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UNA INTRODUCCION
AL
ANALISIS DE RIESGOS
UNA INTRODUCCION
AL
ANALISIS DE RIESGOS
PROGRAMAPROGRAMA
•A manera de introducción�La historia�Las probabilidades
•Los riesgos
•Análisis del riesgo
•A manera de introducción�La historia�Las probabilidades
•Los riesgos
•Análisis del riesgo
La HistoriaLa HistoriaDesde sus albores, la humanidad ha querido dilucidar el futuro.
Para ello ha apelado a muy variados métodos como son la astrología, la quiromancia, el Tarot, los sacrificios humanos, las entrañas de las aves, y a ciertos individuos como los oráculos, los augures y muchos otros más.
Desde sus albores, la humanidad ha querido dilucidar el futuro.
Para ello ha apelado a muy variados métodos como son la astrología, la quiromancia, el Tarot, los sacrificios humanos, las entrañas de las aves, y a ciertos individuos como los oráculos, los augures y muchos otros más.
El desconocimiento de lo que nos depara el futuro nos crea tres sentimientos:
• Temor• Incertidumbre • Duda
El desconocimiento de lo que nos depara el futuro nos crea tres sentimientos:
• Temor• Incertidumbre • Duda
Las ProbabilidadesLas Probabilidades
El interés de la humanidad por poder determinar con anticipación los eventos del futuro fue la madre de un área de la matemática aplicada conocida inicialmentecomo Teoría de Juegos por temor a la Santa Inquisición.
El interés de la humanidad por poder determinar con anticipación los eventos del futuro fue la madre de un área de la matemática aplicada conocida inicialmentecomo Teoría de Juegos por temor a la Santa Inquisición.
“En el fondo, no son más que el sentido comúnreducido a cálculos matemáticos”
Pierre Simon de Laplace
“En el fondo, no son más que el sentido comúnreducido a cálculos matemáticos”
Pierre Simon de Laplace
Las ProbabilidadesLas Probabilidades
Muchos son los sentidos del vocablo “probable”:
“Es probable que mañana llueva”“Probablemente está mintiendo”“La teoría de Darwin es probablemente correcta”“Si lanzo una moneda 100 veces, probablementetendré sello entre 40 y 60 veces”.
Muchos son los sentidos del vocablo “probable”:
“Es probable que mañana llueva”“Probablemente está mintiendo”“La teoría de Darwin es probablemente correcta”“Si lanzo una moneda 100 veces, probablementetendré sello entre 40 y 60 veces”.
La primera de las frases es más un asunto de la estadística, la segunda y tercera envuelven problemasfilosóficos, la última es realmente un asunto de la teoríade la probabilidad.
La primera de las frases es más un asunto de la estadística, la segunda y tercera envuelven problemasfilosóficos, la última es realmente un asunto de la teoríade la probabilidad.
Las ProbabilidadesLas Probabilidades
En casos simples, es bastante sencillo asignarprobabilidades a las incertidumbres. Si consideramos el lanzamiento de un dado, intuitivamente sabemos queexisten seis posibles resultados, por lo tanto 1/6 de posibilidades que el resultado sea uno de los valoresentre 1 y 6.
En casos simples, es bastante sencillo asignarprobabilidades a las incertidumbres. Si consideramos el lanzamiento de un dado, intuitivamente sabemos queexisten seis posibles resultados, por lo tanto 1/6 de posibilidades que el resultado sea uno de los valoresentre 1 y 6.
A medida que consideramos eventos más complejos, la intuición se hace cada vez menos confiable. A medida que consideramos eventos más complejos, la intuición se hace cada vez menos confiable.
Veamos en detalle los resultados que se obtienen al lanzar dos dados:Veamos en detalle los resultados que se obtienen al lanzar dos dados:
Las ProbabilidadesLas Probabilidades
1 y 1 2 1 2,78%
1 y 2 2 y 1 3 2 5,56%
1 y 3 2 y 2 3 y 1 4 3 8,33%
1 y 4 2 y 3 3 y 2 4 y 1 5 4 11,11%
1 y 5 2 y 4 3 y 3 4 y 2 1 y 5 6 5 13,89%
1 y 6 2 y 5 3 y 4 4 y 3 5 y 2 6 y 1 7 6 16,66%
2 y 6 3 y 5 4 y 4 5 y 3 6 y 2 8 5 13,89%
3 y 6 4 y 5 5 y 4 6 y 3 9 4 11,11%
4 y 6 5 y 5 6 y 4 10 3 8,33%
5 y 6 6 y 5 11 2 5,56%
6 y 6 12 1 2,78%
36 100,00%
Posibilidades ProbabilidadfΣΣΣΣ
Supongamos que una serie mundial de Baseball se interrumpe cuando se han jugado tres partidos y uno de los equipos ha ganado dos de ellos. Cómo se han de distribuir las apuestas sobre quién sería el ganador?
Supongamos que una serie mundial de Baseball se interrumpe cuando se han jugado tres partidos y uno de los equipos ha ganado dos de ellos. Cómo se han de distribuir las apuestas sobre quién sería el ganador?
La serie se compone de siete partidas, por lo tanto debemos hallar la probabilidad de que cada uno de los contendientes alcance los cuatro triunfos en las cuatro partidas restantes.
La serie se compone de siete partidas, por lo tanto debemos hallar la probabilidad de que cada uno de los contendientes alcance los cuatro triunfos en las cuatro partidas restantes.
Si A es quien ha ganado dos partidas y B solamente tiene una, las opciones en los cuatro juegos restantes son:
Si A es quien ha ganado dos partidas y B solamente tiene una, las opciones en los cuatro juegos restantes son:
Una Aplicación de las ProbabilidadesUna Aplicación de las Probabilidades
Existen 16 posibles resultados de los cuales 11 conducen al equipo A como vencedor y 5 definen al B como vencedor.Existen 16 posibles resultados de los cuales 11 conducen al equipo A como vencedor y 5 definen al B como vencedor.
4
Juegos
Posibles Resultados
Vencedor
5
6
7
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
Dado lo anterior, la distribución de las apuestas debería ser:• Apuestas por A, deben recibir 1+11/16=1.6875 veces el valor
apostado• Apuestas por B, reciben el valor apostado por 5/16 = 0.3125
Dado lo anterior, la distribución de las apuestas debería ser:• Apuestas por A, deben recibir 1+11/16=1.6875 veces el valor
apostado• Apuestas por B, reciben el valor apostado por 5/16 = 0.3125
Los riesgosLos riesgos
De todas las decisiones que han de encarar los ejecutivos, las más críticas son aquellas asociadas con la inversión de capital.
Tales decisiones requieren el determinar la tasa de retorno, el costo total de propiedad, otras medidas financieras, todas ellas basadas en una serie de suposiciones.
La dificultad estriba en las suposiciones, cada una con su correspondiente grado de incertidumbre. Esto acrecienta el temor a equivocarse.
De todas las decisiones que han de encarar los ejecutivos, las más críticas son aquellas asociadas con la inversión de capital.
Tales decisiones requieren el determinar la tasa de retorno, el costo total de propiedad, otras medidas financieras, todas ellas basadas en una serie de suposiciones.
La dificultad estriba en las suposiciones, cada una con su correspondiente grado de incertidumbre. Esto acrecienta el temor a equivocarse.
Los riesgosLos riesgos
Si a los cálculos financieros adicionamos los grado s de incertidumbre, el nivel de duda adquiere dimensiones críticas.
Es aquí donde el factor RIESGO entra en juego y su evaluación es la que permitirá a los ejecutivos determinar la probabilidad de éxito del proyecto.
Si a los cálculos financieros adicionamos los grado s de incertidumbre, el nivel de duda adquiere dimensiones críticas.
Es aquí donde el factor RIESGO entra en juego y su evaluación es la que permitirá a los ejecutivos determinar la probabilidad de éxito del proyecto.
Los riesgosUn ejemplo
Los riesgosUn ejemplo
Los ejecutivos de una compañía de alimentos han de decidir si se lanza al mercado un cereal con un nuev o tipo de empaque.
Cinco son los factores variables determinantes: •gastos de publicidad y promoción•mercado total de cereales•participación de este producto en el mercado•costos operativos•otras inversiones de capital.
Los ejecutivos de una compañía de alimentos han de decidir si se lanza al mercado un cereal con un nuev o tipo de empaque.
Cinco son los factores variables determinantes: •gastos de publicidad y promoción•mercado total de cereales•participación de este producto en el mercado•costos operativos•otras inversiones de capital.
Basados en los estimados más probables de cada variable el panorama es bastante halagador pues la tasa de crecimiento alcanza el 30%.
Basados en los estimados más probables de cada Basados en los estimados más probables de cada variable el panorama es bastante halagador pues la variable el panorama es bastante halagador pues la tasa de crecimiento alcanza el 30%.tasa de crecimiento alcanza el 30%.
Los riesgosUn ejemplo
Los riesgosUn ejemplo
Pero este futuro depende de qué tan veraces son los tales estimados.
Supongamos que los estimados son ciertos en un 90%, bastante acertados.
Las probabilidades de alcanzar la tasa de crecimient o del 30% son sólo del 59%
Pero este futuro depende de qué tan veraces son los tales estimados.
Supongamos que los estimados son ciertos en un 90%, bastante acertados.
Las probabilidades de alcanzar la tasa de crecimient o del 30% son sólo del 59%
Los propietarios
activos
asignan valor
Medidas deprotección
imponen para reducir
Vulnerables
que sonque puedenreducirse con
Las amenazasaumentan
aumentan
que explotan
a los
Los agentesperturbadores
desean abusar y/o pueden dañar
deben saber si son
Los riesgos
desean minimizar
a que estánsujetos los
Los riesgosLos riesgos
El objetivo principal de la gestión de riesgos es r educir la exposición a las consecuencias de eventos riesgosos a niveles que sean aceptables al negocio.
La calificación de los riesgos es muy importante porque provee un entendimiento de ellos y las bases para definir su aceptabilidad o inaceptabilidad.
El empleo de técnicas cuantitativas para calificar los riesgos financieros han sido muy limitadas, pese a su gran importancia cuando hemos de reportar responsabilidades en términos financieros. Muchos ejecutivos son reacios a adoptar métodos cuantitati vos para evaluar su perfil de riesgos.
El objetivo principal de la gestión de riesgos es r educir El objetivo principal de la gestión de riesgos es r educir la exposición a las consecuencias de eventos la exposición a las consecuencias de eventos riesgosos a niveles que sean aceptables al negocio. riesgosos a niveles que sean aceptables al negocio.
La calificación de los riesgos es muy importante La calificación de los riesgos es muy importante porque provee un entendimiento de ellos y las bases porque provee un entendimiento de ellos y las bases para definir su aceptabilidad o inaceptabilidad.para definir su aceptabilidad o inaceptabilidad.
El empleo de técnicas cuantitativas para calificar los El empleo de técnicas cuantitativas para calificar los riesgos financieros han sido muy limitadas, pese a su riesgos financieros han sido muy limitadas, pese a su gran importancia cuando hemos de reportar gran importancia cuando hemos de reportar responsabilidades en términos financieros. Muchos responsabilidades en términos financieros. Muchos ejecutivos son reacios a adoptar métodos cuantitati vos ejecutivos son reacios a adoptar métodos cuantitati vos para evaluar su perfil de riesgos.para evaluar su perfil de riesgos.
Las formas de evaluar los riesgosLas formas de evaluar los riesgos
Análisis cualitativo de riesgos
• De uso más frecuente
• Términos descriptivos para calificar el riesgo y sus consecuencias
• Se presenta generalmente en forma de una matriz
Análisis cualitativo de riesgos
• De uso más frecuente
• Términos descriptivos para calificar el riesgo y sus consecuencias
• Se presenta generalmente en forma de una matriz
Las formas de evaluar los riesgosLas formas de evaluar los riesgos
Las formas de evaluar los riesgosLas formas de evaluar los riesgos
Descripciones Cualitativas de la FactibilidadNivel Calificación Descripción
A Casi segura Se espera que ocurra en la mayoría de las circunstanciasB Probable Ocurrirá en la mayoría de las circunstanciasC Posible Puede ocurrir en cualquier momentoD Improbable Podría ocurrir en cualquier momentoE Rara Ocurriría solo en circunstancias excepcionales
A Casi segura Se espera que ocurra en la mayoría de las circunstanciasB Probable Ocurrirá en la mayoría de las circunstanciasC Posible Puede ocurrir en cualquier momentoD Improbable Podría ocurrir en cualquier momentoE Rara Ocurriría solo en circunstancias excepcionales
Descripciones Cualitativas de las ConsecuenciasNivel Calificación Descripción
1 Insignificante No hay heridos ni pérdidas financieras2 Menor Primeros auxilios, pérdida financiera mediana3 Moderada Tratamiento médico, alta pérdida financiera4 Importante Heridas graves, importantes pérdidas financieras5 Catastrófica Muertes, excesivas pérdidas financieras
1 Insignificante No hay heridos ni pérdidas financieras2 Menor Primeros auxilios, pérdida financiera mediana3 Moderada Tratamiento médico, alta pérdida financiera4 Importante Heridas graves, importantes pérdidas financieras5 Catastrófica Muertes, excesivas pérdidas financieras
C (Posible) Bajo Moderado Alto Extremo Extremo
Las formas de evaluar los riesgosLas formas de evaluar los riesgos
ProbabilidadConsecuencias
2(menores)
3(moderadas)
5(catastróficas)
1(insignificantes)
E (Rara) Bajo Bajo Moderado Alto Alto
D (Poco Probable) Bajo Bajo Moderado Alto Extremo
B (Probable) Moderado Alto Alto Extremo Extremo
A (Casi segura) Alto Alto Extremo Extremo Extremo
4(mayores)
Matriz de Análisis Cuantitativo de RiesgosMatriz de Análisis Cuantitativo de Riesgos
Ventajas de emplear este métodoVentajas de emplear este método
• Rápido y relativamente fácil de usar. Si la evaluación ha sido debidamente estructurada, los eventos riesgosos pueden ser considerados por turnos y su probabilidad y consecuencias generales identificadas.
• Los usuarios ganan generalmente un conocimiento general de la comparación de los riesgos en eventos riesgosos. La matriz puede ser empleada para separar los eventos riesgosos en clases de riesgos.
• Rápido y relativamente fácil de usar. Si la evaluación ha sido debidamente estructurada, los eventos riesgosos pueden ser considerados por turnos y su probabilidad y consecuencias generales identificadas.
• Los usuarios ganan generalmente un conocimiento general de la comparación de los riesgos en eventos riesgosos. La matriz puede ser empleada para separar los eventos riesgosos en clases de riesgos.
Desventajas de emplear este métodoDesventajas de emplear este método
• Impreciso. Los eventos riesgosos que caigan bajo la misma clase pueden representar sustancialmente diferentes niveles de riesgo.
• Dificulta la comparación de eventos dentro de la misma base.
• La comparación entre clases puede conducir a inconsistencias
• No existe una clara justificación del proceso empleado para calificar la severidad de las consecuencias
• Impreciso. Los eventos riesgosos que caigan bajo la misma clase pueden representar sustancialmente diferentes niveles de riesgo.
• Dificulta la comparación de eventos dentro de la misma base.
• La comparación entre clases puede conducir a inconsistencias
• No existe una clara justificación del proceso empleado para calificar la severidad de las consecuencias
Matriz Semicuantitativa de RiesgosMatriz Semicuantitativa de RiesgosProbabilidad Consecuencias
2(menores)
3(moderadas)
4(mayores)
5(catastróficas)
1(insignificantes)
FrecuenciaAnual
0,5 (Casi segura) 0,5000 1,0000 1,5000 2,0000 2,5000
0,1 (Probable) 0,1000 0,2000 0,3000 0,4000 0,5000
0,01 (Posible) 0,0100 0,0200 0,0300 0,0400 0,0500
0,001 (Poco Probable) 0,0010 0,0020 0,0030 0,0040 0,0050
0,0001 (Rara) 0,0001 0,0002 0,0003 0,0004 0,0005
Matriz Semicuantitativa de Riesgos con Peso Asignado
Matriz Semicuantitativa de Riesgos con Peso AsignadoProbabilidad Consecuencias
Peso 2(menores)
Peso 5(moderadas)
Peso 10(mayores)
Peso 100(catastróficas)
Peso 1(insignificantes)
FrecuenciaAnual
0,5 (Casi segura) 0,5000 1,0000 2,5000 5,000 50,000,1 (Probable) 0,1000 0,2000 0,5000 1,000 10,00
0,01 (Posible) 0,0100 0,0200 0,0500 0,100 1,00
0,001 (Poco Probable) 0,0010 0,0020 0,0050 0,010 0,10
0,0001 (Rara) 0,0001 0,0002 0,0005 0,001 0,01
Ventajas de emplear este métodoVentajas de emplear este método• De aplicación rápida.
• Puede proveer un razonable entendimiento del riesgo comparativo. Los aspectos de la relación son relativos en lugar de a bsolutos
• Razonable diferenciación entre los eventos riesgosos .
• Existe un menor uso de términos descriptivos y emot ivos para lasclases de riesgos
• De aplicación rápida.
• Puede proveer un razonable entendimiento del riesgo comparativo. Los aspectos de la relación son relativos en lugar de a bsolutos
• Razonable diferenciación entre los eventos riesgosos .
• Existe un menor uso de términos descriptivos y emot ivos para lasclases de riesgos
Desventajas de emplear este métodoDesventajas de emplear este método• Impreciso
• Difícil comparar eventos con la misma base, aún cua ndo en algunos casos es posible.
• No es posible asegurar que a dos eventos que les se a asignado elmismo nivel valor de riesgo representen un riesgo s imilar.
• Suministra una muy simplista definición de los even tos riesgosos al mezclar varias consecuencias que puedan ser causadas por el mismo evento
• De limitada aplicación para el análisis financiero
• Impreciso
• Difícil comparar eventos con la misma base, aún cua ndo en algunos casos es posible.
• No es posible asegurar que a dos eventos que les se a asignado elmismo nivel valor de riesgo representen un riesgo s imilar.
• Suministra una muy simplista definición de los even tos riesgosos al mezclar varias consecuencias que puedan ser causadas por el mismo evento
• De limitada aplicación para el análisis financiero
Evaluación Cuantitativa de Riesgos
Evaluación Cuantitativa de Riesgos
• Identificar los riesgos
• Calificar su posibilidad
• Evaluar sus consecuencias
• Calificar los atenuantes
� Transferencia de la responsabilidad
� Desapropiación
� Aceptación
• Identificar los riesgos
• Calificar su posibilidad
• Evaluar sus consecuencias
• Calificar los atenuantes
� Transferencia de la responsabilidad
� Desapropiación
� Aceptación
Cuantificación de Eventos NO CUANTIFICABLES
Cuantificación de Eventos NO CUANTIFICABLES
• Inconvenientes sociales y emocionales en los usuarios de las áreas afectadas.
• Insatisfacción de los clientes
• Eventos sociales y legales asociados con reclamos de compensación
• Reclamos de la comunidad y problemas políticos por inconvenientes causados
• Multas, demandas y/o cambios en las condiciones de las licencias de operación
• Inconvenientes sociales y emocionales en los usuarios de las áreas afectadas.
• Insatisfacción de los clientes
• Eventos sociales y legales asociados con reclamos de compensación
• Reclamos de la comunidad y problemas políticos por inconvenientes causados
• Multas, demandas y/o cambios en las condiciones de las licencias de operación
Análisis de los RiesgosAnálisis de los Riesgos
• Técnicas de Modelado Cuantitativo• Definir los Riesgos en Términos Financieros• Incertidumbre de la Probabilidad de un Evento Riesgoso• Incertidumbre de la Magnitud de las Consecuencias
• La Simulación de Monte Carlo• Qué es y cómo trabaja?• Aplicación de la Simulación al Análisis de Riesgo• Conservatismo y Niveles de Confianza
• Cálculo del Cociente de Riesgo• Posibilidad• Costo• Cociente de Riesgo
• Técnicas de Modelado Cuantitativo• Definir los Riesgos en Términos Financieros• Incertidumbre de la Probabilidad de un Evento Riesgoso• Incertidumbre de la Magnitud de las Consecuencias
• La Simulación de Monte Carlo• Qué es y cómo trabaja?• Aplicación de la Simulación al Análisis de Riesgo• Conservatismo y Niveles de Confianza
• Cálculo del Cociente de Riesgo• Posibilidad• Costo• Cociente de Riesgo
$ $ $No. Impresora Computadora TOTAL
$ $ $No. Impresora Computadora TOTAL
1 800 1.700 2.500 16 800 1.300 2.100
2 700 1.500 2.200 17 900 2.000 2.900
3 1.400 2.100 3.500 18 1.000 1.500 2.500
4 1.500 1.800 3.300 19 900 1.600 2.500
5 600 1.600 2.200 20 1.400 1.200 2.600
6 1.500 1.700 3.200 21 800 1.200 2.000
7 1.000 1.500 2.500 22 900 1.600 2.500
8 900 1.500 2.400 23 1.100 1.400 2.500
9 1.600 1.900 3.500 24 500 1.800 2.300
10 900 1.300 2.200 25 600 1.400 2.000
11 600 1.500 2.100 26 900 1.600 2.500
12 1.000 1.500 2.500 27 1.500 2.000 3.500
13 1.000 1.600 2.600 28 1.000 1.900 2.900
14 1.400 1.300 2.400 29 900 2.000 2.900
15 1.500 1.700 3.200 30 1.600 1.200 2.800
El Método de Simulación de Monte CarloEl Método de Simulación de Monte Carlo
0
1
2
3
4
5
6
7
8
500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600
Fre
cuen
cia
Fre
cuen
cia
ValorValor
ImpresoraImpresora
0
1
2
3
4
5
6
7
1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000 2100
Fre
cuen
cia
Fre
cuen
cia
ValorValor
ComputadoraComputadora
Fre
cuen
cia
Fre
cuen
cia
ValorValor
Impresora y Computadora mismo ProveedorImpresora y Computadora mismo Proveedor
Fre
cuen
cia
Fre
cuen
cia
ValorValor
Impresora y Computadora Impresora y Computadora
Referencia:Triple Bottom Line Risk ManagementAdrian R. BowdenMalcolm R. LaneJulia H. MartinJohn Wiley & Sons, Inc. 2001ISBN 0-471-41557-X
