Acos Villares Prospecto Preliminar

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Processos de demanda de compras

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    Oferta pblica de distribuio de 28.500 debntures no conversveis em aes da 7 emisso pblica de Aos

    Villares S.A. ( ), todas nominativas e escriturais, em srie nica, da espcie quirografria, com valor

    nominal de R$ 10.000,00 cada uma ( ), no dia 1 de setembro de 2005 (a ), no valor

    total de R$ 285.000.000,00 (a ou a ou a ).

    A Emisso foi aprovada (i) pela Reunio Conjunta do conselho de administrao e do conselho fiscal da

    Companhia realizada em 21 de julho de 2005, cuja ata foi registrada na JUCESP sob o n 218.580/05-8 e publicada

    no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico, em 22 de julho de 2005; (ii) pela

    Assemblia Geral Extraordinria de Acionistas da Companhia realizada em 15 de agosto de 2005, cuja ata foi

    registrada na JUCESP sob o n 236.871/05-5 e publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal

    Valor Econmico, em 16 de agosto de 2005; e (iii) pela Reunio do conselho de administrao da Companhia

    realizada em [] de [] de 2005, cuja ata foi protocolada para registro na JUCESP e ser publicada no Dirio Oficial

    do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico.

    Os investidores devero ler a seoV.Fatores deRisco, nas pginas 33 a 40.

    O Prospecto est disposio dos potenciais investidores nas pginas da rede mundial de computadores Internet

    e nos endereos da Companhia, do Coordenador Lder e dos Coordenadores, da CVM e da Cetip indicados na

    pgina 9 deste Prospecto.

    ApresenteEmisso foi registradanaComissodeValoresMobilirios sobonCVM/SRE/DEB/2005/[ ] em [ ] de [ ] de 2005.

    A presente oferta pblica foi elaborada de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da

    ANBID para as Ofertas Pblicas de Ttulos e Valores Mobilirios registrado no 5 Ofcio de Registro de

    Ttulos e Documentos do Estado do Rio de Janeiro sob o n 497585, atendendo aos padres mnimos de

    informao contido no mesmo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas

    informaes, pela qualidade do emissor/ofertante, das instituies participantes e dos ttulos e valores

    mobilirios objetodaoferta.

    Companhia

    Debntures Data de Emisso

    Emisso Distribuio Pblica Oferta

    O registro da Emisso no implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre aqualidade da Companhia, bem como sobre a Emisso.

    A data deste prospecto 8 de setembro de 2005

    Coordenador Lder

    Coordenadores

    Prospecto Preliminar da 7 Emisso Pblica de DebnturesNo Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie Quirografria, de Emisso da

    R$ 285.000.000,00

    Aos Villares S.A.Companhia Aberta CVM n 00010-8

    CNPJ n 60.664.810/0001-74 NIRE n 35.3.0001089.2

    Av. Maria Coelho Aguiar, 215, Bloco A, 5 andar, CEP 05804-900, So Paulo - SP

    Standard & Poors: brA

    Cdigo [ISIN]

  • ndice

    I. Glossrio, Abreviaturas e Termos Defi nidos ......................................................................................... 3

    II. Sumrio do Prospecto ............................................................................................................................. 6

    III. Informaes Relativas Emisso ........................................................................................................... 14

    IV. Identifi cao dos Administradores, Consultores e Auditores................................................................ 32

    V. Fatores de Risco ...................................................................................................................................... 33

    VI. Declaraes e Informaes Prospectivas ................................................................................................ 41

    VII. Apresentao das Informaes Financeiras e Outras Informaes ...................................................... 42

    VIII. Destinao dos Recursos ........................................................................................................................ 43

    IX. Capitalizao ........................................................................................................................................... 44

    X. Informaes Financeiras e Operacionais Selecionadas ......................................................................... 45

    XI. Anlise da Administrao e Discusso sobre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais ... 51

    XII. A Indstria Siderrgica ........................................................................................................................... 73

    XIII. Atividades da Companhia ...................................................................................................................... 79

    XIV. Administrao e Conselho Fiscal ........................................................................................................... 114

    XV. Principais Acionistas ............................................................................................................................... 120

    XVI. Operaes com Partes Relacionadas ...................................................................................................... 122

    XVII. Informaes sobre Ttulos e Valores Mobilirios Existentes ou a Serem Emitidos e Eventos Subseqentes ............................................................................................................................. 123

    ANEXOS

    A Estatuto Social ......................................................................................................................................... 127

    B Ata da Reunio Conjunta do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal da Companhia realizada em 21 de julho de 2005 ............................................................................................................ 135

    C Ata da Assemblia Geral Extraordinria de Acionistas da Companhia realizada em 15 de agosto de 2005 .......................................................................................................... 143

    D Ata da Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em [] de [] de 2005 .......... 161

    E Autorizao do BNDES para a Emisso ............................................................................................... 163

    F Escritura de Emisso ............................................................................................................................... 167

    G Smula de Classifi cao de Risco da Standard & Poors ...................................................................... 213

    H Informaes Trimestrais - ITR referente ao trimestre fi ndo em 30 de junho de 2005, que inclui as Demonstraes Financeiras Individuais (Controladora) e Consolidadas em 30 de junho de 2005 e 2004 (de acordo com as Prticas Contbeis Brasileiras) e Relatrio da Reviso Especial dos Auditores Independentes ............................................................. 219

    I Demonstraes Financeiras Individuais (Controladora) e Consolidadas em 31 de dezembro de 2004 e 2003 (de acordo com as Prticas Contbeis Brasileiras) e Parecer dos Auditores Independentes .................................................................................................. 249

    J Demonstraes Financeiras Individuais (Controladora) e Consolidadas em 31 de dezembro de 2003 e 2002 (de acordo com as Prticas Contbeis Brasileiras) e Parecer dos Auditores Independentes .................................................................................................. 299

    K Informaes Anuais - IAN ..................................................................................................................... 343

  • (Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

  • I. GLOSSRIO, ABREVIATURAS E TERMOS DEFINIDOS Para fins deste Prospecto, os termos indicados abaixo tero o significado a eles atribudo, salvo no caso de referncia diversa deste Prospecto. Termo ou expresso Significado Agente Fiducirio Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios. ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento. ANDIMA Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro. Anncio de Incio Anncio de Incio de Distribuio Pblica. Anncio de Encerramento Anncio de Encerramento da Distribuio Pblica. Bacen Banco Central do Brasil. Banco Mandatrio e Escriturador

    Banco Ita S.A.

    BB-BI BB Banco de Investimento S.A. BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES. BNDESPAR BNDES Participaes S.A. BNDESPAR. Bhler Uddeholm Bhler Uddeholm Aktiengesellschaft. Bovespa Bolsa de Valores de So Paulo. Brasil Repblica Federativa do Brasil. CDI Certificado de Depsito Interbancrio. CETIP Cmara de Custdia e Liquidao. COFINS Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social. Companhia Aos Villares S.A. Contrato de Colocao "Contrato de Coordenao, Colocao e Distribuio de Debntures

    No Con