Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

21 de agosto de 2017

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

1.- BOLSAS Var. % Cierre Var. % Cierre

Ibex-35 España +1,0% 10.386 Nasdaq 100 USA -0,7% 5.791

PSI-20 Portugal -0,3% 5.186 Bovespa Brasil +2,0% 68.715

EuroStoxx-50 UEM +1,2% 3.446 MEX IPC México +0,8% 51.075

FTSE100 UK +0,2% 7.324 CSI300 China +2,1% 3.725

CAC40 Francia +1,1% 5.114 Hang Seng HK +0,6% 27.048

MIB 30 Italia +2,2% 21.815 Kospi Corea +1,7% 2.358

DAX Alemania +1,3% 12.165 Sensex India +1,0% 31.525

S&P 500 USA -0,6% 2.426 RTSI Rusia +0,5% 1.028

Nikkei 225 Japón -1,3% 19.730 BIST30 Turquía +0,5% 131.837

2.- BONOS 10A (TIR) 11-ago. 18-ago. 3.- DIVISAS 11-ago. 18-ago.

Bund 0,382% 0,414% USD Dólar 1,182 1,176

Bono español 10A 1,436% 1,549% JPY Yen 129,1 128,4

Bono italiano 10A 2,024% 2,028% GBP Libra 0,908 0,913

Bono portugués 10A 2,817% 2,741% CHF Fr. Suizo 1,137 1,135

T-Note 2,189% 2,194% CNH Yuan Offshore 7,899 7,860

Bono japonés 10A 0,063% 0,033% CNY Yuan Onshore 7,860 7,828

3.- MATERIAS PRIMAS Var. % Cierre Var. % Cierre

Brent Petróleo UE +1,4% 52,5 Oro -0,4% 1.284

WTI Petróleo USA -0,6% 48,5 CRB (Índice) Mat. Primas -0,7% 438

4.- VOLATILIDAD 11-ago. 18-ago. 11-ago. 18-ago.

VIX Sobre S&P500 15,5% 14,3% V2X Sobre ES-50 19,31% 17,57%

SALDOS NETOS DE LA SEMANA PASADA

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: Consolidación de niveles y poca actividad, con volúmenes bajos. Continuismo, pero con cierto riesgo bajista si la macro resulta poco sólida.

- Bonos: Probable debilitamiento, pero eso dependerá sobre todo de las declaraciones que se realicen o filtren desde Jackson Hole.

- Divisas: Con algo de tensión aún por la geoestrategia parece probable que el yen y el franco suizo tiendan a apreciarse.

2.- Técnico:

- Bolsas: Laterales/Alcistas.

- Bund: Lateral/Alcista.

- Euro: Lateral con respecto al yen y bajista frente al USD.

Informe de Estrategia Semanal disponible en:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión técnica y fundamental

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Lo más relevante serán los indicadores de sentimiento en Alemania (ZEW & IFO) y las declaraciones de banqueros centrales en Jackson Hole.

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

M;11:00h ALE ZEW sit. actual Ago Ind. 85,3 86,4

M;11:00h ALE ZEW Sent. Expectativas Ago Ind. 15,0 17,5X;10:00h UEM PMI Compuesto (prel) Ago Ind. 55,5 55,7

X;10:00h UEM PMI Manufacturero (prel) Ago Ind. 56,3 56,6X;10:00h UEM PMI Servicios (prel) Ago Ind. 55,4 55,4X;16:00h UEM Conf. Consumidor (prel) Ago Ind. -1,8 -1,7

X;16:00h EEUU Vtas. Vivienda nueva Jul 610k 610kJ;09:00h ESP PIB (final) 2T a/a 3,1% 3,0%J;10:30h GB PIB (prel) 2T a/a 1,7% 2,0%J;16:00h EEUU Vtas. Vivienda 2ª mano Jul M 5,56M 5,52M

J/S EEUU Encuentro de banqueros centrales en Jackson Hole

V;8:00h ALE PIB (final) 2T a/a 2,1% 2,0%V;10:00h ALE IFO clima empresarial Ago Ind. 115,5 116,0V;10:00h ALE IFO expectativas Ago Ind. 106,8 107,3V;14:30h EEUU Ped Bienes Durad (prel) Jul m/m -6,0% 6,4%

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

Las emisiones de esta semana carecerán de impacto

País

FR

ESP

ALE

GB

GBV;12:00h

X;11:30h 3.000M€ bonos vto. 2027

X;10:30h

L;14:50h

EmisiónDía/Hora

2.750MGBP bonos vto. 2023X;11:30h

Principales emisiones de la semana

5.500M€ en letras 3, 6 y 12 meses

Emite letras 3 y 9 meses

3,500MGBP en letras 1 y 3 meses

Análisis

Índice S. R. 21 agosto

16:05h Perspectiva Semana

Ibex

10.287

10.444

10.376

Lateral.- Aunque ha ganado cierto impulso en las últimas sesiones según su RSI-14 y su MACD, está ofreciendo ya indicios de agotamiento en ambos indicadores de momentum. Habiendo rebotando desde su primer soporte (S1) en 10.287, parece improbable que conserve fuerza como para acercarse a su primera resistencia (R1) en 10.444.

ES-50 3.407 3.478 3.425

Lateral/Alcista.- Probablemente rebote desde su actual nivel, una vez que ya se encuentra próximo a su S1 (3.407) y enseguida entraría en zona de sobreventa por RSI-14. A partir de ahí podría girar al alza, pero probablemente lateralizará enseguida porque los indicadores de momentum carecen ahora de fuerza suficiente con volúmenes de actividad reducidos.

S&P 500 2.421 2.443 2.426

Lateral/Alcista.- Prácticamente está tocando ya su S1 (2.421) y ha entrado en zona de sobreventa por RSI-14, de manera que la pauta de salida más probable es el rebote. Además, debería regresar al entorno de 2.450 y reintegrarse en su canal alcista de medio plazo, que abandonó a mediados de agosto.

Futuro Bund 162,6 164,6 164,3

Lateral/Alcista.- Se encuentra en un canal alcista pero ya próximo a su siguiente resistencia (R1 en 164,6), por lo que debería perder impulso y retroceder algo hacia la base del canal. Tal vez hacia 163,8. No obstante, antes de que eso suceda podría llegar a tocar su R1 y retroceder sólo después de haberla tocado.

EUR/USD 1,172 1,178/1,183 1,179

Bajista (Euro).- Esa sería la dirección de salida más probable para el euro después de disfrutar de una brusca apreciación hasta superar su R1 en 1,178 y situarse en zona de sobrecompra por RSI-14. Tras haber superado puntualmente el nivel 1,190 a principios de agosto parece dibujar un canal de corrección bajista que debería respetar.

EUR/JPY 128,0 130,3 128,3

Lateral (Euro).- El yen se encuentra cerca de su S1 con respecto al euro (128,0) y, puesto que el siguiente soporte (S2) se encuentra distanciado (125,5) y su fiabilidad es reducida, lo más probable es que busque una salida rebotando ligeramente para respetar así su rango más probable 128,0(S1)/130,3(R1).

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35 Hourly .IBEX 18:00 21/02/2017 - 12:00 30/08/2017 (MAD)

11.072,3

11.975,3

11.512

7.615,8

6.721,1

10.443,9

10.287,5

BarOHLC; .IBEX; Trade Price

16:00 21/08/2017; 10.398,6; 10.400,8; 10.353,3; 10.353,3

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

16:00 21/08/2017; 10.365,8

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

16:00 21/08/2017; 10.365,8

Price

EUR

Auto

9.300

9.400

9.500

9.600

9.700

9.800

9.900

10.000

10.100

10.200

10.300

10.400

10.500

10.600

10.700

10.800

10.900

11.000

RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

16:00 21/08/2017; 39,428 Value

EUR

Auto

30

MACD; .IBEX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

16:00 21/08/2017; -22,1; -27,4 Value

EUR

Auto

-50

0

23 27 01 03 07 09 13 15 17 21 23 27 29 31 04 06 10 12 18 20 24 26 28 03 05 09 11 15 17 19 23 25 29 31 02 06 08 12 14 16 20 22 26 28 30 04 06 10 12 14 18 20 24 26 28 01 03 07 09 11 15 17 21 23 25 29

marzo 2017 abril 2017 mayo 2017 junio 2017 julio 2017 agosto 2017

Análisis

Análisis técnico - EuroStoxx-50 30 Minutes .STOXX50E 9:30 02/01/2017 - 13:00 01/09/2017 (ZUR)

2.482,5

2.600,1

3.055,36

3.406,56

3.423,29

3.477,76

3.497,34

BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price

16:30 21/08/2017; 3.417,03; 3.417,29; 3.414,04; 3.415,40

SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14

16:30 21/08/2017; 3.431,16

Price

EUR

Auto

3.240

3.270

3.300

3.330

3.360

3.390

3.420

3.450

3.480

3.510

3.540

3.570

3.600

3.630

RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

16:30 21/08/2017; 32,188 Value

EUR

Auto

MACD; .STOXX50E; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

16:30 21/08/2017; -5,28; -4,33 Value

EUR

Auto

0

03 05 09 11 13 18 20 24 26 30 01 06 08 10 14 16 20 23 27 01 03 07 10 14 16 20 22 24 29 31 04 06 10 13 19 21 25 27 01 04 08 10 12 16 18 23 25 29 31 02 07 09 13 15 19 21 26 28 30 04 06 10 13 17 19 21 25 28 01 03 07 09 11 16 18 22 24 28 31

enero 2017 febrero 2017 marzo 2017 abril 2017 mayo 2017 junio 2017 julio 2017 agosto 2017

Análisis

Análisis técnico - S&P 500 30 Minutes S&P500: gráfico corto .SPX 10:00 22/05/2017 - 12:30 24/08/2017 (NYC)

1.828,45

1.866,03

2.413,15

2.420,7

2.442,55

2.472,75

BarOHLC; .SPX; Trade Price

10:30 21/08/2017; 2.421,84; 2.422,07; 2.419,07; 2.420,22

BBand; .SPX; Trade Price(Last); 20; Simple; 2,0

10:30 21/08/2017; 2.445,22; 2.431,52; 2.417,82

SMA; .SPX; Trade Price(Last); 14

10:30 21/08/2017; 2.429,56

Price

USD

Auto

2.370

2.380

2.390

2.400

2.410

2.420

2.430

2.440

2.450

2.460

2.470

2.480

MACD; .SPX; Trade Price(Last); 12; 26; 9; Exponential

10:30 21/08/2017; -7,27; -7,14 Value

USD

Auto

-5

RSI; .SPX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

10:30 21/08/2017; 27,857 Value

USD

Auto

30

60

23 24 25 26 30 31 01 02 05 06 07 08 09 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 03 05 06 07 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 01 02 03 04 07 08 09 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24

mayo 2017 junio 2017 julio 2017 agosto 2017

Análisis

Análisis técnico - Bund Hourly FGBLc1 9:00 22/08/2016 - 10:00 08/09/2017 (FFT)

110,01

113,51

112,03

113,01

120,02

120,87

129,4

123,86

122,33

124,73

134,51

133,24

138,61

139,79

145,88

143,97

161,84

162,61

164,62

160,3

166,11

165,29

BarOHLC; FGBLc1; Trade Price

17:00 21/08/2017; 164,40; 164,51; 164,39; 164,49Price

EUR

Auto

159

159,5

160

160,5

161

161,5

162

162,5

163

163,5

164

164,5

165

165,5

166

166,5

167

167,5

RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

17:00 21/08/2017; 64,262 Value

EUR

Auto

30

60

24 30 05 09 15 21 27 03 07 13 19 25 31 04 10 16 22 28 02 08 14 20 27 02 06 12 18 24 30 03 09 15 21 24 02 08 14 20 24 30 05 11 19 25 02 08 12 18 24 30 05 09 15 21 27 03 07 13 19 25 31 04 09 15 21 25 31 06

sep. 16 oct. 16 nov. 16 dic. 16 ene. 17 feb. 17 mar. 17 abr. 17 may. 17 jun. 17 jul. 17 ago. 17

Análisis

Análisis técnico - Eurodólar 10 Minutes EUR= 19:10 21/05/2017 - 3:30 25/08/2017 (GMT)

1,1722

1,178

1,1833

BarOHLC; EUR=; Bid

15:00 21/08/2017; 1,1812; 1,1816; 1,1806; 1,1815

SMA; EUR=; Bid(Last); 14

15:00 21/08/2017; 1,1791

Price

USD

Auto

1,112

1,116

1,12

1,124

1,128

1,132

1,136

1,14

1,144

1,148

1,152

1,156

1,16

1,164

1,168

1,172

1,176

1,18

1,184

RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

15:00 21/08/2017; 82,987 Value

USD

Auto

21 23 24 25 26 28 30 31 01 02 04 06 07 08 09 11 13 14 15 16 18 20 21 22 23 25 27 28 29 30 02 04 05 06 07 09 11 12 13 14 16 18 19 20 21 23 25 26 27 28 30 01 02 03 04 06 08 09 10 11 13 15 16 17 18 20 22 23 24 25

mayo 2017 junio 2017 julio 2017 agosto 2017

Análisis

Análisis técnico - Euroyen Hourly EuroJPY: análisis gráfico de c/p EURJPY= 20:00 21/08/2016 - 11:00 08/09/2017 (GMT)

125,54

123,25

118,24

120,3

119,12

128,04

130,31

BarOHLC; EURJPY=; Bid

16:00 21/08/2017; 128,50; 128,54; 128,39; 128,54; +0,14; (+0,11%)

SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14

16:00 21/08/2017; 128,26

Price

JPY

Auto

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

128,54

128,26

RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

16:00 21/08/2017; 57,622 Value

JPY

Auto

20

40

6057,622

23 28 02 08 14 20 25 30 06 12 18 24 28 03 09 14 18 24 30 06 11 16 22 28 03 09 13 19 25 30 03 09 15 21 26 03 09 15 21 27 31 06 12 17 21 27 03 09 15 19 25 31 05 09 15 21 27 02 07 13 19 25 31 04 10 16 21 25 31 06

sep. 16 oct. 16 nov. 16 dic. 16 ene. 17 feb. 17 mar. 17 abr. 17 may. 17 jun. 17 jul. 17 ago. 17

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