Upravljanje portfolio rizikom deviznog kursa bankedr Vera Zelenović

Valutni rizik-karakteristike

• Valutni rizik nastaje kada dolazi do promene deviznog kursa

• Izražen kod zemalja u razvoju• Izražen kod zemalja u razvoju

Valutnim rizikom se može upravljati:

1) Odredjivanjem visine valutnog rizika koji banka prihvata u skladu sa svojom poslovnom politikom

2) Uspostavljanjem ravnoteže aktive i pasive po valutama koje se nalaze u bilansu banke-minimalna izloženost banke deviznom riziku

3) Odstupanje od valutne ravnoteže aktive i pasive 3) Odstupanje od valutne ravnoteže aktive i pasive uz primenu svop transakcija

4) Realna procena moguće disperzije valute, ugradjivanjem očekivane stope valutne disperzijacije u kamatnu stopu

Tehnike zaštite od rizika deviznog kursa:

1) Tehnike i instrumenti koji se koriste na deviznom i novčanom tržištu(spot, forvard, svop – iz valute u valutu)

2) Tehnika politike cena-niža ili viša marža radi izbegavanja deviznog rizika

3) Tehnika politike prodaje i kupivine – smanjenje aktive i povećanja pasive u valuti za koju se očekuje da će

3) Tehnika politike prodaje i kupivine – smanjenje aktive i povećanja pasive u valuti za koju se očekuje da će depresirati i obrnuto

4) Hedžing transakcije-duge kupovine i kratke prodajne transakcijeHedžing na deviznom tržištu znači zaštitu od gubitka nastalog dejstvom deviznog kursa, kupovinom i prodajom valuta po terminskom kursu.

Devizno tržište• Devizno tržište je sučeljavanje ponude i tražnje

različitih deviza

• Cena pojedinih valuta zavisi od ponude i tražnje deviza na deviznom tržištu

• Najveći obim transkacija na deviznom tržištu odnosi • Najveći obim transkacija na deviznom tržištu odnosi se na potraživanja nominirana u stranoj valuti, koja se nalaze u obliku depozita na računima kod stranih banaka

• Ova potraživanja su osnovni predmet kupoprodaje deviza na deviznom tržištu

Devizno tržište• Preko deviznog tržišta se vrši plaćanje i naplata roba

i usluga izmedju ekonomskih subjekata i rezidenata u različitim zemljama sa različitim novčanim sredstvima plaćanja

• Svetsko devizno tržište čine zemlje koje imaju • Svetsko devizno tržište čine zemlje koje imaju liberalizovane devizne sisteme i konvertibilne nacionalne valute

• EMU, Australija, Kanada, Danska, Norveška, Švedska, Japan, SAD, Švajcarska, GB

Učesnici na deviznom tržištu

1) Poslovne banke

2) Centralne banke (regulatorna i interventna uloga)

3) Uvoznici3) Uvoznici

4) Izvoznici

5) Specijalizovani subjekti (portfolio menadžeri i devizni brokeri)

Motivi rada na deviznom tržištu:

1) Komercijalni razlozi

2) Kratkoročne transakcije(hedžingom se štite od rizika)se štite od rizika)

3) Špekulacije

4) Specifične ekonomske potrebe

Izvori rizika na deviznom tržištu:

1) Valute (C)

2) Kredit (C)2) Kredit (C)

3) Država (C)

Podela deviznog tržišta:

1) Promptno ili spot

2) Terminsko ili forvard2) Terminsko ili forvard

3) Tržište valutnih opcija (options)

4) Tržište valutnih fjučersa (futures)

Vrste izloženosti riziku

1) Transakciona izloženost

2) Bilansna izloženost2) Bilansna izloženost

3) Ekonomska izloženost

Upravljanje rizikom deviznog kursa banke

1) Poznaje i identifikuje vlastitu izloženost riziku deviznog kursa

2) Ima svoj stav o riziku deviznog kursa

3) Adekvatna organizaciona struktura za upravljanje 3) Adekvatna organizaciona struktura za upravljanje rizikom deviznog kursa

4) Raspolaže specifičnim kadrovima

5) Ima poslovne procedure-smanjuju internu izloženost riziku deviznog kursa

Strategija upravljanja vanbilansnim portfolijom banke

• Vanbilansne aktivnosti banke se ne vezuju direktno za aktivu i pasivu

• To su uslovne poslovne operacije banke, jer dok traju postoji mogućnost da se izvrše na teret banketeret banke

• Konkurencija izmedju banaka dovodi do rasta vanbilansnih aktivnosti banaka

• Time se povećavaju nekamatni prihodi, i popravljaju korporativne performanse banke

Vanbilansnsne aktivnosti

1) Menični poslovi (akceptiranje, avaliranje, indosiranje menica, čekova)

2) Trgovački poslovi (akreditivi, inkaso 2) Trgovački poslovi (akreditivi, inkaso poslovi)

3) Garancijski poslovi

4) Investicioni poslovi

Vrste rizika vanbilansnih operacija

1) Integralni ili puni rizik

2) Srednji rizik

3) Slabi rizik

4) Niski rizik

Zaštita od rizika vanbilansnih aktivnosti banke

1) Interne procedure u okviru same banke

2) Externe procedure-država, unija ili region

3) Globalne procedure-prihvaćene od strane 3) Globalne procedure-prihvaćene od strane država i banaka učesnica u medjunarodnom plaćanju