5 MAJ 2017 PRESENTATION REMIUM · 2018. 5. 28. · REMIUM PRESENTATION 5 MAJ 2017 ... DEL 2 – FÖRSTA KVARTALET 2017 DEL 3 – FRAMTIDSUTSIKTER. DEL 1 STENDÖRREN FASTIGHETER. REMIUM

PRESENTATIONREMIUM

5 MAJ 2017

REMIUM PRESENTATION | 5 MAJ 2017

AGENDA

DEL 1 – STENDÖRREN FASTIGHETER

DEL 2 – FÖRSTA KVARTALET 2017

DEL 3 – FRAMTIDSUTSIKTER

DEL 1STENDÖRREN FASTIGHETER


AFFÄRSIDÉStendörren Fastigheter skapar långsiktig tillväxt och värdeökninggenom att förvärva, utveckla och förvalta fastigheter inom Storstockholm och Mälardalen, med fokus på segmenten lager och lättindustri.

ÖVERGRIPANDE MÅLStendörren Fastigheter ska skapa en hög riskjusterad avkastning försina aktieägare genom att förvärva, utveckla och förvalta fastigheter.

FINANSIELLA MÅL

• Uppvisa en genomsnittlig årlig avkastning på eget kapital om lägst12%

• Räntetäckningsgraden skall långsiktigt uppgå till minst 2.0x

• Soliditeten skall långsiktigt uppgå till 35 % och aldrig understiga 20%

STENDÖRREN FASTIGHETERAFFÄRSIDÉ OCH MÅL


80%I STORSTOCKHOLM

STENDÖRREN FASTIGHETERFASTIGHETSBESTÅNDET

SÖDERTÄLJE

ESKILSTUNA

FLEN

VÄSTERÅS

ENKÖPING

UPPSALA

STOCKHOLM

STORSTOCKHOLM


VD

FASTIGHETSAVDELNING EKONOMIAVDELNING

3medarbetare

FÖRVALTNING OCH

FASTIGHETSSKÖTSEL

MARKNADS- OCH

UTHYRNINGSAVDELNING

PROJEKTUTVECKLING

LEDNINGSGRUPP

STYRELSE

”EGEN PERSONAL SKAPAR RELATIONER MED KUNDER OCH SÄKERSTÄLLER LEVERANSEN”

STENDÖRREN FASTIGHETERORGANISATIONEN - SKAPAD FÖR TILLVÄXT

5


STENDÖRREN FASTIGHETER2014 - 2017

*Detta är inte en prognos om förväntat utfall, utan Bolagets bedömda intjäningsförmåga rullande 12 månader.

**I februari 2017 löstes samtliga swappar ut och ersattes med räntetak motsvarande 1 800 Mkr. Detta bidrar till enräntekostnadsbesparing om 21 Mkr årligen samt förbättring av den årliga räntetäckningsgraden till 2,6x.

Q1 2017 Q4 2016 Q4 2015 Q2 2015 Q4 2014

Fastighetsbestånd, Mkr 5 752 5 817 4 889 4 428 1 962Antal fastigheter 96 95 81 75 27Uthyrbar area, kvm 599 000 612 000 585 000 544 000 252 000Driftnetto rullande 12 m*, Mkr 72 316 302 - 307 280 135Eget kapital, Mkr 2 099 2 054 1 489 1 284 724Lån kreditinstitut, Mkr 2 636 2 653 2 621 2 561 -Obligationslån, Mkr 750 750 575 575 -Räntederivat (räntetak/swappar)** - Nominella belopp, Mkr

1 800 1 451 1 451 1 200 -

Handelsplats First North

Premier

First North

Premier

First North

Premier

First North Premier

First North Premier

Börsvärde, Mkr 1 809 1 996 1 381 1 229 -


FÖRDELNING UTHYRBARYTA GEOGRAFISK FÖRDELNING

STÖRSTA HYRESGÄSTERNA

Helt och väesentligt vakanta fastigheter, 40 %

Planlagd och icke planlagd mark, 60 %



Projektfastigheter, 10 %

Kassaflödesgenererande, 90 %

10 %

90 %

FÖRDELNING

FÖRDELAR

• Egen projektorganisation, stor styrka för bolaget i den löpande verksamheten

• Utveckling av projektfastigheter ger hög tillväxt/värdeökning på balansräkningen

• Sannolikt att skapa 2-6 % årlig tillväxt från dessa fastigheter

• Detaljplanering av mark kräver lite eget kapital i förhållande till skapat värde

40 %

60 %

STENDÖRREN FASTIGHETERPROJEKTFASTIGHETER - CA 500 MKR

”MED VÅRT STARKA KASSAFLÖDE HAR VI RÅD MED ATT ARBETA LÅNGSIK-TIGT MED VÄRDESKAPANDE FASTIGHETSUTVECKLING”

DEL 2FÖRSTA KVARTALET 2017


STENDÖRREN FASTIGHETERFÖRSTA KVARTALET I SAMMANDRAG

Januari-mars 2017 (2016 inom parentes)

Väsentliga händelser under första kvartalet

Väsentliga händelser efter periodens utgångI APRIL SÅLDE STENDÖRREN TVÅ FASTIGHETER I ROSERSBERG FÖR CIRKA 134 MILJONER KRONOR TILL KILENKRYSSET. MED SAMMA MOTPART INGICKS SAMTIDIGT AVTAL OM

ATT FÖRVÄRVA DESS ANDEL AV DET SAMÄGDA BOLAGET STOCKHOLM VÄST LOGISTIK I UPPLANDS-BRO.

112 mkrHYRESINTÄKTERNA ÖKADE TILL

112 MILJONER KRONOR (104)

72 mkrDRIFTNETTOT ÖKADE TILL


29 mkrFÖRVALTNINGSRESULTATET ÖKADE

TILL 29 MILJONER KRONOR (26)

62 mkrKASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN

UPPGICK TILL 62 MILJONER KRONOR (– 38)

15 mkrVÄRDEFÖRÄNDRING AV FÖRVALTNINGS-

FASTIGHETER UPPGICK FÖR PERIODEN

TILL 15 MILJONER KRONOR (37)

15 mkrVÄRDEFÖRÄNDRINGEN AV

RÄNTEDERIVAT UPPGICK TILL 15

MILJONER KRONOR (– 40)

44 mkrPERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL


1,6 krRESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING UPP GICK

TILL 1,60 KRONOR (0,98) OCH KASSAFLÖDE PER

AKTIE UPPGICK TILL 2,26 KRONOR (-1,39)

3 förvärv79 MSEK

21 mkrDERIVATOMLÄGGNING

10 -årigt hyresavtalPOINT NACKA-KONCEPTHUS


STENDÖRREN FASTIGHETERINTJÄNING, Q1 2017

Hyresintäkter Vakans Fastighets-kostnader

Central admin. Finansiella kostnader

Värdeförändringar Skatt Resultat

123

11

4117

26

30 1544

0

20

40

60

80

100

120

140

NOI 72

Prop Mgmnt 29


STENDÖRREN FASTIGHETERPORTFÖLJUPPBYGGNAD - UTFALL

4496

4889 4826

53805537

5817 5752

288 305 305 313 310 320 320

6,4% 6,2% 6,3%

5,8%5,6%

5,5% 5,6%

7,0%6,8% 6,8% 6,4%

6,2%6,1%

6,1%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

Q3 ´15 Q4 ´15 Q1 '16 Q2 '16 Q3 '16 Q4 '16 Q1 '17

Property value Annual NOI earning capacity

Fastighetsvärde, Mkr

Rullande driftnetto 12m, Mkr

Rullande driftnetto 12m exkl.

projektfastigheter, %

Direktavkastning rullande 12m, %


STENDÖRREN FASTIGHETERFINANSIELLA NYCKELTAL

RÄNTETÄCKNINGSGRAD, ggrSOLIDITET, % AVKASTNING PÅ GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL, %

33%

0

10

20

30

40

50

MÅLSÄTTNING FÖR RESPEKTIVE NYCKELTAL

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

10

20

30

40

0

10

20

30

40

50


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

10

20

30

40

0

10

20

30

40

50


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17

10

20

30

40

2,3x 35%


STENDÖRREN FASTIGHETERKEY METRICS OVER TIME

Räntetäckningsgrad

Överskottsgrad

Belåningsgrad

Belåningsgrad (fastighetsnivå)

Avkastning på eget kapital

Soliditet

1,00

1,20

1,40

1,60

1,80

2,00

2,20

2,40

2,60

2,80

3,00

15,0%

25,0%

35,0%

45,0%

55,0%

65,0%

75,0%

Q2 ´15 Q3 ´15 Q4 ´15 Q1 '16 Q2 '16 Q3 '16

Räntetäckningsgrad

Överskottsgrad

Belåningsgrad

Belåningsgrad (fastighetsnivå)

Avkastning på eget kapital

Soliditet

Q4'16 Q1'17

45%

68%

57%

35%33%


0200400600800

1 0001 2001 4001 6001 800

2017 2018 2019 2020 2021 >2021

KAPITAL- OCH RÄNTEBINDNINGSSTRUKTUR



Handelsbanken, 8 %

Swedbank, 65 %

Sparbanken i Enköping, 2 %

Danske Bank, 20 %

Sörmlands Sparbank, 6 %



Banklån, 77 %

Obligation, 22 %

Reverser, 1 %



Återstående löptid, kapitalbindning



Återstående löptid, räntebindning

KAPITAL-STRUKTUR- 3 386 MKR -

BANKLÅN- 2 613 MKR -

STENDÖRREN FASTIGHETERFINANSIELL ÖVERBLICK

0200400600800

1 0001 2001 4001 6001 800

2017 2018 2019 2020 2021 >2021


1 1861 284 1 307 1 489 1 516 1 808

1 8992054

2099

49,90 44,50 46,10

50,00

55,00

57,50

72,25 68,50 65,50

49,06 47,45

48,90

56,51

58,25

73,50

77,85 83,22 83,10

0,02

10,02

20,02

30,02

40,02

50,02

60,02

70,02

80,02

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Q1 ´15 Q2 ´15 Q3 ´15 Q4 ´15 Q1 '16 Q2 '16 Q3 '16 Q4 '16 Q1 '17

76,00

STENDÖRREN FASTIGHETERAKTIERELATERADE NYCKELTAL

Substansvärde

EPRA NAV/Aktie

Substansvärde/Aktie

Aktiekurs

DEL 3FRAMTIDSUTSIKTER


Källa: Evidens, Handelskammaren Stockholm

Handelskommarens rapport från 2003 (uppdaterad 2013, baserad på statistik från SCB och Stockholms Landsting) indikerar en kommande befolkningstillväxt i Stockholm om 700,000 personer de kommande 30 åren. År 2045 kommer en fjärdedel av landets befolkning att bo i Stockholms län enligt denna rapport.

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

FRAMTIDSUTSIKTERBEFOLKNINGSTILLVÄXT I STADSREGIONER INKL. KRANSKOMMUNER, 1995 - 2015


Källa: Newsec

-2,0%0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%

10,0%12,0%14,0%16,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

FRAMTIDSUTSIKTERVÄRDESTEGRINGEN DE SENASTE ÅREN STABILISERAS

Vakansgrad

Direktavkastning

Stibor 90

LOGISTIK I STOCKHOLMSREGIONEN, B-LÄGEN


Källa: Newsec

FRAMTIDSUTSIKTERSTARK HYRESUTVECKLING

Hyra

Inflation

-2,0%

3,0%

8,0%

13,0%

18,0%

610

620

630

640

650

660

670

680

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0,0%

HYRESUTVECKLING LOGISTIK I STOCKHOLMSREGIONEN, B-LÄGEN


MALMÖ

GÖTEBORGJÖNKÖPING

LINKÖPING

UPPSALA

VÄSTERÅS

ÖREBRO

ESKILSTUNA

SÖDERTÄLJE

STOCKHOLM

VÅRT FASTIGHETSBESTÅND FINNS DÄR SVERIGE VÄXER MEST

FRAMTIDSUTSIKTER

SÖDERTÄLJE

ESKILSTUNA

FLEN

VÄSTERÅS

ENKÖPING

UPPSALA

STOCKHOLM

STORSTOCKHOLM


MALMÖ

GÖTEBORGJÖNKÖPING

LINKÖPING

UPPSALA

VÄSTERÅS

ÖREBRO

ESKILSTUNA

SÖDERTÄLJE

STOCKHOLM

FRAMTIDSUTSIKTER

Här finns vi idag

Möjlig expansion

STOCKHOLMSRE-GIONEN HAR VÄSENTLIGEN HÖGRE TILLVÄXT ÄN ÖVRIGA SVERIGEVART I STOCKHOLMSREGIONEN VILL VI VÄXA?


Möjlig tillväxt upp till 1 miljard per år utan extern kapitalanskaffning.

Ca 500 Mkr

Ca 200 Mkr

Ca 300 Mkr



Ca 500 Mkr Fastighetsförvärv

Ca 200 Mkr Hyresgästanpassningar

Ca 300 Mkr Nyproduktion

FRAMTIDSUTSIKTERTILLVÄXTMÖJLIGHETER


Mid Cap

Mid Cap

FRAMTIDSUTSIKTERMOT NASDAQ HUVUDLISTA


BELÅNINGSGRAD:

57 % FASTIGHETSVÄRDE:

5 752 MKR

UTHYRNINGSBAR YTA:

599 000 M2 SOLIDITET:

35 % RESULTAT EFTER SKATT:

44 MKR

HYRESINTÄKTER:

112 MKR

DRIFTNETTO:

72 MKR


Q&A


KALENDARIUMQ2 2017: 21 juli 2017

MAGNUS SUNDELL, CFO, VVD

[email protected]

08 - 518 331 02

FREDRIK BRODIN, [email protected]

08 - 518 331 01

FÖR MER INFORMATION VÄNLIGEN KONTAKTA:

Documents

5 MAJ 2017 PRESENTATION REMIUM · 2018. 5. 28. · REMIUM PRESENTATION 5 MAJ 2017 ... DEL 2 – FÖRSTA KVARTALET 2017 DEL 3 – FRAMTIDSUTSIKTER. DEL 1 STENDÖRREN FASTIGHETER. REMIUM