Analisis Red FlagPT. Media Nusantara Citra Tbk.
Disusun Oleh :Arasy Jayanti Saputro 120110110115Yunia Apriliani
Kartika 120110110118Malinda Iriani 120110110123Dea Sekar Oktavian
120110110137Ramadhina Citra Windi 120110110144Fakultas Ekonomi
& BisnisUniversitas PadjadjaranRuang Lingkup Bisnis Sesuai
dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan
Perusahaan adalah berusaha dalam bidang perdagangan umum,
pembangunan, perindustrian, pertanian, pengangkutan, percetakan,
multimedia melalui perangkat satelit dan perangkat telekomunikasi
lainnya, jasa dan investasi.Steps in Accounting Analysis1. Identify
Principal Accounting PoliciesRisiko-risiko utama yang dihadapi oleh
Perseroan pada dasarnya dapat dikelompokan menjadi 2 yaitu : Risiko
Eksternal Kepatuhan terhadap hukum dan peraturan : Risiko akibat
perubahan terhadap kebijakan dan peraturan baik yang dikeluarkan
oleh Perusahaan, Pemerintah, maupun pihak berwenang lainnya.
Perubahan orientasi pelanggan : Risiko akibat perubahan orientasi
pelanggan/permirsa. Perkembangan teknologi dan pesaing baru :
Risiko akibat teknologi atau pesaing baru. Risiko Internal
Kesalahan proses : Risiko akibat kesalahan proses. Kegagalan
melindungi aset : Risiko akibat adanya kelemahan dalam manajemen
aset. Kegagalan produksi : Risiko akibat kesalahan atau
penyalahgunaan sistem dan kegagalan produksi. Distribusi rendah :
Risiko akibat kegagalan atau rendahnya distribusi hasil produksi
kepada konsumen. Perpajakan : Risiko akibat transaksi kena pajak
yang tidak dikelola secara baik. Selama tahun 2012 sistem manajemen
risiko berlangsung efektif dengan melakukan beberapa pencegahan,
antara lain : Mengikuti perubahan atau adanya undang-undang dan
peraturan Pemerintah yang baru baik di industri media maupun
perpajakan. Memantau selera pasar dengan mengevaluasi
program-program berdasarkan hasil riset dari AC Nielsen mengenai
rating. Menjaga kualitas dan kesinambungan kegiatan operasional
sehari-hari Perseroan dengan melakukan : Pembuatan kebijakan yang
terpusat untuk menjaga konsistensi dan keseragaman prosedur di
setiap proses bisnis di semua unit bisnis Perseroan. Proses
pengambilan keputusan berdasarkan matrix approval yang diketahui
oleh Manajemen Perseroan. Koordinasi antara setiap unit bisnis
dalam pengembangan dan pengaturan SDM. Proses audit berbasis
risiko. Peningkatan pemantauan unit bisnis terkait terhadap
kepatuhan dalam kegiatan operasional.2. Assess Accounting
Flexibility Inventory Specific Identification Method FIFO Prepaid
Expense Amortized with straight line method Fixed Asset (Property
and Equipment) Depreciated with straight line method based on the
estimated useful lives of the assets Aset sewa pembiayaan
disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis Tanah
dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan Aset
tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan
dari kelompok aset tetap Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar
biaya perolehan Goodwill Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis
diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya pengendalian (tanggal
akuisisi). Sewa (Sebagai Lessee) Aset pada sewa pembiayaan dicatat
pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Grup yang
ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai
kini dari pembayaran sewa minimum. Provisi Provisi diakui ketika
Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat
konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar
Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi yang andal
mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat. Pengakuan
Pendapatan & Beban Pendapatan Pendapatan jasa : diakui pada
saat jasa diserahkan atau secara signifikan diberikan dan manfaat
jasa tersebut telah dinikmati oleh pelanggan Pendapatan iklan :
diakui pada saat iklan ditayangkan Pendapatan bunga : diakui atas
dasar waktu, dengan mempertimbangkan tingkat bunga berlaku Beban
Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuai dengan masa
manfaatnya (metode akrual) Beban program diakui pada saat film atau
program ditayangkan. Beban film atau program belum ditayangkan
dicatat sebagai persediaan Pengaturan pembayaran berbasis saham
Pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan instrumen
ekuitas kepada karyawan & pihak lain yang memberikan jasa
serupa yang diukur pada nilai wajar instrumen ekuitas pada tanggal
pemberian kompensasi & dibebankan secara straight line
sepanjang periode vesting. Imbalan pasca kerja Program Pensiun
Iuran Pasti : Iuran yang ditanggung Perusahaan diakui sebagai beban
pada periode berjalan. Program Pasca Kerja Imbalan Pasti :
Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit
Credit. Pajak penghasilan Beban pajak kini ditentukan berdasarkan
laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan dihitung
berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Aset dan liabilitas pajak
tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang
timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut
laporan keuangan dengan DPP aset dan liabilitas. Aset dan
liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak
yang diekspektasikan berlaku pada periode ketika liabilitas
diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan
pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada
akhir periode pelaporan. Earnings per Share Basic earnings per
share dihitung dengan membagi laba bersih yang diatribusikan kepada
pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang
beredar pada tahun yang bersangkutan Diluted earnings per share
dihitung dengan membagi laba bersih yang diatribusikan kepada
pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham
biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek
berpotensi saham biasa yang dilutif Informasi segmen Segmen operasi
diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari
Grup yang secara regular direview oleh pengambil keputusan
operasional dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai
kinerja segmen operasi PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU
DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)
Standar revisi yang berlaku efektif pada tahun berjalan PSAK 10
(revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing PSAK 13 (revisi
2011), Properti Investasi PSAK 16 (revisi 2011), Aset Tetap PSAK 18
(revisi 2010), Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya
PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja PSAK 26 (revisi 2011), Biaya
Pinjaman PSAK 30 (revisi 2011), Sewa PSAK 46 (revisi 2010), Pajak
Penghasilan PSAK 50 (revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian
PSAK 53 (revisi 2010), Akuntansi Kompetensi Berbasis Saham PSAK 55
(revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran PSAK 56
(revisi 2011), Laba Per Saham ISAK 13, Lindung Nilai Investasi Neto
dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri ISAK 15, PSAK 24 - Batas Aset
Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya ISAK
20, Pajak Penghasilan Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau
Para Pemegang Sahamnya ISAK 23, Sewa Operasi Insentif ISAK 24,
Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk
Legal Sewa. ISAK 25, Hak Atas Tanah ISAK 26, Penilaian Ulang
Derivatif Melekat Standar telah diterbitkan tapi belum efektif
Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013
adalah PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali
dan Amandemen PSAK 60, Instrumen Keuangan : Pengungkapan.Ket :
Evaluasi awal oleh manajemen bahwa standar ini tidak berdampak
terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas serta pengungkapan
terkait pada tanggal 31 Desember 2012, tetapi terdapat kemungkinan
akan mempengaruhi akuntansi dan pengungkapan transaksi dan
pengaturan di masa yang akan datang. 3. Evaluate Accounting
Strategy Strategi MNC Strategi MNC untuk tahun 2013 adalah sebagai
berikut : Meningkatkan pangsa pasar melalui acara-acara TV
berkualitas Memperluas dan mengembangkan bisnis konten Memanfaatkan
media cetak dan radio untuk cross selling Meningkatkan kemampuan
produksi in-house Memanfaatkan posisi sebagai pemimpin di industri
media Sinergi produksi di ketiga stasiun TV FTA Mengembangkan
jaringan TV nasional keempat Menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola
Perusahaan yang Baik Tinjauan Strategi lain Perubahan Kebijakan
Akuntansi Selama tahun 2012 MNC beserta anak perusahaan menerapkan
semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan
oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia
dan relevan dengan operasinya. Penerapan standar baru dan revisi
serta interpretasi berikut berdampak pada penyajian dan
pengungkapan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun 2012,
penjelasan dapat dilihat pada laporan keuangan konsolidasian
Perseroan. 4. Evaluate the Quality of DisclosurePT Media Nusantara
Citra Tbk telah menyediakan pengungkapan yang memadai untuk menilai
strategi bisnis perusahaan dan konsekuensi ekonomi. Dalam laporan
tahunan mereka telah disebutkan dengan jelas mengenai kondisi
industri perusahaan, posisi kompetitif , dan rencana manajemen
untuk masa depan .
1) Kondisi Industri Perusahaana. Kondisi operasional MNC pada
tahun 2012 :Pada tahun 2012 MNC kembali melanjutkan tren
pertumbuhan yang telah berlangsung di tahun sebelumnya. Didukung
oleh RCTI, MNCTV dan GlobalTV, MNC masih tetap memimpin di industri
media nasional dimana RCTI dan MNCTV menduduki posisi dua teratas
dalam pangsa pemirsa prime time dengan pangsa masing-masing sebesar
17,6% dan 15,2%. Sementara GlobalTV dengan pangsa pemirsa prime
time sebesar 5,2%. MNC masih tetap memiliki rata-rata pangsa
pemirsa keseluruhan terbesar dari tiga TV FTA (Free-To-Air) sebesar
38%.
Pendapatan usaha yang mayoritas berasal dari pendapatan iklan
RCTI, MNCTV dan GlobalTV bertumbuh sebesar Rp933,52 miliar atau 21%
dari Rp4,42 triliun pada tahun 2011 menjadi Rp5,35 triliun di tahun
2012.
Pendapatan dari konten yang juga merupakan bisnis inti MNC
tumbuh sebesar 113% dari Rp93,45 miliar pada tahun 2011 menjadi
Rp197,5 miliar pada tahun 2012. Pada saat yang sama pendapatan
iklan dari media cetak seperti Koran Sindo, Majalah HighEnd dan
Tabloid Genie; serta radio seperti Sindo Trijaya Radio dan Radio
Dangdut Indonesia juga turut memberikan kontribusi walau dalam
jumlah yang lebih rendah. Pertumbuhan pendapatan iklan tersebut
berhasil mengimbangi pendapatan yang lebih rendah dari layanan dan
konten bernilai tambah (Value Added Services/VAS) yang menurun 60%
menjadi Rp216 miliar.
Penurunan pendapatan dari VAS terkait dengan divestasi
kepemilikan MNC atas Linktone kepada perusahaan induk PT Global
Mediacom Tbk (MCOM). Sesuai dengan langkah Perseroan untuk berfokus
pada industri media berbasis iklan, pada tanggal 12 Juli 2012 MNC
melalui anak perusahaannya MNC International Ltd. menjual seluruh
saham Linktone yang dimiliki kepada MCOM melalui Global Mediacom
International. Transaksi tersebut dilakukan juga dalam rangka
reorganisasi entitas yang berada dalam kelompok usaha MNC, sehingga
tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok usaha maupun
entitas yang terkait di dalam MNC.
Sebagai perusahaan media yang paling terintegrasi dengan media
yang lengkap, MNC telah menjadi onestop-shop bagi para pengiklan
yang menginginkan solusi komunikasi dan pemasaran yang dapat
menjangkau pasar yang luas secara efektif dengan biaya yang
efisien.
Khusus untuk TV FTA (Free-To-Air), MNC menerapkan segmentasi
target pasar yang berbeda sebagai strategi utama, dalam upaya
menghindari kompetisi antar stasiun.Sehubungan dengan itu RCTI
diposisikan pada kategori ABC 5+ dan GlobalTV pada kategori 5+ bagi
penonton pria dan wanita. Sedangkan MNCTV mentargetkan status
ekonomisosial BCD. Dengan target pemirsa yang lebih terfokus maka
ketiga stasiun televisi tersebut saling melengkapi dan bekerjasama
untuk menjangkau pasar sasaran dan meningkatkan jumlah pangsa
pemirsa secara optimal.
Di tahun 2012, berdasarkan laporan dari The Nielesen Company,
ada 16 program dari MNC yang menduduki peringkat 20 teratas. Jika
program-program tersebut dikupas berdasarkan kategori program
olahraga, animasi, seri, pencarian bakat maka hasilnya adalah
sebagai berikut: 16 Program olahraga MNC di 20 teratas program
olahraga. Ada 14 program dari 20 program teratas untuk kategori
sinetron. Seluruh program animasi MNC sebanyak 20 berada di 20
teratas program untuk animasi. Ada 15 program pencarian bakat dari
MNC yang menduduki 20 peringkat teratas.
MNC sebagai perusahaan media terdepan adalah mitra pilihan utama
pemilik konten untuk bekerja sama dalam penayangan program-program
berkualitas tinggi dan menarik. Saat ini, MNC memiliki kerjasama
yang erat dengan 4 dari 6 studio di Hollywood yang terkemuka yang
terdiri dari NBC Universal, Warner Bros, Fox, dan Disney untuk
penayangan film produksi Hollywood.
Untuk segmen anak-anak, MNC memiliki kerjasama dengan Disney dan
Nickeledeon. MNC juga memimpin dalam penayangan program berformat
internasional seperti Masterchef, X Factor, dan Indonesia Idol.
Selain itu MNC juga telah sukses dalam memproduksi sendiri program
pencarian bakat seperti The Master dan Idola Cilik. Menayangkan
program lokal tetap menjadi fokus utama MNC karena mayoritas
masyarakat Indonesia masih lebih tertarik untuk menonton program
produksi lokal berupa sinetron. Dalam hal ini MNC memiliki
kerjasama yang eksklusif dengan 2 rumah produksi teratas di
Indonesia yaitu Sinemart dan MD Entertainment. Produksi
programprogram sinetron dari kedua rumah produksi tersebut dan juga
produksi in-house MNC menghasilkan pangsa pemirsa yang
terbesar.
Kondisi keuangan MNC pada tahun 2012 : Pendapatan
UsahaPendapatan usaha MNC untuk tahun 2012 meningkat sebesar 16%
menjadi Rp6,27 triliun dari Rp5,39 triliun pada tahun 2011. Seperti
di tahun-tahun sebelumnya pendapatan iklan dari TV FTA
(Free-To-Air), masih merupakan yang terbesar bertumbuh 22% menjadi
Rp5,12 triliun dari Rp4,21 triliun pada tahun 2011.
Pertumbuhan pendapatan iklan berhasil mengimbangi pendapatan
yang lebih rendah dari konten dan layanan bernilai tambah (Value
Added Services/ VAS) yang menurun 60% menjadi Rp216,60 miliar,
menyusul divestasi kepemilikan MNC atas Linktone kepada MCOM.
Pertumbuhan pendapatan iklan antara lain terkait dengan peningkatan
pangsa pemirsa prime time MNCTV yang bertumbuh dari 10,9% pada
tahun 2011 menjadi 15,2% pada tahun 2012, serta rating yang
meningkat menjadi 1,6 pada tahun 2012 dari 1,4 di tahun
sebelumnya.
Dengan pangsa pemirsa dan rating yang meningkat, MNCTV dapat
menaikkan rate card iklan sehingga pendapatan iklan pun turut naik.
Pada saat yang sama pangsa pasar MNCTV terhadap iklan televisi juga
semakin besar dan menjadi 13,3% dari 12,1% pada tahun 2011, atau
sama dengan tingkat pertumbuhan sebesar 37% jauh lebih tinggi dari
pertumbuhan rata-rata industri sebesar 15%.
Keberhasilan MNC mendayagunakan pustaka konten yang dimiliki
baik dengan mengemasnya menjadi channel-channel yang ditayangkan di
Indovision, Top TV dan Okevision (ketiganya dimiliki oleh MSV),
maupun menjualnya ke pihak ketiga juga merupakan faktor pendasar
yang turut meningkatkan pendapatan MNC pada tahun 2012.
Beban LangsungBeban langsung untuk tahun 2012 meningkat sebesar
9% menjadi Rp2,86 triliun dari Rp2,62 triliun di tahun 2011, dimana
beban program lokal masih merupakan yang tertinggi diikuti oleh
beban program asing. Kenaikan beban program lokal sebesar 12%
menjadi Rp1,82 triliun dari Rp1,62 triliun pada tahun sebelumnya
disebabkan oleh pembelian program-program dari rumah produksi pihak
ketiga seperti MD Entertainment dan Sinemart.
Empat program lokal dengan rating dan pangsa pemirsa tertinggi
di MNCTV yaitu Tendangan Si Madun, Tendangan Si Madun Season 2,
Fathiyah, dan Raden Kian Santang dibeli dari MD Entertainment.
Kenaikan beban program asing sebesar 41% menjadi Rp530,08 miliar
dari Rp375,20 miliar pada tahun 2011 berkaitan dengan penyiaran
program-program pertandingan sepakbola yang memiliki rating dan
pangsa pemirsa tertinggi di RCTI dan MNCTV yaitu Barclays Premier
League, Euro Cup 2012 dan AFF Suzuki Cup 2012.
Laba BrutoLaba bruto MNC untuk tahun 2012 adalah Rp3,41 triliun
atau bertumbuh sebesar 23% dari Rp2,77 triliun pada tahun
sebelumnya.
Beban Umum dan AdministrasiBeban umum dan administrasi untuk
tahun 2012 meningkat sebesar 0,17% dari Rp1,19 triliun di tahun
2011, seiring dengan kenaikan gaji dan tunjangan karyawan serta
promosi dan periklanan.
Laba BersihDengan beban pajak 2012 sebesar Rp497,69 miliar
(meningkat sebesar 29% dari Rp385,35 pada tahun 2011), laba bersih
MNC untuk tahun 2012 adalah Rp1,66 triliun atau bertumbuh sebesar
55% dari Rp1,07 triliun pada tahun 2011.Dengan jumlah saham yang
beredar sebanyak 13.956.126.500 lembar, laba bersih per saham untuk
tahun 2012 adalah sebesar Rp119, meningkat dari Rp80 di tahun
sebelumnya.
AsetJumlah aset MNC per 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp8,96
triliun atau bertumbuh dari Rp8,80 triliun pada tahun 2011. Aset
lancar tercatat sebesar Rp6,77 triliun meningkat sebesar 12% dari
Rp6,02 triliun pada tahun sebelumnya; aset tidak lancar sebesar
Rp2,19 triliun atau menurun 21% dari Rp2,78 triliun pada tahun
2011.
LiabilitasJumlah liabilitas MNC per 31 Desember 2012 adalah
Rp1,66 triliun, menurun sebesar 15% dibandingkan dengan Rp1,96
triliun pada periode yang sama di tahun sebelumnya. Liabilitas
jangka pendek adalah Rp1,25 triliun atau meningkat 2% dari posisi
2011 sebesar Rp1,23 triliun, sedangkan liabilitas jangka panjang
menurun menjadi Rp413,56 miliar atau 44% dibandingkan dengan
Rp736,36 miliar pada tahun sebelumnya.
Penurunan liabilitas terutama disebabkan oleh menurunnya
pinjaman jangka pendek menurun sebesar 48% menjadi Rp75,75 miliar
dari Rp144,78 miliar, utang usaha kepada pihak ketiga menurun
sebesar 11% menjadi Rp394,44 miliar dari Rp441,48 miliar, utang
pajak menurun sebesar 20% menjadi Rp224,21 miliar dari Rp281,75
miliar, biaya yang masih harus dibayar menurun sebesar 49% menjadi
Rp90,60 miliar dari Rp176,14 miliar dan pinjaman jangka panjang
menurun sebesar 7% menjadi Rp627,53 miliar dari Rp678,11
miliar.
EkuitasEkuitas Perseroan per 31 Desember 2012 adalah sebesar
Rp7,30 triliun, meningkat sebesar 7% dari Rp6,83 triliun pada 31
Desember 2011.
Pada tahun 2012 MNC melakukan eksekusi opsi saham karyawan dan
penjualan saham yang diperoleh kembali masing-masing senilai
Rp102,75 miliar dan Rp309,03 miliar, sehingga terjadi kenaikan
tambahan modal disetor dari Rp2,40 triliun pada tahun 2011 menjadi
Rp2,50 triliun tahun lalu.
Kemudian pada tanggal 11 Juli 2012 Perseroan melakukan
pembayaran dividen sebesar Rp488,16 miliar, sehingga saldo laba per
akhir 2012 adalah sebesar Rp3,51 triliun.
Arus Kas Arus kas dari aktifitas operasionalKas bersih dari
aktifitas operasional adalah sebesar Rp1,17 triliun meningkat 34%
dari Rp868,22 miliar pada akhir 2011 seiring dengan naiknya
penerimaan kas dari pelanggan.Penerimaan kas dari pelanggan
tercatat sebesar Rp6,21 triliun dan pembayaran kas kepada pemasok
dan karyawan adalah Rp4,50 triliun, Perseroan juga membukukan
Rp42,53 miliar untuk pembayaran bunga dan Rp502,36 miliar untuk
pembayaran pajak penghasilan.Pada tahun 2011 kas bersih dari
aktivitas operasional adalah sebesar Rp868,22 miliar. Penerimaan
kas dari pelanggan tercatat sebesar Rp5 triliun dan pembayaran kas
kepada pemasok dan karyawan tercatat sebesar Rp3,62 triliun.
Arus Kas dari Aktivitas InvestasiPerseroan juga menggunakan kas
sebesar Rp966,42 miliar untuk aktifitas investasi , naik sebesar
77% dari Rp546,68 miliar pada tahun 2011. Investasi terutama
dilakukan di aset-aset keuangan yaitu sebesar Rp1,12 triliun dan
perolehan aset tetap sebesar Rp269,72 miliar.Di tahun sebelumnya
jumlah kas untuk aktivitas investasi adalah Rp546,68 miliar yang
disalurkan ke investasi di aset keuangan lainnya sebesar Rp631,10
miliar dan perolehan aset tetap sebesar Rp86,95 miliar.
Arus Kas dari Aktivitas PendanaanSedangkan untuk aktifitas
pendanaan MNC menggunakan kas bersih sebesar Rp508,94 miliar
menurun 10% dari Rp564,73 miliar pada tahun 2011. Sejumlah Rp69,04
miliar digunakan untuk pembayaran pinjaman jangka pendek, sejumlah
Rp43,71 miliar untuk pembayaran pinjaman jangka panjang dan
sejumlah Rp488,16 miliar untuk pembayaran dividen.Pada tahun 2011,
kas yang digunakan untuk aktivitas pendanaan sebesar Rp564,73
miliar digunakan untuk pembayaran obligasi sejumlah Rp1,28 triliun
dan pembayaran dividen sejumlah Rp207,32 miliar.
SolvabilitasPada tanggal 31 Desember 2012, rasio kewajiban
terhadap aset adalah 19%, sementara rasio kewajiban terhadap
ekuitas adalah 23%. Rasio-rasio tersebut meningkat jika
dibandingkan dengan posisi tahun 2011 yaitu masing-masing 22% untuk
rasio kewajiban terhadap aset dan 29% untuk rasio kewajiban
terhadap ekuitas.Perseroan dan anak perusahaan selalu memonitor
proyeksi arus kas dan ketersediaan dana untuk melunasi hutang
jangka pendek dan jangka panjang pada saat jatuh tempo.
Kolektibilitas Piutang (Dalam Jutaan Rupiah)/
Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu/Allowance for doubtful
accounts:
Pada akhir periode, Manajemen berpendapat bahwa penyisihan atas
piutang usaha ragu-ragu adalah cukup karena tidak terdapat
perubahan signifikan terhadap kualitas kredit atas piutang.
Struktur PermodalanStruktur modal Perseroan terdiri dari
pinjaman dan ekuitas. Perseroan dan entitas anak mengelola risiko
modal untuk memastikan kelangsungan usaha, selain memaksimalkan
keuntungan bagi para pemegang saham melalui optimalisasi struktur
modal untuk utang dan ekuitas.Pada khususnya, Direksi Perseroan
secara berkala melakukan kaji ulang atas struktur permodalan
Perseroan. Dalam kajian tersebut Direksi menganalisa biaya
permodalan dan semua risiko.
Kejadian Penting Setelah Tanggal Laporan KeuanganTidak ada
kejadian penting setelah tanggal laporan keuangan.
Prospek UsahaSektor media diperkirakan akan terus bertumbuh pada
tahun 2013, didorong oleh 1) meningkatnya persaingan di sector
konsumer, perbankan, dan telekomunikasi, 2) kampanye politik yang
diperkirakan akan dimulai pada pertengahan 2013, dan 3) kuatnya
pertumbuhan ekonomi yang akan semakin meningkatkan daya beli
masyarakat dan meningkatkan porsi penduduk di kelas menengah.Dengan
semakin ketatnya persaingan di sektor barang konsumsi, para
produsen akan meningkatkan anggaran iklan dan promosi untuk
mendukung peluncuran produk-produk baru serta mempertahankan
dan/atau meningkatkan pangsa pasar.Dalam situasi demikian
perusahaan-perusahaan media memiliki daya tawar yang lebih tinggi
sehingga dapat memasang tarif iklan yang lebih tinggi.Prospek
industri media juga didukung oleh pendapatan potensial dari
kampanye pemilihan umum dan pemilihan presiden 2014 yang
diperkirakan akan dimulai di awal semester kedua 2013.Belanja iklan
per kapita Indonesia (dan juga tarif iklan) termasuk yang paling
rendah di Asia Tenggara, sehingga potensi untuk terus bertumbuh
masih tinggi. Untuk tahun 2013 Perseroan akan berfokus pada
turnaround GlobalTV, dengan tujuan utama adalah meningkatkan
posisinya dari nomor 8 saat ini ke nomor 4 atau 5 dalam pangsa
pasar.Sehubungan dengan itu Perseroan telah mengganti program asing
di GlobalTV yang disiarkan saat prime time dengan sinetron remaja
produksi lokal yaitu "Raja Dan Aku mulai Oktober 2012. MNC juga
telah menambah satu sinetron lain yaitu "Kinara" yang diproduksi
oleh MD Entertainment, dalam upaya memperkuat posisi Global TV
dalam sinetron.Langkah tersebut merupakan langkah yang tepat sebab
acara lokal cenderung lebih diminati oleh jumlah pemirsa yang lebih
banyak. Sedangkan program asing cenderung diminati oleh masyarakat
dari kalangan menengah ke atas. Acara lokal juga menghasilkan
marjin yang lebih tinggi dibandingkan dengan program
impor.Program-program lainnya yang diunggulkan untuk tahun 2013
adalah edisi Indonesia acara berformat internasional yang populer
seperti X Factor, Indonesian Idol dan Master Chef.
Kebijakan DividenMulai tahun buku 2007 Perseroan membagikan
dividen tunai kepada seluruh pemegang saham sekurang-kurangnya satu
kali dalam setahun. Karena Perseroan merupakan perusahaan induk
dari beberapa anak perusahaan, besar dividen tunai dihitung
berdasarkan keuntungan anak perusahaan dan/ atau pendapatan dividen
yang diterima oleh Perseroan dari anak perusahaan pada tahun buku
yang bersangkutan, dengan tetap memperhatikan kondisi keuangan
Perseroan dan anak perusahaan dan berdasarkan keputusan Rapat Umum
Pemegang Saham Perseroan. Mulai tahun 2012 Perseroan bermaksud
membagikan dividen tunai minimum sebesar 45% dari laba bersih tahun
sebelumnya.Penetapan akhir besaran dividen yang akan dibagikan
tersebut juga senantiasa mempertimbangkan kondisi keuangan
Perseroan dan anak-anak perusahaanya.Besar dan rasio pembayaran
dividen selama 3 tahun terakhir telah dijelaskan dalam Annual
Report.
Transaksi MaterialPada tanggal 12 Juli 2012, MNC International
Ltd, entitas anak, telah menjual seluruh penyertaan saham Linktone
Ltd kepada Global Mediacom International Ltd dengan harga jual
sebesar US$74 juta. Transaksi ini dilakukan dalam rangka
reorganisasi entitas yang berada dalam kelompok usaha Perseroan,
sehingga tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok
usaha maupun entitas individual dalam kelompok usaha.
Perubahan Kebijakan AkuntansiSelama tahun 2012 MNC beserta anak
perusahaan menerapkan semua standar baru dan revisi serta
interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan
dari Ikatan Akuntan Indonesia dan relevan dengan operasinya.
Penerapan standar baru dan revisi serta interpretasi berikut
berdampak pada penyajian dan pengungkapan laporan keuangan
konsolidasian untuk tahun 2012, penjelasan dapat dilihat pada
laporan keuangan konsolidasian Perseroan.
2) Posisi KompetitifDi industri televisi, konten adalah
segalanya. Motto ini terus berlaku sejak dicetuskan pertama kali
pada tahun 1996 oleh Bill Gates. Konten adalah faktor utama
pertumbuhan pangsa pemirsa. Namun, lebih penting untuk menghasilkan
konten yang tepat yang ditujukan bagi pemirsa wanita, yang pada
gilirannya akan menarik pengiklan dan menaikkan pendapatan.
Program-program MNC adalah faktor yang membedakan mereka dari
para pesaing. Namun saat ini televisi adalah salah satu dari
berbagai pilihan hiburan yang juga mencakup konten yang
didistribusikan secara digital serta media lainnya. Kesuksesan MNC
tahun ini dapat dikaitkan dengan strategi yang diterapkan yaitu
menawarkan konten berkualitas bagi pemirsa Indonesia.
MNC memproduksi 15 dari 20 sinetron terpopuler pada tahun 2012.
MNC juga memproduksi 15 dari 20 program olahraga terpopuler,
seperti turnamen sepak bola Euro 2012 dan AFF Suzuki Cup.
Pertandingan antara Inggris dan Perancis mencapai pangsa pemirsa
44,2% dan pertandingan antara Indonesia dan Malaysia mencapai
pangsa permirsa 42,5%. Selain itu, kami juga memproduksi semua dari
20 program animasi terpopuler.
Dalam rangka mempertahankan kepemimpinan industri media,
Perseroan akan terus memproduksi program-program lokal terbaik pada
tahun 2013 dengan berfokus pada penonton wanita. Saat ini (tahun
2012) menayangkan X-Factor musim pertama yang mendapat respon
positif dengan pangsa pemirsa sebesar 31%.
Pada bulan September 2013, Miss World akan datang ke Bali dan
Jakarta dan akan diliput oleh MNC. Acara bertaraf internasional ini
akan disiarkan ke 130 negara. Peluang ini dimanfaatkan untuk
menyajikan yang terbaik dari Indonesia kepada dunia. MNC juga
memenuhi permintaan akan program internasional terbaik, dengan
membangun dan memelihara hubungan yang erat dengan produsen konten
di Hollywood dan di seluruh dunia.
RCTI mempertahankan posisinya
Tidak ada cara yang lebih tepat untuk menggambarkan kualitas
konten MNC selain peringkat RCTI, yang mampu mempertahankan
posisinya sebagai stasiun TV nomor satu di Indonesia selama 15 dari
18 tahun terakhir. Tahun lalu (2011) RCTI merupakan stasiun dengan
peringkat tertinggi dengan pangsa pemirsa sebesar 17,6%.
Sinetron-sinetron RCTI telah terbukti sangat populer di antara
pemirsa. Tukang Bubur Naik Haji misalnya, komedi drama yang
menampilkan kehidupan warga Jakarta ini merupakan sinetron
terpopuler untuk tahun 2012. Karakter yang kuat dan berbagai tema
hidup, termasuk cinta, keluarga, persaingan dan nilai-nilai moral,
menyebabkan Tukang Bubur Naik Haji populer di antara pemirsa pada
tahun 2012.
Pada saat yang sama Indonesian Idol musim ketujuh juga meraih
peringkat tinggi bagi RCTI. Popularitasnya bahkan mengalahkan musim
pertama dan acara finalnya menarik 29,9% pangsa pemirsa.
Pemenangnya yaitu Regina Ivanova sekarang berada di bawah
pengelolaan agen bakat milik MNC yaitu PT Star Media Nusantara.
Sinergi antara berbagai anak perusahaan memungkinkan kami untuk
mengembangkan bakat-bakat baru dengan hemat biaya.
Peringkat MNCTV melonjak pesatPeringkat MNCTV melonjak dan MNCTV
meraih penghargaan Indonesias Best Corporate Transformation Award
oleh Majalah SWA, menyusul penerapan strategi pemrograman baru yang
berfokus pada sinetron-sinetron prime time. Peringkat The Nielsen
Company menunjukkan bahwa pangsa prime time MNCTV meningkat dari
10,4% menjadi 15,2% sehingga menjadi channel terpopuler kedua di
Indonesia berdasarkan rata-rata bulanan. Pencapaian ini sangat
mengesankan mengingat bahwa MNCTV menduduki peringkat keenam pada
tahun 2011. MNC memperkirakan bahwa pendapatan iklan dari MNCTV
akan meningkat dari kenaikan tarif iklan dan okupansi.
GlobalTVMNC berupaya untuk melakukan turnaround atas GlobalTV.
Saat ini MNC telah melakukan upaya-upaya perbaikan, termasuk
meningkatkan sumber daya dan menerapkan strategi pemrograman baru
yang ditujukan untuk khalayak muda.5. Identify Potential Red Flags
Piutang Kepada Pihak Berelasi aset tidak lancarBisa diindikasikan
sebagai red flags, karena perubahannya signifikan dan tidak
dijelaskan piutang-piutang yang terjadi pada pihak berelasi
mengenai jumlah lengkap per pihak berelasi dalam CALK
Investasi pada entitas asosiasi
Pada tahun 2012, MIL menjual seluruh kepemilikan sahamnya di
LTON kepada Global Mediacom International Ltd, yang merupakan
entitas anak PT Global Mediacom Tbk (induk perusahaan). Sisa
penyertaan saham PT Linktone Indonesia dan Innoform Media Pte.,
Ltd. yang dimiliki oleh Grup masing-masing sebesar 49% dan 12,5%
dicatat sebagai investasi pada entitas asosiasi .
Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi diatas adalah
sebagai berikut:
Investasi pada entitas tersebut diatas diperoleh terutama untuk
tujuan potensi pertumbuhan jangka panjang, karena seluruh entitas
tersebut bergerak dalam industri media yang sama dengan industri
Grup.
Sisa penyertaan saham PT Linktone Indonesia dan Innoform Media
Pte., Ltd. yang dimiliki langsung oleh Grup masing-masing sebesar
49% dan 12,5% dicatat sebagai investasi pada entitas asosiasi
Liabilities Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Utang
bank jangka panjangMeningkat signifikan dari tahun sebelumnya.
Namun tidak diindikasikan sebagai red flags, perubahan signifikan
tersebut terjadi karena di tahun 2011 utang baru berjalan 4 bulan,
maka utang jatuh temponya sebesar 4 bulan dari 12 bulan. Sedangkan
di tahun 2012, utang jatuh temponya satu tahun, pada 31 Desember
2012. Maka itu, utang jatuh temponya berubah signifikan dari tahun
sebelumnya. Pinjaman ini berlaku efektif mulai 15 September 2011
dan akan jatuh tempo tanggal 2 September 2014. Fasilitas kredit ini
dikenakan bunga berdasarkan LIBOR Rate + Margin Rate 3,8% per
tahun.
Utang jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam
satu tahun Utang bank jangka panjangMeningkat signifikan dari tahun
sebelumnya. Namun tidak diindikasikan sebagai red flags, perubahan
signifikan tersebut terjadi karena akun ini adalah akibat dari
utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun.Pada
tanggal 12 Juli 2012, MIL (entitas anak) telah menjual 58,2%
kepemilikan saham pada Linktone Ltd, entitas anak, kepada Global
Mediacom International Ltd, entitas sepengendali US$ 74 juta.
Sehingga Utang Bank Jangka Panjang milik Innoform tidak termasuk
dalam laporan keuangan konsolidasian Perusahaan tahun 2012 Equity
Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas
sepengendaliMeningkat signifikan dari tahun sebelumnya tidak
diindikasikan sebagai red flags.
Karena restrukturisasi terjadi di tahun 2012, yaitu Pada tanggal
12 Juli 2012, MIL (entitas anak) telah menjual 58,2% kepemilikan
saham pada Linktone Ltd, entitas anak, kepada Global Mediacom
International Ltd, entitas sepengendali dengan Perusahaan dengan
harga jual US$ 74 juta. Transaksi ini dilakukan dalam rangka
reorganisasi entitas yang berada dalam kelompok usaha Perseroan,
sehingga tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok
usaha maupun entitas individual dalam kelompok usaha.
Kepentingan non-pengendali Kepentingan Non-pengendali atas Aset
Bersih Entitas AnakKepentingan Non pengendali meningkat dari tahun
sebelumnya. Hal ini diindikasikan sebagai red flags, karena entitas
anak tidak hanya yang diuraikan seperti di bawah ini, tetapi lebih
banyak dibanding yang diuraikan di bawah.
Saldo laba Tidak ditentukan penggunaannya & Bisa
diindikasikan sebagai red flags, karena perubahannya signifikan dan
tidak dicantumkan dalam CALK. Income Statement1. Beban langsung
Kenaikan pendapatan tahun 2012 16,22% Kenaikan pendapatan tahun
2011 11% Kenaikan beban langsung tahun 2012 7% Kenaikan beban
langsung tahun 2011 5%Tidak ada beban langsung yang secara individu
melebihi 10% dari jumlah beban langsung. Walaupun kenaikan beban
langsung dan kenaikan pendapatan berbeda, namun dapat dikatakan
wajar jika dilihat dari tren tahun kemarin. Tidak ada indikasi red
flag.2. Laba kotor (dalam jutaan rupiah) Kenaikan Laba kotor tahun
2012 9,1% Kenaikan Laba kotor tahun 2011 19,2% Kenaikan arus kas
dari aktivitas operasi tahun 2012 34% Kenaikan arus kas dari
aktivitas operasi tahun 2011 129%Pada tahun 2011 kenaikan laba
kotor sebesar 19,2% dibarengi oleh kenaikan arus kas dari aktivitas
operasi sebesar 129%. Sementara pada tahun 2012 kenaikan laba kotor
sebesar 9,1% hanya dibarengi dengan kenaikan arus kas dari
aktivitas operasi sebesar 34%. Adanya perbedaan yang besar antara
kenaikan laba kotor dengan kenaikan arus kas dari arus kas operasi
dari tahun 2011 ke tahun 2012 secara tersirat dapat mengindikasikan
adanya perubahan dalam perkiraan akrual perusahaan. Sementara dalam
catatan atas laporan keuangan tidak tercantum adanya perubahan
kebijakan akuntansi yang berhubungan dengan hal ini. Ada indikasi
red flag.
