3 Diagnosticul

  • View
    9

  • Download
    0

Embed Size (px)

Text of 3 Diagnosticul

  • EVALUAREA FIRMEI DE TURISM*

    ADMINISTRAREA AFACERILOR N TURISM2012-2013EVALUAREA FIRMEI DE TURISMProf. Univ. Dr. Gabriela Cecilia StnciulescuDrd. Daniel Bulin

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • CUPRINS

    DIAGNOSTICUL PATRIMONIULUI NETDIAGNOSTICUL CORELAIEI FOND DE RULMENT - NECESAR DE FOND DE RULMENT; TREZORERIA NETDIAGNOSTICUL CORELAIEI CREANE OBLIGAIIDIAGNOSTICUL LICHIDITII I SOLVABILITII FIRMEIDIAGNOSTICUL PE BAZA RATELOR DE ECHILIBRU FINANCIARDIAGNOSTICUL RENTABILITII

    *CursDiagnosticul FinanciarEVALUAREA FIRMEI DE TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • DIAGNOSTICUL FINANCIARDiagnosticul patrimoniului net

    Patrimoniul net se determin ca diferen ntre activele totale i datoriile totale, reflectnd activele firmei negrevate de datorii la un moment dat. In esen patrimoniul net reprezint averea ntreprinderii la o anumit dat (are un caracter static).*DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • DIAGNOSTICUL PATRIMONIUL NETPatrimoniul net este finanat pe seama urmtoarelor surse:capital social;rezerve;fonduri proprii;rezultatul nerepartizat (profit nerepartizat/pierdere neacoperit);subvenii pentru investiii;provizioane reglementate.

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul corelaiei fond de rulment - necesar de fond de rulment; trezoreria net

    Fondul de rulment (FR) poate fi definit ca diferena dintre capitalul permanent i activele imobilizate. In cazul n care diferena este pozitiv, atunci fondul de rulment reprezint acea parte a capitalului permanent destinat i utilizat pentru finanarea activitii curente, ndeosebi a celei aferente exploatrii. In situaia n care diferena este negativ, ntreprinderea se confrunt cu un deficit (insuficien) de fond de rulment.Nevoia de fond de rulment (NFR) reprezint diferena dintre activele circulante (exclusiv disponibilitile) i obligaiile pe termen scurt (nu se includ creditele pe termen scurt). n cazul n care diferena este pozitiv, a-ceasta reprezint activele circulante de natura stocurilor i creanelor ce urmeaz a fi finanate din fondul de rulment. Atunci cnd diferena este negativ se nregistreaz nu o nevoie de fond de rulment, ci o degajare de surse atrase.

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul corelaiei fond de rulment - necesar de fond de rulment; trezoreria netTrezoreria net se poate stabili ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment.

    Tn = FR- NFRn estimarea unor elemente necesare n cazul aplicrii metodei de evaluare bazate pe fluxul de lichiditi sunt necesari i indicatorii vitez de rotaie a NFR i viteza de rotaie a FR.

    Relaiile de calcul ale vitezei de rotaie exprimat ca durat sunt:Viteza de rotaie a NFR = (NFR/CA) x TViteza de rotaie a FR = ( FR/CA) x T unde T reprezint numrul de zile ale perioadei

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul corelaiei creane - obligaii

    Pentru activitatea financiar a firmei este important cunoaterea evoluiei corelaiei dintre creane i obligaii, ntruct aceasta influeneaz n mod direct capacitatea de plat.In cadrul diagnosticului se cerceteaz, n primul rnd, evoluia creanelor i obligaiilor, n raport cu cifra de a-faceri, pentru a pune n eviden raportul dintre imobilizarea capitalului firmei i folosirea surselor atrase.

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Durata de imobilizare a creanelor (Di):Di = (Sd x T) / (Rd sau CA)n care:Sd = soldul creanelor;Rd = rulajul debitor al conturilor de creane;CA = cifra de afaceriT = perioada de timp considerat.Durata de folosire a surselor atrase (Df):Df = (Sc x T)/ (Rc sau CA)n care:Sc = soldul creditor al conturilor de obligaii;Rc = rulajul debitor al conturilor respective.

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISMDiagnosticul corelaiei creane - obligaii

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul lichiditii i solvabilitii firmei

    Rata lichiditii generale:Lg = active circulante/datorii curenteRata lichiditii curente (intermediare):Lc = active circulante- stocuri/ datorii curenteRata lichiditii imediate:Li = disponibiliti/datorii curenteRata solvabilitii patrimoniale (autonomie patrimonial):Sp = capital propriu/capital propriu + credite totaleRata sovabilitii generale:Sg = active totale/datorii totale

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul pe baza ratelor de echilibru financiar

    Echilibrul financiar al firmei reprezint un sistem de corelaii prin care se stabilesc anumite proporionaliti n cadrul i ntre diferite fluxuri financiare. El reprezint o premis, dar i o consecin a desfurrii normale a activitii firmei, n conformitate cu obiectul su.

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul pe baza ratelor de echilibru financiar

    Rata autonomiei financiare:Raf = capital propriu/(capital propriu + capital mprumutat)Rata de finanare a stocurilor:Rfs = fond de rulment/stocuriRata de finanare a activelor circulante:Rfac = fond de rulment/ active circulanteRata de finanare a necesarului de fond de rulmentRfNFR = fond de rulment / NFRRata de finanare a activelor: Raa = capital propriu /( active fixe+active circulante)Rata datoriilor:Rd = rata de autofinanare a activelor

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul rentabilitii

    n teoria i practica evalurii, diagnosticul rentabili-tii prezint o deosebit importan, ntruct ofer informaii asupra situaiei trecute i prezente, realiznd premise utile pentru prefigurarea viitorului afacerii care formeaz obiectul evalurii.n consecin, pe baza structurii veniturilor i cheltuielilor se poate opera cu urmtorii indicatori:Rezultatul exploatrii (RE)Rezultatul curent al exerciiului (RC)Rezultatul impozabilRezultatul exerciiului *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Pragul de rentabilitate i intervalul de siguran

    Potrivit metodologiei oferite de literatura de specialitate, pragul de rentabilitate, respectiv cifra de afacericare asigur n cazul iniierii unei afaceri recuperarea cheltuielilor, este dat de suma cheltuielilor variabile i fixe sau folosindu-se relaia:Q = F/( 1- ( qcv/total cheltuieli))n care:F = suma cheltuielilor fixe;qcv = cheltuieli variabile.

    Pentru o afacere n derulare se folosete relaia:Q = F/( 1- ( qcv/CA))Intervalul de siguran (Is) se stabilete pe baza formulei:Is = (1-Q/CA) x 100

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul pe baza ratelor de rentabilitate

    Rata rentabilitii veniturilor (Rv)Rv = ( P/V) x 100n care:P = profitul naintea impozitrii; V = veniturile totale aferente perioadei.

    Rata rentabilitii economice a activului (Re) Re = ( P/A) x 100unde A reprezint totalul activului, respectiv active imobilizate (Ai) i active circulante (Ac).

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul pe baza ratelor de rentabilitate

    Pentru analiza ratei rentabilitii economice a activului poate fi utilizat i urmtoarea relaie:Re = (V/A) x (P/V) x 100n care:V/A = viteza de rotaie a activului;P/V = rata rentabilitii veniturilor.Aceti doi factori determin modificarea ratei rentabilitii economice a activului fa de un anumit criteriu. Modificarea ratei rentabilitii economice se explic prin influena:- vitezei de rotaie a activului:V1/A1 x P0/V0 x 100 Re0- rentabilitii veniturilor:Re1 - V1/A1 x P0/V0 x 100

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • Diagnosticul pe baza ratelor de rentabilitate

    Rata rentabilitii resurselor consumate (Rc) (n literatura de specialitate se regsete sub denumirea de rentabilitatea costurilor). Aa dup cum rezult din denumire, rata rentabilitii resurselor consumate caracterizeaz eficiena costurilor. n activitatea practic ea reprezint importan n estimarea i negocierea preurilor de vnzare a produselor sub aspectul rentabilitii fa de media pe ntreprindere. Elementele de calcul al ratei rentabilitii resurselor consumate sunt rezultatul exploatrii (RE) i cheltuielile de exploatare ( qc):

    Rc = (RE/ qc) x 100 = [( qp- qc)/ qc] x 100

    *DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

  • V MULUMESC!*DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM

    DIAGNOZ SI EVALUARE N TURISM