Analisa laporan keuangan

ERDIKHA ELITERDIKHA ELIT

ANALISA ANALISA LAPORAN KEUANGANLAPORAN KEUANGAN


LAPORAN KEUANGAN

• Laporan keuangan adalah catatan informasi keuangan suatu perusahaan pada suatu periode akuntansi yang dapat digunakan untuk menggambarkan kinerja perusahaan tersebut.

• Laporan keuangan adalah bagian dari proses pelaporan keuangan. Laporan keuangan yang lengkap biasanya meliputi:

• Laporan neraca (Balance Sheet)• Laporan laba/rugi (Income Statement)• Laporan posisi keuangan yang dapat disajikan berupa

laporan arus kas (Cashflow)


NERACA

• Neraca adalah bagian dari laporan keuangan suatu perusahaan yang dihasilkan pada suatu periode akuntansi yang menunjukkan posisi keuangan perusahaan pada akhir periode tersebut

AKTIVA = KEWAJIBAN + MODAL


UNSUR-UNSUR NERACAAKTIVA (ASSET)

• Aktiva lancar (Current Asset)• Investasi jangka panjang

(Long-term Investment)• Aktiva tetap (Fixed Asset)• Aktiva tak berwujud

(Intangible Asset)• Aktiva lain-lain (Other Asset)

KEWAJIBAN

Kewajiban lancar(hutang dagang, gaji, pajak,

dll), Kewajiban jangka panjangobligasi pensiun, dll

MODAL

modal biasanya menunjuk kepada kekayaan finansial, terutama dalam penggunaan awal atau menjaga

kelanjutan bisnis


Perlu Di Ingat !!!

• Aktiva berwujud yang tidak lancar sering pula disebut sebagai aktiva tetap (fixed asset),. aktiva yang diharapkan dapat digunakan selama lebih dari satu tahun. Contohnya adalah gedung, alat produksi, investasi jangka panjang, serta aktiva tak berwujud


LAPORAN LABA / RUGI

bagian dari laporan keuangan suatu perusahaan yang dihasilkan pada suatu periode akuntansi yang menjabarkan unsur-unsur pendapatan dan beban perusahaan sehingga menghasilkan suatu laba (atau rugi) bersih


Unsur-Unsur laba / Rugi

Unsur-unsur laporan biasanya terdiri dari :

• Pendapatan dari penjualan – Dikurangi Biaya penjualan

• Laba/rugi kotor – Dikurangi Biaya operasi

• Laba/rugi operasi – Ditambah atau dikurangi Pendapatan/pengeluaran lain

• Laba/rugi sebelum pajak – Dikurangi Biaya pajak

• Laba/rugi bersih


CASHFLOW

• Cash flow (aliran kas) merupakan “sejumlah uang kas yang keluar dan yang masuk sebagai akibat dari aktivitas perusahaan dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri dari aliran masuk dalam perusahaan dan aliran kas keluar perusahaan serta berapa saldonya setiap periode.


PERLU DIKETAHUI !!!!

• Hal utama yang perlu selalu diperhatikan yang mendasari dalam mengatur arus kas adalah memahami dengan jelas fungsi dana/uang yang kita miliki, kita simpan atau investasikan. Secara sederhana fungsi itu terbagi menjadi tiga yaitu :

• Pertama, fungsi likuiditas, yaitu dana yang tersedia untuk tujuan memenuhi kebutuhan sehari-hari dan dapat dicairkan dalam waktu singkat relatif tanpa ada pengurangan investasi awal.

• Kedua, fungsi anti inflasi, dana yang disimpan guna menghindari resiko penurunan pada daya beli di masa datang yang dapat dicairkan dengan relatif cepat.

• Ketiga, capital growth, dana yang diperuntukkan untuk penambahan/perkembangan kekayaan dengan jangka waktu relatif panjang..


METODE ANALISA LAPORAN METODE ANALISA LAPORAN KEUANGANKEUANGAN


Vertical Analysis

• Cara analisa laporan keuangan perusahaan dengan melihat historical data perusahaan.

EXAMPLE — Income Statements for the last three years are summarized

2005 2006 2007

Sales 300,000 310,000 330,000

Cost of Goods Sold (110,000) (105,000) (110,000)

G & A Expenses (80,000) (100,000) (105,000)

Net Income 110,000 105,000 115,000

< ------------------------Vertical Analysis ------------------------>

Sales 100% 100% 100%

Cost of Goods Sold 37% 34% 33%

G & A Expenses 27% 32% 32%

Net Income 37% 34% 35%


Horizontal analysis

• Cara analisa laporan keuangan dengan melihat persentase perubahan dalam instrumen laporan keuangan pada periode tertentu. Dengan kata lain, analisa ini

• EXAMPLE — Sales w• ere 310,000 in 2005 and 330,000 in 2006. The

percentage change in sales is:• ( 330,000 - 310,000) / 310,000 = 6.5%

Sales :6.5%Cost of good sold :4.8%G & A Expenses :5.0%Net Income :9.5%


Tujuan Analisa Keuangan

Analisa keuangan seringkali menilai suatu usaha berdasarkan :

• Profitabilitas adalah kemampuan perseroan untuk menghasilkan suatu keuntungan dan menyokong pertumbuhan baik untuk jangka pendek maupun jangka panjang. Profitabilitas perseroan biasanya dilihat dari laporan laba rugi perseroan (income statement) yang menunjukkan laporan hasil kinerja perseroan.

• Solvabilitas adalah kemampuan perseroan untuk memenuhi seluruh kewajibannya, yang diukur dengan membuat perbandingan seluruh kewajiban terhadap seluruh aktiva dan perbandingan seluruh kewajiban terhadap ekuitas

• Likuiditas adalah kemampuan perseroan untuk memenuhi kewajiban lancarnya yang diukur dengan menggunakan perbandingan antara aktiva lancar dengan kewajiban lancar.

• Stabilitas adalah kemampuan perseroan dalam mempertahankan usahanya dalam jangka waktu panjang tanpa harus menderita kerugian. Untuk menilai stabilitas perseroan digunakan laporan laba rugi dan neraca keuangan (balance sheet) perseroan serta berbagai indikator keuangan dan non keuangan lainnya.


Liquidity RatioLiquidity Ratio


RASIO KEUANGAN

• Menghitung kondisi perusahaan biasanya dilakukan dengan menggunakan rasio-rasio keuangan. Rasio secara garis besar di bagi dalam 5 kategori utama antara lain, yaitu : keuntungan (profitability), harga (price ), likuiditas (liquidity), daya ungkit (leverage), dan efisiensi.


LIQUIDITY RATIO

• Likuiditas adalah kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Pengertian lain adalah kemampuan seseorang atau perusahaan untuk memenuhi kewajiban atau utang yang segera harus dibayar dengan harta lancarnya


Acid Ratio• Rasio Cair (Acid Ratio) atau sering pula disebut

sebagai Rasio Cepat (Quick Ratio) adalah sebuah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan suatu perusahaan dalam menggunakan aktiva lancar untuk menutupi utang lancarnya. Yang termasuk ke dalam rasio lancar adalah aktiva lancar yang dapat dengan cepat diubah dalam bentuk kas, termasuk di dalamnya akun kas, surat-surat berharga, piutang dagang, beban dibayar di muka, dan pendapatan yang masih harus diterima

• Persediaan barang dagang tidak dihitung meskipun termasuk dalam aktiva lancar, karena persediaan dianggap sebagai aktiva lancar yang sulit diubah menjadi kas. Rumus untuk menghitung Rasio Cair (Acid Ratio) adalah sebagai berikut:


MARKET VALUE RATIOMARKET VALUE RATIO


Rasio Laba Terhadap Saham Beredar (EPS)

• EPS= Keuntungan bersih / Jumlah saham beredarRasio ini digunakan untuk mengukur suatu tingkat

keuntungan dari perusahaan. Nilai ini akan dibandingkan dengan nilai pada kwartal yang sama pada tahun sebelumnya untuk menggambarkan pertumbuhan tingkat keuntungan perusahaan. Hasil perhitungan rasio ini dapat digunakan untuk memperkirakan kenaikan ataupun penurunan harga saham suatu perusahaan di bursa saham

EXAMPLE —

• Earnings are Rp. 100,000 and preferred stock dividends of Rp. 20,000 need to be paid. There are a total of Rp. 80,000 common shares outstanding.

• Earnings per Share (EPS) is (Rp. 100,000 - Rp. 20,000) / Rp. 80,000 shares outstanding or 1.00 per share.


Rasio Harga Saham Terhadap Laba Perlembar Saham

• P/E Ratio = Harga saham / EPS

• Biasa juga disebut dengan P/E Ratio yang dihitung dengan cara membagi harga saham dengan keuntungan perlembar saham. Rasio ini digunakan untuk membandingkan suatu perusahaan dengan P/E Ratio rata-rata dari perusahaan dalam kelompok industri sejenis

EXAMPLE —

• Earnings per share is Rp. 3.00 and the stock is selling for Rp. 36.00 per share.

• The P / E Ratio is Rp. 36 / Rp. 3 = Rp. 12. • The company is selling for 12 times earnings.


Rasio harga saham terhadap pertumbuhan laba perseroan (PEG ratio)

• PEG Ratio = P/E ratio / pertumbuhan tahunan EPS

• Semakin rendah PEG Ratio suatu perusahaan maka berarti harga sahamnya adalah dibawah harga semestinya ( undervalued) dan perusahaan memiliki rasio pertumbuhan EPS yang tinggi. Misalnya suatu perusahaan dengan pertumbuhan EPS sebesar 21.5% dengan P/E Ratio sebesar 37.3% maka PEG Ratio nya adalah 21.5/37.3=0.576.


Rasio harga saham terhadap nilai buku (PB/V Ratio)

• PB/V Ratio = Harga saham / (total harta - total hutang)

• Semakin rendah PB/V rasionya berarti harga saham tersebut murah atau berada dibawah harga sebenarnya, namun hal ini juga dapat berarti ada sesuatu yang merupakan kesalahan mendasar pada perusahaan tersebut.

• Misalnya perusahaan XXX memiliki harta sebesar Rp. 100 milyar dan hutangnya sebesar Rp. 70 milyar maka nilai buku perusahan tersebut adalah Rp. 30 milyar dan apabila saham yang beredar 500 juta maka berarti setiap saham mewakili Rp. 600 nilai buku, dengan harga perlembar saham sebesar Rp. 1.200 maka berarti PB/V rasio perusahaan tersebut adalah 1.200/600 = 2.


LEVERAGE RATIOLEVERAGE RATIO


RASIO HUTANG PERSEROAN

Debt Ratio = Total Utang / Total Aset

• Rasio ini mengukur seberapa banyak aset yang dibiayai oleh hutang. Misalnya, rasio hutang 30 % artinya bahwa 30% dari aset dibiayai oleh hutang. Rasio hutang bisa berarti buruk pada situasi ekonomi sulit dan suku bunga tinggi, dimana perusahaan yang memiliki debt rasio yang tinggi dapat mengalami masalah keuangan, namun selama ekonomi baik dan suku bunga rendah maka dapat meningkatkan keuntungan.


DEBT TO EQUITY RATIO

• Menggambarkan struktur modal yang dimiliki oleh perusahaan, dengan demikian dapat dilihat struktur resiko tidak tertagihnya hutang. Makin kecil angak rasio ini makin baik

Debt to Equity Ratio is calculated as follows: DER = Total Liabilities / Shareholders Equity

EXAMPLE —

• We have total liabilities of Rp.75,000 and total shareholders equity of Rp 200,000. The Debt to Equity Ratio is 37.5%, Rp 75,000 / Rp 200,000 = 0.375. When compared to our equity resources, 37.5% of our resources are in the form of debt.


MARGIN PENDAPATAN BERSIH

• Formula = Pendapatan bersih / Total penjualan

• Net profit margin adalah rasio tingkat profitabilitas yang dihitung dengan cara membagi keuntungan bersih dengan total penjualan Rasio ini menunjukan keuntungan bersih dengan total penjualan yang di peroleh dari setiap penjualan.


PROFITABILITY RATIOPROFITABILITY RATIO


Operating Income to Sales

OPM = EBIT / Net Sales

EXAMPLE — • Net Sales are $ 460,000 and Earnings Before

Interest and Taxes is Rp 100,000. This gives us a return of 22% on sales, Rp 100,000 / Rp 460,000 = 0.22.

Artinya : tiap Rp. 1 menghasilkan Rp. 0,22 OPM


Return To Equity

• Secara umum ROE dihasilkan dari pembagian laba dengan ekuitas selama setahun terakhir. Sederhananya perngitungan ROE adalah sbb:

• ROE = Laba bersih/Nilai Ekuitas

Documents

Analisa laporan keuangan