ธนาคารกรงเทพ

9. นางอาทตยาสธาธรรม กรรมการอสระ

50 lปรญญาโทสาขาบรหารธรกจ MOREHEADSTATEUNIVERSITY,U.S.A. lปรญญาโทวทยาศาสตร สาขาการจดการเทคโนโลยสารสนเทศ สถาบนเทคโนโลยพระจอมเกลา เจาคณทหารลาดกระบงlประกาศนยบตรหลกสตรDAPรน30/2005 สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย


ม.ค.2549-ปจจบน

ก.ค.2547-ปจจบน

ก.ค.2547-ธ.ค.2548

ต.ค.2540-ม.ย.2547

กรรมการอสระบมจ.จเจสตล ผอำนวยการศนยเทคโนโลยสารสนเทศและการสอสารสำนกงานปลดกระทรวงเทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร กรรมการอสระและกรรมการตรวจสอบบมจ.ไทยแลนดไอออนเวคส ผจดการสำนกงานสพฒนและสหาย ผอำนวยการศนยสารสนเทศกรมสรรพสามต

10. นายสรชยแซค ผอำนวยการใหญ และผอำนวยการฝายการตลาด

41 lปรญญาตรรฐศาสตร มหาวทยาลยธรรมศาสตร

ไมม ไมม ธ.ค.2549-ปจจบน

ก.พ.2549-ก.ย.2549

2548-2549

2547-2548

2541-2547

ผอำนวยการใหญและผอำนวยการฝายการตลาดบมจ.จเจสตล ManagingDirectorAfroPacificRimPteLtd. GeneralManager(Marketing)DufercoAsiaPteLtd. RegionalTradingManagerMacsteelInternationalTradingPteLtd. ExecutiveCommitteeCargillInternationalTradingPteLtd.,Singapore



อาย (ป)






11. นางสาวพรรณตานะประทปกล ผอำนวยการฝายบรหาร

46 lบรหารธรกจมหาบณฑต มหาวทยาลยรามคำแหงlปรญญาตรสาขาการจดการ มหาวทยาลยสโขทยธรรมาธราชlปรญญาตรสาขาเศรษฐศาสตร มหาวทยาลยรามคำแหง

ไมม ไมม ม.ค.2550-ปจจบน

2548-2549

2546-2548

ผอำนวยการฝายบรหารบมจ.จเจสตล ผอำนวยการดานบรหารทวไปบมจ.จสตล ผจดการอาวโสฝายบคคลและทรพยากรมนษยบมจ.จสตล

12. นายสนตกตตโฆษน ผอำนวยการฝายโครงการ และรกษาการผอำนวยการ ฝายผลต

63 lปรญญาตรสาขาวศวกรรมศาสตร จฬาลงกรณมหาวทยาลย

ไมม ไมม ส.ค.2551-ปจจบน

2548-ก.ค.2551

2545-2548

2539-2545

ผอำนวยการฝายโครงการและรกษาการผอำนวยการฝายผลตบมจ.จเจสตล ผจดการอาวโสบมจ.จเจสตล กรรมการบรหารบมจ.มลเลนเนยมสตล กรรมการและรองกรรมการผจดการใหญอาวโสบมจ.เอน.ท.เอส.สตลกรป


2551รายการ

ระหวางกน

บรษทมการทำรายการกบบคคลทอาจมความขดแยง โดยรายการระหวางกนทเกดขนนนเปนการทำรายการกบผถอหน

และ/หรอผถอหนบรหารแผนและ/หรอผบรหารของบรษทซงสามารถสรปลกษณะความสมพนธไดดงน

บคคลทอาจมความขดแยง ลกษณะความสมพนธ

บรษทจสตลจำกด(มหาชน) 1.บรษท จ สตล จำกด (มหาชน) ถอหนในบรษทในสดสวนรอยละ 22.45 (ณวนท 30

ธนวาคม2551)

2.ดร.สมศกด ลสวสดตระกลและคณหญงปทมาลสวสดตระกลกรรมการของบรษท เปน

กรรมการในบรษทจสตลจำกด(มหาชน)

3.ดร.สมศกดลสวสดตระกลและคณหญงปทมาลสวสดตระกลเปนผถอหนใหญในบรษท

จสตลจำกด(มหาชน)

บรษทโอเรยลทลแอกเซสจำกด 1.บรษท โอเรยลทลแอกเซสจำกดถอหนในบรษทในสดสวนรอยละ27.22 (ณวนท 30

ธนวาคม2551)

2.บรษทจสตลจำกด(มหาชน)เปนผถอหนใหญทางออมในสดสวนรอยละ99.92(ณวน

ท30เมษายน2551)ในบรษทโอเรยลทลแอกเซสจำกด

บรษทเอเซยเมทลจำกด(มหาชน) 1. นายชนาธป ไตรวฒ กรรมการและรกษาการผอำนวยการฝายการเงนของบรษท เปน

กรรมการของบรษท เอเซย เมทล จำกด (มหาชน)และถอหนในบรษท เอเซย เมทล จำกด

(มหาชน)ในสดสวนรอยละ4.17(ณวนท4เมษายน2551)

2. คณหญงปทมา ลสวสดตระกล กรรมการในบรษท ถอหนในบรษท เอเซย เมทล จำกด

(มหาชน)ในสดสวนรอยละ16.67(ณวนท4เมษายน2551)

บรษทมลลคอนสตลอนดสทรส

จำกด(มหาชน)

1.พลตำรวจเอกสนทรซายขวญกรรมการของบรษทเปนประธานกรรมการของบรษทมลล

คอนสตลอนดสทรสจำกด(มหาชน)

บรษทเอสเอสพเพลสจำกด 1. นายชนาธป ไตรวฒ กรรมการและรกษาการผอำนวยการฝายการเงนของบรษท เปน

กรรมการและกรรมการผจดการใหญของบรษท เอส เอสพ เพลสจำกดและเปนผถอหน

ใหญในบรษทเอสเอสพเพลสจำกดในสดสวนรอยละ99.99(ณวนท30เมษายน2551)

รายการระหวางกนทเกดขนในป 2550 และป 2551 มรายละเอยดดงน

1. รายการกบบรษท จ สตล จำกด (มหาชน)

ลกษณะของรายการ

ขนาดรายการ/ยอดคงคาง (ลานบาท) ความจำเปนและ

ความสมเหตสมผลของรายการ ณ วนท

31 ธ.ค. 2550

ณ วนท

31 ธ.ค. 2551

-ซอวตถดบและสนคาสำเรจรป

-รายไดจากการขาย

-เงนลวงหนาผขายสนคา

-เจาหนการคา

-ลกหนการคา

1,187.75

752.76

44.23

2.25

-

783.73

1,144.16

-

187.63

0.66

ผบรหารกจการและผบรหารแผนมความเหนวา

เงอนไขและราคาซอ/ขายสนคา เปนรายการท

เกดขนตามเงอนไขธรกจปกตในการดำเนนงาน

ของบรษท


2. รายการกบบรษท โอเรยลทล แอกเซส จำกด




31 ธ.ค. 2550

ณ วนท

31 ธ.ค. 2551

-ดอกเบยจาย

-ดอกเบยคางจาย

-หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ

156.83

160.92

3,155.89

2.83

-

-


รายการดงกลาวเปนรายการท เกดขน เนองจาก

สญญาหลกในการปรบปรงโครงสรางหนและไดรบ

การปฏบตเชนเดยวกบเจาหนรายอน

-คาใชจายในการขายและบรหาร

-ลกหนอน

-คาใชจายคางจาย

-คาใชจายจายลวงหนา

312.07

0.03

-

-

675.13

-

-

111.04


รายการดงกลาวเปนรายการทมความจำเปนและ

สมเหตสมผล รวมทงไดรบการอนมตจากคณะ

กรรมการเจาหนแลว โดยคาใชจายทเกดขนเปนไป

ตามขอตกลงในการจดการดแลวงเงนสน เช อ

หมนเวยนเพอใชในการดำเนนกจการ การเปนท

ปรกษาในการวางกลยทธ เพอชวยในการบรหารการ

ดำเนนงานของบรษท ซงรวมถงการจดซอวสดทใชใน

การผลต กระบวนการผลต การขาย การตลาด การ

สงเสรมการขายการกระจายสนคาทงในประเทศและ

ตางประเทศและอนๆตามระยะเวลาทตกลงกน

(รายละเอยดของสญญาอยในสวนท 2หนา 12 ราย

ละเอยดของสญญาทสำคญ)

3. รายการกบบรษท เอเซย เมทล จำกด (มหาชน)

ลกษณะของรายการ ขนาดรายการ/ยอดคงคาง (ลานบาท) ความจำเปนและ


31 ธ.ค. 2550

ณ วนท

31 ธ.ค. 2551

-รายไดจากการขายสนคาสำเรจรป

-เงนรบลวงหนาจากลกคา

2,552.86

-

379.25

0.06


รายการดงกลาวเปนรายการทเกดขนตามเงอนไข

ธรกจปกตในการดำเนนงานของบรษท

4. รายการกบบรษท มลลคอนสตลอนดสทรส จำกด (มหาชน)




31 ธ.ค. 2550

ณ วนท

31 ธ.ค. 2551

-รายไดจากการขายสนคาสำเรจรป

-ซอวตถดบและสนคาสำเรจรป

-เจาหนการคา

-ลกหนการคา

-เงนรบลวงหนาจากลกคา

475.50

-

-

-

-

126.31

416.38

149.76

30.26

0.06


รายการดงกลาวเปนรายการทเกดขนตามเงอนไข

ธรกจปกตในการดำเนนงานของบรษท


5. รายการกบบรษท เอส เอส พ เพลส จำกด




31 ธ.ค. 2550

ณ วนท

31 ธ.ค. 2551

เปนการเชาพนทสำนกงานและ

คาบรการอนๆจาก

บรษทเอสเอสพเพลสจำกด

0.28 0.29 ผบรหารกจการและผบรหารแผนมความเหนวา

บรษทมการเชาพนทสำนกงาน เพอใชในการดำเนน

ธรกจของบรษท โดยคาเชาพนทสำนกงานทบรษท

เอส เอส พ เพลส จำกด เรยกเกบจากบรษท เปน

อตราเดยวกบคาเชาพนทสำนกงานทบรษท เอส เอส

พเพลสจำกดเรยกเกบจากผเชารายอน

มาตรการหรอขนตอนการอนมตการทำรายการระหวางกน

เนองจากปจจบนบรษทอยภายใตแผนฟนฟกจการ ดงนนผบรหารกจการจะตองมการเสนอใหผบรหารแผนเปนผพจารณา

อนมตการทำรายการระหวางกน ซงการทำรายการระหวางกนตองปฏบตใหเปนไปตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

และขอบงคบประกาศคำสง หรอขอกำหนดของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและ

ตลาดหลกทรพย ซงผทอาจมความขดแยงทางผลประโยชนหรอมสวนไดสวนเสยในการทำรายการระหวางกนจะไมมสทธในการออก

เสยงลงมตในการทำรายการระหวางกนนนๆ โดยผบรหารแผนจะตองตรวจสอบและควบคมดแลรายการระหวางกนดงกลาวผบรหาร

กจการและหรอกรรมการทไมมสวนไดเสยเกยวของกบผลประโยชนดงกลาวจะเปนผดำเนนการและตดสนใจเกยวกบเรองรายการ

ระหวางกนทงนไมรวมรายการซอขายซงเปนเงอนไขปกตธรกจ

อยางไรกตาม ในอนาคตเมอบรษทพนสภาพจากการฟนฟกจการ ขนตอนการทำรายการอนมตรายการระหวางกนจะเปนไป

ตามระเบยบของบรษทโดยการขอความเหนตอกรรมการตรวจสอบ เพอพจารณาถงความจำเปนและความสมเหตสมผลและแจงตอ

กรรมการหรอขออนมตจากกรรมการและ/หรอผานการอนมตจากผถอหนของบรษท โดยจะตองดำเนนการใหสอดคลองกบหลกเกณฑ

ของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ในเรองเกยวกบรายการทเกยว

โยงกนดวยในฐานะบรษทจดทะเบยนนอกจากนบรษทยงมนโยบายในการทำรายการระหวางกนในอนาคตเกยวกบธรกจปกต และการ

ใหกยมดงน

1. ธรกจปกต และรายการสนบสนนธรกจปกต ซงมเงอนไขทางการคาทวไป

ในอนาคตบรษทอาจมการทำรายการประเภทธรกจปกต และรายการสนบสนนธรกจปกต ซงมเงอนไขทางการคาทวไปกบ

บคคลทอาจมความขดแยงอยางตอเนองในอนาคต เชน การซอขายสนคา การเชาพนทสำนกงานหรอการใชสถานทในการจดสมมนา

โดยเงอนไขการทำรายการระหวางกนจะเปนไปตามเงอนไขการคาปกตเสมอนลกคาทวไปในราคาทเปนธรรม

2. ธรกจปกต และรายการสนบสนนธรกจปกต ซงไมมมเงอนไขทางการคาทวไป และรายการระหวางกนอนๆ

ในอนาคตบรษทอาจมการทำรายการประเภทธรกจปกตและรายการสนบสนนธรกจปกต ซงไมมเงอนไขทางการคาทวไป

และรายการระหวางกนอนๆกบบคคลทอาจมความขดแยงอยางตอเนองในอนาคตเชนการทำธรกรรมกบพนธมตรทปรกษากลยทธของ

บรษท โดยบรษทจะปฏบตตามเงอนไขทกำหนดในสญญาอยางเครงครด และการจายคาตอบแทนใหแกคณะกรรมการกตตมศกด ซง

บรษทจะปฏบตตามมตทไดรบจากคณะกรรมการเจาหน โดยจะมการพจารณาทบทวนความสมเหตสมผลของรายการ และอตราคา

ตอบแทนอกครงภายหลงจากทบรษทไดออกจากแผนฟนฟกจการแลวและหากมการทำรายการระหวางกนอนเพมเตมในอนาคตบรษท

จะตองปฏบตตามมาตรการและขนตอนการอนมตการทำรายการระหวางกน โดยผบรหารแผนและคณะกรรมการของบรษทจะตองไม

อนมตรายการใดๆทตนเองอาจมความขดแยงทางผลประโยชนตามขอบเขตอำนาจของคณะกรรมการทไดระบไว

3. การใหกยม

บรษทไมมนโยบายในการใหกยมเงนแกบรษทอน รวมทงพนธมตรทปรกษาทางกลยทธ อยางไรกตามหากมความจำเปนท

จะตองดำเนนการ บรษทจะตองปฎบตตามมาตรการและขนตอนการอนมตการทำรายการระหวางกน โดยผบรหารแผนและ

คณะกรรมการของบรษทจะตองไมอนมตรายการใดๆ ทตนเองอาจมความขดแยงทางผลประโยชนตามขอบเขตอำนาจของ

คณะกรรมการทไดระบไว


2551คำอธบาย

และวเคราะหของฝายจดการ

บรษทเปนหนงในผผลตเหลกแผนรายใหญทสดในประเทศไทยโดยผลประกอบการของบรษทเตบโต

เพมขนอยางตอเนอง ในป 2551บรษทมยอดขายสทธ จำนวน26,115ลานบาท เพมขนจากป 2550ทมยอด

ขายสทธ 23,593 ลานบาท ทงน เนองจากราคาของผลตภณฑเหลกรดรอน (HRC) ทงในประเทศและตาง

ประเทศเพมสงขน แตอยางไรกตามจากสถานการณวกฤตเศรษฐกจโลกทเกดขนและไดกระทบตออตสาหกรรม

เหลกในชวงครงปหลงของป 2551ทำใหแตละประเทศมกำลงซอและความตองการใชเหลกลดลงสงผลใหราคา

ขายและปรมาณการขายของผลตภณฑลดลงอยางรวดเรว

งบการเงนสำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม2551บรษทมรายไดรวม26,890ลานบาทขาดทนสทธ

3,640 ลานบาท สนทรพยรวม 30,164 ลานบาท และหนสนรวม 6,752 ลานบาท บรษทมกำไร/ (ขาดทน)

กอนดอกเบยภาษคาเสอมราคาและคาใชจายในการตดจำหนาย(EBITDA)สำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม

2551เปนจำนวนเงน(1,938)ลานบาทโดยไดรวมกำไร/(ขาดทน)ทมไดเปนตวเงน/มไดจากกจกรรมดำเนนงาน

เปนจำนวน (1,955) ลานบาท ซงเปนผลมาจากรายการขาดทนจากการลดมลคาสนคา และขาดทนจากอตรา

แลกเปลยนทยงไมเกดขนจรง

ผลการดำเนนงาน

รายไดจากการขายและตนทนขาย

รายไดจากการขายสำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม2551และ 2550คดเปนจำนวนเงน 26,115

ลานบาทและ23,593ลานบาทตามลำดบเนองมาจากในระหวางไตรมาส1ถงไตรมาส3ของป2551บรษท

ประสบความสำเรจอยางตอเนองในการเพมปรมาณการผลต ประกอบกบราคาขายทปรบตวสงขนตามภาวะ

ตลาดโลกทำใหบรษทมรายไดจากการขายสนคาเพมขนเปนจำนวนมาก แตเนองจากวกฤตเศรษฐกจทางการเงน

ของโลกซงสงผลกระทบอยางรนแรงมายงอตสาหกรรมเหลกในชวงไตรมาส 4 จงทำใหรายไดจากการขายในป

2551เมอเทยบกบป2550เพมขนเพยง2,522ลานบาทหรอคดเปนอตราการเพมรอยละ10.7

กำไรขนตนสำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม2551และ2550เปนจำนวนเงน1,084ลานบาทและ

1,325ลานบาทตามลำดบซงเปนผลมาจากราคาขายเฉลยทสงขนแตมปรมาณการขายทลดลง

กำไรจากการปรบโครงสรางหน

กำไรจากการปรบโครงสรางหนสำหรบปสนสดวนท 31ธนวาคม2551บรษทไดปรบปรงหนสนภายใต

แผนฟนฟกจการทเกยวของกบดอกเบยคางชำระเดมดอกเบยคงคางสวนทเหลอทงหมดทไมไดถกแปลงหนเปน

ทนและปรบปรงหนสนภายใตแผนฟนฟกจการในสวนของเจาหนบางรายเพอใหเปนไปตามคำสงศาลลาสด เปน

จำนวนเงน663ลานบาทและสำหรบปสนสดวนท31ธนวาคม2550บรษทไดปรบปรงหนสนภายใตแผนฟนฟ

กจการในสวนของเจาหนบางรายใหมเพอใหเปนไปตามคำสงศาลลาสดเปนจำนวนเงน50ลานบาท

คาใชจายในการขายและบรหาร

คาใชจายในการขายและบรหารสำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม2551และ2550 เปนจำนวนเงน

3,349ลานบาทและ1,441ลานบาทตามลำดบ โดยคาใชจายทสงขนเกดจากคาตอบแทนภายใตสญญาการ

บรหารการดำเนนงานเพอปรบปรงประสทธภาพการผลตเหลก, คาเสอมราคาและคาตดจำหนายทเพมขน

เนองจากการรบโอนสนทรพยจากงานระหวางกอสรางทเสรจสมบรณและการเพมขนของคาใชจายคงท (Idle

Cost)เนองจากปรมาณการผลตลดลงตำกวาเกณฑทกำหนด


ขาดทนจากการลดมลคาและตดจำหนายสนคา

บรษทไดบนทกผลขาดทนจากการลดมลคาและตดจำหนายสนคาสำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 จำนวน 1,891

ลานบาทอนเนองมาจากราคาของผลตภณฑเหลกแผนรดรอนตลอดจนวตถดบเศษเหลกทใชในการผลตมการปรบตวลดลงตามราคา

ตลาดโลกในชวงครงปหลงของป 2551จงทำใหบรษทมผลขาดทนจากการลดมลคาของสนคาสำเรจรปจำนวน 659ลานบาทและเปน

ผลขาดทนจากการลดมลคาของวตถดบจำนวน1,232ลานบาท

ดอกเบยจาย

ดอกเบยจายสำหรบสำหรบปสนสดวนท 31ธนวาคม2551และ2550 เปนจำนวนเงน118ลานบาทและ405ลานบาท

ตามลำดบ ซงลดลงเนองจากดอกเบยทเกดจากหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนถกคำนวณถงวนท 7 มกราคม 2551 ซงเปนไปตาม

สญญาหลกในการปรบโครงสรางหน

ฐานะทางการเงน

สนทรพย

ณวนท 31 ธนวาคม2551และ2550สนทรพยรวมมมลคาเทากบ 30,164ลานบาทและ31,101ลานบาทตามลำดบ

ลดลง938ลานบาทหรอรอยละ3.0 โดยมสาเหตหลกมาจากทดน อาคารและอปกรณ เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลงแต

ลดลงไมมากเนองจากมการเพมขนของลกหนการคาและเงนลวงหนาแกผขายสนคาซงสามารถอธบายเหตผลไดดงน

1) ทดนอาคารและอปกรณสทธ

ณวนท 31ธนวาคม2551และ2550บรษทมทดนอาคารและอปกรณจำนวน22,073ลานบาทและ23,452ลานบาท

ตามลำดบซงลดลง1,379ลานบาทเนองจากคาเสอมราคาประจำปและคาเสอมราคาและคาตดจำหนายทเพมขนเนองจากการรบโอน

สนทรพยจากงานระหวางกอสรางทเสรจสมบรณ

2) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

ณวนท31ธนวาคม2551และ2550บรษทมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดจำนวน83ลานบาทและ361ลานบาท

ตามลำดบซงลดลงจำนวน278ลานบาทหรอรอยละ77 เนองจากใชเงนไปในกจกรรมลงทนและกจกรรมจดหาเงนจำนวน 275ลาน

บาทและ104ลานบาทตามลำดบและไดเงนมาจากกจกรรมดำเนนงาน101ลานบาท(โปรดดรายละเอยดในงบกระแสเงนสด)

3) ลกหนการคา

ณวนท31ธนวาคม2551และ2550บรษทมลกหนการคาจำนวน1,864ลานบาทและ1,430ลานบาทตามลำดบซง

เพมขน 434 ลานบาท จำนวนทเพมขนนเกดขนจากนโยบายการใหเครดตแกลกคาตางประเทศเพอขยายตลาดลกคาและตลาด

ผลตภณฑ ในป 2551บรษทไดตงสำรองคาเผอหนสงสยจะสญสำหรบลกหนการคาเปนจำนวน563ลานบาทดงนน ลกหนการคาท

แสดงในงบการเงนณวนท31ธนวาคม2551จงแสดงมลคาสทธจากสำรองคาเผอหนสงสยจะสญแลว

4) สนคาคงเหลอ

ณวนท31ธนวาคม2551และ2550บรษทมสนคาคงเหลอสทธจำนวน3,761ลานบาทและ3,750ลานบาทตามลำดบ

ซงเพมขน 11ลานบาท เนองจากในระหวางปบรษทไดซอสนคาเพมขนเพอรองรบการผลตทเพมขนในชวงตนป2552แตอยางไรกตาม

ในป2551บรษทไดบนทกขาดทนจากการลดมลคาของสนคาคงเหลอเปนจำนวน1,891ลานบาทโดยแบงเปนขาดทนจากการลดมลคา

ของวตถดบจำนวน1,232ลานบาทและขาดทนจากการลดมลคาของสนคาสำเรจรปจำนวน659ลานบาทดงนนสนคาคงเหลอทแสดง

ในงบการเงนณวนท31ธนวาคม2551จงแสดงมลคาสทธจากคาเผอมลคาสนคาลดลงแลว

5) เงนลวงหนาแกผขายสนคา

ณวนท31ธนวาคม2551และ2550บรษทมเงนลวงหนาแกผขายสนคาจำนวน821ลานบาทและ305ลานบาทตาม

ลำดบซงเพมขน 516ลานบาท เนองจากในระหวางปบรษทไดมการสงซอวตถดบทใชในการผลตเพมขนและมการชำระเงนลวงหนาคา

สนคาดงกลาว


หนสน

ณวนท31ธนวาคม2551และ2550หนสนรวมมมลคาเทากบ6,752ลานบาทและ9,933ลานบาทตามลำดบซงลดลง

เปนจำนวน3,181ลานบาทหรอรอยละ32เนองจากหนสนภายใตแผนฟนฟกจการขณะทยอดเพมขนหลกๆมาจากการเพมขนของเงน

กยมระยะสนจากสถาบนการเงนและจากบรษทอนเจาหนการคาและเงนรบลวงหนาคาสนคาซงสามารถอธบายเหตผลไดดงน

1) หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ

ณวนท31ธนวาคม2551และ2550บรษทมหนสนภายใตแผนฟนฟกจการจำนวน395ลานบาทและ7,132ลานบาท

ตามลำดบหนสนภายใตแผนฟนฟกจการลดลง6,738ลานบาทสาเหตหลกเนองมาจากการแปลงหนเปนทนในระหวางป (โปรดดราย

ละเอยดในหมายเหตประกอบงบการเงนขอ18)

2) เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550บรษทมเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงนจำนวน 1,305 ลานบาทและ 801

ลานบาทตามลำดบซงเปนวงเงนสนเชอเพอการคาโดยเพมขน504ลานบาทเนองจากในระหวางปบรษทไดมการสงซอวตถดบทใชใน

การผลตเพมขนและมการใชวงเงนสนเชอดงกลาว

3) เจาหนการคา

ณวนท 31 ธนวาคม2551และ2550บรษทมเจาหนการคาจำนวน2,781ลานบาทและ939ลานบาทตามลำดบซง

เพมขนจำนวน1,842ลานบาทเนองจากบรษทสงซอวตถดบเพมขนในระหวางป

4) เงนรบลวงหนาคาสนคา

ณวนท 31 ธนวาคม2551และ2550บรษทมเงนรบลวงหนาคาสนคาจำนวน1,611ลานบาทและ184ลานบาทตาม

ลำดบซงเพมขนจำนวน1,427ลานบาท เนองจากบรษทไดรบเงนลวงหนาคาสนคา แตบรษทอยในระหวางการนำสงสนคาดงกลาวให

แกลกคา

แผนการชำระหน

หลงจากวนทศาลมคำสงเหนชอบดวยแผนฉบบแกไขเมอวนท22มถนายน2549บรษทมแผนการชำระหนดงน

หนตนเงนตามสญญาปรบโครงสรางหน

หนเงนตนตามสญญาปรบโครงสรางหนทงหมดจะถกแปลงเปนหนสามญเพมทนของบรษททราคา0.42บาทตอหนภายใน

กำหนดระยะเวลา18เดอนนบแตวนทเงอนไขมผลสมบรณซงปจจบนหนเงนตนตามสญญาปรบโครงสรางหนทงหมดดงกลาวบรษทได

ดำเนนการแปลงเปนหนสามญเพมทนของบรษทเปนทเรยบรอยแลว

ดอกเบยคงคาง และดอกเบยคางชำระเดม

ปจจบนบรษทไดดำเนนการแปลงดอกเบยคงคางและดอกเบยคางชำระเดมเปนหนสามญเพมทนของบรษทใหกบเจาหน

ททำการใชสทธแปลงหนทนทกรายแลว สำหรบหนดอกเบยคงคางและดอกเบยคางชำระเดมทเจาหนมไดทำการใชสทธแปลงหนทน

ภายในกำหนดระยะเวลา18 เดอนนบจากวนทศาลมคำสงเหนชอบดวยแผนฉบบแกไขดอกเบยจำนวนดงกลาวจะถกยกเลกและถก

ปลดทงทงจำนวนทนทตามทกำหนดไวในแผนฟนฟกจการฉบบแกไข

ดอกเบยของหนตนเงนตามสญญาปรบโครงสรางหน

ตามทกำหนดไวในแผนฟนฟกจการฉบบแกไข ใหคดดอกเบยบนหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนในสวนทยงมไดรบการ

แปลงเปนหนสามญเพมทนของบรษทในอตราMLRซงปจจบนบรษทอยระหวางการจายชำระดอกเบยดงกลาวใหแกเจาหนทกราย

เจาหนรายอน ๆ

เจาหนกลมท 4 จะไดรบชำระหนภายใน10ป นบจากวนทมผลใชบงคบ (31ตลาคม2546)หรอวนทเจาพนกงานพทกษ

ทรพยหรอวนทศาลมคำสงเปนทสดแลวแตวนใดจะเปนวนหลง

เจาหนกลมท 5 และกลมท 13 จะไดรบชำระหนภายใน 8 ป นบจากวนทมผลใชบงคบ (31 ตลาคม 2546) หรอวนท

เจาพนกงานพทกษทรพยหรอวนทศาลมคำสงเปนทสดแลวแตวนใดจะเปนวนหลง


สวนของผถอหน

ณวนท 31 ธนวาคม2551และ2550บรษทมสวนของผถอหนรวมเทากบ 23,411ลานบาทและ21,168ลานบาทซง

เพมขนจำนวน2,243ลานบาทหรอรอยละ10.60 เนองจากการแปลงหนตนเงนตามสญญาปรบโครงสรางหนในสวนทเหลออยทงหมด

ตามแผนฉบบแกไข เปนจำนวนเงน 5,892 ลานบาทและลดลงเนองจากขาดทนสทธประจำป 2551 และการเปลยนแปลงในมลคา

ยตธรรมของหลกทรพยเพอขายเปนจำนวนเงน3,640ลานบาทและ9ลานบาทตามลำดบ

สภาพคลอง

งบการเงนณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550บรษทมสภาพคลอง โดยสามารถเทยบไดจากอตราสวนทางการเงน

ดงตอไปน

ณ วนท 31 ธนวาคม

2551 2550

อตราสวนสภาพคลอง(CurrentRatio) 1.07 2.44

อตราสวนสภาพคลองหมนเรว(QuickRatio) 0.31 0.70

อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน(D/ERatio) 0.29 0.47

บรษทมอตราสวนสภาพคลองลดลงจาก2.44เทาในป2550เปน1.07เทาในป2551และอตราสวนสภาพคลองหมนเรว

ลดลงจาก0.70 เทา ในป 2550 เปน 0.31 เทา ในป 2551 เนองจากในระหวางป 2551 เกดวกฤตเศรษฐกจของตลาดโลกราคาเหลก

ผนผวนและปรบตวลดลงอยางรวดเรวตงแตชวงปลายไตรมาสท 3 ของป 2551จงทำใหบรษทมยอดหนสนหมนเวยนระยะสนคงคางท

เกดจากการสงซอและนำเขาวตถดบทใชในการผลตและเจาหนทางการคาในปรมาณทสง จงสงผลใหสภาพคลองของบรษทลดลง

อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหนของบรษทลดลงจาก0.47เทาในป2550เปน0.29เทาในป2551ทงนเนองจากการแปลงหนเปน

ทนของหนตนเงนตามสญญาปรบโครงสรางหนในสวนทเหลออยทงหมดตามแผนฉบบแกไข


2551รายงานของผสอบบญชรบอนญาต

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550บรษท จ เจ สตล จำกด (มหาชน) และบรษทยอย

(เดมชอบรษท นครไทยสตรปมล จำกด (มหาชน))

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต เสนอ ผถอหนบรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) (เดมชอบรษท นครไทยสตรปมล จากด (มหาชน)) ขาพเจาไดตรวจสอบงบดลรวมและงบดลเฉพาะกจการ ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 งบกาไรขาดทนรวมและงบกาไรขาดทนเฉพาะกจการ งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผถอหนรวมและงบแสดงการเปลยนแปลงสวนของ ผถอหนเฉพาะกจการ และงบกระแสเงนสดรวมและ งบกระแสเงนสดเฉพาะกจการ สาหรบปสนสดวนเดยวกน ของแตละปของบรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) และบรษทยอย และของเฉพาะบรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) ตามลาดบ ซงผบรหารของกจการเปนผรบผดชอบตอความถกตองและครบถวนของขอมลในงบการเงนเหลาน สวนขาพเจาเปนผรบผดชอบในการแสดงความเหนตองบการเงนดงกลาวจากผลการตรวจสอบของขาพเจา ขาพเจาไดปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญชทรบรองทวไป ซงกาหนดใหขาพเจาตองวางแผนและปฏบตงานเพอใหไดความเชอมนอยางมเหตผลวางบการเงนแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสาคญหรอไม การตรวจสอบรวมถงการใชวธการทดสอบหลกฐานประกอบรายการ ทงทเปนจานวนเงนและการเปดเผยขอมล ในงบการเงน การประเมนความเหมาะสมของหลกการบญชทกจการใชและประมาณการเกยวกบรายการทางการเงน ทเปนสาระสาคญ ซงผบรหารเปนผจดทาขน ตลอดจนการประเมนถงความเหมาะสมของการแสดงรายการทนาเสนอในงบการเงนโดยรวม ขาพเจาเชอวาการตรวจสอบดงกลาวใหขอสรปทเปนเกณฑอยางเหมาะสมในการแสดงความเหนของขาพเจา ขาพเจาเหนวา งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการขางตนน แสดงฐานะการเงนรวมและฐานะการเงนเฉพาะกจการ ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 ผลการดาเนนงานรวมและผลการดาเนนงานเฉพาะกจการ และกระแสเงนสดรวมและกระแสเงนสดเฉพาะกจการ สาหรบปสนสด วนเดยวกนของแตละปของบรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) และบรษทยอย และของเฉพาะบรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) ตามลาดบ โดยถกตองตามทควรในสาระสาคญตามหลกการบญชทรบรองทวไป

โดยมไดเปนการแสดงความเหนอยางมเงอนไข ขาพเจาขอใหสงเกตหมายเหตประกอบงบการเงน 1.2 บรษทเรมดาเนนการผลตตามปกตตงแต ป 2547 และประสบความสาเรจอยางตอเนองในการเพมปรมาณการผลตและรายไดจากการขายสนคา อยางไรกตาม ในป 2551 การดาเนนงานของบรษทไดรบผลกระทบอยางมากจากวกฤตเศรษฐกจโลก ทาใหบรษทมขาดทนสาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 จานวนเงน 3,640 ลานบาท (2550 : 177 ลานบาท) ทงนการเพมปรมาณการผลตจาเปนตองใชทนหมนเวยนทเพมขน โดยเฉพาะการเพมการลงทนในสนคาคงเหลอ ถงแมวาบรษทยงคงอยระหวางการปฏบตตามเงอนไขตางๆ ของสญญาปรบโครงสรางหนและเจาหนทมหลกประกนภายใตสญญาหลกในการปรบปรงโครงสรางหนจะไดรบการแปลงหนเปนทนภายใน 18 เดอน นบจากวนท 7 กรกฎาคม 2549 บรษทจาเปนตองมกระแสเงนสดจากการดาเนนงานทเพยงพอตอความตองการทนหมนเวยนและตอภาระหนสนตามสญญาดงกลาว ดงนน บรษทกาลงดาเนนการจดหาวงเงนสนเชอเพมเตมเพอนามาใชเปน ทนหมนเวยนงบการเงนน จดทาขนตามเกณฑการดาเนนงานตอเนอง โดยมขอสมมตฐานวาบรษทจะสามารถไดรบวงเงนสนเชอในจานวนทเพยงพอ ตอการดาเนนงานและสามารถปฏบตตามเงอนไขในสญญาปรบโครงสรางหนได ดงนน จงไมไดรวมรายการปรบปรงทอาจมขนจากผลของความไมแนนอนดงกลาว (นรนดร ลลาเมธวฒน) ผสอบบญชรบอนญาต เลขทะเบยน 2316 บรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จากด กรงเทพมหานคร 24 กมภาพนธ 2552

บรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) และบรษทยอย

(เดมชอบรษท นครไทยสตรปมล จากด (มหาชน))

งบดล

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550

งบการเงนรวม งบการเงนเฉพาะกจการ

สนทรพย หมายเหต 2551 2550 2551 2550

สนทรพยหมนเวยน

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 6 83,259,524 360,943,052 83,259,524 360,943,052

เงนลงทนชวคราว 26 1,790,209 156,648,103 1,790,209 156,648,103

ลกหนการคา 4, 7 1,864,489,067 1,430,341,570 1,864,489,067 1,430,341,570

สนคาคงเหลอ 8, 17 3,761,086,095 3,749,913,948 3,761,086,095 3,749,913,948

เงนลวงหนาแกผขายสนคา 4 820,995,020 305,586,304 820,995,020 305,586,304

ภาษมลคาเพมรอเรยกคน 9,767,288 326,548,740 9,767,288 326,548,740

สนทรพยหมนเวยนอน 4, 9 230,426,297 160,874,500 230,426,297 160,874,500

รวมสนทรพยหมนเวยน 6,771,813,500 6,490,856,217 6,771,813,500 6,490,856,217

สนทรพยไมหมนเวยน

เงนลงทนในบรษทยอย 10, 27 - - 420,004 420,004

เงนลงทนระยะยาวอน 11, 26 134,657,362 81,694,370 134,657,362 81,694,370

เงนใหกยมระยะยาวและเงนทดรองจายแก

กจการทเกยวของกนชดเดม 5 11,597,643 11,597,643 11,724,329 11,724,329

เงนลวงหนาแกผขายสนคา 27.2 - 201,578,471 - 201,578,471

เงนลวงหนาคาซอทดน อาคารและอปกรณ 376,591,166 95,406,326 376,591,166 95,406,326

ทดน อาคารและอปกรณ 12 22,073,053,462 23,452,365,871 22,073,053,462 23,452,365,871

สนทรพยไมมตวตน 13 67,996,158 34,338,399 67,449,468 33,791,709

งานระหวางกอสรางทหยดชะงก 14 294,800,000 294,800,000 294,800,000 294,800,000

เงนมดจา 5 109,877,325 96,089,025 109,877,325 96,089,025

สนทรพยไมหมนเวยนอน 323,153,711 342,706,360 323,153,711 342,706,360

รวมสนทรพยไมหมนเวยน 23,391,726,827 24,610,576,465 23,391,726,827 24,610,576,465

รวมสนทรพย 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน3


2551งบดล





งบดล



สนทรพย หมายเหต 2551 2550 2551 2550



เงนลงทนชวคราว 26 1,790,209 156,648,103 1,790,209 156,648,103

ลกหนการคา 4, 7 1,864,489,067 1,430,341,570 1,864,489,067 1,430,341,570

สนคาคงเหลอ 8, 17 3,761,086,095 3,749,913,948 3,761,086,095 3,749,913,948













สนทรพยไมมตวตน 13 67,996,158 34,338,399 67,449,468 33,791,709


เงนมดจา 5 109,877,325 96,089,025 109,877,325 96,089,025



รวมสนทรพย 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)




งบดล



สนทรพย หมายเหต 2551 2550 2551 2550



เงนลงทนชวคราว 26 1,790,209 156,648,103 1,790,209 156,648,103

ลกหนการคา 4, 7 1,864,489,067 1,430,341,570 1,864,489,067 1,430,341,570

สนคาคงเหลอ 8, 17 3,761,086,095 3,749,913,948 3,761,086,095 3,749,913,948













สนทรพยไมมตวตน 13 67,996,158 34,338,399 67,449,468 33,791,709


เงนมดจา 5 109,877,325 96,089,025 109,877,325 96,089,025



รวมสนทรพย 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)




งบดล



สนทรพย หมายเหต 2551 2550 2551 2550



เงนลงทนชวคราว 26 1,790,209 156,648,103 1,790,209 156,648,103

ลกหนการคา 4, 7 1,864,489,067 1,430,341,570 1,864,489,067 1,430,341,570

สนคาคงเหลอ 8, 17 3,761,086,095 3,749,913,948 3,761,086,095 3,749,913,948













สนทรพยไมมตวตน 13 67,996,158 34,338,399 67,449,468 33,791,709


เงนมดจา 5 109,877,325 96,089,025 109,877,325 96,089,025



รวมสนทรพย 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)



2551งบดล





งบดล



สนทรพย หมายเหต 2551 2550 2551 2550



เงนลงทนชวคราว 26 1,790,209 156,648,103 1,790,209 156,648,103

ลกหนการคา 4, 7 1,864,489,067 1,430,341,570 1,864,489,067 1,430,341,570

สนคาคงเหลอ 8, 17 3,761,086,095 3,749,913,948 3,761,086,095 3,749,913,948













สนทรพยไมมตวตน 13 67,996,158 34,338,399 67,449,468 33,791,709


เงนมดจา 5 109,877,325 96,089,025 109,877,325 96,089,025



รวมสนทรพย 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)




งบดล



หนสนและสวนของผถอหน หมายเหต 2551 2550 2551 2550

หนสนหมนเวยน

เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน 15, 17 1,304,609,430 801,189,945 1,304,609,430 801,189,945

เงนกยมระยะสนจากบรษทอน 15, 17 80,880,305 - 80,880,305 -

เจาหนการคา 4, 16 2,781,016,422 939,352,390 2,781,016,422 939,352,390

เงนรบลวงหนาจากลกคา 4, 17 1,611,456,106 183,966,464 1,611,456,106 183,966,464

คาใชจายคางจาย 529,025,777 343,953,795 529,025,777 343,953,795

ดอกเบยคางจาย 4 12,632,550 502,624,446 12,632,550 502,624,446

หนสนหมนเวยนอน 37,498,894 29,505,016 37,498,894 29,505,016

รวมหนสนหมนเวยน 6,357,119,484 2,800,592,056 6,357,119,484 2,800,592,056

หนสนไมหมนเวยน

หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ 18, 19 394,877,813 7,132,372,263 394,877,813 7,132,372,263

รวมหนสน 6,751,997,297 9,932,964,319 6,751,997,297 9,932,964,319


ทนเรอนหน 18, 19

ทนจดทะเบยน 30,128,051,205 49,057,325,351 30,128,051,205 49,057,325,351

ทนทออกและชาระแลว 18, 19 27,394,674,313 28,755,686,263 27,394,674,313 28,755,686,263

สารอง

สวนเกน(ตา)กวามลคาหน 18, 19 480,508,859 (3,467,283,090) 480,508,859 (3,467,283,090)

การเปลยนแปลงในมลคายตธรรม 11, 19 6,729,687 15,766,695 6,729,687 15,766,695

ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหน 19 161,693,969 161,693,969 161,693,969 161,693,969

กาไร (ขาดทน) สะสม

จดสรรแลว

สารองตามกฎหมาย 19 18,507,422 18,507,422 18,507,422 18,507,422

ขาดทนสะสม 18 (4,650,571,220) (4,315,902,896) (4,650,571,220) (4,315,902,896)

รวมสวนของผถอหน 23,411,543,030 21,168,468,363 23,411,543,030 21,168,468,363

รวมหนสนและสวนของผถอหน 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)




งบดล



หนสนและสวนของผถอหน หมายเหต 2551 2550 2551 2550

หนสนหมนเวยน

เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน 15, 17 1,304,609,430 801,189,945 1,304,609,430 801,189,945

เงนกยมระยะสนจากบรษทอน 15, 17 80,880,305 - 80,880,305 -

เจาหนการคา 4, 16 2,781,016,422 939,352,390 2,781,016,422 939,352,390

เงนรบลวงหนาจากลกคา 4, 17 1,611,456,106 183,966,464 1,611,456,106 183,966,464

คาใชจายคางจาย 529,025,777 343,953,795 529,025,777 343,953,795

ดอกเบยคางจาย 4 12,632,550 502,624,446 12,632,550 502,624,446

หนสนหมนเวยนอน 37,498,894 29,505,016 37,498,894 29,505,016

รวมหนสนหมนเวยน 6,357,119,484 2,800,592,056 6,357,119,484 2,800,592,056

หนสนไมหมนเวยน

หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ 18, 19 394,877,813 7,132,372,263 394,877,813 7,132,372,263

รวมหนสน 6,751,997,297 9,932,964,319 6,751,997,297 9,932,964,319


ทนเรอนหน 18, 19

ทนจดทะเบยน 30,128,051,205 49,057,325,351 30,128,051,205 49,057,325,351

ทนทออกและชาระแลว 18, 19 27,394,674,313 28,755,686,263 27,394,674,313 28,755,686,263

สารอง

สวนเกน(ตา)กวามลคาหน 18, 19 480,508,859 (3,467,283,090) 480,508,859 (3,467,283,090)

การเปลยนแปลงในมลคายตธรรม 11, 19 6,729,687 15,766,695 6,729,687 15,766,695

ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหน 19 161,693,969 161,693,969 161,693,969 161,693,969

กาไร (ขาดทน) สะสม

จดสรรแลว

สารองตามกฎหมาย 19 18,507,422 18,507,422 18,507,422 18,507,422

ขาดทนสะสม 18 (4,650,571,220) (4,315,902,896) (4,650,571,220) (4,315,902,896)

รวมสวนของผถอหน 23,411,543,030 21,168,468,363 23,411,543,030 21,168,468,363

รวมหนสนและสวนของผถอหน 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)



2551งบกำไรขาดทน

สำหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550บรษท จ เจ สตล จำกด (มหาชน) และบรษทยอย




งบดล



สนทรพย หมายเหต 2551 2550 2551 2550



เงนลงทนชวคราว 26 1,790,209 156,648,103 1,790,209 156,648,103

ลกหนการคา 4, 7 1,864,489,067 1,430,341,570 1,864,489,067 1,430,341,570

สนคาคงเหลอ 8, 17 3,761,086,095 3,749,913,948 3,761,086,095 3,749,913,948













สนทรพยไมมตวตน 13 67,996,158 34,338,399 67,449,468 33,791,709


เงนมดจา 5 109,877,325 96,089,025 109,877,325 96,089,025



รวมสนทรพย 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)




งบกาไรขาดทน

สาหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550


หมายเหต 2551 2550 2551 2550

รายได

รายไดจากการขาย 4, 20 26,115,051,115 23,593,312,456 26,115,051,115 23,593,312,456

กาไรจากอตราแลกเปลยนสทธ - 152,821,966 - 152,821,966

กลบรายการขาดทนจากการลดมลคาสนคา 8 - 39,175,817 - 39,175,817

รายไดอน 4 111,634,543 102,852,178 111,634,543 102,852,178

กลบรายการหนสนภายใตแผนฟนฟกจการ 22 663,248,378 50,029,303 663,248,378 50,029,303

รวมรายได 26,889,934,036 23,938,191,720 26,889,934,036 23,938,191,720

คาใชจาย

ตนทนขาย 4 25,030,698,215 22,268,120,340 25,030,698,215 22,268,120,340

คาใชจายในการขายและบรหาร 4 3,349,198,600 1,441,375,689 3,349,198,600 1,441,375,689

ขาดทนจากอตราแลกเปลยนสทธ 141,269,889 - 141,269,889 -

ขาดทนจากการลดมลคาและตดจาหนายสนคา 8 1,890,542,380 - 1,890,542,380 -

รวมคาใชจาย 30,411,709,084 23,709,496,029 30,411,709,084 23,709,496,029

กาไร (ขาดทน) กอนดอกเบยจาย (3,521,775,048) 228,695,691 (3,521,775,048) 228,695,691

ดอกเบยจาย 4 117,750,060 405,215,271 117,750,060 405,215,271

ขาดทนสทธ (3,639,525,108) (176,519,580) (3,639,525,108) (176,519,580)

ขาดทนตอหน 24 (0.10) (0.01) (0.10) (0.01)

(บาท)




งบกาไรขาดทน



หมายเหต 2551 2550 2551 2550

รายได

รายไดจากการขาย 4, 20 26,115,051,115 23,593,312,456 26,115,051,115 23,593,312,456

กาไรจากอตราแลกเปลยนสทธ - 152,821,966 - 152,821,966

กลบรายการขาดทนจากการลดมลคาสนคา 8 - 39,175,817 - 39,175,817

รายไดอน 4 111,634,543 102,852,178 111,634,543 102,852,178

กลบรายการหนสนภายใตแผนฟนฟกจการ 22 663,248,378 50,029,303 663,248,378 50,029,303

รวมรายได 26,889,934,036 23,938,191,720 26,889,934,036 23,938,191,720

คาใชจาย

ตนทนขาย 4 25,030,698,215 22,268,120,340 25,030,698,215 22,268,120,340

คาใชจายในการขายและบรหาร 4 3,349,198,600 1,441,375,689 3,349,198,600 1,441,375,689

ขาดทนจากอตราแลกเปลยนสทธ 141,269,889 - 141,269,889 -

ขาดทนจากการลดมลคาและตดจาหนายสนคา 8 1,890,542,380 - 1,890,542,380 -

รวมคาใชจาย 30,411,709,084 23,709,496,029 30,411,709,084 23,709,496,029

กาไร (ขาดทน) กอนดอกเบยจาย (3,521,775,048) 228,695,691 (3,521,775,048) 228,695,691

ดอกเบยจาย 4 117,750,060 405,215,271 117,750,060 405,215,271

ขาดทนสทธ (3,639,525,108) (176,519,580) (3,639,525,108) (176,519,580)

ขาดทนตอหน 24 (0.10) (0.01) (0.10) (0.01)

(บาท)





ทนเรอนหน สวนเกน(ตา)กวา การเปลยนแปลง ใบสาคญแสดงสทธ จดสรรเปน รวมสวนของ

หมายเหต ทออกและชาระแลว มลคาหน ในมลคายตธรรม ทจะซอหน สารองตามฎหมาย ขาดทนสะสม ผถอหน

ยอดคงเหลอ ณ วนท 1 มกราคม 2550 23,279,551,064 (44,698,591) 2,884,152 161,693,969 18,507,422 (4,139,383,316) 19,278,554,700

การแปลงหนเปนทน 18, 19 5,476,135,199 - - - - - 5,476,135,199

การเปลยนแปลงในมลคายตธรรมของ

หลกทรพยเผอขาย - - 12,882,543 - - - 12,882,543

สวนตากวามลคาหนเพมขน 19 - (3,422,584,499) - - - - (3,422,584,499)

ขาดทนสาหรบป - - - - - (176,519,580) (176,519,580)

ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 28,755,686,263 (3,467,283,090) 15,766,695 161,693,969 18,507,422 (4,315,902,896) 21,168,468,363

การแปลงหนเปนทน 18, 19 15,711,031,462 - - - - - 15,711,031,462

สวนตากวามลคาหนเพมขน 18, 19 - (9,819,394,679) - - - - (9,819,394,679)

การลดมลคาหน 19 (17,072,043,412) 13,767,186,628 - - - 3,304,856,784 -

การเปลยนแปลงในมลคายตธรรมของ

หลกทรพยเผอขาย - - (9,037,008) - - - (9,037,008)

ขาดทนสาหรบป - - - - - (3,639,525,108) (3,639,525,108)

ยอดคงเหลอ ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 27,394,674,313 480,508,859 6,729,687 161,693,969 18,507,422 (4,650,571,220) 23,411,543,030

(บาท)

งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผถอหน


งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ

กาไร (ขาดทน) สะสมสารอง


2551งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผถอ




2551งบกระแสเงนสด





งบดล



สนทรพย หมายเหต 2551 2550 2551 2550



เงนลงทนชวคราว 26 1,790,209 156,648,103 1,790,209 156,648,103

ลกหนการคา 4, 7 1,864,489,067 1,430,341,570 1,864,489,067 1,430,341,570

สนคาคงเหลอ 8, 17 3,761,086,095 3,749,913,948 3,761,086,095 3,749,913,948













สนทรพยไมมตวตน 13 67,996,158 34,338,399 67,449,468 33,791,709


เงนมดจา 5 109,877,325 96,089,025 109,877,325 96,089,025



รวมสนทรพย 30,163,540,327 31,101,432,682 30,163,540,327 31,101,432,682

(บาท)





หมายเหต 2551 2550 2551 2550

กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน

ขาดทนสาหรบป (3,639,525,108) (176,519,580) (3,639,525,108) (176,519,580)

รายการปรบปรง

คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย 1,583,928,324 953,473,739 1,583,928,324 953,473,739

ดอกเบยจาย 117,750,060 405,215,271 117,750,060 405,215,271

ขาดทนจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจรง 64,323,228 2,505,085 64,323,228 2,505,085

หนสญและหนสงสยจะสญ 7 562,586,457 - 562,586,457 -

ขาดทน (กลบรายการ) จากการลดมลคาและ

ตดจาหนายสนคา 8 1,890,542,380 (39,175,817) 1,890,542,380 (39,175,817)

กลบรายการหนสนภายใตแผนฟนฟกจการ (663,248,378) (50,029,303) (663,248,378) (50,029,303)

ขาดทนจากการตดจาหนายอปกรณและ

สนทรพยหมนเวยนอน 446,329,851 27,079,976 446,329,851 27,079,976

กาไรจากการจาหนายอปกรณ (30,000) - (30,000) -

362,656,814 1,122,549,371 362,656,814 1,122,549,371

การเปลยนแปลงในสนทรพยและหนสนดาเนนงาน

ลกหนการคา (1,080,485,855) (1,038,730,356) (1,080,485,855) (1,038,730,356)

สนคาคงเหลอ (1,901,714,527) 692,597,888 (1,901,714,527) 692,597,888

เงนลวงหนาแกผขายสนคา (549,026,267) 13,677,635 (549,026,267) 13,677,635

ภาษมลคาเพมรอเรยกคน 316,781,452 (326,501,529) 316,781,452 (326,501,529)

สนทรพยหมนเวยนอน (119,544,940) 282,123,536 (119,544,940) 282,123,536

เงนมดจา (14,068,300) (30,100,144) (14,068,300) (30,100,144)

สนทรพยไมหมนเวยนอน (292,697,713) (456,353,581) (292,697,713) (456,353,581)

เจาหนการคา 1,770,686,486 (308,822,909) 1,770,686,486 (308,822,909)

เงนรบลวงหนาจากลกคา 1,415,854,482 (370,106,751) 1,415,854,482 (370,106,751)

คาใชจายคางจาย 184,449,213 (44,038,821) 184,449,213 (44,038,821)

หนสนหมนเวยนอน 8,494,050 256,379 8,494,050 256,379

เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมดาเนนงาน 101,384,895 (463,449,282) 101,384,895 (463,449,282)


(บาท)

งบกระแสเงนสด





หมายเหต 2551 2550 2551 2550

กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน

ขาดทนสาหรบป (3,639,525,108) (176,519,580) (3,639,525,108) (176,519,580)

รายการปรบปรง

คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย 1,583,928,324 953,473,739 1,583,928,324 953,473,739

ดอกเบยจาย 117,750,060 405,215,271 117,750,060 405,215,271

ขาดทนจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจรง 64,323,228 2,505,085 64,323,228 2,505,085

หนสญและหนสงสยจะสญ 7 562,586,457 - 562,586,457 -

ขาดทน (กลบรายการ) จากการลดมลคาและ

ตดจาหนายสนคา 8 1,890,542,380 (39,175,817) 1,890,542,380 (39,175,817)

กลบรายการหนสนภายใตแผนฟนฟกจการ (663,248,378) (50,029,303) (663,248,378) (50,029,303)

ขาดทนจากการตดจาหนายอปกรณและ

สนทรพยหมนเวยนอน 446,329,851 27,079,976 446,329,851 27,079,976

กาไรจากการจาหนายอปกรณ (30,000) - (30,000) -

362,656,814 1,122,549,371 362,656,814 1,122,549,371

การเปลยนแปลงในสนทรพยและหนสนดาเนนงาน

ลกหนการคา (1,080,485,855) (1,038,730,356) (1,080,485,855) (1,038,730,356)

สนคาคงเหลอ (1,901,714,527) 692,597,888 (1,901,714,527) 692,597,888

เงนลวงหนาแกผขายสนคา (549,026,267) 13,677,635 (549,026,267) 13,677,635

ภาษมลคาเพมรอเรยกคน 316,781,452 (326,501,529) 316,781,452 (326,501,529)

สนทรพยหมนเวยนอน (119,544,940) 282,123,536 (119,544,940) 282,123,536

เงนมดจา (14,068,300) (30,100,144) (14,068,300) (30,100,144)

สนทรพยไมหมนเวยนอน (292,697,713) (456,353,581) (292,697,713) (456,353,581)

เจาหนการคา 1,770,686,486 (308,822,909) 1,770,686,486 (308,822,909)

เงนรบลวงหนาจากลกคา 1,415,854,482 (370,106,751) 1,415,854,482 (370,106,751)

คาใชจายคางจาย 184,449,213 (44,038,821) 184,449,213 (44,038,821)

หนสนหมนเวยนอน 8,494,050 256,379 8,494,050 256,379

เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมดาเนนงาน 101,384,895 (463,449,282) 101,384,895 (463,449,282)


(บาท)




2551งบกระแสเงนสด






หมายเหต 2551 2550 2551 2550

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน

เงนลงทนชวคราว (เพมขน) ลดลง 154,857,894 (61,320,654) 154,857,894 (61,320,654)

เงนลงทนระยะยาวอนเพมขน (62,000,000) (4,000,000) (62,000,000) (4,000,000)

ซอทดน อาคารและอปกรณ (119,557,777) (193,052,779) (119,557,777) (193,052,779)

เงนลวงหนาคาซอทดน อาคารและอปกรณ (247,567,289) - (247,567,289) -

เงนสดรบจากการจาหนายอปกรณ 30,000 - 30,000 -

สนทรพยไมมตวตนเพมขน (748,800) (3,673,587) (748,800) (3,673,587)

เงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน (274,985,972) (262,047,020) (274,985,972) (262,047,020)

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

จายดอกเบย (610,482,875) (196,189,201) (610,482,875) (196,189,201)

เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงนเพมขน 516,475,690 486,343,953 516,475,690 486,343,953

จายชาระหนสนภายใตแผนฟนฟกจการ (10,498,500) - (10,498,500) -

เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน (104,505,685) 290,154,752 (104,505,685) 290,154,752

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลงสทธ (278,106,762) (435,341,550) (278,106,762) (435,341,550)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนตนงวด 360,943,052 798,404,749 360,943,052 798,404,749

ผลกระทบจากอตราแลกเปลยนของเงนตราตางประเทศ

คงเหลอสนงวด 423,234 (2,120,147) 423,234 (2,120,147) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนงวด 83,259,524 360,943,052 83,259,524 360,943,052

รายการทไมใชเงนสด (พนบาท)

การแปลงหนเปนทนตามแผนฟนฟกจการ 19 5,891,637 2,053,550 5,891,637 2,053,550

การหกกลบระหวางบญชเจาหนภายใตแผนฟนฟกจการ กบลกหนการคา 22 127,870 - 127,870 -


(บาท)






หมายเหต 2551 2550 2551 2550










จายดอกเบย (610,482,875) (196,189,201) (610,482,875) (196,189,201)







คงเหลอสนงวด 423,234 (2,120,147) 423,234 (2,120,147)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนงวด 83,259,524 360,943,052 83,259,524 360,943,052





(บาท)






หมายเหต 2551 2550 2551 2550










จายดอกเบย (610,482,875) (196,189,201) (610,482,875) (196,189,201)







คงเหลอสนงวด 423,234 (2,120,147) 423,234 (2,120,147)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนสนงวด 83,259,524 360,943,052 83,259,524 360,943,052





(บาท)




หมายเหต สารบญ 1 ขอมลทวไปและผลการดาเนนงาน 2 เกณฑการจดทางบการเงน 3 นโยบายการบญชทสาคญ 4 รายการทเกดขนและยอดคงเหลอกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน 5 ยอดคงเหลอกบบคคลหรอกจการทเกยวของกนชดเดม 6 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 7 ลกหนการคา 8 สนคาคงเหลอ 9 สนทรพยหมนเวยนอน 10 เงนลงทนในบรษทยอย 11 เงนลงทนระยะยาวอน 12 ทดน อาคารและอปกรณ 13 สนทรพยไมมตวตน 14 งานระหวางกอสรางทหยดชะงก 15 หนสนทมภาระดอกเบย 16 เจาหนการคา 17 เงนกยมระยะสนและอน ๆ 18 หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ 19 สวนของผถอหน 20 ขอมลทางการเงนจาแนกตามสวนงาน 21 คาใชจายพนกงาน 22 เรองทมสาระสาคญในงบกาไรขาดทน 23 สทธประโยชนตามบตรสงเสรมการลงทน 24 ขาดทนตอหน 25 เครองมอทางการเงน 26 ภาระผกพนทมกบบคคลและกจการทไมเกยวของกน 27 คดความ 28 การเปลยนชอบรษท 29 เหตการณภายหลงวนทในงบดล 30 มาตรฐานการบญชไทยทยงไมไดใช 31 การจดประเภทบญชใหม


หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน งบการเงนนไดรบการอนมตใหออกงบการเงนจากผบรหารแผนเมอวนท 24 กมภาพนธ 2552

1 ขอมลทวไปและผลการดาเนนงาน 1.1 ขอมลทวไป

บรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) (เดมชอบรษท นครไทยสตรปมล จากด (มหาชน)) บรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) (เดมชอบรษท นครไทยสตรปมล จากด (มหาชน)) (“บรษท”) เปนนตบคคล ทจดตงขนในประเทศไทย และมทอยจดทะเบยนดงน สานกงานใหญ : เลขท 52 อาคารธนยะพลาซา ชน 24 ถนนสลม แขวงสรยวงศ เขตบางรก กรงเทพมหานคร โรงงานผลต : เลขท 358 หม 6 นคมอตสาหกรรมชลบร (บอวน) ทางหลวง 331 ตาบลบอวน อาเภอศรราชา

จงหวดชลบร บรษทจดทะเบยนกบตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเมอวนท 2 กรกฎาคม 2539 ผถอหนรายใหญในระหวางปไดแก บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด (ผถอหนรอยละ 27.22) และบรษท จ สตล จากด (มหาชน) (ถอหนรอยละ 22.45) บรษทเหลานเปนนตบคคลทจดตงขนในประเทศไทย บรษทดาเนนธรกจหลกเกยวกบการผลตเหลกแผนรดรอนชนดมวน ในเดอนกมภาพนธ 2543 บรษทไดเขาสกระบวนการปรบโครงสรางหน ตามกระบวนการของคณะกรรมการปรบโครงสรางหน และในเดอนเมษายน 2543 ไดเขาสกระบวนการฟนฟกจการภายใตศาลลมละลายกลาง ในป 2545 ศาลลมละลายกลางไดใหความเหนชอบแผนฟนฟกจการและแตงตงใหบรษท มหาราช แพลนเนอร จากด เปนผบรหารแผน ปจจบน บรษทอยระหวางปฏบตตามแผนฟนฟกจการ ทงน ภายใตแผนฟนฟ ผถอหนยงไมมสทธออกเสยงและแผนมขอกาหนดหามมใหจายเงนปนผล ในเดอนกนยายน 2549 บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด และ บรษท จ สตล จากด (มหาชน) ตกลงเขาเปนพนธมตรทปรกษาทางกลยทธกบบรษท ซงมเงอนไขให บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด และ บรษท จ สตล จากด (มหาชน) ตองซอหนสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษทจากเจาหนทมประกนของบรษทจานวน 7 ราย โดยในสวนของบรษท จ สตล จากด (มหาชน) มขอจากดตามกฎหมายทาใหไมสามารถรบโอนหนทสามารถแปลงเปนทนดงกลาวได แตสามารถซอหนทออกใหมของบรษทไดเทานน เจาหนมประกนจานวน 7 รายจงตกลงจะแปลงหนจานวนรวม 24,243,083 ดอลลารสหรฐฯ เปนหนสามญของบรษทเพอโอนใหแก บรษท จ สตล จากด (มหาชน) และบรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด รายละเอยดรายการบญชกบบรษท ดงกลาว ในระหวางปไดเปดเผยไวในรายการทเกดขนกบบคคลหรอกจการทเกยวของกนในหมายเหตประกอบงบการเงน ขอ 4

2551หมายเหตประกอบงบการเงน





รายละเอยดบรษทยอยของบรษท ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 มดงน

ประเทศทกจการ บรษทถอหนรอยละ

ลกษณะธรกจ จดตง 2551 2550

บรษทยอยทางตรง

เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด ไมไดประกอบธรกจ หมเกาะเคยแมน 100 100 ประเทศเคยแมน บรษทยอยทางออม เอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค ไมไดประกอบธรกจ มลรฐเดลาแวร 100 100 ประเทศสหรฐอเมรกา เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด (“เอนเอสเอม เคยแมน”) เปนบรษทยอยของ บรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) โดยจดทะเบยนจดตงขนภายใตกฎหมายของหมเกาะเคยแมน เอนเอสเอม เคยแมนจดตงขนเพอออกหนก และนาเงนทไดรบจากการออกหนกใหแกบรษทกยม บรษทมความตงใจทจะดาเนนการชาระบญช เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด ใหเสรจสนหลงจากสนสดการปรบโครงสรางหน เอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค เอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค เปนบรษทยอยของ เอนเอสเอม เคยแมน โดยจดตงขนภายใตกฎหมาย ของมลรฐเดลาแวร ประเทศสหรฐอเมรกา โดยเอนเอสเอม สตล เดลาแวร องค จดตงขนโดยมวตถประสงคเพอออกหลกทรพยตามสญญาตวแทน ซงจดทาขนระหวาง เอนเอสเอม เคยแมน และ เอนเอสเอม สตล เดลาแวร องค ปจจบนเอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค ไมมสภาพเปนนตบคคลแลวและไดมการประกาศตามบทบญญตของกฎหมายทเกยวของกบบรษททวไปของมลรฐเดลาแวร 1.2 ผลการดาเนนงาน บรษทเรมดาเนนการผลตตามปกตตงแตป 2547 และประสบความสาเรจอยางตอเนองในการเพมปรมาณ การผลตซงทาใหบรษทมรายไดจากการขายสนคา ในป 2551 ผลการดาเนนงานของบรษทไดรบผลกระทบ อยางมากจากวกฤตการณเศรษฐกจโลก ทาใหบรษทมขาดทนสาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 จานวนเงน 3,640 ลานบาท (2550: 177 ลานบาท) ทงนการเพมปรมาณการผลตจาเปนตองใชทนหมนเวยนทเพมขน โดยเฉพาะการเพมการลงทนในสนคาคงเหลอ ถงแมวาบรษทยงคงอยระหวางการปฏบตตามเงอนไขตาง ๆ ของสญญาปรบโครงสรางหนและเจาหนทมหลกประกนภายใตสญญาหลกในการปรบโครงสรางหน จะไดรบ การแปลงหนเปนทนภายใน 18 เดอนนบจากวนท 7 กรกฎาคม 2549 บรษทจาเปนตองมกระแสเงนสดจากการดาเนนงานทเพยงพอตอความตองการทนหมนเวยนและตอภาระหนสนตามสญญาดงกลาว ดงนน บรษทกาลงดาเนนการจดหาวงเงนสนเชอเพมเตมเพอนามาใชเปนทนหมนเวยน อยางไรกตามบรษทไดขยายเวลาในการปรบโครงสรางขององคกรเพมอก 1 ป จากวนท 11 ธนวาคม 2550 โดยศาลลมละลายกลางไดพจารณาและอนมตแผนปรบโครงสราง ในวนท 3 มนาคม 2551 และในวนท 28 พฤศจกายน 2551 บรษท ไดยนคารองขอสนสดแผนการปรบโครงสรางของบรษทตอศาลลมละลายกลาง โดยขณะนยงอยในการพจารณาของ ศาลลมละลายกลาง ปจจบนบรษทไดมองหาวงเงนสนเชอเพอมาเพมเงนทนในการดาเนนงาน ของบรษท งบการเงนนจดทาขนตามเกณฑการดาเนนงานตอเนอง โดยมขอสมมตฐานวาบรษทจะสามารถไดรบวงเงนสนเชอในจานวนทเพยงพอตอการดาเนนงานและสามารถปฏบตตามเงอนไขในสญญาปรบโครงสรางหนได ดงนน จงไมไดรวมรายการปรบปรงทอาจจาเปนหากบรษทไมสามารถดาเนนงานตอเนองตอไปได

2 เกณฑการจดทางบการเงน

งบการเงนนนาเสนอเพอวตถประสงคของการรายงานเพอใชในประเทศและจดทาเปนภาษาไทย งบการเงนฉบบภาษาองกฤษไดจดทาขนเพอความสะดวกของผอานงบการเงนทไมคนเคยกบภาษาไทย


งบการเงนนจดทาขนตามมาตรฐานการบญชไทย (“มาตรฐานการบญช”) รวมถงการตความและแนวปฏบตทางการบญชทประกาศใชโดยสภาวชาชพบญชฯ (“สภาวชาชพบญช”) และจดทาขนตามหลกการบญชทรบรองทวไปของประเทศไทย บรษทไดใชมาตรฐานการบญชทออกและปรบปรงใหมโดยสภาวชาชพบญชในระหวางป 2550 ตอไปน ซงมผลบงคบสาหรบงบการเงนทมรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2551 เปนตนไป มาตรฐานการบญชฉบบท 25 (ปรบปรง 2550) เรอง งบกระแสเงนสด มาตรฐานการบญชฉบบท 29 (ปรบปรง 2550) เรอง สญญาเชา มาตรฐานการบญชฉบบท 31 (ปรบปรง 2550) เรอง สนคาคงเหลอ มาตรฐานการบญชฉบบท 33 (ปรบปรง 2550) เรอง ตนทนการกยม มาตรฐานการบญชฉบบท 35 (ปรบปรง 2550) เรอง การนาเสนองบการเงน มาตรฐานการบญชฉบบท 39 (ปรบปรง 2550) เรอง นโยบายการบญช การเปลยนแปลงประมาณการทางบญช

และขอผดพลาด มาตรฐานการบญชฉบบท 41 (ปรบปรง 2550) เรอง งบการเงนระหวางกาล มาตรฐานการบญชฉบบท 43 (ปรบปรง 2550) เรอง การรวมธรกจ มาตรฐานการบญชฉบบท 51 เรอง สนทรพยไมมตวตน การใชมาตรฐานการบญชฉบบใหมและฉบบปรบปรงเหลาน ไมมผลกระทบทเปนสาระสาคญกบงบการเงนของบรษท ในระหวางป 2551 สภาวชาชพบญชไดออกมาตรฐานการบญชฉบบปรบปรงใหมหลายฉบบ ซงมผลบงคบสาหรบงบการเงนทมรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2552 และไมไดมการนามาใชสาหรบการจดทางบการเงนน มาตรฐานการบญชทไดปรบปรงใหมเหลานไดเปดเผยในหมายเหตประกอบงบการเงนขอ 30 งบการเงนนแสดงหนวยเงนตราเปนเงนบาทและมการปดเศษในหมายเหตประกอบงบการเงนเพอใหแสดงเปนหลกพนบาท (ยกเวนทระบไวเปนอยางอน) งบการเงนนไดจดทาขนโดยถอหลกเกณฑการบนทกตามราคาทนเดม ยกเวนทกลาวไวในนโยบายการบญช ในการจดทางบการเงนใหเปนไปตามมาตรฐานการบญช ผบรหารตองใชการประมาณและขอสมมตฐานหลายประการ ซงมผลกระทบตอการกาหนดนโยบายและการรายงานจานวนเงนทเกยวกบ สนทรพย หนสน รายได และคาใชจาย การประมาณและขอสมมตฐานมาจากประสบการณในอดตและปจจยตาง ๆ วกฤตการณเศรษฐกจโลกทเกดจากประเทศสหรฐอเมรกาในปทผานมาไดสงผลกระทบตอเศรษฐกจโลกโดยทาใหราคาหนตกตา การใหสนเชอทยากขน การทสถาบนการเงนยกษใหญลมละลายและการลดลงของความเชอมนของผบรโภค จงทาใหรฐบาลในหลาย ๆ ประเทศพยายามทจะเพมสภาพคลอง กระตนเศรษฐกจและสรางความเชอมน อยางไรกตามสภาวะความไมแนนอนตาง ๆ ยงคงมอยจนกวาสภาวะเศรษฐกจทวโลกจะเขาสสถานการณปกต และจากวกฤตการณเศรษฐกจโลกทาใหผลการดาเนนงานและสถานะทางการเงนของบรษททไดรบผลกระทบเปนหลกใหญ ไดแก รายได ตนทนของสนคาและตนทนการผลต


ผบรหารมการวางแผนในชวงระยะแรกเพอลดผลกระทบจากวกฤตการณเศรษฐกจ โดยบรษทมแผนทจะออกจากแผนฟนฟกจการในป 2552 หลงจากนนจะไถถอนทดน อาคารและอปกรณทปจจบนไดจดจานองเปนหลกทรพยคาประกนหนสนภายใตแผนฟนฟกจการ บรษทจะสามารถนาทรพยสนดงกลาวไปเปนหลกประกนการกยมสาหรบใชเปนเงนทนหมนเวยนของกจการได งบการเงนนไดรวมการประเมนผลกระทบทสาคญตอผลการดาเนนงานและฐานะการเงนของบรษท อนเนองมาจากวกฤตการณทางเศรษฐกจ สภาพแวดลอมของธรกจในอนาคตอาจแตกตางจากทผบรหารไดประเมน ดงนน ผลทเกดขนจรงอาจแตกตางจากทประมาณไว

ประมาณการและขอสมมตฐานทใชในการจดทางบการเงนจะไดรบการทบทวนอยางตอเนอง การปรบประมาณการทางบญชจะบนทกในงวดบญชทประมาณการดงกลาวไดรบการทบทวน หากการปรบประมาณการกระทบเฉพาะงวดนนๆ และจะบนทกในงวดทปรบและงวดในอนาคต หากการปรบประมาณการกระทบทงงวดปจจบนและอนาคต ขอมลเกยวกบการประมาณความไมแนนอนและขอสมมตฐานทสาคญในการกาหนดนโยบายการบญช มผลกระทบสาคญตอการรบรจานวนเงน ซงประกอบดวยหมายเหตประกอบงบการเงน 25 การวดมลคาของเครองมอทางการเงน

3 นโยบายการบญชทสาคญ (ก) เกณฑในการทางบการเงนรวม งบการเงนรวมประกอบดวยงบการเงนของบรษทและบรษทยอย (รวมกนเรยกวา “กลมบรษท”)

รายการทมสาระสาคญซงเกดขนระหวางบรษทและบรษทยอยไดถกตดรายการในการทางบการเงนรวม

บรษทยอย บรษทยอยเปนกจการทอยภายใตการควบคมของบรษท การควบคมเกดขนเมอบรษทมอานาจควบคมทงทางตรงหรอทางออมในการกาหนดนโยบายทางการเงนและการดาเนนงานของบรษทนน เพอไดมาซงประโยชนจากกจกรรมของบรษทยอย งบการเงนของบรษทยอยไดรวมอยในงบการเงนรวมนบแตวนทมการควบคมจนถงวนทการควบคมสนสดลง

(ข) เงนตราตางประเทศ รายการบญชทเปนเงนตราตางประเทศ รายการบญชทเปนเงนตราตางประเทศแปลงคาเปนเงนบาทโดยใชอตราแลกเปลยน ณ วนทเกดรายการ สนทรพยและหนสนทเปนตวเงนและเปนเงนตราตางประเทศ ณ วนทในงบดล แปลงคาเปนเงนบาทโดยใชอตราแลกเปลยน ณ วนนน กาไรหรอขาดทนจากการแปลงคาจะบนทกในงบกาไรขาดทน สนทรพยและหนสนทไมเปนตวเงนซงเกดจากรายการบญชทเปนเงนตราตางประเทศและบนทกตามเกณฑราคาทนเดม แปลงคาเปนเงนบาทโดยใชอตราแลกเปลยน ณ วนทเกดรายการ กจการในตางประเทศ สนทรพยและหนสนของกจการในตางประเทศแปลงคาเปนเงนบาทโดยใชอตราแลกเปลยน ณ วนทในงบดล รายไดและคาใชจายของกจการในตางประเทศแปลงคาเปนเงนบาทโดยใชอตราแลกเปลยนทใกลเคยงกบอตรา ณ วนทเกดรายการ


ผลตางจากอตราแลกเปลยนทเกดจากการแปลงคา บนทกไวเปนรายการแยกตางหากในสวนของผถอหน จนกวามการจาหนายเงนลงทนนนออกไป

(ค) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดประกอบดวย ยอดเงนสด ยอดเงนฝากธนาคารประเภทเผอเรยกและเงนลงทน ระยะสนทมสภาพคลองสง เงนเบกเกนบญชธนาคารซงจะตองชาระคนเมอทวงถามถอเปนสวนหนงของกจกรรมจดหาเงนในงบกระแสเงนสด

(ง) ลกหนการคาและลกหนอน

ลกหนการคาและลกหนอน แสดงในราคาตามใบแจงหนหกคาเผอหนสงสยจะสญ คาเผอหนสงสยจะสญประเมนโดยการวเคราะหประวตการชาระหน และการคาดการณเกยวกบการชาระหนในอนาคตของลกคา ลกหนจะถกตดจาหนายบญชเมอทราบวาเปนหนสญ

(จ) สนคาคงเหลอ วตถดบและสนคาสาเรจรป สนคาคงเหลอแสดงในราคาทนหรอมลคาสทธทจะไดรบแลวแตราคาใดจะตากวา ตนทนของสนคาสาเรจรปแสดงในราคาทนโดยวธเฉพาะเจาะจง ในขณะทวตถดบแสดงในราคาทนโดย วธเขากอน-ออกกอน ตนทนสนคาประกอบดวยตนทนทซอ ตนทนในการดดแปลงหรอตนทนอนเพอใหสนคาอยในสถานทและสภาพปจจบน ในกรณของสนคาสาเรจรปและสนคาระหวางผลตทผลตเอง ตนทนสนคา รวมการปนสวนของคาโสหยผลตอยางเหมาะสม โดยคานงถงระดบกาลงการผลตตามปกต มลคาสทธทจะไดรบเปนการประมาณราคาทจะขายไดจากการดาเนนธรกจปกตหกดวยคาใชจายทจาเปนในการขาย บรษทตงคาเผอมลคาสนคาคงเหลอ สาหรบสนคาทเสอมคณภาพ เสยหาย ลาสมยและคางนาน

(ฉ) เงนลงทน

เงนลงทนในบรษทยอย เงนลงทนในบรษทยอยในงบการเงนเฉพาะบรษท บนทกบญชโดยใชวธราคาทน เงนลงทนในตราสารทนอน ตราสารทนซงเปนหลกทรพยในความตองการของตลาด จดประเภทเปนหลกทรพยเผอขายและแสดงในมลคายตธรรม กาไรหรอขาดทนจากการตราคาหลกทรพยไดบนทกในสวนของผถอหนโดยตรง ยกเวนขาดทนจากการดอยคาของเงนลงทนและกาไรขาดทนจากอตราแลกเปลยนจะรบรในงบกาไรขาดทน เมอมการจาหนาย ของเงนลงทนจะรบรผลกาไรหรอขาดทนทเคยบนทกในสวนของผถอหนโดยตรงเขาในงบกาไรขาดทน

มลคายตธรรมของเครองมอทางการเงนสาหรบหลกทรพยเผอขายจะใชราคาเสนอซอ ณ วนทในงบดล


เงนลงทนอน เงนลงทนระยะยาวอนไดแก เงนฝากประจากบธนาคาร ซงไดใชเปนหลกประกนการใชสนเชอจากธนาคาร โดยบรษทถอเงนลงทนเหลานเปนเงนลงทนทวไปและแสดงในราคาทน การจาหนายเงนลงทน เมอมการจาหนายเงนลงทน ผลตางระหวางจานวนเงนสทธทไดรบและมลคาตามบญชและรวมถงกาไรหรอขาดทนจากการตราคาหลกทรพยทเกยวของทเคยบนทกในสวนของผถอหน จะถกบนทกในงบกาไรขาดทน

(ช) ทดน อาคารและอปกรณ

สนทรพยทเปนกรรมสทธของกจการ ทดน อาคารและอปกรณแสดงดวยราคาทนรวมดอกเบยจายทเกดจากการกยมและผลขาดทนจากอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศทเกดขนระหวางการกอสรางหกคาเสอมราคาสะสมและขาดทนจากการดอยคา ตนทนดอกเบยจาย ดอกเบยจายทเกดขนจากการกยมเพอกอสรางถกรวมเปนราคาทนของสนทรพย ตงแตวนทเรมกอสรางจนถงวนทกอสรางเสรจ หรอจนกระทงหยดกอสราง คาเสอมราคา คาเสอมราคาบนทกเปนคาใชจายในงบกาไรขาดทน คานวณโดยวธเสนตรงตามเกณฑอายการใชงานโดยประมาณของสนทรพยแตละรายการ ประมาณการอายการใชงานของสนทรพยแสดงไดดงน สวนปรบปรงทดน 20 ป อาคาร 20 ป โรงงาน เครองจกรและอปกรณ ตามกาลงการผลตและวธเสนตรงเวลา 10 ป และ 25 ป เครองตกแตงและตดตง 5 ป อปกรณสานกงาน 5 ป ยานพาหนะ 5 ป บรษทไมคดคาเสอมราคาสาหรบทดนและสนทรพยทอยระหวางกอสราง

(ซ) สนทรพยไมมตวตน

สนทรพยไมมตวตน ไดแก ตนทนทเกยวกบคาโปรแกรมคอมพวเตอรและตนทนของใบอนญาตในการผลต (ลขสทธ) ซงบรษทซอมาและมอายการใชงานจากด สนทรพยไมมตวตนแสดงในราคาทนหกคาตดจาหนายสะสม และขาดทนจากการดอยคา คาตดจาหนาย คาตดจาหนายบนทกเปนคาใชจายในงบกาไรขาดทนคานวณโดยวธเสนตรงตามเกณฑระยะเวลาทคาดวาจะไดรบประโยชนเชงเศรษฐกจของสนทรพยไมมตวตนแตละประเภท ระยะเวลาทคาดวาจะไดรบประโยชนเชงเศรษฐกจแสดงไดดงน


ตนทนคาโปรแกรมคอมพวเตอร 10 ป ตนทนของใบอนญาตในการผลต 25 ป

(ฌ) การดอยคา ยอดสนทรพยตามบญชของบรษทไดรบการทบทวน ณ ทกวนทในงบดลวา มขอบงชเรองการดอยคาหรอไม ในกรณทมขอบงชจะทาการ

ประมาณมลคาสนทรพยทคาดวาจะไดรบคน

ขาดทนจากการดอยคารบร เมอมลคาตามบญชของสนทรพย หรอมลคาตามบญชของหนวยสนทรพยทกอใหเกดเงนสดสงกวามลคาทจะไดรบคน ขาดทนจากการดอยคาบนทกในงบกาไรขาดทน เวนแตเมอมการกลบรายการประเมนมลคาของสนทรพยเพมของสนทรพยชนเดยวกนทเคยรบรในสวนของผถอหนและมการดอยคาในเวลาตอมาในกรณนใหรบรในสวนของผถอหน เมอมการลดลงในมลคายตธรรมของสนทรพยทางการเงนเผอขาย ซงไดบนทกในสวนของผถอหน และมความชดเจนวาสนทรพยดงกลาวมการดอยคา ยอดขาดทนซงเคยบนทกในสวนของผถอหนจะถกบนทกในงบกาไรขาดทนโดยไมตองปรบกบยอดสนทรพยทางการเงนดงกลาว ยอดขาดทนทบนทกในงบกาไรขาดทนเปนผลตางระหวางราคาทนทซอกบมลคายตธรรมในปจจบนของสนทรพย หกขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงนนนๆ ซงเคยรบรแลวในงบกาไรขาดทน การคานวณมลคาทคาดวาจะไดรบคน มลคาทคาดวาจะไดรบคนของสนทรพยทางการเงนสาหรบหลกทรพยเผอขาย คานวณโดยอางองถงมลคายตธรรม มลคาทคาดวาจะไดรบคนของสนทรพยทไมใชสนทรพยทางการเงน หมายถง ราคาขายสทธของสนทรพย หรอมลคาจากการใชของสนทรพย แลวแตมลคาใดจะสงกวา ในการประเมนมลคาจากการใชของสนทรพย ประมาณการกระแสเงนสดทจะไดรบในอนาคตจะคดลดเปนมลคาปจจบนโดยใชอตราคดลดกอนคานงภาษ เงนไดเพอใหสะทอนมลคาทอาจประเมนไดในตลาดปจจบนซงแปรไปตามเวลา และความเสยงทมตอสนทรพยสาหรบสนทรพยทไมกอใหเกดกระแสเงนสดรบซงสวนใหญเปนหนวยแยกอสระจากสนทรพยอนใหพจารณา มลคาทคาดวาจะไดรบคนรวมกบหนวยสนทรพยทกอใหเกดเงนสดทสนทรพยนนมความเกยวของดวย การกลบรายการดอยคา

ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทางการเงนจะถกกลบรายการ เมอมลคาทคาดวาจะไดรบคนเพมขนในภายหลง และการเพมขนนนสมพนธโดยตรงกบขาดทนจากการดอยคาทเคยรบร สาหรบสนทรพยทางการเงนทเปนตราสารทนทจดประเภทเปนหลกทรพยเผอขาย การกลบรายการจะถกรบรโดยตรงในสวนของผถอหน ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยทไมใชสนทรพยทางการเงนอนๆ ทเคยรบรในงวดกอนจะถกประเมน ณ ทกวนททออกรายงานวามขอบงชเรองการดอยคาหรอไม ขาดทนจากการดอยคาจะถกกลบรายการ หากมการเปลยนแปลงประมาณการทใชในการคานวณมลคาทคาดวาจะไดรบคน ขาดทนจากการดอยคาจะถกกลบรายการเพยงเทาทมลคาตามบญชของสนทรพยไมเกนกวามลคาตามบญชภายหลงหกคาเสอมราคาหรอคาตดจาหนาย เสมอนหนงไมเคยมการบนทกขาดทนจากการดอยคามากอน

(ญ) หนสนทมภาระมดอกเบย

หนสนทมภาระมดอกเบยบนทกในในราคาทนเรมแรกหกคาใชจายทเกยวกบการเกดหนสน ภายหลงจากการบนทกหนสนทมภาระมดอกเบยจะบนทกโดยวธตนทนตดจาหนาย ผลตางระหวางยอดหนเรมแรกและยอดหนเมอครบกาหนดไถถอนจะบนทกในงบกาไรขาดทนตลอดอายการกยม โดยใชวธอตราดอกเบยทแทจรง

(ฎ) เจาหนการคาและเจาหนอน

เจาหนการคาและเจาหนอนแสดงในราคาทน


(ฏ) ผลประโยชนพนกงาน

กองทนสารองเลยงชพ ขอผกพนตามกองทนสารองเลยงชพจะบนทกเปนคาใชจายในงบกาไรขาดทนเมอเกดขน

(ฐ) ประมาณการหนสน

การประมาณการหนสนจะรบรในงบดลกตอเมอบรษทมภาระหนสนตามกฎหมายทเกดขนในปจจบนหรอทกอตวขนอนเปนผลมาจากเหตการณในอดต และมความเปนไปไดคอนขางแนนอนวาประโยชนเชงเศรษฐกจจะตองถกจายไปเพอชาระภาระหนสนดงกลาวและสามารถประมาณจานวนภาระหนสนไดอยางนาเชอถอ ถาผลกระทบดงกลาวมจานวนทเปนสาระสาคญ ประมาณการหนสนพจารณาจากการคดลดกระแสเงนสดทจะจายในอนาคตโดยใชอตราคดลดในตลาดปจจบนกอนคานงภาษเงนไดเพอใหสะทอนจานวนทอาจประเมนไดในตลาดปจจบนซงแปรไปตามเวลาและความเสยงทมตอหนสน

(ฑ) รายได รายไดทรบรไมรวมภาษมลคาเพมและแสดงสทธจากสวนลดการคา การขายสนคาและใหบรการ รายไดจะรบรในงบกาไรขาดทนเมอไดโอนความเสยงและผลตอบแทนทเปนสาระสาคญของความเปนเจาของสนคาทมนยสาคญไปใหกบผซอแลว และจะไมรบรรายไดถาฝายบรหารยงมการควบคมหรอบรหารสนคา ทขายไปแลวนนหรอมความไมแนนอนทมนยสาคญในการไดรบประโยชนเชงเศรษฐกจจากการขายสนคาหรอใหบรการนน ไมอาจวดมลคาของจานวนรายไดและตนทนทเกดขนไดอยางนาเชอถอหรอมความเปนไปไดคอนขางแนนอนทจะตองรบคนสนคา รายไดจากการใหบรการรบรเมอมการใหบรการ ดอกเบยรบและเงนปนผลรบ ดอกเบยรบบนทกในงบกาไรขาดทนตามเกณฑคงคาง เงนปนผลรบบนทกในงบกาไรขาดทนในวนทบรษทมสทธไดรบเงนปนผล

(ฒ) คาใชจาย

สญญาเชาดาเนนงาน รายจายภายใตสญญาเชาดาเนนงานบนทกในงบกาไรขาดทนโดยวธเสนตรงตลอดอายสญญาเชา ประโยชนทไดรบตามสญญาเชาจะรบรในงบกาไรขาดทนเปนสวนหนงของคาเชาทงสนตามสญญา คาเชาทอาจเกดขนจะบนทกในงบกาไรขาดทนในรอบบญชทมรายการดงกลาว รายจายทางการเงน ดอกเบยจายและคาใชจายในทานองเดยวกนบนทกในงบกาไรขาดทนในงวดทคาใชจายดงกลาวเกดขน

(ณ) ภาษเงนได

ภาษเงนไดจากกาไรหรอขาดทนสาหรบปประกอบดวยภาษเงนไดปจจบน ซงไดแกภาษทคาดวาจะจายชาระโดยคานวณจากกาไรประจาป


ทตองเสยภาษ โดยใชอตราภาษทประกาศใช ณ วนทในงบดล ซงเกยวกบรอบบญชทคานวณภาษได ตลอดจนการปรบปรงทางภาษทเกยวกบรายการในปกอนๆ

4 รายการทเกดขนและยอดคงเหลอกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน บคคลหรอกจการทเกยวของกน ไดแก บคคลหรอกจการตาง ๆ ทมความเกยวของกบบรษทโดยการเปนผถอหนหรอมผถอหนรวมกนหรอมกรรมการรวมกน รายการทมขนกบบคคลหรอกจการทเกยวของกนไดกาหนดขนโดยใชราคาตลาดหรอในราคาทตกลงกนตามสญญาหากไมมราคาตลาดรองรบ

ความสมพนธทบรษทมกบบคคลหรอกจการทเกยวของกนซงมการควบคมหรอควบคมรวมกนในบรษท หรอเปนกจการทบรษทควบคมหรอควบคมรวมกน หรอเปนบคคลหรอกจการทมรายการบญชกบบรษท

ชอกจการ ประเทศท จดตง/สญชาต

ประเภทของธรกจ ลกษณะความสมพนธ

บรษท จ สตล จากด (มหาชน) ไทย ผลตและจาหนายเหลก พนธมตรทปรกษาทางกลยทธ และการถอหน บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด ไทย ใหคาปรกษาทางดานธรกจ บรษทยอยของพนธมตรทปรกษา ทางกลยทธและการถอหน บรษท เอส เอส พ เพลส จากด ไทย ใหเชาสานกงาน มกรรมการรวมกนกบบรษท บรษท มลลคอนสตล อนดสทรส จากด (มหาชน)

ไทย ผลตและจาหนายเหลก มกรรมการรวมกนกบบรษท

บรษท เอเชยเมทล จากด (มหาชน) ไทย ผลตและจาหนายเหลก มกรรมการรวมกนกบบรษท นโยบายการกาหนดราคาสาหรบรายการแตละประเภทอธบายไดดงตอไปน รายการ นโยบายการกาหนดราคา ขายวตถดบและสนคาสาเรจรป ราคาทตกลงกนโดยอางองกบราคาตลาด ซอวตถดบและสนคาสาเรจรป ราคาทตกลงกนโดยอางองกบราคาตลาด คาใชจายในการขายและบรหาร ราคาทตกลงตามสญญา ดอกเบยจาย ราคาทตกลงตามสญญา รายการทสาคญกบบคคลหรอกจการทเกยวของกนสาหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 สรปไดดงน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) กจการทเกยวของกน ขายวตถดบและสนคาสาเรจรป 1,649,101 752,760 รายไดอน 620 - ซอวตถดบและสนคาสาเรจรป 1,200,107 1,187,754 คาใชจายในการขายและบรหาร 675,424 312,070 ดอกเบยจาย 2,832 156,832 ปจจบนบรษทบรหารงานโดยผบรหารแผนซงไดรบการแตงตงภายใตแผนฟนฟกจการ บรษทมคาใชจายเกยวกบคาตอบแทนกรรมการสาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 เปนจานวนเงน 0.3 ลานบาท (2550 : 0.42 ลานบาท)

ยอดคงเหลอกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 มดงน งบการเงนรวม งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 2551 2550 (พนบาท) ลกหนการคา บรษท จ สตล จากด (มหาชน) 664 - 664 - บรษท มลลคอนสตล อนดสทรส จากด (มหาชน) 30,259 - 30,259 - 30,923 - 30,923 - เงนลวงหนาแกผขายสนคา (เปนสวนหนง

ของเงนลวงหนาแกผขายสนคาในงบดล) บรษท จ สตล จากด (มหาชน) - 44,234 - 44,234

คาใชจายจายลวงหนา บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด 111,039 - 111,039 -

ลกหนอน บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด - 28 - 28 เงนรบลวงหนาจากลกคา บรษท มลลคอนสตล อนดสทรส จากด (มหาชน) 64 - 64 - บรษท เอเชยเมทล จากด (มหาชน) 63 - 63 - 127 - 127 -

งบการเงนรวม

งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 2551 2550 (พนบาท) เจาหนการคา บรษท จ สตล จากด (มหาชน) 187,626 2,254 187,626 2,254 บรษท มลลคอนสตล อนดสทรส จากด (มหาชน) 149,761 - 149,761 - 337,387 2,254 337,387 2,254 ดอกเบยคางจาย (เปนสวนหนงของดอกเบย คางจายในงบดล) บรษท โอเรยลทล แอกเซล จากด - 160,926 - 160,926 หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด - 3,155,890 - 3,155,890


ยอดคงเหลอกบบคคลหรอกจการทเกยวของกน ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 มดงน งบการเงนรวม งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 2551 2550 (พนบาท) ลกหนการคา บรษท จ สตล จากด (มหาชน) 664 - 664 - บรษท มลลคอนสตล อนดสทรส จากด (มหาชน) 30,259 - 30,259 - 30,923 - 30,923 - เงนลวงหนาแกผขายสนคา (เปนสวนหนง

ของเงนลวงหนาแกผขายสนคาในงบดล) บรษท จ สตล จากด (มหาชน) - 44,234 - 44,234

คาใชจายจายลวงหนา บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด 111,039 - 111,039 -

ลกหนอน บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด - 28 - 28 เงนรบลวงหนาจากลกคา บรษท มลลคอนสตล อนดสทรส จากด (มหาชน) 64 - 64 - บรษท เอเชยเมทล จากด (มหาชน) 63 - 63 - 127 - 127 -


งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 2551 2550 (พนบาท) เจาหนการคา บรษท จ สตล จากด (มหาชน) 187,626 2,254 187,626 2,254 บรษท มลลคอนสตล อนดสทรส จากด (มหาชน) 149,761 - 149,761 - 337,387 2,254 337,387 2,254 ดอกเบยคางจาย (เปนสวนหนงของดอกเบย คางจายในงบดล) บรษท โอเรยลทล แอกเซล จากด - 160,926 - 160,926 หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด - 3,155,890 - 3,155,890


สญญาสาคญททากบบคคลหรอกจการทเกยวของกน

เมอวนท 14 ธนวาคม 2549 บรษท มหาราช แพลนเนอร จากด ในฐานะผบรหารแผนฟนฟกจการ กบบรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด และออน ซต โฮลดง จากด (“ผดาเนนการ”) ไดทาขอตกลงในการจดการดแลวงเงนสนเชอหมนเวยนเพอใชในการดาเนนกจการ การเปนทปรกษาในการวางกลยทธ เพอชวยในการบรหารการดาเนนงานของบรษทซงรวมถงการจดซอวสดทใชในการผลต กระบวนการผลต การขาย การตลาด การสงเสรมการขาย การกระจายสนคาทงในประเทศและตางประเทศ และอน ๆ ตามระยะเวลาทตกลง โดยคดคาตอบแทนมอตราดงน

• คาตอบแทนจากการดาเนนงาน จานวนเงน 400,000 ดอลลารสหรฐ ตอเดอน • คาตอบแทนจากการบรหารจดการ จานวนเงน 375,000 ดอลลารสหรฐ ตอไตรมาส • คาตอบแทนความชวยเหลอดานเทคนค จานวนเงน 500,000 ดอลลารสหรฐ ตอไตรมาส • สวนแบงกาไรขนตา จานวนเงน 400,000 ดอลลารสหรฐ ตอเดอน

ตามสญญาขางตน บรษทจะตองจายคาตอบแทนไมเกน 13,100,000 ดอลลารสหรฐ ตอป 5 ยอดคงเหลอกบบคคลหรอกจการทเกยวของกนชดเดม

ยอดคงเหลอกบบคคลหรอกจการทเกยวของกนชดเดม ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 มดงน

งบการเงนรวม งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 2551 2550 (พนบาท) เงนใหกยมระยะยาวและดอกเบยคางรบ (อตราดอกเบยตอป) บรษท เมทลสตาร จากด (รอยละ 16.0) 437,565 437,565 437,565 437,565 บรษท นครไทยอนทเกรทเตด จากด (รอยละ 16.0) 87,825 87,825 87,825 87,825 บรษท ตรรกพล จากด (รอยละ 16.0) 75,278 75,278 75,278 75,278 บรษท นครไทย สตล เวรค จากด (รอยละ 16.0) 3,710 3,710 3,710 3,710 บรษท สาธรเหนอพฒนา จากด (รอยละ 16.0) 576 576 576 576 รวม 604,954 604,954 604,954 604,954 หก คาเผอหนสงสยจะสญ (604,954) (604,954) (604,954) (604,954) สทธ - - - - เงนทดรองจายแกกจการทเกยวของกนชดเดม บรษท เอน.ท.เอส. สตลกรป จากด (มหาชน) 13,974 13,974 13,974 13,974 บรษท สตลทอป จากด 272 272 272 272 บรษท เอน เอส เอม สตล จากด - - 126 126 รวม 14,246 14,246 14,372 14,372 หก คาเผอหนสงสยจะสญ (2,648) (2,648) (2,648) (2,648) สทธ 11,598 11,598 11,724 11,724 เงนใหกยมระยะยาวและเงนทดรองจาย - สทธ 11,598 11,598 11,724 11,724 เงนมดจา (เปนสวนหนงของเงนมดจาในงบดล) บรษท เอน.ท.เอส. สตลกรป จากด (มหาชน) 58,143 58,143 58,143 58,143 บรษทเหลานไมไดเปนกจการทเกยวของกนกบบรษทตงแตวนท 30 กนยายน 2549


เงนใหกยมระยะยาวและดอกเบยคางรบ เงนใหกยมระยะยาวและดอกเบยคางรบ ไดแก เงนใหกยมระยะยาวแกกจการทเกยวของกนชดเดมซงกยมเพอใชในการดาเนนงานของกจการ โดยการออกเปนตวสญญาใชเงนมดอกเบยในอตรารอยละ 16 ตอป และไมมหลกประกน บรษทไดตงคาเผอหนสงสยจะสญสาหรบเงนใหกยมระยะยาวและดอกเบยคางรบดงกลาวแลวทงจานวน ทงนบรษทไดหยดรบรดอกเบยรบจากเงนใหกยมระยะยาวดงกลาวแลวตงแตป 2542 เงนทดรองจายแกกจการทเกยวของกนชดเดม บรษทมเงนทดรองจายแกกจการทเกยวของกนชดเดมจานวน 14.24 ลานบาท ในงบการเงนรวม และ 14.37 ลานบาท ในงบการเงนเฉพาะบรษท เมอวนท 15 พฤศจกายน 2544 ศาลลมละลายกลางไดมคาสงใหบรษทไดรบชาระหนจานวน 12.21 ลานบาท สาหรบหนจานวนดงกลาว บรษทไดตงคาเผอหนสงสยจะสญสาหรบลกหนดงกลาวแลวเปนจานวน 2.65 ลานบาท เงนมดจา เงนมดจาคาสทธในการใชนาจากอางเกบนาจานวน 60 ลานบาท กบกจการทเกยวของชดเดมโดยมกาหนดระยะเวลาการใชสทธ 19 ป ตามสญญาลงวนท 1 กมภาพนธ 2540 ศาลลมละลายกลางไดมคาสง เมอวนท 15 พฤศจกายน 2544 ใหบรษทไดรบชาระหนจานวน 58.14 ลานบาท สาหรบหนจานวนดงกลาว รบชาระภายใน 10 ป โดยเรมชาระในปท 5 นบจากวนท 29 พฤศจกายน 2545 ซงเปนวนทมผล ใชบงคบตามแผนฟนฟกจการของกจการทเกยวของกน และกจการทเกยวของกนไดยกเลกสญญาสทธในการใชนาเมอวนท 13 กนยายน 2545 ซงเปนไปตามแผนฟนฟกจการดงกลาว

6 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) เงนสดและเงนฝากสถาบนการเงน 82,796 359,797 เงนฝากประจาครบกาหนดภายใน 3 เดอน 194 881 เงนฝากประจาครบกาหนดภายใน 6 เดอน 270 265 รวม 83,260 360,943 ยอดเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31 ธนวาคม จดตามประเภทสกลเงนตราไดดงน

งบการเงนรวมและ

งบการเงนเฉพาะกจการ

2551 2550 (พนบาท) สกลเงนบาท 71,860 349,875สกลเงนเหรยญสหรฐอเมรกา 11,400 11,068รวม 83,260 360,943


7 ลกหนการคา

งบการเงนรวมและ


หมายเหต 2551 2550 (พนบาท) บคคลหรอกจการทเกยวของกน 4 30,923 - บคคลหรอกจการอน 2,396,403 1,430,592 2,427,326 1,430,592 หก คาเผอหนสงสยจะสญ (562,837) (250) รวม 1,864,489 1,430,342

หนสญและหนสงสยจะสญสาหรบป 562,587 -

การวเคราะหอายของลกหนการคามดงน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) บคคลหรอกจการทเกยวของกน ยงไมครบกาหนดชาระ - - เกนกาหนดชาระนอยกวา 3 เดอน 30,923 - 30,923 -

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) บคคลหรอกจการอนๆ ยงไมครบกาหนดชาระ 629,155 558,069 เกนกาหนดชาระ

นอยกวา 3 เดอน 1,265,693 872,273 3-6 เดอน 409,103 - 6-12 เดอน 92,202 - มากกวา 12 เดอน 250 250

รวม 2,396,403 1,430,592 หก คาเผอหนสงสยจะสญ (562,837) (250) สทธ 1,833,566 1,430,342 รวม 1,864,489 1,430,342

โดยปกตระยะเวลาการใหสนเชอแกลกคาของบรษทสาหรบการขายในประเทศ มตงแตขายเงนสดจนถงใหสนเชอ 7-120 วน และการขายตางประเทศเปนการขายแบบเปดเลตเตอรออฟเครดตชนดจายเงนเมอเหน แตตงแตป 2550 มการใหสนเชอแกลกคารายหนง 90-120 วน โดยไมเปดเลตเตอรออฟเครดต ในป 2550 ลกหนการคาจานวนเงน 235 ลานบาท ไดรบการคาประกนโดยเลตเตอรออฟเครดต


ยอดลกหนการคาสทธจากคาเผอหนสงสยจะสญ ณ วนท 31 ธนวาคม จดตามประเภทสกลเงนตราไดดงน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) สกลเงนบาท 153,027 51,077 สกลเงนเหรยญสหรฐอเมรกา 1,711,462 1,379,265 รวม 1,864,489 1,430,342

8 สนคาคงเหลอ

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) สนคาสาเรจรป 1,675,686 1,093,818วตถดบ 3,206,933 1,463,087วสดและอปกรณ 555,202 651,127วตถดบระหวางทาง 237,167 565,241 รวม 5,674,988 3,773,273 หก คาเผอมลคาสนคาลดลง (1,913,902) (23,359)สทธ 3,761,086 3,749,914

ตนทนของสนคาคงเหลอทบนทกเปนคาใชจายและไดรวมในบญชตนทนขายสาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 มจานวน 25,031 ลานบาท (2550: 22,268 ลานบาท) ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 สนคาสาเรจรปของบรษทจานวนเงน 1,169 ลานบาท ใชเปนหลกประกนสาหรบสนเชอเพอการคาและเงนกยม บรษทรบเงนลวงหนาจากลกคารายหนงจานวน 375 ลานบาท ภายใตสญญาการฝากขาย บรษทบนทกเงนรบลวงหนาดงกลาวไวเปน “เงนรบลวงหนาจากลกคา” บรษทใชสนคาสาเรจรปของบรษททกลาวไวขางตนจานวน 596 ลานบาท เพอคาประกนวงเงนสนเชอดงกลาว ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 บรษทไดนาวตถดบไปใชเปนหลกประกนเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน เปนจานวนเงน 52 ลานเหรยญดอลลารสหรฐอเมรกา เทยบเทาเงนบาท 1,817 ลานบาท (2007: 11 ลานเหรยญดอลลารสหรฐอเมรกา เทยบเทา 361 ลานบาท) (ดหมายเหต 17) ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 บรษทไดบนทกคาเผอขาดทนจากการลดมลคาสนคาใหเปนมลคาทจะไดรบสทธจานวน 1,891 ลานบาท สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 เนองจากการลดลงของราคาตลาดของสนคาในปจจบน ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 บรษทไดกลบรายการขาดทนจากการลดมลคาสนคาสาเรจรปทเคยรบรในงวดกอน จานวน 39 ลานบาท เนองจากการเพมขนของราคาขายสนคาในระหวางป 2550


9 สนทรพยหมนเวยนอน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ หมายเหต 2551 2550 (พนบาท) ภาษซอทยงไมถงกาหนดชาระ 46,076 94,903 คาใชจายจายลวงหนาแกบคคลหรอกจการอน ๆ 57,532 12,789 คาใชจายจายลวงหนาแกกจการทเกยวของกน 4 111,039 - ลกหนอน - กจการทเกยวของกน 4 - 28 อน ๆ 69,258 80,154 หก คาเผอหนสงสยจะสญ (53,479) (27,000) สทธ 230,426 160,874

10 เงนลงทนในบรษทยอย

เงนลงทนในบรษทยอย ณ วนท 31 ธนวาคม มดงน งบการเงนเฉพาะกจการ สดสวนความเปนเจาของ ราคาทน

บรษทยอยในตางประเทศ ลกษณะธรกจ 2551 2550 2551 2550 (รอยละ) (พนบาท) เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด ถอหนทงหมดในบรษทยอยไดแก เอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค ไมไดประกอบธรกจ 100 100 420 420 บรษทมความตงใจทจะดาเนนการชาระบญช เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด ใหเสรจสนหลงจากสนสดการฟนฟกจการ นอกจากน เอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค ไมมสภาพเปนนตบคคลแลวและไดมการประกาศตามบทบญญตของกฎหมายทเกยวของกบบรษททวไปของมลรฐเดลาแวร

11 เงนลงทนระยะยาวอน

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ

2551 2550 (พนบาท) ตวสญญาใชเงน 143,144 143,144หก คาเผอหนสงสยจะสญ (143,144) (143,144)สทธ - -


9 สนทรพยหมนเวยนอน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ หมายเหต 2551 2550 (พนบาท) ภาษซอทยงไมถงกาหนดชาระ 46,076 94,903 คาใชจายจายลวงหนาแกบคคลหรอกจการอน ๆ 57,532 12,789 คาใชจายจายลวงหนาแกกจการทเกยวของกน 4 111,039 - ลกหนอน - กจการทเกยวของกน 4 - 28 อน ๆ 69,258 80,154 หก คาเผอหนสงสยจะสญ (53,479) (27,000) สทธ 230,426 160,874

10 เงนลงทนในบรษทยอย

เงนลงทนในบรษทยอย ณ วนท 31 ธนวาคม มดงน งบการเงนเฉพาะกจการ สดสวนความเปนเจาของ ราคาทน

บรษทยอยในตางประเทศ ลกษณะธรกจ 2551 2550 2551 2550 (รอยละ) (พนบาท) เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด ถอหนทงหมดในบรษทยอยไดแก เอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค ไมไดประกอบธรกจ 100 100 420 420 บรษทมความตงใจทจะดาเนนการชาระบญช เอนเอสเอม สตล คอมปาน ลมเตด ใหเสรจสนหลงจากสนสดการฟนฟกจการ นอกจากน เอนเอสเอม สตล (เดลาแวร) องค ไมมสภาพเปนนตบคคลแลวและไดมการประกาศตามบทบญญตของกฎหมายทเกยวของกบบรษททวไปของมลรฐเดลาแวร

11 เงนลงทนระยะยาวอน


2551 2550 (พนบาท) ตวสญญาใชเงน 143,144 143,144หก คาเผอหนสงสยจะสญ (143,144) (143,144)สทธ - -


2551 2550 (พนบาท) หลกทรพยเผอขาย - หลกทรพยในความตองการ ของตลาด - บรษท ทาทา สตล (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) 19,228 19,228 การเปลยนแปลงในมลคายตธรรม 6,729 15,767 รวม 25,957 34,995

เงนฝากสถาบนการเงนทตดภาระคาประกน หนงสอสญญาคาประกน (หมายเหต 26) 108,700 46,700 สทธ 134,657 81,695 ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 เงนลงทนระยะยาวไดรวมตวสญญาใชเงนของสถาบนการเงนทถกระงบการดาเนนกจการอยางถาวร จานวนเงน 143.14 ลานบาท รวมทงดอกเบยคางรบทใชเปนหลกประกนเงนกยมทกจการทเกยวของกนกยมจากสถาบนการเงนทปดเหลานน บรษทไดตงสารองคาเผอหนสงสยจะสญเตมจานวนโดยประมาณจากฐานะการเงนของกจการทเกยวของกน บรษทไดรบเงนปนผลจากหลกทรพยเผอขายสาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 จานวน 1.5 ลานบาท (2550: 0.6 ลานบาท)


12 ทดน อาคารและอปกรณ

งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ สนทรพย ทดนและ โรงงาน ระหวาง สวนปรบปรง เครองจกรและ เครองตกแตง อปกรณ กอสราง ทดน อาคาร อปกรณ และตดตง สานกงาน ยานพาหนะ และตดตง รวม

(พนบาท) ราคาทน ณ วนท 1 มกราคม 2550 795,295 5,035,866 15,207,084 34,286 165,962 3,614 7,605,353 28,847,460เพมขน - - 3,343 467 11,970 - 177,274 193,054 จาหนาย - - - - (941) - - (941โอน 21,982 10,061 130 9,071 252 - (41,496) - ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ 1 มกราคม 2551 817,277 5,045,927 15,210,557 43,824 177,243 3,614 7,741,131 29,039,573เพมขน - - - - 10,113 - 109,444 119,557จาหนาย - - - - (103) (365) (194,232) (194,700โอน 37,587 195,051 1,165,089 - 489 - (1,572,828) (174,612ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 854,864 5,240,978 16,375,646 43,824 187,742 3,249 6,083,515 28,789,818

12 ทดน อาคารและอปกรณ

งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ สนทรพย ทดนและ โรงงาน ระหวาง สวนปรบปรง เครองจกรและ เครองตกแตง อปกรณ กอสราง ทดน อาคาร อปกรณ และตดตง สานกงาน ยานพาหนะ และตดตง รวม

(พนบาท) ราคาทน ณ วนท 1 มกราคม 2550 795,295 5,035,866 15,207,084 34,286 165,962 3,614 7,605,353 28,847,460เพมขน - - 3,343 467 11,970 - 177,274 193,054 จาหนาย - - - - (941) - - (941โอน 21,982 10,061 130 9,071 252 - (41,496) - ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ 1 มกราคม 2551 817,277 5,045,927 15,210,557 43,824 177,243 3,614 7,741,131 29,039,573เพมขน - - - - 10,113 - 109,444 119,557จาหนาย - - - - (103) (365) (194,232) (194,700โอน 37,587 195,051 1,165,089 - 489 - (1,572,828) (174,612ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 854,864 5,240,978 16,375,646 43,824 187,742 3,249 6,083,515 28,789,818


งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ ทดนและ โรงงาน สวนปรบปรง เครองจกรและ เครองตกแตง อปกรณ งานระหวาง ทดน อาคาร อปกรณ และตดตง สานกงาน ยานพาหนะ กอสราง รวม

(พนบาท) คาเสอมราคาสะสม ณ วนท 1 มกราคม 2550 666 2,146,306 1,778,743 31,584 118,365 3,142 - 4,078,806คาเสอมราคาสาหรบป 1,141 255,340 393,145 1,610 15,931 164 - 667,331 จาหนาย - - - - (861) - - (861) ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ 1 มกราคม 2551 1,807 2,401,646 2,171,888 33,194 133,435 3,306 - 4,745,276 คาเสอมราคาสาหรบป 1,992 338,577 769,790 2,864 16,587 165 - 1,129,975จาหนาย - - - - (52) (365) - (417) ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 3,799 2,740,223 2,941,678 36,058 149,970 3,106 - 5,874,834 คาเผอขาดทนจากการดอยคา ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ 2551 194,351 42,926 81,564 - - - 523,090 841,931 มลคาสทธทางบญช ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 621,119 2,601,355 12,957,105 10,630 43,808 308 7,218,041 23,452,366 ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 656,714 2,457,829 13,352,404 7,766 37,772 143 5,560,425 22,073,053


ราคาทรพยสนของบรษทกอนหกคาเสอมราคาสะสมของอาคารและอปกรณซงไดคดคาเสอมราคาเตมจานวนแลวแตยงคงใชงานจนถง ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 มจานวน 136.93 ลานบาท (2550: 102.03 ลานบาท) เพอใหเปนไปตามแผนการปรบโครงสรางหน ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 บรษทมสญญากอสรางโรงงานผลตภณฑตอเนองกบผรบเหมาเปนมลคารวม 2,474.86 ลานบาท (2550: 1,424.70 ลานบาท) เมอวนท 30 กนยายน 2542 บรษทไดเคยประเมนราคาทดน อาคารและอปกรณใหม โดยผประเมนราคาอสระ โดยผประเมนราคาไดใชวธ Market Approach ในการหามลคายตธรรมของทดน และใช Cost Approach ในการหามลคายตธรรมของอาคาร เครองจกรและอปกรณ ซงปรากฏวาราคาประเมนมมลคาตากวาราคาตามบญช บรษทไดบนทกลดมลคาของสนทรพยถาวร เนองจากการดอยคาเปนจานวน 4,395.74 ลานบาท และบนทกไวในงบกาไรขาดทน เมอวนท 9 ตลาคม 2544 บรษทไดวาจางผประเมนราคาอสระใหทาการประเมนราคาทดน อาคารและอปกรณใหม โดยผประเมนราคาไดใชวธ Market Approach ในการหามลคายตธรรมของทดน และใช Cost Approach ในการหามลคายตธรรมของอาคาร เครองจกรและอปกรณ ซงปรากฏวาราคาประเมนมมลคาตากวาราคาตามบญช บรษทไดบนทกลดมลคาของสนทรพยถาวร เนองจากการดอยคาเพมขนอกจานวน 4,578.86 ลานบาท และบนทกไวในงบกาไรขาดทน เมอวนท 30 มถนายน 2545 บรษทไดวาจางผประเมนราคาอสระใหทาการประเมนราคาทดน อาคารและอปกรณใหม โดยผประเมนราคาไดใชวธ Market Approach ในการหามลคายตธรรมของทดน และใช Cost Approach ในการหามลคายตธรรมของอาคาร เครองจกรและอปกรณ ซงปรากฏวาราคาประเมนมมลคาสงกวาราคาตามบญช ดงนนบรษทไดบนทกกลบรายการขาดทนจากการดอยคาสนทรพยเปนจานวน 5,465.26 ลานบาท เมอวนท 30 พฤศจกายน 2546 บรษทไดวาจางผประเมนราคาอสระใหทาการประเมนราคาทดน อาคารและอปกรณใหม โดยผประเมนราคาไดใชวธ Market Approach ในการหามลคายตธรรมของทดน และใช Cost Approach ในการหามลคายตธรรมของอาคาร เครองจกรและอปกรณ ซงปรากฏวาราคาประเมนมมลคาสงกวาราคาตามบญช บรษทไดบนทกกลบรายการขาดทนจากการดอยคาของสนทรพย เปนจานวน 882.55 ลานบาท เมอวนท 30 พฤศจกายน 2548 บรษทไดวาจางผประเมนราคาอสระใหทาการประเมนราคาทดน อาคารและอปกรณใหม โดยผประเมนราคาไดใชวธ Market Approach ในการหามลคายตธรรมของทดน และใช Cost Approach ในการหามลคายตธรรมของอาคาร เครองจกรและอปกรณ ซงปรากฏวาราคาประเมนมมลคาสงกวาราคาตามบญช บรษทไดบนทกกลบรายการขาดทนจากการดอยคาของสนทรพย (สทธจากขาดทนจากการดอยคาจานวน 6.47 ลานบาท) เปนจานวน 1,784.86 ลานบาท เมอวนท 31 มนาคม 2551 บรษทไดวาจางผประเมนราคาอสระใหทาการประเมนราคาทดน อาคารและอปกรณใหม โดยผประเมนราคาไดใชวธ Market Approach ในการหามลคายตธรรมของทดน และใช Cost Approach ในการหามลคายตธรรมของอาคาร เครองจกรและอปกรณ ซงปรากฏวาราคาประเมนดงกลาวยงคงสนบสนนราคาตามบญชของทดน อาคารและอปกรณของบรษทในปจจบน

ในป 2551 และ 2550 ทดนพรอมสงปลกสราง เครองจกร อปกรณและงานระหวางกอสรางทมในปจจบนและ ทจะมขนในอนาคต ได จดจานองและใชเปนหลกประกนหนสนภายใตแผนฟนฟกจการตามทกลาวไวใน หมายเหต 18


13 สนทรพยไมมตวตน


โปรแกรม คอมพวเตอร คาลขสทธ อน ๆ รวม

(พนบาท) ราคาทน ณ วนท 1 มกราคม 2550 68,386 40,684 547 109,617 เพมขน 3,674 - - 3,674 ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ

1 มกราคม 2551 72,060 40,684 547 113,291

เพมขน 749 - - 749 โอน 174,612 - - 174,612 ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 247,421 40,684 547 288,652

คาตดจาหนายสะสม ณ วนท 1 มกราคม 2550 56,071 14,646 - 70,717 คาตดจาหนายสาหรบป 6,608 1,627 - 8,235 ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ 1 มกราคม 2551 62,679 16,273 - 78,952

คาตดจาหนายสาหรบป 140,076 1,628 - 141,704 ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 202,755 17,901 - 220,656

มลคาสทธทางบญช ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 9,381 24,411 547 34,339

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 44,666 22,783 547 67,996



โปรแกรม คอมพวเตอร คาลขสทธ รวม

(พนบาท) ราคาทน ณ วนท 1 มกราคม 2550 68,386 40,684 109,070 เพมขน 3,674 - 3,674 ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ 1 มกราคม 2551 72,060 40,684 112,744

เพมขน 749 - 749 โอน 174,612 - 174,612 ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 247,421 40,684 288,105

คาตดจาหนายสะสม ณ วนท 1 มกราคม 2550 56,071 14,646 70,717 คาตดจาหนายสาหรบป 6,608 1,627 8,235 ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 และ

1 มกราคม 2551 62,679 16,273 78,952

คาตดจาหนายสาหรบป 140,076 1,628 141,704 ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 202,755 17,901 220,656

มลคาสทธทางบญช ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 9,381 24,411 33,792

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 44,666 22,783 67,449 14 งานระหวางกอสรางทหยดชะงก

งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ ตนทน คาเผอการดอยคา สทธ (พนบาท) ณ วนท 1 มกราคม 2550 2,086,474 (1,791,674) 294,800 เพมขน - - - ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 2,080,474 (1,791,674) 294,800 เพมขน - - - ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 2,080,474 (1,791,674) 294,800 งานระหวางกอสรางทหยดชะงกไดแก โรงงานเหลกพรน (Direct Reduced Iron) (โครงการ DRI) ผบรหารของบรษทตดสนใจชะลอโครงการนตงแต ป 2542 บรษทไดตงคาเผอการดอยคาสาหรบโครงการ DRI นเปนเงน 47.38 ลานบาท โดยใชขอมลจากรายงานของ ผประเมนราคาอสระซงจดทาขน โดยมขอสมมตฐานวาโครงการ DRI เสรจสมบรณและสามารถดาเนนงานได ในป 2549 ผเชยวชาญอสระรายงานการศกษาความเปนไปไดของโครงการ DRI ไดประเมนวาโครงการดงกลาวไมมความเหมาะสมในทางธรกจทบรษทจะทาใหเสรจสมบรณ ดงนนบรษทจงใหผประเมนราคาอสระประเมนโครงการ DRI โดยมสองหลกเกณฑ คอ หลกเกณฑ


ดาเนนการตอและหลกเกณฑบงคบขายโครงการ DRI ดอยคาทราคาบงคบขายจานวน 295 ลานบาท บรษทไดตงคาเผอผลขาดทนจากการดอยคาสาหรบโครงการดงกลาวเปนจานวน 1,744 ลานบาท

15 หนสนทมภาระดอกเบย

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ หมายเหต 2551 2550 (พนบาท) สวนทหมนเวยน 17 หนสนภายใตสญญาทรสตรซส - มหลกประกน 1,304,609 582,110 เงนกยมระยะสนจากบรษทอน - มหลกประกน 80,880 - ลกหนขายลด - มหลกประกน - 219,080 สวนทไมหมนเวยน 18 หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ - มหลกประกน - 4,809,961 รวม 1,385,489 5,611,151 หนสนทมภาระดอกเบยแยกแสดงตามระยะเวลาครบกาหนดการจายชาระ ณ วนท 31 ธนวาคม ไดดงน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) ครบกาหนดภายใน 1 ป 1,385,489 801,190 ครบกาหนดหลงจากหนงป แตไมเกนหาป - - ครบกาหนดหลงจาก 5 ป - - แปลงหนเปนทน - 4,809,961 รวม 1,385,489 5,611,151 ยอดหนสนทมภาระดอกเบย ณ วนท 31 ธนวาคม จดตามประเภทสกลเงนตราไดดงน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) สกลเงนบาท 187,492 4,809,961 สกลเงนเหรยญสหรฐอเมรกา 1,197,997 801,190 1,385,489 5,611,151


16 เจาหนการคา

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ หมายเหต 2551 2550 (พนบาท) บคคลหรอกจการทเกยวของกน 4 337,387 2,254 บคคลหรอกจการอนๆ 2,443,629 937,098 รวม 2,781,016 939,352

ยอดเจาหนการคา ณ วนท 31 ธนวาคม จดตามประเภทสกลเงนตราไดดงน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) สกลเงนบาท 785,574 579,311 สกลเงนเหรยญสหรฐอเมรกา 1,955,025 359,921 สกลเงนเหรยญยโร 40,295 120 สกลเงนเหรยญสงคโปร 122 - รวม 2,781,016 939,352

17 เงนกยมระยะสนและอน ๆ

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน หนสนภายใตสญญาทรสตรซท 1,304,609 582,110 เงนกยมระยะสนจากบรษทอน 80,880 - ลกหนขายลด - 219,080 รวม 1,385,489 801,190 เงนรบลวงหนาจากลกคา 1,611,456 183,966 หนสนภายใตสญญาทรสตรซท มอตราดอกเบยรอยละ 4.10 ถงรอยละ 9.23 ตอป ในป 2551 (2550: รอยละ 6.90 ถงรอยละ 7.25 ตอป) บรษทไดทาสญญากยมเงนกบบรษทอน “ผใหก” โดยมวงเงนสนเชอในจานวนไมเกน 240 ลานบาท สญญาเงนก มกาหนดชาระ 60 วนหลงจากวนทรบเงนและบรษทจะตองจายคาธรรมเนยมในการเกบรกษาสนคาสาเรจรปดงกลาวในจานวนไมเกน 1,300,000 บาท ณ วนทถงกาหนดชาระ โดยบรษทใชสนคาสาเรจรปเปนหลกประกนสาหรบเงนกดงกลาว (ดหมายเหต 8) ลกหนขายลด มอตราดอกเบยรอยละ 6.39 ถงรอยละ 6.48 ตอป ในป 2550


ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 บรษทมวงเงนสนเชอระยะสนเพอการคาจากสถาบนการเงนในวงเงนสงสดรวม 44 ลานดอลลารสหรฐ (เทยบเทาเงนบาทจานวน 1,543.63 ลานบาท และ 1,490.94 ลานบาท) สนเชอดงกลาวมอตราดอกเบยตามทกาหนดในสญญา เงนกยมดงกลาวมหลกประกนประกอบดวยการจานาวตถดบของบรษทตามทกลาวไวในหมายเหต 8 สทธประโยชนจากการเอาประกนภยวตถดบดงกลาวไดโอนใหแกผใหก ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 บรษทมวงเงนกยมระยะสนทยงไมไดใชเปนจานวน 159 ลานบาท คาธรรมเนยมและเงอนไขการเบกใชเงนกยมดงกลาวเปนไปตามสญญาเงนกยม


34

18 หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ ปรบอตรา กลบรายการ ณ วนท แปลงหน แลกเปลยน หนสนภายใต ณ วนท

31 ธนวาคม 2550 เปนทน และอน ๆ แผนฟนฟกจการ 31 ธนวาคม 2551 (ดหมายเหต 22) (พนบาท) เงนกยม เงนกยมจากกลมสถาบนการเงนไทย 2,461,286 (2,461,286) - - - ผถอตราสารจากกจการทเกยวของกน - บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด 2,074,216 (2,074,216) - - - ผถอตราสาร (หนกแบบมหลกประกน) 274,459 (274,459) - - - 4,809,961 (4,809,961) - - - หนสนอน ดอกเบยทตงพกไวและดอกเบยคางจายจาก - กจการทเกยวของกน - บรษท โอเรยลทล แอกเซส จากด 1,081,674 (1,081,674) - - - - บรษทอน 363,250 - - (363,250) - อน ๆ 877,487 - (182,611) (299,998) 394,879 2,322,411 (1,081,674) (182,611) (663,248) 394,879 รวม 7,132,372 (5,891,635) (182,611) (663,248) 394,879


35

การแกไขเพมเตมแผนฟนฟกจการ เจาหนไดมมตรบแผนฟนฟกจการ (“แผน”) เมอวนท 26 พฤศจกายน 2545 และศาลลมละลายกลางไดมคาสงเหนชอบดวยแผนฟนฟกจการเมอวนท 11 ธนวาคม 2545 และตอมา เมอวนท 22 มถนายน 2549 ศาลลมละลายกลางไดมคาสงเหนชอบการแกไขแผนฟนฟกจการของบรษท ซงมรายละเอยดดงน • เจาหนทมสทธในการแปลงหนเปนทน เจาหนทมสทธในการแปลงหนเปนทนจะตองเปนเจาหนของบรษทกอนหนาวนทศาลมคาสงเหนชอบดวยแผนฉบบแกไขเทานน • หนตนเงนตามสญญาปรบโครงสรางหน นบแตวนทเงอนไขมผลสมบรณ (วนท 7 กรกฎาคม 2549) เจาหนแตละรายมสทธแปลงหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนทคงคาง

เหลออย เปนหนสามญเพมทนของบรษทท ราคา 0.42 บาท ตอหน (“ราคาแปลงสภาพ”) ซงเทากบราคาซอขายหนของบรษท ในตลาดหลกทรพยถวเฉลยถวงนาหนก สาหรบระยะเวลาตงแตวนท 24 พฤษภาคม 2549 ถงวนท 1 มถนายน 2549 หกดวยสวนลดเทากบรอยละ 7

- หนจานวนอยางนอยเทากบรอยละ 20 ของหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนของเจาหนแตละราย จะตองถกแปลงเปนหนสามญเพมทนของบรษท ภายใน 45 วนนบแตวนทเงอนไขมผลสมบรณ

- หนจานวนอยางนอยเทากบรอยละ 40 ของหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนของเจาหนแตละราย จะตองถกแปลงเปนหนสามญเพมทนของบรษท ภายใน 6 เดอนนบแตวนทเงอนไขมผลสมบรณ

- หนเงนกทมการปรบโครงสรางหนในสวนทเหลอทงหมดของเจาหนแตละรายจะไดรบการแปลงเปนหนสามญเพมทนของบรษท เมอครบกาหนดระยะเวลา 18 เดอน นบแตวนทเงอนไขมผลสมบรณ

• ดอกเบยคงคาง

ในวนทศาลมคาสงเหนชอบดวยแผนฉบบแกไข หนดอกเบยคงคางทงจานวนจะไดรบการชาระดวยหน ทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษท ซงจะไมมสทธไดรบชาระหนเปนเงนแตจะสามารถแปลงเปนหนของบรษทได เจาหนจะตองแปลงสภาพหนทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษท ภายใน 18 เดอน นบแตวนทไดรบความเหนชอบจากศาล โดยการแปลงสภาพหนทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษทกอนสนสดระยะเวลา 45 วนหลงจากวนทเงอนไขมผลสมบรณจะตองแปลงทราคามลคาหนของบรษท (หนละ 8.25 บาท) และการแปลงสภาพหนทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษทหลงจากระยะเวลาดงกลาวจะแปลงทราคาแปลงสภาพ

• ดอกเบยคางชาระเดม

ในวนทศาลมคาสงเหนชอบดวยแผนฉบบแกไข หนดอกเบยคางชาระเดมทงจานวนจะไดรบการชาระดวยหนทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษท ซงจะไมมสทธไดรบชาระหนเปนเงน แตจะสามารถแปลงเปนหนของบรษทได เจาหนจะตองแปลงสภาพหนทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษท ภายใน 18 เดอนนบแตวนทไดรบความเหนชอบจากศาล โดยการแปลงสภาพหนทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษทกอนสนสดระยะเวลา 45 วนหลงจากวนทเงอนไขมผลสมบรณจะตองแปลงทราคามลคาหนของ บรษท (หนละ 8.25 บาท) และการแปลงสภาพหนทสามารถแปลงเปนหนสามญของบรษทหลงจากระยะเวลาดงกลาวจะแปลงทราคาแปลงสภาพ


36

• อตราดอกเบย ใหคดดอกเบยบนหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนในสวนทยงมไดรบการแปลงเปนหนสามญเพมทนของบรษทในอตรา MLR

• ระยะเวลาในการหามซอขายหลกทรพย

ใหหนสามญทออกใหมทงหมด ทออกใหแกเจาหนเนองจากการแปลงหนเปนทนถกหามซอขายเปนระยะเวลา 6 เดอน

• เจาหนรายอน ๆ ใหรนระยะเวลาชาระคนหนแกเจาหนกลมท 4 จากเดม 12 ปเปน 10 ป ใหรนระยะเวลาชาระคนหนแกเจาหนกลมท 5 กลมท 7 และ กลมท 13 จากเดม 10 ปเปน 8 ป

การลดทนจดทะเบยนบรษทโดยการลดมลคาหน

การลดทนจดทะเบยนบรษท ครงท 1 : ใหบรษท ดาเนนการจดทะเบยนลดทนโดยเรวทสดหลงจากสนสดระยะเวลา 45 วนหลงจากวนทเงอนไขมผลสมบรณ โดยใหลดทนจดทะเบยนบรษทลงในจานวนทสามารถลางสวนตามลคาหนของบรษททมอยในขณะนน การลดทนจดทะเบยนบรษท ครงท 2 : ใหบรษทดาเนนการจดทะเบยนลดทนโดยเรวทสดหลงจากสนสดระยะเวลา 18 เดอนหลงจากวนทเงอนไขมผลสมบรณ โดยใหลดทนจดทะเบยนบรษทลงในจานวนทสามารถลางสวนตามลคาหนของบรษททมอยในขณะนน

• วงเงนสนเชอหมนเวยนเพอใชในการดาเนนกจการ เจาหนมประกนจะตองจดวงเงนสนเชอหมนเวยนเพอใชในการดาเนนกจการใหแกบรษทจานวน 50 ลานเหรยญสหรฐอเมรกา ถง

75 ลานเหรยญสหรฐอเมรกา โดยเรวทสดเทาทสามารถทาไดหลงจากวนทศาลมคาสงเหนชอบดวยแผนฉบบแกไข • การเปลยนแปลงขอกาหนดในแผนทไดรบการแกไข

ในกรณหากมความจาเปนตองแกไขขอกาหนดบางประการของแผนทไดรบการแกไขในลกษณะทไมกอใหเกดผลเสยตอผลประโยชนของบรษทใหคณะกรรมการเจาหนสามารถอนมตการแกไขดงกลาวได

• การทาคาเสนอซอหลกทรพย ใหแจงใหบคคลทเกยวของทงหมดทราบถงหลกเกณฑการทาคาเสนอซอหลกทรพย

• เงนปนผล ภายใตแผนฉบบแกไข หามมใหจายเงนปนผลใหแกผถอหนของบรษทในระหวางระยะเวลา 18 เดอน นบจากวนทเงอนไขมผลสมบรณ เวนแตกรณทไดรบความเหนชอบจากคณะกรรมการเจาหนหรอเจาหนภายใตสญญาหลกในการปรบปรงโครงสรางหน

• ยกเลกการฟนฟกจการของบรษท

การยกเลกการฟนฟกจการสามารถกระทาไดเมอเกดเหตการณดงกลาวตอไปน เวนแต จะไดรบการผอนผนจากคณะกรรมการเจาหนแกไขแผน


37

(1) บรษทมผลกาไรเพยงพอทจะลางขาดทนสะสมทงหมด รวมทงผลประกอบการมกาไรใน 2 ไตรมาสตดตอกนกอนหนาการขอ

ยกเลกการฟนฟกจการของบรษท (2) บรษทไดดาเนนการลดทนจดทะเบยนเพอลางสวนตามลคาหนทมอยทงหมดแลว

การจดกลมเจาหนและการชาระหน

กลมเจาหน

การชาระหน กลมท 1 เจาหนมประกนลาดบแรก - เบย ฮารเบอร แมเนจเมนท แอล แอล ซ แปลงหนเปนทน กลมท 2 เจาหนมประกนลาดบแรก - กลมธนาคารไทยและผถอตราสาร Tranche A และ

Tranche B และ บรษท เอม.เอช.อ-ดเมตกส (ท) จากด แปลงหนเปนทน

กลมท 3 ผถอตราสาร Tranche C แปลงหนเปนทน กลมท 4 หนลกจาง รบชาระหนในอตรารอยละ 23 ของเงน

ตน ภายใน 10 ป กลมท 5 หนคาเครองมอและอปกรณ รบชาระในอตรารอยละ 50 ของเงนตน

ภายใน 8 ป กลมท 6 หนงสอคาประกนทเจาหนออกใหแกสวนราชการ หรอผใหบรการสาธารณปโภค จายชาระหนแลว กลมท 7 ภาระหนภาษและภาษศลกากร (หนสนทอาจเกดขน) ไมมการเรยกรองสทธ กลมท 8 หนเกยวกบทรสตรซท จายชาระหนแลว กลมท 9 หนตามหนงสอคาประกนทเจาหนออกใหเพอคาประกนทรสตรซท และภาระคา

ประกนอน จายชาระหนแลว

กลมท 10 หนคาบรการทางวชาชพ จายชาระหนแลว กลมท 11 เจาหนผใหสนเชอทนดาเนนการในรปของเงนเบกเกนบญช เจาหนยงไมตอวงเงนเบกเกนบญชให

บรษท กลมท 12 หนทอาจมขนของผจาหนายหลกทรพย เจาหนถอนคาขอรบชาระหนแลว กลมท 13 เจาหนอน รบชาระในอตรารอยละ 75 ของเงนตน

ภายใน 8 ป การเสนอขายหลกทรพยตอผบรหาร ผบรหารแผนอาจดาเนนการใหบรษทเสนอขายหน หรอ หลกทรพยแปลงสภาพได เสนอตอผบรหารของบรษทได ตามระเบยบและหลกเกณฑของคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ขอจากดการขายหน หนของบรษททเจาหนไดรบจากการแปลงหนเปนทนและทผถอหนรายสาคญของบรษทบางรายถออย จะอย ภายใตขอจากดการโอนขายเปนเวลา 3 ป เวนแตเปนการขายหรอโอนในกรณดงตอไปน • การโอนหรอขายจานวนรอยละ 50 ของหนทไดจากการแปลงหนเปนทน กอนครบรอบปท 1 ภายหลงจากวนทมผลใชบงคบ • การโอนหรอขายเพมเตมอกจานวนรอยละ 20 ของหนทไดจากการแปลงหนเปนทนกอนครบรอบปท 2 ภายหลงจากวนทมผลใชบงคบ • การโอนหรอขายเพมเตมอกจานวนรอยละ 30 ของหนทไดจากการแปลงหนเปนทนกอนครบรอบปท 3 ภายหลงจากวนทมผลใชบงคบ


38

นอกจากขอจากดการขายหนดงกลาวขางตน เจาหนทไดหนของบรษทจากการแปลงหนเปนทนและผถอหนรายสาคญของบรษท จะไมสามารถโอนหรอขายหนของบรษทดงกลาวกอนครบกาหนดเวลา 3 เดอน นบจากวนทหนทเสนอขายตอประชาชนดงกลาวจะไดจดทะเบยนเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หรอ จนถงวนท 10 มกราคม 2546 แลวแตเวลาใดจะชากวา การบรรลผลสาเรจของแผน วนทมผลใชบงคบ จะเกดขนโดยอยภายใตผลสาเรจของเงอนไขบงคบกอน ดงตอไปน ซงแตละกรณจะตองเกดขนภายในระยะ 9 เดอนนบตงแตวนทศาลมคาสงเหนชอบดวยแผน • เจาหนไดอนมตแผนฉบบนตามพระราชบญญตลมละลาย • ศาลลมละลายไดมคาสงเหนชอบดวยแผน • เอกสารเกยวกบการปฏบตตามแผนทเกยวของ ไดรบความเหนชอบโดยมตเสยงขางมากพเศษและมการลงนามโดยบรษทและ

คสญญาฝายทเกยวของ • มการดาเนนการดงตอไปนแลวเสรจ

- บรษทไดรบเงนในจานวนทเพยงพอไมวาโดยวธการอยางใดอยางหนง (หรอหลายอยางรวมกน) ดงตอไปน 1) ผจองซอหนในการเสนอขายหนตอประชาชนไดชาระราคาคาจองซอหนเขาในบญชจองซอหนสามญเพมทนของบรษท แลว และ/หรอ

2) พนธมตรรวมทนไดชาระคาหนใหแกบรษทแลว และ/หรอ 3) บรษทสามารถเบกเงนกยมภายใตความผกพนทจะใหสนเชอใหม

- ผบรหารแผนไดดาเนนการใดตามทกาหนดใหตองกระทาในแผนภายในระยะเวลา 9 เดอนนบตงแตวนทศาลมคาสง

เหนชอบดวยแผน รวมทงการจดทาเอกสารเกยวกบการปฏบตตามแผนใหเปนไปตามบทบญญตเหลานน เพอใหแผนบรรลผลสาเรจ

- คณะกรรมการเจาหนไดพจารณาดงน

1) อนมตคณะเจาหนาทผบรหารในบรษท เวนแตพนธมตรรวมทน (ถาม) จะรองขอเปนอยางอน 2) อนมตความผกพนทจะใหสนเชอใหม และ/หรอ พนธมตรรวมทน ในกรณทผบรหารแผนจดหาเงนเพมเตมโดย

การจดหาสนเชอใหม และ/หรอ การจดหาพนธมตรรวมทน

- การแปลงหนเปนทนครงแรกโดยเจาหนการเงน - พนธมตรรวมทน (ถาม) ไดลงนามและสงมอบขอเสนอตามขอกาหนดภายใน 180 วนนบแตวนทศาลเหนชอบดวยแผน

• ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ไดมจดหมายอนญาตใหบรษทขายหนในตลาดหลกทรพยได

วนทมผลบงคบใชของแผนฟนฟกจการและสญญาหลกปรบโครงสรางหนคอวนท 31 ตลาคม 2546 สญญาหลกในการปรบปรงโครงสรางหน (“MRA”)

เมอวนท 6 ตลาคม 2546 บรษทไดทาสญญาปรบปรงโครงสรางหนกบเจาหนสถาบนการเงน เจาหนผถอหนกแบบมหลกประกนในลาดบ

แรก และหนกแบบมหลกประกนลาดบสอง (“เจาหน”) ซงสรปสาระสาคญของเงอนไขไดดงน


39

• หนสนภายใต MRA

- หนสนจากการปรบโครงสรางหน หมายถง สวนของหนภายใตแผนฟนฟกจการซงศาลลมละลายกลางไดเหนชอบแลวเมอวนท 11 ธนวาคม 2545 (“แผน”) ทบรษทเปนหนแกเจาหน เปนจานวนประมาณ 200 ลานดอลลารสหรฐ

- ดอกเบยคางชาระเดม หมายถง ดอกเบยคางชาระแกเจาหน ตงแตวนท 1 ธนวาคม 2541 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2542

ดอกเบยคางชาระเดมตงพกไวโดยไมคดดอกเบย • วนทมผลใชบงคบของ MRA

นบตงแตวนทมผลใชบงคบภายใต MRA เหตผดนดตาง ๆ ทมอยเดมจะเปนอนหมดไป และการผดนดในอนาคต การบงคบใหชาระหน และการบงคบหลกประกนใหเปนตามเงอนไขใน MRA

• ระยะเวลาการชาระหนตามสญญา

ระยะเวลาการชาระหนตาม MRA มกาหนด 10 ป นบแตวนทมผลใชบงคบ โดยมระยะเวลาปลอดการชาระหน 5 ป และจะเรมชาระในปท 6 เปนตนไปจนถงปท 10 โดยชาระเปนรายไตรมาส เปนจานวนเงนเทยบเทาเงนจานวน 40 ลานดอลลารสหรฐตอป (ในกรณทชาระใหแกกลมธนาคารไทยใหชาระเปนเงนบาทโดยใหคานวณจากเงนดอลลารสหรฐเปนเงนสกลบาท โดยใชอตราแลกเปลยนถวเฉลยเงนดอลลารสหรฐ/บาท ซงประกาศโดยธนาคารแหงประเทศไทยในวนทศาลมคาสงเหนชอบดวยแผน)

• อตราดอกเบย

- หนตามสญญาทเปนสกลเงนบาท ใหใชอตราดอกเบยเงนกทใชกบลกคาชนด (MLR) ทกาหนดโดยธนาคารทหารไทย (มหาชน) จากด

- หนตามสญญาทเปนสกลเงนดอลลารสหรฐ ใหใชอตราดอกเบย LIBOR

• การชาระดอกเบย การชาระดอกเบยจะชาระเปนรายไตรมาส โดยจะตองชาระใหไดอยางนอยในอตราดงตอไปน ปท 1 - 3 อตรารอยละ 1 ปท 4 อตรารอยละ 3 ปท 5 อตรารอยละ 5 ปท 6 – 10 อตราดอกเบย MLR หรอ อตราดอกเบย LIBOR แลวแตกรณ นอกจากนนสวนตางของอตราดอกเบยขางตนกบดอกเบยทคานวณในอตรา MLR หรอ LIBOR ในแตละปใหตงพกไว (“ดอกเบยทตงพกไว”) และจะตองชาระในปท 6 ในระหวางปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2548 บรษทชาระดอกเบยจายในอตรารอยละ 1 ตอปใหกบเจาหนเงนกยมจากสถาบนการเงนไทย และผถอหนกตามสญญาหลกปรบโครงสรางหนทตวแทนจดหาขอมล ซงบรษทแตงตงสามารถระบผถอหนกทแทจรงได อยางไรกตาม ผถอหนกทแทจรงบางรายยงไมไดแสดงเอกสารหลกฐานทเกยวของใหแกตวแทนจดหาขอมลของบรษท บรษทจงไมสามารถจายดอกเบยใหแก ผถอหนกดงกลาวหากผถอหนดงกลาวไมแสดงเอกสารหลกฐานทสมบรณตอตวแทนจดหาขอมลของบรษท

39

• หนสนภายใต MRA

- หนสนจากการปรบโครงสรางหน หมายถง สวนของหนภายใตแผนฟนฟกจการซงศาลลมละลายกลางไดเหนชอบแลวเมอวนท 11 ธนวาคม 2545 (“แผน”) ทบรษทเปนหนแกเจาหน เปนจานวนประมาณ 200 ลานดอลลารสหรฐ

- ดอกเบยคางชาระเดม หมายถง ดอกเบยคางชาระแกเจาหน ตงแตวนท 1 ธนวาคม 2541 จนถงวนท 31 ธนวาคม 2542

ดอกเบยคางชาระเดมตงพกไวโดยไมคดดอกเบย • วนทมผลใชบงคบของ MRA

นบตงแตวนทมผลใชบงคบภายใต MRA เหตผดนดตาง ๆ ทมอยเดมจะเปนอนหมดไป และการผดนดในอนาคต การบงคบใหชาระหน และการบงคบหลกประกนใหเปนตามเงอนไขใน MRA

• ระยะเวลาการชาระหนตามสญญา

ระยะเวลาการชาระหนตาม MRA มกาหนด 10 ป นบแตวนทมผลใชบงคบ โดยมระยะเวลาปลอดการชาระหน 5 ป และจะเรมชาระในปท 6 เปนตนไปจนถงปท 10 โดยชาระเปนรายไตรมาส เปนจานวนเงนเทยบเทาเงนจานวน 40 ลานดอลลารสหรฐตอป (ในกรณทชาระใหแกกลมธนาคารไทยใหชาระเปนเงนบาทโดยใหคานวณจากเงนดอลลารสหรฐเปนเงนสกลบาท โดยใชอตราแลกเปลยนถวเฉลยเงนดอลลารสหรฐ/บาท ซงประกาศโดยธนาคารแหงประเทศไทยในวนทศาลมคาสงเหนชอบดวยแผน)

• อตราดอกเบย

- หนตามสญญาทเปนสกลเงนบาท ใหใชอตราดอกเบยเงนกทใชกบลกคาชนด (MLR) ทกาหนดโดยธนาคารทหารไทย (มหาชน) จากด

- หนตามสญญาทเปนสกลเงนดอลลารสหรฐ ใหใชอตราดอกเบย LIBOR

• การชาระดอกเบย การชาระดอกเบยจะชาระเปนรายไตรมาส โดยจะตองชาระใหไดอยางนอยในอตราดงตอไปน ปท 1 - 3 อตรารอยละ 1 ปท 4 อตรารอยละ 3 ปท 5 อตรารอยละ 5 ปท 6 – 10 อตราดอกเบย MLR หรอ อตราดอกเบย LIBOR แลวแตกรณ นอกจากนนสวนตางของอตราดอกเบยขางตนกบดอกเบยทคานวณในอตรา MLR หรอ LIBOR ในแตละปใหตงพกไว (“ดอกเบยทตงพกไว”) และจะตองชาระในปท 6 ในระหวางปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2548 บรษทชาระดอกเบยจายในอตรารอยละ 1 ตอปใหกบเจาหนเงนกยมจากสถาบนการเงนไทย และผถอหนกตามสญญาหลกปรบโครงสรางหนทตวแทนจดหาขอมล ซงบรษทแตงตงสามารถระบผถอหนกทแทจรงได อยางไรกตาม ผถอหนกทแทจรงบางรายยงไมไดแสดงเอกสารหลกฐานทเกยวของใหแกตวแทนจดหาขอมลของบรษท บรษทจงไมสามารถจายดอกเบยใหแก ผถอหนกดงกลาวหากผถอหนดงกลาวไมแสดงเอกสารหลกฐานทสมบรณตอตวแทนจดหาขอมลของบรษท


40

• การจดสรรเงนสดสวนเกน

ในกรณทบรษทมเงนสดสวนเกน บรษทอาจนาเงนสดสวนเกนในอตรารอยละ 50 ไปจายเปนเงนปนผล สวนทเหลอใหนามาจดสรรชาระตามลาดบดงตอไปน - ดอกเบยทตงพกไว - เงนตนทยงไมถงกาหนด โดยชาระในลาดบหลงยอนกลบขนมา

• การจดสรรเงนทจะไดรบจากการใชสทธตามใบสาคญแสดงสทธ

ในกรณทมการใชสทธจองซอหนตามใบสาคญแสดงสทธ เงนทไดจากการใชสทธดงกลาวใหนามาจดสรรตามลาดบดงตอไปน

- นาไปสารองเปนรายจายฝายทนจนครบ 20 ลานดอลลารสหรฐ - ใหนาจานวนรอยละ 50 ของสวนทเกนดงกลาว ไปจายชาระหนตอไปนในอตราสวนเทา ๆ กน (รอยละ 50 : รอยละ 50)

เงนตนของหนสนจากการปรบโครงสรางหน ดอกเบยทตงพกไว

• การแปลงหนเปนทนและสทธการซอหน (“สทธ”) :

สทธในการแปลงหนเปนทนในสวนทเกยวกบหนสนจากการปรบโครงสรางหน :

- เจาหนภายใตแผนปรบโครงสรางหนมสทธทจะแปลงหนเปนหนสามญของบรษทไดตามสดสวนของหนทม ภายในกาหนดระยะเวลา 18 เดอนนบแตวนทมผลใชบงคบหนสนจากการปรบโครงสรางหนไดซงสามารถแปลงสภาพเปนหนสามญของบรษทไดในราคาดงตอไปน (“ราคาแปลงสภาพ”)

- ราคาแปลงสภาพหนสนจากการปรบโครงสรางหนจะเปนราคา 2.20 บาทตอหน หรอในกรณทโครงสรางการเสนอขายหนตอประชาชน หรอการออกหนใหแกพนธมตรรวมทนจะทาใหยงยากในการประเมนราคา ราคาแปลงสภาพหนสนจากการปรบโครงสรางหนใหถอตามการประเมนราคาทจะตองประเมนโดยบรษทบญช หรอธนาคารทปรกษาการลงทนทเปนทยอมรบทวไปในระดบสากลซงไดรบความเหนชอบรวมกนระหวางตวแทนของบรษทและบรษทในกรณเชนวานน ราคาแปลงสภาพหนสนจากการปรบโครงสรางหนจะตองไมสงเกนกวา 2.92 บาทตอหน

ทงน สทธในการแปลงหนเปนทนไดหมดอายแลวเมอวนท 30 เมษายน 2548

• สทธในการแปลงหนเปนทนในสวนทเกยวกบดอกเบยคางชาระเดม

การแปลงสภาพดอกเบยคางชาระเดมใหเปนหนสามญของบรษทใหเปนไปตามเวลาและราคาดงน

- กอนครบรอบปท 6 นบจากวนทมผลใชบงคบ ดอกเบยคางชาระเดมสามารถแปลงสภาพเปนหนสามญของบรษทในราคาตามมลคาทตราไว หรอ

- เมอสนสดปท 10 แตภายในไมเกน 12 เดอนภายหลงจากนน ดอกเบยคางชาระเดมสามารถแปลงสภาพเปนหนสามญของบรษทในราคาปดเฉลยของราคาซอขายหนของบรษทในตลาดหลกทรพยในชวงระยะเวลา 6 เดอนกอนวนทมการแปลงหนเปนทนดงกลาว ลบดวยรอยละ 20 หรอ

- หากในขณะทใชสทธ กฎหมายไมอนญาตใหใชสทธแปลงสภาพในราคาทตากวามลคาทตราไว สทธในการแปลงสภาพอยางนอยทสดจะตองเทากบราคาตามมลคาหนทตราไวของบรษท

41

ถาดอกเบยคางชาระเดมสวนทเหลอซงมไดมการแปลงสภาพเปนทนจะไดรบการยกเลกและปลดหน

• การเรยกใหชาระดอกเบยคางชาระเดม

สาหรบดอกเบยคางชาระเดมเจาหนสามารถใชสทธเรยกรองใหชาระดอกเบยคางชาระเดมไดกตอเมอหนตาม MRAไดถกบงคบใหมการชาระคนโดยทนทและไดมการบงคบหลกประกนสาหรบหนดงกลาวแลวเทานน ทงนดอกเบยคางชาระเดมดงกลาวจะไดรบชาระหลงจากหนสนจากการปรบโครงสรางหน

• หลกประกน

หนสนจากการปรบโครงสรางหนยงคงมหลกประกนตอไป โดยใชหลกประกนเดมทบรษทไดใหไว ตามทกาหนดไวใน MRA บรษทตองปฏบตตามขอกาหนดและเงอนไขในสญญาฉบบน ซงสญญาฉบบนไดรวมถงสญญาผถอหนทบรษทไดทากบเจาหนผถอหน ผถอใบสาคญแสดงสทธ และตวแทนของผถอใบสาคญแสดงสทธเมอวนท 6 ตลาคม 2546 บรษทจะตองรกษาอตราสวน Debt Service Coverage Ratio ใหนอยกวา 2:1 อยางไรกตามอตราสวนดงกลาวขนอยกบการขอตกลงระหวางผกกบเจาหนและสถานการณทางเศรษฐกจในเวลานนๆ

นอกจากน เมอวนท 4 กมภาพนธ 2551 ทประชมเจาหนไดพจารณาและลงมตเหนชอบดวยคารองเสนอ ขอแกไขแผนฟนฟกจการของบรษทเพอใหบรษทสามารถดาเนนการออกหนกแปลงสภาพไดในจานวนรวม 250 ลานเหรยญสหรฐอเมรกา เพอเสนอขายใหแกนกลงทน คารองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการดงกลาวไดรบการพจารณาและอนมตโดยศาลลมละลายกลางแลวเมอวนท 22 เมษายน 2551 และ เมอวนท 3 มนาคม 2551 ศาลลมละลายกลางไดมคาสงเหนชอบดวยคารองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการของบรษท โดยศาลมคาสงอนญาตใหขยายระยะเวลาดาเนนการตามแผนฟนฟกจการออกไปอก 1 ป นบจากวนครบกาหนดระยะเวลาดาเนนตามแผนในวนท 11 ธนวาคม 2550 ซงจะครบกาหนดในวนท 11 ธนวาคม 2551

19 สวนของผถอหน ทนเรอนหน

วนท 17 มกราคม 2550 ผบรหารแผนไดดาเนนการจดทะเบยนเพมทนของบรษททชาระแลวตอกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชยจานวนเงน 4,360,784,730 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 3,893,557,795 หน มลคาหนละ 1.12 บาท จากการแปลงหนเปนทนในหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนครงท 2 จานวนรอยละ 20 ของหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนใหแกผบรหารแผน จงสงผลใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 49,057,325,350 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,801,183,349 หน มลคาหนละ 1.12 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 27,640,335,794 บาท แบงเปนหนสามญจานวน 24,678,871,245 หน มลคาหนละ 1.12 บาท ซงหนสามญเพมทนทออกใหแกเจาหนแตละรายจะไมสามารถโอนหรอขายไดกอนครบกาหนด 6 เดอน นบจากวนทหนดงกลาวไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย วนท 5 เมษายน 2550 ผบรหารแผนไดดาเนนการจดทะเบยนเพมทนของบรษททชาระแลวตอกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชยจานวนเงน 1,115,350,469 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 995,848,633 หน มลคาหนละ 1.12 บาท จากการแปลงหนเปนทนในหนเงนกทเจาหนแจงความประสงคขอทาการแปลงหนเปนทนรวม 3 ราย คอ Simpson Financial Limited, New Eagle Securities Limited และ Great Western Limited จงสงผลใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 49,057,325,350 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,801,183,349 หน มลคาหนละ 1.12 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 28,755,686,263 บาท แบงเปนหนสามญจานวน 25,674,719,878 หน มลคาหนละ 1.12 ลานบาท ซงหนสามญเพมทนทออกใหแกเจาหนแตละรายจะไมสามารถโอนหรอขายไดกอนครบกาหนด 6 เดอน นบจากวนทหนดงกลาวไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย


41

ถาดอกเบยคางชาระเดมสวนทเหลอซงมไดมการแปลงสภาพเปนทนจะไดรบการยกเลกและปลดหน

• การเรยกใหชาระดอกเบยคางชาระเดม

สาหรบดอกเบยคางชาระเดมเจาหนสามารถใชสทธเรยกรองใหชาระดอกเบยคางชาระเดมไดกตอเมอหนตาม MRAไดถกบงคบใหมการชาระคนโดยทนทและไดมการบงคบหลกประกนสาหรบหนดงกลาวแลวเทานน ทงนดอกเบยคางชาระเดมดงกลาวจะไดรบชาระหลงจากหนสนจากการปรบโครงสรางหน

• หลกประกน

หนสนจากการปรบโครงสรางหนยงคงมหลกประกนตอไป โดยใชหลกประกนเดมทบรษทไดใหไว ตามทกาหนดไวใน MRA บรษทตองปฏบตตามขอกาหนดและเงอนไขในสญญาฉบบน ซงสญญาฉบบนไดรวมถงสญญาผถอหนทบรษทไดทากบเจาหนผถอหน ผถอใบสาคญแสดงสทธ และตวแทนของผถอใบสาคญแสดงสทธเมอวนท 6 ตลาคม 2546 บรษทจะตองรกษาอตราสวน Debt Service Coverage Ratio ใหนอยกวา 2:1 อยางไรกตามอตราสวนดงกลาวขนอยกบการขอตกลงระหวางผกกบเจาหนและสถานการณทางเศรษฐกจในเวลานนๆ

นอกจากน เมอวนท 4 กมภาพนธ 2551 ทประชมเจาหนไดพจารณาและลงมตเหนชอบดวยคารองเสนอ ขอแกไขแผนฟนฟกจการของบรษทเพอใหบรษทสามารถดาเนนการออกหนกแปลงสภาพไดในจานวนรวม 250 ลานเหรยญสหรฐอเมรกา เพอเสนอขายใหแกนกลงทน คารองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการดงกลาวไดรบการพจารณาและอนมตโดยศาลลมละลายกลางแลวเมอวนท 22 เมษายน 2551 และ เมอวนท 3 มนาคม 2551 ศาลลมละลายกลางไดมคาสงเหนชอบดวยคารองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการของบรษท โดยศาลมคาสงอนญาตใหขยายระยะเวลาดาเนนการตามแผนฟนฟกจการออกไปอก 1 ป นบจากวนครบกาหนดระยะเวลาดาเนนตามแผนในวนท 11 ธนวาคม 2550 ซงจะครบกาหนดในวนท 11 ธนวาคม 2551

19 สวนของผถอหน ทนเรอนหน

วนท 17 มกราคม 2550 ผบรหารแผนไดดาเนนการจดทะเบยนเพมทนของบรษททชาระแลวตอกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชยจานวนเงน 4,360,784,730 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 3,893,557,795 หน มลคาหนละ 1.12 บาท จากการแปลงหนเปนทนในหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนครงท 2 จานวนรอยละ 20 ของหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนใหแกผบรหารแผน จงสงผลใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 49,057,325,350 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,801,183,349 หน มลคาหนละ 1.12 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 27,640,335,794 บาท แบงเปนหนสามญจานวน 24,678,871,245 หน มลคาหนละ 1.12 บาท ซงหนสามญเพมทนทออกใหแกเจาหนแตละรายจะไมสามารถโอนหรอขายไดกอนครบกาหนด 6 เดอน นบจากวนทหนดงกลาวไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย วนท 5 เมษายน 2550 ผบรหารแผนไดดาเนนการจดทะเบยนเพมทนของบรษททชาระแลวตอกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชยจานวนเงน 1,115,350,469 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 995,848,633 หน มลคาหนละ 1.12 บาท จากการแปลงหนเปนทนในหนเงนกทเจาหนแจงความประสงคขอทาการแปลงหนเปนทนรวม 3 ราย คอ Simpson Financial Limited, New Eagle Securities Limited และ Great Western Limited จงสงผลใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 49,057,325,350 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,801,183,349 หน มลคาหนละ 1.12 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 28,755,686,263 บาท แบงเปนหนสามญจานวน 25,674,719,878 หน มลคาหนละ 1.12 ลานบาท ซงหนสามญเพมทนทออกใหแกเจาหนแตละรายจะไมสามารถโอนหรอขายไดกอนครบกาหนด 6 เดอน นบจากวนทหนดงกลาวไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย


42

จานวนหน จานวนเงน (พนหน / พนบาท) ทนจดทะเบยน มลคาหนละ 1.12 บาท ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 43,801,183 49,057,325 ทนทออกและชาระแลว ณ วนท 1 มกราคม 2550 20,785,313 23,279,551 การแปลงหนเปนทน เมอวนท 17 มกราคม 2550 3,893,558 4,360,785 การแปลงหนเปนทน เมอวนท 5 เมษายน 2550 995,849 1,115,350 ณ วนท 31 ธนวาคม 2550 25,674,720 28,755,686

รายละเอยดการแปลงหนเปนทน

สวนตากวา หนสน ทน มลคาหน เดบต/(เครดต)/(พนบาท) ณ วนท 17 มกราคม 2550 (ราคาแปลงสภาพ 0.42 บาทตอหน) หนเงนตนตามสญญาปรบโครงสรางหน 1,635,294 (4,360,785) 2,725,491 ณ วนท 5 เมษายน 2550 หนเงนตนตามทเจาหนแจงความประสงค 418,256 (1,115,350) 697,094 รวม 2,053,550 (5,476,135) 3,422,585

วนท 18 มนาคม และวนท 25 มนาคม 2551 ผบรหารแผนไดดาเนนการจดทะเบยนเพมทนของบรษททชาระแลวตอกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชย จานวนเงนรวม 15,711,031,462 บาท แบงออกเปนหนสามญ จานวนรวม 14,027,706,662 หน มลคาหนละ 1.12 บาท จากการแปลงหนเปนทนครงสดทายในหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนสวนทเหลอทงหมด และดอกเบยคงคางและดอกเบยคางชาระเดมทเจาหนแจงความประสงคขอทาการแปลงหนเปนทนรวม 2 ราย จงสงผลใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 49,057,325,350 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,801,183,349 หน มลคาหนละ 1.12 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 44,466,717,725 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 39,702,426,540 หน มลคาหนละ 1.12 บาท ซงหนสามญเพมทนทออกใหแกเจาหนแตละรายจะไมสามารถโอนหรอขายไดกอนครบกาหนด 6 เดอนนบจากวนทหนดงกลาวไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย วนท 22 เมษายน 2551 ศาลลมละลายกลางไดมคาสงเหนชอบดวยคารองเสนอขอแกไขแผนฟนฟกจการของบรษท โดยบรษทจะตองดาเนนการลดทนจดทะเบยนของบรษทโดยการลดมลคาทตราไวของหน เพอทาการลางสวนตามลคาหนของบรษททมอยนน ซงผบรหารแผนไดดาเนนการลดทนจดทะเบยนของบรษทโดยวธการลดมลคาทตราไวของหนของบรษทจากเดมหนละ 1.12 บาทเปนหนละ 0.78 บาท เพอทาการลางสวนตามลคาหนของบรษททมอยจานวน 13,286,677,768 บาท จงสงผลใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 34,164,923,012 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,801,183,349 หน มลคาหนละ 0.78 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 30,967,892,701 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 39,702,426,540 หน มลคาหนละ 0.78 บาท บรษทไดดาเนนการจดทะเบยนการลดทนจดทะเบยนดงกลาวกบกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชย เมอวนท 12 มถนายน 2551 การลดมลคาหนดงกลาว ทาใหเกดสวนเกนทนจากการลดมลคาหนเปนจานวนเงนประมาณ 212 ลานบาท


43

วนท 20 ตลาคม 2551 ศาลลมละลายกลางไดมคาสงเหนชอบดวยแผนฟนฟกจการดงตอไปน

- ลดทนจดทะเบยนของบรษทโดยวธการลดมลคาทตราไวของหน จากเดมหนละ0.78 บาท เปนหนละ 0.69 บาท เพอทาการลางผลขาดทนสะสมของบรษททมอย จานวน 3,304,856,784 บาท (คงเห ลอ ณ วนท 30 มถนายน 2551) จงสงผลใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 30,222,816,510 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,801,183,349 หน มลคาหนละ 0.69 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 27,394,674,313 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 39,702,426,540 หน มลคาหนละ 0.69 บาท บรษทไดดาเนนการจดทะเบยนการลดทนจดทะเบยนดงกลาวกบกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชย เมอวนท 4 พฤศจกายน 2551 นอกจากนบรษทไดบนทกสวนเกนทนจากการลดมลคาหนเปนจานวนประมาณ 268 ลานบาท

- ลดทนจดทะเบยนของบรษทโดยการลดจานวนหนสามญทยงไมไดจาหนายออกจานวน 864,877,421 หน ทาใหบรษทมทนจด

ทะเบยนจานวน 29,626,051,090 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 42,936,305,928 หน มลคาหนละ 0.69 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 27,394,674,313 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 39,702,426,540 หน มลคาหนละ 0.69 บาท บรษทไดดาเนนการจดทะเบยนการลดทนจดทะเบยนดงกลาว กบกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชย เมอวนท 5 พฤศจกายน 2551

- เพมทนจดทะเบยนของบรษทเพอรองรบการออกและเสนอขายใบสาคญแสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทใหแกกรรมการและ

พนกงานจานวน 727,536,398 หนวย ซงไดรบการอนมตจากคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแลวเมอวนท 11 ธนวาคม 2551 เปนจานวนเงน 502,000,115 บาท ทาใหบรษทมทนจดทะเบยนจานวน 30,128,051,205 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 43,663,842,326 หน มลคา หนละ 0.69 บาท โดยเปนทนทออกและชาระแลวจานวน 27,394,674,313 บาท แบงออกเปนหนสามญจานวน 39,702,426,540 หน มลคาหนละ 0.69 บาท บรษทไดดาเนนการจดทะเบยนเพมทนจดทะเบยนกบกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชย เมอวนท 6 พฤศจกายน 2551

สวนเกน (ตา) ทน กวามลคาหน (พนบาท) ทนทออกและชาระแลว ณ วนท 1 มกราคม 2551 28,755,686 (3,467,283) การแปลงหนเปนทน เมอวนท 18 และ 25 มนาคม 2551 15,711,032 (9,819,395) ณ วนท 22 เมษายน 2551 ลดมลคาหนจากหนละ 1.12 บาท เปนหนละ 0.78 บาท (13,498,825) 13,498,825 ณ วนท 4 พฤศจกายน 2551 ลดมลคาหนจากหนละ 0.78 บาท เปนหนละ 0.69 บาท (3,573,219) 268,362 ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 27,394,674 480,509


44

รายละเอยดการแปลงหนเปนทน

สวนตากวา หนสน ทน มลคาหน เดบต/(เครดต)/(พนบาท) ณ วนท 18 มนาคม 2551 (ราคาแปลงสภาพ 0.42 บาทตอหน)

หนเงนตนตามสญญาปรบโครงสรางหน 2,075,655 (5,535,081) 3,459,426 ดอกเบยคางชาระเดมและดอกเบย

คงคางตามทเจาหนแจงความประสงค 1,081,675 (2,884,467) 1,802,792 3,157,330 (8,419,548) 5,262,218 ณ วนท 25 มนาคม 2551 (ราคาแปลงสภาพ 0.42 บาทตอหน)

หนเงนตนตามสญญาปรบโครงสรางหน 2,734,307 (7,291,484) 4,557,177 รวม 5,891,637 (15,711,032) 9,819,395

รายการเคลอนไหวของทนจดทะเบยนสาหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 มดงน

มลคาหน 2551 2550 ตอหน จานวนหน จานวนเงน จานวนหน จานวนเงน

(บาท) (พนหน / พนบาท) ทนจดทะเบยน ณ วนท 1 มกราคม หนสามญ 1.12 43,801,183 49,057,325 43,801,183 49,057,325 ลดมลคาหน -จากหนละ 1.12 บาท เปนหนละ 0.78 บาท

0.78

-

(14,892,402)

-

- -จากหนละ 0.78 บาท เปนหนละ 0.69 บาท

0.69

-

(3,942,106)

-

-

ลดหน 0.69 (864,877) (596,765) - - ออกหนใหม 0.69 727,536 501,999 - - ณ วนท 31 ธนวาคม หนสามญ 0.69 43,663,842 30,128,051 - - หนสามญ 1.12 - - 43,801,183 49,057,325


45

มลคาหน 2551 2550 ตอหน จานวนหน จานวนเงน จานวนหน จานวนเงน

(บาท) (พนหน / พนบาท) ทนทออกและชาระแลว ณ วนท 1 มกราคม หนสามญ 1.12 25,674,720 28,755,686 20,785,313 23,279,551 แปลงหนเปนทน วนท 17 มกราคม 2550 1.12 - - 3,893,558 4,360,785 วนท 5 เมษายน 2550 1.12 - - 995,849 1,115,350

วนท 18 มนาคม 2551 1,12 7,517,453 8,419,548 - - วนท 25 มนาคม 2551 1.12 6,510,254 7,291,484 - - ลดมลคาหน -จากหนละ 1.12 บาท เปนหนละ 0.78 บาท 0.78 - (13,498,825) - - -จากหนละ 0.78 บาท เปนหนละ 0.69 บาท 0.69 - (3,573,218) - - ณ วนท 31 ธนวาคม หนสามญ 0.69 39,702,427 27,394,675 - - หนสามญ 1.12 - - 25,674,720 28,755,686 สารอง สวนเกน (ตา) กวามลคาหน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) สวนเกน(ตา)กวามลคาหน ณ วนท 1 มกราคม (3,467,283) (44,699) แปลงหนเปนทน (9,819,395) (3,422,584) ลดมลคาหนจากหนละ 1.12 บาท เปนหนละ 0.78 บาท 13,498,825 - ลดมลคาหนจากหนละ 0.78 บาท เปนหนละ 0.69 บาท 268,362 ณ วนท 31 ธนวาคม 480,509 (3,467,283)


46

ตามทกาหนดในแผนฟนฟกจการแกไขเพมเตมของบรษทฉบบลงวนท 4 กมภาพนธ 2551 (ในขอ 7.3) วา บรษทจะดาเนนการลดทนจดทะเบยนโดยการลดมลคาหนทตราไวครงท 1 โดยเรวทสดภายหลงจากเสรจสนการแปลงหนเปนทนของหนเงนกทมการปรบโครงสรางหนครงท 1 โดยใหลดทนจดทะเบยนและทนชาระแลวของบรษทลงในจานวนทสามารถลางสวนตามลคาหนของบรษททมอยในขณะนน ทงน เปนไปตามแผนฟนฟกจการทไดรบการอนมตโดยศาลลมละลายกลางและตามขอกาหนดทมอยในขณะนน การเปลยนแปลงในมลคายตธรรม สวนเกนทนจากการเปลยนแปลงในมลคายตธรรมทบนทกไปยงสวนของผถอหนรวมผลสะสมของการเปลยนแปลงสทธในมลคายตธรรมของเงนลงทนในหลกทรพยเผอขาย ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหน สทธและเงอนไขของใบสาคญแสดงสทธดงน ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหน - ใหบรษทจดสรรใบสาคญแสดงสทธจานวน 3,233,879,388 หนวย ใหกบผถอหนเดมซงมรายชอปรากฏอยในทะเบยนผถอหนของ

บรษท ณ วนท 11 เมษายน 2543 ในอตราสวนใบสาคญแสดงสทธ 4.5 หนวย ตอหนสามญเดม 1 หน - ราคาเสนอขายใบสาคญแสดงสทธเทากบ 0.05 บาทตอหนวย - ใบสาคญแสดงสทธ 1 หนวย มสทธในการซอหนสามญเพมทนได 1 หน ในราคาหนละ 3.162 บาทตอหน แตทงนอาจมการ

เปลยนแปลงได - ใบสาคญแสดงสทธมอาย 8 ป นบจากวนออกใบสาคญแสดงสทธ คอ โดยบรษทจะดาเนนการออกใบสาคญแสดงสทธภายใน 14

วนนบแตปดการจองซอ และกาหนดใหมวนใชสทธวนสดทายในวนครบอายของใบสาคญแสดงสทธ - วนกาหนดการใชสทธคอวนทาการสดทายของเดอนมนาคม มถนายน กนยายน และธนวาคม ตลอดอายของใบสาคญแสดงสทธ

ยกเวนวนกาหนดการใชสทธครงสดทาย ทงน วนกาหนดการใชสทธครงแรกจะตองเปนหลงจากวนทออกใบสาคญแสดงสทธแลว 3 ป ซงจะตรงกบวนท 29 ธนวาคม 2549 และวนกาหนดการใชสทธครงสดทายจะตรงกบวนครบอายของใบสาคญแสดงสทธ (31 ตลาคม 2554)

ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทแกกรรมการ และพนกงานของบรษท

- เมอวนท 11 ธนวาคม 2551 บรษทไดรบอนญาตจากคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ใหเสนอขายใบสาคญ แสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทแกกรรมการและพนกงานของบรษทจานวน 727,536,398 หนวยคดเปนรอยละ 1.83 ของจานวนทนจดทะเบยนทชาระแลวของบรษท (ณ วนท 20 ตลาคม 2551) ใบสาคญแสดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทเปนชนด ระบชอผถอและไมสามารถโอนเปลยนมอได เวนแตเปนการโอนจากผรบชวงซอหลกทรพยหรอกรณอนใดทคณะกรรมการหรอคณะกรรมการจดสรรเหนสมควร(ผรบชวงซอหลกทรพยเปนบคคลทถอหลกทรพยดงกลาวเพอจดสรรใหแกกรรมการและพนกงานในอนาคต)

- ราคาเสนอขายใบสาคญแสดงสทธเทากบ 0 บาท ตอหนวย ใบสาคญแสดงสทธ 1 หนวย มสทธในการซอหนสามญได 1 หนสามญใหม (อาจเปลยนแปลงภายหลงตามเงอนไขการปรบสทธ) ในราคามลคาทตราไวตอหนของบรษท ณ เวลา ใชสทธในแตละคราว (ณ วนท 20 ตลาคม 2551 เทากบ 0.69 บาทตอหน)

- ใบสาคญแสดงสทธมอาย 5 ป นบจากวนออกและเสนอขายใบสาคญแสดงสทธ (ใบสาคญแสดงสทธหมดอายวนท 10 ธนวาคม 2556) วนกาหนดการใชสทธคอวนทาการสดทายของเดอนธนวาคมของแตละป ตลอดอายของใบสาคญแสดงสทธ ทงน วนใชสทธ ครงแรกจะตรงกบวนท 30 ธนวาคม 2554 และวนใชสทธวนสดทายจะตรงกบวนทใบสาคญแสดงสทธมอายครบ 5 ป ซงตรงกบวนท


47

10 ธนวาคม 2556 และในกรณทวนใชสทธครงสดทายตรงกบวนหยดทาการของบรษทใหเลอนวนใชสทธครงสดทายดงกลาวเปนวนทาการสดทายกอนหนาวนใชสทธครงสดทายดงกลาว โดยระยะเวลาแสดงความจานงในการใชสทธครงสดทายจะตองไมนอยกวา 15 วนกอนวนใชสทธดงกลาว

- ระยะเวลาและสดสวนการใชสทธของใบสาคญแสดงสทธ (รอยละของใบสาคญแสดงสทธทงหมดทกรรมการและพนกงานของบรษทไดรบจดสรร) สามารถใชสทธซอหนสามญของบรษทไดตามรายละเอยดดงตอไปน ครงท 1 รอยละ 20 สามารถใชสทธไดกตอเมอถงวนใชสทธในครงแรกเปนวนทาการสดทายของเดอนธนวาคมป 2554

ครงท 2 รอยละ 30 สามารถใชสทธไดกตอเมอถงวนใชสทธในวนทาการสดทายของเดอนธนวาคม 2555 ครงท 3 รอยละ 50 สามารถใชสทธไดกตอเมอถงวนใชสทธในวนครบอายของใบสาคญแสดงสทธ ซงตรงกบวนท 10 ธนวาคม

2556 ทงน ในกรณทวนใชสทธครงสดทายตรงกบวนหยดทาการของบรษทใหเลอนวนใชสทธครงสดทายดงกลาวเปนวนทาการสดทายกอนหนาวนใชสทธครงสดทายดงกลาว โดยระยะเวลาแสดงความจานงในการใชสทธครงสดทายจะ ตองไมนอยกวา15 วนกอนวนใชสทธดงกลาว

ในกรณทผถอใบสาคญแสดงสทธไมใชสทธในแตละครง หรอใชสทธไมครบตามจานวนทสามารถใชสทธไดนน สามารถนาสทธดงกลาวไปรวมใชสทธในครงตอไปได ตลอดอายของใบสาคญแสดงสทธ

- ตลาดรองของใบสาคญแสดงสทธจะไมนาไปจดทะเบยนเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย แตบรษทจะนาหนสามญทเกด จากการใชสทธตามใบสาคญแสดงสทธทออกและเสนอขายในครงนเขาจดทะเบยนเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

สารองตามกฎหมาย

ตามบทบญญตแหงพระราชบญญตบรษทมหาชนจากด พ.ศ. 2535 มาตรา 116 บรษทจะตองจดสรรทนสารอง (“สารองตามกฎหมาย”) อยางนอยรอยละ 5 ของกาไรสทธประจาปหลงจากหกขาดทนสะสมยกมา (ถาม) จนกวาสารองดงกลาวมจานวนไมนอยกวารอยละ 10 ของทนจดทะเบยน เงนสารองนจะนาไปจายเปนเงนปนผลไมได

20 ขอมลทางการเงนจาแนกตามสวนงาน

บรษทไดนาเสนอขอมลทางการเงนจาแนกตามสวนงานภมศาสตร เปนรปแบบหลกในการรายงาน โดยพจารณาจากระบบการบรหารการจดการและโครงสรางการรายงานทางการเงนภายในของบรษทเปนเกณฑในการกาหนดสวนงาน สวนงานธรกจ บรษทดาเนนกจการในสวนงานธรกจเดยว คอ ธรกจเกยวกบการผลตเหลกแผนรดรอนชนดมวน ดงนน ฝายบรหารจงพจารณาวา บรษทมสวนงานธรกจเพยงสวนงานเดยว สวนงานภมศาสตร ในการนาเสนอการจาแนกสวนงานภมศาสตร รายไดตามสวนงานแยกตามเขตภมศาสตร โดยกาหนดจากสถานทตงของลกคา


48

รายไดและกาไรขนตนจากสวนงานทางภมศาสตรในงบการเงนรวมสาหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 มดงน

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) รายไดจากสวนงาน ภายในประเทศ 19,601,063 16,851,460 ตางประเทศ 6,513,988 6,741,852 รวม 26,115,051 23,593,312 กาไรขนตนจากสวนงาน ในประเทศ 685,512 999,110 ตางประเทศ 398,841 326,082 รวม 1,084,353 1,325,192

บรษทยอยของบรษทไมมการดาเนนงานทางธรกจสาหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550

21 คาใชจายเกยวกบพนกงาน

งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท) เงนเดอน 327,132 326,363 คาสวสดการ 107,928 95,430 เงนทนสารองเลยงชพ 16,715 12,740 อน ๆ 9,475 10,851 รวม 461,250 445,384 บรษทไดจดตงกองทนสารองเลยงชพสาหรบพนกงานของบรษทบนพนฐานความสมครใจของพนกงานในการเปนสมาชกของกองทน โดยพนกงานจายเงนสะสมในอตรารอยละ 2 ถง อตรารอยละ 10 ของเงนเดอนทกเดอนและบรษทจายสมทบในอตรารอยละ 3 ถงอตรารอยละ 10 ของเงนเดอนของพนกงานทกเดอน กองทนสารองเลยงชพนไดจดทะเบยนเปนกองทนสารองเลยงชพตามขอกาหนดของกระทรวงคลงและจดการกองทนโดยผจดการกองทนทไดรบอนญาต

22 เรองทมสาระสาคญในงบกาไรขาดทน

2551 • บรษทไดกลบรายการดอกเบยคางชาระเดมและดอกเบยคงคางสวนทเหลอทงหมดทไมไดถกแปลงหนเปนทนจานวน 363 ลานบาท เปน

รายไดในระหวางปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 • ในระหวางป 2551 บรษทไดรบแจงหนงสอของสญญาสองฉบบซงจดทาระหวางเจาหนภายใตแผนฟนฟกจการ (“เจาหน”) และ

Nuelife South Asia Private Limited (“Nuelife”) เพอแจงวาเจาหนไดโอนสทธและผลประโยชนทมตามสทธภายใตแผนฟนฟกจการใหกบ Nuelife ณ วนทไดรบแจงยอดบญชคงเหลอของเจาหนมจานวน 230.3 ลานบาท อยางไรกตาม ภายใตแผนฟนฟ


49

กจการ เจาหนจะไดรบชาระเพยง 128 ลานบาท ดงนนบรษทจงไดโอนเงนจานวน 128 ลานบาท ไปใหกบ Nuelife ในฐานะเจาหนและกลบรายการหนสนทเหลออยจานวน 102.3 ลานบาท เปนรายไดสาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 นอกจากน เมอวนท 25 กนยายน 2551 บรษทไดรบหนงสอจาก Nuelife เพอแจงการหกกลบการเปนหนทบรษทมตอ Nuelife จานวนเงน 128 ลานบาท (เทยบเทา 3.7 ลานเหรยญสหรฐอเมรกา) กบยอดหนท Nuelife ตองชาระใหกบบรษท ดงนนบรษทจงบนทกการหกกลบยอดเจาหนและยอดลกหนดวยจานวนเงน 128 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2551

• ในระหวางป 2551 บรษทไดรบจดหมาย จากเจาหนรายหนงภายใตแผนฟนฟกจการเพอแจงวาบรษทไดรบการยกหนจากเจาหนดงกลาวเปนจานวน 24.5 ลานบาท บรษทไดกลบรายการหนสนทไดรบการยกหนดงกลาวเปนรายไดในระหวางปสนสด 31 ธนวาคม 2551 นอกจากน บรษทยงไดปรบปรงหนสนของเจาหนบางรายภายใตฟนฟกจการ เพอใหเปนไปตามจานวนเงนทบรษทตองชาระตามคาสงศาล ทาใหบรษทกลบรายการหนสนภายใตแผนฟนฟจากคาสงศาลเปนจานวนเงนรวม 173.2 ลานบาท เปนรายไดในระหวางปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551

2550 • บรษทไดปรบปรงหนสนภายใตแผนฟนฟกจการของเจาหนอนบางรายทบรษทไดมการบนทกหนสนไว เพอใหเปนไปตามสรปผล

ของคดความจากทนายความของบรษทลงวนท 13 กมภาพนธ 2550 และตามเงอนไขการจายชาระหนแกเจาหนอนๆ (ขอ 6.12) ตามแผนฟนฟกจการ ทาใหบรษทกลบรายการหนสนสทธในระหวางปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2550 เปนจานวนเงน 50 ลานบาท

23 สทธประโยชนตามบตรสงเสรมการลงทน

คณะกรรมการการสงเสรมการลงทนไดอนมตใหบรษทไดรบการสงเสรมการลงทนโดยการออกบตรสงเสรมการลงทนในกจการผลต เหลกแผนรดรอน (บตรสงเสรมสาหรบ “CSP Project”) การถลงแร (บตรสงเสรมสาหรบ “DRI Project”) และกจการผลตเหลกแผนรดเยนเหลกแผนชนดมวนลางสนมชบนามนและเหลกแผนชนดมวนเคลอบสงกะสหรอผลตภณฑชนดเคลอบ (บตรสงเสรมสาหรบ “PGL Project”) ซงมสทธประโยชนรวมถงการไดรบยกเวนอากรขาเขาเฉพาะเครองจกรตามทคณะกรรมการอนมต และไดรบยกเวนภาษเงนไดนตบคคลสาหรบกาไรสทธทไดจากการประกอบกจการทไดรบการสงเสรมมกาหนดเวลาแปดป นบแตวนทเรมมรายไดจากการประกอบการเปนตนไป ปจจบนบรษทไดทาเรองขอขยายเวลาสทธประโยชนสาหรบการยกเวนอากรขาเขาเครองจกรทงสามโครงการ ซงการขอขยายสทธดงกลาวอยระหวางการพจารณาของคณะกรรมการการสงเสรมการลงทน ในฐานะทบรษทไดรบสงเสรมการลงทน บรษทตองปฏบตตามขอกาหนดและเงอนไขบางประการทระบในบตรสงเสรมการลงทน รายไดทไดรบการสงเสรมการลงทนและทไมไดรบการสงเสรมการลงทนสรปไดดงน งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 กจการท กจการท กจการท กจการท ไดรบการ ไมไดรบ ไมไดรบ ไมไดรบการ สงเสรม การสงเสรม รวม การสงเสรม สงเสรม รวม (พนบาท) ขายตางประเทศ 6,158,494 355,494 6,513,988 6,741,853 - 6,741,853 ขายในประเทศ 17,679,070 1,921,993 19,601,063 16,509,085 342,374 16,851,459 รวมรายได 23,837,564 2,277,487 26,115,051 23,250,938 342,374 23,593,312

ไดรบ


50

24 ขาดทนตอหน ขาดทนตอหนขนพนฐาน ขาดทนตอหนขนพนฐานสาหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 คานวณจากขาดทนสาหรบปทเปนสวนของผถอหน ของบรษทและจานวนหนสามญทออกจาหนายแลวระหวางปในแตละป โดยวธถวเฉลยถวงนาหนก โดยแสดงการคานวณดงน งบการเงนรวมและ งบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 (พนบาท/พนหน) ขาดทนทเปนสวนของผถอหนของบรษท (ขนพนฐาน) 3,639,525 176,520 จานวนหนสามญทออก ณ วนท 1 มกราคม 25,674,720 20,785,313 ผลกระทบจากการแปลงหนเปนทน 10,925,747 4,448,870 จานวนหนสามญโดยวธถวเฉลยถวงนาหนก (ขนพนฐาน) 36,600,467 25,234,183 ขาดทนตอหน (ขนพนฐาน) (บาท) 0.10 0.01

บรษทไมไดแสดงขาดทนตอหนปรบลดสาหรบแตละปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 เนองจากราคาใชสทธในการซอหนสามญของใบสาคญแสดงสทธของบรษทสงกวาราคายตธรรมของหนสามญ

25 เครองมอทางการเงน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 บรษทไมไดทาสญญาอนพนธเพอปองกนความเสยงจากอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ความเสยงเกยวกบเครองมอทางการเงนทมสาระสาคญของบรษท สรปไดดงตอไปน ความเสยงดานอตราดอกเบย ความเสยงดานอตราดอกเบย หมายถง การทมลคาของสนทรพยหรอหนสนทางการเงนหรอรายไดดอกเบยสทธอาจเกดการเปลยนแปลง เนองจากการผนผวนของอตราดอกเบยในตลาด สนทรพยและหนสนทางการเงนของบรษท โดยสวนใหญมอตราดอกเบยลอยตวโดยอางองตามอตราตลาด ความเสยงดานสภาพคลอง ความเสยงดานสภาพคลอง หรอความเสยงในการระดมทน คอความเสยงทกจการจะเผชญกบความยงยากในการระดมทนใหเพยงพอและทนเวลาตอภาระผกพนทระบไวในเครองมอทางการเงน ความเสยงดานสภาพคลองอาจเกดจากการทกจการไมสามารถขายสนทรพยทางการเงนไดทนเวลาดวยราคาทใกลเคยงกบมลคายตธรรม บรษทมการควบคมความเสยงจากการขาดสภาพคลองโดยการรกษาระดบของเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดใหเพยงพอตอการดาเนนงานและเพอทาใหผลกระทบจากความผนผวนของกระแสเงนสดลดลง


51

ความเสยงจากเงนตราตางประเทศ บรษทมความเสยงจากอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ซงเกดจากการซอสนคาและการขายสนคาทเปนเงนตราตางประเทศ ทงน บรษทมวงเงนในการซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนาเพอปองกนความเสยงทอาจเกดขนจากสนทรพยและหนสนทางการเงนทเปนเงนตราตางประเทศดงกลาว

มลคายตธรรม มลคายตธรรม หมายถง มลคาทบรษทคาดวาจะไดรบจากการขายสนทรพยทางการเงนออกไป หรอมลคาทบรษทคาดวาจะตองจายเพอการไถถอนหนสนทางการเงนโดยใชราคาตลาดหรอราคาประเมนจากการคานวณตามหลกการของตลาดเงนทใชกนทวไป สนทรพยและหนสนทางการเงนมมลคายตธรรมใกลเคยงกบราคาตามบญชทปรากฏในงบการเงน (Approximate Carrying Value)


สนทรพยและหนสนแยกตามระยะเวลาทครบกาหนด ณ วนท 31 ธนวาคม 2551

เมอทวงถาม

0-3 เดอน

มากกวา 3-12 เดอน

มากกวา 1-5 ป


ภายใน 10 ป

ไมสามารถระบได

รวม

อตราผลตอบแทน รอยละตอป

(พนบาท) สนทรพยทางการเงน : เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 83,260 - - - - - - 83,260 0.75% เงนลงทนชวคราว - 1,790 - - - - - 1,790 1.40% - 2.50% ลกหนการคา - 1,864,489 - - - - - 1,864,489 - เงนลงทนระยะยาวอน - - - 134,657 - - - 134,657 1.40% – 2.50% เงนจายลวงหนาแกผขายสนคา - 499,034 231,671 90,290 - - - 820,995 - เงนมดจา - - - - - 109,877 - 109,877 - หนสนทางการเงน : เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน - 1,304,609 - - - - - 1,304,609 6.90% - 7.25% เงนกยมระยะสนจากบรษทอน - 80,880 - - - - - 80,880 11.00% - 13.00% เจาหนการคา 184,471 1,765,464 831,081 - - - - 2,781,016 - เจาหนคากอสราง - 26,030 - - - - - 26,030 - คาใชจายคางจาย 208,681 138,548 128,833 52,964 - - - 529,026 - ดอกเบยคางจาย - - 12,633 - - - - 12,633 4.10%-9.23%, MLR หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ - - - 394,878 - - - 394,878 -




0-3 เดอน

มากกวา 3-12 เดอน





รวม


(พนบาท) สนทรพยทางการเงน : เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 83,260 - - - - - - 83,260 0.75% เงนลงทนชวคราว - 1,790 - - - - - 1,790 1.40% - 2.50% ลกหนการคา - 1,864,489 - - - - - 1,864,489 - เงนลงทนระยะยาวอน - - - 134,657 - - - 134,657 1.40% – 2.50% เงนจายลวงหนาแกผขายสนคา - 499,034 231,671 90,290 - - - 820,995 - เงนมดจา - - - - - 109,877 - 109,877 - หนสนทางการเงน : เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน - 1,304,609 - - - - - 1,304,609 6.90% - 7.25% เงนกยมระยะสนจากบรษทอน - 80,880 - - - - - 80,880 11.00% - 13.00% เจาหนการคา 184,471 1,765,464 831,081 - - - - 2,781,016 - เจาหนคากอสราง - 26,030 - - - - - 26,030 - คาใชจายคางจาย 208,681 138,548 128,833 52,964 - - - 529,026 - ดอกเบยคางจาย - - 12,633 - - - - 12,633 4.10%-9.23%, MLR หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ - - - 394,878 - - - 394,878 -



0-3 เดอน มากกวา

3-12 เดอน มากกวา 1-5 ป




รวม


(พนบาท) สนทรพยทางการเงน : เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 360,943 - - - - - - 360,943 0.75% เงนลงทนชวคราว - 156,648 - - - - - 156,648 2.00% - 2.25% ลกหนการคา - 1,430,342 - - - - - 1,430,342 - เงนลงทนระยะยาวอน - - - 81,694 - - - 81,694 2.00% - 3.00% เงนจายลวงหนาแกผขายสนคา - - - 305,586 - - 201,578* 507,164 - เงนมดจา - - - - - 96,089 - 96,089 - หนสนทางการเงน : เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน - 801,190 - - - - - 801,190 6.90% - 7.25% เจาหนการคา - 939,352 - - - - - 939,352 - เจาหนคากอสราง - 25,946 - - - - - 25,946 - คาใชจายคางจาย - 343,954 - - - - - 343,954 - ดอกเบยคางจาย - 4,132 498,492 - - - - 502,624 6.90%-7.25%, MLR หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ - 6,254,885** - 877,487 - - - 7,132,372 -

* ขนอยกบคาตดสนของศาล (ดหมายเหต 27.2)

** การแปลงหนสนเปนทนภายใตแผนฟนฟกจการ (ดหมายเหต 18)


วนครบกาหนดของสนทรพยและหนสนทางการเงน รายละเอยดของระยะเวลาทครบกาหนดของตราสารทางการเงนทางดานสนทรพย และหนสนนน ไดเปดเผยไวในหมายเหตประกอบงบการเงนทเกยวของกน ประมาณการมลคายตธรรมสาหรบตราสารทางการเงน มลคายตธรรมของตราสารทางการเงนไดจดทาโดยบรษท และบรษทใชขอมลทมอยในตลาดและวธการประเมนราคาทเหมาะสมสาหรบแตละประเภทของตราสารทางการเงน มลคาตามทปรากฏในงบการเงนและมลคายตธรรมโดยประมาณสาหรบตราสารทางการเงน ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 และ 2550 สรปไดดงน งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ 2551 2550 ยอดคงเหลอ มลคายตธรรม ยอดคงเหลอ มลคายตธรรม (พนบาท) สนทรพยทางการเงน : เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 83,260 83,260 360,943 360,943 เงนลงทนชวคราว 1,790 1,790 156,648 156,648 ลกหนการคา 1,864,489 1,864,489 1,430,342 1,430,342 เงนลงทนระยะยาวอน 134,657 134,657 81,694 81,694 เงนจายลวงหนาแกผขายสนคา 1,197,586 1,197,586 507,164 507,164 เงนมดจา 109,877 109,877 96,089 96,089 หนสนทางการเงน : เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน 1,304,609 1,304,609 801,190 801,190 เงนกยมระยะสนจากบรษทอน 80,880 80,880 - - เจาหนการคา 2,781,016 2,781,016 939,352 939,352 เจาหนคากอสราง 26,030 26,030 25,946 25,946 คาใชจายคางจาย 529,026 529,026 343,954 343,954 ดอกเบยคางจาย 12,633 12,633 502,624 502,624 หนสนภายใตแผนฟนฟกจการ 394,878 394,878 7,132,372 7,132,372

26 ภาระผกพนทมกบบคคลหรอกจการทไมเกยวของกน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 บรษทมภาระผกพนและหนสนทอาจะเกดขนดงน (ก) สญญาระยะยาว

เมอวนท 1 ธนวาคม 2546 บรษทไดทาสญญาซอกาซธรรมชาตเปนเวล 10 ป โดยคากาซธรรมชาต ในแตละเดอนขนอยกบปรมาณทใช เมอวนท 1 พฤศจกายน 2547 บรษทไดทาสญญาซอกาซออกซเจน อารกอน ไนโตรเจน และกากทเหลอจากการใชงานเปนเวลา20 ป โดยคาใชจายขนตาภายใตสญญาดงกลาวมจานวนเงนประมาณ 7 ลานบาทตอเดอน

า


(ข) สญญาการจดการวสดทนไฟ

เมอวนท 1 พฤษภาคม 2551 บรษทไดทาสญญารบคาปรกษาสาหรบการออกแบบอฐทนไฟและการจดสงอฐทนไฟเปนเวลา 3 ป ซงคาใชจายขนอยกบราคาตนทนตอตนและปรมาณการใชในแตละเดอน

(ค) สญญาคาประกน

บรษทมภาระผกพนภายใตสญญาคาประกนการใชสาธารณปโภคทออกโดยธนาคารบางแหงจานวน 108.7 ลานบาท สญญา คาประกนดงกลาวคาประกนโดยเงนฝากสถาบนการเงน ซงแสดงเปน “เงนลงทนระยะยาวอน” ภายใตสนทรพยไมหมนเวยนในงบดล

(ง) สญญาเชาและบรการ

บรษทมภาระผกพนภายใตสญญาเชาและบรการพนทสานกงานและบรการทเกยวของเปนระยะเวลา 3 ป โดยสามารถตออายได ระยะเวลาของสญญาเรมตงแตวนท 1 กนยายน 2549 ถงวนท 31 สงหาคม 2552 และเปนจานวนเงนตงแต 1.47 ลานบาท ถง 3.53 ลานบาท

(จ) สญญากอสราง

บรษทมภาระผกพนภายใตสญญากอสรางโรงงานเปนจานวนรวม 1,203.4 ลานบาท

(ฉ) ใบสงซอวตถดบ

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 บรษทมคาสงซอวตถดบคงเหลอซงยงไมไดสงมอบแกบรษทจานวนเงนรวม 3,483.2 ลานบาท โดยบรษทไดสงคาสงซอเหลานในไตรมาสทสามของป 2551 ซงราคาวตถดบทสงซอขณะนนมราคาสงกวาราคาตลาดปจจบนอยางมนยสาคญ ดงนน ผบรหารจงเจรจากบผขายสนคาเพอขอสวนลดจากราคาสงซอเดม ปจจบนผบรหารยงอยในระหวางการเจรจาและยงไมสามารถสรปจานวนทแนนอนได

27 คดความ ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 บรษทมคดฟองรองดงน

27.1 ศาลลมละลายกลาง

เจาหนของบรษทไดยนคาขอรบชาระหนตอเจาพนกงานพทกษทรพยสาหรบหนคงคาง ณ วนท 8 พฤษภาคม 2543 ยอดหนทเจาหนยนเรยกรองจากบรษท ณ วนท 31 ธนวาคม 2546 มจานวนรวม 434.99 ลานบาท บรษทจงยนคดคานตอศาลเพอขอคาวนจฉย อยางไรกตาม บรษทบนทกหนสนสาหรบการเรยกรองดงกลาวเทากบจานวนหนทยนขอรบชาระโดยเจาหนและปรบปรงดวยอตราสวนทไดรบอนมตตามแผนฟนฟเปนจานวนรวมทงสน 362.75 ลานบาท มผลทาใหหนสนทบรษทบนทกในบญชนอยกวาจานวนหนทเจาหนยนขอรบชาระหนตอศาลเปนจานวนรวม 72.24 ลานบาท อยางไรกตาม ผลตางของการบนทกหนสนดงกลาวของเจาหนแตละกลมไดระบไวแลวตามแผนฟนฟซงไดรบอนมตแลว ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 เรองดงกลาวยงไมมขอสรปจากศาล ซงอาจมรายการปรบปรงทจาเปนเกดขนหากเรองดงกลาวไดมขอสรปจากศาลแลว


27.2 ศาลทรพยสนทางปญญาและการคาระหวางประเทศ

ตามคดหมายเลขดาท ก.ค. 5/2548 เมอวนท 21 มกราคม 2548 บรษท มหาราช แพลนเนอร จากด ในฐานะผบรหารแผน ของบรษท เปนโจทกฟองรองสถาบนการเงนในประเทศแหงหนงและสถาบนการเงนในตางประเทศแหงหนง (รวมเรยกวา “จาเลย”) ตอศาลทรพยสนทางปญญาและการคาระหวางประเทศในฐานความผดการละเมดและผดสญญาเลตเตอรออฟเครดต จาเลยไดกระทาการผดสญญาและละเมดตอบรษท ซงทาใหบรษทไดรบความเสยหายโดยจาเลยไดทาการจายเงนใหแกผขายในตางประเทศเพอชาระเงนคาสนคาตามเลตเตอรออฟเครดตเปนจานวนเงน 4.92 ลานดอลลารสหรฐ (เทยบเทาเงนบาท 201.58 ลานบาท) โดยไมชะลอการชาระเงนจนกวาเงอนไขตามทกาหนดในเลตเตอรออฟเครดตจะสมบรณตามคาสงของบรษท โดยจาเลยไดทาการหกเงนในจานวนดงกลาวจากบญชเงนฝากของบรษท อยางไรกตาม บรษทไมไดรบสนคาดงกลาว ดงนน บรษทจงดาเนนการฟองรองใหจาเลยรวมกนรบผดชดใชคาเสยหายดงกลาวรวมดอกเบยและคาเสยหายตาง ๆ เปนจานวนเงนรวม 8,593.72 ลานบาท ปจจบนคดดงกลาวอยระหวางการพจารณาคดของศาล ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 ยอดเงนคงเหลอของ เงนจายลวงหนาดงกลาวเปนจานวนเงน 201.58 ลานบาท ไดบนทกเปนสวนหนงของบญช “เงนลวงหนาแกผขายสนคา”และจดประเภทเปนสนทรพยไมหมนเวยนในงบดล อยางไรกตาม บรษทบนทกขาดทนจากการตงสารองสาหรบเงนลวงหนาดงกลาวทงจานวนในระหวางปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2551 แลว

27.3 ตามคดหมายเลขดาท 7181/2550 ในศาลแพงกรงเทพใตระหวางบรษท เอน. ท. เอส. สตลกรป จากด (มหาชน) โจทย และ บรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน) จาเลย โดยโจทกยนฟองเปนคดตอศาล เมอวนท 1 สงหาคม 2550 เปนคดมทนทรพย 31.09 ลานบาท โดยบรรยายคาฟองวา 1) บรษทมการทาหลกฐานการเชาหองพก อาคาร 1 และอาคาร 6 กบโจทก และมการเขาใชประโยชนในสงหารมทรพยทเชา แตบรษทไดผดนดไมชาระคาเชาแกโจทย 2) บรษทไดตดตอขอใชบรการโทรศพททางไกล ภายในประเทศ และระหวางประเทศกบโจทก แตไดผดนดไมชาระคาโทรศพทแกโจทก 3) บรษทไดคางชาระหนจากการสงซอนาจากโจทก ดงนนโจทกจงขอใหจาเลยรบผดชาระเงนเปนจานวนรวม 31.09 ลานบาท พรอมดอกเบยในอตรารอยละ 7.5 ตอป ในตนเงนจานวน 22.52 ลานบาทนบแตวนทฟองเปนตนไปจนกวาบรษทจะชาระเสรจ

ณ วนท 31 ธนวาคม 2551 คดดงกลาวกาลงอยระหวางการพจารณาคดในชนศาล และบรษทกาลงดาเนนการสคดโดยบรษท

ไดเรยกรองใหบรษท เอน. ท. เอส. สตลกรป จากด (มหาชน) คนเงนมดจาสญญาเชาอาคาร 1 และอาคาร 6 รวมทงคนเงนคานาตามสญญาใชสทธในการซอนา เปนจานวนเงนทงสน 72.95 ลานบาท พรอมดอกเบยในอตรารอยละ 7.5 ตอป ซงบนทกอยในสนทรพยไมหมนเวยนในงบดล

27.4 คดความของบรษทยอย

ในป 2542 บรษทยอยและทปรกษาทางการเงนของบรษทถกฟองรองโดยกลมของผถอหนกแบบมหลกประกนในลาดบแรก ผถอหนกแบบมหลกประกนลาดบสอง และผถอหนกทออกใหนกลงทนเฉพาะรายทศาลในประเทศสหรฐอเมรกา บรษทมภาระทจะตองจายคาชดเชยและคาใชจายเกยวกบการฟองรองใหแกทปรกษาทางการเงนของบรษท บรษทและบรษทยอยเชอวาขอกลาวหาดงกลาวปราศจากความเหมาะสมของรปคด อยางไรกตามบรษทยอยตดสนใจทจะไมสคดตอขอกลาวหาดงกลาวเนองจากมคาใชจายสงในการสคด ดวยเหตททางบรษทตดสนใจไมสคดตอขอกลาวหาดงกลาว ศาลของสหรฐอเมรกาจงมคาพพากษา ใหฝายบรษทยอยเปนคความฝายทขาดนดโจทกไดเรยกรองคาเสยหายประมาณ 42.10 ลานดอลลารสหรฐ ศาลของประเทศสหรฐอเมรกาไมไดมการประเมนมลคาของความเสยหายซงทางบรษทยอยจะตองเปนผชดใชและมลคาดงกลาวกไมสามารถระบไดชดเจนในขณะน ดงนนผลของคดดงกลาวจงยงไมมความแนนอนและมลคาของการฟองรองเรยกคาเสยหายในสวนอนๆทเกยวของ กจะไมสามารถระบไดเชนเดยวกน ดงนนทางบรษท จงไมไดทาการตงสารองสาหรบรายการหนสนในสวนน ในปกอนๆ ในป 2551 บรษทไดรบเอกสารสาหรบคดดงกลาวจากศาลและไดรบทราบวา ศาลไดยกฟองคดดงกลาวตงแตป 2545 แลว


28 การเปลยนชอบรษท

ตามรายงานของบรษท มหาราช แพลนเนอร จากด เมอวนท 5 มถนายน 2551 บรษทไดเปลยนชอบรษทจาก “บรษท นครไทยสตรปมล จากด (มหาชน)” เปน “บรษท จ เจ สตล จากด (มหาชน)” บรษทไดจดทะเบยนการเปลยนชอดงกลาวกบกรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชยแลวเมอวนท 5 มถนายน 2551 และเพอใหสอดคลองกบการเปลยนชอของบรษท บรษทจงไดแจงการเปลยนชอยอหลกทรพยของบรษทกบตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยจาก “NSM” เปน “GJS” ในวนเดยวกน

29 เหตการณภายหลงวนทในงบดล

เมอวนท 28 มกราคม 2552 บรษทไดรบการแจงจากโจทกในคดความ ตามหมายเหต 27.3 วา โจทกไดขอถอนฟองบรษททเปนจาเลยในคดดงกลาวแลวตอศาลแพงกรงเทพใต โดยขอใหศาลไดจาหนายคดออกจากสารบบความ

30 มาตรฐานการบญชไทยทยงไมไดใช

บรษทยงไมไดใชมาตรฐานการบญชทปรบปรงใหมดงตอไปน ณ วนทในงบดล เนองจากยงไมมการบงคบใชมาตรฐานการบญชทปรบปรงใหมดงตอไปนกาหนดใหถอปฏบตกบงบการเงนสาหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2552 เปนตนไป มาตรฐานการบญชฉบบท 36 (ปรบปรง 2550) เรอง การดอยคาของสนทรพย

มาตรฐานการบญชฉบบท 54 (ปรบปรง 2550) เรอง สนทรพยไมหมนเวยนถอไวเพอขายและการดาเนนงานทยกเลก

บรษทคาดวาการกาหนดใหใชมาตรฐานการบญชทปรบปรงใหมดงกลาวขางตนจะไมมผลกระทบตองบการเงนของบรษทอยางมสาระสาคญ

31 การจดประเภทรายการใหม

รายการในงบการเงนสาหรบป 2550 บางรายการไดจดประเภทใหมใหสอดคลองกบการแสดงรายการในงบการเงนสาหรบป 2551 ดงน 2550

การจดประเภทรายการใหมน เพอใหเหมาะสมกบธรกจของบรษทมากขน

งบการเงนรวมและงบการเงนเฉพาะกจการ กอนการจดประเภท

ใหม จดประเภทใหม หลงการจดประเภท

ใหม

(พนบาท) งบดล สนคาคงเหลอ 4,079,586 (329,672) 3,749,914 สนทรพยไมหมนเวยนอน 13,034 329,672 342,706

รวม 4,092,620 - 4,092,620

สำนกงานกรงเทพฯ : เลขท 52 อาคารธนยะพลาซา ชน 24 ถนนสลม แขวงสรยวงศ เขตบางรก กรงเทพฯ 10500 โทร : (66) 0 2267 8222 แฟกซ : (66) 0 2267 9048

สำนกงานโรงงาน : นคมอตสาหกรรมเหมราชชลบร 358 หม 6 ถนนทางหลวงหมายเลข 331 บอวน ศรราชา ชลบร 20230 โทร : (66) 038 345 950 แฟกซ : (66) 038 345 693

Head Office : 52 Thaniya Plaza Building, 24th f loor, Silom Rd., Suriyawongse, Bangrak, Bangkok 10500 Thailand Tel : (66) 0 2267 8222 Fax : (66) 0 2267 9048

Factory : Hemaraj Chonburi Industrial Estate, 358 Moo 6 Highway No. 331, Bowin, Sriracha, Chonburi 20230 Thailand Tel : (66) 038 345 950 Fax : (66) 038 345 693

G J STEEL PUBLIC COMPANY LIMITED

บรษท จ เจ สตล จำกด (มหาชน)

Documents

Annual Report 2008 รายงานประจำปี 2551 - GJSteel · 2018. 9. 15. · 2008 รายงานประจำปี 2551 บริษัท จี เจ สตีล