The Global MRO Forecast  The Global MRO Forecast  2010 2010 ‐‐ 20202020

Presented by:

David A. MarcontellPresident & COO, M&E Solutions

2010 © TeamSAI, Inc.MRO Europe 2010 Conference       

Up or Down? WhatUp or Down? What’’s Next?s Next?

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TeamSAI

Strategic & Tactical Consulting

• Airline, MRO, Corporate & Airport Management

• Process  & Performance Improvements

• Accelerated Change 

Partners with the Aviation Week Group

• Global MRO Forecasting

• MRO Prospector Data ‐ Industry Leading  Market Research

Customized  On‐Going Airline Support

• Technical Services

• Maintenance Management

• Technical Procurement

www.teamsai.com

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Signs of Recovery Surface—It Won’t Be Easy or Immediate

The storm seems to be clearing … slowly!

Airline industry expects strong 

recovery

Airline industry expects strong 

recovery

Source:  The New Nation (9/14/10)

IATA: Passenger numbers continue to rise but post‐

recession rebound may be slowing

IATA: Passenger numbers continue to rise but post‐

recession rebound may be slowing

Source:  ATW Daily News (8/17/10)

Airlines are soaring, but aircraft services 

get left behind

Airlines are soaring, but aircraft services 

get left behind

Source:  Market Watch (8/13/10)

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Global MRO spend will be down 7.5% in 2010, to $42B

The drivers of the change are important to understand– Fleet change alone drives a 4.2% 

drop, due to capacity reduction

– Utilization drop drives market down further (down 9% for the year)

– Airframe, component, and line costs have fallen bringing the market down another 1.4%

– Engine MRO drives a 1.6% increase 

– And last, labor rates have eased down ever so slightly

First a Review of the MRO Drivers for 2010

new deliveries = $1,833M+1,128 a/c

stored/retired   = $(3,751M)‐783 a/c

Fleet 2009 + Deliveries‐

Retirements‐ Stored  Fleet 2010

19,330 + 1,128 ‐ 399 ‐ 384 19,675

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New Aircraft Types Effecting MRO

While the world fleet has continued to grow, newer, less maintenance intensive aircraft are showing their influence– The contribution of the older vintages 

has been in decline as retirements have accelerated

– And the younger vintage aircraft havesignificantly lower unit costs

– In just 2 years’ time there has been a significant shift in the share of the younger vintage fleets

– As a result, the average MRO cost per aircraft per year has fallen

– 2008 ‐‐ $2.4M

– 2010 ‐‐ $2.1M

2010 should be the tipping point as fleet size and utilization increase to meet demand

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Growth Will Return but Not Till Later in the Forecast Period

‐7.5%+4.4%

It would be foolish to think that another down cycle is not possible

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Population growth and the burgeoning middle class is what is driving our long term forecast

Fleet growth forecast at 3.3% CAGR to 27,303 in 10 years

ASM growth will increase at 5.1% CAGR over same period– Unit a/c utilization rates remain high

– Larger aircraft % more seats

– Longer routes

Long Term Fleet Growth Looks Solid

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MRO Industry Outlook has Continued Shift to the Right

Global growth is expected to maintain a 4.4% CAGR through 2020

$42.3B industry will grow to $65.3B over 10‐year forecast period– 2010 down 7.5% from 2009

Engine remains largest segment

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AP CH IN ME LA&C EE

$6.6 $2.4 $0.6 $2.4 $1.9 $1.8

16% 6% 1% 6% 5% 4%

5.3% 9.6% 9.4% 5.3% 6.6% 9.8%

NA WE AF

Market ($B)(2010)

$13.9 $11.0 $1.5

Mkt Share (2010)

33% 26% 4%

CAGR(2010‐20)

1.6% 3.6% 3.5%

E. Europe is Expected to Recover More Quickly than the Rest of the World, while W. Europe Leads the Way for Slower Growth Regions

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Looking at the Regions Combined Show Relative Parity in Ten Years Time

Americas EuropeWest | East

Asia Middle East Africa

Market ($B)(2010)

$15.8 $12.9$11.0 | $1.9

$9.7 $2.4 $1.5

Mkt Share (2010)

37% 30%26%  |  4%

23% 6% 4%

Note:  Americas = North America and Latin America & the CaribbeanEurope = Western and Eastern EuropeAsia = Asia Pacific, China, and India

CAGR (2010‐20)

2.4% 4.7%3.6%  |  9.8%

6.8% 5.3% 3.5%

Mkt Share (2020)

31% 31%24%  |  7%

29% 6% 3%

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Mid‐term Growth in Europe will be Slower than Long Term but Solid

EU aircraft growth is solid– Combined, all fleet classes 

expected to grow in next 5 and 10 years

– CAGR accelerates growth in second half

– WE RJs in decline, but more than balanced by EE RJs 

Operators are unlikely to bring backsome parked aircraft– Inactive fleet has fallen by 273 while stored 

fleet has grown by 100 suggesting continued retirements

Despite tightened capacity and a higher level of discipline, concerns remain that expected fleet growth could outpace demand at the expense of profitability– EU market growth largely mirrors 

change in fleet– NB MRO makes up largest share, but WB 

MRO in WE enjoys significantly larger share

Europe’s MRO should benefit from moderate fleet growth

Regional MRO Western Europe Eastern Europe EuropeBillions 2010 2015 2020 2010 2015 2020 2010 2015 2020# Aircraft 4,278 4,631 5,525 797 1,275 1,940 5,075 5,906 7,465ASM (M) 880,941 1,078,810 1,323,225 125,976 211,988 328,764 1,006,917 1,290,798 1,651,990HMV& Mods $2.4 $2.8 $3.6 $0.5 $0.7 $1.1 $2.9 $3.5 $4.8Engines $4.2 $4.7 $5.4 $0.6 $1.0 $1.5 $4.8 $5.7 $6.9Components $2.2 $2.7 $3.5 $0.4 $0.7 $1.1 $2.6 $3.4 $4.5Line Mtce $2.2 $2.5 $3.2 $0.4 $0.6 $1.0 $2.6 $3.2 $4.2Total MRO $11.0 $12.8 $15.7 $1.8 $3.0 $4.7 $12.9 $15.7 $20.4

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Uncertainty Surrounds Impact of Volcanic Ash on Engine MRO

Consensus suggests volcanic ash can have a significant impact on engines– Potential for affecting engine maintenance of 

aircraft flown through volcanic ash plumes  

However, most flights were cancelled duringthe height of the Iceland (Eyjafjallajokull) eruptions– Any maintenance bumps should be limited, 

potentially extend maintenance intervals

But, if there was persistent/lingering ash as flights resumed, it does create the question:  Will it affect engine overhauls?– If the regulations change to allow [more] flying 

during such events, the issue may be more pronounced

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Trends and StrategiesTrends and Strategies

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Airline Financial Results Intensifies the COST Focus

Profits have been elusive in the last decade– One profitable year – Net $45.7B in cumulative losses

The quest for profitability drives business behavior– Revenue focused innovation is evident– Cost improvements are needed at every turn

For MRO value stream, this means– Motivation toward best value– Outsourcing will continue to grow– Supply chain innovation will be imperative– Preparing for a new generation of 

technology– Consolidation will be important to value 

creation– Value‐oriented innovation will be rewarded

Source: IATA and Energy Information Administration

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Cost Savings:  Outsourcing and Optimizing

Note:  Outsourced MRO includes work outsourced to independent MROs or to OEMs but not work done by operator‐affiliated MROs  

Optimized Maintenance ProgramsAirlines have increasingly begun to examine their maintenance programs, paying particular attention to intervalsEfforts are underway to examine industry standards for best practices and appropriate intervalsEscalation of A and C check intervals offers significant opportunities

Airline interest in outsourcing and optimizing aligns with their desire to seek out best value

BenefitsOptimized maintenance programsLonger time between maintenanceReduced costsImmediate source of cost‐savings

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The Transformation of the Value Stream Represents a Dramatic Shift Toward Best Value Innovations

Airline / Operator MRO

Labor

key decision guidelines for choosing maintenance services/outsourcing

Material Turn time Performance Quality

Engineering

Technical Services

Supply Chain

Planning

Direct MaintenanceAirline will…manage core operations (flying)

outsource maintenance as it chooses, basing outsourcing decision on key guidelines 

M&E

Customer service

Scheduled service

Core Operations

Planning

Marketing

Etc.

focus:  cost

MRO must…identify new market needs and value added services that support airline requirementsreinvent the business model to position itself to meet needsdevelop business processes to optimize service

focus:  value

The airlines’ unrelenting focus on cost continues to drive change

New Value Stream

Engineering

Technical Services

Supply Chain

Planning

Direct Maintenance

M&E

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Given Significant Fleet Renewal, Follow the Growth Platforms

New technology airframes are forecast to make up an increasing share of the market over the period 

Critical future capabilities– Composite airframe material repair– Re‐engined NB repair (including GTF)– Drop‐in fuel engine repair– Next Generation‐capable avionics repair/ 

automated test equipment– Intelligent/health management systems and the 

ability for MROs to interface with the system

Training

Demand planning– Outsourced inventory management– Information technology systems

Shift to new aircraft drives the need for improved offerings tailored to the reality of the new fleet mix

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Top‐to‐bottom value chain assessment will identify optimum cost structure– Continued pressure to outsource non‐core 

activities

– Supply chain innovation

– New generation of technology

– Consolidation to create value

Market Ups and Downs Aside, Airlines Focused on STAYING in the BlackMROs must do everything possible to help customer meet this goal

Value‐oriented innovation will be rewarded

Profit

Time

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Thank You To Our Partners

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Transforming the MRO Business Model Around Value Creation

What are YOU doing to take the

out of thisbusiness?

Upsand

Downs

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THANK YOU!

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Consolidation of and Investment in MRO Providers has Potential to Generate Better Value

Global Aerospace & Defense (A&D) M&A

2009 2010

Value at lowest level in a decade• overall deals:  $10B, ▼54% vs 2008• causes:  worries about costs, delays, fewer military orders, lower passenger numbers and reduced freight movements

Near term• expect small & strategic acquisitions to remain dominant

• activity forecast for $10‐$20B (leaning toward high end of range) 

Volume at near record levels• transactions skewed toward small size

Long term  • improved conditions for deal sizes to grow as stock market climbs and financing becomes easier

• M&A activity in aerospace/defense sector was relatively sluggish in 2Q10 but optimism for “reasonable” acquisitions remains

Global M&A

After record low M&A activity in 2009, deals expected to rise in 2010

Asia has significantly outpaced Europe and US in Q1‐2010

Misaligned expectations could impede recovery if rational thinking does not prevail

Expert Opinions

Orion Capital Group

For the lower middle market A&D M&A activity, growth is expected to skyrocket as the industry ditches old legacy designs and moves towards new standards.

PricewaterhouseCoopers

As we look ahead into the start of a new decade, ‘small and strategic’ is likely to remain the name of the game in the short term but major restructuring forces are likely to be felt increasingly strongly in the long term with consequent implications for deal strategies and values.

Discipline must be applied to the M&A/investment process to drive value