16
Analiza financijskih izvještaja pomoću pokazatelja Nikolina Smrekar

Analiza financijskih izvještaja

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Analiza financijskih izvještaja

Analiza financijskih izvještaja pomoću

pokazatelja

Nikolina Smrekar

Page 2: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 2

ANALIZA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJATEMELJNI POSTUPCI I INSTRUMENTI ANALIZE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Page 3: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 3

Horizontalna analiza

• KOMAPRATIVNI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI

– Analiza financijskih izvještaja koja omogudava uspoređivanje podataka u dužem razdoblju, da bi se otkrile tendencije i dinamika promjena pojedinih bilančnih pozicija (financijskih podataka)

– Promatramo uspješnost i sigurnost poslovanja promatranog trgovačkog društva

Page 4: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 4

Vertikalna analiza• STRUKTURNI FINANCIJSKI IZVEŠTAJI

– uspoređivanje financijskih podataka (pozicija financijskih izvještaja) u jednoj godini

– uobičajeno se kod bilance aktiva i pasiva izjednačavaju sa 100, a kod izvještaja o dobiti obično se neto prodaja izjednačava sa 100

– neto prodaja podrazumijeva prihode od prodaje (ponekad se pod tim pojmom može razumijevati i ukupan prihod)

Page 5: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 5

Analiza pomoću pokazatelja• Pokazatelji su racionalni ili odnosni brojevi, što podrazumijeva

da se jedna ekonomska veličina stavlja u odnos (dijeli) s drugom ekonomskom veličinom

• nosioci informacija neophodnih za donošenje odluka te upravljanje poslovanjem trgovačkog društva

• 6 skupina pokazatelja

Page 6: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 6

Pokazatelji LIKVIDNOSTI

Pokazatelji ZADUŢENOSTI

Pokazatelji AKTIVNOSTI

Pokazatelji EKONOMIĈNOSTI

Pokazatelji PROFITABILNOSTI

Pokazatelji INVESTIRANJA

SKUPINE FINANCIJSKIH POKAZATELJA

Page 7: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 7

SKUPINE FINACIJSKIH POKAZATELJA • 1. POKAZATELJI LIKVIDNOSTI (liquidity ratios), mjere sposobnost trgovačkog

društva da podmiri svoje dospjele kratkoročne obveze.

• 2. POKAZATELJI ZADUŽENOSTI (leverage ratios), mjere koliko se trgovačko društvo financira iz tuđih izvora sredstava (tuđeg kapitala).

• 3. POKAZATELJI AKTIVNOSTI (activity ratios), mjere kako efikasno trgovačko društvo upotrebljava svoje resurse, tj. kako brzo obrde svoju imovinu.

• 4. POKAZATELJI EKONOMIČNOSTI, mjere odnos prihoda i rashoda, tj. pokazuju koliko se prihoda ostvari po jedinici rashoda.

• 5. POKAZATELJI PROFITABILNOSTI (profitability ratios), mjere povrat uloženog kapitala, što se ponekad smatra najvišom upravljačkom djelotvornošdu.

• 6. POKAZATELJI INVESTIRANJA (investment ratios), mjere uspješnost ulaganja u obične dionice.

Izvor: K.Žager, L.Žager, Analiza financijskih izvještaja, MASMEDIA, Zagreb, 1999., str. 171-173.

Page 8: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 8

Pokazatelji LIKVIDNOSTIKOEFICIJENT TRENUTNE

LIKVIDNOSTInovac / kratkoroĉne obveze

KOEFICIJENT UBRZANE

LIKVIDNOSTI

(novac + potraţivanja) / kratkoroĉne

obveze

KOEFICIJENT TEKUĆE

LIKVIDNOSTIkratkotrajna imovina / kratkoroĉne obveze

KOEFICIJENT FINANCIJSKE

STABILNOSTI

dugotrajna imovina / (kapital + dugoroĉne

obveze)

NETO RADNI KAPITAL kratkotrajna imovina – kratkoroĉne obveze

Page 9: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 9

Pokazatelji ZADUŽENOSTIKOEFICIJENT ZADUŢENOSTI ukupne obveze / ukupna imovina

KOEFICIJENT VLASTITOG

FINANCIRANJAkapital / ukupna imovina

POKRIĆE TROŠKOVA KAMATA(dobit prije oporezivanja + kamata) /

kamata

FAKTOR ZADUŢENOSTIukupne obveze / (zadrţana dobit +

amortizacija)

STUPANJ POKRIĆA I. kapital / dugotrajna imovina

STUPANJ POKRIĆA II.(kapital + dugoroĉne obveze) / dugotrajna

imovina

Page 10: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 10

Pokazatelji AKTIVNOSTIKOEFICIJENT OBRTA

UKUPNE IMOVINE

ukupni prihod / ukupna imovina

KOEFICIJENT OBRTA

KRATKOTRAJNE IMOVINEukupni prihod / kratkotrajna imovina

KOEFICIJENT OBRTA

POTRAŢIVANJAprihodi od prodaje / potraţivanja

TRAJANJE NAPLATE

POTRAŢIVANJA

broj dana u godini (365) / koeficijent obrta

potraţivanja

Page 11: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 11

Pokazatelji EKONOMIČNOSTI

EKONOMIĈNOST UKUPNOG

POSLOVANJAukupni prihodi / ukupni rashodi

EKONOMIĈNOST

POSLOVANJA (PRODAJE)prihodi od prodaje / rashodi od prodaje

EKONOMIĈNOST

FINANCIRANJAfinancijski prihodi / financijski rashodi

EKONOMIĈNOST

IZVANREDNIH AKTIVNOSTIizvanredni prihodi / izvanredni rashodi

Page 12: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 12

Pokazatelji PROFITABILNOSTI

NETO MARŢA PROFITA (neto dobit + kamate) / ukupni prihod

BRUTO MARŢA PROFITA(dobit prije poreza + kamate) / ukupni

prihod

NETO RENTABILNOST

IMOVINE(neto dobit + kamate) / imovina

BRUTO RENTABILNOST

IMOVINE(dobit prije poreza + kamate) / imovina

RENTABILNOST VLASTITOG

KAPITALAneto dobit / kapital

Page 13: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 13

Pokazatelji INVESTIRANJADOBIT PO DIONICI (EPS) neto dobit / broj dionica

DIVIDENDA PO DIONICI (DPS) dio neto dobiti za dividendu / broj dionica

ODNOS ISPLATE DIVIDENDI

(DPR)

dividenda po dionici (DPS) / dobit po dionici

(EPS)

ODNOS CIJENE I DOBITI PO

DIONICI (P/E)

trţišna cijena dionice (PPS) / dobit po

dionici (EPS)

UKUPNA RENTABILNOST

DIONICU (RDu)

dobit po dionici (EPS) / trţišna cijena

dionice (PPS)

DIVIDENDNA RENTABILNOST

DIONICE (RDd)

dividenda po dionici (DPS) / trţišna cijena

dionice (PPS)

Page 14: Analiza financijskih izvještaja

Literatura

• Žager, K., Žager, L.; Analiza financijskih izvještaja, MASMEDIA, Zagreb, 1999., str. 152-197.

5/30/2008 copyright 2006

www.brainybetty.com

14

Page 15: Analiza financijskih izvještaja

5/30/2008Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća 15

2.kolokvij 31.05.2008.

• Grupa V1 – dv.9

14:00 – 15:30 A - Jukovid

15:30 – 17:00 Juričevid - Nemec

• Grupa V2 – dv.17

17:00 – 18:30 P - Ž

Page 16: Analiza financijskih izvještaja

SRETNO!!!!!

5/30/2008 16Raĉunovodstvo malih i

srednjih poduzeća