ANALISIS PRESTASI PERUSAHAAN BERDASARKAN RASIO KEUANGAN ... · BERDASARKAN RASIO KEUANGAN TAHUNAN Studi Kasus Pada PT Ades ... lapoan neraca dan laporan rugi laba pada PT Ades Alfindo

i

ANALISIS PRESTASI PERUSAHAAN

BERDASARKAN RASIO KEUANGAN TAHUNAN

STUDI KASUS PADA PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

.

SKRIPSI

Dilakukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Progrm studi Manajemen

Disusunn oleh :

EDI PURNAMA AGUS

NIM : 012214238

FAKULTAS EKONOMI

JURUSAN MANAJEMEN

UNIVERSITAS SANATA DHARMA

YOGYAKARTA

2007

PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI

ii

SKRIPSI



STUDI KASUS PADA PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Disusun oleh :

EDI PURNAMA AGUS

NIM : 012214238

Telah disetujui oleh :

Pembimbing I

Dra. Diah Utari. B.R, M.Si. Tanggal : 5 Februari 2007

Pembimbing II

Drs. G. Hendra Poerwanto., M.si Tanggal : 5 Februari 2007

ii


iii

iii


iv

MOTTO

T

uhan membuat segala sesuatu untuk tujuannya masing -masing.

Hati manusia memikir -mikir jalannya, tetapi Tuhanlah yang menentukan

arahnya.

A

palah arti suatu keberhasilan jika keberhasilan itu dilakukan tidak jujur.

Nilai yang begitu sempurna berasal dari kerja keras, tekun dan ulet.

K

arena masa depan sungguh ada dan harapanmu tidak akan hilang.

Setiap orang pernah gagal tetapi dalam kegagalan itu jadikanlah sebagai

pelajaran untuk menuju lebih baik

iv


v

HALAMAN PERSEMBAHAN

Kupersembahkan Kepada:

1. Alm. Papah, Mamah,I’Ong, dan Agie tercinta

2. Caroline Widyastuti Tersayang

3. Teman-teman Terbaikku

4. Almameterku Sanata Dharma

v


vi

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA

Saya menyataka dengan sesungguhnya bahwa yang saya tu lis ini tidak memuat

karya atau bagian karya orang lain, kecuali yang telah disebutkan dari kutipan dan daftar

pustaka sebagaimana layaknya karya ilmiah.

Yogyakarta, Februari 2007

Penulis

Edi Purnama Agus

vi


vii

ABSTRAK



Studi Kasus Pada PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Edi Purnama Agus

Universitas Sanata Dharma

Yogyakarta

2007

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perkembangan prestasi laporan

keuangan perusahaan bila dilihat dari tingkat likuiditas, leverage, aktivitas, profitabilitas

dan kenaikan/penurunan pos -pos yang ada dalam lapoan neraca dan laporan rugi laba

pada PT Ades Alfindo Puterasetia bk dari tahun 1999 sampai tahun 2002. Jenis Peneli tian

yang dilakukan adalah studi kasus pada PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk, yang datanya

diperoleh dari Pojok Bursa Efek Jakarta Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.

Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah dengan cara meneliti dokumen.

Teknik anal isis data yang digunakan adalah analisis rasio keuangan, analisis indeks,

common-size, dan Du Pont.

Setelah melakukan perhitungan analisis, penulis membandingkan rasio

perusahaan –perusahaan tersebut dengan memberikan rangking dan poin. Perusahaan

yang berada pada rangking pertama untuk setiap rasio perusahaan memiliki poin 2 dan

rangking kedua memiliki poin 1. Perbandingan analisis rangking ini terfokus hanya pada

analisis rasio keuangan saja seperti rasio likuiditas, leverege, aktivitas dan probabilitas.

vii


viii

ABSTRACT

THE COMPANY ACHIEVEMENT ANALYSIS

PURSUAN TO ANNUAL MONETARY RATIO

Case Study at PT Ades Alfindo Puteasetia Tbk

Edi Purnama Agus

SANATA DHARMA UNIVERSITY

YOGYAKARTA

2007

The aim of the research was to identify growth of company financial statement

achievement as seem from the liquidity, leverage, activity, and earning power rations

from the year 1999 up to 2002. The data were gathered by documentation at Sanata

Dharma University of Yogyakarta. The data analysis used were financial ratio, index

analysis, common-size analysis and du pont analysis.

Technique data collecting the used by checking document. Technique analyse

data the used is monetary ratio analysis, index analysis, common -size, and du pont.

Having taken steps calculation of analysis, writer compare company ratio - the

company by giving and rangking o f poin. Company residing in at first rangking to

each;every company ratio have poin 2 and second rangking owning poin 1. Comparison

of analysis of rangking this is focused only just monetary ratio analysis like ratio of

likuiditas, leverege, probability and activity.

viii


ix

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan pada Tuhan Yesus Kristus yang telah meimpahkan

kasih dan karuniaNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini walaupun

dengan susah payah. Oleh karena itu dalam penulisan skripsi ini, penulis sangat

menyadari begitu bayak mendapatkan dorongan, bimbingan, bantuan dan dukungan dari

banyak pihak dalam menyelesaikan tugas akhir ini.

Dalam kesempatan ini maka penulis ingin mengucapkan banyak terima kasih

sebesar-besarnya kepada yang terhormat :

1. Bapak Drs. Alex Kahu Lantum, M.s, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Sanata Dharma Yogyakarta.

2. Ibu Dra. Diah Utari. BR, M.Si, selaku Dosen Pembimbing I yang telah meluangkan

waktunya untuk membimbing dan memberikan pengarahan kepada penulis dalam

menyelesaikan skripsi ini.

3. Bapak Drs. G. Hendra Poerwanto., M.si , selaku Kepala Program Studi Fakultas

Ekonomi Manajemen Universitas Sanata Dha rma sekaligus selaku Dosen

Pembimbing II yang telah membantu dan meluangkan waktunya untuk membimbing

dan memberikan pengarahan kepada penulis dalam menyelesaikan skrisi ini.

4. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi yang telah memberikan pengajaran

ilmu pengetahuan serta seluruh Saf Non Edukatif Fakultas Ekonomi yang telah

banyak membantu.

5. Untuk Almarhum Papah, Mamah serta Kakakku dan Adikku yang telah senantiasa

memberikan kebutuhan, perhatian, doa dan cintanya padaku.

ix


x

6. Untuk insipirasi, impian , semangat, kemauan dan akal sehatku yang menumbuhkan

niat untuk meyelesaikan semuanya ini dalam diriku.

7. Untuk kekasihku Caroline yang senantiasa memberikan semangat, doa, dorongan dan

kasih sayangnya untuk menyelesaikan skripsi ini, thank’s my love.

8. Untuk temanku Iwan Hardiyanto, Cristin, Andru, Wira, Ari,. serta Geblos Gank thank

atas semuanya.

9. Untuk teman-temanku dikos Sony, Johan, Aan, Tedi, Eko,Angga, Geges, Iwe, dan

Jony terima kasih atas semua bantuannya.

10. Untuk teman-teman gerejaku terima kasih atas spirit dan doanya.

11. Untuk teman-teman dikampus yang lagi berjuang ayo semangat serta teman -teman

yang belum disebutkan satu per satu terima kasih semuanya.

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa penyusunan penelitian ini masih jauh dari

sempurna. Hal ini mengingat keterbatasan kemampuan penulis.

Untuk itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari pembaca.

Semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkannya.

Yogyakarta, 5 Februari 2007

Edi Purnama Agus

x


xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL……………………………………………………………….......i

HALAMAN PERSETUJUAN…………………………………………………………ii

HALAMAN PENGESAHAN………………………………………………………….iii

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN……………………………………….iv

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA………………………………………………..vi

ABSTRAK……………………………………………………………………………..vii

ABSTRACT……………………………………………………………………………viii

KATA PENGANTAR………………………………………………………………….ix

DAFTAR ISI……………………………………………………………………………xi

DAFTAR TABEL……………………………………………………………………….xiv

DAFTAR GAMBAR……………………………………………………………………xvi

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang…………………………………………………………………..……1

B. Perumusan Masalah………………………………………………………….….……4

C. Batasan Masalah…………………………………………………………………..….4

D. Tujuan Penelitian ………………………………………………………………….…5

E. Manfaat Penelitian…………………………………………………………………...5

F. Sistematika Penulisan…………………………………………………………….…..5

BAB II LANDASAN TEORI…………………………………………………………....7

A. Pengertian Rasio Keuangan………………………………………………………….7

B. Laporan Keuangan…………………………………………………………..………13

xi


xii

C. Analisis Rasio Keuangan……………………………………………………………17

D. Analisis Du Pont…………………………………………………………………….21

E. Analisis Trend/Indeks……………………………………………………………….23

F. Analisis Common-Size………………………………………………………………23

BAB III METODE PENELITIAN……………………………………………………..24

A. Jenis Penelitian……………………………………………………………………...24

B. Waktu dan Lokasi Penelitian………………………………………………………..24

C. Subyek dan Obyek Penelitian……………………………………………………….24

D. Jenis dan Sumber Data………………………………………………………………25

E. Variabel Penelitian dan Pengukuran…………………………………………….......25

BAB IV GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN……………………………………..37

A. Lokasi Perusahaan…………………………………………………………………..37

B. Sejarah Singkat PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk………………………………....37

C. Gambaran Anak Perusahaan PT Pamargha Indojatim………………………………39

D. Maksud dan Tujuan Perseroan………………………………………………………40

E. Manajemen dan Peng awasan………………………………………………………...40

F. Ikatan-ikatan dengan Perusahaan lain……………………………………………….41

G. Gambaran PT Aqua Golden Mississippi Tbk……………………………………….42

BAB V ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN…………………………………….48

A. Analisis Rasio Keuangan…………………………………………………………….49

B. Analisis Trend/Indeks………………………………………………………………..73

C. Analisis Common-Size……………………………………………………………….84

D. Analisis Sistem Du Pont……………………………………………………………..96

xii


xiii

E. Penilaian Prestasi Perusahaan Secara Keseluruan melalui Rasio Keuangan……....102

BAB VI KESIMPULAN, SARAN, DAN KETERBATASAN……………………….108

A. Kesimpulan………………………………………………………………………...108

B. Saran………………………………………………………………………………..115

C. Keterbatasan………………………………………………………………………..116

Daftar Pustaka

Lampiran

xiii


xiv

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

V.1 Perbandingan Current ratio dengan rasio Industri…………………………48

V.2 Perbandingan quick ratio dengan rasio industri……………………………50

V.3 Perbandinan Total Debt to Total Assets Rati0 dengan rasio industri………52

V.4 Perbandingan Net Worth to Total Assets dengan rasio industri……………54

V.5 Perbandingan Rentabilitas eknomi dengan rasio industri…………………..56

V.6 Perbandingan Return on equity dengan rasio industri………………………58

V.7 Perbandingan Rate of Return on Investmen dengan rasio industri………….60

V.8 Perbandingan Operating Profit Margin denga rasio industri………………..62

V.9 Perbandingan Net Profit Margin dengan rasio Industri……………………..64

V.10 Perbandingan Perputaran perseiaan dengan rasio industri…………………66

V.11 Perbandingan Periode rata-rata persediaan dengan rasio industri…………68

V.12 Perbandingan Perutaran piutang dengan rasio industri…………………….70

V.13 Perbandingan Periode rata-rata pengumpulan piutang dengan rasio

Industri……………………………………………………………………..72

V.14 Perhitungan Trend/Indeks Neraca……………………………………….…75

V.15 Perhitungan Trend/Indeks laporan Rugi Laba……………………………...81

V.16 Perhitungan Analisis Common-sizepada Neraca……………………………84

V.17 Perhitungan Analisis Common-size pada Laporan Rugi Laba………………86

V.18 Penilaian prestasi Ras io keuangan tahun 1999………………………..……102

V.19 Penilaian prestasi Rasio keuangan tahun 2000………………………..……104

xiv


xv

V.20 Penilaian Prestasi Rasio Keuangan tahun 2001………………………………105

V.21 Penilaian prestasi Rasio keuangan tahun 2002………………………………106

xv


xvi

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

V.1 Garfik Current ratio……………………………………………………………49

V.2 Grafik Quick ratio…………………………………………………..…………51

V.3 Grafik Total debt to total ratio…………………………………………….…..53

V.4 Grafik Net worth to Total Assets………………………………………..…….54

V.5 Grafik Rentabilitas Ekonomi…………………………………………….…….57

V.6 Grafik Return on Equity………………………………………………………59

V.7 Grafik Return on Investment………………………………………………….61

V. 8 Grafik Opeating Profit Margin……………………….………………………63

V.9 Grafik Net Profit Margin……………………………...………………………65

V.10 Gafik Perputaran Persediaan…………………………………………………67

V.11 Grafik Periode rata-rata Perputaran Persediaan………………………...……69

V.12 Grafik Perputaran Piutang……………………………………………..…….71

V.13 Graffik Periode rata-rata Pengumpulan Piutang……………………………..73

V.14 Grafik Persentase Indeks Aktiva Lancar…………………………………….76

V.15 Grafik Presentase Indeks Aktitva Tetap……………………………………..77

V.16 Grafik Persentase Indeks Hutang Lancar………………………………….....78

V.17 Grafik Persentase Hutang Tidak Lancar……………………………………...79

V.18 Grafik Persentase Indeks Laba Kotor………………………………………...82

V.19 Grafik Persetase Indeks Laba Bersih………………………………………....83

V.20 Grafik Persentase Indeks Harga Pokok Penjualan……………………………84

xvi


xvii

V.21 Perhitungan Analisis Du Pont tahun 1999…………………………………..96

V.22 Perhitungan Analisis Du Pont tahun 2000…………………………………..98

V.22 Perhitungan Analisi s Du Pont tahun 2001…………………………...……..100

V.23 Perhitungan Analisis Du Pont tahun 2002………………………...………..102

xvii


1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Perkembangan suatu perusahaan tidak hanya dapat dilihat dari hasil ekspansi atau

perolehan laba dari hasil penjualan produk perusahaannya tetapi juga dari hasil

perhitungan-perhitungan laporan keuangan yang digunakan untuk menilai suatu prestasi

perusahaan. Oleh karena itu, untuk mengetahui perkembangan yang sebenarnya perlu

adanya suatu analisis, sehingga bisa diketahui apakah tindakan atau kebijakan perusahaan

yang ditempuh sudah tepat atau belum.

Alat yang sering digunakan untuk mengetahui kondisi perusahaan adalah laporan

keuangan. Banyak teknik-teknik analisis termasuk yang melibatkan berbagai rasio

keuangan, tersedia untuk penilaian prestasi perusahaan seperti perhitungan Neraca dan

laporan rugi/laba. Neraca menggambarkan nilai aktiva, kewajiban dan modal yang

dimiliki perusaaan pada akhir tahun sed angkan laporan rugi/laba menggambarkan hasil

operasi yang dicapai perusahaan selama satu tahun. Akan tetapi, perlu disadari bahwa

teknik yang berbeda akan menggambarkan secara nyata perhitungan rasio yang kemudian

dapat menilai suatu prestasi perusahaan. Suatu rasio dapat mengaitkan keseluruhan dari

data laporan keuangan, seperti laba bersih terhadap total aktiva atau kewajiban lancar

terhadap aktiva lancar. Dengan menganalisis data keuangan tahun -tahun lalu (data

historis) dapat diketahui kelemahan -kelemahan dari perusahaan sehingga perusahaan di

tahun yang akan datang dapat memperoleh hasil yang cukup baik (Bambang Riyanto,

1995:328).


2

Tidak ada upaya menilai prestasi perusahaan yang dapat memberi jawaban yang

mutlak. Setiap pandangan yang diperoleh bersifa t relatif karena kondisi dan operasi

perusahaan sangat bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lain . Perbandingan dan

standar berdasarkan prestasi masa lalu sulit dalam perusahaan yang besar dimana

informasi menurut setiap jalur bisnisnya biasanya t erbatas. Penyesuaian akuntansi dari

berbagai jenis usaha menimbukan komplikasi lebih lanjut (Erich A. Helfert, 1993:53).

Analisis rasio keuangan melibatkan dua tipe perbandingan. Pertama, kita dapat

membandingkan rasio saat ini dengan rasio yang lalu atau dengan rasio yang akan datang

untuk perusahaan yang sama, misalnya current ratio (rasio antara aktiva lancar dan utang

lancar) tahun ini dapat dibandingkan dengan current ratio tahun sebelumnya. Kedua,

rasio keuangan disusun selama beberapa tahun, analisis dapat mempelajari komposisi

perubahan dan menentukan apakah ada peningkatan atau penurunan dalam kondisi dan

prestasi keuangan perusahaan selama waktu yang dianalisis (Agus Sabardi, 1994:102).

Tingkat kesehatan keuangan sangat penting dalam menentukan pro spek dan prestasi

perusahaan baik di masa sekarang maupun di masa yang akan datang. Banyak pribadi dan

kelompok yang berbeda berkepentingan dalam keberhasilan dan kegagalan suatu

perusahaan tetrtentu. Yang paling utama adalah pemilik (investor), manajer, pemberi

pinjaman dan kreditor, karyawan, organisasi pekerja, lembaga pemeritah dan masyarakat

secara umum. Kelompok-kelompok ini berbeda pandangannya tentang hasil dan prestasi

perusahaan dan seringkali menggunakan data melebihi data keuangan guna memasukka n

nilai -nilai yang lebih luas dan tak berwujud. Dalam penilaian mereka terhadap rasio -rasio

keuangan seperti rasio likuiditas , leverage, rentabilitas dan profitabilitas serta analisis

Common-Size, untuk analisis common-size komponen dalam laporan rugi -laba dan neraca


3

dinyatakan dengan persentase. Pada laporan rugi-laba dipersentasekan ke penjualan

sedangkan pada neraca dipersentasikan ke aktiva dan pasiva dan besarnya persentase

pada tahun yang dievaluasikan kemudian dibandingkan dengan persentase tahun

sebelumnya (H. Basri, 2000:275) serta penggunaan sistem teknik Du Pont.

Adanya analisis data di atas sangat membantu manajemen dalam menilai kebijakan

perusahaan selama periode yang telah dijalani serta membantu dalam pengambilan

keputusan untuk periode selanjutnya. Disamping itu manajemen dapat mengetahui faktor -

faktor yang mempengaruhi kondisi keuangan perusahaan.

Prestasi suatu perusahaan dapat optimal bila operasi usahanya efektif dan efisien. Bila

prestasi perusahaan tersebut baik maka perusahaan tidak hanya sekedar “melangsungkan

hidupnya” tetapi juga dapat tumbuh dan menguntungkan. Pretasi perusahaan dapat dilihat

dari rasio-rasio keuangan tahunan yang dibuat setiap akhir periode.

Berdasarkan latar belakang masalah tersebut, maka penulis tertarik untuk

mengadakan penelitian dengan judul “ ANALISIS PRESTASI PERUSAHAAN

BERDASARKAN RASIO KEUANGAN TAHUNAN”, Studi Kasus pada PT Ades

Alfindo Putrasetia Tbk.

B. Rumusan Masalah

Bagaimanakah prestasi perusahaan jika dilihat dari rasio -rasio keuangan perusahaan,

analisis common-size, analisis indeks dan teknik du pont selama periode 1999-2002?


4

5. Batasan Masalah

Prestasi perusahaan dapat dilihat melalui laporan keuangan neraca dan laporan rugi -

laba. Dalam penelitian ini, penulis akan menganalisis prestasi perusahaan d engan

menggunakan analisis rasio likuiditas (terbatas pada current ratio dan quick ratio),

rasio Leverage (terbatas pada Total Debt to Total Assets Ratio, Total Debt to Equity

Ratio, Long Term Debt to Equity Ratio, Time Interest Earned), rasio aktivitas

(terbatas pada Inventory Turnover, periode rata-rata perputaran persediaan,

perputaran piutang dan periode rata-rata pengumpulan piutang), rasio profitabilitas

(terbatas pada Gross Profit Margin, operating profit Margin Ratio, Net Profit Margin

Ratio, Return on Investment, Return on Equity dan Operating Income on Operating

Assets), rasio rentabilitas (terbatas pada Return on Total assets, Return on Networth,

Net Profit to Assets). Selain itu analisis Common-Size dan penggunaan teknik Du

Pont serta rasio-rasio yang sesuai dengan kebutuhan analisis. Untuk mengetahui

tingkat kenaikan dan penurunan dari pos -pos yang ada dalam neraca dan laporan rugi

laba dihitung dengan menggunakan metode analisis indeks yang kemudian akan

dibandingkan dengan rata -rata industrinya.

C. Tujuan Penelitian

Tujuan dari penelitian adalah untuk mengetahui bagaimana prestasi keuangan

perusahaan jika dilihat dari Laporan Keuangan perusahaan selama periode 1999 -

2002?

D. Manfaat Penelitian

1. Bagi Perusahaan


5

Hasil penelitian ini diharapkan dapat membe rikan informasi kepada perusahaan untuk

mengetahui dan memahami perkembangan kondisi keuangan serta prestasi

perusahaan.

2. Bagi Universitas Sanata Dharma

Hasil penelitian ini diharapkan dapat menambah bahan bacaan bagi pihak -pihak yang

membutuhkan dan dihar apkan dapat menambah referensi perpustakaan.

3. Bagi Penulis

Penelitian ini merupakan penerapan dan pengalaman dalam memadukan teori -teori

yang diperoleh selama kuliah dengan keadaan sesungguhnya di perusahaan.

E. Sistematika Penulisan

BAB I. PENDAHULUAN

Bab ini berisikan latar belakang masalah, batasan masalah, perumusan masalah,

tujuan penelitian , manfaat peneletian dan sistematika penulisan.

BAB II. LANDASAN TEORI

Bab ini mengemukakan teori -teori yang mendukung permasalahan dan

pembahasan dari hasil st udi pustaka. Uraian yang terdapat pada bab ini akan

digunakan sebagai dasar pengolahan data.

BAB III. METODE PENELITIAN

Bab ini berisikan tentang jenis penelitian, tempat dan waktu penelitian, subyek

dan obyek penelitian, data yang dicari, teknik analisi s data dan teknik

pengumpulan data.


6

BAB IV. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN

Bab ini mengemukakan gambaran umum perusahaan di mana penelitian

dilakukan, yang meliputi lokasi perusahaan, riwayat singkat perusahaan, dan

maksud dan tujuan perseroan.

BAB V. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Bab ini memuat data, analisis data, dan pembahasan.

BAB VI. KESIMPULAN DAN SARAN

Bab ini memuat kesimpulan dari hasil analisis data dan saran yang diususlkan

penulis kepada perusahaan sehubungan dengan obyek penelitian dan keterb atasan

penelitian.


7

BAB II

LANDASAN TEORI

A. Rasio Keuangan

1. Pengertian Rasio keuangan

Rasio keuangan merupakan suatu metode dan teknik analisis yang digunakan untuk

mengukur hubungan antara pos-pos yang ada dalam laporan keuangan seperti laporan

rugi laba dan neraca sehingga dapat diketahui perubahan –perubahan dari masing -masing

pos dalam laporan keuangan dan rasio tersebut bisa membandingkan suatu prestasi

keuangan dari tahun ke tahun.

Ada berbagai teknik analisis yang dapat digunakan dalam analisis untuk menghitung

rasio keuangan seperti rasio likuiditas , rasio leverage, rasio rentabilitas , rasio

profitabilitas, rasio aktivitas. Adapun perhitungan untuk mengukur return on investment

untuk mengukur suatu prestasi perusahaan yang digunakan oleh penelit i yaitu teknik Du

pont.

Untuk menilai posisi perusahaan pada suatu waktu tertentu maupun operasinya

selama beberapa periode diperlukan sebuah perhitungan rasio keuangan yang akurat

sehingga prestasi keuangan dari tahun ke tahun dapat diukur dan diketahui apakah

prestasi keuangan perusahaan tersebut baik, konstan atau sebaliknya buruk. Rasio

keuangan disini dirancang untuk membantu mengevaluasi laporan keuangan perusahaan

serta mengukur seberapa baik prestasi perusahaan dapat diketahui.

Analisis rasio keuan gan menyangkut dua jenis perbandingan. Pertama analisis dapat

membandingkan rasio saat ini dengan rasio -rasio di masa lalu dan di harapkan di masa


8

yang akan datang akan memperoleh tingkat perbandingan yang relatif lebih baik daripada

masa sebelumnya. Metode-metode pembanding kedua adalah membandingkan rasio -rasio

suatu perusahaan dengan perusahaan lainnya yang sejenis dan kira -kira sama ukurannya

atau dengan rata-rata industri pada saat yang sama. Perbandingan semacam itu

memberikan pemahaman atas prestasi dan kondisi finansial suatu perusahaan (Budi

Raharjo;1993:10).

Adapun macam-macam rasio keuangan yaitu (Suad Husnan; 1989 : 54-73) :

Rasio Likuiditas

1). Rasio Lancar (Current Ratio)

Current Ratio yaitu membandingkan total aktiva lancar dengan utang lanc ar.

Aktiva lancar pada umumnya terdiri atas kas, surat berharga, piutang, dan

persediaan. utang lancar terdiri dari utang dagang, utang wesel , utang pajak

dan lain -lain. Rumusnya adalah:

aktiva lancar

Current Ratio = -----------------

Hutang lancar

2). Rasio Cepat (Quick Ratio)

Quick Ratio yaitu kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka

pendek dengan aktiva lancar dan tidak memperhitungkan persediaan karena

perusahaan memerlukan waktu yang relatif lama untuk direalisir sebagai kas,

walaupun mungkin persediaan lebih likuid daripada piutang. Rumusnya

adalah:

Aktiva lancar - persediaan

Quick ratio = ---------------------------------

Hutang lancar


9

Rasio Leverage

1). Total Debt to Total Asset Ratio (Rasio hutang atas aktiva )

Rasio jumlah hutang dibagi dengan jumlah aktiva adalah perbandingan

jumlah seluruh hutang perusahaan terhadap kekayaan atau aktiva yang

dimiliki oleh perusahaan. Rumusnya adalah ;

Jumlah hutang

Rasio hutang atas aktiva = ---------------------

Jumlah aktiva

2). Rasio modal atas Hutang (networth to total debt )

Rasio ini membandingkan antara modal sendiri perusahaan dengan jumlah

seluruh hutang (baik jangka pendek mau pun jangka panjang). Dari hasil

perhitungan rasio modal atas hutang akan diketahui kemampuan

perusahaan untuk menjamin hutangnya dengan menggunakan modal

sendiri. Rumusnya adalah :

Total Modal Sendiri

Rasio modal atas hutang = -----------------------

Total Hutang

Rasio Rentabilitas dan Profitabilitas

1). Imbalan Modal Perusahaan

Rentabilitas ekonomi (ROA = return on total assets atau earning power of total

investment ) adalah perbandingan antara keuntungan sebelum biaya dan pajak

dengan seluruh aktiva atau kekayaan perusahaan. Rasio ini menunjukkan

kemampuan perusahaan dengan seluruh modal y ang ada didalamnya untuk

menghasilkan keuntungan. Rumusnya adalah :


10

Laba sebelum biaya bunga

dan pajak

Imbalan Modal Perusahaan = -------------------------------------

Jumlah aktiva perusahaan

2). Imbalan Modal Sendiri

Rentabilitas modal Sendiri ( Return On Equity = ROE) adalah perbandingan

antara keutungan bersih perusahaan dengan modal sendiri. Rasio ini

menunjukkan bagian keuntungan yang berasal dari modal sendiri dan sering di

pakai oleh para investor dalam pembelian saham suatu perusahaan (karena

modal sendiri menjadi bagian pemilik). Rumusnya a dalah :

Laba bersih

Imbalan Modal Sendiri = ----------------------

Jumlah modal sendiri

3). Rasio keuntungan bersih atas aktiva

Rasio keuntungan bersih terhadap jumlah aktiva ( ROI = rate of return on

investment /net profit to assets) adalah perbandingan antara keuntungan bersih

perusahaan dengan seluruh aktiva perusahaan. Rumusnya adalah :

Keuntungan bersih Keuntungan bersih

atas jumlah aktiva = -------------------------------

Penjualan bersih

4). Marjin Laba Usaha

Marjin laba usaha (operating profit ratio ) adalah perbandingan antara laba

usaha (penjualan dikurangi harga pokok penjualan, dikurangi biaya

administrasi dan umum) dengan penjualan bersih. Rumusnya adalah :

Laba usaha

Marjin Laba Usaha = -------------------------

Penjualan bersih


11

5). Marjin Laba Bersih

Marjin laba bersih ( net profit margin) perbandingan antara laba bersih (laba

sesudah biaya bunga dan pajak) dengan penjualan bersih perusahaan. Marjin

keuntungan digunakan untuk mengetahui efisisensi perusahaan dengan

melihat pada besar kecilnya laba dalam hubungannya dengan penjualan.

Marjin keuntungan tinggi apabila kenaikan penjualan relatif besar daripada

kenaikan biaya usaha. Rumusnya adalah :

Laba bersih

Marjin Laba Bersih = ---------------------------

Penjualan bersih

Rasio Aktivitas

1). Perputaran Persediaan

Perputaran persediaan (inventory turnover) adalah perbandingan antara jumlah

penjualan dengan rata-rata jumlah persediaan selama satu tahun.

Jumlah penjualan

Perputaran persediaan = ---------------------------------

Rata-rata persediaan

2). Periode rata-rata perputaran persediaan

Periode rata-rata perputaran persediaan adalah lamanya dana yang tertanam dalam

persediaan selama satu periode perputaran. Rumusnya adalah :

Jumlah penjualan

Periode rata-rata = -----------------------------

perputaran persediaan Perputaran persediaan

3). Perputaran Piutang


12

Perputaran piutang adalah perbandingan antara jumlah penjualan selama satu

tahun dengan rata-rata jumlah piutang selama satu tahun. Rumusnya adalah :

penjualan

Perputaran piutang piutang = --------------------------

Rata-rata piutang

4). Periode rata-rata pengumpulan piutang

Periode rata-rata pengumpulan piutang adalah piutang kali jumlah hari dalam satu

tahun dengan perputaran piutang. Rumusnya adalah :

360 hari

Periode rata-rata pengumpulan piutang = --------------------------

Perputaran piutang

D Laporan Keuangan

1. Pengertian Laporan Keuangan

Laporan keuangan adalah ringkasan dari suatu proses pencatatan transaksi -

transaksi keuangan yang terjadi selama tahun buku tersebut. Laporan keuangan ini dibuat

manajemen dengan tujuan mempertanggung -jawabkan tugas-tugas yang dibebankan oleh

para pemilik perusahaan (Zaki, Baridwan, 1993:17). Disamping itu laporan keuangan

dapat juga digunakan untuk memenuhi tujuan lain yaitu sebagai laporan kepada pihak -

pihak diluar perusahaan.

Laporan keuangan yang lengkap biasanya akan meliputi neraca, laporan rugi/laba,

laporan perubahan posisi keuangan, catatan dan laporan lain serta materi penjelasan yang

merupakan bagian integral dari laporan keuangan (Dwi Prastowo, 1995:16). Dua jenis

laporan keuangan (utama) yang umumnya dibuat oleh setiap perusahaan adalah ; neraca

dan laporan rugi/laba (dan biasanya dengan laporan perubahan modal), yang masing -

masing dijelaskan sebagai berikut (Dwi Prastowo, 1995:16) :


13

a. Neraca (Balance Shee t)

Laporan keuangan yang memberikan informasi mengenai posisi keuangan

(aktiva, kewajiban, dan ekuitas) perusahaan pada saat tertentu).

b. Laporan rugi/laba

Laporan keuangan yang memberikan informasi mengenai kemampuan

(potensi) perusahaan dalam menghasilkan laba (prestasi) selama periode

tertentu.

2. Tujuan Laporan keuangan

Adapun tujuan dari laporan keuangan (Standar Akuntansi keuangan, 1994:5)

adalah :

a. Menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, prestasi keuangan

dari tahun ke tahun, serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang

bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dan pengambil keputusan ekonomi.

b. Laporan keuangan disusun untuk memenuhi kebutuhan bersama oleh sebagian

besar pemakainya, yang secara umum menggambarkan pengaruh keuangan

dari kejadian masa lalu (historis).

c. Laporan keuangan juga menunjukkan apa yang dilakukan manajemen atau

pertanggungjawaban manajemen atas sumber daya yang dipercayakan

kepadanya.

Laporan keuangan disusun untuk menyediakan informasi mengenai posisi

keuangan dan prestasi keuangan suatu perusahaan dari tahun ke tahun yang bermanfaat

bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi.


14

Informasi mengenai posisi keuangan, prestasi dan perubahan possi keuangan dari

tahun ke tahun sangat diperlukan untuk dapat melakukan evaluasi atas kemampuan

perusahaan dalam menghasilkan kas (dan setara kas), dan waktu serta kepastian dari hasil

perhitungan laporan keuangan dalam satu tahun. Posisi keuangan perusahaan dipengaruhi

oleh sumber daya yang dikendalikan, st ruktur keuangan likuiditas dan solvabilitas serta

kemampuan beradaptasi dengan perubahan lingkungan.

Pada rasio profitabilitas diperlukan untuk menilai perubahan potensial sumber

daya ekonomi yang mungkin dikendalikan di masa yang akan datang, sehingga dap at

memprediksikan kapasitas perusahaan dalam beroperasi serta merumuskan efektivitas

perusahaan dalam memanfaatkan tambahan sumber daya.

3. Unsur-unsur Laporan Keuangan

Unsur-unsur laporan keuangan yang berkaitan langsung dengan pengukuran

posisi keuangan adalah aktiva, kewajiban dan modal. Sedangkan unsure yang berkaitan

dengan pengukuran prestasi perusahaan adalah penghasilan dari beban (biaya). Posisi

keuangan perusahaan biasanya disajikan dalam neraca sedangkan prestasi perusahaan

disajikan dalam lap oran rugi laba. Unsur-unsur laporan keuangan:

a. Posisi keuangan perusahaan (IAI, 1995;17)

Aktiva adalah sumber daya yang dikuasai perubahan sebagai akibat

peristiwa masa lalu dan manfaat ekonomi dimasa depan diharapkan akan

diperoleh laba perusahaan. Kewaj iban merupakan hutang perusahaan masa kini

yang timbul dari peristiwa masa lalu dan penyelesaiannya diharapkan

mengakibatkan mengandung manfaat ekonomi. Ekuitas atau modal adalah hak

residual atas aktiva perusahaan setelah dikurang semua kewajiban.


15

b. Penghasilan atau laba perusahaan

Penghasilan adalah kenaikan manfaat ekonomi selama satu periode

akuntansi dalam bentuk pemasukan atau penambahan aktiva atau penurunan

kewajiban yang mengakibatkan kenaikan ekuitas yang tidak berasal dari

kontribusi peranan m odal.

4. Pemakai dan Kebutuhan informasi.

Laporan keuangan pada dasarnya adalah hasil proses akuntansi yang dapat digunakan

sebagai alat untuk berkomunikasi antara data keuangan dengan pihak -pihak yang

bersangkutan. Banyak pihak yang mempunyai kepentingan un tuk mengetahui lebih

mendalam tentang laporan keuangan perusahaan karena masing -masing pihak

mempunyai kepentingan yang berbeda, maka mereka akan memberikan tekanan metode

analisis maupun teknik analisis yang berbeda pula sesuai dengan sifat dan kepentinga n

masing-masing pihak.

Para pemakai laporan keuangan ini menggunakan laporan keuangan untuk memenuhi

beberapa kebutuhan informasi yang berbeda, yang meliputi (Dwi prastowo , 1995:34).

a. Investor

Investor perlu mengetahui seberapa besar resiko investasi bil a menanamkan

modalnya pada perusahaan. Risiko investasi tersebut dapat diketahui dari laporan

keuangan perusahaan.

b. Kreditor


16

Kreditor memerlukan informasi dalam laporan keuangan untuk mengetahui

kemungkinan bisa atau tidak perusahaan membayar pinjaman dan bunga pada saat

jatuh tempo.

c. Pemasok dan kreditor usaha lainnya

Pemasok dapat mengetahui kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang -hutang

pada saat jatuh tempo dengan menganalisis laporan keuangan.

d. Pelanggan

Pelanggan membuat informasi menyangkut kelangs unagn hidup perusahaan terutama

bila meraka memiliki ketergantungan pada perusahaan.

e. Pemerintah

Pemerintah baru dapat menentukan besar pajak yang harus ditanggung perusahaan

setelah mengetahui keuntungan perusahaan yang dapat dianalisis dari laporan

keuangan.

f. Karyawan

Karyawan membutuhkan informasi dari laporan keuangan untuk mengetahui

kemampuan perusahaan untuk memberi balas jasa kepada mereka.

g. Masyarakat

Dari laporan keuangan perusahaan, masyarakat dapat mengetahui kontribusi

perusahaan terhadap perekonomian nasional, disamping itu juga dapat mengetahui

kebutuhan perusahaan akan tenaga kerja.

5. Peranan Laporan Keuangan

Peranan laporan keuangan Peranan laporan keuangan dalam dunia bisnis atau

ekonomi dapat digunakan sebagai: (1) alat untuk menganalisi, (2) laporan


17

pertanggungjawaban manajemen, (3) tanda -tanda peringatan bagi perusahaan, (4) untuk

meramalkan keuntungan suatu perusahan dan (5) ukuran dalam akuntansi (Revsine dkk,

1995:2).

B. Analisis Laporan Keuangan

1. Pengertian analisis laporan keuangan.

Analisis laporan keuangan adalah proses penentuan ciri -ciri keuangan dan operasi

suatu perusahaan yang diperoleh dari data akuntansi dan laporan keuangan lainnya

(Sarwoko dan abdul Halim, 1989:49)

2.

Peranan dan Tujuan Analisis Laporan Keuangan

Peranan analisis lapor an keuangan (Stickney, 1996:2)

a. Untuk mengidentifikasikan keadaan ekonomi dan kondisi bisnis yang terjadi.

b. Untuk mengidentifikasi strategi perusahaan dalam memilih bisnis yang bersaing.

c. Memahami pentingnya konsep dan prinsip laporan keuangan yang digunakan

untuk menghitung rasio keuangan.

Tujuan analisis laporan keuangan adalah untuk mengetahui kondisi dan prestasi yang

telah dicapai perusahaan, yang digambarkan melalui catatan -catatan laporan keuangan.

Melalui analisis laporan keuangan, seoarang analisis d apat mengukur berapa tingkat

likuiditas , leverage, rentabilitas dan profitabilitas dan indikator lainnya yang

menunjukkan apakah perusahaan dijalankan secara rasional dan tertib atau tidak. Adapun

tujuan yang terpenting dari analisis laporan keuangan adala h untuk mengurangi

ketergantungan para pengambil keputusan pada dugaan murni, terkaan , dan intuisi;

mengurangi dan mempersempit lingkup ketidakpastian yang tidak bisa dielakkan pada

setiap proses pengambil keputusan.


18

3. Prosedur Analisis Laporan Keuangan

Berbagai langkah yang harus ditempuh dalam menganalisis laporan keuangan.

Adapun langkah –langkah yang harus ditempuh tersebut adalah sebagai berikut (Dwi

Prastowo, 1995:31-32):

a. Memahami latar belakang data keuangan perusahaan.

Pemahaman latar belakang data keuangan perusahaan yang dianalisis mencakup

pemahaman tentang bidang usaha yang diterjuni oleh perusahaan dan kebijakan

akuntansi yang dianut dan diterapkan oleh perusahaan tersebut. Memahami latar

belakang data keuangan perusahaan yang akan dianalisis mer upakan langkah

yang perlu dilakukan sebelum menganalisis laporan keuangan perusahaan

tersebut.

b. Memahami kondisi -kondisi yang berpengaruh pada perusahaan

Selain latar belakang data keuangan, kondisi -kondisi yang mempunyai pengaruh

terhadap perusahaan perlu juga untuk dipahami. Kondisi -kondisi yang perlu

dipahami mencakup informasi mengenai tren (kecenderungan) industri dimana

perusahaan beroperasi; perubahan teknologi, perubahan selera konsumen,

perubahan factor-faktor ekonomi seperti perubahan pendapatan per kapita, tingkat

bunga, tingkat inflasi dan pajak, dan perubahanyang terjadi di dalam perusahaan

itu sendiri, seperti perubahan posisi manajemen kunci.

c. Mempelajari dan mere -view laporan keuangan

Sebelum berbagai teknik analisis laporan diaplikasikan, perl u dilakukan re-view

terhadap laporan keuangan secara menyeluruh. Apabila dipandang perlu, dapat

menyusun kembali laporan keuangan perusahaan yang dianalisis. Tujuannya


19

adalah untuk memastikan bahwa laporan keuangan telah cukup jelas

menggambarkan data keuangan yang relevan dan sesuai dengan standar akuntansi

yang berlaku.

d. Menganalisis laporan keuangan

Dengan menggunakan bebrbagia metode dan teknik analisis yang dapat

menganalisis laporan keuangan dan menginterpretasikan hasil dari analisis

tersebut.

4. Metode dan Teknik Analisis Laporan Keuangan

Secara umum, metoda analisis laporan keuangan dapat di klasifikasikan menjadi :

(Agnes Sawir, 2001:46):

a. Analisis Horizontal (perbandingan laporan keuangan)

Analisis horizontal adalah analisis dengan cara membandingka n neraca dan

laporan rugi laba beberapa tahun terakhir secara berurutan. Maksudnya

memperoleh gambaran mengenai perubahan -perubahan yang terjadi baik dalam

neraca maupun laporan rugi laba, sehingga dapat diperoleh gambaran selama

beberap tahun terakhir apakah telah terjadi kenaikan atau justru penurunan.

Teknik-teknik yang termasuk dalam klasifikasi metoda ini anatara lain teknik

analisis perbandingan , analisis tren (index), analisis sumber dan penggunaan

dana, analisis perubahan laba kotor.

b. Analisis Vertikal (perkomponen)

Analisis Vertikal adalah analisis yang dilakukan dengan jalan menghitung

proporsi pos-pos dalam nercadengan suatu jumlah tetrtentu dari unsure -unsur


20

tertentu laporan rugi laba denganjumlah tertentu dari laporan laba rugi.

Misalnya proporsi persediaan terhadap jumlah aktiva lancar, proporsi aktiva

lancar terhadap jumlah aktiva, proporsi harga pokok terhadap total pendapatan

hasil usaha.

C. Teknik Du Pont

Sistem perencanaan dan pengendalian keuangan yang disebut sebagai sisitem Du

Pont merupakan pendekatan lain yang komprehensif dengan penerapan pada tingkat

perusahaan dan tingkat divisi atau segmen. Sistem ini dapat menjadi sarana prakiraan

jangka yang lebih panjang (5 -10 tahun) atau proyeksi-proyeksi tahunan. Analisa ini

menghubungkan ra sio-rasio aktivitas dengan marjin laba dan menunjukkan bagaimana

rasio-rasio ini saling mempengaruhi untuk menetapkan rentabilitas dari aktiva -aktiva.

Pada gambar berikut ini menunjukkan bahwa bagian atas gambar memfokuskan pada

manajemen aktiva. Bagian in i menganalisis investasi dalam setiap jenis aktiva. Total

investasi dihubungkan dengan penjualan menghasilkan perputaran. Jika rasio perputaran

harta dikalikan dengan marjin laba penjualan, hasilnya adalah hasil pengembalian atas

total investasi (ROI) sebelum pajak dari perusahaan. Hal ini dapat dilihat dari rumus

berikut:

Laba operasi bersih Penjualan

----------------------- x -------------------=ROI

Penjualan Investasi


21

Gambar II.1

Bagan Du Pont

-

:

ROI dikalikan

:

+

Sumber : R. Soemita A.K (hal 35 – 36)

D. Analisis Tren/Indeks

Analisis tren atau indeks termasuk dalam analisis horisontal, dimana analisis ini dapat

digunakan untuk menjawab masalah mengenai tingkat kenaikan dan penurunan dari pos -

pos yang ada dalam neraca dan laporan rugi laba. Analisis horisontal adalah menganalisis

gerakan dari masing-masing pos yang terdapat dalam neraca dan laporan rugi-laba,

NPM

Perputaran

Laba sesudah pajak

Penjualan

nn

Penjualan

Biaya

Penjualan

Aktiva operasi

Aktiva tetap

Aktiva lancar


22

apakah menunj ukkan arah yang konstan, meningkat atau menurun, dengan pengukuran

berdasarkan tahun dasarnya.

E. Analisis Common-Size

Rasio common-size adalah suatu pengukuran laporan keuangan yang setiap komponen

dalam neraca dan rugi/laba dinyatakan dalam bentuk perse ntase.


23

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Jenis Peneltian

Jenis penelitian yang dilakukan penulis adalah studi kasus, yaitu penelitian tentang

prestasi suatu perusahaan. Kesimpulan yang ditarik dari analisis ini hanya berlaku

bagi perusahaan yang bersangkutan. Studi kasus ini dilakukan dengan cara

mengadakan penelitian secara langsung untuk memperoleh data melalui perusahaan

yang akan diteliti oleh penulis yaitu perusahaan PT Ades alfindo Putrasetia Tbk.

B. Waktu dan Tempat Penelitian

1. Waktu Penelitian

Penelitian dilaksanakan pada bulan Agustus 2006

2. Tempat Penelitian

Penelitian dilakukan di Pojok Bursa Efek Jakarta Universitas Sanata Dharma

Yogyakarta.

D Subyek dan Obyek penelitian

1. Subyek penelitian

Subyek penelitian adalah data gambaran umu m perusahaan serta data laporan

keuangan yang di peroleh dari pojok Bursa Efek Jakarta Universitas Sanata Dharma

Yogyakarta.

2. Obyek penelitian

Obyek penelitian adalah sumber data yang akan diteliti oleh penulis. Dalam

penelitian ini yang akan menjadi obyek penelitian adalah sebagai berikut :


24

a. Laporan laba rugi PT. Ades Alfindo Putrasetia Tbk dari tahun 1999 – 2002

b. Neraca PT. Ades Alfindo Putrasetia Tbk tahun 1999 - 2002

D Jenis dan Sumber data

1. Jenis Data : data sekunder

2. Sumber data yang dicari :

- Gambaran Umum PT. Ades Alfindo Putrasetia Tbk.

- Neraca pada tahun 1999 – 2002 PT. Ades Alfindo Putrasetia Tbk.

- Laporan rugi-laba pada ahun 2000 – 2003 PT. Ades Alfindo Putrasetia

Tbk.

E. Variabel Penelitian dan Pengukuran

Variabel penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah prestasi perusahaan

dari tahun 1999 – 2002. Prestasi perusahaan adalah suatu tingkat/hasil yang dicapai

suatu perusahaan dalam menjalankan suatu bisnisnya apakah terjadi kenaikan,

penurunan atau konstan dari tahun 1999 – 2002. Oleh karena itu rasio keuangan akan

menggambarkan dampak dari prestasi keuangan suatu perusahaan tersebut. Akan

tetapi untuk menggambarkan suatu rasio keuangan maka laporan keuangan menjadi

sangat penting dalam variabel penelitian yang akan ditel iti oleh penulis dan

melakukan perhitungan kedalam rasio -rasio keuangan untuk menggambarkan

prestasi perusahaan dalam menjalankan bisnisnya. Adapun klasifikasi laporan

keuangan sebagai berikut:

1. Neraca


25

Neraca yaitu laporan keuangan yang menggambarkan tentang nilai suatu aktiva,

kewajiban dan modal yang disajikan pada tahun tertentu biasanya pada setisp

akhir periode.

2. Laporan rugi-laba

Laporan rugi-laba merupakan gambaran tentang hasil -hasil yang telah dicapa

oleh sebuah perusahaan, serta biaya -biaya yang terjadi selama periode akuntansi.

Untuk mengetahui prestasi perusahaan tersebut digunakan beberapa alat untuk

mengukurnya antara lain:

a. Rasio Likuiditas

Rasio Likiditas yaitu rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk

memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Rasio ini merupakan perbandingan

antara aktiva lancar dibagi dengan hutang lancar dengan satuan ukuran persentase

(%).

a. Rasio Leverage

Rasio leverage mengukur perbandingan dana yang disediakan oleh pemilik

dengan dana yang di pinjam perusa haan dari kreditur. Rasio ini menunjukkan

kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya, baik jangka

pendek maupun jangka panjang.

b.

Rasio Rentabilitas

Rasio rentabilitas yaitu rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam

menghasilkan laba . Rasio ini merupakan perbandingan antara laba di bagi dengan

total aktiva dengan menggunakan satuan ukuran persentase (%).

c. Rasio Profitabilitas


26

Rasio proitabilitas merupakan ukuran kemampuan perusahaan dalam

menghasilkan laba.

d. Rasio Aktivitas

Rasio aktivitas digunakan untuk mengukur efektif tidaknya perusahaan di dalam

menggunakan dan mengendalikan sumber -sumber yang dimiliki oleh perusahaan.

Rasio ini menunjukkan frekuensi perputaran persediaan barang.

e. Analisis Common-Size

Rasio common-size adalah suatu pengukuran laporan keuangan yang setiap

komponen dalam neraca ataupun rugi -laba ke dalam bentuk persentase (%).

f. Teknik Du Pont

Teknik du pont merupakan suatu pendekatan yang komprehensif dengan

penerapan pada tingkat perusahaan. Pada bagian atas memfokuskan pada

manajemen setiap elemen biaya, penjualan dikurangi seluruh biaya penjualan

menghasilkan ukuran laba operasi bersih.

g. Analisis Tren /Indeks

Analisis tren/indeks merupakan suatu analisis yang menggambarkan

kecenderungan perubahan suatu pos laporan k euangan selama beberapa periode

(tahun 2000 – 2003). Pada teknik ini data laporan keuangan untuk beberapa

periode dinyatakan dalam satuan persentase berdasarkan tahun dasar.

F. Teknik Pengumpulan Data

Teknik pengumpulan data dilakukan dengan cara dokumenta si yaitu dengan

membuat salinan atau mengadakan arsip -arsip dan catatan-catatan perusahaan yang


27

ada mengenai neraca, laporan rugi-laba jumlah karyawan dan gambaran umum

perusahaan.

G. Teknik Analisis Data

Untuk mengetahui prestasi perusahaan maka dapat dil akukan dengan beberapa cara

yaitu:

1. Analisis Rasio Keuangan, meliputi beberapa rasio :

a. Rasio Likuiditas

1). Rasio Lancar (Current Ratio)

Current Ratio yaitu membandingkan total aktiva lancar dengan utang lancar.

Aktiva lancar pada umumnya terdiri atas kas, surat berharga, piutang, dan

persediaan. utang lancar terdiri dari utang dagang, utang wesel , utang pajak

dan lain -lain. Rumusnya adalah:

aktiva lancar

Current Ratio = -----------------

Hutang lancar

2). Rasio Cepat (Quick Ratio)

Quick Ratio yaitu kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka

pendek dengan aktiva lancar dan tidak memperhitungkan persediaan karena

perusahaan memerlukan waktu yang relatif lama untuk direalisir sebagai kas,

walaupun mungkin persediaan lebih likuid daripada piutang. Rumusnya

adalah:

Aktiva lancar - persaediaan

Quick ratio = ---------------------------------

Hutang lancar


28

b. Rasio Leverage

1). Total Debt to Total Asset Ratio (Rasio hutang atas aktiva)

Rasio jumlah hutang dibagi dengan jumlah aktiva adalah perbandingan

jumlah seluruh hutang perusahaan terhadap kekayaan atau aktiva yang

dimiliki oleh perusahaan. Rumusnya adalah ;

Jumlah hutang

Rasio hutang atas aktiva = ---------------------

Jumlah aktiva

2). Rasio modal atas Hutang (networth to total debt )

Membandingkan antara modal sendiri perusahaan (networth) dengan

jumlah seluruh hutang (baik jangka pendek maupun jangka panjang). Dari

hasil perh itungan rasio modal atas hutang akan diketahui kemampuan

perusahaan untuk menjamin hutangnya denganmenggunakan modal

sendiri. Rumusnya adalah :

Total Modal Sendiri

Rasio modal atas hutang = -----------------------

Total Hutang

c. Rasio Rentabilitas dan Profitabilitas

1). Imbalan Modal Perusahaan

Rentabilitas ekonomi ( ROA = return on total assets atau earning power

of total investment ) adalah perbandingan antara keuntungan sebelum

biaya dan pajak dengan seluruh aktiva atau kekayaan perusahaan. Rasio

ini menunjukkan kemampuan perusahaan dengan seluruh modal yang ada

didalamnya untuk menghasilkan keuntungan. Rumusnya adalah :


29

Laba sebelum biaya bunga

dan pajak

Imbalan Modal Perusahaan = -------------------------------------

Jumlah aktiva perusahaan

2). Imbalan Modal Sendiri

Rentabilitas modal Sendiri (Return On Equity = ROE) adalah

perbandingan antara keuntungan bersih perusahaan dengan modal sendiri.

Rasio ini menunjukkan bagian keuntungan yang berasal dari modal sendiri

dan sering di pakai oleh para investor dalam pembelian saham suatu

perusahaan (karena modal sendiri menjadi bagian pemilik). Rumusnya

adalah :

Laba bersih

Imbalan Modal Sendiri = ----------------------

Jumlah modal sendiri

3). Rasio keuntungan bersih at as aktiva

Rasio keuntungan bersih terhadap jumlah aktiva ( ROI = rate of return on

investment /net profit to assets ) adalah perbandingan antara keuntungan bersih

perusahaan dengan seluruh aktiva perusahaan. Rumusnya adalah :

Keuntungan bersih Keuntungan bersih

atas jumlah aktiva = -------------------------------

Penjualan bersih

4). Marjin Laba Usaha

Marjin laba usaha (operating profit ratio) adalah perbandingan antara laba

usaha (penjualan dikurangi harga pokok penjualan, dikurang biaya

administrasi dan umum) dengan penjualan besih. Rumusnya adalah :

Laba usaha

Margin Laba Usaha = -------------------------

Penjualan bersih


30

5). Marjin Laba Bersih

Marjin laba bersih ( net profit margin) perbandingan antara laba bersih (la ba

sesudah biaya bunga dan pajak) dengan penjualan bersih perusahaan. Marjin

keuntungan digunakan untuk mengetahui efisisensi perusahaan dengan

melihat pada besar kecilnya laba dalam hubungannya dengan penjualan.

Marjin keuntungan tinggi apabila kenaikan p enjualan relatif besar daripada

kenaikan biaya usaha. Rumusnya adalah :

Laba bersih

Marjin Laba Bersih = ---------------------------

Penjualan bersih

d. Rasio Aktivitas

1). Perputaran Persediaan

Perputaran persediaan (inventory turnover) adalah perbandingan antara

jumlah penjualan dengan rata -rata jumlah persediaan selama satu tahun.

Jumlah penjalan

Perputaran persediaan = ---------------------------------

Rata-rata persediaan

2). Periode rata-rata perputaran persediaan

Periode rata-rata perputaran persediaan adalah lamanya dana yang tertanam

dalam persediaan selama satu periode perputaran. Rumusnya adalah :

Periode rata-rata Jumlah penjualan

perputaran persediaan = ------------------------------

Perputaran persediaan


31

3). Perputaran Piutang

Perputaran piutang adalah perbandingan antara jumlah penjualan selama satu

tahun dengan rata-rata jumlah piutang selama satu tahun. Rumusnya adalah :

penjualan

Perputaran piutang piutang = --------------------------

Rata-rata piutang

4). Periode rata-rata pengumpulan piutang

Periode rata-rata pengumpulan piutang adalah piutang kali jumlah hari dalam satu

tahun dengan perputaran piutang. Rumusnya adalah :

360 hari

Peride rata-rata pengumpulan piutang = --------------------------

Perputaran piutang

e. Teknik Du Pont

Teknik du pont merupakan suatu pendekatan yang komprehensif dengan

penerapan pada tingkat perusahaan. Pada bagian atas memfokuskan pada manajemen

setiap elemen biaya, penjualan dikurangi seluruh biaya penjualan menghasilkan

ukuran laba operasi bersih.

Profit margin ratio mengabaikan dan ayang diinvestasikan perusahaan kedalam aktiva

untuk memperoleh laba dan di lain pihak perputaran aktiva operasi tidak

memperhitungan laba atas penggunaan aktiva perusahaan. Rumusnya adalah :

- Profit Margin ratio X Perputaran aktiva operasi = ROI


32

Gambar II.2

Bagan

Du Pont

-

:

ROI dikalikan

:

+

Sumber : R. Soemita A.K (hal 35 – 36)

f. Analisis Trend/Indeks

Analisis trend atau indeks termasuk dalam analisis horisontal, dimana analisis ini

dapat digunakan untuk menjawab masalah mengenai tingkat kenaikan dan penurunan

dari pos-pos yang ada dalam neraca dan laporan rugi laba. Analisis horisontal adalah

menganalisis gerakan dari masing -masing pos yang terdapat dalam neraca dan laporan

rugi-laba, apakah menunjukkan arah yang konstan, meningkat atau menurun, dengan

pengukuran berdasarkan tahun dasarnya.

NPM

Perputaran

Laba sesudah pajak

Penjuala

n

Penjualan

Biaya

Penjualan

Aktiva operasi

Aktiva tetap

Aktiva lancar


33

Langkah-langkah yang dilakukan dalam menganalisis kenaikan atau penurunan serta

konstan adalah :

a. Menyusun index Neraca 31 Desember 1999 -2002

b. Menyusun index laporan rugi -laba untuk periode yang berakhir 31 Desember

1999-2002

c. Menghitung trend yang dinyatakan dalam persentase berdasarkan tahun dasarnya

yaitu tahun 1999, dimana tahun dasar tersebut diberikan angka 100 %.

d. Kemudian komponen -komponen yang sama dari periode yang dianalisis

dihubungkan dengan pos yangsama dalam laporan keuangan tahun dasar dengan

cara membagi jumlah rupiah tiap -tiap pos dalam periode yang dianalisis dengan

jumlah rupiah dar i pos yang sama dalam laporan keuangan tahun dasar dikalikan

dengan 100%.

Setelah semua angka-angka rasio keuangan yang dibutuhkan sudah tersedia maka

langkah selanjutnya adalah menganalisis prestasi keuangan perusahaan dan hasil usaha

perusahaan yang bersangkutan dengan cara membandingkan angka rasio yang sudah

dihitung tersebut dari tahun 1999 -2002 apakah terjadi kenaikan atau penurunan atau

konstant baik dari segi likuiditas, leverage, aktivitas rentabilitas, maupun profitabilitas

serta melihat persentase perhitungan common -size yang dihitung dari setiap komponen

dalam neraca maupun rugi -laba terjadi kenaikan atau penurunan atau konstant dan teknik

Du Pont apakah ROI dari tahun ke tahun terjadi perubahan naik, turun atau relatif

konstant. Jika semua teknik di atas tidak mengalami perubahan maka dapat disimpulkan

bahwa prestasi PT Ades Alfindo Putrasetia Tbk dalam keadaan stabil atau konstan.

Tetapi jika terjadi peningkatan berarti prestasi PT. Ades Alfindo Putrasetia Tbk dari


34

tahun 1999-2002 dalam keadaan baik sebaliknya jika terjadi penurunan berarti

mengalami keadaan yang tidak baik atau merugi.


35

BAB IV

GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN

A. Lokasi Perusahaan

33

rd

Floor Wisma GKBI 28

Jl.Jenderal Sudirman

Jakarta 10210

Indonesia

PO Box 4781 Jakarta 12047 Indonesia

Tel. (021)5742333, (021)5742888

Fax (021)5741777, (021)5742777

B. Riwayat Singkat Induk Perusahaan PT. AdeS Waters Indonesia Tbk dan PT

Pamargha Indojatim sebagai Anak Perusahaan

Perusahaan yang berdomisili di Indonesia, didirikan dengan nama PT. Alfindo

Putrasetia Tbk di tahun 1985.

Anggaran dasar perseroan telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir di

tahun 2004 untuk mengubah nama perseroan dari PT Ades Alfindo Putrasetia Tbk

menjadi PT AdeS Waters Indonesia Tbk dan disah kan oleh Mentri Kehakiman pada

tanggal 30 Agustus 2004. Sesuai pasal 2 Anggaran Dasarnya, Perseroan dapat bergerak di

beberapa bidang usaha produksi dan distribusi air minum dalam kemasan. Produksi

secara komersial dimulai tahun 1986.

Sesuai dengan surat Ketua Bapepam No.S-774/PM/1994 tanggal 2 Mei 1994

mengenai “Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran”, Perseroan telah


36

melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah

15.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1000 per saham. Pe rseroan telah mencatatkan

seluruh sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tanggal 14 Juni 1994.

Berdasarkan persetujuan dari Bapepam dalam surat Ketua Bapepam No.S-

1213/PM/2004 tanggal 10 Mei 2004 mengenai “Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan

Pendaftaran”, Perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang

saham dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang terdiri dari

73.720.000 saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Saham

Perseroan tercatat di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Di bulan Juni 2004, hak pengendalian atas Perseroan didapatkan oleh Waters

Partners Bottling S.A (“WPB”), perusahaan joint venture antara The Coca cola Company

dan Nestle S.A.

Di bulan Juli 2004, Karyawan kunci mengundur kan diri menyusul penempatan

manajemen baru di Perseroan oleh WPB. Manajemen baru menemukan bahwa beberapa

catatan akuntansi tidak tersedia lagi untuk mendukung sebagian besar saldo akun -akun

pada tanggal 31 Desember 2003 dan aktivitas akuntansi sebelum ta nggal 30 Juni 2004.

Perseroan dan anak perusahaannya tidk memiliki pengendalian yang memadai selama

paruh pertama tahun yang berakhir 30 Desember 2004 untuk meyakinkan bahwa

aktivitas-aktivitas akuntansi yang dicatat dan dipertanggungjawabkan selaayaknya.

Kelemahan ini antara lain meliputi pengendalian pemrosesan data elektronik, rekonsiliasi

buku besar, dan buku pembantu, pengendlian atas aktiva tetap, rekonsiliasi bank, dan

penentuan saldo piutang usaha, hutang usaha, biaya yang masih harus dibayar dan se toran

jaminan pelanggan.


37

Manajemen baru tidak dapat merekonstruksi sebagian besar aktivitas akuntansi

sebelum tanggal 30 Juni 2004, termasuk pendukung untuk saldo akun -akun pada tanggal

1 Januari 2004, dan telah mengambil kesimpulan bahwa saldo -saldo yang dilaporkan

pada tanggal 31Desember 2003 tidak dapat diandalkan sera telah membuat penyesuaian

substansia atas akun-akun pada tanggal dan tahun yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2004.

Sejak 2004, Perseroan dalam bisnis normal melakukan transaksi -transaksi dengan

PT Coca Cola Distribution Indonesia (afiliasi dari The Coca Cola Company)dan Nestle

Waters management & Technology (anak perusahaan dari Nestle S.A). Baik The Coca

Cola Company maupun Nestle S.A, memil anak perusahaan dan afiliasi di seluruh dun ia.

C. PT Pamargha Indojatim (anak perusahaan Ades).

PT Pamargha Indojatim, perusahaan yang berdomisili di Indonesia, didirikan pada

tanggal 15 September 1987.

Sesuai dengan pasal 2 Anggaran Dasarnya, anak perusahaan ini dapat bergerak di

beberapa bidang u saha. Di tahun 2003 dan 2004, anak perusahaan bergerak di bisnis

produksi dan distribusi air minum dalam kemasan.

Jumlah Aktiva anak perusahaan per tanggal 31 Desember 2003 dan 2004 adalah

masing-masing Rp 25.326 juta dan Rp 28.661 juta. Persentase kepemil ikan Perseroan

atas PT Pamargha Indojatim adalah99,99 per tanggal 31 Desember 2004 dan 2003.

D. Maksud dan Tujuan Perseroan

Maksud dan tujuan dari perseroan adalah

d. Menjalankan usaha dalam arti kata yang seluas -luasnya dalam bidang

pengembangan dan pembuatan produk minuman.


38

e. Menjalankan produksi untuk memenuhi kebutuhan air minum bagi

masyarakat luas dalam berbagai kemasan.

f. Menjalankan usaha sebagai pemasok berbagai maacam hasil produk

minuman khusunya air mineral Ades.

E. Manajemen dan Pengawasan

Anggaran dasar perseroan menetapkan bahwa perseroan diurus oleh Direksi

dibawah pengawasan Dewan Direksi yang anggota-anggotanya diangkat oleh Rapat

Umum Pemegang Saham untuk periode tertentu, dan dapat diangkat kembali. Tugas dan

wewenang Dewan Direksi dan Direksi diatu r dalam Anggaran dasar Perseroan.

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang saham per 31 desember 2003 dan 2004,

susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Tahun 2004

Presiden Komisaris : Mr. Samip Tarachand Shah

Komisaris -komisaris : Mr. Emil Salim

: Mr. Alfi Gunawan

Presiden Direktur : Mr. Etienne Andre Maria Benet

Direktur-direktur : Mr. Antonio Del Rosario

: Mr. Patrik Lemoine

: Mr. Amrit Kumar Shrestha

: Mr. Agustinus Gunadharma

: Mr. Gilles Duc

Tahun 2003

Presiden Komisaris : Mr. Alfi Gunawan


39

Komisaris -komisaris : Mr. Aaf Haidarsyah

: Mr. Janto Jahja

: Mr. Darmawan Setiawanto

: Mr. Saleh Husin

Jumlah tunjangan dan kompensasi yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Dewan

Direksi adalah Rp. 9,65 milyar (termasuk pesangon) untuk tahun 2004 dan Rp 1,1 milyar

untuk tahun 2003.

F. Ikatan-ikatan dengan Perusahaan lain.

Pada tanggal 15 Desember 2000, Perseroan dan The Coca Cola Company (TCCC)

telah menandatangani perjanjian sebagai berikut :

- Perjanjian Pembotolan

TCCC, sebagai pemilik merek dagang Ades, Desca, dan Vica, mengijinkan

Perseroan untuk memproduksi, menjual dan mendistribusikan produk

minuman dengan merek dagang tersebut di Indonesia. Perjanjian ini berlaku

sampai dengan tanggal 15 Dese mber 2005 dan dapat diperpanjang atas ijin

dari TCCC.

- Perjanjian Jasa

Sehubungan dengan ijin menggunakan merek dagang seperti yang diatur

dalam perjanjian pembotolan, TCCC dengan ini setuju untuk tidak menjual,

mendistribusikan dan mengijinkan pihak ketig a untuk menjual,

mendistribusikan produk minuman dengan merek dagang tersebut di

wilayah Indonesia tanpa konsultasi terlebih dahulu dengan Perseroan.


40

Dalam perjanjian ini juga disetujui adanya perpanjangan ijin sementara untuk tidak

diadakannya pembayara n fee ataupun royalty atas penggunaan merek dagang dalam

hubungannya dengan prodksi, pengemasan, distribusi dan penjualan produk, dalam

pengertian bahwa setiap goodwill yang dihasilkan merupakan hak dari TCCC.

G. PT Aqua Golden Mississippi Tbk

a. Pendirian perusahaan

PT. Aqua golden Mississippi Tbk didirikan dalam rangka undang -undang

Penanaman Modal dalam negeri No.6 tahun 1968 yang telah diubah dan ditambah

dengan undang -undang No. 12 tahun 1970, berdasarkan akta notaries Tan Thong Kie,

S.H. No. 24 tanggal 23 Februari 1973. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri

Kehakman dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/213/22 tanggal 19 Juni 1973 serta

diumumkan dalam Berita Negara No.84 tanggal 19 Oktober 1973. Anggaran Dasar

Perusahaan telah beberapa kali mengalam i perubahan, terakhir dengan Akta Notaris

Lindasari Bachroem, S.H. No. 25 tanggal 12 Mei 1997 dalam rangka penyesuaian

terhadap undang-undang Perseroan Terbatas No. 1 tahun 1995. Perubahan terakhir ini

telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Kepu tusan No. C2-

4579.HT.01.04.TH.1997 tanggal 3 Juni 1997 serta diumumkan dalam Berita Negara

No.84 Tambahan No. 4963 tanggal 21 Oktober 1997.

Perusahaan bergerak dalam bidang industri air minum dalam kemasan.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan pabriknya berlokasi di Bekasi, Citeureup dan

Mekarsari. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1974.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan.


41

Kebijaka perusahaan yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan ( corporate

action) sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember

2001, adalah sebagai berikut :

Tanggal Kebijakan perusahaan Saham

Ditempatkan dan

Disetor penuh

Nilai Nominal

per Saham

1 Maret 1990 Penawaran umum

perdana sebesar

6.000.000 saham

6.000.000 Rp 1000,00

13 Oktober 1994 Saham bonus dengan

ketentuan satu (1) saham

baru untuk setiap dua (2)

saham yang dimiliki.

3.000.000 Rp 1000,00

16 Oktober 1995 Saham Bonus dengan

ketentuan tiga (3) saham

baru untuk setiap sepuluh

(10) saham yang dimiliki.

2.700.000 Rp 1000,00

8 Agustus 1997 Deviden saham dengan

ketentuan satu (1) saham

baru untuk stiap delapan

(8) saham yang dimiliki.

1.462.473 Rp 1000,00

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

c. Susunan Anak Perusahaan

Anak Perusahaa, IBIC Sendirian Berhad, dimiliki Perusahaan sebesar80 %. Anak

Perusahaan berkedudukan di Bruei Darussalam dan bergerak di bidang industri yang

sejenis dengan Perusahaan. Aak Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada bulan

Agustus 1991.


42

d. Dewan Direksi, Direksi, dan Karyawan.

Komisaris Direksi

1. Lisa Tirto Utomo – Presiden Komisaris 1. Willy Sidharta - Presiden Direktur

2. R. Soekardi - Komisaris 2. John Abdi - Direktur

3. Janto Utomo - Komisaris 3. Dra. Tanty I. – Direktur

Pada tanggal 31 Desember 2001, susunan Dewan Komisaris dan Direksi perusahaan

berdasarkan Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham yang diselenggarakan pada tanggal

14 Juni 1999 adalah sebagai berikut :

Komisaris Direksi

1. Lisa Tirti Utomo - Presiden Komisaris 1. Willy Sidharta - Pres.Direktur

2. R.Soekardi - Komisaris 2. John Abdi - Direktur

3. Ir.Gideon S. – Komisaris 3. Dra. Tanti I. – Direktur.

4. Janto Utomo - Komisaris

5. Dr. Purnama S. – Komisaris

Pada tanggal 31 Desember 2001 dan 2000, perusahaan memiliki masing -masing 1.415

dan 1.429 karyawan tetap.

Jumlah kompens asi yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi sebesar Rp

1.188.000.000 dan Rp 990.000.000 masing -masing pada ahun 2001 dan 2000.

e. Perjanjian Jasa Manajemen, Jasa Bantuan Teknik dan Pemakaian Merk Dagang

- Perusahaan mengadakan perjanjian jasa manajemen dengan PT Tirta

Investama (TIV), dimana TIV setuju untuk memberikan jasa manajemen

yang berkaitan dengan masalah ketenagakerjaan, pelatihan dan

penerimaan karyawan, keamanan, hokum dan perijinan. Perjanjian ini


43

berlaku untuk jangka waktu satu (1) tahun sampai dengan tanggal 31

Desember 2001 dan secara otomatis dapat diperpanjang lagi. Jasa

manajemen yang dibebankan ke usaha sebesar Rp 1.200.000.000 pada

than 2001 dan 2000.

- Perusahaan mengadakan perjanjian kompensasi dengan TIV dan PT Tirta

Sibayakindo (TSI) atas hilangnya pangsa pasar perusahaan karena

dihentikannya beberapa perjanjian tertentu pada tahun 1994. Penghasilan

kompensasi atas hilangnya pangsa pasar Perusahaan sebesar Rp

94.162.500 pada tahun 2001 dn 2000 yang disajikan sebagai bagian

“Penghasilan Lain -lain” pada laporan Rugi laba konsolidasi.

- Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama bantuan teknik dengan TIV

dan TSI untuk jangka waktu sampai dengan 31 Desember 20014. Dalam

perjanjian disebutkan bahwa perusahaan setuju untuk memberikan

bantuan teknik berupa standar produk, metode produksi, metode

pengendalian mutu dan penyimpanan, spesifikasi peralatan produksi yang

dipergunakan dan informasi lain yang diperlukan dengan memberikan

pendidikan dan latihan agar dapat memproduksi air minum dalam

kemasan merk “AQUA” yang sesuai dengan standar yang telah

ditentukan oleh perusahaan. Sebagai imbalan, perusahaan menerima jasa

bantuan teknik yang dihitung sebesar 1,5% dari penjualan bersih per

bulan jika penjualan tersebut melebihi Rp 300.000.000. Jasa bantuan

teknik yang dikreditkan pada laporan laba rugi sebesar Rp 6.446.190.060

pada tahun 2001 dan Rp 4.282.286.252 pada tahun 2000.


44

- Perusahaan mengadakan perjanjian pemberian lisensi merk dagang PT

Tirtamas Sejati (Tirtamas), pihak yang mempunyai hubungan istimew a

untuk jangka waktu 10 tahun sampai dengan 31 Desember 2006. Dalam

perjanjian disebutkan bahwa perusahaan memberikan ijin kepada

Tirtamas utuk memakai merk dagang “AQUA-FRUT” padaminuman

berupa bubuk yang diproduksi Tirtamas dan dikemas dalam bentuk sachet

yang hanya berlaku untuk wilayah Indonesia. Sebagai imbalan,

perusahaan menerima royalti yang dihitung sebesar 1,5% dari penjualan

bersih selama tiga bulan. Tirtamas tidak memproduksi “AQUA -FRUT”

padatahun 2001 dan 2000.

Perjanjian Sewa

f. Perusahaan, sebagai pihak yang menyewakan, juga menadakan perjanjian sewa

ruangan kantor dengan PT Tirta Investama (TIV). Sebagai imbalan, perusahaan

menerima sewa yang besarnya ditetapkan dalam perjanjian. Penghasilan sewa

yang dikreditkan pada laporan rugi laba sebesar Rp 282.000.000 pada tahun 2001

dan 2000.

g. Perusahaan, sebagai pihak yang menyewakan, juga mengadakan perjanjian sewa

gudang di lokasi pabrik Citeureup dengan TIV. Sewa yang dibebankan ke usaha

sebesar Rp 93.000.000 pada tahun 2001 dan 2000.


45

BAB V

ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Data yang dianalisis pada bab ini adalah data Laporan Keuangan untuk

menganalisis prestasi perusahaan PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk yang berdasarkan

neraca dan laporan rugi laba dan sebagai pembandingnya digunakan rasio ind usri yang

menggunakan laporan keuangan PT. Aqua Golden Mississippi Tbk. Untuk menganalisis

prestasi perusahaan PT. Ades Alfindo Puterasetia Tbk, ada beberapa teknik yang

digunakan untuk menganalisis data, yaitu analisis rasio keuangan, analsisi common-size

analisis Indeks dan teknik du pont.

A. Analisis Rasio Keuangan

1. Rasio Likuiditas

a. Current Ratio

Tabel V.1

Current Ratio

PT.Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Tahun Aktiva lancar Utang lancar Current ratio Rasio industri

1999 40.325.959.090 54.012.073.329 0,74 x 0,97 x

2000 27.499.592.760 78.260.776.890 0,35 x 0,53 x

2001 33.670.900.365 73.316.222.643 0,46 x 0,56 x

2002 34.042.574.739 67.132.524.240 0,50 x 0,90 x

Tabel V.1 memperlihatkan bahwa tahun 1999 sampai dengan tahun 2002 Current

ratio PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk mengalami penurunan, sementara Current ratio

pada rata-rata industri juga mengalami penurunan. Akan tetapi pada tahun 2001 sampai

dengan 2002 menglami peningkatan.


46

Hal ini dapat dilihat pada gambar V.1 dimana pada tahun 1999 Current ratio PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk menunjukkan angka sebesar 74 % ini berarti setiap hutang

sebesar Rp 1,00 dijamin oleh aktiva lancar sebesar Rp 0,74. Pada tahun 2000 current

ratio perusahaan mengalami penurunan angka menjadi 35 %. Pada tahun 2001,

perusahaan mengalami peningkatan yang ditunjukkan dengan angka sebesar 46 % yang

berarti setiap hutang sebesar Rp 1,00 dijamin oleh aktiva sebesar Rp 0,46. Pada tahun

2002, current ratio perusahaan mengalami peningkatan yang tidak terlalu signifikan

sebesar 50 % yang berarti setiap hutang sebesar Rp 1,00 dijamin oleh aktiva sebesar 0,50.

Tabel V.1

Grafik Current Ratio

PT.Ades Alfindo Puterasetia Tbk


47

b. Quick Ratio

Tabel V.2 memperlihatkan bahwa Quick Ratio PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

di empat tahun terakhir mengalami penurunan, sementara itu rata -rata industrinya pun

mengalami penururnan.

Quick Ratio

PT Ades AlfindoPuterasetia Tbk

Tahun Aktiva Lancar Persediaan Hutang Lancar Quick

Ratio

Ratio

Industri

1999 40.325.959.000 10.217.119.424 54.012.073.329 0,55 x 0,85 x

2000 27.499.592.760 11.791.778.417 78.260.776.890 0,20 x 0,43 x

2001 33.670.900.365 9.986.897.816 73.316.222.643 0,32 x 0,48 x

2002 34.042.574.739 9.193.013.645 67.132.524.240 0,37 x 0,81 x

Penurunan tersebut juga dapat dilihat pada gambar V.2 yang memperlihatkan

bahwa grafik Quick Ratio pada PT Ades Alfindo Puteratetia Tbk mengalami penurunan

dari tahun 1999 sampai dengan tahun 2002. Pada Tahun 1999 perusahaan memperoleh

Quick Ratio sebesar 55% ini berarti setiap hutang Rp 1,00 dijamin dengan aktiva lancer

sebesar Rp 0,55. Pada tahun 2000 juga mengalami penurunan angka menjadi 20%.

Sedangkan pada tahun 2001 dan 2002 menglami peningkatan yang tidak terlalu

signifikan. Dalam hal ini PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk berada dalm posis i yang

kurang baik walaupun pada tahun 2001 dan 2002 Quick Ratio perusahaan mengalami

kenaikan.


48

Gambar V.2

Grafik Quick Ratio


2. Rasio Leverage

a. Rasio Hutang Atas Aktiva (Total Debt to Total Assets)

Bila diliha t dari tabel V.3 maka rasio hutang atas aktiva dan jumlah hutang PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk dari tahun 1999 sampai dengan 2002 mengalami

penurunan, sementara pada rasio industri juga mengalami penurunan. Sehingga

perusahaan dalam hal ini masih berada diatas rasio hutang atas aktiva.


49

Gambar V.3

Total Debt to Total Assets Ratio


Tahun Juml.Hutang Juml.Aktiva Total Debt To

Total Assets

Rasio

Industri

1999 247.942.421.232 238.618.484.412 1,03 x 0,78 x

2000 128.791.197.002 219.276.108.067 0,58 x 0,59 x

2001 127.871.586.353 207.357.968.173 0,61 x 0,63 x

2002 120.038.498.542 206.916.819.982 0,58 x 0,57 x

Gambar V.3 memperlihatkan bahwa grafik Total Debt to Total Assets PT Ades

Alfindo Puterasetia Tbk dari tahun 1999 sampai dengan 2002 mengalami penurunan.

Pada tahun 1999 Total Debt to Total Assets sebesar 103% yang berarti hutang sebesar Rp

1,00 dijamin dengan aktiva sebesar Rp 1,03. Lalu pada tahun 2000 terjadi penurunan

sebesar 0,55 sehingga menyebabkan Total Debt to Total Assets menjadi 0,58. Pada tahun

2001 terjadi kenaikan tetapi tidak terlalu signifikan yaitu sebesar 0,03 yang menyebabkan

Total Debt to Total Assets menjadi 0,61. Pada tahun 2002 terjadi penurunan kembali

sebesar 0,03 yang menyebabkan Total Debt to Total Assets turun menjadi 0,58.

Penurunan ini disebabkan kenaikan hutang yang lebih besar dibandingkan kenaikan total

aktiva, dimana jumlah aktiva untuk menjamin hutang semakin rendah. Sehingga bila

dilihat dari tahun 1999 sampai dengan 2002 PT Ades Alfin do Puterasetia Tbk berada

pada posisi yang insolvable, karena jumlah aktiva yang digunakan untuk menjamin

hutang perusahaan semakin kecil.


50

Gambar V.3

Total Debt to Total Assets


b. Rasio Modal terhadap Hutang (Net Worth to Total Debt Ratio)

Dari tabel V.4 kita dapat menafsirkan bahwa PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

lebih banyak menggunakan dana yang berasal dari hutang dalam membiayai aktivanya.

Rasio perusahaan dari tahun ke tahun selalu lebi rendah dari pada rasio in dustrinya,

namun angka rasio perusahaan selalu lebih kecil dari angka 100% yang berarti jumlah

hutang lebih besar dari pada jumlah modal sendiri. Kondisi ini tidak baik bagi perusahaan

karena perusahaan berisiko dalam pendanaan aktivanya.


51

Gambar V.4

Net Worth to Total Assets


Tahun Juml.Modal Sendiri Juml.Hutang Net Worth to

Total Debt

Rasio Industri

1999 - 9.305.936.820 247.942.421.232 -0,037 x 0,34 x

2000 90.484.911.065 128.791.197.002 0,70 x 0,64 x

2001 79.485.048.836 127.871.586.353 0,62 x 0,55 x

2002 86.876945.796 120.038.498.542 0,72 x 0,71 x

Gambar grafik V.4 memperlihatkan adanya penurunan dari tahun ke tahun. Pada

tahun 1999 tingkat Net Worth to Total Debt Ratio sebesar 3,7% yang berarti hutang

sebesar Rp 1,00 dijamin oleh aktiva sebesar Rp -3,6. Pada tahun 2000 sampai dengan

2002 Net Worth to Total Debt mengalami penurunan dan dengan adanya penurunan

tersebut akan membuat perusahaan tidak mampu untuk menutupi semua hutang -

hutangnya bila terjadi likuidasi ter hadap perusahaannya.


52

Gambar V.4

Total Debt to Total Assets


3. Rasio Rentabilitas dan Profitabilitas

a. Imbalan Modal Perusahaan (Rentabilitas Ekonomi)

Tabel V.5 memperlihatkan bahwa PT Ades Alfindo Puteraseti a Tbk, dalam

rentabilitas ekonomi pada tahun 1999 sampai tahun 2000 mengalami penurunan yang

signifikan dan pada tahun 2001 sampai dengan tahun 2002 mengalami peningkatan tapi

tidak terlalu signifikan. Fluktuasi ini disebakan karena perusahaan mengalami ke rugian

sehingga perusahaan tidak mampu membayar jumlah keseluruhan aktivanya. Sedangkan

pada rasio industri mengalami penurunan dari tahun 1999 sampai tahun 2001 tetapi pada

tahun 2002 mengalami peningkatan. Jadi keampuan aktiva perusahaan untuk memperoleh

laba operasi dari operasi perusahaan semakin menurun.


53

Tabel V.5

Rentabilitas Ekonomi

PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Tahun EBIT Juml.Aktiva Rentabilitas

Ekonomi

Rasio Industri

1999 -4.194.565089 238.618.484.412 -1,75 % 6,22 %

2000 -132.796.393.952 219.276.108.067 -60,55 % -22,12 %

2001 -12.499.976.087 207.357.968.173 -6,02 % 3,84 %

2002 10.920.870.987 206.916.819.982 5,27 % 11.66 %

Gambar V.5 memperlihatkan bahwa grafik PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

menunjukkan arah yang semakin menurun sed angkan pada rasio industri menunjukkan

arah yang semakin meningkat. Rentabilitas ekonomi dari tahun 1999 sampai dengan 2002

berturut-turut sebesar -1,75 %, -60,55%, -6,02%, dan 5,27% menunjukkan bahwa laba

operasi yang diperoleh dengan akstiva yang digunak an untuk memperoleh laba operasi

mengalami peningkatan dan penurunan.

Rentabilitas ekonomi pada tahun 1999 sebesar -1,75 berarti setiap Rp 1,00 aktiva

yang dimiliki perusahaan tidak dapat menghasilkan laba operasi sebesar Rp -1,75 (rugi

sebesar Rp 1,75). Pada tahun 2000 Rentabilitas yang dimiliki perusahaan sebesar -60,55

berarti setiap Rp 1,00 aktiva yang dimiliki perusahaan tidak dapat mengasilkan laba

operasi sebesar Rp -60,55 (rugi Rp 60,55). Tahun 2001 dan 2002 perusahaan memiliki

rentabilias sebesar -6,02 dan 5,27 ini berarti setiap Rp 1,00 aktiva yang dimiliki

perusahaan tidak dapat menghasilkan laba operasi Rp -6,02 (rugi Rp 6,02) dan

mengailkan laba operasi sebesar 5,27.


54

Tabel V.5

Rentabilitas Ekonomi


b. Imbalan Modal Sendiri/Return on Equity(ROE)

Tabel V.6 mmperlihatkan bahwa Return on Equity PT Ades Alfindo Puterasetia

Tbk pada tahun 1999 sampai dengan tahun 2000 mengalami penurunan sedangkan dari

tahun 2001 sampai dengan tahun 2002 mengalami sedikit peningka tan. Bila

dibandingkan dengan rasio industri PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk masih berada diatas

raa-rata industri, walaupun rasio industri juga mengalami penurunan.


55

Tabel V.6

Return on Equity

PT ades Alfindo PuterasetiaTbk

Tahun Laba bersih Juml.Modal

Sendiri

ROE Rasio Industri

1999 263.217.278 -9.305.936.820 2 % 12,5 %

2000 -133.228.9928.539 90.484.911.065 -147 % -58 %

2001 -10.239.862.229 79.485.048.836 -12 % 8,5 %

2002 7.391.896.960 86.876.945.796 8 % 11 %

Gambar V.6 memperlihatkan perkembangan Return on Equity yang mengalami

penurunan. Return on Equity perusahaan pada tahun 1999 sampai denga tahun 2002

berturut-turut sebesar -0,02 %, -1,47 %, -0,12 %, dan 0,08 % yang berarti bahwa setiap

Rp 1,00 modal sendiri dapat menghasilkan laba bersih sebesar -0,02 %, -1,47 %, -0,12 %

(rugi) dan 0,08 (laba).


56

Gambar V.6

Return on Equity

PT ades Alfindo PuterasetiaTbk

c. Rasio keuntungan bersih atas aktiva

Tabel V.7 memperlihatkan bahwa PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk dan rasio

industrinya dapat diketahui bahwa rate of return on investment PT Ades Alfindo

Puterasetia Tbk pada tahun 1999 sampai dengan 2002 dibawah rasio industrinya.

Kondisi ini disebabkan oleh kenaikan penggunaan aktiva yang tidak disertai dengan

kenaikan laba bersih. Keadaan keuangan seperti ini tidak baik bagi perusahaan karena

perusahaan tidak dapat mengelola aktiva secara efektif untuk menghasilkan laba

bersih.


57

Tabel V.7

Rate of Return on investmen


Tahun Keuntungan bersih Juml.Aktiva ROI Rasio Industri

1999 263.217.238 238.628.484.412 0,1 % 4,8 %

2000 -133.228.928.539 219.276.108.067 -60 % 24,5 %

2001 -10.239.862.229 207.357.968.173 -4,9 % 6,4 %

2002 7.391.896.960 206.916.819.982 3,5 % 7,9 %

Pada Gambar V.7 rate of return on investment PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

pada tahun 2000 mengalami penurunan dibanding tahun 1999 dan pada tahun 2001

sampai tahun 2002 rate of return on investment mengalami peningkatan, hal ini

disebabkan karena kenaikan laba bersih yang disertai dengan kenaikan penggunaan

aktiva yang efektif.


58

Gambar V.7

Rate of Return on investmen


d. Marjin Laba Usaha (Operating profit margin )

Dari Tabel V.8 dapat dilihat perkembangan rasio Operating profit Margin PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk, Pada tahun 1999 sampai dengan tahun 2002 cenderung

turun karena perusahaan tidak memperoleh laba operasi dari tahun ke tahun (rugi). Pada

tahun 1999, 2000, 2001, dan 2002 operating profit margin perusahaan sebesar -25%, -

28%, -5%, dan -6% ini berarti setiap rupiah penjualan tidak menghasilkan laba operasi

sebesar Rp -25, Rp -28, Rp -5, dan Rp -6. Bila dibandingkan dengan rata -rata industrinya,

rasio perusahaan masih berada diatas rata-rata industri.


59

Tabel V.8

Operating Profit Margin


Tahun Laba usaha Penjualan bersih Operating

profit margin

Rasio

industri

1999 (19.138.574.941)

76.419.946.337

-25 % -9 %

2000 (30.241.504.466) 108.996.938.609 -28 % -9,5 %

2001 (5.977.195.303) 123.206.369.760 -5 % 1,5%

2002 (8.633.881.789) 148.456.468.759 -6 % 1 %

Gambar V.8 memperlihatkan bahwa grafik operating Profit margin PT Ades

Alfindo Puterasetia Tbk mengalami penurunan bila dibandingkan dengan rata -rata

industrinya sehingga dalam h al ini PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk bila dilihat dari

grafik masih berada diatas rasio perusahaan.


60

Gambar V.8

Operating Profit Margin


e. Marjin Laba Bersih (Net Profit Margin)

Pada tabel V.9 memperlihatkan bahwa net profit margin PT Ades Alfindo

Puterasetia Tbk pada tahun 1999 sampai dengan tahun 2002 berada dibawah rasio

industrinya. Hal ini dapat diartikan bahwa kondisi perusahaan kurang baik karena dengan

margin laba bersih yang rendah memajukan biaya serta b eban usaha yang dikeuarkan

perusahaan tidak terlalu besar.


61

Tabel V.9

Net Profit Margin


Tahun Laba bersih Penj.bersih Net profit

margin

Rasio

industri

1999 263.217.278 76.419.946.337 0,34 % 2,61 %

2000 -133.228.928.539 108.996.938.609 -122,23 % -57,62 %

2001 -10.239.862.229 123.206.369.760 -8,31 % 1,13 %

2002 7.391.896.960 148.456.468.759 4,97 % 5,71 %

Pada Gambar V. 9 menunjukkan ne profit margin PT Ades Alfindo Puterasetia

Tbk pada tahun 2000 mengalami penurur nan dibanding tahun sebelumnya. Namun pada

tahun 2001 sampai dengan 2002 mengalami peningkatan yang cukup signifikan karena

adanya kenaikan laba bersih perusahaan.


62

Gambar V.9

Net Profit Margin


4. Rasio Aktivitas

a. Perputaran Persediaan

Tabel V.10 memperlihatkan bahwa perputaran persediaan pada PT Ades Alfindo

Puteraseta Tbk sangat baik walaupun rata-rata industrinya lebih baik dibandingkan pada

rasio perusahaan. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan tidak ba nyak menyimpan

persediaan di gudang. Pada tahun 2000 perputaran persediaan sebesar 4,3 x, ini berarti

dana yang tertanam dalam Inventory berputar rata-rata 4,3 x dalam setahun. Pada tahun

2001 dan 2002 kemampuan dana yang tertanam dalam inventory berputar pada rata-rata

4,5 x dan 6,3 x dalam setahun.


63

Tabel V.10

Perputaran Persediaan


Tahun Harga Pokok

Penjualan

Rata-rata Persediaan Perputaran

Persediaan

Rasio

Industri

2000 47.560.654.442

2

417.778.791.11424.119.217.10

4,3 x 5,5 x

2001 49.116.381.565

2

816.897.986.9417.778.791.11

4,5 x 5,9 x

2002 60.936.238.187

2

645.013.193.9816.897.986.9

6,3 x 8,2 x

Gambar V.10 meperlihatkan bahwa perputaran persediaan PT Ades Alfindo

Puterasetia Tbk berada dibawah rata-rata industri, dimana pada rasio perusahaan terjadi

peningkatan yang sedikit bila dibandingkan dengan rata -rata industrinya yang mengalami

peningkatan cukup besar. Hal ini menunjukkan bahwa perputaran persediaan rasio

perusahaan cukup baik secara internal tetapi secara umum belum cukup baik.


64

Gambar V.10

Perputaran Persediaan


b. Periode rata-rata Perputaran Persediaan

Tabel V.11 memperlihatkan bahwa periode rata -rata perputaran persedeiaan PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk pada tahun 2000, 2001 dan 2002, periode menahan

persediaan rata-rata atau periode rata-rata persediaan barang berada digudang rata-rata

selama 84 hari, 80 hari, dan 57 hari. Ini menunjukkan bahwa periode perputaran

persediaan perusahaan cukup cepat dan perusahaan tidak menyimpan persedi aan terlalu

lama digudang.


65

Tabel V.11

Periode rata-rata Perputaran Persediaan


Tahun 360 hari Perput.Persediaan Periode rata-

rata

perput.persed.

Rasio

Industri

2000 360 hari 4,3 x 84 hari 69 hari

2001 360 hari 4,5 x 80 hari 65 hari

2002 360 hari 6,3 x 57 hari 46 hari

Gambar V.11 memperlihatkan bahwa periode rata-rata perputaran persediaan PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk mengalami penurunan dari segi nilai dan jika dilihat dari

sisi perputaran persediaan mengalami pen ingkatan bila dibandingkan dengan rasio

industrinya. Periode rata-rata perputaran persediaan dari tahun ke tahun semakin baik. Ini

berarti periode perputaran persediaan cukup cepat sehingga tidak terlalu lama tersimpan

digudang.


66

Gambar V.11

Periode rata-rata Perputaran Persediaan


c. Perputaran Piutang

Tabel V.12 memperlihatkan bahwa perputaran Piutang PT Ades Afindo

Puterasetia Tbk tahun 2000 sampai dengan 2002 berada diatas rata-rata industri bila

dibandingk an dengan rasio industri. Pada tahun 2000 perputaran piutang sebesar 8,7 kali

yang berarti dalam satu tahun rata-rata dana yang tertanam dalam piutang berputar

sebanyak 8,7 kali. Tahun 2001 perputaran piutang mengalami peningkatan sebesar 0,1

kali dari 8,7 kali menjadi 8,8 kali yang berati bahwa dalam satu tahun rata-rata dana

tertanam dalam piutang sebanyak 8,8 kali, sedangkan pada tahun 2002 perputaran

piutang kembali naik. Hal ini menunjukkan bahwa perputaran piutang dalam setia

tahunnya dimanfaatkan sec ara efisien.


67

Tabel V.12

Perputaran Piutang


Tahun Penjualan Rata-rata piutang Perput.Pi

utang

Rasio

industri

2000 108.996938.609

2

289.210.579.12332.973.204.12

8,7 x 6,75 x

2001 123.206.369.760

2

872.804.300.15289.210.579.12

8,8 x 7

2002 148.456.468.759

2

670.624.090.16872.804.300.15

9,4 x 7,6 x

Gambar V.12 memperlihatkan bahwa perputaran piutang PT Ades Alfindo

Puterasetia Tbk mengalami peningkatan dan bila dibandingkan dengan rasio industrinya,

rasio perusahaan masih berada diatas rata-rata industrinya.


68

Gambar V.12

Perputaran Piutang


d. Periode Rata-rata Pengumpulan Piutang

Tabel V.13 memperlihatkan bahwa PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk dalam

menagih hutang atau mengumpulkan piutang dagangn ya masih berada diatas rata-rata

industrinya. Hal ini menunjukkan bahwa pelanggan rata -rata tidak membayar hutang

pada waktunya. Pada tahu 2000, 2001 dan 2002 periode rata-rata yang diperlukan untuk

mengumpulkan piutang setiap 41 hari, 40 hari, dan 38 hari dimana semakin kecil harinya

semakin baik. Dalam hal ini waktu yang diperlukan perusahaan untuk menagih piutang

tidak terlalu banyak memakan waktu.


69

Tabel V.13

Periode rata-rata Pengumpulan Piutang

PT AdesAlfindo Puterasetia Tbk

Tahun 360 hari Perput.Piutang Periode rata-

rata Peng.Piu

Rasio

Industri

2000 360 hari 8,7 x 41 hari 58 hari

2001 360 hari 8,8 x 40 hari 54 hari

2002 360 hari 9,4 x 38 hari 50 hari

Pada Gambar V.13 menunjukkan bahwa grafik rata-rata pengumpulan piutang PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk pada tahun 2001 menurun dibanding tahun 2000. Hal ini

menunjukkan bahwa perusahaan sudah mengelola piutangnya secara efisien. Pada tahun

2002 rasio ini mengalami penurunan kembali.

Gambar V.13

Periode rata-rata Pengumpulan Piutang

PT AdesAlfindo Puterasetia Tbk


70

B. Analisis Trend/Indeks

Analisis trend/indeks termasuk analisis horizontal, dimana analisis horizontal

merupakan suatu metode membandingkan laporan keuangan utnuk beberapa tahun

(periode), sehingga dapat diketahui perkembanga n prestasi perusahaan dari tahun ke

tahun apakah menunjukkan prestasi perusahaan tersebut menurun tetap ( konstan) , atau

meningkat, dengan pengukuran berdasarkan tahun dasarnya.

1. Perhitungan indeks neraca untuk periode 31 Desember 1999 – 2002.

Dengan cara membagi jumah rupiah tiap -tiap pos dalam periode yang dianalisis dari

tahun 1999 sampai dengan 2002 dengan jumlah rupiah dari pos sama dalam laporan

keuangan tahun dasar yaitu 1999 dikalikan dengan 100 %.

Aktiva lancar tahun 1999 =

1999

1999

arTahunAktivaLanc

artahunAktivaLanc

x 100 %

=

090.959.325.40

090.959.325.40

x 100%

= 100 %

Aktiva lancar tahun 2000 = Aktiva lancar tahun 2000 x 100%

Aktiva lancar tahun 1999

=

760.959.325.40

760.592.499.27

x 100%

= 68%



=

760.592.499.27

365.900.670.33

x 100%

= 122%


71



=

365.900.670.33

739.574.042.34

x 100%

= 101

Tabel V.14

Neraca PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Per 31 Desember 1999-2002

Pos-pos 1999

(%)

2000

(%)

2001

(%)

2002

(%)

A. AKTIVA

Aktiva Lancar

Aktiva Tetap

B. PASSIVA

Hutang Lancar

Hutang Tidak Lancar

Modal Sendiri

100

100

100

100

100

68

92

144

26

972

122

94

93

107

88

101

99

91

97

109

a. Analisis Indeks Aktiva Lancar

Tahun 2000 prosentase analisis Indeks Aktiva Lancar sebesar 68% yang berarti

bahwa dari keseluruhan aktiva perusahaan 68% nya merupakan aktiva lancar. Pada tahun

2000 terjadi penurunan inde ks, aktiva lancar sebesar 32% penurunan indeks aktiva

lancar ini disebabkan karena penurunan aktiva lancar lebih besar dibandingkan dengan

hutang lancar yang mengalami peningkatan pada tahun 2000. Pada tahun ini kas

mengalami penurunan dari tahun dasar da n penjualan mengalami penikatan dari Rp

76.419.946.337 menjadi Rp 108.996.938.609.

Pada tahun 2002 persentase analisis indeks aktiva lancar mengalami penurunan

sebesar 21 % sehingga persentase analisis Indeks aktiva lancar sebesar 101% yang berarti


72

bahwa dari keseluruhan aktiva perusahaan 101% nya merupakan aktiva lancar.

Peningkatan dan penuruna dari analisis indeks ini dipengaruhi oleh naik turunnya aktiva

perusahaan.

GambarV.14

Persentase Indeks Aktiva Lancar tahun 1999-2002

b. Analisis Indeks Aktiva Tetap

Tahun 2000 besarnya persentase analisis indeks aktiva tetap sebesar 92 % yang

berarti bahwa dari total keseluruhan aktiva perusahaan merupakan aktiva tetap. Pada

tahun ini aktiva tetap cenderung mengalami perubahan, h al ini berarti tahun 2000

perusahaan mengeluarkan investasi, sedangkan penjualan cenderung meningkat dari Rp

76.419.946.337 menjadi Rp 108.996.938.609, kenaikan penjualan tersebut disebabkan

oleh bertambahnya volume penjualan atau adanya kenaikan harga pad a umumnya.

Tahun 2002 besarnya ersentase analisis indeks aktiva tetap mengalami penurunan

sebesar 1 % dari tahun dasarnya sehingg tahun 2002 persentase analisis indeks aktiva


73

tetap sebesar 99% yang berart bahwa dari keseluruhan aktiva perusahaan 99% nya

merupakan aktiva tetap.

Peningkatan dan penurunan dari analisis indeks ini dipengaruhi oleh naik

turunnya aktiva, menurunnya aktiva tetap perusahaan mengakibatkan naiknya aktiva

lancar.

GambarV.15

Persentase Indeks Aktiva Tetap Tahun 1999-2002

c. Analisis Indeks Hutang Lancar.

Tahun 2000 besarnya persentase analisis indeks hutang lancar sebesar 144% yang

berarti bahwa dari keseluruhan pasiva perusahaan 144% nya merupakan hutang lancar.

Pada tahun ini persentase hutang l ancar mengalami peningkatan sebesar 44% dari tahun

dasarnya.

Tahun 2002 besarnya persentase analisis indeks hutang lancar 91% berarti bahwa

dari keseluruhan pasiva perusahaan tahun ini persentase indeks hutang lancar mengalami

penururnan sebesar 9% dari tahun dasarnya. Penurunan ini terjadi sebab pada tahun ini


74

perusahaan tersebut berusaha untuk melunasi hutangnya dengan menggunakan pinjaman

jangka pendeknya.

Gambar V.16

Persentase Indeks Hutang Lancar Tahun 1999-2002

d. Analisis Indeks Hutang Tidak Lancar

Tahun 2000 besarnya persentase analisis indeks hutang tidak lancar sebesar 26%

yang berarti bahwa dari keseluruhan pasiva perusahaan 26% nya merupakan hutang

lancar. Pada tahun ini persentase hutang lancar mengalami p enurunan sebesar 74% dari

tahun dasarnya.

Tahun 2002 besarnya persentase analisis indeks hutang lancar 97% berarti bahwa

dari keseluruhan pasiva perusahaan tahun ini persentase indeks hutang lancar mengalami

penururnan sebesar 3% dari tahun dasarnya. Penurunan ini terjadi sebab pada tahun ini

perusahaan tersebut berusaha untuk melunasi hutangnya dengan menggunakan pinjaman

jangka pendeknya.


75

Gambar V.16

Persentase Indeks Hutang Lancar Tahun 1999-2002

e. Analisis Indeks Modal Sendiri

Tahun 2000 besarnya persenase analisis indeks modal sendiri sebesar 972% yang

berarti dari keseluruhan pasiva 972% merupakan modal sendiri. Pada tahun ini analisis

indeks modal sendiri mengalami kenaikan yang signifikan sebesar 872%. Tahun 20 02

besarnya persentase analisis indeks mdal sendiri mengalami peningkatan sebesar 9 %.

Peningkatan ini berada diatas persentase tahun dasar, hal ini terbukti bahwa tambahan

modal sendiri tersebut mampu menurunkan hutang pada bank.

2. Perhitungan Indeks Laporan Laba-rugi periode 31 Desember 1999 – 2002.

Dengan cara membagi jumlah rupiah tiap -tiap pos dalam periode yang dianalisis

dari tahun 1999 sampai dengan 20002 dengan jumlah rupiah dari pos yang sama dalam

laporan keuangan tahun dasar yaitu tahun 1999 dikalikan dengan 100%.

Misalnya, dalam menghitung persentase laba kotor tahun 1999 sampai dengan

2002, dilakukan dengan membagi jumlah rupiah tahun yang bersangkutan dengan jumlah


76

rupiah pada tahun dasar yaitu tahun 1999 kemudian dikalikan 100% begitu s eterusnya

dalam menghitung tiap -tiap pos dalam laporan laba-rugi.

Laba kotor tahun 1999 = Laba kotor tahun 1999x 100%

Laba kotor tahun 1999

=

970.010.097.15

970.010.097.15

x 100%

= 100%



=

970.010.097.15

976.149.319.17

x 100%

= 115%



=

976.149.319.17

262.186.139.43

x 100%

= 249%



=

262.186.139.43

398.356.302.52

x 100%

= 121%


77

Tabel V.15

Laporan Laba-rugi PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Periode yang berakhir 31 Desember 1999 -2002

(Analisis Indeks)

Pos-pos 1999

(%)

2000

(%)

2001

(%)

2002

(%)

Penjualan

Harga Pokok Penjualan

Laba Kotor

Jumlah beban usaha

Laba usaha

Jumlah pendapatan dan beban

lain-lain

Laba bersih sebelum bunga dan pajak

Biaya pajak

Laba bersih setelah pajak

100

100

100

100

100

100

100

100

100

143

150

115

139

158

-686

3165

-10

210748

113

87

249

103

20

6

-9

-522

8

120

120

121

124

144

-298

-87

-4

-72

a. Analisis Indeks Laba Kotor

Tahun 2000 besarnya persentase analisis indeks laba kotor sebesar 115%, ini

berarti dari keselururhan laba perusahaan 115% nya merupakan laba kotor. Tahun ini

besarnya persentase laba kotor mengalami peningkatan sebesar 15%. Peningkatan ini

disebabkan oleh meningkatnya harga pokok produksi yang menakibatkan naiknya harga

pokok penjualan. Naiknya harga pokok penjualan ini mengakibatkan naiknya laba koto r.

Pada tahun 2002 besarnya persentase analisis indeks laba kotor sebesar 121%, ini

berarti bahwa dari keseluruhan laba perusahaan 121% nya merupakan laba kotor. Pada

tahun ini persentase laba kotor mengalami peningkatan sebesar 21% dari tahun dasarnya,

ini berarti indeks laba kotornya diatas persentase laba kotor tahun dasarnya, hal ini

disebabkan ole meningkatnya harga pokok poduksi, yang mengakibatkan meningkatnya

harga pokok penjualan.


78

Gambar V.18

Persentase Indeks Laba Kotor Tahun 1999-2002

b. Analisis Indeks Laba bersih

Tahun 2000 besarnya persentase analisis indeks laba bersih sebesar -210748%. Ini

berarti bahwa dari keselururhan pendapatan perusahaan -210748% merupakan rugi. Hal

ini disebabkan peningkatan laba ko tor.

Tahun 2002 besarnya persentase analisis indeks laba bersih sebesar -72% lebih

kecil dibanding tahun sebelumnya. Ini berarti dari keseluruhan pendapatan perusahaan -

72% nya merupakan rugi perusahaan.


79

Gambar V.19

Persentase Indeks Laba Bersih Tahun 1999-2002

c. Analisis Indeks HPP

Tahun 2000 besarnya persentase analisis indeks HPP sebesar 150%. Ini berarti

dari keseluruhan pendapatan perusahaan 150% nya merupakan harga pokok penjualan.

Pada tahun ini 150% HPP mengalami peningkatan sebesar 50% hal ini disebabkan oleh

meningkatnya volume penjualan.

Tahun 2002 besarnya persentase analisis indeks HPP sebesar 120%. Ini berarti

bahwa dari keseluruhan penjualan perusahaan 20% nya merupakan HPP. Pada tahun ini

20% HPP cenderung mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya.


80

Gambar V.20

Persentase Indeks HPP Tahun 1999-2002

C. Analisis

Common-Size

Tabel V.16

Analisis Common-Size


Tahun

AKTIVA

1999 2000 2001 2002

Aktiva lancar

Kas dan setara kas 6,74 0,94 3,73 3,77

Piutang usaha 5,05 5,71 7,36 7,76

Piutang lain -lain 0,06 0,02 0,01 0,01

Persediaan 4,28 5,37 4,81 4,44

Biaya di bayar dimuka 0,47 0,45 0,27 0,45

Pajak di bayar di muka 0,28 0,03 0,02

Julmlah Aktiva Lancar

16,89 12,54 16,23 16,45

Aktiva Tidak Lancar

Piutang hubungan istimewa 0,02 0,04 0,04 0,05

Aktiva tetap-bersih 81,89 86,68 83,32 82,69

Uang muka 0,01 0,50 0,16 0,47

Biaya di bayar dimuka jangka

panjang

1,17 0,23 0,22 0,32

Jumlah Aktiva Tidak Lancar

83,11 87,45 83,76 83,54

Jumlah Aktiva

100,00 100,00 100,00 100

PASIVA

Kewajiban Lancar


81

Pinjaman bank 14,87 21,87 25,07 21,60

Hutang usaha 3,86 7,11 5,31 4,44

Hutang lain-lain 0,11 0,41 0,59 0,10

Biaya yang masih h arus dibayar 2,11 4,22 0,93 1,72

Hutang pajak 0,93 0,98 1,29 1,65

Setoran jaminan pelanggan 0,60 1,08 1,88 2,76

Kewajiban jangka panjang -sewa

usaha

0,02 0,25 0,01

Jumlah kewajiban lancar

22,63 35,70 35,35 32,44

Kewajiban Tidak Lancar

Kewajiban jangka panjang-pihak ke-3 28,28 3,50 21,56 18,57

Hutang hubugan istimewa 41,49 11,58 1,00 0,86

Hutang sewa guna usaha-bersih 3,66 3,36 0,15 0,02

Penyisihan uang jasa dan pesangon

karyawan

4,13 1,23 1,21 2,02

Kewajiban pajak tangguhan -bersih 3,69 23,04 2,37 4,09

Jumlah kewajiban tidak lancar

81,25 22,96 26,30 25,56

Jumlah Kewajiban

103,85 58,73 61,65 58,01

Hak Minoritas

0,005 0,005 0,006 0,006

EKUITAS

Modal saham 31,85 34,65 36,65 36,72

Tambahan modal setor 1,99 2,16 2,29 2,29

Saldo laba (rugi) (37,74) 4,43 (0,61) 2,96

Jumlah Ekuitas

(3,90) 41,26 38,33 41,98

Jumlah Kewajiban dan Ekuitas

100,00 100,00 100,00 100,00


82

Tabel V.17

Analisis

Common-Size

dari Laba rugi (%)

PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk Tahun 1999 -2002

Keterangan 1999 2000 2001 2002

Penjualan 100 100 100 100

Beban pokok penjualan 82,24 84,11 64,98 64,76

Laba kotror 19,75 15,88 35,01 35,23

Beban usaha 44,79 43,63 39,86 41,04

Laba-rugi usaha (25,04) (27,74) (4,85) (5,81)

Pendapatan (beban) lain -lain 19,55 (94,08) (5,29) 13,17

Laba-rugi sebelum pajak (5,49) (121,83) (10,14) 7,35

Taksiran pajak penghasilan 5,83 (0,39) 1,83 (2,37)

Laba-rugi sebelum hak minoritas atas

laba bersih anak perusahaan

0,34 (122,23) (8,31) 4,97

Hak minoritas atas laba bersih anak

perusahaan

0,0003 0,0001 0,0002 0,0002

Laba-rugi bersih 0,34 (122,23) (1,00) 4,97

1. Aktiva

a. Aktiva Lancar

Aktiva lancar yang dimiliki oleh PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk terdiri

dari kas, piutang, persediaan, biaya dibayar di muka dan pajak di bayar di m uka.

Setelah dikumulatifkan pada tahun 1999 dana yang tertanam di aktiva lancar

16,89% dan pada tahun 2000 mengalami penurunan yaitu menjadi 12,54% dan

pada tahun 2001 meningkat kembali menjadi 16,23%. Sedangkan pada tahun

2002 mengalami peningkatan lagi m enjadi 16,45%.

1. Kas dan setara kas

Kas dan setara kas merupakan aktiva perusahaan yang paling likuid,

perseentase kas dan setara kas yang dimiliki PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

selama empat tahun berturut-turut adalah sebagai berikut; tahun 1999 sebesar

6,74% dan tahun 2000 menurun menjadi sebesar 0,94%, selanjutnya pada


83

tahun 2001 mengalami peningkatan menjadi 3,73%, dan pada tahun 2002

kembali meningkat menjadi 3,77%.

2. Piutang usaha

Untuk persentase piutang usaha terhadap total aktiva dari tahun ke tahun

masing-masing sebesar 5,05% untuk tahun 1999, dan tahun 2000 meningkat

menjadi 5,71%, untuk tahun 2001 meningkat lagi menjadi 7,36% dan pada

tahun 2002 kembali meningkat menjadi 7,76%.

3. Piutang lain -lain

Untuk persentase piutang usaha terhadap total aktiva dari tahun ke tahun

masing-masing sebesar 0,06% untuk tahun 1999, dan tahun 2000 meningkat

menjadi 0,02%, untuk tahun 2001 menurun menjadi 0,01% dan pada tahun

2002 tetap menjadi 0,01%.

4. Persediaan

Persentase persediaan terhadap total aktiva untuk tahun 1999, 2000, 2001, dan

2002 sebesar 4,28%, 5,37%, 4,81% dan 4,44%.

5. Biaya di bayar di muka

Persentase biaya di bayar di muka terhadap total aktiva dari ahun 1999 sampai

dengan tahun 2002 yaitu berturut-turut sebesar: 0,47%, 0,45%, 0,27%, dan

0,45%.

6. Pajak di bayar di muka

Persentase pajak di bayar di muka terhadap total aktiva dari tahun 1999

sampai dengan 2002 yaitu berturut -turut yaitu 0,28%, 0,03%, 0,02%, dan 0%.


84

b. Aktiva tidak lancar

Yang termasuk dalam aktiva tidak lancar adalah piutang hubungan istimewa,

aktiva tetap, uang muka, biaya dibayar dimuka jangka panjang. Setelah dikumulatifkan

maka dana yang tertanam dalam aktiva tidak lancar pada tahun 1999 sebesar 83,10%,

pada tahun 2000 meningkat menjadi 87,45%, sedangkan pada tahun 2001 terjadi

penurunan sebesar 83,76% dan pada tahun 2002 kembali menurun menjadi 83,54%.

1. Piutang hubungan istimewa

Persentase piutang huungan istimewa terhadap total aktiva PTAdes Alfindo

Puterasetia Tbk tahun 1999 sebesar 0,02%, pada tahun 2000 meningkat menjadi

0,04%, sedangkan pada tahun 2002 konstan sebesar 0,04% dan pada tahun 2002

meningkat tipis sebesar 0,01% menjadi 0,05%.

2. Aktiva tetap

Persentase aktiva tetap terhadap total aktiva PT Ades Alfindo puterasetia Tbk

tahun 1999 sebesar 81,89%, tahun 2000 menigkat menjadi 86,68%, sedangkan

tahun 2001 kembali turun menjadi 83,32% dan pada tahun 2002 turun lagi

menjadi 82,69%.

3. Uang muka

Persentase aktiva tetap terhadap total aktiva PT Ades Alfindo puterasetia Tbk

tahun 1999 sebesar 0,01%, tahun 2000 menigkat menjadi 0,50%, sedangkan tahun

2001 kembali turun menjadi 0,16% dan pada tahun 2002 meningkat menjadi

0,47%

4. Biaya di bayar di muka jangka panjang


85

Persentase biaya di bayar di muka jangka panjang terhadap total aktiva PT Ades

Alfindo Puterasetia Tbk, dari tahun 1999 sampai tahun 2002 mengalami fluktuasi

yaitu sebagai berikut: 1,17%, 0,23%, 0,22% dan 0,32%.

2. Pasiva

a. Kewajiban lancar

Kewajiban lancar yang dimiliki oleh PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk terdiri dari

pinjaman bank, hutang usaha , hutang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar,

hutang pajak, jaminan setoran pelanggan, dan kewajiban jangka panjang -sewa

guna usaha. Setelah dikumulatifkan pada tahun 1999 dana yang digunakan untuk

memenuhi kewajiban lancar sebesar 22,63%, pada tahun 2000 naik menjadi

35,70% sedangkan pada tahun 2001 turun tipis menjadi 35, 35% dan pada tahun

2002 kembali turun menjadi sebesar 32,44%.

1. Pinjaman bank

Persentase pinjaman terhadap total pasiva pada tahun 1999 sebesar14,87%, tahun

2000 naik menjadi 2 1,87%, sedangkan tahun 2001 meningkat menjadi 25,07%

dan pada tahun 2002 kembali turun menjadi sebesar 21,60%.

2. Hutang usaha

Persentase hutang usaha terhadap total pasiva pada tahun 1999 sebesar 3,86%,

tahun 2000 meningkat sebesar 7,11%, sedangkan tah un 2001 persentase hutang

usaha trurun menjadi sebesar 5,31% dan pada tahun 2002 kembali turun menjadi

4,44%.

3. Hutang pajak


86

Persentase hutang pajak terhapap total passive tahun 1999 sebesar0,93%, tahun

2000 meningkat menjadi 0,98%, tahun 2001 meningka t lagi menjadi 1,29% dan

tahun 2002 turun tipis menjadi 1,65%.

4. Biaya yang masih harus di bayar

Persentase biaya yang masih harus dibayar terhadap total pasiva PT Ades Tbk,

pada than 1999 sebesar 2,11%, pada tahun 2000 meningkat cukup drastis menjadi

4,22%, tetapi pada tahun 2001 mengalami penurunan tajam menjadi 0,93% dan

tahun 2002 meningkat lagi walaupun hanya sedikit menjadi 1,72%.

5.

Jaminan setoran pelanggan .

Persentase jaminan setoran pelanggan terhapadap total pasiva PT Ades Tbk, tahun

1999 dan tahun 2000 sebesar 0,60% dan 1,08% ada peningkatan, dan pada tahun

2001 dan 2002 sebesar 1,88% dan 1,65 ada penurunan.

6. Hutang jangka panjang – sewa guna usaha

Persentase hutang jangka panjang-sewa guna usaha terhadap total pasiva tahun

1999 sampai tahun 2002 mengalami perkembangan yang tidak stabil. Berikut ini

merupakan nilai persentasenya dari tahun ke tahun yaitu 0,02%, 0%, 0,25%, dan

0,01%.

7. Hutang lain-lain

Persentase hutang lain -lain dari tahun 1999 -2002 berturut-turut sebagai berikut

yaitu; 0,11%, 041%, 0,59% dan 0,10%.

b. Kewajiban tidak lancar

Yang termasuk kewajiban tidak lancar adalah kewajiban jangka panjang pihak ke -

3, hutang hubugan istimewa, hutang sewa guna usaha, penyisihan uang jasa dan


87

pesangon karyawan, dan kewajiban pajak tangguhan. Setelah dikumulaifkan maka

persentase kewajiban tidak lancar terhadap total pasiva dari tahun 1999 sampai

2002 masing -masing sebesar sebagai berikut: 81,26%, 22,96%, 26,30%, dan

25,56%.

1. Kewajiban jangka panjang pihak ke -3

Persentase kewajiban jangka panjanp p ihak ke-3 terhadap total pasiva dari tahu

1999 sampai 2002 masing -masing mengalami fluaktuasi sebagai berikut: tahun

1999 persentase sebesar 28,28%, tahun 2000 mengalami penurunan yang cukup

besar menjadi 3,50%, tahun 2001 meningkat cukup signifikan sebesa r 21,56%

dan tahun 2002 kembali mengaami penurunan menjadi 21,60%.

2. Hutang hubungan istimewa

Persentase hutang hubungan istimewa PT Ades terhadap total pasiva dari tahun

1999 sampai 2002 mengalami penurunan, pada tahun 1999 persentase sebesar

41,49%, pada tahun 2000 menurun menjadi sebesar 11,58%, tahun 2001

menagalami penurunan yang besar menjadi 1,00%, dan pada tahun 2002 turun

lagi menjadi 0,86%.

3. Hutang sewa guna usaha

Persentase hutang sewa gua usaha terhadap total pasiva adalah sebagai berikut :

3,66%, 3,36%, 0,15% dan 0,02%.

4. Penyisihan uang jasa dan pesangon karyawan.

Persentase penyisihan uang jasa dan pesangon karyawan terhadap total pasiva PT

Ades Tbk, pada tahun 1999 sebesar 4,13%, pada tahun 2000 menurun cukup


88

drastis menjadi 1,23%, tetapi pada tahun 2001 mengalami penurunan menjadi

1,21% dan tahun 2002 meningkat lagi menjadi 2,02%.

5. Kewajiban pajak tangguhan.

Persentase kewajiban ajak tangguhan terhadap total pasiva PT Ades Tbk dari

tahun 1999 sampai 2002 berturut-turut adalah sebagai berikut: 3,69%, 22,96%,

2,37%, dan 4,09%.

c. Hak minoritas

Persentase hak minoritas terhadap total pasiva PT Ades Tbk tahun 1999 dan tahun

2000 sebesar 0,005%, dan 2001 dan 2002 sebesar 0,006%

d. Ekuitas

Yang termasuk dalam ekuitas adalah modal saham, Tambahan modal setor dan

Saldo laba (rugi). Setelah dikumulatifkan maka persentase kewajiban tidak lancar

terhadap total pasiva dari tahun 1999 sampai 2002 masing -masing sebesar

(3,90%), 41,26%, 38,33%, dan 41,98%.

1. Modal saham

Persentase modal saham terhadap total pasiva PT Ades Tbk tahun 1999 sebesar

(3,90%), tahun 2000 naik drastis menjadi 41,26%, sedangkan tahun 2001 turun

tipis menjadi 38,33% dan pada tahun 2002 kembali meningkat menjadi sebesar

41,98%.

2. Tambahan modal setor

Persentase tambahan modal setor terhadap total pasiva PT Ades Tbk tahun 1999

sebesar 1,99% , tahun 2000 naik menjadi 2,16%, sedangkan tahun 2001 naik tipis

menjadi 2,29% dan pada tahun 2002 tetap menjadi sebesar 2,29%.


89

4. Saldo laba (rugi)

Persentase saldo laba-rugi terhadap total pasiva PT Ades Tbk tahun 1999 sebesar

(37,74%), tahun 2000 sebesar 4,43%, sedangkan tahun 2001 (0,61%), dan tahun

2002 sebesar 2,96%.

Penjelasan dari Analisis Common-Size Laba/Rugi PT Telkom Tbk yag

tertera pada tabel V.17 selama tahun 1999 sampai dengan 2002.

a. Beban usaha

Persenase laba usaha terhadap penjualan PT Ades Alfindo Putera Tbk tahun 1998

hingga tahun 2002 masing -masing sebesar 44,79%, 43,63%,39,86% dan 41,04%.

b. Penghasilan (beban) lain -lain.

Persentase penghasilan (beban) lain -lain PT Ades, Tbk. Dari tahun 1999 sampai

tahun 2002 masing -masing sebesar : 19,55%, (94,08%), (5,29%), dan (13,17%).

c. EBIT (laba sebelum bunga dan pajak)

Persentase EBIT dari tahun 1999 hingga tahun 2002 masing -masing sebesar

(5,49%), (121,83%), (10,14%), dan 7,35%.

d. Taksiran pajak penghasilan

Persentase pajak penghasilan tertinggi tahun 1999 yaitu sebesar 5,83%,

sedangkan terendah sebesar (2,37%) pada tahun 2002, tahun 2000 dan 2001

taksiran pajaknya sebesar (0,39%) dan 1,83%.

f. Laba sebelum ha k minoritas

Persentase laba sebelum pajak minoritas dari tahun ke tahun yaitu untuk tahun

1999 sebesar 0,34%, tahun 2000 sebesar (122,23%), tahun 2001 sebesar (8,31%),

dan pada tahun 2002 sebesar 4,97%.


90

g. Hak minoritas.

Persentase hak minoritas dari tahun 1999 sebesar 0,0003%, sedangkan tahun

berikutnya mengalami kenaikan yaitu sebesar 0,0001%, tahun 2001 dan 2002

tetap yaitu sebesar 0,0002%.

h. Laba bersih

Persentase dari laba bersih untuk tahun 2002 merupakan nilai tertinggi yaitu

sebesar 4,97%, disusul kemudi an tahun 1999 sebesar 0,34%, sedangkan tahun

2000 dan 2001 mengalami kerugian masing -masing sebesar (122,23%) dan

(1,00%).

Berdasarkan analisis Common-Size LabaLaba/Rugi, kondisi PT Ades

Alfindo Puterasetia terhadap masing-masing pos dalam Laba/Rugi menun jukkan

perkembangan kinerja keuangan berfluktuasi.

D. Analisis Sistem Du-Pont


91

Gambar II.2

Bagan

Du Pont

PT Ades Alfindo Putersetia Tbk

Tahun 1999

-

:

8,1% dikalikan

:

+

Perputaran PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk adalah 0,3 kali, dibandingkan

dengan rasio industri 1,9 kali; marjin penjualan 25,04% diibandingkan dengan 5,5%

untuk industri. Dikalikan sekaligus, perputaran dan marjin keuntungan menghasilkan

hasil atas harta (return on assets) 8,1%, yang jelas dibawah rata-rata industri 10,8%. Jika

PT Ades ingin meningkatkan ROI nya kepada tingkat rata-rata industrinya, maka PT

Ades harus berusaha untuk meningkatkan marjin keuntungan maupun total asset

turnovernya dengan cara menggunakan tambahan leverage untuk meningkatkan laba atas

kekayaan bersih.

Perhitungan untuk PT ades Alfido Puterasetia Tbk:

25,04%

0,3 kali

19.138.691.481

76.419.946.337

76.419.946.337

95.558.637.818

76.419.946.337

235.736.260.875

195.410.301.785

40.325.959.090


92

Laba atas kekayaan bersih =

)037,0(1

%1,8

=

037,1

%1,8

= 7,8%

Perhitungan untuk Aqua Golden Missisippi Tbk :


%3,16

66,0

%8,10

34,01

%8,10

Pada tahun 1999 sebaiknya PT Ades tidak untuk mencoba meningkatkan laba atas

kekayaan bersih karena justru persentasenya akan semakin menurun dan justru

sebaliknya rata-rata industri akan semakin meningkat. Kondisi ini tidak menguntungkan

bagi perusahaan.


93

Gambar II.2

Bagan

Du Pont


Tahun 2000

-

:

13,8% dikalikan

:

+


dengan rasio industri 1,6 kali; marjin penjualan 27,73% diibandingkan dengan 9,3%

untuk industri. Dikalikan sekaligus, perputaran dan marjin keuntungan menghasilkan

hasil atas harta (return on assets) 13,8%, yang jelas dibawah rata-rata industri 15,5%.

Jika PT Ades ingin meningkatkan ROI nya kepada tingkat rata-rata industrinya, maka PT

Ades harus berusaha untuk meningkatkan marjin keuntungan maupun total asset

27,73%

0,5 kali

30.231.504.446

108.996.938.609

108.996.938.609

139.228.443.075

108.996.938.609

217.574.412.016

190.074819.256

27.499.592.760


94

turnovernya dengan cara menggunakan tambahan leverage untuk meningkatkan laba atas

kekayaan bersih.



%46

30,0

%8,13

70,01

%8,13

Perhitungan

untuk PT aqua Golden Mississippi Tbk :


%43

36,0

%5,15

64,01

5,15

Dalam hal ini peru ahaan Ades Alfindo Puterasetia berhasil unggul dalm

pencapaian laba atas kekayaan bersih hal ini dikarenakan perusahaan mampu secara

efektif menggunakan kekayaan dalam pengelolaannya tanpa harus menggunakan

tambahan leverege .


95

Gambar II.2

Bagan

Du Pont


Tahun 2001

-

:

2,9% dikalikan

:

+


dengan rasio industri 1,5 kali; marjin penjualan 4,85% diibandingkan dengan 8,4% untuk

industri. Dikalikan sekaligus, perputaran dan marjin keuntungan menghasilkan hasil atas

harta (return on assets) 2,9%, yang jelas dibawah rata-rata industri 13%. Jika PT Ades

ingin meningkatkan ROI nya kepada tingkat rata-rata industrinya, maka PT Ades harus

berusaha untuk meningkatkan marjin keuntungan maupun total asset turnovernya dengan

cara menggunakan tambahan leverage untuk meningkatkan laba atas kekayaan bersih.


4,85%%

0,6 kali

5.977.195.303

123.206.369.760

123.206.369.760

129.183.565.063

123.206.369.760

206.449.940.499

172.776.040.134

33.670.900.365


96


%6,7

38,0

%9,2

62,01

9,2

Perhitungan

untuk PT Aqua Golden Mississippi Tbk :


%8,28

45,0

13

55,01

%13

Hasil atas total harta dari PT Ades sebesar 7,6% jauh dibawah rata-rata industri

sebesar 28,8%. Dalam hal ini jika perusahaan ingin meningkatkan laba atas kekayaan

bersih maka perusahaan sebaiknya menncari tambahan kekayaan yang berasal dari

leverege itupun jika ada kebijakan dari perusahaan.


97

Gambar II.2

Bagan

Du Pont


Tahun 2002

-

:

2,6% dikalikan

:

+


dengan rasio industri 1,9 kali; marjin penjualan 5 ,81% diibandingkan dengan 8,3% untuk

industri. Dikalikan sekaligus, perputaran dan marjin keuntungan menghasilkan hasil atas

harta (return on assets) 2,6%, yang jelas dibawah rata-rata industri 15,8%. Jika PT Ades

ingin meningkatkan ROI nya kepada tingkat rata-rata industrinya, maka PT Ades harus

berusaha untuk meningkatkan marjin keuntungan maupun total asset turnovernya dengan

cara menggunakan tambahan leverage untuk meningkatkan laba atas kekayaan bersih.


5,81%

0,45 kali

8.633.881.789

148.456.468.759

148.456.468.759

157.090.350.548

148.456.468.759

328.204.933.006

171.114.582.458

157.090.350.548


98


%2,9

28,0

%6,2

72,01

%6,2

Perhitungan PT

Aqua Golden Missisippi Tbk :


%4,54

29,0

%8,15

71,01

8,15

Walaupun hasil atas total harta dari PT Ades sebesar 9,2% jauh dibawah rata-rata

industri sebesar 54 ,4%, kondisi ini masih kurang menguntungkan PT Ades.

E. Penilaian prestasi keuangan secara keseluruhan melalui rasio keuangan.

Berdasarkan analisi s pretasi perusahaan melaui rasio keuangan yang terdiri dari

rasio likuiditas, leverage , rentabilitas dan profitabilitas maka dapat diketahui pretasi

keuangan kedua perusahaan sebagai berikut :


99

Tabel V.18

Perhitungan Analisis Rasio Keuangan PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Tahun 1999

Rangking Point Keterangan PT Ades PT Aqua

PT Ades PT Aqua PT Ades PT Aqua

Rasio Keuangan

Likuiditas

a. Current ratio 0,74 x 1,20 x 2 1 1 2

b. Quick ratio 0,55 x 1,15 x 2 1 1 2

Leverage

a. Rasio hutang

atas aktiva

1,03 x 0,53 x 2 1 1 2

b. Rasio modal

terhadap

hutang

-0,037 x 0,72 x 1 2 2 1

Rentabilitas

dan

Profitabilitas

a. Imbalan

modal

perusahaan

-1,75% 14,2% 2 1 1 2

b. Imbalan

modal sendiri

2% 25% 2 1 1 2

c. Rasio

keuntungan

bersih atas

aktiva

0,1% 9,5% 2 1 1 2

d. Margin laba

usaha

-25% 7% 2 1 1 2

e. Marjin laba

bersih

0,34% 4,88% 2 1 1 2

Aktivitas

a. Perputaran

persediaan

-

- - - - -

b. Periode rata-

rata

perputaran

ersediaan

-

- - - - -

c. Perpuaran

piutang

-

- - - - -

d. Periode rata-

rata

perputaran

piutang

-

- - - - -

Total 10 17

Tabel V.18 memperlihatk an hasil perhitungan analisis rasio keuangan PT Ades

Alfindo Puterasetia Tbk dan PT aqua Golden Mississippi Tbk maka dapat diketahui


100

bahwa pada tahun 1999 prestasi keuangan PT Aqua Golden Mississippi Tbk lebih baik

dibanding PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk .

Tabel V.19


Tahun 2000



Rasio Keuangan

Likuiditas


b. Quick ratio 0,20 x 0,66 x 2 1 1 2

Leverage

a. Rasio hutang

atas aktiva

0,58 x 0,62 x 1 2 2 1

b. Rasio modal

terhadap

hutang

0,70 x 0,58 x 1 2 2 1

Rentabilitas

dan

Profitabilitas

a. Imbalan

modal

perusahaan

-60,55% 16,30% 2 1 1 2

b. Imbalan

modal sendiri

-147% 31% 2 1 1 2

c. Rasio

keuntungan

bersih atas

aktiva

-60% 11% 2 1 1 2

d. Margin laba

usaha

-28% 9% 2 1 1 2

e. Marjin laba

bersih

-122,23% 6,98% 2 1 1 2

Aktivitas

a. Perputaran

persediaan

4,3 x 6,7 x 2 1 1 2

b. Periode rata-

rata

perputaran

ersediaan

84 hari 54 hari 2 1 1 2

c. Perpuaran

piutang

8,7 x 4,8 x 1 2 2 1

d. Periode rata-

rata

perputaran

piutang

41 hari 75 hari 1 2 2 1

Total 17 22


101

Tabel V.18 memperlihatkan hasil perhitungan analisis rasio keuangan PT Ades

Alfindo Puterasetia Tbk dan PT aqua Golden Mississippi Tbk maka dapat diketahui


dibanding PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk.


102

Tabel V.20

Perhitungan Analisis Ra sio Keuangan PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk

Tahun 2001



Rasio Keuangan

Likuiditas


b. Quick ratio 0,32 x 0,65 x 2 1 1 2

Leverage

a. Rasio hutang

atas aktiva

0,61 x 0,66 x 1 2 2 1

b. Rasio modal

terhadap

hutang

0,62 x 0,48 x 2 1 1 2

Rentabilitas

dan

Profitabilitas

a. Imbalan

modal

perusahaan

-6,02% 13,71% 2 1 1 2

b. Imbalan

modal sendiri

-12% 29% 2 1 1 2

c. Rasio

keuntungan

bersih atas

aktiva

-4,9% 9,3% 2 1 1 2

d. Margin laba

usaha

-5% 8% 2 1 1 2

e. Marjin laba

bersih

-8,31% 6,04% 2 1 1 2

Aktivitas

a. Perputaran

persediaan

4,5 x 7,2 x 2 1 1 2

b. Periode rata-

rata

perputaran

ersediaan

80 hari 50 hari 2 1 1 2

c. Perpuaran

piutang

8,8 x 5,2 x 1 2 2 1

d. Periode rata-

rata

perputaran

piutang

40 hari 69 hari 1 2 2 1

Total 16 23


103

Tabel V.18 memperlihatkan hasil perhitungan analisis rasio keuangan PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk dan PT aqua Golden Mississippi Tbk maka dapat diketahui




104

Tabel V.21


Tahun 2002



Rasio Keuangan

Likuiditas


b. Quick ratio 0,37 x 1,25 x 2 1 1 2

Leverage

a. Rasio hutang

atas aktiva

0,58 x 0,57 x 1 2 2 1

b. Rasio modal

terhadap

hutang

0,72 x 0,71 x 1 2 2 1

Rentabilitas

dan

Profitabilitas

a. Imbalan

modal

perusahaan

5,27% 18,05% 2 1 1 2

b. Imbalan

modal sendiri

8% 30% 2 1 1 2

c. Rasio

keuntungan

bersih atas

aktiva

3,5% 12,3% 2 1 1 2

d. Margin laba

usaha

-6% 8% 2 1 1 2

e. Marjin laba

bersih

4,97% 6,46% 2 1 1 2

Aktivitas

a. Perputaran

persediaan

6,3 x 10,1 x 2 1 1 2

b. Periode rata-

rata

perputaran

ersediaan

57 hari 36 hari 2 1 1 2

c. Perpuaran

piutang

9,4 x 5,8 x 1 2 1 2

d. Periode rata-

rata

perputaran

piutang

38 hari 62 hari 1 2 1 2

Total 15 24

Tabel V.18 memperlihatkan hasil perhitungan analisis rasio keuangan PT

Ades Alfindo Puterasetia Tbk dan PT aqua Golden Mississippi Tbk maka dapat diketahui


105




106

BAB VI

KESIMPULAN, SARAN, DAN KETERBATASAN

Bab ini menyajikan kesimpulan atas analisis dan pembahasan data yang tersa ji

dalam bab sebelumnya. Bab ini berisi tentang kesimpulan dari pembahasan sehingga

dapat menjawab persoalan yang telah dirumuskan, saran -saran untuk PT Ades Alfindo

Puterasetia Tbk berdasarkan atas pembahasan yang telah dilakukan dan bab ini berisi

pula tentang keterbatasan penelitian.

A. Kesimpulan

1. Rasio keuangan PT Ades Aalfindo Puterasetia Tbk

Current ratio perusahaan mengalami fluktuasi dari tahun 1999 sampai

dengan tahun 2002. Meskipun demikian, perusahaan masih mampu menjamin hutang

lancar dengan aktiva lancar karena perusahaan masih dalam kondisi stabil. Akan tetapi di

dalam quick ratio dari ahun 1999 sampai dengan tahun 2002 kondisi keuangan

perusahaan dalam kondisi tidak likuid sehingga perusahaan tidak mampu menjamin

hutang lancarnya dengan aktiva lancar.

Rasio total hutang terhadap total aktiva dan rasio total hutang terhadap modal sendiri dari

tahun 1999 sampai dengan tahun 2002 mengalami penurunan secara bertahap. Hal ini

berarti risiko perusahaan semakin kecil karena rasio total hutang terhadap total aktiva

yang semakin kecil menunjukkan bahwa proporsi hutang yang digunakan untuk

mendanai aktiva semakin kecil, sedangkan rasio total hutang terhadap modal sendiri yang

semakin kecil menunjukkan bahwa utang yang dijamin oleh modal sendir i semakin kecil.


107

Net profit margin ratio mengalami penurunan hal ini dapat diartikan bahwa kondisi

perusahaan kurang baik karena dengan margin laba bersih yang rendah memajukan biaya

serta beban usaha yang dikeluarkan perusahaan tidak terlalu besar. Operating profit

margin perusahaan mengalami penurunan karena perusahaan tersebut belum dapat

mengelola biaya secara efektif. ROI dan ROE perusahaan mengalami penurunan karena

perusahaan tersebut belum dapat mengelola aktiva dan modalnya sendiri dengan efisien.

Rasio perputaran persediaan pada tahun 2000 sampai dengan tahun 2002 mengalami

kenaikan. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan efektif dalam mengelola persediaan.

Rasio rata-rata perputaraan persediaan dari tahun 1999 sampai tahun 2002 semakin baik,

hal ini menunjukkan bahwa perusahaan telah melakukan perputaran persediaan dengan

cepat sehingga waktu rata-rata perputaran juga semakin cepat. Rasio perputaran piutang

mengalami kenaikan dari tahun 2000 sampai dengan tahun 2002. Kenaikan terebut

membuktikan bahwa pengelolaan piutang lebih baik dari pengelolan persediaan.

Penurunan rasio periode pengumpulan piutang terjadi pada tahun 2000 sampai dengan

2002, dengan demikian piutang perusahaan dapat terkumpul lebih cepat.

Berdasarkan perhitungan analisis rasio keuangan maka dapat disimpulkan bahwa

perkembangan keuangan PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk dari tahun 1999 sampai

dengan tahun 2002 mengalami perkembangan yang baik.

2. Perbandingan rasio keuangan PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk dengan

rasio keuangan industri.

Current ratio PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk pada tahun 1999 sampai

dengan tahun 2002 berada di bawah rasio industri. Kondisi ini menunjukkan


108

bahwa tingkat likuiditas perusahaan dalam kondisi yang tidak baik sehingga

perusahaan tidak dapat menggunakan aktiva lancarnya untuk membayar

kewajiban jangka pendek perusahaan. Quick ratio PT Ades Alfindo Puterasetia

Tbk pada tahun 1999 sampai dengan 2002 berada dibawah rasio industri dan

dalam kondisi tidak likuid. Kondisi ini tidak baik bagi perusahaan karena

perusahaan akan mengalami kesulitan dalam memenuhi kewjiban lancarnya,

dengan demikian sangat dimungkinkan bagi perusahaan untuk menagih

piutangnya. Pada rasio total hutang teradap total aktiva dan rasio total hutang

terhadap modal sendiri PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk, berada dibawah rasio

industri. Rasio total hutang tehadap total aktiva yang beaa dibawah rasio industri

menunjukkan bahwa perusahaan memiliki risiko yang lebih kecil dibanding rasio

industri dalam mendanai aktiva perusahaan dengan menggunakan hutang.

Sedangkan rasio total hutang terhadap modal sendiri berada dibawah rasio

industri menunjukkan bahwa perusahaan memiliki risiko yang lebih kecil

dibanding industri dalam membayar hutangnya pada saat ditagih.

Rentabilitas ekonomi PT Ade s Alfindo Puterasetia Tbk tahun 1999 sampai 2002

berada di bawah rasio industri. Kondisi ini tidak baik bagi perusahaan karena

perusahaan tidak dapat mengoptimalkan laba operasi sehingga perusahaan tidak

dapat menutupi keseluruhan jumlah aktivanya. ROI dan ROE PT Ades Alfindo

Puterasetia Tbk dari tahun 1999 sampai 2002 berada di bawah rasio industri.

Kondisi ini tidak baik bagi perusahaan karena perusahaan tidak mampu mengelola

aktiva dan modalnya sendiri untuk menghasilkan laba sehingga perusahaan

mengalami kerugian. Operating profit margin dari tahun 1999 sampai 2002


109

berada di bawah rasio industri. Kondisi ini tidak baik bagi perusahaan karena

perusahaan tidak mampu mengelola biaya penjualan dan biaya operasi secara

efisien. Net profit margin PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk dari tahun 1999

sampai 2002 berada di bawah rasio industri. Kondisi ini tidak baik bagi

perusahaan karena dengan kondisi ini perusahaan tidak mampu mengelola biaya

secara efisien.

Rasio perputaran persediaan PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk dari tahun 2000

sampai dengan 2002 berada dibawah rasio industri. Hal ini menunjukkan bahwa

perusahaan tidak mampu mengelola persediaannya secara efisien dibanding

dengan industri. Rasio periode rata-rata perputaran persediaan PT Ades Alfindo

Puterasetia Tbk berada di atas rasio industri. Hal ini menunjukkan bahwa

perusahaan mampu malakukan perputaran dengan cepat sehingga periode

perputaran semakin cepat pula. Rasio perputaran piutang dari tahun 2000 sampai

tahun 2002 berada di atas rasio industri, hal ini menunjukkan bahwa pengelolaan

piutang yang dilakukan perusahaan efektif jika dibanding dengan industri. Rasio

Periode rata-rata pengumpulan piutang tahun 2000 sampai tahun 2002 berada di

bawah rasio. Kondisi ini menunjukkan bahwa jangka waktu teri katnya modal

dalam piutang menjadi lebih pendek dibanding industri sehingga piutang akan

lebih cepat menjadi kas.

Berdasarkan analisis rasio keuangan PT Ades Alfindo Puterasetia

Tbk di banding dengan rasio perusahaan sejenis memperlihatkan bahwa

perkembangan keuangan PT Ades Alfindo puterasetia Tbk tidak baik dibanding

dengan industri.


110

3. Analisis Trend/Indeks

Trend aktiva lancar mengalami fluktuasi dari tahun 1999 sampai dengan

tahun 2002, sehingga nilai aktiva lancar juga mengalami fluktuasi. Deng an

demikian likuiditas perusahaan pun berubah -ubah. Kewajiban lancar untuk tahun

2000 sampai 2002 mengalami penurunan sehingga beban perusahaan untuk

membayar hutang lancar pun menurun. Kewajiban lancar dari tahun 2000 sampai

2002 mengalami fluktuasi denga n demikian kewajiban yang harus dikembalikan

juga berfluktuasi. Ekuitas pada tahun 2002 dapat terlihat bahwa perusahaan

menggunakan ekuitas yang lebih kecil dibanding total hutang untuk membiayai

operasi perusahaan, sehingga risiko perusahaan semakin besar pada tahun 2002.

Trend penjualan bersih mengalami peningkatan pada tahun 2002 di

banding tahun 2001, begitu pula dengan harga pokok penjualan yang juga

mengalami peningkatan di banding tahun 2001. Sedangkan laba kotor mengalami

fluktuasi. Selain itu beban usaha mengalami fluktuasi dari tahun ke tahun. Laba

usaha PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk mengalami penurunan dari tahun 2000 ke

2001 di banding tahun 2001 ke 2002 mengalami peningkatan , sedangkan laba

bersih mengalami penurunan yang signifikan.

Berdasarkan analisis trend/indeks maka dapat diambil kesimpulan bahwa

kondisi keuangan PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk mengalami perkembangan

yang baik dari tahun 1999 sampai tahun 2002.

4. Analisis common-size

Perkembangan laporan keuangan dilihat dari analisis common-size, untuk laporan

neraca PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk pada persentase aktiva lancar terhadap


111

total aktiva dari tahun 1999 ke tahun 2000 turun, tahun 2000 ke tahun 2001

meningkat, sedangkan tahun 2001 ke tahun 2002 kembali meningkat wa laupun

sedikit.

Untuk perkembangan persentase aktiva tidak lancar terhadap total aktiva PT Ades

Alfindo Puteasetia Tbk dari tahun 1999 ke tahun 2000 meningkat, tahun 2000 ke

tahun 2001 menurun, tahun 2001 ke tahun 2002 kembali menurun.

Persentase kewajiban lancar terhadap total pasiva PT Ades Alfindo Puterasetia

Tbk tahun 1999 ke tahun 2000 meningkat, tahun 2000 ke tahun 2001 menurun,

sedangkan tahun 2001 ke tahun 2002 kembali menurun.

Persentase kewajiban tidak lancar terhadap total pasiva tahun 1999 ke tahun 2000

menurun, tahun 2000 ke 2001 meningkat, sedangkan tahun 2001 ke tahun 2002

kembali menurun.

Persentase hak minoritas terhadap total pasiva PT Ades Alfindo puterasetia Tbk

dari tahun ke tahun stabil.

Persentase ekuitas terhadap total total terhadap total pasiva PT ades Alfindo

Puterasetia Tbk dari tahun 1999 ke tahun 2000 meningkat, tahun 2000 ke tahun

2001 menurun, sedangkan tahun 2001 ke tahun 2002 kembali meningkat.

Perkembangan laoran keuangan laba -rugi yang dianalisis dengan common-size

untuk PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk terhadap penjualan dari tahun 1999 ke

tahun 2000 menurun (tahun 2000 mengalami kerugian), tahun 2000 ke tahun 2001

meningkat (walaupun masih mengalami kerugian), tahun 2001 ke tahun 2002

mengalami peningkatan (laba ).


112

5. Analisis Du Pont

Pada tahun 1999 net profit margin PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk adalah

sebesar 25,04% dan mengalami peningkatan menjadi 27,73% pada tahun 2000.

Peningkatan ini disebabkan kenaikan persentase laba bersih lebih besar dari

penjualan, pada tahun 2001 net profit margin sebesar 4,85% berarti mengalami

penurunan. Hal ini dikarenakan persentase laba bersih lebih kecil dari penjualan

dan penurunan persentase ini menunjukkan kurang optimalnya perusahaan dalam

penjualan untuk megasilkan laba bersih perusahaan. Pada tahun 2002 net profit

margin kembali meningkat walau tidak terlalu tinggi yaitu sebesar 5,81%.

Pada tahun 1999 Assets turn over PT Ades Alfindo Puterasetia Tbk adalah sebesar

0,3 kali dan menjadi 0,5 kali pada tahun 2000, hal ini berarti ada peninkatan

sebesar 0,2 kali putaran. Hal ini menunjukkan penggunaan aktiva yang sudah

efisien dan optimal dalam penjualan untuk menghasilkan laba perusahaan. Pada

tahun 2001 Assets turn over kembali meningkat sebesar 0,6 kali. Pada tahun 2 002

assets turn over perusahaan sebesar o,4 kali berarti mengalami penurunan. Hal ini

menunjukkan penggunaan aktiva yang belum optimal dalam menghasilkan laba.

ROI pada tahun 1999 sebesar 8,1% dan menjadi 13,8% pada tahun 2000, artinya

mengalami peningka tan pertumbuhan sebesar 5,7%, hal ini berarti semakin

efisiennya perusahaan dalam menggunakan semua aktiva yang ada. Pada tahun

2001, ROI perusahaan mengalami penurunan menjadi 2,9% sedangkan pada tahun

2002 kembali mengalami penurunan sebesar 0,3% menjadi 2,6%.


113

B. Saran

1. Meningkatkan likuiditas perusahaan dngan cara meningkatkan aktiva lancar dan

mengurangi hutang lancar, serta mengelola persediaan secara lebih efisien.

2. Sebaiknya perusahaan dapat menekan biaya operasi dan harga pokok penjualan

dengan cara penggunaan aktiva perusahaan secara baik dan benar sehingga dapat

meningkatkan laba bersih perusahaan.

3. Perusahaan hendaknya berusaha mempertinggi tingkat rentabilitas dengan cara

menambah modal sendiri yang digunakan untuk meningkatkan volue pe njualan

dan melakukan penekanan biaya operasional seminimal mungkin sehingga target

laba dapat diperoleh.

4. Berusaha meningkatkan profitabilitas perusaha dengan meningkatkan laba

perusahaan dan menggunakan aset perusahaan secara efisien untuk mendapatkan

laba perusahaan optimal.

5. Untuk meningkatkan ROI ke tingkat rata-rata industrinya, maka perusahaan harus

secara tepat mengambil keputusan apakah perusahaan ingin meningkatkan margin

keeuntungan maupun total aset turnovernya dengan cara menggunakan tamb ahan

leverege.

C. Keterbatasan

Penelitian ini memiliki keterbatasan sebagai berikut:

1. Data laporan keuangan yang digunakan sebagai dasar perhitungan rasio-rasio

keuangan dari perusahaan-perusahaan dalam penelitian ini merupakan data

sekunder, sehingga keakuratan data bisa diragukan atau tidak mutlak.


114

2. Laporan keuangan merupakan hasil kombinasi dari anggapan atau kebiasaan -

kebiasaan dalam akuntansi serta pendapat pribadi sehingga pnentuan standar rasio

sebagai pembanding tidak dapat digunakan sebaga i ukuran yang pasti karena

standar rasio untuk industri dalam penelitian ini merupakan hasil rata -rata dari

kedua perusahaan yang diteliti dimana kondisi masing -masing perusahaan

berbeda.

3. Objek penelitian dalam penulisan skripsi ini adalah neraca dan l aporan laba rugi

dari tahun 1999 sampai dengan tahun 2002. Oleh karena itu, kesimpulan dan

saran yang dikemukakan dalam peneitian ini hanya berlaku untuk tahun -tahun

yang diteliti.


114

LAMPIRAN


115

Neraca

PT Ades Alfindo Putrasetia Tbk

(dalam Rupiah)

31 Desember Uraian

2002 2001 2000 1999

AKTIVA

Aktiva Lancar

Kas dan setara kas 7.820.967.623 7.751.670.277 2.064.017.081 16.095.109.095

Piutang Usaha 16.076.830.167 15.269.277.845 12.528.163.440 12.061.502.468

Piutang lain-lain 13.794.503 31.527.027 51.046.849 143.470.864

Persediaan 9.193.013.645 9.986.897.816 11.791.778.417 10.217.119.424

Biaya di bayar di muka 937.968.801 572.812.230 986.334.969 1.137.095.986

Pajak di bayar di muka - 58.715.170 78.252.004 671.661.253

Jumlah aktiva lancar 34.042.574.739 33.670.900.365 27.499.592.760 40.325.959.090

Aktiva tidak lancar

Piutang Hub. Istimewa 108.764.281 84.370.781 80.096.752 52.980.200

Aktiva tetap-bersih 171.114.582.458 172.776.040.134 190.074.819.256 195.410.301.785

Uang muka 979.156.685 351.020.600 1.105.295.707 21.660.900

Biaya dibayar dimuka

jangka panjang

671.741.819 475.636.293 506.303.592 2.807.582.437

Jumlah aktiva tidak

lancar

172.874.245.243 173.687.067.808 191.776.515.307 198.292.525.322

Jumlah aktiva 206.916.819.982 207.357.968.173 219.276.108.067 238.618.484.412

PASIVA

Kewajiban lancar

Pinjaman bank 44.700.000.000 52.000.000.000 47.975.000.000 35.500.000.000

Hutang usaha . 9.200.903.426 11.028.572.606 15.593.666.489 9.221.665.588

Hutang lain-lain 215.190.143 1.226.836.676 904.414.785 278.131.282

Biaya masih harus

dibayar

3.564.086.295 1.937.198.164 9.261.870.645 5.275.963.785

Hutang pajak 3.421.291.250 2.684.153.268 2.143.698.080 2.233.353.142

Setoran jaminan

pelanggan

5.728.688.379 3.917.903.529 2.382.126.891 1.440.062.954

Kewajiban jangka

panjang-sewa usaha

302.364.747 524.558.400 - 61.896.578

Jumlah kewajiban

lancar

67.132.524.240 73.316.222.643 78.260.776.890 54.012.073.329

Kewajiban tidak lancar

Kewajiban jangka

panjang-pihak ke-3

38.442.000.000 44.720.000.000 7.676.000.000 67.500.000.000

Hutang Hub. Istimewa 1.788.000.000 2.080.000.000 25.406.845.067 99.002.856.940

Hutang sewa guna

usaha-neto

41.438.576 313.060.995 7.373.312.300 8.745.832.815

Penyisihan uang jasa

dan pesangon krywn

4.187.257.980 2.523.956.336 2.700.950.445 9.855.425.447

Kewajiban pajak

tangguhan-netto

8.447.277.746 4.918.346.379 7.373.312.300 8.808.232.701

Jumlah kewajiban

tidak lancar

52.905.974.302 54.555.363.710 50.530.420.112 193.912.347.903

Jumlah kewajiban 120.038.498.542 127.871.586.353 128.791.197.002 247.924.421.232


116

Hak Minoritas atas

anak perusahaan

1.375.644 1.332.984 1.306.656 1.425.819

Ekuitas

Modal saham 76.000.000.000 76.000.000.000 76.000.000.000 76.000.000.000

Tambahan modal setor 4.750.000.000 4.750.000.000 4.750.000.000 4.750.000.000

Saldo laba (rugi) 6.126.945.796 (1.264.951.164) 9.734.911.065 (90.055.936.820)

Jumlah Ekuitas 86.876.945.796 79.485.048.836 90.484.911.065 (9.305.936.820)

Jumlah kewajiban

dan ekuitas

206.916.819.982 207.357.968.173 219.276.108.067 238.618.484.412


117

Laporan Laba-Rugi

PT Ades Alfindo Putrasetia Tbk

(dalam Rupiah,kecuali laba per lembar saham)

31 Desember Uraian

2002 2001 2000 1999

Penjualan-bersih 148.456.468.759 123.206.369.760 108.996.938.609 76.419.946.337

Beban pokok

penjualan

96.154.112.361 80.067.183.498 91.677.788.633 61.322.935.407

Laba kotor 52.302.356.398 43.139.186.262 17.319.149.976 15.097.010.970

Beban usaha 60.936.238.187 49.116.381.565 47.560.654.442 34.235.585.911

Laba/rugi usaha (8.633.881.789) (5.977.195.303) (30.241.504.466) (19.138.574.941)

Pendapatan/beban

lain-lain

19.554.752.776 (6.522.780.784) (102.554.889.486) 14.944.009.852

Laba/rugi sebelum

pajak

10.920.870.987 (12.499.976.087) (132.796.393.952) (4.194.565.089)

Taksiran pajak

penghasilan badan

(3.528.931.367) 2.260.140.186 (432.653.750) 4.457.534.418

Laba/rugi sebelum

hak minoritas atas

laba bersih anak

perusahaan

7.391.939.620 (10.239.835.901) (133.229.047.702) 262.969.329

Hak minoritas atas

laba bersih anak

perusahaan

42.660 26.328 119.163 247.949

Laba/rugi bersih 7.391.896.960 (10.239.862.229) (133.228.928.539) 263.217.278

Rugi usaha per

saham

(114) (79) (398) (252)

Laba (rugi)bersih

per saham

97 (135) 1.313 3


118

PT AQUA GOLDEN MISSISSIPPI Tbk

DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA

31 DESEMBER 2002

(dalam rupiah)

2002

AKTIVA

AKTIVA LANCAR

Kas dan setara kas 29.505.166.081

Piuang usaha (setelah dikurangi

penyisihan piutang ragu -ragu sebesar

Rp 582.753.041 pada tahun 2002):

- Pihak ketiga 6.896.830.976

- Pihak yang mempunyai

Hubungan istimewa 150.026.190.331

Piuang lain -lain:

- Pihak ketiga 1.203.306.143

Persediaan 7.560.763.746

Uang muka pembelian 275.666.788

Biaya dibayar dimuka 230.675.887

Pajak dibayar dimuka 699.516.630

Jumlah aktiva lancer 196.368.116.582

AKTIVA TIDAK LANCAR

Piutang yang mempunyai

Hubungan istimewa 908.835.967

Aktiva tetap

(setelah dikurangi akumulasi

Penyusutan sebesar Rp

224.358.725.021 tahun 2002 338.805.815.812

Uang muka pembelian

Aktiva tetap 353.948.194

Goodwill 221.872.500

Uang jaminan 128.100.595

Jumlah aktiva tidak lancar 340.418.573.068

JUMLAH AKTIVA 536.786.689.650

KEWAJIBAN DAN EKUITAS


119

KEWAJIBAN

KEWAJIBAN LANCAR

Hutang usaha

Pihak ketiga 26.031.775.944

- Pihak yang mempunyai hubungan

istimewa 110.283.220.347

Hutang lain-lain 1.603.742.606

Hutang pajak 7.902.431.587

Biaya yang masih harus dibayar 3.995.137.029

Hutang deviden 151.252.423

Jumlah kewajiban lancar 149.967.559.936

KEWAJIBN TIDAK LANCAR

Hutang pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 7.952.644.659

Uang jaminan botol dan krat 124.850.642.954

Kewajiban pajak tagguhan -bersih 21.558.098.003

Penyisihan atas kompensasi karyawan 5.752.861.000

Jumlah kewajiban tidak lanca r 160.114.246.616

Jumlah Kewajiban 310.081.806.552

HAK MINORITAS 5.939.822.896

EKUITAS

Modal saham-nilai nominal

Rp 1000 per saham

Modal dasar:45.000.000

Saham. Modal ditempatkan

Dan disetor penuh:13.162.473

Saham biasa 13.162.473.000

Tambahan modal disetor -agio saham 8.624.230.550

Selisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan 7.053.324.625

Selisih penilaian kembali

aktiva tetap 105.739.163

Saldo laba 191.819.292.864

Jumlah ekuitas 220.765.060.202

JUMLAH KEWAJBAN

DAN EKUITAS 536.786.689.650


120


DAN ANAK PERUSAHAAN

LAPORAN RUGI LABA

31 DESEMBER 2002

(dalam rupiah)

2002

PENJUALAN BERSIH 1.021.898.740.969

BEBAN POKOK PENJUALAN 897.845.808.598

LABA KOTOR 124.052.932.371

BEBAN USAHA

Penjualan 9.555.149.672

Umum dan administrasi 29.673.005.368

39.228.155.040

LABA USAHA 84.824.777.331

PENDAPATAN/(BEBAN)

LAIN-LAIN

Jasa bantuan teknik 8.367.279.015

Laba penjualan aktiva tetap-bersih 4.117.279.775

Laba selisih kurs -bersih 527.880.295

Pendapatan sewa 274.000.000

Pendapatan bunga 338.588.230

Beban bunga dan keungan (5.695.090.282)

Lain-lain-bersih 4.188.601.893

12.118.538.926

LABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN 96.943.316.257

BEBAN PAJAK

PENGHASILAN

Pajak kini 24.307.503.693

Pajak tangguhan 5.933.913.828

30.241.417.521


121

LABA SEBELUM HAK

MINORITAS 66.701.898.736

HAK MINORITAS ATAS

LABA BERSIH ANAK

PERUSAHAAN (591.980.486)

LABA BERSIH 66.109.918.250

LABA BERSIH PER

SAHAM DASAR 5.023


122


DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA

31 DESEMBER 2001 dan 2000

(dalam rupiah)

2001 2000

AKTIVA

AKTIVA LANCAR

Kas dan seara kas 23.041.295.101 17.193.556.376

Piutang usaha – setelah

Setelah dikurangi

penyisihan piutang ragu

-ragu sebesar Rp

706.527.824 padatahun

2001 dan Rp 764.108.062

pada ahun 2000

Pihak ketiga 7.676.238.298 8.008.363.439

Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 179.518.475.116 104.871.598.195

Lain-lain 1.538.676.227 2.116.398.541

Persediaan 9.129.042.794 9.453.364.345

Uang muka pembelian 459.021.612 1.017.500.242

Biaya dibayar dimuka 205.506.301 149.794.678

Jumlah Aktiva Lancar 221.568.255.549 142.810.575.816

AKTIVA TIDAK LANCAR

Piutang pihak yang memp -

unyai hubungan

istimewa 648.998.505 416.370.699

Aktiva tetap-setelah dikurangi

Akumulasi penyusutan0

Sebesar Rp 171.338.572.

824 dan Rp 127.175.739.

533 pada tahun 2001 dan

2000. 289.203.850.618 186.352.705.513

Uang muka pembelian aktiva

Tetap 1.789.738.893 9.263.753.394

Selisih lebih harga perolehan

Atas aktiva bersih-

Anak persahaan 246.525.000 271.177.500

Uang jaminan 139.533.765 137.529.665


123

Piutang lain -lain - 1.766.375.032

Jumlah Aktiva Tidak

Lancar 292.028.646.781 198.207.911.803

JUMLAH AKTIVA 513.596.902.330 341.018.487.619

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

KEWAJIBAN LANCAR

Pinjaman jangka pendek 45.000.000.000 45.000.000.000

Hutang

Usaha ketiga 25.679.313.480 11.641.520.863

Pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 146.356.125.081 88.674.091.690

lain-lain 15.198.772.090 3.623.885.413

Uang jaminan botol dan

krat 80.035.685701 44.975.981.728

Hutang pajak 10.019.146.255 4.797.928.121

Biaya masih harus dibayar 4.171.691.922 2.397.786.876

Hutang deviden 126.665.162 129.311.394

Jumlah Kewajiban Lancar 326.587.399.691 201.240.506.085

KEWAJIBAN TIDAK

LANCAR

Hutang pihak yang mem-

punyai hubungan

istimewa 623.559.308 1.459.199.505

Kewajiban pajak

tangguhan-bersih 15.624.184.175 9.418.883.594

Jumlah Kewajiban

Tidak Lancar 16.247.743.483 10.878.083.099

HAK MINORIAS AKTIVA

BERSIH 5.869.404.755 5.125.553.720

EKUITAS

Modal saham-nilai nomi nal

Rp 1000 per saham

Modal dasar Rp

45.000.000 saham. Modal

Diempatkan dan disetor

Penuh-13.162.473

Saham 13.162.473.000 13.162.473.000

Agio saham 8.624.230.550 8.624.230.550


124

Selisih kurs karena

penjabaran

laporan keuangan 9.063.991.439 9.379.037.411

Selisih penilaian kembali

Aktiva tetap 105.739.163 105.739.163

Saldo laba 133.935.920.249 92.502.864.591

Jumlah ekuitas 164.892.354.401 123.774.344.715

JUMLAH KEWAJIBAN

DAN EKUITAS 513.596.902.330 341.018.487.619


125


DAN ANAK PERUSAHAAN

LAPORAN RUGI LABA

31 DESEMBER 2001 dan 2000

(dalam rupiah)

2001 2000

PENJUALAN BERSIH 793.652.121.804 550.584.405.959

BEBAN POKOK PENJUALAN 694.646.713.753 478.251.486.657

LABA KOTOR 99.005.408.051 72.332.919.302

BEBAN USAHA

Penjualan 23.605.557.424 16.007.837.373

Umum dan administrasi 8.319.702.857 4.791.696.352

Jumlah beban usaha 31.925.260.281 20.779.533.725

LABA USAHA 67.080.147.770 51.533.385.577

PENDAPATAN/(BEBAN)

LAIN-LAIN

Jasa bantuan teknik 6.446.190.060 4.282.286.652

Laba penjualan aktiva tetap-bersih 215.295.293 334.980.281

Laba selisih kurs -bersih 99.265.659 2.009.157.117

Pendapatan sewa 282.000.000 282.000.000

Beban bunga dan keungan (5.289.589.366) (2.480.783.590)

Lain-lain-bersih 1.580.362.552 (266.823.470)

Jumlah pendapatan lain -lain 3.333.524.198 4.160.816.920

LABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN 70.413.671.968 55.694.202.497

TAKSIRAN PAJAK

PENGHASILAN

Pajak kini 15.289.877.755 10.371.315.880

Pajak tangguhan 6.205.300.581 6.053.490.600

Jumlah Taksiran Pajak

Penghasilan 21.495.178.336 16.424.806.480


126

LABA SEBELUM HAK

MINORITAS

ATAS

LABA BERSIH ANAK

PERUSAHAAN 48.918.493.632 39.269.396.017

HAK MINORITAS ATAS LABA

BERSIH ANAK

PERUSAHAAN YANG

DIKONSOLIDASI (904.201.474) (804.867.027)

LABA BERSIH 48.014.292.158 38.464.528.990

LABA BERSIH PER

SAHAM DASAR 3.648 2.992


127


DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA

31 DESEMBER 1999

(dalam rupiah)

1999

AKTIVA

Aktiva Lancar

Kas dan setara kas Rp 14.255.567.093

Piutang

Usaha

Pihak ketiga-setelah dikurangi penyisihan

piutang ragu-ragu sebesar Rp 638.202.286

pada tahun 1999 5.476.813.949

Pihak yang mempunyai hubungani istimewa 97.111.030.021

Hubungan istimewa 5.286.491.377

Lain-lain 3.455.428.945

Persediaan 5.883.132.824

Uang muka pembelian 2.079.190.413

Biaya dibayar dimuka 102.913.286

Jumlah aktiva lancar 134.190.567.908

Aktiva Tetap

Nilai tercatat 180.180.159.984 Akumulasi

penyusutan (105.955.095.065)

Nilai buku 74.225.064.919 AKTIVA

PAJAK TANGGUHAN -

Aktiva lain-lain

Piutang lain -lain 522.727.017

Selisih lebih harga perolehanatas aktiva ber sih

Anak perusahaan-bersih 295.830.000

Uang jaminan 225.773.515

Jumlah aktiva lain -lain 1.044.330.532

JUMLAH AKTIVA 209.459.330.532

KEWAJIBAN

Kewajiban Jangka Pendek

Hutang

Usaha


128

Pihak ketiga 5.693.320.250

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 68.884.176.642

Hubungan istimewa 176.014.962

Lain-lain 310.029.962

Uang jaminan botol dan krat 25.018.347.505

Hutang pajak 6.775.595.376

Biaya yang masih harus dibayar 3.632.360.115

Hutang deviden 83.034.914

Hutang jangka panjang yang jatuh tempo

dalam satu tahun

Sewa guna usaha 405.587.900

Bank -

Jumlah kewajiban jangka pendek 110.938.467.626

LABA DITANGGUHKAN ATAS TRANSAKSI

PENJUALAN DAN PENYEWAAN

KEMBALI-Bersih 37.115.410

Hutang Pemegang Saham 13.500.000.000

Hutang jangka panjang-setelah dikurangi bagian

Yang jatuh tempo satu tahun

Sewa guna usaha -

Bank -

Jumlah hutang jangka p anjang -

KEWAJIBAN PAJAK TANGGUHAN 1.109.016.030

HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH

ANAK PERUSAHAAN 3.181.656.432

EKUITAS

Modal saham-nilai nominal Rp 1.000/saham

Modal dasar-45.000.0000 saham

Modal ditempatkan dan disetor penuh

13.162.473 saham 13.162.473.000

Agio saham 8.624.230.550

Selisih kurs karena penjabaran laporan

Keuangan 4.668.714.720

Selisih penilaian kembali aktiva tetap 105.739.163

Saldo laba 54.132.550.428

Jumlah ekuitas 80.693.707.861

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 209.459.963.359


129


DAN ANAK PERUSAHAAN

LAPORAN RUGI LABA

31 DESEMBER 1999

(dalam rupiah)

1999

PENJUALAN BERSIH Rp 410.792.582.151

BEBAN POKOK PENJUALAN 356.365.322.582

LABA KOTOR 54.427.259.569

BEBAN USAHA

Penjualan 16.842.666.520

Umum dan administrasi 5.905.000.706

Jumlah beban usaha 22.747.667.226

LABA USAHA 31.679.592.343

PENDAPATAN/(BEBAN)

LAIN-LAIN

Jasa bantuan teknik 2.950.949.016

Laba penjualan aktiva tetap-bersih 39.566.624

Laba selisih kurs -bersih 174.143.809

Pendapatan sewa 1.180.750.000

Beban bunga dan keuangan (7.739.263.387)

Lain-lain-bersih 1.527.713.833

Jumlah pendapatan lain -lain (1.866.140.105)

LABA SEBELUM TAKSIRAN

PAJAK PENGHASILAN 29.813.452.238

PENGHASILAN

Pajak kini 8.663.351.770

Pajak tangguhan 941.746.168

Jumlah Taksiran Pajak

Penghasilan 9.605.097.938

LABA SEBELUM HAK

MINORITAS ATAS

LABA BERSIH ANAK


130

PERUSAHAAN 20.208.354.300

HAK MINORITAS ATAS LABA

BERSIH ANAK

PERUSAHAAN YANG

DIKONSOLIDASI (153.524.889)

LABA BERSIH 20.054.829.411

LABA BERSIH PER

SAHAM DASAR 1.524


Documents

ANALISIS PRESTASI PERUSAHAAN BERDASARKAN RASIO KEUANGAN ... · BERDASARKAN RASIO KEUANGAN TAHUNAN Studi Kasus Pada PT Ades ... lapoan neraca dan laporan rugi laba pada PT Ades Alfindo